berichtet über das Geschäftsjahr

Ein Mitglied der HVB Group 

berichtet über 

das Geschäftsjahr 

2003 

Erfolg ohne Grenzen 

im Herzen Europas

Die Bank Austria Creditanstalt im Überblick 

Erfolgszahlen (in Mio €) 2003 Veränderung 2002 Veränderung 2001 

Zinsüberschuss nach Kreditrisiko 1.709 – 3,4% 1.770 – 10,1% 1.969 

Provisionsüberschuss 1.134 + 5,4% 1.076 + 1,4% 1.061 

Handelsergebnis 220 – 4,7% 231 – 11,4% 261 

Verwaltungsaufwand –2.479 – 1,0% –2.503 – 9,7% –2.773 

Betriebsergebnis (operatives Ergebnis) 602 + 5,3% 572 + 3,7% 552 

Ergebnis vor Steuern 648 + 28,5% 504 – 23,0% 655 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile 442 + 43,0% 309 – 36,0% 483 

Bilanzzahlen (in Mio €) 2003 Veränderung 2002 Veränderung 2001 

Bilanzsumme 137.053 – 7,4% 147.968 – 7,3% 159.597 

Forderungen an Kunden nach Risikovorsorge 72.541 – 0,4% 72.826 – 3,3% 75.325 

Primärmittel 76.642 – 7,7% 83.009 – 8,2% 90.380 

Eigenkapital 5.815 + 26,2% 4.610 – 5,4% 4.875 

Kennzahlen (in %) 2003 2002 2001 

Eigenkapitalrendite nach Steuern (ROE) 8,7 6,5 10,2 

Gesamtkapitalrendite (ROA) 0,31 0,20 0,30 

CEE-Anteil am Ergebnis vor Steuern 23,3 29,4 24,7 

Aufwand/Ertrag-Koeffizient (C/I-Ratio) 69,9 69,3 68,8 

Zinsüberschuss/Ø risikogewichtete Aktiva 3,28 3,32 3,52 

Kreditrisiko/Zinsüberschuss (Risk/Earn.-Ratio) 21,5 23,3 26,3 

Kreditrisikovorsorge/Ø risikogewichtete Aktiva 0,70 0,77 0,93 

Gesamtkapitalquote 13,1 11,2 13,0 

Kernkapitalquote 7,8 6,8 7,8 

Personal 2003 Veränderung 2002 Veränderung 2001 

Bank Austria Creditanstalt (Personenjahre) 30.377 + 2,0% 29.767 – 7,5% 32.164 

Österreich (BA-CA AG und Funktionstöchter) 11.410 – 4,2% 11.916 – 5,7% 12.636 

CEE und andere Tochtergesellschaften 18.967 + 6,3% 17.851 – 8,6% 19.528 

davon: Polen 11.115 – 8,1% 12.089 – 16,0% 14.387 

Geschäftsstellen 2003 Veränderung 2002 Veränderung 2001 

Bank Austria Creditanstalt 1.311 – 2,5% 1.345 + 4,8% 1.284 

Österreich 413 – 8,0% 449 – 14,8% 527 

CEE-Länder und Rest der Welt 898 + 0,2% 896 + 18,4% 757 

davon: Polen 519 – 7,5% 561 – 13,6% 649

Kennzahlen zur Aktie 

Die Bank Austria Creditanstalt-Aktie 

Kurs zum 31.12.03 40,50 € 

Höchster/tiefster Kurs (Intraday 9.7.03 –31.12.03) 40,79 € / 26,80 € 

Durchschnittlicher Tagesumsatz an der Wiener Börse (Einzelzählung) 293.000 Stück 

IAS-Ergebnis je Aktie 3,40 € 

Kurs/Gewinn-Verhältnis 11,9 

Total Shareholder Return (31.12.03 gegenüber Emissionskurs, ohne Dividende) 39,7% 

Marktkapitalisierung zum 31.12.03 6,0 Mrd € 

Informationen zur Aktie Börse Wien Börse Warschau 

Anzahl der begebenen Aktien 147.031.740 Trading Symbol BACA BCA 

Free Float (Streubesitz) 22,47% Reuters RIC BACA.VI BACA.WA 

ISIN AT0000995006 Bloomberg Ticker Code BACA AV BCA PW 

Ratings Langfristig Nachrangige Verbindlichkeiten Kurzfristig 

Moody’s A2* A3* P-1 

Standard & Poor’s A-* BBB+ A-2 

*) Outlook: stable 

Coverage 

Citigroup, CSFB, Deutsche Bank, Erste Bank, Goldman Sachs, ING, JP Morgan, Merrill Lynch, Raiffeisen Centro Bank, UBS 

Kursentwicklung der Bank Austria Creditanstalt-Aktie 

Schlusskurse an der Wiener Börse 

Tsd. 

Stück 

1.600 

1.400 

1.200 

1.000 

800 

600 

400 

200 

0 

6.444 

1.993 1.767 

Emissionskurs 

Juli/03 Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Jän. /04 Feb. März 

EUR 

47 

46 

45 

44 

43 

42 

41 

40 

39 

38 

37 

36 

35 

34 

33 

32 

31 

30 

29 

28 

27 

BA-CA Schlusskurs in € 

DJ EuroStoxx/Banken 

(umbasiert auf 29 €) 

Tagesumsätze 

(Tsd. Stück, linke Skala)


im Herzen Europas 

Als internationale Bank verantworten wir von Österreich aus die Betreuung von 5,8 Millionen Kunden 

in zwölf Ländern. Wir sehen unsere Mission darin, zum Zusammenwachsen Europas in Frieden 

und Wohlstand beizutragen, einem Gebiet von über 200 Millionen Menschen im Herzen Europas. 

Auf unseren Kernmärkten Österreich sowie Zentral- und Osteuropa sind wir mit unserem flächendeckenden 

Netzwerk die führende internationale Bank – eingebunden in den grenzüberschreitenden 

Verbund der HVB Group. Indem wir einen Zukunftsmarkt mit einem reifen Markt kombinieren, 

können wir überdurchschnittlich wachsen und zugleich unsere Effizienz steigern. Wir profitieren 

von dem regionalen Wissen unserer dezentralen Standorte und schöpfen aus den vielfältigen 

Talenten des größeren Europa. 

Getreu unserem Motto „Bank Austria Creditanstalt, die Bank zum Erfolg“ ist es das Ziel unserer 

täglichen Arbeit, unseren Kunden, ob Unternehmen oder Privatpersonen, zum Erfolg zu verhelfen. 

Mit dem so verstandenen Kundengeschäft wollen wir als Universalbank nachhaltig Wert schaffen 

und die vom Kapitalmarkt geforderte Rendite auf unser Eigenkapital erbringen. Daher arbeiten wir 

permanent daran, unser Angebot genau am Bedarf auszurichten, die Professionalität und Effizienz 

unserer Dienstleistung nach industriellen Vorbildern zu steigern und die Leistungsfähigkeit 

unserer Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen zu erhöhen. Der Kundennutzen kommt so mit dem Interesse 

unserer Aktionäre zur Deckung. Unser eigener Erfolg liegt im Erfolg unserer Kunden.

20. Jänner Anleihe über 320 Millionen US-Dollar 

für rumänischen Stromversorger 

Termoelectrica strukturiert. 

5. März Global Finance kürt BA-CA zur 

besten „Trade Finance Bank in CEE“. 

10. März Repräsentanz in der Hauptstadt 

Mazedoniens, Skopje, eröffnet. 

17. März Gerhard Randa übernimmt mit 

1. April den Aufsichtsratsvorsitz der 

BA-CA; Karl Samstag wird neuer 

Vorstandsvorsitzender der BA-CA. 

9. April Unternehmensanleihe über 

200 Mio € für die Österreichischen 

Bundesbahnen (ÖBB) platziert – 

BA-CA als Joint-Lead Manager and 

Sole Bookrunner. 

7. Mai Syndizierter Kredit in Höhe von 

500 Mio € für Papierproduzent 

Sappi arrangiert – BA-CA als 

Mandated Lead Arranger. 

20. Mai Global Finance zeichnet BA-CA als 

„Best Bank in CEE“ aus. 

30. Mai Erste fünfjährige auf Kuna 

lautende kroatische Staatsanleihe 

mit einem Volumen von 1 Milliarde 

Kuna erfolgreich begeben. 

2. Juni e-Rechnung in Österreich als 

Standard für Zahlungen im Internet. 

27. Juni Die 24h-ServiceLine der BA-CA ist der 

beste Telefon- und E-Mail-Service 

einer Bank in Österreich. 

30. Juni 250 Millionen € Unternehmensanleihe 

der OMV von der BA-CA als 

Sole Lead Manager and Bookrunner 

erfolgreich platziert. 

1. Juli Die neue Splitska banka startet. Die 

Integration von Splitska banka und 

HVB Croatia ist abgeschlossen. 

4. Juli Kauf der CAC Leasing in Tschechien 

und der Slowakei. 

Highlights 2003 

9. Juli Die Aktie der Bank Austria Creditanstalt 

notiert an der Wiener Börse. 

11. Juli Das Finanzmagazin Euromoney 

zeichnet die BA-CA zum 4. Mal in 

Folge als „Best Bank in CEE“ und zum 

11. Mal in Folge als „Best Bank in 

Austria“ aus – „Best Bank in 

Poland“ sowie weitere Awards für 

CEE-Tochterbanken. 

4. August Immobilieninvestments in der neuen 

BA-CA Immotrust gebündelt. 

10. September Das britische Finanzmagazin „The 

Banker“ vergibt die Auszeichnung 

„Bank of the Year in Central and 

Eastern Europe“ an die BA-CA. 

30. September Verkauf der BA-CA Asset Finance 

Ltd., einer britischen Leasing-Gesellschaft 

der BA-CA, an Fortis Lease. 

7. Oktober Akquisition der Central Profit Banka 

abgeschlossen. BA-CA nun drittgrößte 

Bank in Bosnien-Herzegowina. 

14. Oktober Bank Austria Creditanstalt als erstes 

ausländisches Unternehmen mit 

Zweitnotiz an der Warschauer Börse. 

15. Oktober Verkauf von Anteilen an der 

UNION und der CA-Versicherung AG 

an die Wiener Städtische Versicherung. 

Strategische Beteiligung 

von 10 % an beiden Versicherungen. 

21. November Erster Offener Immobilienfonds 

„Real Invest Austria“ gemäß dem 

neuen Immobilieninvestmentfondsgesetz 

aufgelegt. 

3. Dezember Übertragung der restlichen Anteile 

der HVB an der BPH PBK an die 

BA-CA abgeschlossen. Die BA-CA 

hält nun 71,03 % an der BPH PBK . 

17. Dezember Die BA-CA erhält als erste österreichische 

Bank das europäische 

E-Commerce Gütezeichen. 

26. Jänner 2004 Vorstandsumbildung – 

Erich Hampel neuer Vorstandsvorsitzender.

Inhalt 

Mission Statement 1 

Highlights 2 

An unsere Geschäftsfreunde Vorwort 4 

Unsere Geschäftspolitik Unternehmensprofil – Unsere Identität und Strategie 14 

Aufbauorganisation der Bank Austria Creditanstalt 26 

Die Aktie Die Bank Austria Creditanstalt an der Börse 28 

Entwicklung und Perspektiven Umfeld der Bankbranche 2003 38 

… des Konzerns Konzernlagebericht 2003 und Ausblick*) 42 

… und der Geschäftsfelder Privatkunden 58 

Firmenkunden 72 

International Markets 88 

Zentral- und Osteuropa (CEE) 98 

Corporate Center 118 

Risikovolumen in der BA-CA Gruppe 120 

Ressourcen und Services Kostenmanagement 128 

Organisation/IT und interne Dienstleistungen 131 

Human Resources 140 

Kommunikation 144 

Nachhaltigkeit 148 

Konzernabschluss nach IAS Inhalt 154 

G&V, Bilanz, Eigenkapital, Geldflussrechnung*) 156 

Notes: Details G&V, Details Bilanz, zusätzl. IFRS-Informationen 160 

Risikobericht, Informationen aufgrund österreichischen Rechts 195 

Schlussbemerkung des Vorstandes der Bank Austria Creditanstalt 217 

Bericht der Abschlussprüfer 218 

Bericht des Aufsichtsrates 220 

Ergänzende Angaben Organe der Bank Austria Creditanstalt 222 

G&V- und Bilanz Zeitreihe 224 

Finanzinformation CEE-Tochterbanken 226 

Glossar 228 

Geschäftsstellen der Bank Austria Creditanstalt 234 

Impressum 238 

Investor Relations 240 

*) Bestandteil des Konzernabschlusses nach IAS

4 Vorwort 

Erich Hampel 

Vorsitzender des Vorstands 

seit 27. Januar 2004 

Gerhard Randa 


bis 31. März 2003 

Vorsitzender 

des Aufsichtsrats 

seit 1. April 2003 

Karl Samstag 


vom 1. April 2003 

bis 26. Januar 2004

An unsere Aktionäre, Kunden und Geschäftspartner 

Sehr geehrte Damen und Herren, 

2003 war für den europäischen Bankensektor ein Jahr des Umschwungs: In einem trägen Konjunkturumfeld 

mussten die europäischen Banken teilweise zu harten Sanierungsmaßnahmen greifen. 

Die Bank Austria Creditanstalt hat sich in diesem Umfeld vergleichsweise gut gehalten. Wir haben 

unsere Entwicklung der letzten Jahre auch 2003 stetig und konsequent vorangetrieben. So konnten 

wir das operative Ergebnis seit 2001 – also in unserer heutigen Struktur – kontinuierlich steigern. 

Und 2003 lag der Jahresüberschuss ohne Fremdanteile um 43 % über dem Vorjahresresultat. 

Vor allem aber stehen die Chancen gut, unsere Positionierung als Bank „im Herzen Europas“ in Erfolg 

umzusetzen: 

Am 1. Mai 2004 setzt Europa mit der Aufnahme von zehn neuen EU-Mitgliedern einen gewaltigen 

Meilenstein. Damit wird – weithin sichtbar – ein Binnenmarkt von mehr als 500 Millionen Menschen 

geschaffen, davon leben 200 Millionen Einwohner in unseren Kernmärkten – für uns in der BA-CA ein 

ganz besonderer Tag! Darauf haben wir seit mehr als zehn Jahren hingearbeitet, damit sind wir – als 

Mitglied der HVB Group und mit dem flächendeckend dichtesten Netzwerk in CEE – in einer exzeptionellen 

Situation: Nummer 1 in Österreich, Nummer 2 in Deutschland, Nummer 3 in Polen. 

Unsere Ausgangslage ist hervorragend. Und um sie kraftvoll zu nutzen, sind wir 2003 an die Börse 

gegangen. Die Erlöse aus der Kapitalerhöhung sind voll und ganz der BA-CA zugute gekommen und 

die gute Grundlage für unsere weitere Expansion. Zusammen mit dem erwirtschafteten Gewinn konnten 

wir unsere Kapitalbasis allein 2003 um 1,2 Milliarden Euro aufstocken. Mit 5,8 Milliarden Euro 

verfügen wir jetzt über fast so viel Eigenkapital wie die drei nachfolgenden österreichischen Mitbewerber 

zusammen. 

Vorwort 5

Der Börsengang unterstreicht den Stellenwert der BA-CA in der HVB Group. Auch die Zweitnotiz 

der BA-CA Aktie in Warschau ist ein Zeichen für den internationalen Anspruch unserer Gruppe. 

Unsere Perspektiven, wie auch unsere Leistung, werden transparent, wir erhalten eine Rückmeldung 

vom Markt, die uns Richtschnur für die weitere Entwicklung ist. 

Diese Rückmeldung des Marktes hat uns bestätigt. Der Börsengang war ein voller Erfolg, für uns 

wie für unsere Anleger. Seit der Emission Anfang Juli 2003 – sie war die erste Neuemission des Jahres 

und fand noch in einem schwierigen Börseumfeld statt – ist der Kurs bis zuletzt um mehr als 50% 

gestiegen. 

Und das ist die BA-CA Geschäftsidee: Wir bieten die Vernetzung zwischen den reifen Märkten mit 

großem Know-how in Österreich und Deutschland mit den dynamischen Wachstumsmärkten in CEE. 

Diese Märkte, die sich heute noch ergänzen, werden in absehbarer Zukunft verschmelzen. Und wir 

bringen die Kunden auf diesem Markt zusammen. Das bedeutet: CEE verbreitert unsere Geschäftsbasis, 

macht uns eindeutig zum Wachstumswert. Umgekehrt gilt für Österreich: Wir steigern unsere 

Leistungsfähigkeit in der Kundenbetreuung durch einen bedürfnisgerechten Mix aus standardisierten 

Dienstleistungen, vorstrukturierten Anlageprodukten und individueller Beratung. Wir werden die 

Effizienz der Prozesse und Abwicklung hinter dem Kundengeschäft – durchaus nach industriellen 

Vorbildern – durch Arbeitsteilung weiter verbessern und dabei sämtliche Standortvorteile in der 

gesamten HVB Group zu nutzen wissen. Die versprochene Wertsteigerung hat somit zwei 

Komponenten: Wachstum und Effizienzfortschritt. 

6 Vorwort

Es ist für uns keine Leerformel, sondern Verpflichtung: Unser Erfolg ist untrennbar mit dem Erfolg 

unserer Kunden verknüpft. Am Point of Sale fällt die maßgebliche Entscheidung über den Erfolg einer 

Bank. Dafür wollen wir flexibler werden. Mehr Zeit für die Kunden, näher an seinen Wünschen und 

Präferenzen, mehr interne Mobilität, mehr Motivation und Leistungsgerechtigkeit. Der durchschlagende 

Erfolg unserer mobilen Verkaufseinheiten weist in diese Richtung. 

Sehr geehrte Damen und Herren, 

das ist der Weg, auf dem wir unsere finanziellen Zielen realisieren werden, die wir uns bis 2006 

gesetzt haben: 

Rentabilität: ROE über 13 % nach Steuern 

Wachstum: CEE-Anteil auf 38 % 

Kosteneffizienz: Cost/Income-Ratio unter 63 % 

Risikogehalt: Risk/Earnings-Ratio unter 20 % 

Kapitalausstattung: Eigenmittelquote mindestens 7 % 

Wir werden diese Ziele mit einem Vorstandsteam umsetzen, das alle notwendigen Voraussetzungen 

mitbringt: Erfahrung und Zielstrebigkeit, Fachwissen und Internationalität, Flexibilität und den Willen 

zum Erfolg. 

Wir sind mit Elan und Freude in das Jahr 2004 gegangen. 

Ihr 

Gerhard Randa Erich Hampel Karl Samstag 

Vorwort 7

Unternehmensprofil 

Unsere Identität und Strategie 

Führend im Herzen Europas 

� 5,8 Millionen Kunden bei 200 Mio Einwohnern 

� 137 Mrd € Bilanzsumme 

� 6,5 Mrd € Marktkapitalisierung 

Nr. 1 in Österreich 

� 1,8 Millionen Kunden bei 8,1 Mio Einwohnern 

� 111 Mrd € Bilanzsumme 

� 11.410 Beschäftigte, 413 Geschäftsstellen 

� Kundenanteil in Österreich bei 18 % 

� Kundenanteil in der Region Wien größer 50 % 

� Kundenanteil bei Großbetrieben 81% 

� 14,9 Mrd € Asset under Management 

Nr. 3 in Polen 


� 10 Mrd € Bilanzsumme, Marktanteil 9,5 % 

� 11.100 Beschäftigte, 518 Geschäftsstellen 

� Nr. 2 im Retail-Hypothekargeschäft, 1,1 Mrd € Volumen 

Dichtes Netzwerk in weiteren CEE-Ländern 

� aktiv in weiteren 10 CEE-Ländern 


� 12,8 Mrd € Aktiva, Top 5 in Schlüsselmärkten 

� 7.800 Beschäftigte in 379 Geschäftsstellen 

Führend im internationalen Geschäft 

� Syndizierungsvolumen CEE 1,1 Mrd € 

� Anteil am OeKB-Exportkreditvolumen 60 % 

� spezialisiert auf Corporate-Finance, Handel 

und Investment-Banking für A+CEE 

� Tor zu den Weltfinanzplätzen 

� Drehscheibe für CEE-Geschäft der HVB-Kunden 

14 Unternehmensprofil 


im Herzen Europas 

Als internationale Bank verantworten wir von Österreich 

aus die Betreuung von 5,8 Millionen Kunden 

in zwölf Ländern. Wir sehen unsere Mission darin, 

zum Zusammenwachsen Europas in Frieden und 

Wohlstand beizutragen, einem Gebiet von über 200 

Millionen Menschen im Herzen Europas. 

Auf unseren Kernmärkten Österreich sowie Zentralund 

Osteuropa sind wir mit unserem flächendeckenden 

Netzwerk die führende internationale 

Bank – eingebunden in den grenzüberschreitenden 

Verbund der HVB Group. Indem wir einen Zukunftsmarkt 

mit einem reifen Markt kombinieren, können 

wir überdurchschnittlich wachsen und zugleich 

unsere Effizienz steigern. Wir profitieren von dem 

regionalen Wissen unserer dezentralen Standorte 

und schöpfen aus den vielfältigen Talenten des 

größeren Europa. 

Getreu unserem Motto „Bank Austria Creditanstalt, 

die Bank zum Erfolg“ ist es das Ziel unserer täglichen 

Arbeit, unseren Kunden, ob Unternehmen 

oder Privatpersonen, zum Erfolg zu verhelfen. Mit 

dem so verstandenen Kundengeschäft wollen wir 

als Universalbank nachhaltig Wert schaffen und die 

vom Kapitalmarkt geforderte Rendite auf unser 

Eigenkapital erbringen. Daher arbeiten wir permanent 

daran, unser Angebot genau am Bedarf auszurichten, 

die Professionalität und Effizienz unserer 

Dienstleistung nach industriellen Vorbildern zu steigern 

und die Leistungsfähigkeit unserer Mitarbeiter 

und Mitarbeiterinnen zu erhöhen. 

Der Kundennutzen kommt so mit dem Interesse 

unserer Aktionäre zur Deckung. Unser eigener 

Erfolg liegt im Erfolg unserer Kunden.

Die Logik unserer 

Unternehmensziele 

� Getreu unserem Motto „BA-CA, die Bank zum 

Erfolg“ besteht das unmittelbare Ziel unserer täglichen 

Arbeit darin, den Erfolg unserer Kunden durch 

unsere Finanzprodukte und Dienstleistungen zu 

unterstützen. Aus dem so verstandenen Geschäft 

als Dienstleister streben wir eine Festigung unserer 

Marktstellung und eine nachhaltige Wertsteigerung 

unseres Unternehmens an. 

Unser eigener Erfolg liegt also im Erfolg unserer Kunden. 

Und wir können unseren Kunden auch etwas 

bieten, sei es als internationale Bank, die in jeder 

Region ihrer Kernmärkte an der Seite der Kunden 

steht, sei es als lokaler Partner mit dem Know-how 

nach internationalen Maßstäben. Egal ob Privatpersonen 

oder Unternehmen, egal, ob mit standardisiertem 

Tagesgeschäft oder mit individuellen Problemlösungen: 

Wir betrachten unsere Kunden als 

Menschen, nicht als Zielgruppen, und setzten uns 

das Ziel, unsere Leistungen effizient, nach Maßgabe 

der Benchmarks zu erbringen. Nur durch diese permanente 

Anpassung können wir auf Dauer Kundenzufriedenheit 

generieren. Das ist unser „Business“, 

und damit wollen wir auch verdienen. 

� Auf gleicher Höhe damit steht daher unser zweites 

Ziel, eine marktgerechte Rendite auf das Eigenkapital 

zu erwirtschaften, das die BA-CA-Aktionäre in 

unser Unternehmen investieren. Dies liegt voll und 

ganz in unserem eigenen Interesse: Rentabilität ist 

Maßstab unserer Leistungsfähigkeit, Rückkoppelung 

vom Markt und somit als Richtschnur unserer 

Weiterentwicklung. 

Daher denken und handeln wir in jedem Geschäftsfeld, 

in jeder Tochtergesellschaft und auf allen 

Unternehmensebenen rentabilitätsorientiert. Wir 

sind davon überzeugt, dass die Qualität unseres 

Kundenservice nur durch eine Marktbearbeitung 

nach industriellen Vorbildern, durch eine arbeitsteilige 

Leistungskette und effizienten Ressourcen-Einsatz 

gesteigert werden kann. Permanente Anpassung 

sehen wir als Voraussetzung für dauerhaften 

Erfolg. 

� Unser drittes Ziel besteht im Aufbau und in der 

Pflege unseres Humankapitals. Wir wollen unsere 

Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen durch Training, 

Personalentwicklung und Anerkennung ihrer 

Leistung in die Lage versetzen, sowohl unsere 

Unternehmensziele als auch ihre persönlichen Ziele 

zu verwirklichen. Zu diesem Zweck werden wir in 

unserem Haus Schritt für Schritt ein einheitliches 

Regelwerk schaffen, das Flexibilität, Mobilität und 

Leistungskultur, somit Raum zur individuellen 

Entfaltung, bietet. Mit der Zeit wollen wir von der 

Bankengruppe zu einem Unternehmen ohne Grenzen 

zusammenwachsen. 

Wir sind so stark wie nie zuvor – das verdanken wir 

dem Vertrauen unserer Kunden und dem Engagement 

unserer Mitarbeiter! Wir haben die Kapitalgrundlage 

für weiteres Wachstum gemeinsam mit 

unseren Kunden. Wir wollen die Effizienz unserer 

Dienstleistung und die Rentabilität weiter steigern. 

Denn Erfolg ist, Erwartungen zu übertreffen. 

Erich Hampel begann seine Laufbahn in der Citibank 

und wechselte dann in die PSK-Gruppe, der er ab 

1996 als Gouverneur vorstand. 1997 übernahm er die 

Position des Vorstandsvorsitzenden der Creditanstalt. 

Dem Vorstand der Bank Austria gehört Erich Hampel 

seit November 2000 an, er war für das Geschäftsfeld 

CEE sowie das Risikomanagement zuständig. Im Jänner 

2004 wurde er zum Vorsitzenden des Vorstandes 

der Bank Austria Creditanstalt AG bestellt. 

� Im Geist der Nachhaltigkeit arbeiten wir, viertens, 

nicht nur auf kurzfristigen Erfolg, sondern auf eine 

dauerhafte Wertsteigerung und qualitatives Wachstum 

hin. Als internationale Bank ist uns der offene 

kulturelle Austausch der Menschen in Erhaltung 

ihrer kreativen Vielfalt (Diversity) nicht nur hausintern 

ein Anliegen. Mit unseren Dienstleistungen 

und als verantwortlicher Bürger in zwölf Staaten 

wollen wir zur Angleichung der Lebens-Chancen in 

unseren Märkten beitragen. 


15

Unsere finanzielle Ziele 

2003 bis 2006 

Die BA-CA hat sich im Zuge ihres Börsenganges 

2003 in der mittelfristigen Planung bis 2006 finanzielle 

Ziele gesetzt und diese auch dem Kapitalmarkt 

mitgeteilt. In diesen anspruchsvollen Vorgaben 

kommt die Rolle der BA-CA in der HVB Group zum 

Ausdruck: Sie ist für das gesamte Gebiet Österreich 

und CEE verantwortlich. Aus dem Zusammenspiel 

eines reifen Bankenmarktes mit einem Wachstumsmarkt 

werden sowohl Wachstum als auch Ertragssynergien 

und Produktivitätsfortschritte erwartet. 

Mit der Kapitalerhöhung um 923 Mio € wurden die 

Grundlagen für diese Expansion geschaffen. 

Unser Ziel, 2006 einen ROE von 13 % nach Steuern 

zu erreichen, bedeutet ausgehend vom Basisjahr 

2002 eine jährliche Gewinnsteigerung um gut 25 % 

per annum. Den wichtigsten Beitrag in regionaler 

Hinsicht soll plangemäß das Geschäftsfeld CEE als 

Wachstumsmarkt erbringen. Für 2006 peilen wir 

einen Anteil am Ergebnis vor Steuern von 38 % an. 

Das Wachstum und die damit verbundenen Risiken 

sind ausreichend mit Eigenmitteln unterlegt. Die BA- 

CA ist die bestkapitalisierte Bank Österreichs. 

Zudem wollen wir die risikogewichteten Aktiva in 

der Bilanz und damit die Eigenmittelbindung in 

Östereich – unabhängig vom Kundengeschäft – 

weiter reduzieren und die Kreditnachfrage in CEE 

eigenkapitalschonend darstellen (Syndizierungen, 

Kapitalmarktinstrumente). Die Kernkapitalquote 

wird im Zuge der geplanten Expansion von derzeit 

7,7 % abnehmen, sie soll aber aufgrund der 

Gewinnthesaurierung bei knapp 7 % stabil bleiben. 

In Zusammenhang damit steht das Ziel, die laufende 

Kreditrisikovorsorge gemessen am Zinsüberschuss 

weiter zurückzuführen – Ziel unter 20 %. 

Einen wesentlichen Beitrag zu dem Ergebnispfad 

kommt der weiteren Rationalisierung des Geschäfts 

zu. Die Cost/income-Ratio (Verwaltungsaufwand 

gemessen an den Betriebserträgen) soll von zuletzt 

knapp 70 % auf 63 % (2006) gesenkt werden. 


Eigenkapitalrendite (ROE nach Steuern) 

ROE 

Jahresüberschuss 

nach Steuern 

in Mio € 

14% 

12% 

10% 

8% 

6% 

4% 

2% 

0% 

10,2% 

483 

25% 

162 

26,8% 

6,5% 

309 

29% 

148 

9,0% 

452 

23% 

151 

23,3% 

21,5% 

7,8% 6,8% 7,7% 

+25% p.a. 

+50% p.a. 

13,0% 

2001 2002 2003 2004 2005 2006 

CEE-Beitrag zum Ergebnis vor Steuern 

CEE-Anteil 

CEE-Ergebnis vor 

Steuern in Mio € 

Cost/Income-Ratio 

Risk/Earnings-Ratio 

Tier-1-Ratio 

40% 

35% 

30% 

25% 

20% 

15% 

10% 

5% 

0% 

70% 

65% 

60% 

38% 

2001 2002 2003 2004 2005 2006 

68,8% 

69,3% 69,9% 

63,0% 

< 20% 

> 7% 

2001 2002 2003 2004 2005 2006 

800 

600 

400 

200 

0 

600 

500 

400 

300 

200 

100 

0 

25% 

20% 

15% 

10% 

5% 

0%

Strategische 

Entwicklungsphasen 

Die finanziellen Ziele stecken als „Messlatte“ den 

Entwicklungspfad für die kommenden Jahre ab. In 

ihrer jüngeren Geschichte hat die BA-CA zwei große 

Abschnitte durchlaufen und steht jetzt vor dem dritten: 

nämlich dem Weg von der Bankengruppe zur 

internationalen Bank auf ihren Kernmärkten Österreich 

und Zentral- und Osteuropa. Rückblickend war 

das eine logische Entwicklung im permanenten Wandel, 

und die zahlreichen Weichenstellungen entsprachen 

jeweils den strategischen Anforderungen der 

Zeit. So konnten gravierende Umbrüche und Adhoc-Einschnitte 

vermieden werden. 

1997 bis 2000: Konsolidierung 

Die erste Phase – etwa 1997 bis 2000, eingeleitet 

durch die Übernahme der Creditanstalt-Bankverein 

durch die Bank Austria – lässt sich mit „Konsolidierung“ 

übertiteln. Sie war von dem 

zuvor erfolgten EU-Beitritt Öster- 

Schrittmacher der 

reichs und den in der Folge verän- 

Konsolidierung mit Blick auf 

den EU-Binnenmarkt derten ordnungspolitischen Rahmenbedingungen 

bestimmt. 

Der Zusammenschluss der beiden führenden Banken 

Österreichs war zum einen mit der Konzentration 

auf das Kerngeschäft einer Universalbank verbunden. 

Die neue Bankengruppe hat sich auf das Kundengeschäft 

konzentriert und dabei auch ihre CEE- 

Netzwerke vereint. Sie hat sich darüber hinaus von 

den umfangreichen historisch gewachsenen Industriebeteiligungen 

getrennt, und zwar schonend, das 

heißt im Laufe der Zeit sowie unter Wahrung der 

Interessen der betroffenen Unternehmen. 

Zum anderen war der Integrationsprozess der beiden 

Banken auch Anlass für einen deutlichen Modernisierungsschub, 

was vor allem die betriebswirtschaftlichen 

Steuerungsinstrumente betraf, Stichworte: Übergang 

auf IAS, transparentes Controlling, durchgängiges Rentabilitätsbewusstsein, 

Beseitigung von Quersubventionen 

und die Auslagerung des Großteils der betrieblichen 

Altersversorgung. Das Resultat war ein Produktivitätssteigerung 

um mehr als ein Drittel (Betriebsergebnis 

je Mitarbeiter 2001 gegenüber 1996). 

Die Eingliederung in die HVB Group nach nahezu 

einhelligem Beschluss der damaligen Aktionäre der 

Bank markiert das Ende dieser Phase und einen der 

wichtigsten Meilensteine in der regionalen Bankgeschichte. 

Damals ihrer Zeit voraus, ist das bis heute 

eine der wenigen grenzüberschreitenden Fusionen 

von benachbarten marktführenden Großbanken in 

Europa geblieben. Der Zusammenschluss erfolgte 

nach der Grundidee einer „Bank der Regionen“, die 

unverändert Gültigkeit und Überzeugungskraft hat: 

dezentrale Kundenverantwortung in den Regionen, 

regionale Entwicklung entlang der Leitplanken einer 

gemeinsamen Strategie, abgestimmter Auftritt auf 

dem internationalen Kapitalmarkt und pragmatische 

Hinarbeit auf eine gemeinsame Infrastruktur. 

2000 bis 2003: 

Arrondierung und Synergien 

Der darauf folgende zweite Abschnitt – etwa von 

2000 bis 2003 – stand unter der Devise „Arrondierung 

und Synergien“: Aus der zuvor geschaffenen 

Gruppe von Banken haben wir mit der HVB eine 

wirtschaftliche Bankengruppe geschmiedet, die von 

einer klaren Arbeitsteilung geprägt war. Ein Teil 

betraf die zügige Umsetzung des vereinbarten 

„Abgleichs der Regionen“ und die Ausrichtung der 

BA-CA auf die Kernkompetenz „A+CEE“. Binnen 

nur eines Jahres nach dem formellen 

Zusammenschluss waren 

Fokussierung des Geschäfts- 

die BA-CA-Beteiligungen außerportefeuilles 

auf Kernmärkte 

halb des Kernmarktes sowie die im Verbund der HVB Group 

Auslandsfilialen (bis auf wenige 

Ausnahmen) in das internationale Netz der HVB 

integriert. Das verbesserte die Risikotragfähigkeit 

der BA-CA entscheidend. Umgekehrt brachte die 

HVB ihre CEE-Töchter (auf dem Weg von Verkäufen 

at arm's length) in die BA-CA ein, das CEE-Netz verdoppelte 

sich dadurch mit einem Schlag. Damit 

erreichten wir die endgültige Fokussierung auf 

unser Kerngeschäft. 

Der zweite Teil der Agenda betraf den „Innenausbau“ 

der neuen Strukturen zu schlagkräftigen Kundenbetreuungseinheiten. 

