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EPIC KLASSE AE • SEPTEMBER 2005<br />
European Bonds<br />
Marktkommentar<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
(Stand: 29.08.05)<br />
Europäische Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit legten im August während eines Großteils<br />
des Monats zu, da spekuliert wurde, dass die hohen Ölpreise das Wirtschaftswachstum in der<br />
Euro-Region weiter beeinträchtigen werden. Anleihen werden aller Voraussicht nach weiter von<br />
den hohen Ölpreisen profitieren, bei denen es derzeit keine Hinweise auf einen Rückgang gibt.<br />
Seit Anfang des Monats (von 1. bis 29. August) fiel die als Benchmark geltende Rendite<br />
10-jähriger Anleihen in den wichtigsten europäischen Märkten um 9 Basispunkte.<br />
Im August schoss in Deutschland die unter institutionellen Anlegern durchgeführte<br />
ZEW-Erhebung in die Höhe, während der ifo Geschäftsklimaindex für die Industrie und den<br />
Handel Deutschlands etwas niedriger als erwartet lag. Die Erwartungskomponente des ifo Index<br />
erholt sich zwar weiter, doch der Gesamtindex gab im August etwas nach, was in der<br />
Hauptsache auf den jüngsten Anstieg der Ölpreise <strong>zur</strong>ückgeführt werden kann. Die nach wie vor<br />
flaue Wirtschaftslage in Euroland legt nahe, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze<br />
nicht anheben wird, um die Inflationsgefahr einzudämmen.<br />
Wertentwicklung<br />
Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von ¤ 10.000 am<br />
31.12.00<br />
1 (Klasse AE)<br />
l l l l l l<br />
2001 2002 2003 2004 Lfd. Jahr<br />
Fonds 4,15 % 8,46 % 2,29 % 5,94 % 3,70 %<br />
Vergleichsgruppe 4,80 % 7,70 % 2,50 % 5,71 % 4,56 %<br />
Benchmark 6,33 % 9,29 % 4,46 % 7,42 % 5,28 %<br />
JÄHRLICHE RENDITE<br />
Performancezahlen<br />
Sharpe Ratio<br />
Standardabweichung<br />
Höchste monatliche Fondsrendite<br />
Niedrigste monatliche Fondsrendite<br />
Alpha<br />
Beta<br />
R2 Tracking Error<br />
Sortino Ratio<br />
Information Ratio<br />
Durchschnittliche Laufzeit<br />
Rückzahlungsrendite<br />
Duration<br />
0,93<br />
3,34 %<br />
2,37 %<br />
-1,45 %<br />
-2,25 %<br />
1,06<br />
0,95<br />
0,94 %<br />
1,52<br />
-2,31<br />
7,00<br />
2,76 %<br />
5,25<br />
23<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Michael Ng, CFA<br />
Verantwortlicher<br />
Portfoliomanager<br />
RiverSource Investments,<br />
LLC<br />
● 19 Jahre<br />
Branchenerfahrung<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Der Fonds strebt Kapitalwertsteigerungen<br />
durch Anlagen in hochwertigen Anleihen aus<br />
ganz Europa an.<br />
Anlagestrategie<br />
Aufgrund makroökonomischer Prognosen sowie<br />
Länder- und Sektoranalysen werden Anleihen<br />
mit einem hohen Gesamtrenditepotenzial<br />
bestimmt, darunter auch<br />
Unternehmensanleihen.<br />
Risiko-/Renditeprofil<br />
Da der Fonds auch Unternehmensanleihen<br />
enthält, eignet er sich für Anleger, die ein<br />
geringfügig höheres Risiko und Renditepotenzial<br />
als bei einem Fonds für Staatsanleihen<br />
wünschen.<br />
Allgemeine Informationen<br />
Nettoinventarwert<br />
€ 19,60<br />
Basiswährung<br />
Euro<br />
Fondsvolumen (Millionen) € 105,06<br />
Ranking über die letzten 12 Monate (Quartil) 3<br />
Ranking seit Auflegung (Quartil)<br />
3<br />
Benchmark Citigroup EuroBig (Euro)<br />
Auflegungsdatum (Klasse AE) April 1999<br />
ISIN<br />
LU0096353940<br />
CUSIP<br />
L29667 24 0<br />
Bloomberg Code<br />
AMEEBEI<br />
WKN<br />
930986<br />
S & P Star Ranking<br />
★★<br />
Managementgebühr<br />
0,85 %<br />
Prozentualer Anteil von niedriger<br />
als BBA eingestuften Anleihen<br />
0,00 %<br />
Prozentualer Anteil von höher<br />
als BBA eingestuften Anleihen<br />
100,00 %
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