Bank I/II - Lehrstuhl für Bankwirtschaft - Universität Hohenheim
Bank I/II - Lehrstuhl für Bankwirtschaft - Universität Hohenheim
Bank I/II - Lehrstuhl für Bankwirtschaft - Universität Hohenheim
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
<strong>Universität</strong> <strong>Hohenheim</strong> SS 10<br />
<strong>Lehrstuhl</strong> <strong>für</strong> <strong>Bank</strong>wirtschaft und Finanzdienstleistungen<br />
Prof. Dr. Hans-Peter Burghof<br />
Seite 3 von 4<br />
TEIL <strong>II</strong>: FINANCIAL INTERMEDIATION [60 p]<br />
Aufgabe 4 (Value-at-Risk, Limit-Systeme) [30 p]<br />
Risk Metrics bietet <strong>für</strong> Aktie A und Aktie B folgende tägliche Parameterwerte an:<br />
μA = 0,01, μB = 0,013, σA = 0,008, σB = 0,01, ρA,B = 0.<br />
a) Eine <strong>Bank</strong> hält ein Portfolio, das aus 2.000 Aktien A und 3.000 Aktien B besteht. Die aktuellen<br />
Kurse der Aktien sind PA = 75 und PB = 100. Berechnen Sie den Value-at-Risk (Konfidenzniveau:<br />
95%) des Portfolios der <strong>Bank</strong> <strong>für</strong> eine Haltedauer von 10 Tagen mit dem Varianz-<br />
Kovarianz-Ansatz (<strong>für</strong> μ ≠ 0). [12 p]<br />
b) Ein Händler einer <strong>Bank</strong> verfügt über ein Budget von 1.000.000 € und ein tägliches VaR-Limit von<br />
20.970 € (Varianz-Kovarianz -Ansatz, 99% Konfidenzniveau, μ = 0). Er möchte eine Long-<br />
Position in Aktie A und in Aktie B eingehen. Welchen Betrag muss er in jede der Aktien jeweils<br />
investieren, wenn er sein gesamtes Budget und sein gesamtes VaR-Limit voll ausnutzen will, allerdings<br />
ohne es zu überschreiten? [13 p]<br />
c) Erklären Sie kurz die Unterschiede zwischen einem fixen VaR-Limit, einem Verlustbegrenzungslimit<br />
und einem dynamischen VaR-Limit. [5 p]
Change language