Die CEE-Töchter wurden 

Land für Land verschmolzen. Ebenso schritt die 

Integration in Österreich voran: Nach der Harmoni- 


17

sierung der Produktkataloge, der Steuerung und der 

IT-Systeme (2001 im Projekt „heureka!“) verschmolzen 

wir BA und CA Mitte 2002 vollständig (Projekt 

„Bank zum Erfolg“). Insgesamt 

haben wir seit 2001 – wie dem 

Integration in Österreich und 

Kapitalmarkt versprochen – Syn- 

in den einzelnen CEE-Ländern 

hebt 600 Mio € an Synergien ergien in Höhe von über 600 Mio 

€ gehoben. Der Personalstand in 

Österreich und Polen wurde an die neuen Gegebenheiten 

angepasst. Die Produktivität ist von 2000 

bis 2003 um weitere 14 % gestiegen. 

2003 bis 2006: 

Vernetzung und Industrialisierung 

2003/2004 ist die Bank Austria Creditanstalt in die 

dritte Phase eingetreten: Sie könnte überschrieben 

werden: „Vernetzung in der Breite und Industrialisierung 

in der Tiefe“. Zu Beginn dieses neuen 

Abschnitts ist die Bank in bester Ausgangslage, um 

ihre großen Ziele zu verwirklichen und die Kennzahlen 

für 2006 zu erreichen. 

10 Millionen Kunden und 2.000 Geschäftsstellen 

Kunden 

4,0 Mio 

3,5 Mio 

3,0 Mio 

2,5 Mio 

2,0 Mio 

1,5 Mio 

1,0 Mio 

0,5 Mio 

0,0 Mio 

Kunden 

Österreich 

Geschäftsstellen 


Polen 

BA-CA 

CEE 


Deutschland 

700 

600 

500 

400 

300 

200 

100 

0 

Einige wesentliche Punkte der strategischen Agenda 

einer zeitgemäßen Universalbank sind bereits so 

gut wie abgehakt: Die großen Konsolidierungsschritte 

auf den Heimatmärkten sind getan; in 

Österreich war die BA-CA auch in dieser Beziehung 

der Schrittmacher und der Konkurrenz voraus. 

Und das grundlegende Geschäftsmodell steht: Die 

Bank konzentriert sich auf den Kernmarkt Österreich 

und CEE und zählt hier zu den Marktführern. 

Im Zentrum steht das Kundengeschäft einer Universalbank. 

Die Bank ist „schlank“, das heißt ohne 

belastende Randaktivtäten. Ihre Geschäftsbasis ist 

ein lokaler Kundenstamm in jedem der 12 Länder, 

der von gut verwurzelten regionalen Bankern 

betreut wird. Als Mitglied der HVB Group tritt die 

BA-CA mit dem Status einer internationalen 

Großbank auf. Und vor allem: Sie verfügt über 

Wachstumspotenzial. 

2003 hat als besonders schwieriges Bankenjahr eindrucksvoll 

gezeigt, dass ein gut gestreutes Geschäftsportefeuille, 

Flexibilität und Anpassungsfähigkeit Vorbedingungen 

einer nachhaltigen Ertragssteigerung 

sind. Von konjunkturellen Tiefs 

und schwierigen Marktlagen 

Mehr Unabhängigkeit von 

unabhängiger zu werden, für 

der Konjunktur, mehr Flexibi- 

strukturelle Entwicklungen offen lität für schnelles Handeln 

zu stehen, die Wahrscheinlichkeit 

von Risikoschocks einzugrenzen und plötzlich auftretende 

Akquisitionsmöglichkeiten spontan wahrnehmen 

zu können, zählt daher ebenso zu unseren 

strategischen Zielen wie Wachstum und Rentabilität. 

Mit dem bevorstehenden Vollzug der ersten Beitrittswelle 

im Rahmen der EU-Osterweiterung hat 

die regionale Ausrichtung, an der die Bank Austria 

Creditanstalt schon seit über einem Jahrzehnt als 

einer der Ost-Pioniere arbeitet, noch an Sichtbarkeit 

gewonnen. Jetzt beziehen nicht nur die Großkonzerne, 

sondern auch die mittelständischen Unternehmen 

Westeuropas ganz Zentral- und Osteuropa 

in ihre Produktions- und Absatzplanung ein. Die 

führenden CEE-Unternehmen sind ihrerseits bereits 

in die europäische Arbeitsteilung integriert und 

feiern Exporterfolge.

Der Börsengang der BA-CA im Juli 2003 kam daher 

genau zur rechten Zeit, um dem Markt die Chancen 

noch einmal vor Augen zu führen: Der Konkurrenzvorteil 

– die „Unique Selling Proposition“ – der 

BA-CA liegt darin, die Marktstellung und das 

bewiesene Restrukturierungs-Know-how auf einem 

überreifen Markt mit der Erschließung der benachbarten 

Wachstumsmärkte zu kombinieren, und 

zwar im Verbund einer Bankengruppe, zu deren Einzugsgebiet 

immer noch die Herzstücke der europäischen 

Industrielandschaft zählen. 

Strategische Weiterentwicklung 

der BA-CA 

2003/2004 hat die Bank Austria Creditanstalt daher 

die dritte Phase ihrer Entwicklung mit Kraft aufgenommen. 

Wir haben die strategischen Grundlinien 

klar definiert und dementsprechend im 1. Qu. 2004 

auch die Vorstandszuständigkeiten neu geordnet. 

Wachstum 

Nach wie vor ist die Expansion in CEE eines unserer 

vorrangigen Ziele. Wir wollen dabei aber nicht nur 

mit dem Markt mitziehen, sondern über das hinaus 

expandieren, was Wirtschaftswachstum und zunehmende 

Monetarisierung in CEE vorlegen. Während 

wir – wie schon bisher – das internationale Firmenkunden- 

und das Kapitalmarktgeschäft, vom 

Handel bis zum Investmentbanking, ohne große 

strategische Differenzierung überall entwickeln, verfolgen 

wir in Bezug auf das lokale Geschäft unser 

bewährtes mehrstufiges Konzept auf dem Weg zur 

Retailbank. Damit stellen wir uns in pragmatischer 

Weise auf die unterschiedlichen Reifegrade und 

Größen unserer Märkte ein, werden aber auch 

unserer eigenen Ausgangsposition in den einzelnen 

Ländern gerecht. In den letzten Jahren haben wir 

uns so mit den Regionen nach oben entwickelt. Die 

Phase der Markterschließung durch organisches 

Wachstum wird heute noch in den südosteuropäischen 

Ländern (SEE) durchschritten, die ihren Wiederaufbauprozess 

noch nicht abgeschlossen haben, 

aber sich auf den EU-Beitritt intensiv vorbereiten. In 

jenen Beitrittsländern, in denen wir noch nicht über 

den Status einer Universalbank verfügen, stoßen wir 

gezielt über Marktnischen, in denen wir Konkurrenzvorteile 

haben, in das Privatkundengeschäft vor. 

Produkte sind entweder „Türöffner”, wie zum 

Beispiel das Kartengeschäft, oder Dienstleistungen 

mit höherer Wertschöpfung wie Asset-Management, 

vom Fondsgeschäft bis zum Private Banking. 

Wir werden uns in den nächsten Jahren so vernetzen, 

dass für unsere internationalen Kunden Landesgrenzen 

nicht mehr spürbar sind. Entscheidend 

ist nicht, woher der Kunde kommt, sondern was er 

braucht. Die überregionalen Kernprodukte können 

– wie in der Automobilindustrie – länderspezifisch 

ausgestattet werden. Wir sind überall zu Hause. 

Regina Prehofer begann in der OeKB und wechselte 

1987 in die Creditanstalt. Immer im Wholesale 

banking tätig, wurde sie 2000 Bereichsvorstand Internationale 

Konzerne, Corporate Finance und Außenhandel, 

im April 2002 übernahm sie zusätzlich den 

Bereich Firmenkunden. Ein Jahr später wurde Regina 

Prehofer in den Vorstand der BA-CA berufen. Seit 

Jänner 2004 ist sie sowohl für CEE, einen der beiden 

Kernmärkte der Bank, als auch für das internationale 

Firmenkundengeschäft zuständig. 

Abgesehen von den Ländern wie Polen, in denen 

wir bereits große Banken fusioniert haben, kann der 

Schritt auf die führende Universalbank-Ebene mit 

etabliertem Breitengeschäft nur über Akquisitionen 

erfolgen. Wo die Privatisierungen noch nicht ausgeschöpft 

und abgeschlossen sind, bietet der Abgleich 

der Beteiligungen unter den Auslandsbanken dafür 

noch Chancen. Die BA-CA steht dafür mit den Mitteln 

aus der Kapitalerhöhung bereit, engagiert sich 

aber nur, wenn die erworbenen Banken binnen 

weniger Jahre über die Kosten des Erwerbs hinaus 

einen positiven Ergebnisbeitrag leisten und die Rentabilität 

der Gesamtbank erhöhen. 


19

Vernetzung der beiden Kernmärkte 

Im Interesse einer kraftvolleren Erschließung des 

vorhandenen CEE-Potenzials werden wir unser 

dezentrales Kundengeschäft quer über A+CEE vernetzen. 

Dieses Ziel werden wir schrittweise und – 

aufgrund der damit verbundenen Matrix-Erfordernis 

– behutsam durch funktionale Zusammenarbeitsmodelle 

umsetzen. Es betrifft alle Geschäftsfelder 

sowie alle Arbeitsebenen der Bank, wenn auch in 

unterschiedlichem Maße (vgl. schematische Darstellung). 

Vorrangig und unmittelbar ist das Firmenkundengeschäft 

betroffen. Der Bereich International 

Markets ist bereits seit längerem überregional organisiert 

– schließlich gibt es auch nur einen Finanzmarkt 

ohne Grenzen. Im Retailgeschäft wird das 

Asset-Management mit eigenen Töchtern bereits als 

Netzwerk betrieben; übergreifende Produktinititativen 

stoßen derzeit jedoch bald an unterschiedliche 

Gewohnheiten bzw. Regularien. Hier ist die Vernetzung 

keineswegs als schneller Rollout machbar, sondern 

ein langfristig angelegter Prozess. Jedoch werden 

wir im Laufe der Zeit unser Produktangebot 

harmonisieren bzw. die Vielfalt straffen. 

Bank Austria Creditanstalt AG 

Übergreifende Gruppenfunktionen: 

Stäbe, Personal, Risikomanagement 

Group Finance (Rewe, Controlling), Beteiligungsmanagement 


Österreich CEE-Länder 

Retail-Geschäft: Schrittweise Harmonisierung der Produkte 

Know-how-Transfer und gemeinsame Produktentwicklung 

Koordination und Rollout von Netzwerkprodukten 

bereits existent: Produktkompetenz Asset Management 

internationales Firmenkundengeschäft 

Standardisierung von flächendeckenden Netzwerkprodukten 

Betreuung internat. Großunternehmen u. Immobilienkunden 

Cross Selling in der ganzen HVB Group 

International Markets 

bereits ein virtueller Verbund der lokalen Handelsteams 

und des Interbankgeschäfts 

Intensivierung des Primärgeschäfts mit allen Kundengruppen 

Organisation und Infrastruktur 

Prozessmanagement, Business Reengineering, 

Standortmanagement 

Abwicklungsfabriken, Informationstechnologie 

Schließlich stellen Organisation und Informationstechnologie 

einerseits die Basis für Harmonisierung und 

grenzübergreifende Strukturen im Kundengeschäft 

dar, andererseits sind Produktion und Abwicklung 

selbst Gegenstand des internationalen Managements 

unter Nutzung von Standortvorteilen (s.u.). 

� Der erste Ansatzpunkt der Vernetzung ist die Kundenbetreuung. 

Multinationale Konzerne werden 

bereits nach einer Liste konzernweit betreut. Die 

Vernetzung der Wirtschaft verläuft aber in der fortgeschrittenen 

Phase der industriellen Arbeitsteilung 

bereits mit mittelständischen Unternehmen. Und 

diese bringen wir zusammen, wo immer sie auf den 

Märkten der ganzen HVB Group zu Hause sind 

(Cross Border Selling). Die Industrieregionen in CEE 

sind bereits mit modernen Standorten und Anlagen 

als gleichwertige Partner in die europäische Arbeitsteilung 

integriert. Österreichische Untenehmen sind 

überproportional in CEE engagiert, die BA-CA ist 

ihre Hausbank. Zudem ist Österreich Standort vieler 

Ost-Zentralen internationaler Konzerne. Nicht 

zuletzt ist die HVB ein Partner vieler deutscher 

Unternehmen. 

An dieser Stelle knüpft unser Cross Selling an. 

Durch eine koordinierte, aber in letzter Instanz stets 

dezentrale Kundenbetreuung können wir erhebliche 

Ertragssynergien realisieren. Im Deutschland-Netz 

der HVB Group haben wir 2003 eine Kundeninitiative 

mit Werbeunterstützung und Informationsveranstaltungen 

gestartet um unsere Know-how zur 

Geltung zu bringen. 

� Ein weiterer Ansatzpunkt liegt darin, dass die Firmenkunden, 

die in CEE aktiv sind oder planen, den 

Markt zu erschließen, Zentral- und Osteuropa als 

Ganzes analysieren und bearbeiten, sei es als 

Absatzmarkt, sei es als Beschaffungsmarkt oder gar 

als Produktionsstandort. Sie verlangen daher eine 

Hausbank, die überall zu Hause ist, dabei aber einfach 

anzusprechen ist. Um dieses „one-stop-shop“ 

-Prinzip voranzutreiben, haben wir ein einheitliches 

Customer Relationship Management für Cross-border 

Clients aufgesetzt. Das Ineinandergreifen von 

lokalen und grenzüberschreitenden Kundenbetreuern 

wird durch Zusammenarbeitsmodelle geregelt,

genauso wie die Ertragszuordnung, die generell 

dezentral vorgenommen wird. Nach dem Prinzip der 

Bank der Regionen ist das regionale Management in 

der lokalen Kundenverantwortung der erste 

Ansprechpartner, die Bedürfnisse der internationalen 

Firmenkunden verlangen aber ein eigenes 

Steuerungsinstrumentarium. 

� Im internationalen Firmenkundengeschäft, insbesonders 

in den Bereichen Cash-Management, Treasury-Dienstleistungen 

und Corporate-Finance, bauen 

wir unsere Teams daher zu funktional verantwortlichen, 

überregionalen Kompetenzzentren 

aus. Eine Fülle von – auch im internationalen Maßstab 

betrachtet – respektablen 

Transaktionen im Jahr 2003 

Überregionale Kompetenz- 

spornt uns für die Zukunft an. 

zentren im internationalen 

Firmenkundengeschäft Wir sind Marktführer in der 

gesamten Region im Leasinggeschäft 

und bei Immobilienfinanzierungen, Partner 

Nummer 1 der EBRD und Top Arranger bei syndizierten 

Krediten sowie „Best Trade Finance Bank“. 

Nicht, wo der Kunde tätig ist, ist für uns entscheidend, 

sondern was er tut. Kunden aus ähnlichen 

Branchen haben ähnliche Bedürfnisse und werden 

daher zu überregionalen Kundengruppen zusammengefasst. 

Darauf wird ein Katalog von standardisierten 

Netzwerkprodukten abgestimmt, die in 

der gesamten Region angewandt werden können. 

Netzwerkprodukte sind zum einen Produkte, die 

von der Sache her überregional sind, wie Trade 

Finance, wo unser Ziel ist, in jedem CEE-Land unter 

den ersten drei Anbietern zu sein, oder Zahlungsverkehrs- 

und Cash-Management-Produkte für Corporates 

und Financial Institutions. So wird am Beitrittstag 

1. Mai in der gesamten HVB Group ein 

neues Zahlungsverkehrsprodukt „Flash-Payments“ 

mit zweitägiger Durchführung und Valutierung D+1 

eingeführt. Zum anderen zählen zu den Netzwerkprodukten 

die besonderen Konkurrenzvorteile der 

Bank, wie das Immobilien-Profi-Geschäft und Leasing, 

wo es auf gezielten Kapitaleinsatz, Knowhow-Transfer 

im Consulting, Marktstellung und 

Refinanzierungsmöglichkeiten ankommt. Der überregional 

gesteuerte Einsatz der Integrated Corporate 

Finance soll dazu beitragen, vom fraktalen Geschäft 

zumeist mit niedrigmargigen Volumensprodukten 

zu strukturierten, eigenkapitalschonenden Lösungen 

zu kommen. Insgesamt kann durch die Vernetzung 

die Konvergenz erheblich beschleunigt werden. 

Wir bringen unsere Erfahrungen als führende 

Eigenhandelsadresse auf unseren Kernmärkten in 

das Kundengeschäft – zunehmend auch mit mittelständischen 

Unternehmen – ein. Mit Emissionen, 

Strukturierungen und Corporate Solutions zur 

Risikoabsicherung gewinnen wir stabile Ertragskomponenten 

hinzu, die uns helfen, das hohe 

Ergebnisniveau der vergangenen Jahre zu halten. 

Kundenorientierung auch im 

Geld- und Kapitalmarktgeschäft 

Willi Hemetsberger trat nach internationalen 

Studien 1988 als Fondsmanager in die Girokredit ein 

und avancierte dort zum Leiter Aktienhandel und 

Sales. Von 1994 bis 1998 war er in der Londoner 

Citibank für strukturierte Derivate und Aktienderivate 

in Emerging Markets zuständig. 1998 übernahm er 

den Vorstandsvorsitz der CA IB Investmentbank. Seit 

Februar 2001 ist Hemetsberger im Vorstand der 

BA-CA für das internationale Kapitalmarktgeschäft 

(INM) verantwortlich. 

Im Bereich International Markets verfolgen wir – 

quer über unsere Märkte – eine Doppelstrategie mit 

dem Ziel, stabile Ergebniskomponenten zu stärken: 

� Einerseits wollen wir das hohe Ergebnisniveau der 

letzten Jahre im Eigenhandel halten: Die immanente 

Ergebnisvolatilität werden wir durch Fortführung 

der Diversifikation eingrenzen, zugleich 

aber das Geschäft vom riskanten klassischen Kassahandel, 

wie z.B. dem Devisenhandel, in Richtung 

strukturierte Geschäfte verlagern. 

� Andererseits wollen wir das Know-how und die Ideen 

aus dem Eigenhandel im Kundengeschäft stärker 

zur Geltung bringen. Wir haben eine herausragende 


21

Stellung im Geld- und Kapitalmarktgeschäft für unsere 

Kernmärkte inne, vom Handel über Treasury-Beratung 

und Investment Banking bis hin zu Dienstleistungen 

wie Research oder Custody. Und wir sind 

bereits heute der führende Anbieter von Risiko- 

Management-Dienstleistungen für Firmenkunden. 

Fast keine große Emission in Österreich, egal ob Aktien 

oder Anleihen, findet mehr ohne die BA-CA statt. 

Auch für Anleihen in CEE-Währungen wurden wir zu 

einem der führenden Emissionshäuser, nicht zuletzt 

dank unserer Strukturierungen und unserer Platzierungskraft. 

Die Vertriebsaktivitäten werden wir ausbauen. 

Unter dem Titel „Corporate Solutions“ bie- 

Der Bedarf der Privatkunden umfasst sowohl 

das tägliche Bankgeschäft als auch große Entscheidungen 

im Lebenszyklus. Dem entsprechen wir mit 

unserem Mix aus standardisierten Produkten und 

individueller Beratung. Effizienz und Rationalisierung 

schaffen mehr Zeit für persönlichen Kontakt 

und kommen letztlich dem Kunden zugute. 

Willibald Cernko hatte in der Creditanstalt und in der 

Bank Austria lange Zeit Führungspositionen im Vertrieb 

und im Firmenkundengeschäft inne. 2000 bis 2002 war 

er Bereichsvorstand der Bank Austria für das Firmenkundengeschäft, 

anschließend für das Geschäftsfeld 

CEE. Im April 2003 rückte er in den Vorstand der BA-CA 

auf und ist seitdem für das Retailbanking zuständig (Privat- 

und Firmenkunden Österreich, Asset Management). 

tet die BA-CA Unternehmen aus Österreich und CEE 

individuelle Lösungen zur Absicherung ihrer Zins- und 

Währungsrisiken an. Künftig sollen auch Klein- und 

Mittelbetriebe, die sich dieser Risiken oftmals noch zu 

wenig bewusst sind, mit Derivaten und strukturierten 

Produkten vertraut gemacht werden. Den „vernetzten“ 

Unternehmen stehen wir gemeinsam mit Töchtern 

in London und in CEE sowie im Verbund der 

HVB Group überall zur Seite. 


Industrialisierung des Retailgeschäfts 

Im österreichischen Kundengeschäft besteht unsere 

Strategie – angesichts des überbesetzen Marktes – 

naheliegender Weise darin, das vorhandene Kundenpotenzial 

auszuschöpfen. Eine Fülle von pragmatischen 

Einzelmaßnahmen sind bereits in Umsetzung. 

Sie laufen darauf hinaus, die Produktivität des Vertriebs 

sowie des Back-office durch Arbeitsteilung 

nach industriellen Vorbildern zu steigern: mehr 

Zeit und Ressourcen für die gezielte Kundenbetreuung 

freizumachen; moderne Techniken zur Ermittlung 

der Kundenpräferenzen einzusetzen; je nach 

Bedarf standardisierte Produkte für das schnelle 

Alltagsgeschäft und individuelle Lösungen für die 

großen Aufgaben anzubieten; die Wertpapierkompetenz 

umzusetzen und „Upselling“ zu betreiben; 

und ganz besonders die Effizienz der Abwicklungs- 

und Verwaltungsaufgaben zu steigern. 

Im April 2003 haben wir unsere Vertriebsorganisation 

quer über alle sozial und ökonomisch definierten 

Zielgruppen gezogen, das heißt, Privatkunden- 

und Firmenkundenvertrieb 

zusammengekoppelt. Darin 

Ganzheitliches Denken im 

kommt unsere „ganzheitliche“ 

Vertrieb statt divisionaler 

Sicht des Kundengeschäfts zum Schranken 

Ausdruck. Anstatt mit dem vorgefertigten 

Kompetenz-Raster eines übertrieben 

divisionalen Denkens an den Kunden heranzugehen, 

sollen das gesamte Bedürfnisspektrum ausgeschöpft 

und die Cross-Selling-Quote erhöht werden. 

Um Ressourcen für diesen „Markterfolg“ freizumachen, 

werden wir die „Marktfolge“, also die 

Abwicklungs-, und Verwaltungsprozesse, die hinter 

dem Kundengeschäft liegen, weiter „rationalisieren“. 

Dadurch gewinnen wir Zeit für intensive, 

gezielte Kundenbetreuung. 

Dafür ist die Standardisierung der Produkte des 

laufenden Tagesgeschäfts eine Voraussetzung. Sie 

erleichtert nicht nur das Prozessmanagement; auch 

die Kundenzufriedenheit hängt immer mehr von 

Effizienz, Schnelligkeit und Zuverlässigkeit ab. 

Unsere umfangreiche Verkaufs- und Beratungsinitiative 

im Herbst 2003 folgte dem Modell eines

modernen Kampagne-Managements. Data- 

Mining-gestützte Zielkunden-Auswahl nach Aktivitätsmerkmalen, 

aktive Ansprache über Direct- 

Mails, anschließende individuelle Kontaktaufnahme 

mit Unterstützung des Call-Centers und abschließende 

Erfolgskontrolle haben sich glänzend 

bewährt: 396.000 Kunden wurden angesprochen, 

über 187.000 Termine vereinbart und 123.000 

Geschäfte abgeschlossen. 

In Bezug auf Produkte und Know-how verfolgen wir 

einen marketingmäßigen statt produktorientierten 

Ansatz, der an den konkreten Bedürfnissen der 

Kunden anknüpft. Durch Vorauswahl und Strukturierung 

einer abgestimmten Produktpalette sowie 

die Bereitstellung der dazugehörigen Informationsund 

Beratungskomponenten für den Vertrieb soll 

einerseits Überinformation vermieden, das heißt, 

Komplexität reduziert werden. Andererseits sollen 

trotz der damit verbundenen Typisierung und Standardisierung 

ausreichend Freiheitsgrade gelassen 

werden. Daher wird die gesamte Passivseite in voller 

Bandbreite vom Sparbuch über Wertpapier- 

Direktanlage und Fonds bis zu Versicherungsprodukten, 

also von Margenprodukten bis zu Provisionsdienstleistungen, 

produktmäßig aus einer Hand 

gesteuert und priorisiert. Damit soll schädliche interne 

Konkurrenz („Kannibalisierung“) verschiedener 

Bereiche, z.B. Sparbuch versus Fonds, ausgeschlossen 

werden. 

Im Sinn einer Arbeitsteilung trennen wir zwar Produktion 

von Vertrieb, aber wir nähern Produktentwicklung 

und Vertrieb wieder aneinander an, um 

die Wertschöpfung zu erhöhen. 

Eine wichtige Rolle spielt die Personalführung. Im 

Bereich Human Resources werden wir unsere Mitarbeiter 

und Mitarbeiterinnen im österreichischen 

Retailgeschäft durch mehr Leistungsgerechtigkeit 

und -anreize zu unternehmerischer Initiative motivieren 

(Incentivierung). Ein laufendes Erfolgs- 

Tracking hat sich im Filialbetrieb bereits durchgesetzt. 

Es wird als Mittel zur Selbstkontrolle in der 

Zielerfüllung verstanden. 

Prozess-Reengineering 

und Optimierung der Fertigungstiefe 

Unser Geschäftsmodell haben wir 2003 durch ein 

Operating-Modell mit dem Ziel ergänzt, Ressourcen 

für das Kundengeschäft freizumachen, die Effizienz 

und Qualität der Prozesse hinter dem Kundegeschäft 

zu steigern und durch Gestaltung der gesamten 

Wertschöpfungskette die Kostenführerschaft zu halten. 

Der Kundenkontakt und die Beratung müssen 

soweit wie irgend möglich von Abwicklungstätigkeiten 

freigespielt werden. Die Rationalisierung der 

Produktion „hinter dem Kunden” ist nicht nur eine 

Kostenfrage; sie erhöht auch Effizienz, Schnelligkeit 

und Zuverlässigkeit unserer Leistungen. 

Wolfgang Haller, zuvor Vorstandsdirektor in der 

Sparkasse Oberösterreich, wurde 1997 in den Vorstand 

der Bank Austria berufen, wo er zunächst für 

Organisation/IT und anschließend für Privatkunden 

verantwortlich war. Seit Frühjahr 2003 ist Wolfgang 

Haller Chief Operating Officer (COO) der BA-CA. 

Zugleich erfüllt er diese Funktion auch als Bereichsvorstand 

in der HypoVereinsbank. Im Jänner 2004 

übernahm Wolfgang Haller die Position des Stv. Vorstandsvorsitzenden, 

im Februar 2004 zusätzlich das 

Personalwesen. 

Die entsprechenden Funktionen laufen für alle Märkte 

bei der neu geschaffen Vorstand-Verantwortung des 

Chief Operating Officers (COO) zusammen. Wir überprüfen 

unsere gesamten Prozesse im Benchmarking, 

unterziehen sie end-to-end einem Reengineering. Die 

Entlastung des Vertriebs von Back-office- und Verwaltungsfunktionen 

wurde vor mehr als einem Jahr mit 

dem Pilot-Projekt DLB (Dienstleistungsbereich) bereits 

in einer ersten Stufe regional umgesetzt, auf die jetzt 

das umfassendere Projekt „Marktfolge“ folgt. 

Im Zuge dieser Arbeiten wollen wir die Fertigungstiefe 

verringern. Neben preisgünstiger Produktion ist 

es Ziel der anvisierten Produktionszentren, fixe in 

Richtung variable Kosten zu verändern. 


23

Dies ist für die Bank ebenfalls kein Neuland. Das 

jüngste Beispiel für die Reduktion der Fertigungstiefe 

im IT-Bereich war 2003 der komplette Verkauf 

der TSG, die für die Wartung der dezentralen IT- 

Infrastruktur zuständig war, an Siemens (vgl. Kapitel 

Organisation/IT, Seite 131 ff.); sämtliche Mitarbeiter 

wurden übernommen. Die Bank bezieht die Dienstleistungen 

in der gewohnten Qualität – aufgrund 

der Mengenvorteile allerdings um rund 30 % 

günstiger – von Siemens. 

Außer-Haus-Geben ist für uns allerdings kein Dogma. 

Ziel des „Sourcing“ ist ganz simpel, den dauerhaft 

preisgünstigsten Anbieter zu identifizieren, 

ob außerhalb oder innerhalb der Bankengruppe. 

Die Konvergenz von Kredit- und Kapitalmarktwelt 

führt zu einer transparenten marktmäßigen Bewertung 

von Risiken. Risiken bewusst einzugehen und 

rentabel zu bewirtschaften, nicht aber die reine Vermeidung 

des Risikos, bestimmt unsere Denkweise. 

Durch aktives Portfoliomanagement machen wir das 

Kreditrisiko darüber hinaus zu einem handelbaren 

Asset. 

Johann Strobl trat nach mehreren Jahren als Universitätsassistent 

1989 in die CA ein, wo er zuerst im Aktiv/ 

Passiv-Management und ab 1997 in der Marktrisikosteuerung 

führende Positionen innehatte. Die weiteren 

Stationen: 1998 Leiter des Ressorts Konzernrisikomanagement 

der BA-CA Gruppe, ein Jahr später Ressortleiter 

Group Treasury und Financial Markets. 2003 Bereichsvorstand 

Market Risk der HVB und der BA-CA und Leiter 

Risk Control. Im Jänner 2004 wurde Johann Strobl zum 

Chief Risk Officer (CRO) im Vorstand der Bank Austria 

Creditanstalt berufen. 

Ein Beispiel mit Modellcharakter für eine Bündelung 

von Leistungen außer Haus, sogar sektorübergreifend, 

ist die Bündelung der Rechenzentrumsleistungen in 

der IT-Austria, sowohl für unsere Bank als auch für 

den gesamten Sparkassensektor und etliche andere 

Kunden. Die Kosten konnten für unser Haus von Jahr 

zu Jahr deutlich gesenkt werden, und dies obwohl der 

Arbeitsumfang teilweise massiv angestiegen ist. 


Wir werden Abwicklungsfunktionen quer über 

unsere Märkte bündeln, um kritische Massen zu 

erreichen, und dabei alle sich bietenden Standortvorteile 

nutzen. Das Ziel, bei der Zahlungsverkehrs- 

aber auch der Wertpapierabwicklung 

bessere Kostenstrukturen zu schaffen, ist unverändert 

aufrecht. Wir schaffen derzeit eine wichtige 

Grundlage dafür, indem wir noch im März 2004 das 

WP-Abwicklungssystem GEOS installieren. Es vereinheitlicht 

nicht nur die übernommene, fraktale 

Systemlandschaft, sondern schafft eine real-time 

Prozesskette vom Wertpapierauftrag über Handel 

und Abwicklung bis zum Settlement und zurück 

zum Kunden. Es stellt einen wichtigen Anknüpfungspunkt 

für mögliche Kooperationen dar. 

In Bezug auf überregionale Bündelung von Backoffice-Funktionen 

haben wir in der Gruppe ein 

erfolgreiches Beispiel: In Prag wird auch die Kreditkartenabwicklung 

für die Slowakei und Ungarn 

durchgeführt. In Split soll ein ähnliches Kompetenzcenter 

für Südosteuropa installiert werden. An einem 

Standort wird somit eine größere Menge abgewickelt. 

Zu einem großen Anteil resultieren Kostenvorteile 

bei derartigen Tätigkeiten aus Skaleneffekten. 

Fernziel bleibt darüber hinaus eine harmonische IT- 

Infrastruktur für A+CEE, die aufgrund der Komplexität 

aus der Konvergenz gewachsener Strukturen 

hervorgehen wird. 

Konvergenz von Kredit- und Kapitalmarkt 

nutzen 

Wie bereits in den letzten beiden Jahren werden wir 

die Konvergenz von Kredit- und Kapitalmarktfinanzierungen 

bei unseren Kunden fördern und auch 

selbst nutzen, um zu einem risikoadäquaten Pricing 

zu kommen, die Finanzierungsstruktur unserer Kunden 

zu verbessern, unsere Bilanz zu entlasten und 

Eigenmittel zu sparen. Auf diesem Gebiet kann die 

BA-CA einen bewiesenen Konkurrenzvorsprung zur 

Geltung bringen (vgl. dazu Kapitel „Risikovolumen in 

der BA-CA Gruppe“, S.120 ff). Wir wollen den jährlichen 

Wertberichtigungsaufwand weiter reduzieren 

und auf niedrigem Niveau halten. Unser wesentliches 

Ziel ist, das Verhältnis der Wertberichtigungen

zum Zinsüberschuss der Bank („Risk/Earnings Ratio“) 

bis 2006 unter 20 % zu bringen und das Verhältnis 

der Wertberichtigungen zum risikogewichteten Kreditvolumen 

unter 0,6 % abzusenken. 

Daher werden wir uns in den kommenden Jahren auf 

verstärktes Wachstum in den oberen Bonitätsklassen, 

die weitere Reduktion von Konzentrationsrisiken, den 

sukzessiven Abbau von unbesicherten Kreditengagements 

in den unteren Ratingklassen sowie auf die Entwicklung 

retailfähiger Kreditprozesse (Credit-Scoring) 

konzentrieren. Durch die Integration des Kreditprozesses 

zwischen Österreich und CEE wollen wir eine deutliche 

Effizienzsteigerung erzielen. Einheitliche Standards 

für das Risikomanagement sind für uns keine 

Zentralisierung, sondern im Gegenteil Voraussetzung 

einer weiteren Dezentralisierung. 

Im Kreditsanierungsmanagement liegt ein wesentlicher 

Schwerpunkt auf dem im Jahr 2003 übernommenen 

Kreditportfolio des Privatkundengeschäfts. Die 

Straffung ressortinterner Prozesse, die Überarbeitung 

von Schnittstellen und die Ausreifung des Watchlistprozesses 

sollen einen effizienten Restrukturierungsprozess 

sicherstellen und das Sanierungs-Know-how 

des Ressorts unter Beweis stellen. 

Unabhängig vom Kundengeschäft werden wir weiterhin 

unser Kreditengagement durch aktives Portfoliomanagement 

unter Nutzung des Sekundärmarktes 

strukturieren. Durch den Einsatz neuer Risk-Management-Tools 

soll Kreditrisiko zu einem handelbaren 

Asset werden, mit dem wir zusätzliche Erträge erzielen 

können. Die bewusste Risikonahme und die 

erfolgreiche und rentable Bewirtschaftung, nicht 

aber die reine Vermeidung des Risikos werden unser 

Handeln leiten. 

Ein Schwerpunkt des strategischen Risikomanagements 

ist die Vorbereitung der BA-CA Gruppe auf 

eine ökonomische Risiko/Ertragssteuerung und auf 

die Anforderungen von Basel II. Durch eine intensivere 

Verschränkung von Kredit- und Marktrisiko soll 

ein einheitliches Steuerungssystem, in dem die 

Ressource „Risiko“ als Chance für eine erfolgreiche 

Geschäftsentwicklung einen zentralen Platz einnimmt, 

entwickelt werden. 

Durch Erfolgstransparenz steuern 

Die Umsetzung unserer mittelfristigen Ziele setzt ein 

durchgängiges Rentabilitätsbewusstsein in allen Teilbereichen 

und auf allen regionalen Ebenen der Bank 

voraus. Ein leistungsfähiges Controlling führt nachvollziehbare, 

operationalisierbare Zielvorgaben und 

tägliche Performancemessung zusammen. 

Mit der Börsennotierung erhalten wir ein direktes 

Feedback, wie der Kapitalmarkt die Bank im Vergleich 

zu den Mitbewerbern einschätzt. Umgekehrt 

werden wir unsere strategischen und operativen 

Controllinginstrumente verstärkt nach dem Value 

Based Management ausrichten. Erfolgstransparenz 

bis hin zum Wertbeitrag jedes einzelnen Geschäfts 

sind unverzichtbare Elemente der Selbststeuerung. 

Stefan Ermisch begann seine Karriere 1993 als 

Investmentanalyst bei Merck, Finck & Co., Privatbankiers, 

dann bei Trinkaus & Burkhardt, und wechselte 

dann als Chefanalyst für europäische Finanzwerte zur 

WestLB. In der HVB leitete er Investor Relations und 

den Bereich Konzernstrategie und Entwicklung sowie 

Konzernkommunikation. Seit Jänner 2004 hat der 

Kapitalmarktexperte die Funktion eines Chief Financial 

Officer (CFO) im Vorstand der BA-CA inne. 

Wir werden daher einerseits der wertorientierten 

Steuerung „Value based Management“ in unserem 

Berichtswesen und Management-Informations-System 

höheren Stellenwert einräumen – vor allem bei strategischen 

Entscheidungen über das Geschäftsportefeuille. 

Andererseits stellen wir jedem Mitarbeiter und 

jeder Mitarbeiterin im Vertrieb jene Informationenen 

zur Verfügung, aus denen für jedes einzelne Geschäft 

der entsprechende Wertbeitrag ersichtlich ist. 

Investor Relations hat für uns eine Doppelfunktion: 

Zum einen werben wir durch eine offene und sachliche 

Informationspolitik um Vertrauen; zum anderen 

wissen wir aus der objektiven Rückmeldung des 

Marktes, wo wir stehen, und wie man uns im Vergleich 

zu unseren Mitbewerbern einschätzt. 


25

Aufbauorganisation 

der Bank Austria Creditanstalt 

Vorstände und Verantwortungsbereiche 

Stäbe 

Erich Hampel 

Generaldirektor 

Generalsekretariat 

Group Marketing 

& Communications 

Konzernvolkswirtschaft 

und Marktanalysen 

Konzernmarktforschung 

Recht 

Konzernrevision 

(berichtet an den 

Gesamtvorstand) 

Geschäftsfelder der Segmentberichterstattung 

26 Aufbauorganisation der Bank Austria Creditanstalt 

Organisation, IT 

und Human Resources 

Wolfgang Haller 

Generaldirektor-Stv. 

ORG/IT-Steuerung 

Operations Management CEE 

Operations 

Zahlungsverkehr Konzern 

Treasury & Securities Services 

Human Resources BA-CA Group 

Funktionstöchter 

Corporate Center 

Beteiligungsmanagement 

BACA Export Finance Limited 

Bank Austria Cayman Islands 


WAVE Solutions IT 

iT-Austria 

DOMUS Facility Management 

Finanzbeteiligungen 

Adria Bank AG 

A & B Banken-Holding GmbH 

Group Finance 

Stefan Ermisch 

Group Finance and Controlling 

Financial Relations 

und strategische Planung 

Beteiligungsmanagement

Risikomanagement 

Johann Strobl 

Group Credit Management 

Kredit- 

Sanierungsmanagement 

Strategisches 

Risikomanagement 

Privatkunden /Österreich 

Privatkunden Österreich 

Vertrieb PK/Geschäftskunden 

Asset Management 

BA-CA Finanzservice 

Capital Invest 

Asset Management GmbH 

BANKPRIVAT 

Schoellerbank 

DATA AUSTRIA 

VISA-SERVICE 

Retail-Banking 

Willibald Cernko 

Vertrieb Privat- und 

Firmenkunden/Österreich 

Vertriebskoordination 


Firmenkunden /Österreich 

Firmenkunden Österreich 

Vertrieb Firmenkunden 

Internationale Konzerne, 

Corporate Finance 

und Außenhandel 

Immobilienkunden (IFK) 

und IFK-Beteiligungen 

BA-CA Leasing 

BA-CA Wohnbaubank 

BA-CA Immo Trust 

CABET-Holding 

BA-CA Private Equity 

CA IB Corporate Finance 

Zentral- und Osteuropa (CEE) 

Internationale Firmenkunden 

Regina Prehofer 

CEE-Tochtergesellschaften 

Internationale Konzerne 

Corporate Finance & Public Sector 

und öffentlicher Sektor 

International Trade Finance 

& Financial Institutions 

Immobilienfinanzierungsgeschäft 

und Immobilienkunden 

Leasing 

Zentral- und Osteuropa 

Region 1 

Bank BPH 

HVB Bank Czech Republic 

HVB Bank Slovakia 

HVB Bank Hungary 

Region 2 

Splitska banka 

Bank Austria Creditanstalt Ljubljana 

HVB Bank Romania 

CB Biochim AD 

HVB Bank Jugoslavija 

HVB-Banka Bosna i Hercegovina 

Repräsentanz Mazedonien 


Willi Hemetsberger 

Markets Risk Management 

Money Markets 

Relative Value Trading 

Emerging Markets Investments 

Treasury Sales 

Financial Engineering 

ALM BA-CA 

INM Support Vienna 

Austrian Equitites Trading 

Institutional Client Group 

Markets Research 

EEMEA Markets & Subsidiaries 


Geld- und Kapitalmarktgeschäft 

CA IB Securities 

Stand: 1. März 2004 

Aufbauorganisation der Bank Austria Creditanstalt 27

Der Weg an die Börsen 

Bank Austria Creditanstalt 

an der Börse 

27. März Ankündigung des Börsenganges durch 

die HVB, Premarketing-Phase, Prospekterstellung 

20. Juni Hauptversammlungsbeschluss der BA-CA 

23. Juni Beginn des Bookbuilding innerhalb der 

Preisspanne von 27 € – 31 € Marketingphase 

8. Juli Festlegung des Emissionspreises bei 29 € 

Zuteilung 

9. Juli Erster Handelstag an der Wiener Börse 

14. Juli Aufnahme in den ATX (Leitindex der 

Wiener Börse) 

6. August Intraday-Tiefststand von 26,80 € 

8. August Verzicht auf den Greenshoe 

20. August Ende des Research Blackout; Erstanalysen 

9. Sept. Einreichung des Prospekts an 

der Warschauer Börse 

30. Sept. Die polnische SEC erteilt der BA-CA 

als erstem ausländischem Unternehmen 

die Zulassung zum Handel an 


14. Oktober Listing der BA-CA an der Warschauer Börse 

31. Dez. Jahresendkurs 40,50 € 

27. Jan. 04 Intraday-Höchststand von 48,31 € 

22. März 04 Aufnahme der BA-CA Aktie in 

den WIG20-Index, den Leitindex 


28 Bank Austria Creditanstalt an der Börse 

Die HypoVereinsbank kündigte auf ihrer Bilanzpressekonferenz 

am 27. März 2003 an, ihrer Tochter 

Bank Austria Creditanstalt über eine Kapitalerhöhung 

unter Ausschluss der Bezugsrechte Eigenkapital 

zuzuführen, dabei aber mindestens eine 

Dreiviertel-Mehrheit zu wahren (genauer: mindestens 

75 % und eine Aktie). 

Der Börsengang der BA-CA wurde im Rahmen des 

„Transformationsprogramms“ der HVB durchgeführt, 

das mittlerweile erfolgreich abgeschlossen wurde. Mit 

der Kapitalerhöhung sollte die Kapitalausstattung der 

BA-CA verbessert werden, um deren weitere Expansion 

auf ihren Kernmärkten durch organisches 

Wachstum zu untermauern bzw. Mittel für eventuelle 

Akquisitionen bereitzustellen. Zugleich sollte damit 

auf konsolidierter Basis die Kapitalausstattung der 

HVB Group verbessert werden. 

Nach umfangreichen Vorarbeiten von Anfang April 

bis Mitte Juni wurde vom 23. Juni bis 8. Juli das 

Bookbuilding innerhalb der festgelegten Preisspanne 

von 27 € bis 31 € durchgeführt, das von Präsentationen 

und Einzeltreffen (One-on-ones) an zwölf 

Finanzplätzen in Europa und den USA begleitet war. 

Das Angebot (IPO) über 33.031.740 neue Aktien 

der Bank Austria Creditanstalt AG und eine Mehrzuteilungsoption 

in Höhe von 15 % (Greenshoe 

über weitere 4.954.760 Aktien) 

umfasste eine Tranche, die sich 

an österreichische private und 

33.031.740 neue Aktien 

institutionelle Investoren richtete, 

sowie ein internationales Angebot an institutionelle 

Investoren einschließlich „qualifizierter institutioneller 

Anleger“ (QIBs) in den USA unter Rule 144A. 

Im Ergebnis des Bookbuilding wurde das Angebot 

(einschließlich des Greenshoe-Volumens) über die 

gesamte Preisspanne überzeichnet. Die Nachfrage 

wurde zu 98 % von institutionellen Anlegern überwiegend 

aus Europa getragen.

Nachdem der Emissionspreis durch das Emissionskonsortium 

am 8. Juli 2003 mit 29 € je Aktie festgelegt 

und die Zuteilung vorgenommen war, 

begann am 9. Juli 2003 um 11 Uhr der Handel im 

Prime Segment der Wiener Börse. Die Frist zur Ausübung 

des Greenshoe durch die Investmentbanken 

des Konsortiums (8. August 2003) wurde angesichts 

des zwischenzeitlich eingetrübten allgemeinen Börsenklimas 

nicht genutzt. 

Der Emissionserlös betrug 958 Mio €. Er kam – nach 

Abzug der Emissionskosten – in voller Höhe der BA- 

CA zugute. Wie aus dem Jahresabschluss 

zum 31. Dezember 

Emissionserlös (nach -kosten) in 

2003 ersichtlich, wurden dem 

Höhe von 923 Mio € zur Gänze 

im Eigenkapital der BA-CA Eigenkapitalkonto der Bank Austria 

Creditanstalt 923 Mio € 

zugeführt. Davon wurden 240 Mio € im Gezeichneten 

Kapital und 683 Mio € in den Kapitalrücklagen 

verbucht. 

Im Einklang mit den angekündigte Verwendungsabsichten 

übernahm die BA-CA in zwei Tranchen 

für die Gesamtsumme von 439 Mio € die – bis dato 

im Besitz der HVB befindlichen – 18,95 % an der 

polnischen Tochter Bank Przemyslowo-Handlowy 

PBK (BPH PBK, heute Bank BPH). Mit Ende 2003 

hielt sie einen Anteil von 71,03 %. Rund 60 Mio € 

des Emissionserlöses wurden für den Erwerb der 

Central profit banka (Bosnien-Herzegowina) sowie 

der Leasinggesellschaften CAC Leasing a.s. in Tschechien 

und CAC Leasing Slovakia a.s. verwendet. 

Zweitnotiz an der Warschauer Börse 

Am 9. September 2003 reichte die BA-CA bei der 

polnischen Securities and Exchange Commision 

(SEC) einen Börsenprospekt ein und beantragte 

damit ein Secondary Listing (Zweitnotiz) an der Warschauer 

Börse. Nach der Genehmigung durch die 

polnische SEC und dem Abschluss der Zulassungs- 

Vorarbeiten wurde die Zweitnotiz der BA-CA in 

Warschau am 14. Oktober 2003 aufgenommen. 

Die Bank Austria Creditanstalt ist das erste ausländische 

Unternehmen mit einer Zweitnotiz an der 

Warschauer Börse. Mit diesem Schritt wollten wir 

nicht nur die Bedeutung des polnischen Banken- 

marktes für die BA-CA unterstreichen und den 

multinationalen Anspruch der Bank dokumentieren, 

sondern auch der Nachfrage nach internationalen 

Banktiteln seitens der lokalen 

institutionellen Anleger entspre- 

BA-CA erstes ausländisches 

chen. Da die Anlagepolitik der 

Unternehmen mit Zweitnotiz 

polnischen institutionellen Inve- an der Warschauer Börse 

storen außerhalb des Landes 

engen regulatorischen Grenzen unterliegt und die 

lokalen Banktitel hoch bewertet sind, deckte sich 

der polnische Kapitalmarkt entsprechend ein. Die 

Aufnahme der Aktie in Warschau war positiv. 

Mit 22. März 2004 wird die Aktie der Bank Austria 

Creditanstalt in den WIG20-Index aufgenommen, 

den polnischen Leitindex der 20 größten und meistgehandelten 

Aktien der Warschauer Börse. Die BA- 

CA erfüllt laut einem Ranking nach Umsatz und 

Streubesitz die Aufnahmekriterien: Sie lag zu diesem 

Zeitpunkt an 12. Stelle der gehandelten Aktien 

und stellte 1,15 Prozent Anteil am gesamten 

Umsatz sowie 2,09 Prozent am Streubesitz. Die BA- 

CA Aktie ging daher mit einem Gewicht von 2,5 

Prozent in den WIG 20-Index ein. 

Eigenkapital steigt 2003 um 26% auf 5,8 Mrd € 

6.000 

5.000 

4.000 

3.000 

2.000 

1.000 

0 

plus Kapitalerhöhung 

Eigenkapital 

1.1. 2003 

plus Konzernergebnis 

minus Aussschüttung für 2002 

negative Veränderung der 

Währungsrücklage 

positive Bewertungsveränderungen 

(IAS39) und Sonstiges 

4,6 Mrd € + 1,2 Mrd € = 5,8 Mrd € 

Eigenkapital 

31.12. 2003 

Bank Austria Creditanstalt an der Börse 

29

Kursentwicklung der BA-CA Aktie 

Handel und Kursentwicklung der neuen Aktie 

waren in den ersten beiden Monaten zum einen 

von den typischen Sonderfaktoren einer Neuemission 

geprägt, so bereinigten die Zeichner ihre Portefeuilles, 

die durch Zuteilung entstanden waren, worauf auch 

die hohen Umsätze in dieser Periode ein Hinweis 

sind. Zum anderen geriet der Börsengang, der in 

einer optimistischen Marktlage vorbereitet und 

durchgeführt wurde, vorübergehend wieder in ein 

skeptisches Umfeld, das vor allem Bankaktien 

betraf. Das Jahrestief der Aktie (Intraday 26,80 € am 

6. August 2003) fiel in diese Periode. 

Als Voraussetzung für einen nachhaltigen Kursanstieg 

musste die Gewöhnungsphase an die junge 

Aktie überwunden werden und sich der Routinebetrieb 

der Aktienanalyse einspielen. Nach dem Auslaufen 

der so genannten „Research-Blackout“-Periode 

Mitte August – also der Stillhalte-Phase, 

während der üblicherweise keine 

Studien von Analysten veröffent- 

Aufnahme der Investors 

licht werden – begannen nam- 

Story durch die Analysten 

hafte Researchabteilungen die 

Aktie der BA-CA zu „covern“ – 

das heißt, in den Kreis der regelmäßig beobachteten 

und bewerteten Titel aufzunehmen und Empfehlungen 

sowie Kursziele zu publizieren. 

Anfang September 2003 überschritt der Kurs das 

Emissionsniveau von 29 €, wozu die Ankündigung, 

eine Zweitnotiz in Warschau anzustreben, maßgeblich 

beitrug. Nach der Bekanntgabe des Ergebnisses 

Kurse der BA-CA-Aktie und verschiedener Indizes: 

prozentuelle Veränderung seit der Zuteilung am 8. Juli 2003 

8.7.03 31.12.03 8.7. bis 1.3.04 8.7. bis 

31.12. 31.12. 

BA-CA Aktie (€) 29,00 40,50 40 % 44,35 53 % 

ATX-Index 1328,16 1545,15 16 % 1790,17 35 % 

DJ EuroStoxx/Banken 230,44 260,05 13 % 267,16 16 % 

DJ EuroStoxx 218,37 243,20 11% 257,55 18 % 

Standard&Poors500 218,37 243,20 10 % 257,55 15 % 

Weltaktienmarkt 802,2 941,74 17 % 991,66 24 % 


für die ersten drei Quartale, das die Markterwartungen 

übertraf, stuften Analysten die Kursziele und 

Empfehlungen der Aktie Schritt für Schritt hoch. Die 

„Sichtbarkeit“ der Bank Austria Creditanstalt-Aktie 

nahm damit zu, und die Umsätze belebten sich. 

Darüber hinaus gab der starke Kursanstieg der HVB- 

Aktie im 4. Quartal 2003 auch der Aktie der BA-CA 

positive Impulse, als sich abzuzeichnen begann, 

dass das HVB-Transformationsprogramm erfolgreich 

gemeistert werden würde. 

Marktkapitalisierung und Aktionärsstruktur 

am 31.12. 2003 

BA-CA Aktien 147.031.740 100,00 % 

darunter: Namensaktien 10.100 < 0,01% 

darunter: HVB 113.989.900 77,53 % 

darunter: Free Float 33.031.740 22,47 % 

Marktkapitalisierung 5.954,4 Mio € zum Kurs von 40,50 € 

Der höchste Tagesschlusskurs im Jahr 2003 wurde 

mit 40,50 € am Jahresultimo erreicht. Nach dem 

Jahreswechsel stieg der Kurs weiter an und erreichte 

am 27. Januar 2004 den bisherigen Höchstwert 

(Intraday) von 48,31 €. 

Auch die Ankündigung einer Kapitalerhöhung der 

Muttergesellschaft HVB beeinflusste das Kursniveau 

der BA-CA nur wenig. Zuletzt (1. März 2003) 

notierte die Aktie bei 44,35 €. Von der Zuteilung 

zum Kurs von 29 € bis zum Jahresultimo legte die 

BA-CA Aktie damit um 40 % zu, bis zum Abschluss 

des Berichts um 53 %. Zum Jahresende 2003 lag 

das Kurs/Gewinn-Verhältnis beim 11,9-fachen. 

Umsätze 

Seit Notierungsbeginn (von 9. Juli bis Jahresende) 

betrug der durchschnittliche Tagesumsatz (in Einfachzählung) 

294.000 Stück. Nominal war die BA- 

CA Aktie an der Wiener Börse der drittstärkste 

Umsatztitel im Gesamtjahr. 

Die Marktkapitalisierung der Bank Austria Creditanstalt 

betrug Ende Dezember 2003 rund 6 Mrd € – 

der Wert für den 1. März 2004 beträgt 6,5 Mrd €.

Bezogen auf den Zeitpunkt der Zuteilung der Emission 

(8. Juli 2003, 29 €) stieg somit die Marktkapitalisierung 

bis Ende Dezember 2003 um 1,7 Mrd €, 

im Zeitraum vom 8. Juli bis 1. März 2004 sogar um 

2,3 Mrd €. 

Die BA-CA Aktie in den Börsenindizes 

Bereits am 14. Juli wurde die BA-CA Aktie in den 

Leitindex der Wiener Börse, den ATX (Austrian Traded 

Index) aufgenommen. Derzeit ist sie auch noch 

im ATXPrime (all-share Index, in dem alle Titel des 

Prime Market Segments enthalten sind), im ATXFive 

(kapitalisierungsgewichteter Preisindex, der aus den 

fünf höchstgewichteten Aktien des ATX besteht) 

sowie in den entsprechenden MSCI-Indizes (MSCI 

Austria, MSCI Europe/MSCI EMU, MSCI EMU-/ 

MSCI Europe-Bankenindizes) repräsentiert. Wie 

bereits erwähnt, wird die Aktie ab dem 22. März 

2004 auch in den WIG20-Index der Warschauer 

Börse aufgenommen. 

Dividende 

Die neuen Aktien wurden mit der gleichen Dividendenberechtigung 

ausgestattet wie alle anderen 

begebenen Aktien, also mit voller Dividendenberechtigung 

für das Gesamtjahr 2003 emittiert. In 

den vergangenen Jahren hat die Bank Austria Creditanstalt 

AG eine Dividende von 1,02 € je Aktie 

ausgeschüttet. Für das Geschäftsjahr 2003 wird der 

Hauptversammlung eine Dividende je Aktie von 

unverändert 1,02 € vorgeschlagen. Da die über 33 

Millionen neuen Aktien voll dividendenberechtigt 

sind, wird sich die Ausschüttung von 116 Mio € auf 

rund 150 Mio € erhöhen. 

Dividenden werden aus dem Bilanzgewinn ausgeschüttet, 

wie er im Einzelabschluss der BA-CA AG 

festgestellt wird. Der handelsrechtliche Einzelabschluss 

ist in deutscher Sprache bei Investor Relations 

verfügbar. 

Investor Relations (IR) 

Die Investor Relations-Abteilung der Bank Austria 

Creditanstalt versteht sich als aktives Bindeglied zwischen 

der Unternehmensführung und dem Kapitalmarkt. 

Für die BA-CA ist damit eine Außen- und Innenwirkung 

verbunden: Zum einen betrachten wir die zeitnahe 

und offene Information der Investoren, der 

Analysten und der interessierten Öffentlichkeit als 

Bringschuld. Damit wollen wir – über alle Marktphasen 

hinweg – Vertrauen in unsere Arbeit und 

unsere Vorhaben schaffen. 

Zum anderen fließen das Urteil und die Erwartungen 

des Marktes als wesentlicher Bezugsrahmen 

einer wertorientierten Unternehmensführung in 

unsere Geschäftspolitik ein. „Wie 

uns der Markt sieht“, ist darüber 

Feedback des Kapitalmarkts 

hinaus eine wichtige objektive 

ein wichtiger Bezugspunkt 

Orientierungshilfe für die Arbeit mit Innenwirkung 

der Geschäftsfelder und Ressorts. 

Nicht zuletzt haben unsere Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen 

mit der permanenten Rückmeldung des 

Marktes einen wichtigen Identifikationspunkt. 

Coverage 

Der Kontakt mit den Investoren und Analysten verläuft 

nicht nur über internationale Roadshows und 

Telefonkonferenzen zu den Veröffentlichungsterminen, 

sondern auch permanent in One-on-Ones (Einzelgesprächen) 

sowie die Beantwortung von Anfragen 

und die aktive Diskussion. Zunehmende Bedeutung 

gewinnt unser Online-Service. So haben wir 

erstmals eine strukturierte Internetversion des 

Geschäftsberichts ins Netz gestellt, die auch einen 

individuellen Datendownload zur Weiterarbeitung 

erlaubt. Dass die professionellen Analysten mit 

unserem Informationsangebot zufrieden sind, zeigt 

auch die relativ hohe Anzahl an Analysten, die zu 

unserer Aktie bereits regelmäßig Reports publizieren, 

obwohl wir erst seit weniger als sechs Monaten 

an der Börse notiert sind. 


31

Folgende Investmentbanken „covern“ derzeit unsere 

Aktie: 

� Citigroup 

� CSFB (Credit Suisse First Boston) 

� Deutsche Bank 

� Erste Bank 

� Goldman Sachs 

� ING 

� JP Morgan 

� Merrill Lynch 

� Raiffeisen Centro Bank 

� UBS 

Online-Informationen 

Mit Beginn der Notierung an der 

Wiener Börse haben wir begon- 

http://ir.ba-ca.com 

nen, für interessierte Anleger 

einen „IPO-Channel“ einzurichten, 

der alle Informationen zur Neuemission unserer 

Aktie an der Wiener Börse enthält. Unmittelbar 

nach Notierungsbeginn haben wir unsere Investor- 

Relations-Webseiten freigeschaltet. 

Kursentwicklung und Indexvergleich 

Schlusskurse seit dem Tag der Erstnotiz (8.7.2003 = 100) 

BA-CA 

ATX 

Europäische Bankaktien 

(DJ EuroStoxx/Banken) 


150 

145 

140 

135 

130 

125 

120 

115 

110 

105 

100 

95 

Juli/03 

Die angebotenen Inhalte sind auf regen Zuspruch 

gestoßen. Wir bieten auf der IR-Webseite folgende 

Informationen an: 

� Aktieninfos: Kurscharts, Kennzahlen, Aktionärsstruktur 

� IR-News: Ad-hoc-Meldungen, IR Releases 

� Berichte & Finanzdaten: Kennzahlen, Factbook, Satzung, 

Anteilsbesitze 

� IR-Veranstaltungen: Finanzkalender, Roadshows, 

Telefon- und Pressekonferenzen (mit Audio-Dateien) 

� Ratings 

� Corporate Governance und „Director’s Dealings“ 

� Unternehmensportrait und Präsentationen 

Auf der IR-Service-Seite können sich Interessierte 

auch für den IR-Newsletter eintragen und so immer 

die aktuellsten Informationen schnell und übersichtlich 

erhalten. Die IR-Webseite ist in Deutsch und 

Englisch verfügbar. 

Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jän./04 Feb.

Online-Geschäftsbericht 

Zum ersten Mal bietet die Bank Austria Creditanstalt 

eine interaktive Online-Version des Geschäftsberichtes 

mit benutzerfreundlicher Aufbereitung 

des gesamten Inhalts 

http://geschaeftsbericht2003.ba-ca.com 

an. Zusätzlichen Servicetools wie 

Themensuche, Glossar, Sitemap 

oder auch die Download-Möglichkeit wichtiger 

Finanzinformationen. 

Corporate Governance 

Im September 2002 hat der Österreichische Arbeitskreis 

für Corporate Governance den Österreichischen 

Corporate Governance Kodex (den „Kodex“) 

geschaffen. Im Arbeitskreis waren Wirtschaftsprüfer, 

Finanzanalysten, Asset-Manager, börsenotierte 

Gesellschaften, Investoren, die Wiener Börse und 

Wissenschafter vertreten. 

Der Kodex richtet sich vorrangig an österreichische 

börsenotierte Aktiengesellschaften. Geltung erlangt 

der Kodex durch freiwillige Selbstverpflichtung der 

Unternehmen zu den Corporate Governance 

Grundsätzen. Alle börsenotierten Gesellschaften 

sind daher aufgerufen, sich durch eine öffentliche 

Erklärung zur Beachtung des Kodex zu verpflichten. 

Mit Notierung der Aktien an der 

Wiener Börse (Juli 2003) ver- 

BA-CA ist dem österreichipflichtet 

sich die Bank Austria 

schen Corporate Governance 

Kodex verpflichtet Creditanstalt zur Beachtung des 

österreichischen Corporate 

Governance Kodex. Auch über den vorliegenden 

Berichtszeitraum (2003) hinaus fühlen wir uns dem 

Kodex verpflichtet. 

Diejenigen Personen, deren mögliche Handlungen 

unmittelbar vom Corporate Governance Kodex angesprochen 

werden (Vorstand, Aufsichtsrat), wurden 

über die entsprechenden Bestimmungen des Kodex 

informiert. Eines der Resultate des Kodex für die Bank 

Austria Creditanstalt ist die Veröffentlichung der so 

genannten „Director’s Dealings“, also der Transaktionen 

aller Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrates 

von Aktien der Bank Austria Creditanstalt entsprechend 

Regel 69 des Kodex. Die Informationen 

über Käufe oder Verkäufe von BA-CA Aktien werden 

unverzüglich auf der Internetseite der BA-CA Investor 

Relations veröffentlicht und sind 

dort mindestens 3 Monate lang 

http://ir.ba-ca.com >> 

nach dem Transaktionsdatum ein- Corporate Governance 

sehbar. 

Zum Schutz unserer Minderheits-/Kleinaktionäre 

haben wir den in §26 Abs (1) Übernahmegesetz 

vorgesehenen Abschlag in Höhe von 15 % bei der 

Bestimmung des Preises für ein Pflichtangebot in 

unserer Satzung (§ 8) entsprechend Regel 3 (Empfehlung) 

des Kodex ausgeschlossen. 

Österreichischer Corporate Governance Kodex Der Kodex schafft 

ein Regelwerk für die verantwortungsvolle Führung und Leitung von 

Unternehmen in Österreich. Er verfolgt das Ziel der Schaffung nachhaltigen 

und langfristigen Werts und der Erhöhung der Transparenz 

für sämtliche Aktionäre. Grundlage des Kodex sind gesetzliche 

Vorschriften, insbesondere des österreichischen Aktien-, Börse- und 

Kapitalmarktrechts, sowie in ihren Grundsätzen die OECD-Richtlinien 

für Corporate Governance. Gesellschaften, die sich dem Kodex unterworfen 

haben, müssen die Nichteinhaltung der international üblichen 

Regeln, wie sie im Kodex festgelegt sind, erklären und begründen. 

Der Kodex sieht in Regel 51 vor, dass der Aufsichtsrat 

aus bis zu 10 von der Hauptversammlung 

gewählten Mitgliedern bestehen soll. Aufgrund 

einer Vereinbarung unserer bestehenden Aktionäre 

wird unser Aufsichtsrat weiterhin aus 11 von der 

Hauptversammlung gewählten Mitgliedern bestehen. 

In Regel 61 sieht der Kodex unter anderem eine 

Information über Namensaktien und das Bestehen 

von Syndikatsverträgen vor: Unsere Namensaktionäre 

müssen zur wirksamen Fassung von Hauptversammlungsbeschlüssen 

über die Genehmigung 

von Spaltungen sowie bestimmter Verschmelzungen 

oder bestimmter Satzungsänderungen anwesend 

sein (siehe § 20 der Satzung) und es besteht ein 

Syndikatsvertrag zwischen der HypoVereinsbank 

und der Privatstiftung zur Verwaltung von Anteilsrechten. 


33

Umfeld der Bankbranche 2003 

Für den europäischen Bankensektor war 2003 ein 

Jahr der Genesung nach einer gut zweijährigen Verstimmung. 

Zwar deutete sich im gesamtwirtschaftlichen 

Umfeld erst im späteren Jahresverlauf eine 

zaghafte konjunkturelle Nachfragebelebung nach 

Bankprodukten und -dienstleistungen an; die Zinsentwicklung 

verlieh nur wenig Rückenwind und auf 

den volatilen Finanzmärkten wechselten die Trends 

so oft wie selten zuvor. Jedoch konnte der Unternehmenssektor 

– wie auch die Banken selbst – seine 

Strukturen verbessern: Konzentration auf das 

strategische Kerngeschäft, Abbau der Beteiligungsgeflechte 

und Kostensenkung; Optimierung der 

Bilanzen und Verbesserung der Eigenkapitalausstattung 

legten die notwendige Basis für eine dauerhafte 

Rentabilitätsverbesserung. 

Im zweiten Halbjahr 2003 durchschritt die Weltwirtschaft 

den Tiefpunkt einer drei Jahre währenden 

Anpassungskrise. Doch verlief die Konjunkturbelebung 

weder geradlinig, noch erfasste sie die 

wirtschaftlichen Pole der Triade gleichermaßen: Als 

sich der Aufschwung auch nach Ende des Irak- 

Krieges nicht einstellen wollte, setzten die USA ab 

Mai alle Mittel einer expansiven Wirtschaftspolitik 

ohne Rücksicht auf Verschuldung ein (Staatsausgaben, 

Steuersenkungen, Zins- und Wechselkurspolitik). 

Das US-Wachstum betrug im 2. Halbjahr 

4,0 %, im Gesamtjahr 3,1%. Auch Asien zeigte mit 

3,9 % einen kräftigen Aufschwung und verteidigte 

diesen durch Interventionen, handelspolitisch und 

auf den Devisenmärkten, gegen externe Störungen. 

Hingegen war das alte Europa – mit seinen überfälligen 

Strukturreformen beschäftigt – das Schlusslicht: 

Im Euro-Gebiet nahm das BIP dank der Belebung 

zum Jahresende gerade um 0,4 % zu. 

Die Finanzmärkte taten sich schwer damit, den 

Wendepunkt im Jahresverlauf zu identifizieren, und 

als er sich endlich abzeichnete, zweifelten sie entweder 

an der Kraft und Nachhaltigkeit des Aufschwungs 

oder sie konzentrierten sich auf die 

38 Umfeld der Bankbranche 2003 

Risiken aus der ungleichgewichtigen Weltzahlungsbilanz. 

Vor allem der Geld-, Zins- und Devisenhandel 

unterlag im Jahresverlauf daher manischen Stimmungsschwankungen. 

� Noch bis Mitte Juni hatte sich der Pessimimus zur 

Deflationshysterie gesteigert. Die Federal Reserve 

senkte die Fed Funds Rate bis Juni auf 1,0 %, den 

niedrigsten Stand seit 50 Jahren. Die EZB nahm ihren 

Leitzins in zwei Schritten, dem sechsten und siebenten 

seit 2001, um 3/4%-Punkte auf 2,0 % zurück. 

� Auch die 10-jährigen Benchmark-Renditen fielen bis 

Mitte Juni 2003 auf neue Tiefstände (US-T-Bonds auf 

3,07 %, Euro-Staatsanleihen auf 3,43 %). Parallel 

dazu wertete der Euro gegenüber Dollar und Yen in 

einer ersten Welle stark auf (bis Mai auf 1,19 USD je 

EUR und 140 JPY je EUR). 

� Als die Erwartungen aufgrund der expansiven US-Wirtschaftpolitik 

drehten, kam es im Juni/Juli und noch einmal 

im Oktober zu einer abrupten Gegenbewegung 

auf dem Rentenmarkt. Die langfristigen Zinsen stiegen 

im globalen Verbund bis zum Zinshoch im Herbst um 

mehr als 1%-Punkt an, und auch am kurzen Ende 

stellten sich wieder Zinssteigerungserwartungen ein. 

Ende 2003 lagen die langfristigen Zinsen wieder auf 

Ausgangsniveau von Jahresanfang, etwa bei 4 1/4%, 

die kurzen Euro-Zinsen aber um 3/4%-Punkte tiefer. 

� Ab Mitte September, im Umfeld der G7- und IMF- 

Meetings in Dubai, rückten die Risiken in Zusammenhang 

mit der Lokomotivfunktion der US-Wirtschaft 

wieder in den Vordergrund. Der US-Wirtschaftsdiplomatie 

gelang es, eine Aufwertung der asiatischen 

Währungen, insbesondere des Yen, durchzusetzen. Im 

Ultimovergleich wertete der US-Dollar gegenüber dem 

Euro um 17 % ab, gegenüber dem Yen aber um 

11%, sodass der Yen zum Euro um 8 % nachgab. 

Einige CEE-Währungen folgten der Abwertung des 

US-Dollar zum Euro, allen voran der polnische Zloty 

(um 15 %), oder tendierten autonom zur Schwäche 

(wie z.B. der Forint –10 % zum Euro).

Wirtschaftswachstum 

(reales BIP gegen 

Vorquartal 

auf Jahresrate) 

Euroland 

USA 

Aktienkurse 

USA S&P500 

Euro-Gebiet 

EuroStoxx 

Zinsentwicklung 

US-Treasury 

Euro Benchmark 

(Bundesanleihen) 

EZB-Leitzins 

3-Monatsgeld Euro 

Wechselkurse 

Abwertung von 

US-Dollar und Polnischen 

Zloty zum Euro, 

Ende 2001 = 100 

PLN 

USD 

8 

7 

6 

5 

4 

3 

2 

1 

0 

–1 

100 

90 

80 

70 

60 

50 

% p.a. 

5,5 

5,0 

4,5 

4,0 

3,5 

3,0 

2,5 

2,0 

105 

100 

95 

90 

85 

80 

75 

70 

2002 2003 

2002 2003 

2002 2003 

� Unbeeindruckt von diesen Klimaschwankungen setzten 

die Weltbörsen ihre stetige Aufwärtsbewegung 

seit Mitte März fort. Der Weltaktienindex legte um 

35 % zu, der EuroStoxx um 18 %. Trotz durchwachsener 

Konjunktur zählten die Deutsche Börse (DAX 

+37%) und auch der Wiener ATX (+34 %) zu den 

Spitzenreitern. Die Aktienmärkte würdigten damit 

offensichtlich die harten Anpassungsschritte der 

Unternehmen in Bezug auf Strategie, Kosten und 

Sanierung der Finanzierungsstruktur. In dieses Bild 

passen auch der Emissionsboom und die ebenfalls 

stark zusammengeschmolzenen Zinsaufschläge bei 

Unternehmensanleihen und Kreditswaps. 

Österreich 

Verglichen mit der Entwicklung im Euroraum konnte 

sich die österreichische Wirtschaft im Berichtsjahr 

relativ gut halten. Im 1. Halbjahr 2003 war die Konjunktur 

schwach, es kam aber zu keiner Rezession. 

Erst im dritten und vierten Quartal gab es Zeichen 

der Erholung. Zwar übertrug sich die Flaute bei den 

wichtigsten europäischen Handelspartnern über den 

Außenhandel auf Österreich. Dank der relativ robusten 

Inlandsnachfrage konnte 2003 aber dennoch ein 

Wirtschaftswachstum von 0,8 % nach 1,4 % im Vorjahr 

erzielt werden. 

Die Ausrüstungsinvestitionen stiegen nach zwei 

Jahren des Rückgangs – unterstützt durch steuerliche 

Anreize – real um 2,6 % (nach – 2,3 % bzw. – 4,7 %). 

Vorrangige Investitionsmotive waren aber noch Produktivitätssteigerungen 

und Ersatzinvestitionen. 

Deutlich verbesserte sich 2003 die Lage in der Bauwirtschaft, 

ebenfalls nach zwei rückläufigen Jahren. 

Sie wuchs um 2,0 % rascher als die Gesamtwirtschaft. 

Wesentlichen Anteil daran hatte der Tiefbau 

in Zusammenhang mit dem Ausbau der Verkehrsinfrastruktur. 

Auch der Wohnbau entwickelte sich 

erfreulich. 

Der Außenhandel konnte zwar auch 2003 einen Teil 

des Nachfrageausfalls nach Deutschland durch Warenexporte 

nach Osteuropa egalisieren, per Saldo war 

aber der Zuwachs von 2 % (real; 2002: +5,3 Prozent) 

das schwächste Ergebnis seit langem. Im Gegensatz 

dazu hatten die Warenimporte eine höhere Dynamik. 


39

Trotz einer etwas stärkeren Zunahme blieb der 

private Konsum erneut unbefriedigend (1,4 % 

gegenüber 0,8 % 2002). Der Anstieg der Verbraucherpreise 

war im gesamten Jahresverlauf 2003 

moderat (Inflationsrate 1,3 %). Die Pensionsprobleme 

und der Arbeitsmarkt lasteten aber auch 2003 auf 

der Stimmung. Zwar nahm die Zahl der unselbständig 

Beschäftigten geringfügig (um 0,2 %) zu, 

zugleich stieg aber die Arbeitslosenquote auf 4,4 %. 

Die Kreditnachfrage spiegelte 2003 das Konjunkturbild 

wider: Während sich die Nachfrage seitens 

der Unternehmen im Jahresverlauf erholte, ließ die 

Dynamik der Privatkredite etwas nach, allerdings 

zum Teil kursbedingt (Abschwächung des Yen, 

Fremdwährungskredite). Immer noch expandieren 

Privatkredite aber deutlich stärker als Firmenkredite. 

Entsprechend der zurückhaltenden Konsumnachfrage 

bei sich erholender Wirtschaft erhöhten die 

Österreicher die Sparquote. Dementsprechend fiel 

der Zuwachs beim Geldvermögen höher aus als 

2002. Dabei dominierten die liquiden Einlagen und 

Versicherungsprodukte (Lebensversicherungen, Pensionsvorsorgeprodukte) 

das Neugeschäft. Nach wie 

vor zurückhaltend war die Veranlagung in Wertpapieren 

einschließlich Fonds. 

Zentral- und Osteuropa (CEE und SEE) 

Nach einem eher schwächeren Jahresbeginn 

beschleunigte sich das Wirtschaftswachstum gegen 

Jahresende. Mit Wachstumsraten bis zu 7,5 % 

waren die baltischen Staaten 2003 wieder die Länder 

mit der höchsten Dynamik. 

Während in Slowenien und 

Wachstum in CEE wieder 

Ungarn, betroffen von der euro- 

näher am Potenzial 

päischen Konjunkturflaute, das 

Wirtschaftswachstum mit 2,8 % bzw. 2,4 % auf 

langjährige Tiefstwerte gefallen ist, konnte die 

Slowakei dank ausländischer Direktinvestitionen vor 

allem in der Automobilindustrie im EU-Raum weitere 

Marktanteile gewinnen und damit 2003 mit mehr 

als 4 % einen beachtlichen Anstieg des BIP halten. In 

der Tschechischen Republik und vor allem in Polen 

gewann die Konjunktur 2003 wieder an Fahrt. Das 

Wirtschaftswachstum in Polen, dem größten Markt 

40 Umfeld der Bankbranche 2003 

der Region, steigerte sich von 1,4 % im Jahr 2002 

auf 3,6 %. Wie in den meisten Ländern der Region 

war die Stärke des privaten Konsums 2003 die 

bestimmende Wachstumskomponente. Seit Beginn 

der zweiten Jahreshälfte 2003 erholen sich jedoch 

die Investitionen und werden zur treibenden Kraft. 

Die acht EU-Beitrittsländer aus Zentral- und Osteuropa 

verzeichneten 2003 einen Anstieg des BIP 

um durchschnittlich 3,6 %. Mit dieser Beschleunigung 

gegenüber den eher schwachen Vorjahren 

2001/2002, in denen der Anstieg des BIP nur bei 

rund 2,5 % gelegen war, hat die Region den wirtschaftlichen 

Aufholprozess gegenüber der Europäischen 

Union weiter fortgesetzt und sich auch wieder 

langsam ihrem Potenzialwachstum angenähert. 

Nach dem Beitritt zur EU stellt sich die Übernahme 

des Euro als nächste große Herausforderung dar. In 

Hinblick auf die Einhaltung des Inflationskriteriums 

konnten 2003 wieder Fortschritte gemacht werden. 

Bis auf die Slowakei, wo die Anhebung von Steuern 

und Gebühren die Teuerung anheizte, setzte sich 

der rückläufige Inflationstrend in der Region fort. 

Die Inflationsrate sank im Durchschnitt der neuen 

EU-Mitglieder auf 2,1%. Dies ebnete den Weg für 

eine Fortsetzung der Zinskonvergenz zum Euroraum, 

auch wenn immer wieder temporäre Abweichungen 

von diesem Pfad einzukalkulieren sind: So musste 

Ungarn im Juni und im November zur Stützung des 

schwächelnden Forint die Leitzinsen kräftig anheben, 

was auch den Rentenmarkt in Mitleidenschaft zog. 

Auch in Polen verunsicherten Bedenken über die 

Durchsetzbarkeit einer restriktiven Haushaltspolitik 

die Märkte vor allem im November mit der Folge 

einer volatilen Kursentwicklung des Zloty (nicht nur 

zum Euro, sondern auch zum USD) und eines leichten 

Zinsanstiegs über alle Laufzeiten. 

Wie erwartet potenzierte das Wachstum des 

monetären Sektors und des Bankgeschäfts auch 

2003 den Vorsprung des (nominalen) Wirtschaftswachstums 

gegenüber den reifen EU-Märkten. Die 

Kreditnachfrage expandierte 2003 in CEE (CEE-5 plus 

Bulgarien, Rumänien und Kroatien) im Gegensatz 

zum Euroraum mit zweistelligen Zuwachsraten.

Gegen Jahresende beschleunigte sich die Expansion 

vor allem aufgrund der anziehenden Nachfrage 

seitens der Unternehmen in den drei großen Volkswirtschaften 

Polen, Ungarn und Tschechien. In allen 

Ländern (mit Ausnahme von Slowenien) wurde die 

Kreditexpansion aber von der stetig wachsenden 

Privatkreditnachfrage getragen. Die immer noch vorhandene 

Unterversorgung bei Privatkrediten (11% des 

BIP verglichen mit 43 % im Euroraum) bestimmt den 

Aufholprozess, ganz besonders dynamisch in Ländern 

wie Bulgarien, Rumänien, aber auch in der Slowakei. 

In Polen brachte der wirtschaftliche Turnaround auch 

eine wachsende Privatkreditnachfrage. Aufgrund des 

Anstiegs der letzten Jahre werden die Wachstumsraten 

der Privatkredite zwar nachlassen, das Neugeschäftsvolumen 

wird jedoch weiter hoch bleiben. 

Die Einlagenentwicklung konnte nicht ganz mit der 

Kreditexpansion Schritt halten. Dies liegt zum einen 

an der bereits höheren Produktnutzung in vielen 

Ländern (mit 45 % des BIP liegen die Einlagen in 

CEE nicht mehr so deutlich unter dem Euro-Durchschnitt 

von 72 % wie bei den Krediten), zum anderen 

aber auch an niedrigen Realzinsen und einem 

starken privaten Konsum. Zudem gewinnen auch in 

CEE alternative Anlageformen zusehends an Bedeutung, 

allen voran Pensionsvorsorgeprodukte. 

Wirtschaftswachstum auf unseren Kernmärkten 

Reales BIP gegenüber Vorjahresquartal 

CEE-11 

Polen 

zum Vergleich Euro-Gebiet 

Österreich 

Schätzung Q2 2003, Q3 2003 

Prognosezenario ab Q4 2003 

Quelle: BA-CA Konzernvolkswirtschaft 

und Marktanalysen 

in % 

5 

4 

3 

2 

1 

0 

Konsequenzen für unser Bankgeschäft 

� Das wechselhaft volatile Finanzmarktumfeld mit 

seinen Trendbrüchen stellte nicht nur das Treasury 

vor Herausforderungen. Die Zinsstrukturkurve wurde 

im Jahresverlauf etwas steiler, wenn auch mit 

großen Schwankungen. Das ging einerseits zu 

Lasten des aktivseitigen und längerfristigen Firmenkundengeschäfts, 

andererseits aber noch nicht zu 

Gunsten des passivlastigen Privatkundengeschäfts. 

Der Rückgang der kurzfristigen Zinsen gegenüber 

dem Vorjahr – Ende des Berichtszeitraums und ganz 

besonders im Jahresdurchschnitt – war besonders 

einlagenseitig mit sinkenden Margen verbunden. 

� Für unser österreichisches Geschäft lief das Umfeld 

auf eine schwache Mengenkonjunktur hinaus. 

Lediglich von den Umstrukturierungen der Unternehmen 

gingen Impulse aus. Auch die Transaktionsvolumina, 

sei es im kommerziellen Bereich, sei es im 

privaten Wertpapierbereich, blieben verhalten. 

� In den CEE-Ländern setzte sich die monetäre Konvergenz 

fort. Die Margen entwickelten sich weiter 

in Richtung EU. Verzerrend auf das Ergebnis wirkten 

vor allem die Abwertungen jener Währungen, die 

sich am US-Dollar orientieren, allen voran die des 

polnischen Zloty (–14,5 % gg. Vorjahr). 

2002 2003 2004 


41

Konzernlagebericht 

Obwohl sich die Nachfrage sowie das Zins- und 

Kapitalmarktumfeld – selbst nach den zwei 

schwächsten Bankjahren der letzten Jahrzehnte – 

auch 2003 noch nicht deutlich zum Besseren 

wandten, konnte die Bank Austria Creditanstalt den 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile um 43,0 % auf 

442 Mio € steigern. 

Dieser Zuwachs ist vor dem Branchenhintergrund 

und im Quervergleich insofern beachtlich, als er das 

Resultat einer seit Jahren verfolgten Konzentration 

auf das Kerngeschäft und Kostensenkungspolitik ist 

und nicht die Folge tiefer Ad-hoc-Einschnitte, wie 

sie in der Branche 2003 gang und gäbe waren. 

Zwar ist die Eigenkapitalrendite (ROE nach Steuern) 

mit 8,7 % (nach 6,5 % im Vorjahr) absolut gesehen 

noch unbefriedigend, jedoch ist die Bank ihrem 

wichtigsten selbst gesteckten Zielpfad, bis 2006 den 

ROE nach Steuern auf mindestens 13 % zu steigern, 

einen guten Schritt näher gekommen. 

Komponenten der Ergebnissteigerung gegenüber Vorjahr 

*) Abnahme des Abzugspostens 

= positiver Ergebnisbeitrag 

42 Konzernlagebericht 

Zinsüberschuss 

Kreditrisiko 

Provisionsüberschuss 

Handelsergebnis 

Verwaltungsaufwand 

Saldo sonstige betriebliche Erträge 

Operatives Ergebnis (Betriebsergebnis) 

Finanzanlageergebnis 

Ergebnis vor Steuern 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile 

Längerfristig betrachtet liegt auch dieses Resultat 

noch um gut 8 % unter dem Niveau von 2001 

(Jahresüberschuss ohne Fremdanteile 483 Mio €) 

und um 12 % unter jenem von 2000 (500 Mio €, 

2000 pro forma in der heutigen Struktur der Bank). 

Jedoch hat sich das operative Ergebnis der Bank 

Austria Creditanstalt – die qualitative Messlatte – 

verbessert: Das Betriebsergebnis konnte von Jahr zu 

Jahr – zuletzt um 5,3 % auf 602 Mio € – gesteigert 

werden und übertraf jenes des „letzten guten Bankjahres 

2000“ (494 Mio €) um ein gutes Fünftel. 

Die Analyse der absoluten Veränderung des 

Ergebnisses deutet darauf hin, dass die Belastungen 

seitens des widrigen Konjunktur- und Zinsumfelds 

dank erfolgreicher Verkaufsanstrengungen aufgefangen 

und durch eine Reihe interner Verbesserungen 

kompensiert werden konnten: Der Anstieg 

im Ergebnis vor Steuern in Höhe von +144 Mio € 

resultiert aus folgenden Ergebniskomponenten: 

Ergebniswirkung +/– Mio € bzw. Veränderung in Prozent 

–5,7% 

– 4,7% 

–1,0%* 

>100% 

5,3% 

5,4% 

–13,0%* 

>100% 

28,5% 

43,0% 

–150 –120 – 90 – 60 –30 0 30 60 90 120 150 

Belastung des Ergebnisses Ergebnisverbesserung 

(…) 

(…)

� Der Zinsüberschuss nahm aufgrund der widrigen 

Kombination aus Mengenkonjunktur, Zinslage und 

Wechselkurseffekten um 5,7 % ab, was das Ergebnis 

aufgrund des hohen Gewichts dieser größten 

Ertragskomponente mit 131 Mio € belastete. Demgegenüber 

konnte der Provisionsüberschuss um 

58 Mio € (5,4 %) gesteigert werden, worin sich 

unter anderem die erwünschte Umschichtung vom 

Margen- zum Provisionsgeschäft niederschlägt. 

Das Handelsergebnis blieb trotz des volatilen Marktumfelds 

nur um 11 Mio € (– 4,7 %) hinter dem 

guten Vorjahresresultat zurück. Die Mindereinnahmen 

bei den Betriebserträgen summieren sich 

somit auf 84 Mio €. 

� Das Zurückbleiben der operativen Ertragskomponenten 

wurde im Wesentlichen dadurch ausgeglichen, 

dass um 70 Mio € (–13,0 %) weniger für 

Kreditrisiko aufgewandt werden musste, was der 

Professionalisierung des Risiko- und Kreditportfoliomanagements 

sowie, nicht zuletzt, dem Ausbleiben 

von Großinsolvenzen zu danken war. Dass 

der Verwaltungsaufwand trotz der Akquisitionen 

und des Strukturwandels der Bank ein weiteres Mal 

gesenkt werden konnte, entlastete die G&V um 

zusätzliche 24 Mio €. Auf Ebene des Betriebsergebnisses 

(einschließlich der sonstigen betrieblichen 

Erträge) ergibt sich per Saldo bereits ein Zuwachs 

um 30 Mio € (5,3 %). 

� Einen wesentlichen Beitrag zur Steigerung des 

Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 

(EGT; Ergebnis vor Steuern) leistete das Finanzanlageergebnis 

mit 92 Mio €. Dieser Anstieg resultiert 

weniger aus den darin enthaltenen Gewinnen 

aus Beteiligungsverkäufen, die etwa gleich hoch wie 

im Vorjahr waren, als aus Gewinnrealisierungen bei 

Wertpapieren des Finanzanlagevermögens, im wirtschaftlichen 

Sinn also aus operativen Finanzgeschäften. 

Insgesamt konnten die Erträge (einschließlich Finanzanlageergebnis) 

das Vorjahresniveau leicht übertreffen, 

was angesichts des Branchenumfeldes schon 

als Erfolg angesehen werden kann. Die Ergebnisverbesserung 

2003 resultiert daher aus dem „Sanie- 

rungserfolg“ (Kreditrisiko), dem „Sparerfolg“ (Verwaltungsaufwand) 

und dem „Integrationserfolg“. 

So konnten 2003 (über Kostensynergien hinaus) die 

Fremdanteile am Jahresüberschuss gesenkt werden, 

vor allem infolge der Übernahme weiterer Anteile 

an der BPH, was einen größeren Teil des Ergebnisses 

„im Haus hält“ (Ergebniswirkung 33 Mio €). 

Dadurch wurden (ergebnisbedingt) höhere Ertragsteuern 

(44 Mio €) zum Teil kompensiert. 

In der „Bottomline“, d.h. im Jahresüberschuss ohne 

Fremdanteile, verbleibt eine Gewinnsteigerung um 

133 Mio €, mit einer – durch die niedrigere Basis 

bedingten – Steigerungsrate von 43,0 %. 

Bei der wirtschaftlichen Analyse des Ergebnisses 

2003, der Erfolgskomponenten der einzelnen 

Geschäftsfelder sowie der Bilanzpositionen sind 

umfangreiche Wechselkurseffekte aus der Konvertierung 

der Abschlüsse der 

Tochtergesellschaften in Euro 

Wechselkurseffekte unter- 

(jeweils zum Ultimokurs) in Rechzeichnen 

Entwicklung 

nung zu stellen. 2003 erwirtschaftete 

die BA-CA 27 % ihrer Betriebserträge im 

Geschäftsfeld CEE (einschließlich Wiener Cost- 

Center). Die CEE-Länder mit der stärksten Abwertung 

ihrer Währungen zum Euro waren 2003 Polen 

(–15 %), Ungarn (–10 %) und Rumänien (–15 %). 

Die Töchter in diesen Ländern fielen mit 70 % der 

Betriebserträge des Geschäftsfeldes CEE und mit 

knapp 20 % der gesamten Betriebserträge stark ins 

Gewicht. 

Wenn auch die ausgewiesene Gewinn- und Verlustrechnung 

allein für die Feststellung des Ergebnisses 

maßgeblich ist, sollte der Abwertungseffekt doch 

bei der wirtschaftlichen Interpretation der einzelnen 

Ertrags- wie Aufwandspositionen beachtet werden. 

Durch die Saldobildung und gegenläufige Kurssicherung 

der erwarteten anteiligen Jahresüberschüsse 

hebt sich die Wirkung in den Ergebnisgrößen weitgehend 

wieder auf. Wie in der nebenstehenden 

Grafik zusammengefasst, hat der Wechselkurseffekt 

die Betriebserträge nach Risiko der Gesamtbank um 

91 Mio € verringert – ohne Kurseffekte hätte sich 

ein Anstieg um 78 Mio € bzw. 2,5 % ergeben. 

Konzernlagebericht 43

Umgekehrt wurde der Rückgang des Verwaltungsaufwands 

2003 in Höhe von 72 Mio € durch die 

Kursveränderung in der Umrechnung verursacht – 

ohne Kurseffekte hätte sich ein Anstieg um 48 Mio € 

bzw. 1,9 % ergeben (auch das ist angesichts der 

Geschäftsexpansion noch immer ein wirtschaftlicher 

Erfolg). „Unter dem Strich“, das heißt auf Ebene 

des Jahresüberschusses ohne Fremdanteile, errechnet 

sich noch ein Wechselkurseffekt von 11 Mio €. 

Im Handelsergebnis, und demzufolge in den nachfolgenden 

Ergebnisgrößen, ist allerdings bereits der 

Erfolg der Kurssicherungsoperationen (Hedging) 

enthalten, die während des Jahres auf die erwarteten 

anteiligen Jahresüberschüsse der wesentlichen Töchter 

abgeschlossen wurden (in Höhe von 17 Mio €), 

ohne die das Resultat der Bank wechselkursbedingt 

um 28 Mio € niedriger gewesen wäre. 

Nach Segmenten betrachtet (Details siehe Note 

(30)), wurde das Ergebnis vor Steuern 2003 zu 

63 % von den österreichischen Kundengeschäftsfeldern 

erwirtschaftet (bei einer Eigenkapitalbindung 

von 55 %): Das Segment Privatkunden erhöhte das 

Ergebnis vor Steuern um 18 % auf 175 Mio € und 

verbesserte die Eigenkapitalrendite (ROE vor Steuern) 

Wechselkurseffekte auf die Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung 

Absolute Veränderung 

gegen Vorjahr in Mio €, 

einschließlich Kurssicherungserfolg, 

wie 

in der G&V ausgewiesen 

Veränderung 

wechselkursbereinigt 

Wechselkurseffekt aus 

der Umrechnung 

nach Kurssicherung 


Betriebserträge nach 

Kreditrisiko 

Verwaltungsaufwand 

–48 

Betriebsergebnis 

Ergebnis vor 

Steuern 

Jahresüberschuss 

ohne Fremdanteile 

von 20,0 % auf 23,6 %. Das Geschäftsfeld Firmenkunden 

steigerte das Ergebnis vor Steuern um die 

Hälfte (+53 Mio € bzw. 29,2 %) und den ROE von 

8,3 % auf 11,6 %. Zentral- und Osteuropa (CEE) 

steuerte bei einer Eigenkapitalbindung von 17 % 

rund 23 % zum Vorsteuer-Ergebnis bei (151 Mio €, 

um 1,7 % mehr als 2002). Hier haben die geschilderten 

Wechselkurseffekte rechnerisch 32 Mio € 

gekostet, was durch gegenläufige Kurssicherungserträge 

in Höhe von 11 Mio € abgemildert wurde. 

Unter Berücksichtigung des so 

berechneten Netto-Währungs- 

CEE-Ergebnisbeitrag steigt 

effekts von 21 Mio € hätte die 

währungsbereinigt um 26 % 

Steigerung gegenüber 2002 

16 % betragen. International Markets konnte den 

Beitrag zum Vorsteuer-Ergebnis trotz des äußerst 

schwierigen Jahres um 5,8 % auf 67 Mio € erhöhen, 

was 10 % des Gesamtresultats entspricht. 

Die Eigenkapitalbindung konnte in diesem Segment 

von 6 % auf 4 % reduziert werden, entsprechend 

stark stieg der ROE von 23,8 auf 35,4 %. Das 

Corporate Center lieferte 2003 einen positiven 

Ergebnisbeitrag von 20 Mio € nach einem Minus 

von 38 Mio € im Vorjahr. 

Ergebniswirkung (Veränderung gegen Vorjahr in Mio €) 

–60 

–40 

–13 

–20 

0 

20 

24 

30 

40 

50 

60 

78 

80 

100 

120 

133 

140 

144 

144 

160 

166 

180

Zu den Positionen der G&V im Einzelnen 

Der Zinsüberschuss lag 2003 – trotz einer deutlichen 

Verbesserung im Quartalsverlauf – mit 2.176 Mio € 

um 131 Mio € oder 5,7 % unter dem Vorjahreswert. 

Ursächlich für diese Entwicklung waren konjunkturelle, 

monetäre und auch technische Faktoren: Auf 

das österreichische Kundengeschäft (das mehr als 

70 % des Zinsüberschusses stellt) wirkten sich vor 

allem die Konjunktur- und Zinsentwicklung aus, 

wenn auch sehr unterschiedlich auf das Aktiv- und 

das Passivgeschäft. Während sich die Ertragslage im 

Kreditgeschäft dank erfolgreicher Kampagnen im 

Privatkundenkredit (Bauen&Wohnen, Konsumentenkredit 

und Einkaufsreserve) sowie dank der risikoorientierten 

Konditionengestaltung im Firmenkundengeschäft 

leicht verbesserte, hatte das bilanzwirksame 

Einlagengeschäft die volle Last der sinkenden 

Marktzinsen zu tragen. Spareinlagen konnten zwar 

im Volumen etwa gehalten werden; da aber das 

niedrige Zinsniveau trotz mehrfacher Anpassungen 

nur schwer in den Konditionen weitergegeben werden 

konnte, verengte sich die Marge – dies war der 

entscheidende Faktor. Im Privatkundensegment 

sank der Zinsüberschuss daher um 38 Mio oder 

4,7 %. Das Geschäftsfeld Firmenkunden konnte 

einen höheren Zinskonditionenbeitrag erzielen 

(+62 Mio € oder +8,7 %), wozu aber auch die 

Einbeziehung neuer Gesellschaften in den Leasing- 

Teilkonzern beitrug. Am stärksten, um –110 Mio € 

oder 17,3 %, blieb der Zinsüberschuss im Geschäftsfeld 

CEE zurück, was rechnerisch gut zur 

Hälfte (65 Mio €) auf Wechselkurseffekte zurückzuführen 

ist. Darin machten sich die mit zunehmendem 

Reifegrad abschmelzenden Margen bemerkbar, 

im späteren Verlauf von 2003 auch temporär höhere 

Refinanzierungskosten infolge der Zinsversteifung in 

Polen und Ungarn. Ein weiterer technischer Faktor 

geht zu Lasten des Zinsüberschusses: So wird ein 

immer größerer Teil des Fixed Income-Handels über 

Derivate abgewickelt, woraus eine Verlagerung vom 

Zins- zum Handelsergebnis resultiert. Der Zinsüberschuss 

in International Markets war nicht zuletzt 

deshalb rückläufig (– 26 Mio € bzw. – 20 %) und ist 

zusammen mit dem Handels- und Finanzanlageergebnis 

zu beurteilen. Eine gewisse Rolle spielt 

darüber hinaus auch die bewusste Rückführung der 

zinstragenden Aktiva unter den Aspekten des Ausfallsrisikos 

und der Eigenkapitalbindung. 

Der Aufwand für das Kreditrisiko (467 Mio €) 

konnte 2003 – als Nettoeffekt stärkerer Auflösungen 

und geringerer Zuführungen zu Wertberichtigungen 

und Rückstellungen – um 70 Mio € oder 13 % 

zurückgeführt werden. Diese maßgebliche G&V-Entlastung 

resultierte zu mehr als zwei Dritteln aus 

Österreich, obwohl für Risiken aus dem Kreditgeschäft 

mit Geschäftskunden im Privatkundenbereich 

erhöhte Vorsorgen getroffen wurden (+42 Mio € 

oder +43,2 %). Im Segment Firmenkunden, auf das 

48 % der gesamten risikogewichteten Aktiva entfallen, 

wurde das Kreditrisiko am stärksten reduziert, 

nämlich um 29 % oder 90 Mio € auf 228 Mio €, der 

Anteil an der Gesamtbankrisikovorsorge sank damit 

erstmals unter 50 %. Positiv entwickelte sich auch 

das Risiko in CEE: Um 61 Mio € (wechselkursbereinigt 

um 51 Mio €) konnte der Kreditrisikoaufwand 

in Polen verringert werden, in Tschechien um 

14 Mio €. Gemessen an den risikogewichteten Aktiva 

betrug das Kreditrisiko insgesamt 0,70 % nach 

0,77 %. Die Risk/Earnings-Ratio (das Verhältnis von 

Kreditrisiko zu Zinsüberschuss) verbesserte sich 2003 

um fast 2 %-Punkte auf 21,5 %. Das mittelfristige 

Ziel (2006) beträgt hier maximal 20 %. 

Trotz der Entlastung durch ein geringeres Kreditrisiko 

blieb der Zinsüberschuss nach Kreditrisiko mit 

1.709 Mio € um 61 Mio € oder 3,4 % hinter dem 

Vorjahreswert zurück (davon wechselkursbedingt 

54 Mio €). 

Der Provisionsüberschuss konnte 2003 um 58 Mio € 

oder 5,4 % auf 1.134 Mio €, das ist knapp ein Drittel 

(32 %) der Betriebserträge vor Kreditrisiko, gesteigert 

werden. Im unterjährigen Verlauf zeigt sich eine deutliche 

konjunkturelle Belebung der Umsätze ab dem 

dritten Quartal und vor allem in Zentral- und Osteuropa. 

Zu diesem Befund passt auch ein starker 

Zuwachs im Außenhandelsgeschäft, der die Einbußen 

im Zahlungsverkehr, u.a. aufgrund der Umsetzung 

der EU-Richtlinie zur Harmonisierung des Binnenzahlungsverkehrs, 

mehr als ausgeglichen hat (Provisionsüberschuss 

aus beiden Sparten 685 Mio € (+20 Mio € 


oder +3 %). Mit 13,4 % haben Kreditprovisionen 

prozentuell am stärksten zugenommen (absolut 

19 Mio €). Dies ist vornehmlich auf die Erträge aus 

Umschichtungen von Yen-Krediten in Euro und 

Schweizer Franken und die damit verbundenen Risikomanagement-Produkte 

zurückzuführen. Auch die 

Provisionen aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft 

überschritten den Vorjahreswert deutlich (+8,7 %), in 

erster Linie dank einer Nachfragebelebung 

seitens der Firmenkun- 

Tiefpunkt im Dienstleistungsden, 

die u.a. mit der verstärkten 

geschäft durchschritten 

Notwendigkeit einer betrieblichen 

Pensionsvorsorge in Zusammenhang steht. Allerdings 

kann noch lange nicht von einer Normalisierung der 

Bestands- und Umsatzprovisionen im Veranlagungsgeschäft 

mit den Privaten gesprochen werden. Nach 

Segmenten betrachtet hat sich der Provisionsüberschuss 

insbesonders bei den CEE-Töchtern verbessert 

(+25 Mio € /+8 %, wechselkursbereinigt +67 Mio € / 

+20%), was die fortschreitende Produktdurchdringung 

widerspiegelt. 

Mit 220 Mio € konnte die BA-CA 2003 zum dritten 

Mal in Folge ein Handelsergebnis über der 200 Mio €- 

Marke erzielen. Hatte es im ersten Halbjahr noch so 

ausgesehen, als würde das außergewöhnliche Vorjahresresultat 

von 231 Mio € noch übertroffen, stellte 

die zweite Jahreshälfte wechselnde Anforderungen 

in einem erratischen Umfeld: die abrupte Tendenzwende 

am Geld- und Rentenmarkt rund um die 

Jahresmitte, die zwischenzeitliche Auf-, später umso 

stärkere Abwertung des US-Dollar und nicht zuletzt 

die Währungs- und Zinsentwicklung in Ungarn und 

Polen. Dennoch war das Handelsergebnis im 

Gesamtjahr nur um 11 Mio € oder 4,7 % rückläufig. 

Dazu hat die Performance der CEE-Töchter mit einer 

Steigerung um 39 Mio € auf 66 Mio € beigetragen. 

Das Handelsergebnis ist einerseits durch Wechselkurseffekte 

aus der Umrechnung zum Ultimo um 

14 Mio € belastet, andererseits werden hier 17 Mio € 

an gegenläufigen Kurssicherungserträgen (11 Mio € 

für CEE und 6 Mio € für Beteiligungen in USD) verbucht. 

Die Leistung der Handelsabteilungen, die 

Regionen übergreifend nach dem Total Return-Konzept 

gesteuert werden, schlägt sich allerdings nicht 


nur im Handelsergebnis, sondern auch im Zinsertrag, 

im Finanzanlageergebnis und in den Bewertungsänderungen 

nieder, die zum Teil direkt auf Eigenkapital- 

Unterkonten (IAS 39-Rücklagen) gebucht werden. 

Zusammengenommen reichten die Betriebserträge 

nach Kreditrisiko mit 3.063 Mio € bis auf 13 Mio € 

oder 0,4 % an das Vorjahresniveau heran (währungsbereinigt 

beträgt die Steigerungsrate 2,5 %). 

Der Verwaltungsaufwand (VWA) blieb 2003 weiter 

fest im Griff: Mit 2.479 Mio € sank er um 1% (und 

auch ohne die dämpfenden Effekte der Abwertungen 

ergibt sich nur eine geringe Steigerung um 

1,9 %). Er lag damit um 11% unter dem Niveau 

von 2001, dem Jahr der Integration der ehemaligen 

HVB-Osttöchter. Die Kostensenkung geht zu einem 

großen Teil auf Fusionssynergien in Polen zurück. 

Auch International Markets führte die Kosten unter 

eigener Verantwortung deutlich zurück. Dem steht 

ein Zuwachs des VWA im Segment Firmenkunden 

gegenüber, der sowohl durch die höhere Restkostenzuteilung 

nach dem Tragfähigkeitsprinzip als 

auch durch die Einbeziehung zusätzlicher Leasing- 

Töchter bedingt ist. Nach Kostenarten aufgegliedert 

stieg der Personalaufwand um 0,7 %, zumal Aufwandssenkungen 

für Altersvorsorgen und Unterstützung 

die zunehmenden Ausgaben für Sozialaufwand 

sowie für Löhne und Gehälter zum Teil kompensierten. 

Andere Verwaltungsaufwendungen, die 

vom laufenden Sach- und IT-Aufwand geprägt 

werden, sanken um 3,7 %, was sicher zum Teil die 

hohen Aufwendungen des Vorjahres im Zuge der 

Fusion von BA und CA widerspiegelt. Abschreibungen 

und Wertberichtigungen veränderten sich insgesamt 

nur wenig (– 0,7 %). Da die Betriebserträge (einschl. 

sonstige betriebliche Erträge) aufgrund der Konjunktur- 

und Zinsentwicklung noch etwas stärker 

nachgaben (– 2 %) als der Verwaltungsaufwand 

(–1%) stieg die Cost/Income-Ratio leicht von 

69,3 % auf 69,9 %. 

Der Saldo sonstige betriebliche Erträge/Aufwendungen 

drehte von minus 1 Mio € im Vorjahr auf 

plus 18 Mio € 2003. Darin sind realisierte Gewinne 

aus Verkäufen von Beteiligungen enthalten, die sich 

im Niveau allerdings nicht stark vom Vorjahr unter

schieden, darunter aus dem Verkauf der BA-CA 

Asset Finance Ltd., Glasgow, sowie eines Teils der 

Beteiligung an der CA Versicherung AG. 

Aus den operativen Erträgen abzüglich Verwaltungsaufwand 

ergibt sich für 2003 ein Betriebsergebnis 

von 602 Mio €, um 30 Mio € oder 5,3 % 

mehr als im Vorjahr. 

Das Finanzanlageergebnis erreichte 120 Mio € 

nach 28 Mio € im Vorjahr. In dieser Position sind 

rund 77 Mio € an Gewinnen aus Beteiligungsverkäufen 

(darunter in Zusammenhang mit der Neuordnung 

der Versicherungsbeteiligungen sowie der 

Bereinigung der Beteiligungsportefeuilles in Polen), 

die aber für sich genommen unter dem Vorjahresniveau 

liegen. Der hohe Umschwung in dieser 

Position von 92 Mio € ist daher zum Teil auf 

Gewinnrealisierungen im Investmentportefeuille des 

Eigenhandels zurückzuführen. 

Nach Abzug der Firmenwertabschreibungen (67 Mio € 

nach 88 Mio €) und des Saldos übrige Erträge/ 

Aufwendungen (unverändert – 8 Mio €) ergibt sich 

für 2003 ein Ergebnis vor Steuern in Höhe von 

648 Mio €; es übertrifft das Vorjahresergebnis um 

144 Mio € oder 28,5 %. 

Nach Absetzung der Ertragsteuern (155 Mio €) und 

der Fremdanteile (51 Mio €), deren Veränderungen 

einander zum Teil kompensieren, schließt die Konzernrechnung 

für 2003 mit einem Jahresüberschuss 

ohne Fremdanteile von 442 Mio € ab. 

Das entspricht einer Steigerung gegen Vorjahr um 

133 Mio € bzw. 43,0 %. 

Auf 129,9 Millionen Aktien bezogen (durchschnittliche 

Anzahl umlaufender Aktien 2003) errechnet 

sich daraus ein Ergebnis je Aktie von 3,40 € (Vorjahr 

2,71 €, auf 114 Mio Aktien bezogen). Trotz des 

Anstiegs der durchschnittlichen Aktienanzahl im 

Zuge der Kapitalerhöhung ist der Gewinn je Aktie 

um 26 % gestiegen. 

Die Eigenkapitalrendite nach Steuern (ROE) stieg 

2003 auf 8,7 % (nach 6,5 % im Vorjahr) bei einem 

durchschnittlich gebundenem Eigenkapital von 

5.056 Mio € nach 4.742 Mio €. 

Vorschlag für die Gewinnverwendung 

des Geschäftsjahres 2003 

Der verteilungsfähige Gewinn wird anhand des Jahresabschlusses 

der Muttergesellschaft des Konzerns, 

der Bank Austria Creditanstalt AG festgestellt. Der – 

auf Ebene der Bank Austria Creditanstalt AG – 

erwirtschaftete Gewinn des Geschäftsjahres vom 

1.1.2003 bis 31.12.2003 betrug 243,5 Mio €. Nach 

Rücklagendotation von 98,0 Mio € und nach 

Zurechnung des Gewinnvortrages von 6,0 Mio € 

ergibt sich ein verwendungsfähiger Bilanzgewinn 

von 151,5 Mio €. Der Hauptversammlung wird vorgeschlagen, 

auf das anspruchsberechtigte Grundkapital 

von 1.068.920.749,80 € eine Dividende in 

Höhe von 1,02 € je Aktie auszuschütten. Die Ausschüttung 

ergibt daher bei 147.031.740 Stück 

Aktien einen Betrag von 150,0 Mio €. Weiters schlagen 

wir vor, den verbleibenden Rest von 1,5 Mio € 

auf neue Rechnung vorzutragen. 

Bilanz der Bank Austria Creditanstalt 

Zum 31.12.2003 betrug die Bilanzsumme der 

Bank Austria Creditanstalt 137,1 Mrd €. Sie war 

damit um 10,9 Mrd € oder 7,4 % niedriger als zum 

Vorjahresultimo. Die Bilanzverkürzung spiegelt – 

einerseits und nur zum geringeren Teil – die Konjunkturlage 

wider; andererseits – und vorrangig – 

kommen darin ertragsorientierte geschäftspolitische 

Maßnahmen zum Ausdruck, die mit dem Vordringen 

der „durchlaufenden“ Finanzmarktprodukte bei der 

Erfüllung der Bankfunktionen in Zusammenhang 

stehen: 

� Zu den konjunkturellen (und monetären) Faktoren 

zählt, dass die Kreditnachfrage in Österreich nach 

wie vor flau war und sich auch das Einlagenaufkommen 

sehr verhalten entwickelt hat; so meldet 

die Oesterreichische Nationalbank auch für 2003 

(Jänner–September) erneut eine rückläufige Kreditvergabe 

an inländische Kunden. In Bezug auf Zentral- 

und Osteuropa hat die monetäre Expansion 

weitere Fortschritte gemacht, dies zeigt sich aber 

vor allem bei den Kundenforderungen der CEE- 

Töchter (+10,8 % in Euro) und weniger in der 

Bilanzsumme (+1,5 %). Dabei unterzeichnen Wechselkurseffekte 

das Bild: Zu konstanten Wechsel- 


kursen konvertiert hätten die Kundenforderungen in 

den CEE-Bilanzen um 22,4 % und die CEE-Bilanzsumme 

um 11,9 % zugenommen. 

� Zu den bilanzpolitischen Steuerungsmaßnahmen 

zählt das Bestreben des Kreditportfoliomanagements, 

die (risikogewichteten) Aktiva zu reduzieren 

und die Finanzierung der Kunden 

vom letztlich bilanzwirksamen 

Vordringen der Kapitalmarktprodukte 

prägt die Bilanz 

Engagement der BA-CA zu entkoppeln. 

Dies geschieht durch 

Forcierung der Kapitalmarktprodukte, durch zunehmende 

Syndizierung der Kredite schon im Neugeschäft 

und durch Weiterplatzierung der Kredite über 

den Sekundärmarkt. 

� Noch stärkere Auswirkungen auf die Entwicklung 

der Bilanzstruktur hatte die Strategie der BA-CA, 

den Eigenhandel bzw. das Aktiv/Passivmanagement 

vorrangig über Derivate und weniger durch Geldmarktgeschäfte 

mit Kreditinstituten und Institutionellen 

abzuwickeln, um so die Eigenmittelbindung 

und die Liquiditätskosten zu reduzieren. Vor allem 

deshalb sank das Interbank-Geschäft aktiv- wie 

passivseitig stark. Die Handelsaktiva und -passiva 

(aber auch sonstige Aktiva und sonstige Passiva), die 

stattdessen immer stärker das Handelsgeschäft darstellen, 

schwanken allerdings je nach der aktuellen 

Veränderung der Aktiva 2003 

Ultimovergleich 2003/2002 

Forderungen an Kreditinstitute 

nach Kreditrisiko 

Forderungen an Kunden 

nach Kreditrisiko 

Handelsaktiva 

Finanzanlagen 

Barreserve, Sachanlagen, 

Immaterielles AV, Sonstige Aktiva 


–14,8% 

–14,8% 

Bilanzsumme 

–10,9 Mrd € 

–7,4% 

–11,5% 

Positionierung des Handels sehr stark, im zweiten 

Halbjahr 2003 wurden sie im Zuge von Positionsänderungen 

und Gewinnrealisierungen der Handelsund 

Investmentbücher stark reduziert. 

Auf der Aktivseite wurde das Interbankgeschäft 

im Einklang mit diesen Tendenzen auch 2003 

zurückgeführt: Die Forderungen an Kreditinstitute 

(25,1 Mrd €) sanken um 4,4 Mrd € oder 15 %, was 

rund zwei Fünftel des Rückgangs der Bilanzsumme 

ausmacht. Handelsaktiva (16,1 Mrd €) lagen infolge 

von reduzierten Positionen und Marktwertveränderungen 

um 14,8 % unter Ultimostand. Auch die 

Finanzanlagen (15,9 Mrd €) wurden kräftig abgebaut 

(um 2,1 Mrd € oder 11,5 %), wofür sonstige 

Beteiligungen und Verkäufe zur Gewinnrealisierung 

an festverzinslichen Wertpapieren des AfS-Bestandes 

den Ausschlag gaben. Die sonstigen Aktiva, die 

ebenfalls Derivate-Positionen, aber zu Hedge- 

Zwecken, enthalten, haben ebenfalls abgenommen 

(–1,9 Mrd € bzw. – 41,7 %). Diese drei „handelsnahen“ 

Positionen sind zusammengenommen für 

62 % der Bilanzschrumpfung maßgeblich. 

Die wirtschaftlich wichtigste Aktivposition, nämlich 

Forderungen an Kunden, die mit 76,0 Mrd € mehr 

als die Hälfte (55 %) der Bilanzsumme stellen, blieb 

demgegenüber insgesamt stabil (– 357 Mio € oder 

–15,8% 

+/– Mio € 

– 0,4% 

–5.000 – 4.000 – 3.000 –2.000 –1.000 0 1.000 

Struktur der Aktiva 

per 31.12.2003: 137,1 Mrd € 

in % 

100 

90 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

18,3% 

52,9% 

11,8% 

11,6% 

5,4% 

2002

– 0,5 %). Rückläufig waren hier aber vor allem die 

Geldanlagen der Bank bei Kunden (–1,5 Mrd € oder 

– 56,0 %) und sonstige Kredite (–1,1 Mrd € oder 

– 17,3 %), worunter das Geldhandelsgeschäft mit 

der institutionellen Kundschaft zu verstehen ist 

(Pensionsgeschäfte, Tages- und Termingelder). 

Darlehen an Kunden blieben unverändert (– 0,2 %), 

Kontokorrentkredite (+2,9 %) 

und Immobilienfinanzierung 

Kundenkredit expansiv 

(+11,9 %) sowie Leasingforderungen 

(+33,8 %) nahmen hingegen stark zu. Das 

Kunden-Kreditgeschäft war somit expansiv. Auch 

hier unterzeichnen übrigens Wechselkurseffekte das 

Bild: So stiegen die Forderungen in den Bilanzen der 

CEE-Länder in Euro um 10,8 %, umgerechnet zu 

Wechselkursen von Ende 2002 aber um 22,4 %. 

Die Bestandsposition Risikovorsorge zu Forderungen 

reduzierte sich per Ende 2003 gegenüber 2002 um 

132 Mio € auf 3,5 Mrd €. Die Zuführungen (etwas 

höher als im Vorjahr) wurden durch (jeweils ebenfalls 

höhere) Auflösungen, Verwendungen und nicht 

zuletzt Währungsdifferenzen überkompensiert. 

Auf der Passivseite wurden die Verbindlichkeiten 

gegenüber Kreditinstituten 2003 um 1,9 Mrd € oder 

4,6 % auf 39,1 Mrd € zurückgeführt, und zwar ausschließlich 

bei unterjährigen Laufzeiten. Die Handels- 

Struktur der Passiva Veränderung der Passiva 2003 

per 31.12.2003: 137,1 Mrd € Ultimovergleich 2003/2002 

in % +/– Mio € 

100 

90 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

28,6% 

39,3% 

12,7% 

6,2% 

4,8% 

8,5% 

2002 

– 4,8% 

Bilanzsumme 

–10,9 Mrd € 

–7,4% 

–13,0% 

– 4,6% 

–14,9% 

–19,9% 

–1,0% 

–5.000 –4.000 –3.000 –2.000 –1.000 0 1.000 

passiva, worunter vor allem negative Marktwerte aus 

derivativen Finanzmarktinstrumenten ausgewiesen 

werden, sanken parallel zur Entwicklung auf der 

Aktivseite um 1,9 Mrd € oder 18,5 % auf 8,6 Mrd €. 

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (53,8 Mrd €) 

gaben um 4,8 % oder 2,7 Mrd € nach (hier haben 

sich die Wechselkurseffekte mit 1,5 Mrd € ausgewirkt). 

Am stärksten fiel die Abnahme der kurzlaufenden 

Termingelder ins Gewicht. 

Dagegen konnte der Bestand an 

Spareinlagen gehalten, 

Spareinlagen dank einer erfolg- 

Termingelder rückläufig, 

reichen Primärmittelinitiative zur Tilgung eigener Emissionen 

Zeit des Zinstiefs im ersten Halbjahr 

bei 17,6 Mrd € gehalten werden (+0,3 %); 

damit entfällt ein Drittel der Kundengelder auf diese 

wichtige Refinanzierungsquelle. 

Zusammen mit den verbrieften Verbindlichkeiten 

(17,4 Mrd €), die wegen umfangreicher Tilgungen 

um 13,0 % abgenommen haben, sowie inklusive 

Nachrangkapital (–16,1% auf 5,4 Mrd €) stellen die 

„Primärmittel“ mit 76,6 Mrd € mehr als die Hälfte 

(55 %) der Bilanzsumme. Nachrangkapital wurde – 

angesichts der verbesserten Eigenkapitalaustattung 

infolge der Kapitalerhöhung – als relativ teure Refinanzierungsquelle 

zurückgeführt. 

Verbindlichkeiten gegenüber 

Kreditinstituten 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 

Verbriefte Verbindlichkeiten 

Handelspassiva 

Sonstige Passiva und Rückstellungen 

Eigenkapital, Nachrangkapital, 

Anteile im Fremdbesitz 


Rückstellungen veränderten sich kaum. Sonstige 

Passiva sanken in erster Linie aufgrund gesunkener 

negativer Marktwerte aus derivativen Hedginginstrumenten 

um 1,6 Mrd € oder 33,3 % auf 3,1 Mrd €. 

Anteile im Fremdbesitz wurden im Zuge der Übernahme 

weiterer Anteile an CEE-Töchtern von der 

HypoVereinsbank um 288 Mio € oder 44,3 % auf 

362 Mio € reduziert. 

Das Eigenkapital nahm gegenüber Ultimo 2002 um 

1,2 Mrd € auf 5,8 Mrd € zu (4,2 % der Bilanzsumme). 

Den Ausschlag dafür gab die Kapitalerhöhung 

gegen Ausgabe neuer Aktien, die abzüglich 

der Emissionskosten (53 Mio €) 923 Mio € erbrachte. 

Davon wurden 240 Mio € dem 

gezeichneten Kapital zugeteilt 

Gut ein Viertel mehr Eigen- 

und 683 Mio € unter Kapitalrückkapital 

dank Kapitalerhöhung 

und Gewinnthesaurierung lagen verbucht. Der Einstellung 

des Konzernergebnisses (Jahresüberschuss 

ohne Fremdanteile in Höhe von 442 Mio €) 

in die Gewinnrücklage standen u.a. die Ausschüttung 

(116 Mio €), ein Abgang in der Währungsrücklage 

(233 Mio €) und eine positive Veränderung 

der erfolgsneutralen Bewertungsrücklage nach IAS 

39 von 126 Mio € gegenüber. 

Eigenmittel 

Der Rückgang der Bemessungsgrundlage nach 

BWG (Bankbuch) um insgesamt 1,6 Mrd € bzw. 

2,4 % auf 65,6 Mrd € ist zum einen auf den Verkauf 

der BA/CA Asset Finance (– 0,9 Mrd €), zum 

anderen auf rückläufige Volumina im Inlandsgeschäft 

zurückzuführen, die durch Zuwächse im 

Auslandsgeschäft nur teilweise kompensiert werden 

konnten. Es ergibt sich dadurch ein um 0,1 Mrd € 

geringeres Eigenmittelerfordernis gegenüber dem 

Jahresende 2002. 

Die anrechenbaren Eigenmittel erhöhten sich im 

Zeitraum 2003 um 1,1 Mrd € oder 14,4 % auf 

8,6 Mrd €. Der Anstieg im Kernkapital um 0,5 Mrd € 

(+12 %) resultiert einerseits aus der im Juli stattgefundenen 

Kapitalerhöhung von 0,9 Mrd € und der 

Thesaurierung von erwirtschafteten Überschüssen. 

Andererseits wirkten der Erwerb von restlichen 


Anteilen an der Bank BPH sowie Währungseffekte 

bremsend. Die Anrechenbarkeit des nachrangigen 

Kapitals erhöhte sich aufgrund des gestiegenen 

Kernkapitals. 

Aufgrund der reduzierten Bemessungsgrundlage 

und der gestiegenen Kapitalkomponenten erhöhten 

sich die Kernkapitalquote von 6,8 % auf 7,8 % und 

die Gesamtkapitalquote von 11,2 % auf 13,1%. 

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 

Am 14. Jänner 2004 hat die polnische Bank BPH 

einen Vertrag über den Verkauf ihres Anteils von 

71,2 % an der Gornoslaski Bank Gospordaczy mit 

der Getin Holding unterschrieben. Der Verkaufspreis 

beträgt 255 Mio Zloty. Der Verkauf erfolgte vorbehaltlich 

der Zustimmung der zuständigen Behörden. 

Mit Wirkung vom 1.1.2004 ist Stefan Ermisch neues 

Mitglied im Vorstand der Bank Austria Creditanstalt 

AG für den per 31.12.2003 ausgeschiedenen Helmut 

Gropper. Am 26.1.2004 schieden Karl Samstag 

(Generaldirektor) und Mag. Friedrich Kadrnoska 

(Generaldirektor-Stv.) aus dem Vorstand aus und mit 

27.1.2004 wurde Dr. Johann Strobl Vorstandsmitglied 

der Bank Austria Creditanstalt AG (s. Tz. 48). 

Mit demselben Datum wurde Dr. Erich Hampel zum 

Vorsitzenden und Generaldirektor und Mag. Wolfgang 

Haller zum Vorsitzenden-Stv. und Generaldirektor-Stv. 

ernannt. 

Die Regierungsparteien planen neben anderen 

Änderungen in der Steuergesetzgebung eine Reduktion 

der Körperschaftschaftsteuer von 34 % auf 

25 %. Diese soll im Juli 2004 Gesetz werden und ab 

1. Jänner 2005 gelten. Die voraussichtliche Steuersatzänderung 

ab 2005 würde bei Gleichbleiben aller 

übrigen Parameter eine Kürzung der aktiven Steuerabgrenzung 

auf noch nicht genutzte Verlustvorträge 

um ca. 91 Mio € nach sich ziehen. Allerdings ist in 

den nächsten Jahren der Verbrauch durch künftige 

steuerliche Gewinne neu zu evaluieren. 

Am 17.2.2004 hat die Bank Austria Creditanstalt 

AG 9.557.680 Stück Aktien der Wienerberger AG 

zum Stückpreis von 24,5 € verkauft.

Ausblick auf 2004 

Weltwirtschaftliches Umfeld 

Der Umschwung der Weltkonjunktur in der zweiten 

Jahreshälfte 2003 war – wenn auch von niedrigem 

Niveau ausgehend – einer der stärksten der letzten 

20 Jahre. Er wird sich auch 2004 fortsetzen: Das 

globale BIP wird real um 

Volkswirtschaftliche Prognosen 3,4 % zunehmen nach 

Reales BIP, % 2002 2003 2004 2,5 % im Vorjahr, allerdings 

USA 2,2 3,1 4,6 mit großen Divergenzen 

Japan – 0,3 2,7 1,7 unter den Weltregionen. 

Euroraum 0,9 0,4 1,6 

CEE-8 (EU 2004) 2,5 3,6 3,9 Vom Wachstum in den USA 

Südosteuropa 4,7 4,0 4,2 gehen in den ersten Quar- 

Österreich 2002 2003 2004 talen noch kräftige Impulse 

BIP-Wachstum 1,4 0,8 2,1 aus. 

Privater Konsum 0,8 1,4 1,7 

Ausrüstungen – 4,7 2,6 4,8 Die US-Wirtschaft expan- 

Bauinvestitionen – 0,6 2,0 1,6 diert zunächst mit starkem 

Exporte i.w.S. 

Importe i.w.S. 

3,8 

1,3 

0,7 

1,9 

5,8 

6,0 

Produktivitätsfortschritt, später 

wird der Aufschwung an 

CEE-Länder 2002 2003 2004 

Breite gewinnen und auch 

Polen 

Tschechien 

Ungarn 

1,4 

2,0 

3,5 

3,7 

2,9 

2,8 

4,3 

3,0 

3,2 

den Arbeitsmarkt erfassen. 

Aufgrund der auslaufenden 

Slowakei 4,4 4,1 3,8 fiskalischen und monetären 

Slowenien 2,9 2,4 3,3 Stimuli wird er aber im wei- 

Kroatien 

Bosnien u. Herzeg. 

5,2 

5,5 

4,3 

3,3 

3,5 

5,0 

teren Jahresverlauf wieder 

Serbien u. Mont. 4,0 1,5 2,5 nachlassen. Ein stabiler und 

Bulgarien 4,8 4,6 4,8 selbsttragender Aufschwung 

Rumänien 4,9 4,4 4,7 

hat sich demgegenüber in 

den Schwellenländern Asiens 

herausgebildet (Wachstum 5,6 %), und auch die 

CEE-Länder werden mit real gut 4 % deutlich überdurchschnittlich 

expandieren. 

Trotz dieses positiven Umfelds wird das Wachstum im 

Euro-Gebiet 2004 aus heutiger Sicht mit 1,6 % nach 

0,4 % am schwächsten ausfallen. In den meisten 

Ländern lasten die Strukturprobleme und Reformen 

(Arbeitsmarkt, Altersvorsorge, Staatshaushalte) auf 

der Konsumneigung und Einkommensentwicklung. 

Die vorhandenen externen Nachfrageimpulse werden 

durch die effektive Euro-Aufwertung von 2003 mit 

Zeitverzögerung gedämpft. Positiver sind Lage und 

Erwartungen in der Industrie: Hier sorgen der aufge- 

staute Investitionsbedarf (vor allem Ersatzinvestitionen) 

und die fortgesetzte strategische Neupositionierung 

der Unternehmen für eine Besserung. 

Der zyklische Verlauf in den USA und das unterschiedliche 

Wachstumstempo in den Weltregionen 

werden die Finanzmärkte auch 2004 prägen. Angesichts 

zunehmender Preisrisiken und verbesserter 

Kapazitätsauslastung gehen wir davon aus, dass die 

US-Notenbank im Sommer beginnen wird, die Leitzinsen 

in mehreren Schritten anzuheben (bis Jahresende 

auf 1,75 %), was bei dem derzeitigen Niveau 

von 1% einer Normalisierung gleichkommt. Die 

Europäische Zentralbank (EZB) wird ihr Zinsniveau 

bis gegen Ende des Jahres beibehalten, jedenfalls 

solange der US-Dollar zur Schwäche tendiert. 

Die Devisenmärkte werden 2004 nicht nur hoch 

volatil sein, sie bergen auch gefährliche Risiken. Die 

weltwirtschaftlichen Asymmetrien (ablesbar am steigenden 

US-Leistungsbilanzdefizit) bewirken eine 

fundamentale US-Dollar-Schwäche mit der Möglichkeit 

eines Kursabsturzes, der die Weltwirtschaft in 

Mitleidenschaft ziehen könnte. 

Die asiatischen Zentralbanken, 

Weltwirtschaftliche 

allen voran die japanische, inter- Asymmetrien bergen Risiken 

venieren derzeit mit kaum auf- für den Aufschwung 

rechtzuerhaltenden Volumina gegen 

eine Aufwertung ihrer Währungen, indem sie 

massiv US-Staatstitel kaufen. Auch die langfristigen 

US-Zinsen, die aus diesem Grund derzeit niedriger 

sind, als es der Konjunktur entspräche, könnten 

daher bis zur Jahresmitte deutlicher anziehen als 

derzeit bereits erwartet. 

Aufgrund des engen Verbunds der Rentenmärkte 

gehen wir auch im mittleren Szenario daher von 

steigenden langfristigen, bei nur wenig veränderten 

kurzfristigen Zinsen im Euro-Bereich, also von einer 

Aufrichtung der Zinsstrukturkurve aus. Der europäische 

Aktienmarkt wird sich dennoch weiter erholen. 

Die Restrukturierung und Konzentration auf 

das Kerngeschäft sowie eine verbesserte Kapazitätsausnutzung 

ermöglichen den Unternehmen eine 

Produktivitäts- und Gewinnsteigerung auch bei 

schwachem gesamtwirtschaftlichem Wachstum. 


Konjunktur auf unseren Kernmärkten 

Österreich und CEE 

Gemessen am europäischen Umfeld werden sich die 

beiden Kernmärkte der BA-CA deutlich überdurchschnittlich 

entwickeln. 

In Österreich deuten die Umfragen für 2004 auf 

eine weitere Fortsetzung der Erholung hin, die im 

vierten Quartal 2003 an Kraft gewonnen hat. Für 

2004 erwarten wir im Durchschnitt 2,1% reales 

Wachstum, obwohl von der Fiskalpolitik nur wenig 

Impulse ausgehen. Wichtige dynamische Anstöße 

gehen von den Exporten (+5,8 %) aus, als Wachstumsträger 

werden jedoch die Ausrüstungsinvestitionen 

(+4,8 %), die Baunachfrage (+1,6 %) und 

der private Konsum (+1,7 %) ins Gewicht fallen. Die 

Inflation bleibt niedrig. Am Arbeitsmarkt ist noch 

keine durchgreifende Erholung, aber immerhin eine 

weitere Stabilisierung absehbar. Die Beschäftigung 

wird 2004 wieder um rund 1/2% zulegen. 

Die Geldvermögensbildung wird 2004 mit 5,4 % 

stärker zunehmen als 2003 und in den konjunkturbzw. 

kursbedingt schwachen Jahren davor. Die 

Zuwächse im Wertpapierbereich 

werden ab 2004 wieder über 

Wieder höhere Anlage- 

dem Wachstum der gesamten 

aneignung und anziehende 

Kreditnachfrage in Österreich Veranlagung liegen. Das Aufkommen 

von Einlagen wird zwar 

unterdurchschnittlich wachsen, aber die größte 

Anlagesumme auf den Markt bringen. Auf der 

Finanzierungsseite werden Privatkredite wie in den 

vergangenen Jahren relativ robust expandieren. Die 

Nachfrage nach Firmenkrediten wird sich wieder 

beschleunigen. 

In Zentral- und Osteuropa (einschließlich Südosteuropa) 

wird sich das Wachstum insgesamt wieder 

der mittelfristigen Trendrate annähern und auf 

4,1% beschleunigen (nach 3,8 % und 3,1% in den 

beiden Vorjahren). Dabei werden die Investitionen 

zum bestimmenden Wachstumsträger. Für die Beitrittsländer 

ist mit einer Steigerung des Investitionswachstums 

von 2,1% 2003 auf 6,7 % 2004 und 

8% 2005 zu rechnen. Das unterstreicht, welche 

Impulse auch nach langen Jahren der Vorbereitung 


vom Vollzug der ersten Runde der EU-Erweiterung 

ausgehen. Am 1. Mai 2004 treten der Europäischen 

Union acht CEE-Länder bei, darunter fünf aus unserem 

Kernmarkt. Die unbeschränkte Teilnahme am 

gemeinsamen Binnenmarkt wird die wirtschaftliche 

Verflechtung zwischen der Region und der EU, und 

hier insbesondere mit Deutschland 

und Österreich, weiter ver- 

CEE-Standorte noch attraktiver 

tiefen und zusätzliche Wachs- 

wirtschaftliche Verflechtung 

tumsimpulse setzen. Ein CEE- auch im Mittelstand 

Engagement wird nun auch für 

mittelständische Unternehmen hochinteressant. Die 

Investitionen der internationalen Unternehmen sind 

nicht nur wegen ihres Volumens, sondern auch 

wegen der Initial- und Multiplikatoreffekte bedeutend. 

Obwohl die Absorptionsfähigkeit der neuen 

EU-Mitglieder 2004 noch gering sein wird, werden 

die Wachstumsperspektiven durch die EU-Strukturbeihilfen 

(23,4 Mrd € bzw. 1,7 % des BIP 2004 bis 

2006) zusätzlich untermauert. 

Begrenzt wird die Dynamik in CEE jedoch von der 

Notwendigkeit der Budgetkonsolidierung, um in 

einer absehbaren Zeitspanne die Maastricht-Kriterien 

für die Übernahme des Euro zu erfüllen. Die dafür 

nötigen Einschnitte wirken temporär nicht nur 

wachstumsdämpfend, sondern in manchen Ländern 

über Steuer- und Gebührenerhöhungen auch preiserhöhend. 

Dieser politisch schwierige Prozess, sowie 

die faktische Orientierung mancher Währungen am 

US-Dollar, kann bei den Zinsen zeitweise Abweichungen 

vom Konvergenzpfad verursachen. 

Für die acht neuen EU-Mitglieder erwarten wir dennoch 

für 2004 einen Anstieg des realen BIP um fast 

4% (2003: 3,6 %). Das Baltikum wird mit Zuwachsraten 

von 5 bis zu 6 1/2% am stärksten expandieren. 

In Zentraleuropa kann sich Polen als dynamischste 

Volkswirtschaft mit einem Anstieg des BIP 

um 4,3 % behaupten. Auch in allen anderen 

Ländern der Region wird ab dem laufenden Jahr das 

Wirtschaftswachstum voraussichtlich über der 3 %- 

Grenze liegen. In den meisten Ländern Südosteuropas 

ist sogar mit Wachstumsraten von 4 % und 

mehr zu rechnen.

Zur weiteren Entwicklung der Bank 

Auch 2004 kann sich der Bankensektor noch nicht 

auf den konjunkturellen Aufwind verlassen. Die 

Bank Austria Creditanstalt ist aber hervorragend 

positioniert, um von dem geschilderten Konjunkturprofil, 

namentlich von der Investitionsbelebung, 

dem Konvergenzprozess in CEE und der zunehmenden 

Verflechtung ihrer Kernmärkte zu profitieren. 

Wir erwarten, dass sich die nachhaltigen Ertragskomponenten, 

Zins- und Provisionsüberschuss, wie 

schon im Verlauf von 2003, auch in diesem Jahr verbessern. 

In Österreich führen wir dies weniger auf 

die günstigere Volumens- und Margenentwicklung 

zurück als auf den Erfolg einer intensiven Marktbearbeitung 

nach industriellen Vorbildern. 

Der prognostizierte Anstieg der mittel- bis langfristigen 

Zinsen erschwert zwar für sich genommen das 

Kreditgeschäft; dem stehen jedoch die Erwartung 

erfolgreicher Kampagnen mit Volumenszuwächsen 

im Neugeschäft bei Privat- wie auch bei Firmenkundenkrediten 

sowie zumindest gleichbleibende 

Margen aufgrund des risikoadäquaten Pricings 

gegenüber. Trotz der nach wie 

vor angespannten Lage bei den 

Österreich: Mit Verkaufs- 

Insolvenzen in Österreich erwaroffensiven 

leichte 

Konjunkturbelebung nutzen 

ten wir ein weiter rückläufiges 

Kreditrisiko. Einlagenseitig wird 

die Bank an dem erhöhten Aufkommen und an der 

zinsbedingten Margenverbesserung partizipieren. 

Für den Wertpapierbereich gehen wir davon aus, 

dass sich die unterstellte Aufwärtsentwicklung der 

Börsen in Verbindung mit einer wieder höheren 

Risikoneigung der Anleger in Depotumschichtungen 

und lebhafterem Neugeschäft niederschlagen wird. 

Der steigenden Nachfrage nach Alters- und Pensionsvorsorgeprodukten 

entsprechen wir mit bedarfsorientiert 

strukturierten Lösungen. Höhere Provisionserträge 

aus dem Wertpapiergeschäft sollten 

Ertragseinbußen im Auslandszahlungsverkehr mehr 

als ausgleichen. 

In den CEE-Ländern wird das Firmenkundengeschäft 

von den internationalen Direktinvestitionen begünstigt. 

Hier wird die BA-CA ihre einzigartige Position 

als Vermittler im Dreieck Deutschland – Österreich – 

CEE durch eine überregional koordinierte Kundenbetreuung 

und eine homogenere, flächendeckend 

angebotene Produktpalette zur 

Geltung bringen. Dabei wird sie 

CEE: Internationale Integration 

die strategischen Vorteile aus 

und Konvergenz im Jahr 

dem Verbund mit der HVB der EU-Beitritte beschleunigt 

Group verstärkt umsetzen. Steigende 

Monetarisierung und Produktdurchdringung 

sind zwar langfristige Trends, werden aber auch 

2004 zu Volumenszuwächsen im lokalen Retailgeschäft 

führen. Ins Gewicht fällt hier die fortgesetzte 

Belebung in Polen. Die Expansion in CEE werden wir 

– wie angekündigt – durch organisches Wachstum 

und/oder durch Akquisitionen unter Einsatz der in 

der Kapitalerhöhung von Juli 2003 aufgenommenen 

Mittel rentabilitätsbewusst vorantreiben. 

Insgesamt – einschließlich eines guten Handelsergebnisses 

auf Höhe der letzten Jahre – planen wir 

einen moderaten Anstieg der operativen Erträge in 

der Größenordnung von 3 % bis 5 %. Zusammen 

mit einer neuerlichen leichten Senkung des Verwaltungsaufwands 

wird dies zu einem mindestens 

zweistelligen Prozentanstieg beim Betriebsergebnis 

führen. Dabei unterstellen wir eine deutliche Produktivitätssteigerung 

aus der erfolgreichen Umsetzung 

unserer laufenden Projekte zur Straffung der 

Prozesse entlang der Leistungskette und zur Bündelung 

der Abwicklungsfunktionen unter Einschluss 

der Möglichkeit von Auslagerungen. 

Im Endeffekt erwarten wir, dass die BA-CA auf ihrem 

mittelfristigen Zielpfad (2006: ROE nach Steuern von 

13 %, Cost/Income-Ratio unter 63 %) ein weiteres 

Stück vorankommt. Im Basisszenario – das heißt, 

ohne besondere Risiken seitens der Zins- und Wechselkursentwicklung 

– peilen wir einen Anstieg des 

Ergebnisses vor Steuern von über 15 % an. 


G&V Privatkunden Österreich 

in Mio € 2003 2002 +/– Mio € +/– % 

Zinsüberschuss 765 803 – 38 – 5 % 

Kreditrisiko –139 – 97 – 42 43 % 

Provisionsüberschuss 498 480 18 4 % 

Handelsergebnis 6 0 6 >100 % 

Verwaltungsaufwand –1.033 –1.054 21 – 2 % 

Sonst. betriebl. Erfolg 35 19 16 85 % 

Betriebsergebnis 131 151 – 20 –13 % 

Finanzanlageergebnis 48 5 43 >100 % 

Abschr. Firmenwert – 5 – 8 3 – 36 % 

Saldo übrige Ertr./Aufw. 0 0 0 – 40 % 

Ergebnis vor Steuern 175 148 26 18 % 

Anteil Gesamtbank 27 % 29 % 

ROE vor Steuern 23,6 % 20,0 % 

Cost/Income-Ratio 79,2 % 80,9 % 

Leistungskennzahlen 

Zinsüberschuss/Ø RWA 6,4 % 6,7 % 

Kreditrisiko/Ø RWA 1,2 % 0,8 % 

Kreditrisiko/Zinsüberschuss 18,2 % 12,1% 

Ø Risikoaktiva (RWA) 11.908 11.933 – 25 

Ø gebundenes Eigenkapital 738 740 – 2 


Strukturkennzahlen 

Kundenanteil Privatkunden in Österreich 18 % 

Kundenanteil Privatkunden in Wien 

Kundenanteil Geschäfts- u. Gewerbekunden 

54 % 

(Jahresumsatz bis 1,5 Mio €) 23 % 

Filialen der BA-CA AG in Österreich 371 

Finance Center in Österreich 21 

Privat- und Geschäftskunden Gesamt 1,8 Millionen 

OnlineB@nking Kunden > 400.000 

Kern des Segments „Privatkunden Österreich“ ist das Geschäft der 

Bank Austria Creditanstalt AG mit Privatkunden und Geschäftskunden 

(bis Kleinunternehmen unter 1,5 Mio € Jahresumsatz) in Österreich. 

Die Asset-Management-Töchter AMG und Capital Invest 

(sowie deren CEE-Ableger) sind in diesem Geschäftsfeld für das 

Fondsgeschäft, die Vermögensverwaltung und strukturierte Emissionen 

zuständig. Die BANKPRIVAT betreut in engster Zusammenarbeit 

mit dem österreichischen Vertrieb das Top-Segment der vermögenden 

Kunden, während die ebenfalls hier vollkonsolidierte Schoellerbank 

als selbstständige Privatbank für das mittlere Marktsegment 

tätig ist. Im Kartengeschäft ist VISA ebenfalls vollkonsolidiert. 

58 Privatkunden 

Privatkunden 

Geschäftsstruktur Privatkunden Österreich 

(BA-CA ohne Töchter) 

Finanzierungen 14,6 Mrd € 

Anzahl 

der Kunden 

Sondergruppen 12.800 1% 

VIP-Kunden 229.000 27% 

Geschäftskunden 66.200 23% 

Nachwuchsmarkt 269.000 1% 

Erfolgskunden 1.209.000 48% 

Veranlagungen 41,9 Mrd € 

Sondergruppen 5% 

Geschäftskunden 7% 

Nicht identifiziert 10% 

Nachwuchsmarkt 2% 

VIP-Kunden 43% 

Erfolgskunden 33%

Geschäftsentwicklung 2003 

Das Geschäftsfeld Privatkunden Österreich hatte 2003 

die Hauptlast der enttäuschenden Konjunktur zu tragen: 

Die Nachfrageschwäche und der Druck auf die 

Margen beeinträchtigten vor allem das schwergewichtige 

Einlagengeschäft, was durch Akquisitionserfolge 

auf der Kreditseite und durch ein etwas besseres 

Dienstleistungsgeschäft nicht ganz ausgeglichen werden 

konnte. Dank zahlreicher Gegenmaßnahmen 

gelang es der BA-CA aber den ungünstigen Markttrend 

aufzufangen, die Volumina insgesamt zu halten 

und ihre Marktstellung in einigen Teilsegmenten – vor 

allem des Aktivgeschäfts – auszubauen. Nicht zuletzt 

deshalb konnten wir das Ergebnis vor Steuern 2003 

um 27 Mio € oder 18 % auf 175 Mio € steigern, 

wenn auch Sondereffekte dabei mitspielten. 

Vor allem hat die Bank Austria Creditanstalt das 

dritte flaue Bankjahr in Folge zu einer grundlegenden 

Reorganisation ihres Retailgeschäfts genutzt, 

um gerade von diesen konjunkturellen Bewegungen 

unabhängiger zu werden: 

� Getreu unserer ganzheitlichen Kundensicht haben 

wir den Vertrieb von divisionalen Schranken befreit 

und ganz auf Kundengruppen ausgerichtet. 

� Die ganzheitliche Sicht gilt auch für die Veränderungen 

in der Produktion: Kredit- wie anlageseitig richten 

wir uns an lebenszyklischen Bedürfnissen aus. Um 

die ungeheure Komplexität des Anlageuniversums zu 

reduzieren, haben wir die Passivseite unter einheitliche 

Leitung gestellt. Vorstrukturierte Lösungen – 

begleitet von den nötigen Informationspaketen für 

den Vertrieb – erhöhen die Beratungskompetenz. 

� Wir haben auch 2003 sehr gute Erfahrungen mit der 

Zuträgerfunktion des mobilen Vertriebs gemacht. Die 

Herbstoffensive zur Ausschöpfung des latenten Kundenpotenzials 

über ein modernes datenbankgestütztes 

Kampagne-Management war ein Erfolg. 

� Unsere Anstrengungen, den Vertrieb von Abwicklungs- 

und Verwaltungsarbeit zu entlasten, haben 

wir fortgeführt, wenn auch noch nicht zu Ende 

gebracht. Wir arbeiten jetzt an der Standardisierung 

der Produkte für das Tagesgeschäft, um die daran 

hängenden Prozesse vereinfachen zu können. 

G&V 2003 im Detail 

Die Betriebserträge waren 2003 um 1% rückläufig. 

Darunter gab der Zinsüberschuss, auf den 60 % der 

Betriebserträge entfallen, um knapp 5 % auf 765 

Mio € nach. Das ist der Nettoeffekt positiver und 

negativer Einflüsse: Zum einen entwickelte sich das 

Aktivgeschäft sowohl volumens- als auch ertragsmäßig 

sehr zufriedenstellend. Dazu trugen in erster 

Linie der Konsumentenkredit und die „Einkaufsreserve“ 

(eine Art Überziehungskredit), aber auch die 

Bau&Wohnfinanzierung bei. Im Neugeschäft wurden 

52 % mehr Kredite akquiriert als im Vorjahr. 

Die Ertragsschwäche rührte somit überwiegend aus 

dem Einlagengeschäft und hier aus dem verengten 

Konditionenspielraum her: Nach mehr als zwei Jahren 

des kontinuierlichen Rückgangs erreichten die kurzund 

mittelfristigen Marktzinsen einen Rekordtiefstand, 

der nicht in vollem Ausmaß in den Konditionen 

weitergegeben werden konnte. Trotz der zweimaligen 

Anpassung der Habenzinssätze im dritten 

Quartal verschlechterten sich die Margen bei Sicht-, 

Spar- und Termineinlagen daher drastisch. Dank der 

erfolgreichen Primärmittel-Initiative vom Frühjahr 

2003 konnte das Volumen aber stabil gehalten werden 

(auf AG-Ebene bei 23 Mrd €), womit eine gute 

Voraussetzung für die Ertragsverbesserung bei wieder 

günstigerer Zinslandschaft gegeben ist. 

Der Provisionsüberschuss (498 Mio €) übertraf den 

Vorjahreswert um 4 % oder 18 Mio €. Das ist unter 

anderem auf ein erfolgreiches Kreditkartengeschäft 

(VISA) zurückzuführen und auch das Provisionsaufkommen 

bei der Capital Invest nahm zu. Das Wertpapiergeschäft 

blieb dennoch hinter den Erwartungen 

zurück. Die Provisionserträge aus Depotbeständen 

und -umsätzen waren leicht rückläufig. Die 

Anlageneigung belebte sich zwar in den ersten 

Monaten des Jahres deutlich, die Stimmungsverbesserung 

wich aber im vierten Quartal wieder der 

Skepsis bezüglich der Nachhaltigkeit des Börsenaufschwungs. 

Ein entsprechendes Auf-und-Ab zeigten 

die Nettomittelzuflüsse in die Produkte der Capital 

Invest und der AMG. Ende Dezember hatten sie 18,8 

Mrd € unter Verwaltung, knapp 3 % mehr als vor 

einem Jahr. 

Privatkunden 

59

Im Dienstleistungsgeschäft konnten wir eine leichte 

Steigerung gegenüber Vorjahr erreichen. Zwar 

waren Einnahmenausfälle in Zusammenhang mit 

der Umsetzung der EU-Richtlinie zum Binnenzahlungsverkehr 

hinzunehmen, doch konnten zusätzliche 

Kontogebühren sowie Provisionen aus der 

Umschichtung von Yen-Wohnbaufinanzierungen in 

Euro oder Schweizer Franken sowie aus dem Absatz 

entsprechender Absicherungsprodukte das ausgleichen. 

Das Kreditrisiko musste im Einklang mit den Trends 

der Insolvenzstatistik für den Geschäftskundenbereich 

um 42 Mio € auf 140 Mio € angehoben werden. 

Die Kosten in Verantwortung des Geschäftsfelds 

blieben dagegen weiter stabil (+0,2 %), die 

Senkung des Verwaltungsaufwands gegenüber Vorjahr 

um 21 Mio € bzw. 2 % war darüber hinaus auf 

die stabilisierende Wirkung der Restkostenumlage 

nach dem Tragfähigkeitsprinzip zurückzuführen. 

Dadurch sowie durch Verkaufsgewinne aus der 

geschäftspolitisch motivierten Beteiligungsreduktion 

im Versicherungsbereich (die sich im sonstigen 

betrieblichen Erfolg und im Finanzanlageergebnis 

niederschlagen), konnte der Ergebnisrückgang seitens 

des Zinsüberschusses und des Kreditrisikos 

(zusammen minus 80 Mio €) mehr als ausgeglichen 

werden. Aus dem Ergebnis vor Steuern in Höhe von 

175 Mio € (um 18 % höher als 2002) errechnet sich 

ein ROE von 23,6 % nach 20 % im Vorjahr. 

Neuausrichtung 

des Kundengeschäfts 

Ganzheitliche Kundenbetreuung 

ohne divisionale Schranken 

Die Reorganisation folgte dem Prinzip, das Geschäft 

vom Kunden und nicht von den Produktdivisionen 

her aufzuziehen. Daher liegt die neue Aufbauorganisation 

des Vertriebs quer über den Kundengruppen 

Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden. Die bisherigen 

Privat- und Firmenkunden-Vertriebseinheiten 

wurden zu dreizehn integrierten Stadt-/Landesdirektionen 

inklusive einer Stadtdirektion für „Institutionelle 

Kunden“ zusammengefasst. Die Umstellung 

hatte und hat keine Auswirkungen auf beste- 


hende Kundenbeziehungen, sondern zielt im 

Gegenteil auf eine Verbesserung der bestehenden 

Kundenbetreuung in Form von mehr Zeit und Qualität. 

Die Kundenbetreuer finden auch in den zentralen 

Stellen eine organisatorische Unterstützung 

vor, welche die ganzheitliche Sichtweise gegenüber 

unseren Kunden abbildet. Deutlich wird diese Strategie 

am Beispiel des BetreuungsCenters für institutionelle 

Privatkunden. Diese Einheit stellt den Filialen 

zielgruppenspezifisches Know-how z.B. in den 

Geschäftsfeldern BetriebsService, PädagogenService, 

Freie Berufe und Universitäten so zur Verfügung, 

dass die Kompetenz der Mitarbeiter in den Filialen 

gegenüber diesen Kundengruppen erhöht wird, und 

sie selbst Akzente setzen können. 

Die Bündelung der Verantwortung für alle Kundengruppen 

in einer Zuständigkeit zieht sich jetzt in 

allen Entscheidungsebenen, von den Regionen bis 

hin zum Vorstandsbereich durch und trägt ebenfalls 

der ausgeprägten Hinwendung zum Kunden und 

zum Markt Rechnung. Gleichzeitig konnten damit 

durch die Straffung von Stabsstellen Synergien 

gehoben werden. 

Innerhalb dieses neuen Strukturrahmens können die 

einzelnen Vertriebseinheiten schneller, flexibler und 

gezielter auf die spezifischen Marktgegebenheiten 

eingehen. Die ganzheitliche Betreuung des Kunden 

lässt außerdem eine transparente Erfassung des 

Markterfolges zu. 

Mehr Zeit und Freiraum 

für die Kundenbetreuung 

Diese strategische Neuausrichtung erschließt unseren 

Betreuern zusätzlichen Freiraum für die Pflege 

der Beziehungen mit ihren Kunden. In dieselbe Richtung 

weisen unsere, in den vergangenen Jahren forcierten 

Anstrengungen, Abwicklungsprozesse in 

eigenen Back-office-Bereichen zusammenzufassen. 

Unsere Kundenbetreuer in den Filialen werden 

dadurch von Abwicklungstätigkeiten entlastet, die 

komprimierte Bearbeitung im Back-Office verkürzt 

Bearbeitungszeiten und gleichzeitig erzielen wir 

Rationalisierungseffekte. Das Vereinfachen, Standardisieren 

und Komprimieren von Abwicklungsak-

tivitäten kommt einerseits unseren Kunden zugute 

und untermauert andererseits unsere nach Rentabilitätskriterien 

zu steuernde Geschäftsstrategie. Wir 

verfolgen diese Zielsetzung daher in allen 

Geschäftsarten/Produkten und sämtlichen Kundensegmenten. 

1.1.2003: Echteinsatz der VertriebsServiceCenter (VSC) 

Die operative Abwicklung komplexer nicht standardisierter Privatfinanzierungen 

und aller Geschäftskundenfinanzierungen wurde 

2003 an vier VSC-Standorten in Österreich zusammengefasst. 

1.1.2003: Roll-out für den Dienstleistungsbereich (DLB) 

Der DLB hat Ende 2003 bereits rd. 260 Vertriebseinheiten (Gesamt- 

Wien plus Teile Niederösterreichs) mit Back-office-Tätigkeiten wie 

z.B. der Abwicklung bzgl. Konto, Veranlagungen, Konsumfinanzierungen 

unterstützt. Pro Monat wurden gegen Jahresende etwa 

160.000 Geschäftsfälle abgewickelt. 

Vorteilseffekte: 

� mehr Kapazität für die Kundenbetreuung am Point of Sale 

� einheitliche, hohe Qualitätstandards für Geschäftsprozesse 

� Skaleneffekte: In den VSC kam es 2003 zu einer Halbierung der 

Durchlaufzeiten bei der Erstellung komplexer Privat- und 

Geschäftskundenkredite bei gleichzeitig gestiegener Kreditproduktion 

bei nahezu unverändertem Personalstand 

Multi-Channel-Strategie 

Im Rahmen unseres Vertriebswege-Mix haben wir in 

den vergangenen Jahren für unsere Kunden die 

räumlichen und zeitlichen Zugriffsmöglichkeiten auf 

unsere Leistungen stetig erweitert. Aufbauend auf 

unserem Filialnetz (371 Filialen per Ende 2003), das 

unverändert das Fundament und die Drehscheibe 

der Kundenverbindung darstellt, haben wir unsere 

alternativen Vertriebswege ausgebaut. 

Darüber hinaus wird das Filialgeschäft durch eine 

Internet-Plattform sowie durch das leistungsstarke 

Call-Center der Tochtergesellschaft DATA AUSTRIA 

ergänzt, die unseren Kunden alle wesentlichen 

Dienstleistungen und Transaktionsmöglichkeiten 

bietet. 

Von Jahr zu Jahr gewinnt in unserem Vertriebswege-Mix 

die Kooperation mit Vertriebspartnern an 

Gewicht, vor allem hinsichtlich der Neukunden- und 

Finanzierungsakquisition. Diese ermöglicht uns eine 

rasche und effiziente Expansion in der Fläche, vor 

allem in den westlichen Bundesländern. Im Jahr 

2003 haben wir 16 neue „FinanceCenters“ 

eröffnet. In diesen 

arbeiten Top-Partner in einer Art Vertriebspartner und 

Franchise-System unseres Toch- FinanceCenters ermöglichen 

terunternehmens BA-CA Finanz- 

Expansion in der Fläche 

service. Zusammen mit den 

FinanceCenters (FC) erhalten unsere Kunden beratungsintensive, 

qualitative Finanzdienstleitungen 

rund um Finanzierungs-, Veranlagungs- und Vorsorgethemen. 

Darüber hinaus arbeiten FC häufig 

intensiv mit Wirtschaftstreuhändern und anderen 

Experten zusammen. Der Kunde wird hier zu Finanzieren, 

Veranlagen, Vorsorgen umfassend beraten. 

Das Zusammenspiel von Filialen und mobilem Vertrieb 

hat sich bestens bewährt. Mittlerweile unterstützen 

rd. 120 mobile Berater der Tochtergesellschaft 

BA-CA Finanzservice und 1500 externen Vertriebspartner 

mit dem kompletten Serviceangebot 

unserer Bank das Kundengeschäft. 

Effiziente Verkaufsprozesse 

Zur Stärkung des Kontaktes zwischen dem Kundenbetreuer 

und seinen Kunden trägt seit 2003 im Privatkundensegment 

ein neuer Verkaufsprozess bei. 

Erstmals kam dieser bei unserer Verkaufs- und Beratungsoffensive 

Herbst 2003 zum Einsatz. Spezielle, 

auf den Bedarf des einzelnen 

Kunden eingehende Verkaufshinweise 

und begleitende zentral Im Bankensektor neuartiges 

gesteuerte Mailings unterstützen Kampagne-Management 

den Kundenbetreuer, seinen Kunden 

bei aktuellen Verkaufsaktionen die am besten 

geeigneten Produkte zu offerieren. Bei unserer Verkaufs- 

und Beratungsoffensive Herbst 2003 haben 

wir rd. 400.000 Kunden, bezogen auf ihre individuelle 

Bedarfsstruktur und identifiziert nach Aktivitätsmerkmalen 

und Kaufneigung, über Finanzierungsbzw. 

Veranlagungs- oder Vorsorgeprodukte per 

Direkt Mail angesprochen. Die Kundenbetreuer 

Privatkunden 

61

wurden bei den anschließenden persönlichen 

Gesprächen sowie in der Nachbearbeitung von 

einem neuen Abwicklungs- und Erfassungstool und 

vom Call Center der Data Austria unterstützt. 

Sowohl die Ergebnisse der Marktforschung als auch 

die erfreulichen Abschlussquoten belegen die positive 

Resonanz der Kunden auf diesen aktiven Verkaufs- 

und Beratungsansatz. 

Gleichzeitig sichert die kontinuierliche Beobachtung 

der Termin-, Kontakt- sowie Abschlussquoten eine 

zeitnahe Steuerung des Erfolges. Ein regionales Coaching 

der Mitarbeiterinnen und 

Mitarbeiter fördert ein „Lernen 

Laufendes Erfolgs-Tracking 

als Selbstkontrolle akzeptiert 

von den Besten“. Auch bei diesem 

Ansatz geht es um ein 

„sowohl – als auch“, nämlich eine Qualitäts- und Leistungssteigerung 

für den Kunden bei gleichzeitiger 

Anhebung der Effizienz unserer Verkaufsprozesse. 

Betreuungsansatz/ 

Zielgruppenmarketing 

Die Bank Austria Creditanstalt AG hat als fokussierte 

Universalbank eine exzellente Position in Ostösterreich/Zentralraum 

Wien sowie signifikante 

Wachstumspotenziale in den Bundesländern. Im 

Geschäftsfeld Privatkunden betrug unser Kundenanteil 

2003 österreichweit unverändert rd. 18 %, in 

Wien etwa 54 %. Angesichts der herausragenden 

Marktstellung läuft die Marktoffensive in Wien darauf 

hinaus, bestehende Geschäftsbeziehungen über 

Cross-Selling auf sämtliche finanziellen Bedürfnisse 

auszudehnen. In den Bundesländern haben wir 

unsere Initiative fortgesetzt, durch Wachstum in den 

strategischen Zielgruppen – gehobene und vermögende 

Privatkunden sowie Freie Berufe – den Kundenanteil 

bis 2005 weiter zu steigern. 

Unser Betreuungskonzept ist entsprechend den 

Kunden-/Geschäftssegmenten differenziert gestaltet. 

Abgestuft nach Kundenbedürfnis und Rentabilität 

verfolgen wir sowohl einen standardisierten als 

auch einen individuellen Betreuungsansatz. Beim 

Zusammentreffen betrieblicher und privater Kundenbedürfnisse 

obliegt es dem Betreuer, das Leistungsangebot 

zu koordinieren. 


Kundenbindung 

2003 haben wir unsere Instrumente zur Kundenbindung 

verfeinert. Der „Club Suxess“, mit dem bankeigene 

Kontoleistungen durch bankfremde Mehrwertleistungen 

ergänzt werden, wird 2004 u.a. verstärkt 

zur Profilierung in der heftig umworbenen 

Zielgruppe Studenten eingesetzt. 

Eine Sonderstellung im Marktsegment Top-Kunden 

nimmt unser InvestorsCircle ein, der als Relaunch 

des ehemaligen AktionärsClub Bank Austria seit Juli 

2003 erfolgreich Bestandteil des Customer Relationship 

Managements in dieser Zielgruppe ist. Dieses 

exklusive Kundenbindungsinstrument bietet Kultur- 

und Fachveranstaltungen sowie eine Reihe von 

Vorteilen aus Kooperationsvereinbarungen. 

Bei Gewerbe- und Geschäftskunden stand die 

Potenzialausschöpfung durch Cross-Selling-Aktivitäten 

im Vordergrund. Sowohl die betriebliche Seite 

als auch der Unternehmer als Privatperson wurden 

im Sinne einer ganzheitlichen Betrachtungsweise 

durch zentrale und dezentrale Aktivitäten angesprochen. 

In den Ballungszentren profitiert der Kunde 

durch die Betreuung in eigenen Betreuungscentern 

für Geschäftskunden und Freie Berufe (Kompetenzzentren) 

auch außerhalb der Filialöffnungszeiten 

von der Know-how-Bündelung. 

Ein Schwerpunkt lag und liegt auf der Betreuung von 

Jungunternehmern, um den Kundennachwuchs bei 

den Geschäftskunden zu sichern. Jungunternehmer 

finden in der BA-CA auf Unternehmensgründungen 

spezialisierte Kundenbetreuer und eigene Produkte 

sowie ein Dienstleistungspaket mit Vergünstigungen 

für die ersten beiden Jahre der unternehmerischen 

Tätigkeit. Mit dem Startpaket zur Existenzgründung 

haben wir uns verstärkt den Jungunternehmern in 

der Gruppe der Freien Berufe zugewandt. 

Als wichtigem Kundensegment zur nachhaltigen 

Absicherung der Marktanteile galt 2003 unsere Aufmerksamkeit 

ebenso Jugendlichen und Studenten. 

Wir sind in dieser Altersgruppe sehr stark vertreten. 

Der Kundenanteil bei den Jugendlichen blieb stabil, 

bei starkem regionalen Ost-Westgefälle. Unsere Submarke 

MegaCard für Jugendliche ist fest etabliert.

Produkte 

24h B@nking/Neue Medien 

Fixer Bestandteil unserer Multi-Channel-Strategie ist 

die Einbindung unserer Internet-Plattform in das 

Tagesgeschäft. 2003 ist die Zahl unserer OnlineB@nking-Kunden 

weiter auf mehr als 400.000 

gestiegen. Jedes Monat kommen ca. 5.000 neue 

Kunden hinzu. Pro Monat tätigen 

diese Kunden durchschnittlich 

www.ba-ca.com 

500.000 Überweisungen in einer 

Gesamthöhe von rund 400 Mio € 

über das Internet. Immer mehr Kunden wickeln 

auch ihre Wertpapiertransaktionen auf diesem Weg 

ab, sodass wir im vorigen Jahr monatlich rund 

5.500 WP-Orders über OnlineTr@der und Discount- 

Broker, die Bestandteil des OnlineB@nking-Service 

sind, verzeichneten. Auch unsere WAP- und SMS- 

Funktionalitäten werden von Jahr zu Jahr stärker 

genutzt. 

Seit Dezember stellt die Bank Austria Creditanstalt 

ausgewählten Großkunden via Internet „Closed 

User Group“- Microsites zur Verfügung. Eine Microsite 

entspricht einer Miniaturausgabe 

der BA-CA-Website und 

Via Internet zu den Mitarbei- bietet den Großkunden und ihren 

tern von Großkunden 

Mitarbeitern eine Übersicht über 

ausgewählte BA-CA-Produkte 

und -Dienstleistungen. Ausschließlich Mitarbeiter 

dieser Firmen haben in deren Intranet/Extranet 

Zugang auf diese Microsites und können so erstmals 

ihre Sonderkonditionen direkt im Internet abfragen. 

Vorreiter war als erster Nutzer die Stadt Wien. 

Deren rund 10.000 Mitarbeiter können seit Dezember 

ihre Bankgeschäfte auch im Internet abwickeln. 

Weitere Großkunden werden mit ihren Mitarbeitern 

2004 ebenfalls diesen Service aufgreifen. 

Kontodienstleistungen und Karten 

Bereits rd. 507.000 Kontoinhaber haben Ende 2003 

das umfasssende Leistungsangebot der zur Fusion 

im Sommer 2002 eingeführten neuen ErfolgsKontoprodukte 

genützt. Per Ende 2003 hatte die Bank 

Austria Creditanstalt rd. 585.000 Kreditkarten an 

ihre Kunden ausgegeben. Die VISA Classic Card – 

als eine der vorrangig angebotenen Kreditkarten – 

nimmt hierbei mit rd. 70 % den größten Anteil ein. 

Die übrigen 30 % setzen sich aus Diners Club- und 

Master Card-Kunden zusammen. 

Unsere mehrheitliche Tochter VISA-SERVICE Kreditkarten 

AG konnte mit über 943.000 VISA-Karteninhabern 

und mehr als 89.000 Akzeptanzstellen im 

Jahr 2003 einen Gesamtumsatz in der Höhe von 3,4 

Mrd € (+ 5 %) erzielen, wobei 2,6 Mrd € (+ 6 %) bei 

österreichischen Händlern umgesetzt wurden. Über 

8.000 neue Vertragspartner konnten – unter anderem 

in den Branchen Hotellerie und Gastronomie, 

Bekleidung, Bauen und Wohnen, Telekommunikation, 

aber auch bei der LKW-Mautabrechnung mit 

der ASFINAG – gewonnen werden. Damit VISA-Karteninhaber 

auch im Internet Waren und Dienstleistungen 

sicher bestellen und mit Kreditkarte bezahlen 

können, wurde von VISA-AUSTRIA im November 

2003 der neue Standard „Verified by VISA“ (basierend 

auf der 3-D Secure-Technologie) eingeführt. 

Privatfinanzierungen wachsen 

stärker als der Markt 

Die Bank Austria Creditanstalt kann bei Privatfinanzierungen 

in Österreich auf ein überaus erfolgreiches 

Jahr 2003 zurückblicken. Dieser Erfolg zeigt 

sich nicht nur im Vergleich mit unserer Jahresproduktion 

2002, sondern auch mit dem Gesamtmarkt, 

demgegenüber wir 2003 deutlich stärker gewachsen 

sind. Wir haben von Monat zu Monat Marktanteile 

dazu gewonnen. Bei den Krediten an Private 

(Euro und Fremdwährung) sind wir mit einem Plus 

von 7,1% fast doppelt so stark gewachsen wie der 

Gesamtmarkt (+3,6 %). Motor dieser Entwicklung 

war unsere Finanzierungskampagne im Frühjahr 

2003 mit dem zentralen Thema „FlexiblerKredit“. 

Die Kernbotschaften waren: Flexibilität in der Ratenzahlung, 

im Rückzahlungsbeginn, in der Laufzeit, in 

der Kredithöhe und im Beratungs- sowie Betreuungsangebot. 

Als überaus ansprechender Werbeträger 

erwies sich die Comic-Familie Barbapapa. 

Der „FlexibleKredit“ erfreute sich einer sehr starken 

Nachfrage und brachte ausgezeichnete Verkaufserfolge. 

Gezeigt hat sich dies auch in den Ergebnissen 

Privatkunden 

63

aus den Kundenmailings zu dieser Kampagne. Wir 

erzielten eine Quote von 7 % an Kreditabschlüssen 

gegenüber durchschnittlich ca. 1% im Finanzdienstwesen 

allgemein. 

Die Werbeschaltungen brachen ebenfalls alle Rekorde. 

Die Anzeige und der Werbespot wurden jeweils 

als werbestärkste Werbemittel des Monats März 

2003 gekürt, der TV-Spot erreichte einen Impactwert 

von 41%, womit die üblichen Bankwerbespots 

mit ihrem halb so hohen Wert weit zurückgelassen 

werden konnten. 

Es hat sich gezeigt, dass Kunden flexible Finanzierungen, 

die sich Lebenssituationen anpassen, sehr 

schätzen. Bei Konsumfinanzierungen erzielten wir 

im März 2003 gegenüber dem 

Vergleichsmonat 2002 einen 

Flexible Finanzierungen je 

nach Lebenssituationen 

Zuwachs von 45 % bei Neuabschlüssen, 

im April waren es 

sogar mehr als 48 %. Bei den Bau- und Wohnfinanzierungen 

stieg das Plus nach 28 % im März sogar 

auf mehr als 64 % im April. 

Kredite an Private (EUR und FW) wachsen über dem Markt 

Bestands- /Marktentwicklung in % 

Markt 



in % 

108 

107 

106 

105 

104 

103 

102 

101 

100 

99 

98 

J 

03 

Besonders erfreulich war, dass dieser Verkaufserfolg 

nach Ende der Kampagne mit April 2003 nicht nur 

kontinuierlich anhielt, sondern dynamisch zulegte. 

Im Mai belief sich die Steigerung des Akquisitionsvolumens 

bei Privatfinanzierungen auf 70 %; einen 

in absoluten Zahlen gemessenen Rekordwert beim 

Neuvolumen gab es mit ca. 325 Mio € im Juli. Eine 

weitere Verkaufsoffensive im Herbst 2003 führte im 

Privatfinanzierungsgeschäft zu weiteren Rekordergebnissen, 

nämlich einem Plus von 76 % beim 

Akquisitionsvolumen im September und von 73 % 

im November, jeweils bezogen auf den Vergleichswert 

2002. 

Bei den Geschäftskunden konnten wir die Akquisitionsvolumina 

gegenüber dem Jahr 2002 ebenfalls 

massiv steigern. Die Steigerungsrate betrug durchschnittlich 

59,3 %. 

Auf Grundlage dieses herausragenden Zuwachses 

im Neugeschäft übertraf das Bestandsvolumen für 

Finanzierungen im Segment Privat- und Geschäftskunden 

zum Jahresende 2003 den Vergleichswert 

2002 trotz der hohen Tilgungsvolumina um 6,1%. 

107 

104 

F M A M J J A S O N D

Veranlagungen aus einer Hand 

2003 haben wir die Produktverantwortung für das 

gesamte Spektrum der Veranlagungen, vom Sparbuch 

über Wertpapier-Direktanlage und Fonds bis 

zu Versicherungsprodukten, also von Margenprodukten 

bis zu Provisionsdienstleistungen, unter einheitliche 

Leitung gestellt. Dies macht es einfacher, 

auch in dieser Produktsparte 

gesamthaft auf die Veranla- 

Ganzheitlicher Ansatz im 

Veranlagungsgeschäft gungsbedürfnisse des Kunden 

einzugehen, das heißt, nicht einzelne 

Produkte, Produktgruppenoder 

gar Wertpapiere zu verkaufen, sondern das 

Gesamtportefeuille des Kunden bezogen auf seine 

individuellen Bedürfnisse – vom Transaktions-, Vorsichts- 

bis zum Vorsorgemotiv – in den Vordergrund 

zu stellen. 

Durch Vorauswahl und Strukturierung einer abgestimmten 

Produktpalette sowie die Bereitstellung 

der dazugehörigen Informations- und Beratungskomponenten 

soll einerseits Überinformation vermieden 

(Komplexität reduziert) werden. Andererseits 

sollen trotz der damit verbundenen Typisierung 

und Standardisierung ausreichend Freiheitsgrade für 

verschiedene Anlageziele und -stile gelassen werden. 

Auch bankintern soll schädliche interne Konkurrenz 

(„Kannibalisierung“) verschiedener Produkte, 

z.B. Sparbuch versus Fonds, damit ausgeschlossen 

werden. 

2003 haben wir in zwei Kampagnen Sparen und 

Veranlagen zum Thema gemacht. Bei der Erfolgs- 

Spar-Kampagne im Frühsommer haben wir ein klares 

Signal in Richtung sicheres und ertragreiches 

Sparen und Veranlagen gesetzt. Kampagnenprodukte 

waren das attraktiv verzinste KapitalSparbuch, 

mündelsichere Pfandbriefe sowie die WohnbauAnleihen. 

Die BA-CA konnte damit ihre Position 

bei den Spareinlagen festigen und bei den WohnbauAnleihen 

weiter ausbauen. In der erwähnten 

Herbst-Offensive wurden umfangreiche Tilgungen 

bei Rentenpapieren zum Anlass für ganzheitliche 

Beratung anhand eines komprimierten Katalogs von 

Ersatzinvestitionen genommen. 

Spareinlagen 

Das Spareinlagen-Volumen gesamt wurde 2003 

kontinuierlich gesteigert, wozu maßgeblich die BA- 

CA ErfolgsCard wie auch das KapitalSparbuch mit 

seinen verschiedenen Laufzeiten beitrugen. 

Wie bereits in den Jahren davor haben wir mehrmals 

im Jahresverlauf ein BA-CA „Aktions-Kapital- 

Sparbuch“ mit besonderem Zinssatz angeboten, das 

von den Kunden gut aufgenommen wurde. 

Unvermindert stark gefragt war unsere elektronische 

Form des Sparens über die ErfolgsCard, was 

sich in einem Zuwachs um 7,8 % bzw. 31.285 neuen 

ErfolgsCard-Konten per Ende 2003 niederschlug. 

Zum Weltspartag haben wir unsere Sparbuchreihe 

„Künstlerserie“ mit dem österreichischen Künstler 

Alfred Hrdlicka fortgeführt. 

2003 schlossen unsere Kunden mit unseren Kooperationspartnern 

Bausparkasse Wüstenrot und 

sBausparkasse rund 88.000 neue Bausparverträge 

ab, um 15,7 % mehr als im Vorjahr. 

Eigene Emissionen/Wohnbaubank/ 

Immobilien-Wertpapiere 

2003 2002 +/– Mio € +/– % 

Spareinlagen insgesamt in Mio € 16.827 16.155 672 4,2 % 

Hiervon ErfolgsCard in Mio € 2.669 1.960 709 36,2 % 

ErfolgsCard/Anzahl 432.217 400.932 31.285 7,8 % 

Hiervon Kapitalsparbuch in Mio € 5.417 4.877 540 11,1% 

Im Jahr 2003 erlebten die konservativen Wertpapierprodukte 

einen weiteren Aufschwung. Verzinsliche 

Wertpapiere sind bei den Kunden wieder sehr 

beliebt. Wir haben 42 Emissionen (inklusive Privatplatzierungen) 

mit einem Volumen von 831 Mio € 

(exkl. Wohnbaubank AG) platziert. Vor allem Pfandbriefe 

und öffentliche Pfandbriefe konnten wieder 

verstärkt positioniert werden. 

Auch unsere traditionellen KESt-begünstigten Emissionen 

der Wohnbaubank AG wurden stark nachgefragt. 

Mit einem Absatz von 627 Mio € (insbesondere 

auch in Form vom BA-CA WohnbankPlan) 

haben wir unsere Marktführerschaft gesichert. 

Privatkunden 

65

Die CA Immobilien Aktie kann auf ein erfolgreiches 

Jahr 2003 zurückblicken. Bei den zwei Kapitalmaßnahmen 

der CA Immobilien Anlagen AG im Jahr 

2003 konnten im April 36 Mio € und bei jener im 

August rund 55 Mio € in Form von Immobilien-Aktien 

bei Kunden platziert werden. 

Im Dezember 2003 haben wir erfolgreich den Real 

Invest Austria eingeführt und damit als erster Anbieter 

in Österreich einen Immobilien-Investment-Fonds 

aufgelegt, 

Guter Start des ersten 

nachdem das im September 

Immobilienfonds 

Real Invest Austria 2003 beschlossene Immobilien- 

Investmentfondsgesetz erstmals 

diese Veranlagungsform ermöglicht hat. Das Portfolio 

der Veranlagung in ausschließlich mündelsichere 

österreichische Immobilien wurde von den Anlegern 

sofort angenommen; binnen einem Monat haben 

wir über 20 Mio € platziert. 

Staatlich geförderte Zukunftsvorsorge 

Die beiden staatlich geförderten Vorsorgeprodukte 

der BA-CA, der VorsorgePlus-Plan und die VorsorgePlus-Pension 

sind seit ihrer Einführung im April 

2003 ein voller Erfolg. In insgesamt 3 Schwerpunkten 

– bei der Produkteinführung im Frühjahr, im Sommer 

und dann im Spätherbst – haben wir unsere Vorsor- 

Struktur und Veränderung der Veranlagungen 


geprodukte in den Mittelpunkt von Marketing- und 

Verkaufsaktivitäten gestellt. Von beiden Vorsorgeprodukten 

konnten rund 16.000 Stk. abgesetzt werden. 

Beide Produkte erleichtern unseren Kunden zusätzlich 

zu anderen garantierten BA-CA-Vorsorge-Produkten 

die Schließung ihrer individuellen Pensionslücke. 

Vor allem der Absatz unseres Top-Produktes 

PensionsManagement – ein exklusives Angebot der 

BA-CA – steigt kontinuierlich. 

Versicherungen 

Ein hoher Anteil der Erträge aus dem Versicherungsgeschäft 

konnte mit dem Garantieprodukt „Global- 

Garant“ sowie mit der klassischen Lebensversicherung 

erzielt werden. Insbesondere die Lebensversicherung 

mit laufender Prämie konnte stark gesteigert 

werden. Weiters trugen die Produkte Risikoablebensversicherung 

und Kontorahmenversicherung 

positiv zum Ergebnis bei. 

Betriebliche Vorsorge 

Einlagen- bzw. Depotbewegungen bei der BA-CA (schließt Wertveränderungen ein) 

Mio € Mio € 

40.000 

35.000 

30.000 

25.000 

20.000 

15.000 

10.000 

5.000 

0 

– 

Bestand Ende – 600 – 400 –200 0 200 400 600 800 

2003: 41,9 Mrd € Bestandsveränderung Ende 2003/Anfang 2002 in Mio € 

Gemeinsam mit unserem Partner VBV-Mitarbeitervorsorgekasse 

haben wir das Produkt Mitarbeitervorsorgekasse 

(„Abfertigung Neu“) im Rahmen der 

gesetzlichen Änderungen der Abfertigungen erfolgreich 

auf dem Markt platziert. 

+ 

Eigene Fonds und Wohnbank 

Eigene Emissionen 

Fremde Emissionen (Fonds und Renten) 

Aktien 

Versicherungen & Bausparen 

KapitalSparbuch 

ErfolgsCard 

ErfolgsSparbuch 

Sicht- und Termineinlagen


umfasst die Tätigkeit der AMG, der Capital Invest 

und der BANKPRIVAT. Von zunehmender Bedeutung 

sind die Asset-Management-Aktivitäten im 

CEE-Raum, die unter Steuerung der Capital Invest 

über lokale Einheiten sowie in Kooperation mit den 

lokalen Banktöchtern durchgeführt werden. 

Die Bank Austria Creditanstalt hatte per Ende 2003 

insgesamt 21,7 Mrd € Assets under Management, 

wovon 

0,7 Mrd € auf das Geschäft in CEE 

4,0 Mrd € auf die BANKPRIVAT 

15,4 Mrd € auf die Capital Invest in Österreich 

1,6 Mrd € auf die AMG entfallen. 

21,7 Mrd € Gesamtsumme 

2003 war die Nettomittel-Veränderung wieder positiv 

mit einem Plus von 452 Mio €. Nach den teilweise 

recht deutlichen Zuwächsen in den ersten drei 

Quartalen waren im Oktober und Dezember wieder 

Abflüsse zu registrieren, eine Entwicklung, die sich 

jedoch im Jänner 2004 nicht weiter fortsetzte. 

Mit der Reorganisation des Passivgeschäfts geht die 

Bedeutung der Asset-Management-Töcher weit 

über Fondsmanagement und Vermögensverwaltung 

hinaus. Erstens sind sie in Österreich führender 

Anbieter von Asset-Management-Produkten. Zweitens 

haben sie die Aufgabe, das Asset-Management 

in CEE auf- und auszubauen. Drittens spielen sie 

beruhend auf dem Know-how aus dem Portfoliomanagement, 

den strukturierten Anlageprodukten 

sowie dem Risikomanagement eine wichtige 

Rolle bei der Festlegung und konkreten Ausarbeitung 

der Wertpapierstrategie und Emissionspolitik. 

Viertens, schließlich, unterstützen sie die Kundenbetreuung 

im Wertpapiergeschäft. 

Die neue Wertpapierstrategie der BA-CA geht von 

dem Grundsatz aus, dass der Kunde mit seinen 

Bedürfnissen an erster Stelle steht und nicht ein „zu 

vertreibendes Produkt“, das unter allen Umständen 

an den Mann gebracht werden soll. Die Produkte 

müssen vielmehr die unterschiedlichen Bedürfnisse 

der Kunden ausreichend abdecken, dem Qualitätsanspruch 

des Hauses genügen und natürlich auch 

eine entsprechende Profitabilität erlauben. 

Aufgabe der Produktion ist es, Komplexität für den 

Vertrieb zu reduzieren. Aus der enormen Vielzahl 

von Veranlagungsprodukten destilliert die Produktion 

die interessanten und relevanten heraus und 

stellt sie der Kundenbetreuung in Form einer überschaubaren 

Produktpalette zur Verfügung. Für den 

Vertrieb ist es dabei wichtig, dass er die gesamte 

Passivseite aus einer Hand zur Verfügung gestellt 

bekommt, in Form einer Botschaft, die in sich selbst 

schlüssig ist. Deshalb ergänzt die neuen WP-Strategie 

die Produktpalette – im Sinne einer Gesamtstrategie 

– mit der entsprechenden Beratungs- und 

Informationskomponente. 

AMG (Asset Management GmbH) 

Bei den CI MasterFonds erreichte das ausstehende 

Volumen 626 Mio € (+11%), wobei sich insbesonders 

die im Sept. 2001 aufgelegten Regionen-Dachfonds 

sehr gut entwickelt haben. Die von der AMG 

gemanagten Dachfonds konnten, wie auch schon in 

den Vorjahren, bei den jährlich von der Zeitschrift 

Option im Oktober verliehenen Dachfonds-Awards 

wiederum fünf Auszeichnungen entgegennehmen 

und auch in den von S&P Funds Services (Micropal) 

vorgenommenen „Starratings“ finden sich alle CI 

MasterFonds wieder. 

Auch das Produkt FundAdvisory konnte erfolgreich 

lanciert werden; die ersten Verträge sind abgeschlossen. 

Mit FundAdvisory bieten wir institutionellen 

Kunden (Banken und Versicherungen) beim 

Fondseinkauf wesentliche Erleichterungen in Bezug 

auf Research, Abwicklungstechnik und Preiskalkül. 

Bei Spezialprodukten war – wie schon im Jahr 2002 

– eine verstärkte Nachfrage nach kapitalgarantierten 

Produkten zu registrieren. 2003 konnte bei privaten 

und institutionellen Kunden ein Emissionsvolumen 

von insgesamt 1.457,8 Mio € platziert werden. 

Davon entfallen auf BA-CA-Emissionen 830,8 

Mio € (strukturierte Produkte: 155,1 Mio €) und auf 

BA-CA Wohnbaubank-Anleihen 627,0 Mio €. 

Zunehmend wichtig werden die Steuerungs- und 

Supportinputs, die die AMG für die BA-CA erbringt. 

Im Berichtsjahr 2003 ging es dabei z.B. um die 

Unterstützung bei großen Vertriebsschwerpunkten 

Privatkunden 

67

der BA-CA („Verkaufs- und Beratungsoffensive 

Herbst 2003“ sowie (Werbe-)Schwerpunkt „Wiederveranlagung“ 

im Jänner 2004). In beiden Fällen 

hat die AMG der BA-CA wichtige konzeptive und 

operative Inputs für die Ausgestaltung der Verkaufskampagnen 

zur Verfügung gestellt. Diese 

Steuerungsfunktion der AMG 

wird in Zukunft noch wichtiger 

Vertriebsunterstützung im 

werden, nicht zuletzt vor dem 

Wertpapiergeschäft 

Hintergrund jener aufbauorganisatorischen 

Änderungen in der BA-CA, die im 

Herbst 2003 zur Übertragung der meisten Aufgaben 

des WP-Marketing- und Vertriebssupports an 

die AMG geführt haben. 

Ein anderes Beispiel für diesen Support ist die Einführung 

von GEOS, eines neuen EDV-Systems für 

die Wertpapierabwicklung, das im „straight through 

processing“ den Handel mit Wertpapieren an bis zu 

50 Börsen ermöglichen wird (siehe Kapitel Organisation/IT). 

Die AMG hat für das Projekt eine Reihe 

von Mitarbeitern für leitende Funktionen abgestellt, 

damit dieses plangemäß zum Ende des 1. Quartals 

2004 operativ wird. 

Das Ergebnis vor Steuern der AMG war 2003 besser 

als geplant und nur leicht unter Vorjahr. 

Nettomittelveränderung bei Capital Invest und AMG 

Käufe minus Verkäufe, bereinigt um Doppelzählungen 


Mio € 

250 

200 

150 

100 

50 

0 

–50 

–100 

–150 

J 

02 

Capital Invest 

Die Assets under Management der Capital Invest 

beliefen sich Ende 2003 auf 16,1 Mrd € (Österreich 

und CEE). Die Capital Invest hält in Österreich einen 

Marktanteil von 15,3 %. Die Capital Invest konnte 

den Provisionsüberschuss um 18 % erhöhen und ein 

Ergebnis vor Steuern deutlich über Vorjahr erzielen. 

2003 brachte den lange erwarteten Aufschwung an 

den Aktienbörsen und war auch ein sehr positives 

Jahr für Anleihen. Der wiederkehrende Optimismus 

zeigt sich auch in der Entwicklung der Nettomittelveränderung, 

die sich bei der Capital Invest auf 

491,03 Mio € belief (gegenüber 13,0 Mio € im Vorjahr). 

Große Nachfrage herrschte, wie bereits in den vergangenen 

Jahren, nach Garantieprodukten. 2003 

wurden daher vier neue Tranchen des erfolgreichen 

Capital Invest Garantie Basket begeben und ein 

Volumen von fast 100 Mio € platziert. Insgesamt 

sind in dieser seit Ende 2001 bestehenden Produktserie 

bereits rund 190 Mio € veranlagt. 

Aber auch auf der Aktienseite belebte sich das 

Interesse. So hat die schon seit einiger Zeit bestehende 

starke Nachfrage nach dem Capital Invest 

F M A M J J A S O N D J 

03 

Tendenz (doppelt geglättet) 

F M A M 

J J A S O N D J 

04

Austria Stock weiter angehalten. Der Fonds konnte 

2003 mit einer Performance von +35,9 % bereits 

zum 14. Mal in Folge besser abschneiden als die 

Benchmark (ATX Prime). Das ist auch international 

gesehen ein einzigartiger Rekord. Aber auch 

Nischenprodukte wie der Capital Invest Russia Stock 

haben eine sehr gute Performance gezeigt (2003: + 

43,8 %), was die Expertise der Capital Invest bei 

Veranlagungen in Osteuropa unterstreicht. Insgesamt 

konnte der Großteil der Capital Invest Aktienfonds 

das Jahr 2003 mit deutlich zweistelligen Performanceziffern 

abschließen. 

Ein Beweis für die langfristige Qualität der Capital 

Invest Fonds ist die Tatsache, dass 12 Publikumsfonds 

der Capital Invest über ein Ranking von 4 

oder 5 Sternen bei der international 

renommierten Agentur Stan- 

Publikumsfonds mit 

dard & Poor's verfügen (Stichtag 

Top-Ranking 

30.12.2003). 

Im Jahr 2004 werden aus Anlass der EU-Osterweiterung 

die bestehenden und sehr erfolgreichen Osteuropa-Fonds 

der Capital Invest weiter in den Fokus 

der Aktivitäten gerückt. Darüber hinaus ist für Frühjahr 

2004 die Emission eines völlig neuartigen Osteuropa-Fonds 

geplant. 

Region CEE 

Das Geschäft der Capital Invest in der Region CEE 

entwickelt sich weiterhin sehr positiv. Die Capital 

Invest ist entweder direkt oder über Tochtergesellschaften 

in acht CEE-Ländern vertreten (Polen, 

Ungarn, Rumänien, Kroatien, Tschechien, Slowakei, 

Slowenien, Bulgarien). Sie ist somit die österreichische 

Kapitalanlagegesellschaft mit der weitesten 

Verbreitung im CEE-Raum. Die Entwicklung des 

Multi-Channel-Sales-Konzeptes wird weiter vorangetrieben. 

In den meisten Ländern wird bereits das 

gesamte Kundensegment, von Retailkunden bis zu 

Pensionskassen, von Portfoliokunden bis zu öffentlich-rechtlichen 

Institutionellen, abgedeckt. 

Eine länderweise Darstellung ergibt folgendes Bild: 

Anteil an den gesamten AuM in Prozent 

Ungarn 51,2 % 

Polen 27,7 % 

Tschechien 14,8 % 

Kroatien 3,1% 

Slowakei 2,3 % 

Slowenien 0,9 % 

Im Gegensatz zu den entwickelten Märkten wie 

Österreich und Westeuropa sind im CEE-Raum die 

Rahmenbedingungen für das Asset-Management 

sehr unterschiedlich und teilweise auch erst im Aufbau 

begriffen, was eine flexible Vorgangsweise 

erforderlich macht. Dennoch sind wir überzeugt, 

dass in den mittel- und osteuropäischen Märkten, 

die sich noch in einem Entwicklungsprozess befinden, 

ein bedeutendes Potenzial steckt, das wir in 

der nächsten Zukunft verstärkt nutzen wollen. 

Insbesondere erwarten wir uns durch die EU-Erweiterung 

in den betreffenden Märkten eine deutliche 

Belebung unseres Geschäftes, da regulatorische 

Beschränkungen entfallen und damit der Knowhow-Transfer 

und wechselseitige Produktnutzungen 

erleichtert werden. Die Pionierrolle 

der BA-CA auch in diesem 

EU-Beitritte fördern Aufbau 

Geschäftsfeld wird daher Früchte 

des Fondsgeschäfts in CEE 

tragen. 2003 hat die Capital 

Invest in Rumänien als erstes ausländisches 

Unternehmen am Markt eine Kapitalanlagegesellschaft 

gegründet; in Bulgarien hat sie als 

erste österreichische Bank mit dem Vertrieb von 

Investmentfonds begonnen. 

Neben der Erschließung weiterer Märkte liegen die 

Schwerpunkte für 2004 im verstärkten Aufbau von 

zusätzlichen Vertriebskanälen im CEE-Raum sowie in 

der gezielten Bearbeitung auch des institutionellen 

Geschäftes. 

Privatkunden 

69

BANKPRIVAT 

Die BANKPRIVAT konnte als eigenständige Privatbank 

der Bank Austria Creditanstalt auch im bewegten 

und schwierigen Markt- und Börsenjahr 2003 

ihr Wachstum im Top-Kundenbereich fortsetzen und 

ihr hochqualitatives Dienstleistungsangebot weiter 

ausbauen. Das betreute Kundenvolumen konnte 

2003 um 5,4 % gesteigert werden und hat damit 

die 4 Milliarden €-Grenze erreicht. 

Die BANKPRIVAT erhielt für ihre Leistungen 2003 

eine ganz besondere Auszeichnung: Laut einer 

Befragung des britischen Finanzmagazins „Euromoney“ 

wurde sie zur besten Privatbank Österreichs 

gewählt. Diesbezüglich punktete sie besonders in 

den Bereichen „Diskretion und Sicherheit“, „Relationship 

Management“, in der Zielgruppe „High Net 

Worth Individuals“ und in der Betreuung internationaler 

Kunden. Die offene Produktpolitik und die 

Qualität der Vermögensberatung spielten darüber 

hinaus eine wichtige Rolle. 

Das Thema der „allumfassenden Vermögensberatung“ 

stellte auch einen Schwerpunkt in der Kommunikation 

im Jahr 2003 dar. 

BANKPRIVAT-Kunden erhalten 

Umfassende Vermögens- 

dabei neben der klassischen Verberatung 

für das Top-Segment 

der BA-CA-Kunden mögensberatung auch Unterstützung 

bei Fragen betreffend alternativen 

Investitionen wie in Kunst, Antiquitäten, 

Immobilien oder Wein. Die BANKPRIVAT greift nach 

Bedarf auf ein internationales Expertennetzwerk 

zurück und garantiert so höchste Qualität bei allen 

Vermögensfragen. 

Diese Themen bildeten auch Inhalte für exklusive 

BANKPRIVAT-Veranstaltungen. Daneben bot auch 

unser Kundenmagazin BANKPRIVAT im Berichtsjahr 

exklusive und hochqualitative Informationen zu den 

Themen Musikinstrumente, Ausbildung, Designmöbel 

und Schmuck. 

Mitte des Jahres wurde der BANKPRIVAT-Newsletter 

„Börsen und Märkte“ eingeführt, den BANKPRIVAT- 

Kunden und ausgewählte Abonnenten jede Woche 

per E-Mail erhalten. Der Newsletter beinhaltet eine 

Auswahl wichtiger Kennziffern sowie aktuelle Wirt- 


schafts-, Börsen- und Unternehmensnachrichten aus 

Österreich, Europa, Amerika und Asien. Ein 

Wochenkommentar und interessante Produktangebote 

runden diese Information ab. 

Die Schoellerbank - beste österreichische 

Banktradition 

Als eine der größten und renommiertesten Privatbanken 

Österreichs gehört die Schoellerbank zum 

Kerngeschäft der Bank Austria Creditanstalt. Den 

Begriff „Privatbank“ hat die Schoellerbank dabei 

neu interpretiert: Sie versteht sich nicht als elitäres 

Privatinstitut, sondern bietet klassische Privatbank- 

Leistungen einer breiteren Klientel an. Dass Qualität 

und Umfang der Dienstleistungen höchsten 

Ansprüchen gerecht werden, zeigt die jüngste Auszeichnung 

vom Dezember 2003: Im Branchen-Spezialreport 

2004 „Die Elite der Vermögensverwalter“ 

(„Die Welt“, „Welt am Sonntag“) wird die Schoellerbank 

aus 173 Banken und freien Vermögensverwaltern 

des deutschsprachigen Raumes unter die 12 

besten Institute gereiht. 

Zielkunden der Schoellerbank sind Privatanleger ab 

einem Anlagepotenzial von 70.000 € und Firmenkunden 

und institutionelle Anleger mit einem Anlagepotenzial 

ab 1 Million €. Die Schoellerbank 

ist die einzige österreichi- 

www.schoellerbank.at 

sche Privatbank, die ihre Dienstleistungen 

in ganz Österreich anbieten 

kann. Sie verfügt über 14 Standorte und erfasst 

damit einen großen Kreis an anspruchsvollen Anlagekunden. 

Die Schoellerbank ist seit jeher eine eigenständige 

und erfolgreiche Vollbank, betreut 29.200 

Kunden und verwaltet für diese ein Vermögen von 

knapp 5 Mrd €. 

Die einzigartige Positionierung der Schoellerbank in 

Österreich fügt sich in die Strategie der Private Banking-Aktivitäten 

der BA-CA-Gruppe in idealer Weise 

ein – sie wird außerdem im Rahmen des Marktauftrittes 

mit Medienkampagnen, aktiver Pressearbeit, 

Kundenveranstaltungen an allen Standorten, einem 

Kundenmagazin und einer leistungsfähigen Internet- 

Homepage systematisch kommuniziert. Das attraktive 

Profil der Schoellerbank zeichnet auch dafür ver-

antwortlich, dass immer wieder Kaufangebote von 

Interessenten an den Eigentümer Bank Austria Creditanstalt 

gerichtet werden. 

Zum Kerngeschäft der Schoellerbank zählen: Eine 

umfassende Analyse der Wünsche und Ziele ihrer 

Kunden, eine leistungsfähige Vermögensverwaltung, 

Financial Planning für komplexe Vermögensstrukturen, 

individuelle Beratung für Vermögensanlage 

und Vorsorge, erfolgreiche Investmentfonds, 

innovative Kapital-Garantieprodukte sowie Indexzertifikate. 

Qualität und Sicherheit werden auch in 

Hinkunft bei allen Anlageempfehlungen an oberster 

Stelle stehen. Das bewährte Schoellerbank-Motto 

„Investieren statt Spekulieren“ wird weiterhin das 

ideelle Grundgerüst jedes Beratungsgespräches sein. 

Privatkunden 

71

G&V Firmenkunden Österreich 

in Mio € 2003 2002 +/– Mio € +/– % 

Zinsüberschuss 777 715 62 9 % 

Kreditrisiko – 228 – 318 91 – 28 % 

Provisionsüberschuss 275 278 – 3 –1% 


Verwaltungsaufwand – 613 – 527 – 86 16 % 

Sonst. betriebl. Erfolg – 6 9 –15 

Betriebsergebnis 238 159 79 50 % 

Finanzanlageergebnis 5 29 – 23 – 82 % 


Saldo übrige Ertr./Aufw. – 5 –1 – 4 >100 % 








Kreditrisiko/Zinsüberschuss 29,3 % 44,5 % 

Ø Risikoaktiva (RWA) 32.641 35.315 – 2.674 – 8 % 

Ø gebundenes Eigenkapital 2.024 2.190 –166 – 8 % 



Kundenanteil Kleinbetriebe (Jahresumsatz 1,5 – 7 Mio €) 41% 

Kundenanteil Mittelbetriebe (Jahresumsatz 7– 40 Mio €) 64 % 

Kundenanteil Großbetriebe (Jahresumsatz >40 Mio €) 81% 

Eigene Firmenkunden-Betreuungscenter 46 

Anteil am OeKB-Exportkreditvolumen 60 % 

Mandatiertes Gesamtvolumen syndizierter Kredite 6,2 Mrd € 

davon CEE 73 % 

davon Österreich 27 % 

Im Geschäftsfeld „Firmenkunden Österreich“ wird zunächst das 

lokale Firmenkundengeschäft (in sachlicher Abgrenzung) mit den 

österreichischen Unternehmen erfasst, auch wenn die Kundenbetreuung 

segmentübergreifend organisiert ist. Das lokale und internationale 

Geschäft mit Immobilienkunden und internationalen 

Großunternehmen zählt ebenfalls dazu. Nach dem „Prinzip der 

buchenden Stelle“ fällt ein Teil des internationalen Firmenkundengeschäfts 

in dieses Segment, der andere in das Geschäftsfeld CEE. 

Der Leasing-Teilkonzern, der u.a. ein umfangreiches Cross-border- 

Leasing betreibt, das nicht mehr eindeutig regional zugeordnet 

werden kann, fällt nach dem Grundsatz der schwerpunktmäßigen 

Zuordnung ebenfalls in dieses Geschäftsfeld. 

72 Firmenkunden 

Firmenkunden 

Geschäftsstruktur Firmenkunden Österreich 

(BA-CA AG) 

Finanzierungen 50,1 Mrd € 

Großbetriebe 

Anzahl 

der Kunden 

1.272 27% 

Mittelbetriebe 3.384 10% 

Kleinbetriebe 6.530 5% 

Geschäftskunden 11.470 6% 

Bauträger 

Konzern- 

2.997 12% 

beteiligungenVertrags- 

450 11% 

versicherungen 

Ausländische 

108 0% 

Firmenkunden 

Öffentliche Hand, 

Nicht-Erwerbs- 

Institutionen, 

3.328 14% 

Stiftungen, Übrige 2.798 15% 

Veranlagungen 38,4 Mrd € 

Großbetriebe 20% 

Mittelbetriebe 5% 

Kleinbetriebe 5% 

Geschäftskunden 9% 

Immobilienkunden 

Konzern- 

2% 

beteiligungen 7% 

Ausländische 

Firmenkunden 12% 

Vertragsversicherungen 

19% 

Öffentliche Hand, 

Nicht-Erwerbs- 

Institutionen, 

Stiftungen, Übrige 21%


Das Geschäftsfeld Firmenkunden hat das Ergebnis 

2003 trotz der konjunkturellen Flaute deutlich verbessert 

und einen weiteren großen Schritt in Richtung 

Zielgrößen unternommen: Das Ergebnis vor 

Steuern stieg um 29 % oder 53 Mio € auf 156 Mio € 

und die Eigenkapitalrendite (ROE) verbesserte sich 

von 8,3 % auf 11,6 %. 

Noch höher schätzen wir selbst den dahinter stehenden 

qualitativen Fortschritt ein: Die Bank Austria 

Creditanstalt hat ihre unbestrittene Führungsposition 

im Firmenkundengeschäft vor allem dort ausgebaut, 

wohin die Trends weisen: 

� Im österreichischen Firmenkundengeschäft konnten 

wir – unter anderem durch die RatingBeratung und 

die Finanzstrukturanalyse – das Bewusstsein dafür 

schärfen, dass Kapitalmarktinstrumente in der 

Unternehmensfinanzierung weiter vordringen. Auch 

das Tagesgeschäft der Unternehmen – Zinsrisiko-/ 

Währungs- und Liquditätsmanagement – ist jetzt 

über standardisierte Produkte und digitale Kommunikation 

noch einfacher zu handhaben. 

� Im internationalen Firmenkundengeschäft konnten 

wir unsere Marktstellung weiter ausbauen, sowohl 

bei der Begleitung des Außenhandels (Trade Finance) 

als auch bei der Anbahnung und Durchführung 

komplexer Corporate-Finance-Transaktionen in 

Österreich und CEE. Die europäische Wirtschaft 

vernetzt sich zwischen Ost und West, wir stehen 

überall an ihrer Seite. 

� Der Bereich Immobilienfinanzierung und -kunden 

hat 2003 in seinem Kernbereich expandiert und die 

E-Dienstleistungen und die Veranlagungsseite ausgebaut. 

Im Leasing haben wir die Geschäftsbasis 

durch Integration neuer Gesellschaften in Österreich 

und Tschechien verbreitert. In beiden Sparten 

kommt bereits ein wesentlicher Teil des Neugeschäfts 

aus den CEE-Ländern. 

� Nicht zuletzt haben wir – in eigener Sache – die 

Risikostruktur unseres bilanzwirksamen Engagements 

weiter verbessert. Die Bank wird dadurch 

schlanker und beweglicher. 

Kommentar zur G&V 

Das operative Ergebnis des Geschäftsfeldes lag 2003 

um 50 % oder 79 Mio € höher als im Vorjahr. Es hat 

sich überwiegend im laufenden Geschäft verbessert. 

Die Erstkonsolidierung zusätzlicher Gesellschaften in 

den Leasing-Teilkonzern (CAC in Tschechien und der 

Slowakei, KFZ-Leasing GmbH sowie LeasFinanz AG in 

Österreich) spielt zwar in einzelnen Top-Line-Positionen 

eine Rolle, verzerrt das Ergbnis aber nur gering. 

Die Betriebserträge nach Kreditrisiko stiegen um 

180 Mio € oder 27 %. Davon überschritt der Zinsüberschuss 

das Vorjahresniveau deutlich (um 

63 Mio € bzw. 9 %, vgl. nebenstehende Tabelle). 

Das Nachfrage- und Zinsumfeld wirkte sich darin 

unterschiedlich aus: Im Aktivgeschäft nahm der 

Nettozinsertrag (auf Ebene der 

BA-CA AG) trotz leicht nachge- 

Höherer Zinsüberschuss bei 

bender Volumina dank etwas 

geringeren Risikokosten 

höherer Margen zu, worin sich 

u.a. die Bemühungen um ein risikogerechteres Pricing 

positiv bemerkbar machen. Dagegen konnten 

auf der Passivseite etwas mehr Einlagen hereingenommen 

werden, vor allem Sichteinlagen angesichts 

einer reichlichen Unternehmensliquidität, das 

aber zu leicht niedrigeren Margen. Darüber hinaus 

belastet ein Schatteneffekt der bewussten Rückführung 

der risikogewichteten Aktiva (um 7,6 %) den 

Zinsüberschuss in Gestalt geringerer Erträge aus der 

Eigenmittelveranlagung. Nach Bereichen trug insbesonders 

das Ressort Immobilienfinanzierung und 

-kunden (IFK) zum Anstieg des Zinsüberschusses bei 

– im Wesentlichen aufgrund der Konditionserhöhungen 

des letzten Jahres. Außerdem konnten 

einige notleidende Engagements wieder auf zinstragend 

umgestellt werden. 

Zu gut der Hälfte geht die operative Ergebnisverbesserung 

im Firmenkundensegment darauf zurück, dass 

das Kreditrisiko um 29 % auf 228 Mio € reduziert 

werden konnte, was die G&V um 65 Mio € entlastete. 

Das ist der jahrelang verfolgten Verbesserung des 

Risk-Management-Instrumentariums, sicherlich aber 

auch dem Ausbleiben von Großinsolvenzen zu danken. 

Die Risk/Earnings-Ratio (Kreditrisiko in Prozent 

des Zinsüberschusses) konnte von 44,5 % im Vorjahr 

Firmenkunden 73

auf 29,3 % 2003 zurückgeführt werden. Gemessen 

an den risikogewichteten Aktiva betrug der Kreditrisikoaufwand 

aber immer noch 0,70 %. 

Der Provisionsüberschuss kam knapp an das 

Vorjahresniveau heran (–1,3 %). Schwächer flossen 

die Provisionen aus dem Kreditgeschäft und dem 

Auslandszahlungsverkehr inkl. Dokumentengeschäft. 

Die Wertpapierprovisionen stiegen hingegen 

an, worin sich unter anderem Provisionserlöse für 

die Emissionen von Corporate Bonds österreichischer 

Unternehmen bemerkbar machten. Auch im Mandatsgeschäft 

konnten die Provisionseinnahmen insbesondere 

aus der Arrangierung und Syndizierung 

von Krediten und strukturellen Finanzierungen 

gesteigert werden. Das Handelsergebnis (30 Mio € 

nach 3 Mio €) spiegelt technische Buchungen in 

Zusammenhang mit kommerziellen Transaktionen 

wider (darunter Verkaufsgewinne aus Wertpapieren). 

Der Verwaltungsaufwand war 2003 um 16 % höher 

als vor einem Jahr, der Anstieg spiegelt aber zu zwei 

Dritteln die höhere Restkostenumlage nach dem Tragfähigkeitsprinzip 

wider, und ist somit ein Effekt des verbesserten 

Ergebnisses vor Overhead. Auf Profit-Center- 

Ebene (Firmenkunden BA-CA AG) war er stabil (+1%). 

Aufgrund eines niedrigeren Finanzanlageergebnisses 

(im Vorjahr waren in dieser Position Verkaufsgewinne 

enthalten) kam die Steigerung des 

Betriebsergebnisses um 80 Mio € nur gedämpft im 

Ergebnis vor Steuern an, das somit um 53 Mio € 

oder 29 % auf 235 Mio € zunahm. 

Der ROE vor Steuern des Geschäftsfeldes Firmenkunden 

verbesserte sich von 8,3 % im Vorjahr auf 11,6 % 

2003. Dies ist auf die Ergebnissteigerung im Zähler der 

Verhältniszahl und zum geringeren Teil auf die Rückführung 

des gebundenen Eigenkapitals 

im Nenner zurückzuführen, 

Kreditrisiko und -portfoliomanagement 

steigern ROE 

das proportional zum Kredit- und 

Marktrisikoäquivalent um 7,6 % 

gesenkt werden konnte. Sowohl die Verbesserung des 

Kreditrisikos als auch die Rückführung der risikotragenden 

Aktiva – unabhängig von der Kundenbeziehung 

– haben 2003 also einen wesentlichen Beitrag 

zum positiven Ergebnistrend geliefert. 


Geschäftsbeschreibung 

Die BA-CA betreut rund 11.300 Klein-, Mittel- und 

Großbetriebe. Als Klein- und Mittelbetriebe (KMU) 

sind österreichische Unternehmen mit einem Jahresumsatz 

zwischen 1,5 Mio € und 7 Mio € respektive 

zwischen 7 Mio € und 40 Mio € klassifiziert. Im Segment 

Kleinbetriebe beträgt der Kundenanteil der 

Bank Austria Creditanstalt knapp 40 %, bei Mittelbetrieben 

64 %. Bei den Großbetrieben – Unternehmen 

mit einem Jahresumsatz über 40 Mio € – 

beträgt der Kundenanteil sogar 81%. Trotz dieser 

herausragenden Marktstellung sehen wir in regionaler 

Hinsicht – vor allem in Westösterreich – noch 

signifikantes Wachstumspotenzial. 

Ein wesentlicher Konkurrenzvorteil bei den österreichischen 

Unternehmen ist die unangefochtene 

Marktführerschaft der BA-CA im internationalen 

Firmenkundengeschäft, sowohl was das Produkt- 

Know-how betrifft, als auch in Bezug auf den CEE- 

Schwerpunkt. Die Produkt- und Dienstleistungspalette 

des inländischen Firmenkundengeschäftes reicht von 

klassischen Dienstleistungen wie Zahlungsverkehr, 

Cash-Management, Zins- und Wechselkursmanagement, 

betrieblichen Finanzierungen, Vermögensmanagement 

und betrieblicher Vorsorge bis zu kapitalmarktnahen 

Themen unter dem Oberbegriff Integrated 

Corporate Finance. Exemplarisch kann hier die 

RatingBeratung hervorgehoben werden. 

Als internationale Bank begleitet die Bank Austria 

Creditanstalt – seit jeher – die Kunden ihrer Kernmärkte 

mit Dienstleistungen rund um den Außenhandel 

an jeden Punkt der Welt. 

Bei der internationalen Export- 

Als „Best Trade Finance Bank“ 

und Handelsfinanzierung zählt sie 

in A+CEE weltweit an der 

zu den Top-Playern der Welt. Die Seite der Kunden 

Marktanteile liegen in Österreich 

über 50 %. Mit unserer Exportoffensive, die wir 

2003 gestartet haben und welche die Aktivitäten der 

Wirtschaftkammer Österreich begleitet, wollen wir 

weitere Neukunden und Marktanteile gewinnen. 

Dabei haben wir alle Kundengruppen im Fokus, wir 

stellen sowohl die strukturierte Bearbeitung bestehender 

Exportkunden als auch die Akquisition 

von Kunden mit Exportbezug in den Vordergrund.

Als Antwort auf den Wandel in der Unternehmensfinanzierung 

– die Grenzen zwischen Kredit- und 

Kapitalmarkt verschwimmen zusehends – haben wir 

im ersten Halbjahr 2003 den „Integrated Corporate 

Finance“ (ICF)-Ansatz mit einer Vielzahl von Marketingmaßnahmen 

bei österreichischen Firmenkunden 

thematisiert. 

Ein weiterer Schwerpunkt lag 2003 auf den Kleinund 

Mittelbetrieben. Sowohl hinsichtlich der Akquisition 

neuer Kunden als auch bei der Aktivierung 

ruhender Kundenbeziehungen konnten die gesetzten 

Ziele erfüllt werden. Der Verkauf von Treasury- 

Dienstleistungen half dabei besonders. 

Im Rahmen unserer Herbstoffensive haben wir uns 

verstärkt der für Firmenkunden besonders wichtigen 

Themen Treasury und Veranlagungspotenzial angenommen. 

Damit setzen wir unsere Firmenkunden in 

die Lage, ihre Unternehmenserträge abzusichern. Im 

Rahmen einer Veranstaltungsserie hatten Kunden 

und Nichtkunden Gelegenheit, sich anhand einer 

PC-Simulation von Fallbeispielen mit den Schwerpunktthemen 

näher zu befassen. 

Bei der „Abfertigung Neu“ haben wir mit den 

Beitrittsverträgen bei unserem Partner VBV-Mitarbeitervorsorgekasse 

einen Spitzenplatz belegt. 

Zunehmend gewinnen Übertragungsvereinbarungen 

vom alten ins neue System an Bedeutung. 

Durch gezielte Vertriebsunterstützung und nachhaltige 

Kommunikationsakzente tragen wir diesem 

betrieblichen Vorsorgeinstrument Rechnung. 

Organisation/Betreuungsansatz 

Das gesamte Inlandsgeschäft wird seit Frühjahr 

2003 in den 13 Stadt-/Landesdirektionen inkl. Institutionelle 

Großkunden in einem gemeinschaftlichen 

Verbund von Privat-/Geschäfts- und Firmenkunden 

geführt. Die kundennahen Geschäftsfelder sind 

zusammengerückt und ebnen den Weg für eine 

stärkere Konzentration auf das Kundengeschäft. 

Cross Selling kann künftig nicht mehr an die Grenzen 

der divisionalen Kundensegmentierung stoßen. 

Die BA-CA betreut ihre Unternehmenskunden individuell: 

Jedem Kunden steht ein Kundenbetreuer 

zur Seite, der je nach Bedarf ein Betreuungsteam 

koordiniert, welches das gesamte Leistungsspektrum 

aus Privatkunden- und Firmenkundengeschäft 

der gesamten Bankengruppe koordiniert verfügbar 

macht. 

Ergänzend kann unser Kunde den alternativen Vertriebsweg 

des e-Business nutzen. Die stetig steigenden 

Verkaufszahlen in dieser Vertriebsschiene zeigen, 

dass diese Produkte beim Firmenkunden hohe 

Akzeptanz finden und gleichzeitig dem internationalen 

Trend im Bankgeschäft hin zu noch stärkerer 

Automatisierung von standardisierten Geschäftsabläufen 

entsprechen. 

BusinessNet 

Die BA-CA hat ihre Marktführerschaft im E-Business 

2003 ausgebaut. BusinessNet, die Ende 2002 eingeführte 

Internetplattform für Firmenkunden, wurde 

konsequent weiterentwickelt. Mitte des Jahres 

2003 wurde das Portal multibankenfähig, womit es 

unseren Firmenkunden via BusinessNet ermöglicht 

wird, von allen österreichischen Banken, die den 

Multi Bank Standard unterstützen, Kontoinformationen 

abzurufen bzw. Zahlungsverkehrsaufträge an 

diese weiterzuleiten. Wichtige Erweiterungen in den 

Bereichen Außenhandel, Börse & Märkte sowie die 

Integration von E-Rechnung, des Tools für die elektronische 

Rechnungsvorlage und Bezahlung, ermöglichen 

Unternehmen die erleichterte Abwicklung 

ihres Tagesgeschäftes. 2004 erfolgt die Einführung 

eines weiteren BusinessNet-Profils, das sich verstärkt 

an Geschäftskunden richtet. Benutzerfreundlichkeit 

und intuitive Bedienerführung bestimmen auch 

2004 die Weiterentwicklung. 

Integrated Corporate Finance (ICF) 

Integrated Corporate Finance (ICF) dominierte im 

1. Halbjahr 2003 unsere Marketingmaßnahmen für 

inländische Firmenkunden. ICF versteht sich als 

Kombination aus bonitätsorientierter Beratung und 

individuellen, innovativen und vor allem bedarfsorientierten 

Finanzierungslösungen – sowohl für 

große als auch für wachstumsorientierte kleine und 

mittlere Unternehmen. Als ICF-Basisdienstleistung 

wurde die RatingBeratung geschaffen, welche die 

Firmenkunden 

75

Einflussgrößen auf die Finanzierung(-skosten) und 

die Gestaltungsmöglichkeiten transparent macht 

und das partnerschaftliche Verhältnis zwischen 

Unternehmen und Bank festigt. 

Mit ICF werden verstärkt alternative Finanzierungsformen 

und -lösungen entwickelt und angeboten, 

die über die klassische Kreditfinanzierung hinausgehen 

und auf die strukturelle Weiterentwicklung der 

Unternehmen abgestimmt sind. Die Produktpalette 

der alternativen Finanzierungsformen 

berücksichtigt die spezifi- 

Partnerschaftlicher Ansatz 

BA-CA RatingBeratung schen Bedürfnisse der jeweiligen 

Zielgruppe. Mit zunehmender 

Substitution bzw. Ergänzung des klassischen Firmenkredits 

durch alternative Finanzierungsformen 

resultiert ein immer größerer Anteil der Erträge aus 

alternativen Finanzierungen und Dienstleistungen. 

Auch 2003 haben wir unsere Bemühungen fortgesetzt, 

Kreditkonditionen durchzusetzen, die sich 

stärker an der Kundenbonität orientieren. Der Wettbewerb 

in Österreich lässt nur eine langsame 

Anpassung der Kreditmargen an die im internatio- 

Integrated Corporate Finance-Produkte im Lebenszyklus 

Fremdkapital 

Beratungsprodukte 

Eigenkapital 


Gründung 

Expansion 

ABS/Asset Backed Securities 

M&A-Advisory 

Rating Advisory 

IPO 

Strukturierte Finanzierung 

Projekt- u. Akquisitionsfinanzierung 

Syndizierung 

Unternehmensanleihe 

BusinessPlanner 

Zins- & Währungsrisiko-Management 

Leasing 

RatingBeratung 

Factoring 

Gründerfonds 

nalen Kapitalmarkt üblichen Credit Spreads zu. Dennoch 

wächst das Verständnis für die Preisdifferenzierungspolitik 

der Banken im Zuge der laufenden 

Diskussionen um die Auswirkungen und Effekte von 

Basel II, die notwendige Stärkung der Eigenkapitalbasis 

österreichischer Unternehmen sowie die Effekte 

der Steuerreform für 2004 und 2005 kontinuierlich. 

Das belegen die Erfahrungen aus Kundengesprächen 

und Marktforschung. 

Wir sind davon überzeugt, dass die Finanzplanung 

in Zukunft für jeden nachhaltig erfolgreichen und 

bonitätsstarken Mittel- und Großbetrieb unverzichtbar 

sein wird. Weiters wird der Bedarf an branchenorientierten, 

nach Finanzkennzahlen strukturierten, 

Lösungen zunehmen. Finanzierungen 

auf Basis einer detaillier- 

Verständnis für risikorientierte 

ten Cash-Flow-Analyse, der Ein- 

Kreditpolitik nimmt zu 

satz von international gängigen 

Parametern wie Financial Covenants, Vereinbarung 

einer bonitätsabhängigen Zinssatzfestlegung sowie 

die Sicherung der mittel- bis langfristigen Liquidität 

werden zunehmend zu wichtigen Bausteinen der 

Finanzierungskultur. 

Mezzaninkapital 

Gewinnwertpapier 

Private Equity 

Kapitalmarkt

In den Mittelpunkt sowohl der kommunikations- als 

auch vertriebspolitischen Maßnahmen zum Thema 

Integrated Corporate Finance wurde im ersten 

Schritt die „RatingBeratung der BA-CA“ gestellt. 

Mit dieser neuen Dienstleistung 

legt die Bank Austria Creditan- 

RatingBeratung verschafft 

Einblick in das Pricing stalt als erste österreichische 

Großbank das von ihr erstellte 

Kundenrating in Beratungsgesprächen offen und 

erarbeitet und diskutiert gemeinsam mit dem Kunden 

Möglichkeiten zur Verbesserung der Bonität. 

Gleichzeitig stellt die RatingBeratung die optimale 

„Basisdienstleistung“ für die Produktpalette der 

alternativen Finanzierungsformen dar. Marktforschungsergebnisse, 

wonach mehr als 60 % der 

befragten Unternehmen bereit und interessiert sind, 

eine Ratingberatung in Anspruch zu nehmen, um 

mehr über die Ratingsystematik, die Einflussfaktoren 

und ihr eigenes Rating zu erfahren, untermauerten 

diese Strategie. 

Umfangreiche interne Schulungen der Kundenbetreuer 

gingen diesem Schwerpunkt voraus. Eine Folderserie 

zu ausgewählten Produkten gibt dem Kunden 

einen Einblick in Integrated Corporate Finance, 

Details zur RatingBeratung bis hin zu Factoring, 

Gewinnwertpapieren, Leasing, Private Equity und 

Zins- und Wechselkurssicherung. Eine Inseratenkampagne, 

eine Medienkooperation, Kundenveranstaltungen 

in Wien und in einzelnen Bundesländern 

sowie ein Impact-starkes Mailing haben die 

Kampagne anlässlich der Einführung dieses Produktes 

begleitet. Der Slogan lautete: „Mit unserer 

RatingBeratung entdecken Sie, was in Ihrem Unternehmen 

steckt“. Die erfreuliche Bilanz zu diesem 

zukunftsweisenden integrierten Beratungsansatz 

lautete Ende 2003: Rund 1500 Rating-Beratungen, 

und der Markt ist bei weitem nicht gesättigt. Kunden 

fragen diese Dienstleistung aktiv nach, was die 

Richtigkeit und das Zukunftspotenzial dieses Beratungsansatzes 

bestätigt. 

Ausblick 2004 

Unser zentraler strategischer Ansatz liegt in einer 

differenzierten Marktbearbeitung, indem wir das 

Kundensegment der Klein- und Mittelbetriebe forcieren 

und die bestehenden Geschäftsbeziehungen 

mit Großkunden weiter im Sinn einer partnerschaftlichen 

Beziehung intensivieren. Die Marketingstrategie 

wird darauf ausgerichtet, unser Image als 

innovativer und qualitativ hochwertiger Finanzdienstleister 

vom Großkundenbereich auf das Segment 

der Mittelbetriebe zu übertragen. 

Der Begleitung unserer Kunden in den CEE-Raum 

kommt ebenfalls wachsende Bedeutung zu. Das 

Jahr der EU-Erweiterung wird auch für den Vertrieb 

in Österreich ein besonderer Aktionsschwerpunkt 

sein. 53 % der österreichischen 

Mittel- und Großbetriebe ab 

Österreichische Unternehmen 

7 Mio € Jahresumsatz haben 

in CEE stark engagiert 

bereits Tochtergesellschaften in 

anderen Ländern Europas, 20 % 

in den angrenzenden EU-Beitrittsländern. Die neuen 

EU-Märkte wollen weitere 11% der österreichischen 

Unternehmen in diesem Segment durch 

Gründung von Tochtergesellschaften erschließen. 

Auch wenn bereits jetzt rund die Hälfte der in CEE 

operierenden österreichischen Firmen vom BA-CA- 

Niederlassungsnetz vor Ort betreut wird, besteht 

noch Potenzial bei der österreichischen Stammkundschaft. 

Mit Hilfe von länderübergreifenden 

Service-Standards, Netzwerkprodukten und Informationsmedien 

werden die österreichischen Kundenbetreuer 

in die Lage versetzt, ihren Kunden die 

Leistungskraft des CEE-Bankennetzwerks bereits aus 

Österreich heraus anzubieten. Damit soll dem 

Wunsch von 72 % der grenzüberschreitend tätigen 

Firmen nach „Betreuung aus einer Hand“ sowohl in 

Österreich als auch vor Ort im neuen Europa optimal 

Rechnung getragen werden. 

Einen weiteren Fokus werden wir 2004 auf unseren 

ergänzenden Vertriebsweg, das BusinessNet legen. 

Dem Kunden steht damit ein umfassender neuer 

Weg zur orts- und zeitunabhängigen Kommunikation 

mit der BA-CA zur Verfügung. Die gewonnenen 

Firmenkunden 

77

Kapazitäten können in die Beratungstätigkeit 

fließen. 2004 werden wir auch der Zielgruppe der 

Geschäftskunden und Kleinunternehmen den Vertriebsweg 

BusinessNet zur Verfügung stellen. 

Um Zeit für individuelle Beratung freizumachen und 

die Leistungsfähigkeit zu steigern, finden bei der 

Produktion, der Abwicklung und beim Verkauf 

unserer Leistungen zunehmend an industriellen Vorbildern 

orientierte Prozesse Eingang. Ebenso wie im 

Privatkundensegment werden wir 2004 den Verkaufsprozess 

bei Marketing-Kampagnen im Segment 

der Klein- und Mittelbetriebe mit einem systemunterstützten 

Verkaufsansatz begleiten und so die 

Qualität für unsere Kunden weiter verbessern. 

Einen besonderen Stellenwert wird im Jahr 2004 die 

verstärkte Vernetzung der Kundenbetreuer der Bank 

mit den Kollegen aus den Tochtergesellschaften der 

BA-CA haben. Dabei wird der Fokus auf einer Bündelung 

unserer Expertise in der Gruppe liegen, mit 

dem Ziel der bestmöglichen Problemlösung für 

unsere Kunden. So wird es eine engere Kooperation 

mit der BA-CA Leasing vor allem im Mobilien- und 

Immobilienleasing geben, sowie einen Ausbau der 

Zusammenarbeit mit der FactorBank. 


Private Equity 

Alternative Finanzierungsinstrumente wie Beteiligungsfinanzierungs- 

und Mezzaninkapital ergänzen 

zunehmend die klassischen Finanzierungsinstrumente, 

wie z.B. Investitionskredite. Die Bank Austria 

Creditanstalt stellt als Kernaktionär 

(General Partner) von Pri- 

Private Equity und Mezzaninvate 

Equity und Mezzaninfonds 

kapital für österreichische 

insgesamt 195 Mio € Fondskapi- Unternehmen 

tal für österreichische Unternehmen 

zur Verfügung. Der Geschäftsbereich Private 

Equity und Mezzaninkapital in Österreich wurde von 

der verantwortlichen Tochtergesellschaft BA-CA 

Private Equity GmbH im Jahr 2003 erfolgreich 

weiterentwickelt. 

Über die Gesellschaften EK Mittelstandsfinanzierungs 

AG (Fondsvolumen 50 Mio €) und die Gründerfonds 

GmbH & Co KEG (Fondsvolumen 16 Mio €) 

wird Beteiligungskapital für österreichische kleinund 

mittelständische Unternehmungen zur Verfügung 

gestellt. 

Die Mezzanin Finanzierungs AG, Österreichs erste 

Spezialbank auf diesem Gebiet, stellt insgesamt 100 

Mio € für die Vergabe nachrangiger Darlehen an 

österreichische mittelständische Unternehmen zur 

Verfügung. 

Im Jahr 2003 wurden durch die drei Fonds zwölf 

Investments im Gesamtwert von über 17 Mio € getätigt, 

womit sich die BA-CA Private Equity Gruppe 

einen Marktanteil von ca. 15 % am österreichischen 

Markt sichern konnte. Insgesamt sind per Ende 

Dezember 2003 rund 60 Mio € in 30 Portfoliogesellschaften 

investiert.

Internationales 

Firmenkundengeschäft 

Internationale Konzerne 

Internationale Konzerne erwarten international vernetzte 

Finanzdienstleistungen ungeachtet der regionalen 

Zuständigkeitsverteilung innerhalb der HVB 

Group. Austrian/Central and Eastern European 

Desks (A/CEE Desks) an den wichtigsten internationalen 

Finanzplätzen fungieren als koordinierende 

Drehscheiben für internationale Konzerne aus aller 

Welt bei ihren Finanzangelegenheiten in Österreich/Zentral- 

und Osteuropa bzw. auch als kompetente 

Partner für Unternehmen aus Österreich und 

CEE auf diesen Märkten. 

Die Aktivitäten der A/CEE Desks laufen in Wien 

zusammen und werden von der Einheit A/CEE 

Business Development gesteuert. Hier erhalten Kunden 

und -betreuer alle notwendigen Informationen, 

vom passenden Ansprechpartner für jedes individuelle 

Anliegen bis hin zu Markt- und Produktinformationen. 

Wir akquirieren und begleiten internationale 

Firmenkunden, unterstützen sie in der grenzüberschreitenden 

Anbotsphase und vermitteln sie 

dann an ihr internationales Betreuungs- und 

Spezialistenteam. 

Die Betreuung von international tätigen Großunternehmen 

mit Fokus auf unseren Kernmarkt Österreich/CEE 

wird in einer eigenen Einheit koordiniert 

und gesteuert. Durch ein einheitliches Relationship 

Management und eine gezielte grenzüberschreitende 

Customer-Portfolio-Steuerung wird für diese Kundengruppe, 

angepasst an die individuellen Bedürfnisse, 

eine optimale Betreuung bei komplexen und 

strukturierten Finanzdienstleistungen sowie vernetzten 

Lösungen u.a. in den Bereichen Cash- 

Management, Treasury und Kapitalmarktprodukte 

im gesamten Netzwerk der Bank Austria Creditanstalt 

und der HVB Group sichergestellt. Im 

Geschäftsjahr 2003 ist es uns auf dieser Basis gelungen, 

zahlreiche Geschäftsbeziehungen weiter zu 

vertiefen oder und neu zu etablieren. Eine Fülle von 

auch international betrachtet respektablen Transaktionen 

bestätigt uns auf diesem Weg. 

Trade Finance 

Ziel der BA-CA ist es, Kunden in Zentral- und 

Osteuropa mit Dienstleistungen und Lösungen von 

einheitlich hohem Standard zu versorgen und 

die Entwicklung länderübergreifender Netzwerkprodukte 

massiv voranzutreiben. 

Trade Finance als Anbieter von Lösungen für Kunden, 

die grenzüberschreitend tätig sind, hat den 

Auf- und Ausbau von regionalen Trade-Finance-Spezialistenteams 

forciert. Somit haben die Experten in 

den CEE-Einheiten die Möglichkeit, ihre Kunden in 

ihren Heimmärkten in Bezug auf Handelsfinanzierungen 

unter Berücksichtigung der lokalen Gegebenheiten 

zu betreuen und gleichzeitig auf das 

umfangreiche Know-how des Kompetenzzentrums 

Wien zurückzugreifen. 

Dies mit dem Ziel, dass jede CEE-Einheit in ihrem 

lokalen Markt zu den ersten drei führenden Trade- 

Finance-Banken zählt und in CEE 

die operativen Trade-Finance- 

Best Trade Finance Bank 

Erträge in den kommenden drei in CEE and in Austria 

Jahren verdreifacht werden. Als 

Beweis des Erfolgs auf diesem Weg wurde die BA- 

CA vom internationalen Finanzmagazin Global 

Finance zur „Best Trade Finance Bank in CEE and in 

Austria“ gekürt. 

In Österreich gilt es wiederum, die eindeutig führende 

Stellung, die Marktanteile von 50 und mehr Prozent 

bestätigen, selektiv weiter auszubauen. 

Die verstärkte Unterstützung der CEE-Einheiten 

durch den 2002 in der Internationalen Export- und 

Handelsfinanzierung eingerichteten CEE-Desk zeigte 

mit dem Abschluss interessanter Exportkredite 

erste Erfolge. So wurden insbesondere Finanzierungen 

aus Slowenien nach Russland sowie aus Tschechien 

nach Weißrussland unter Deckung der jeweiligen 

lokalen Exportkreditversicherungen (slowenische 

SID und tschechische EGAP) mit kompetenter 

Unterstützung aus Österreich abgeschlossen. 

Die strategische Ausrichtung nach Zentral- und Osteuropa 

konnte durch den Abschluss zahlreicher 

Finanzierungen von Exporten aus Österreich in diese 

Firmenkunden 

79

Länder untermauert werden. So unterzeichnete 

Bank Austria Creditanstalt als Arranger und Agent 

eines internationalen Konsortiums ein Finanzierungspaket 

für das Wasserkraftwerksprojekt Tsankov 

Karmak in Bulgarien. Bei der Finanzierung handelt 

es sich um das erste Projekt von 

Österreich, das Instrumente aus 

Strukturierte Finanzierung 

mit Kyoto-Komponente 

dem Kyoto-Protokoll einschließt. 

Dieser Pilot wurde von den Staaten 

Bulgarien und Österreich als Joint Implementation 

(„JI“) Project vereinbart. Bei einem JI-Projekt 

investiert ein Land in ein emissionsminderndes Projekt 

in einem anderen Land. Im Gegenzug erhält das 

erstgenannte Land einen Teil der Emission Reduction 

Units (ERU) angerechnet. Die handelbaren Zertifikate 

gehen zurück auf die Konferenz von Kyoto 

1997, bei der eine Reduktion des Ausstoßes von 

Treibhausgasen beschlossen wurde. Die ERU-Zertifikate 

werden als Sicherheit eingebracht und ihr Wert 

dem Kreditnehmer im Zuge seiner Zahlungen angerechnet. 

Die führende Marktposition im Bereich der internationalen 

Exportfinanzierung konnte in Österreich 

weiterhin behauptet werden. Länderschwerpunkte 

für Finanzierungen von österreichischen Exporten 

nach Osteuropa waren Rumänien, Bulgarien und 

Russland. Das Jahr 2003 war aber auch durch den 

Irak-Krieg, durch SARS und die US$-Schwäche gekennzeichnet, 

was für zahlreiche Kunden von Trade 

Finance nachteilige Effekte mit sich gebracht hat. 

Dokumentengeschäft 

Im Dokumentengeschäft konnte das Ertragsergebnis 

auch im Jahr 2003 gesteigert werden. Dies 

gelang insbesonders aufgrund der traditionell 

starken Märkte in Asien so wie China und Iran. 

Für die nächsten Jahre ist geplant, den hohen 

Abwicklungsstandard im L/C- und Garantiebereich 

durch Ankauf von Software-Lösungen weiter zu verbessern. 

Unter den Schlagworten „Straight 

Through“ und „vollintegrierter Workflow“ ist das 

Dokumentengeschäft sowohl in Österreich als auch 

in den CEE-Ländern fit für die neuen Herausforderungen 

(Stichwort EU-Osterweiterung). 


Cash-Management 

Im Zuge der Osterweiterung ist die Nachfrage nach 

Cash-Management-Services in der Gesamtregion 

Zentral- und Osteuropa in den letzten Jahren enorm 

gestiegen. Dieses Geschäftsfeld fungiert sehr oft als 

„door-opener“ für jene grenzüberschreitend tätigen 

Unternehmen, die in neue Märkte expandieren und 

eine lokale Bankverbindung mit hohem Qualitätsanspruch 

suchen. Die Bank Austria Creditanstalt bietet 

lokalen und internationalen Unternehmen, Banken 

und Fondsgesellschaften sowohl State-of-the-art- 

Standardlösungen als auch zahlreiche individuell 

gestaltbare sowie aus Kunden- und Bankensicht 

geschäftsprozessoptimierte Zahlungsverkehrs- und 

Cash-Management-Services zur Steuerung liquider 

Mittel und zur Effizienzsteigerung von Abwicklungsvorgängen 

an. 

Um die Vorteile des Bankennetzes der HVB Group 

noch besser an unsere Kunden weitergeben zu können, 

wurden spezielle Netzwerkprodukte geschaffen, 

die konzernweit in einheitlicher 

Ausprägung verfügbar sind. 

Netzwerkprodukte 

Dazu zählen die Zahlungsvertei- 

im gesamten A+CEE-Bereich 

lerfunktion des MultiCash/Euro- einsetzbar 

paKonto ebenso wie das überregional 

einsetzbare Margen-Pooling. Zusätzlich kommt 

ab 1. Mai 2004 – zeitgleich mit der EU-Erweiterung 

– das Netzwerkprodukt „FlashPayment“ auf den 

Markt, das eine besonders rasche Durchführung von 

grenzüberschreitenden Zahlungen innerhalb des 

Bankennetzwerks garantiert. 

In enger Zusammenarbeit mit dem HVB Group- 

Netzwerk sowie mit anderen internationalen Partnerinstituten 

koordiniert die Bank Austria Creditanstalt 

Cash-Management-Anfragen und fungiert bei 

regionsweiten Projekten als Kompetenzzentrum 

(„single-point-of-contact“) für Österreich und 

Zentral- und Osteuropa. Innovative Entwicklungen, 

hohe Qualitätsstandards sowie transparente Preisgestaltung 

ermöglichen größtmögliche Flexibilität 

bei der Zusammenstellung bedarfsorientierter, fachübergreifender 

Service-Packages.

Financial Institutions 

Grenzüberschreitende Erfolge werden durch ein 

Netzwerk von weltweit über 3600 Korrespondenzbanken 

ermöglicht; dieses Netzwerk unterstreicht 

die bedeutende Stellung, welche die BA-CA in 

Österreich und in Zentral- und Osteuropa im Bereich 

des internationalen Geschäftes einnimmt. 

Die internationale Ausrichtung ist eine Voraussetzung, 

um die Kunden von Trade Finance in Österreich 

und Zentral- und Osteuropa umfassend 

betreuen zu können. Seitens 

Financial Institutions, der Einheit 

Beratung in Bezug auf 

Länder- und Bankrisiken in der Bank Austria Creditanstalt, 

die Banken und Souveräne als 

Kunden betreut, wird in dem Zusammenhang 

besonderer Wert auf kompetente Beratung in 

Bezug auf Länder- und Bankrisiken gelegt. Vor dem 

Hintergrund der kontinuierlich steigenden Internationalisierung 

der Volkswirtschaften Zentral- und 

Osteuropas stellt die Unterstützung der Firmenkunden 

der Gruppe in Zentral- und Osteuropa einen 

Schwerpunkt unserer Tätigkeit dar. 

Corporate & Project Finance 

Syndication & Loan Markets 

Das CEE-Marktumfeld für Corporate & Project 

Finance-Produkte hat sich 2003 weiter an westeuropäische 

Strukturen und Marktusancen angenähert. 

Durch die Kombination aus zentraler Sektorund 

Produktexpertise in Wien und lokalem Knowhow 

und Kundenbeziehungen der Tochterbanken 

vor Ort konnte die BA-CA Gruppe 20 Finanzierungsmandate 

gewinnen, obwohl die Konkurrenz 

im Zuge der EU-Erweiterung immer härter wird. 

Damit konnten wir unsere führende Position in 

Zentral- und Osteuropa in der Arrangierung und 

Syndizierung von Unternehmens-, Akquisitions- und 

Projektfinanzierungen eindrucksvoll ausbauen. 

Gemäß der von Thomson Financial erstellten League 

Table für Mandate in Zentral- und Osteuropa 

(vgl. Tabelle) belegt die HVB Group aufgrund der 

von der BA-CA geführten Mandate den Rang 2 und 

rangiert damit das dritte Jahr in Folge unter den Top- 

3-Arrangeuren von Großfinanzierungen in Zentralund 

Osteuropa. 

Syndizierte Kredite 2003 

Eastern Europe Mandated Arrangers 

Bank Volumen pro rata 

in Mio USD 

Marktanteil Deals 

1 Citigroup 2.236 11% 23 

2 HVB Group/BA-CA 1.440 7 % 26 

3 BNP Paribas 1.328 7 % 14 

4 WestLB 1.168 6 % 12 

5 ABN AMRO 1.077 5 % 13 

6 SG 1.071 5 % 13 

7 ING 1.057 5 % 16 

8 KBC 919 5 % 10 

9 Deutsche Bank 819 4 % 12 

10 RZB 731 4 % 22 

Gesamtsumme 20.251 

Quelle: Thomson Financial/Dealogic, January 2004 

Die ausgeprägte Mandatskultur erlaubt der BA-CA 

eine Verbesserung der Eigenkapitalrendite durch die 

Erwirtschaftung von Provisionserlösen 

aus Arrangierungsentgel- 

Unter den Top-Arrangeuren, 

ten. Die übernommenen Under- 

nicht zuletzt dank Platziewriting-Positionen 

konnten in rungsfähigkeit 

allen Fällen entsprechend den 

Vorgaben platziert werden, wodurch die BA-CA die 

Marktfähigkeit der von ihr arrangierten Transaktionen 

eindrucksvoll untermauert. 

Besonders hervorzuheben ist die ausgewogene Verteilung 

der erzielten Mandate sowohl in regionaler 

Hinsicht als auch sektorbezogen, wobei hier neben 

den Kernbranchen Telekom sowie Energie, Öl und Utilities 

auch im CEE-Wachstumssegment Transportinfrastruktur 

bedeutende Transaktionen von der BA- 

CA Gruppe arrangiert und erfolgreich im internationalen 

Bankenmarkt platziert werden konnten. So 

konnten wir im Herbst 2003 als Mandated Lead 

Arranger gemeinsam mit vier internationalen Bankpartnern 

einen syndizierten Kredit für den führenden 

tschechischen Telekomanbieter Cesky Telekom platzieren. 

Mit einem Gesamtvolumen von 850 Mio € 

stellt diese international viel beachtete Transaktion 

den bisher größten Corporate Deal in CEE dar, das 

Finanzierungsmandat konnte gegen stärkste internationale 

Konkurrenz gewonnen werden. 

Firmenkunden 

81

Im Ölsektor konnte die BA-CA 2003 gemeinsam mit 

ihren Tochterbanken die wichtigsten CEE-Player in 

diesem Sektor (PKN-Polen, MOL-Ungarn, Petrol- 

Slowenien) ebenfalls in führender Position als 

Mandated Lead Arranger bei deren wesentlichen 

großvolumigen Euroloan-Transaktionen begleiten. 

Im Transportinfrastrukturbereich konnten wir die 

Mandate für die Finanzierung der beiden größten 

Flughafenerweiterungsprojekte im CEE-Raum 2003 

(Ausbau des Flughafens Prag und des Flughafens 

Warschau, mit Projektkosten von jeweils rd. 250 Mio €) 

gegen starke lokale und internationale Konkurrenz 

gewinnen. Beide Transaktionen sind in der Syndizierung 

im europäischen Bankenmarkt auf großes 

internationales Interesse gestoßen. 

Im Bereich der Finanzierung osteuropäischer Bankinstitute 

und öffentlicher Schuldner haben wir eine 

Reihe herausragender Mandate übernommen und 

erfolgreich durchgeführt. Hierzu gehören z.B. die 

Finanzierung rumänischer Energieimporte für zwei 

staatliche Energiekonzerne und die Platzierung von 

drei kroatischen Bankrefinanzierungen. Selbst im 

stark umkämpften ungarischen Refinanzierungsmarkt 

hat die BA-CA eine 200 Mio €-Finanzierung 

für eine der wichtigsten lokalen Geschäftsbanken 

(CIB) arrangiert. 

Erfreulich ist schließlich die starke Zunahme an 

großvolumigen Mandaten im österreichischen Kreditmarkt 

(Porsche Holding 800 Mio €, Sappi 500 

Mio €, Wienerberger 300 Mio €), 

die alle an die BA-CA vergeben 

Großvolumige Mandate auch 

am österreichischen Markt 

wurden (im Falle von Porsche 

gemeinsam an die BA-CA und 

eine zweite Bank). Unsere Marktführerschaft im 

inländischen Firmenkundengeschäft wird auch 

durch dieses sehr anspruchsvolle, aber auch ertragreiche 

Geschäftsfeld gefestigt. 

Die BA-CA hat durch die beschriebenen Leistungen 

im Geschäftsfeld Corporate Finance und Public 

Sector mittlerweile eine Stellung erreicht, die ihrem 

Anspruch, zu den Besten in Österreich und CEE zu 

gehören, durchaus entspricht und eine solide Basis 

für das Nutzen der weiteren Marktchancen in der 

Region darstellt. 


Public Sector 

Im Kundensegment Public Sector, das im Wesentlichen 

die Kundengruppen Bund, Länder, Gemeinden 

sowie andere öffentlich-rechtliche Körperschaften 

umfasst, stand die BA-CA im abgelaufenen Geschäftsjahr 

herausfordernden Rahmenbedingungen 

gegenüber: Zurückhaltende Investitionsbereitschaft 

der öffentlichen Hand, agressive Konkurrenz in 

einem stagnierenden Markt und daraus resultierender 

anhaltender Druck auf die Margen. 

Dennoch kann für 2003 eine durchaus zufriedenstellende 

Bilanz gezogen werden: Vor allem dank 

über 200 Neufinanzierungen bei Ländern und Kommunen 

im Ausmaß von insgesamt mehr als 430 Mio € 

konnten wir – trotz laufend hoher Abreifungen von 

Altdarlehen der Republik Österreich – das Geschäftsvolumen 

in diesem Kundensegment bei über 11 Mrd € 

halten. Dazu beigetragen haben auch neuentwickelte, 

innovative Veranlagungsformen, die vor allem bei 

Ländern und kirchlichen Kunden großes Interesse 

fanden. Im Ausleihungsgeschäft verstärkt sich vor 

dem Hintergrund der zusehends knapperen finanziellen 

Spielräume der öffentlichen Investoren der 

Trend zu alternativen Finanzierungsprodukten. 

Immer öfter zur Diskussion stehen insbesondere 

Public Private Partnership-Strukturen (PPP), welche 

die öffentlichen Hand durch Einbringung privaten 

Kapitals, Know-how und Risikoübernahme mehrfach 

entlasten sowie eine raschere Realisierung von 

Großprojekten ermöglichen. 2003 haben wir an der 

Finanzierung des LKW-Mautsystems in Österreich 

gearbeitet, das demnächst erfolgreich abgeschlossen 

werden soll. Diesem ersten großen PPP in Österreich 

im strengen Sinn, sollen in naher Zukunft weitere 

folgen, wobei das Hauptaugenmerk derzeit auf den 

Vorbereitungen für das 2,4 Mrd €-Projekt Nordautobahn/Wiener 

Nordostumfahrung liegt. 

Alternative maßgeschneiderte Lösungsansätze bleiben 

aber nicht Großprojekten vorbehalten, sondern 

werden von uns auch für das tägliche Finanzmanagement 

von Kommunen und Ländern eingesetzt: 

Die Angebotspalette reicht von Neufinanzierungen 

und -veranlagungen über derivative Optimierungsprodukte 

für bestehende Portefeuilles bis hin zu 

Zahlungsverkehr und „E-Government“.

Export- und Investitionsfinanzierung 

Die Abteilung Export- und Investitionsfinanzierung 

konnte die Erlöse gegenüber den Vorjahren verbessern 

und die Stellung der BA-CA als Marktführer bei 

Export- und Auslandsbeteiligungsfinanzierungen 

weiter ausbauen. Darüberhinaus wurde der hohe 

Know-how-Vorsprung von der österreichischen 

Exportwirtschaft vor allem bei komplexen Finanzierungslösungen 

geschätzt. 

Auch das Thema Produktinnovation stand immer 

wieder im Vordergrund. So konnte etwa gemeinsam 

mit der AWS (vormals BÜRGES), aufbauend auf dem 

bestehenden Gewinnwertpapier 

der so genannte Gewinnwertpa- 

Produktinnovationen 

pierbasket entwickelt und erst- 

zur Bündelung und Streuung 

von Risiken mals in Österreich auch plaziert 

werden, der insbesondere für die 

Anleger zu einer wesentlichen Verbesserung der 

Risikokomponente (Risikostreuung) bei gleichzeitiger 

Absicherung der Ertragsseite bringt. Ein zweiter 

Basket (mit weiter verbesserten Risikoeigenschaften) 

ist für 2004 bereits geplant. Auch die Entwicklung 

von speziellen „Bündelprodukten“ für KMU’s wird 

2004 im Mittelpunkt stehen. 

Speziell auf die Bedürfnisse unserer Kunden zugeschnittene 

Forderungsankaufsprogramme wurden 

auch im Jahr 2003 wiederum stark nachgefragt. Im 

Sinne eines weiter verstärkten Integrated Corporate 

Finance-Ansatzes achteten wir besonders darauf, 

die Vorteile aus den Produkten der Abteilung mit 

anderen Produkten und Dienstleistungen des Konzerns 

zu vernetzen, um unseren Kunden einen für 

sie messbaren Mehrwert aus der Zusammenarbeit 

mit der Bank Austria Creditanstalt zu bieten. 

CA IB Corporate Finance 

Die CA IB Corporate Finance, die innerhalb der HVB 

Group für strategische Unternehmensberatung in 

Zentral- und Osteuropa sowie in Österreich verantwortlich 

ist, konnte ihr operatives Ergebnis weiter 

steigern. Verantwortlich dafür waren vor allem zahlreiche 

Erfolge im Bereich der Aktienemissionen, insbesondere 

in Österreich und in Polen. Solide Ergebnisse 

brachte auch die Mergers- und Acquisitions- 

Beratung in der gesamten Region. Das Transaktionsvolumen 

wurde erneut gesteigert, mit über 2,5 Mrd € 

wurde ein neuer Rekord erzielt. 

Bei drei der vier großen Emissionen des Jahres an 

der Wiener Börse war die CA IB als Bookrunner und 

Lead-Manager tätig, was die starke Marktposition 

im Equity Capital Markets-Geschäft erneut belegte. 

Das Secondary Public Offering 

von Andritz mit einem Volumen 

Emissionen an der Wiener 

von 139 Mio € war der erfolgrei- 

und Warschauer Börse 

che Auftakt für eine Reihe von 

Emissionen an der Wiener Börse. Kurz darauf folgte 

das 960 Mio € IPO der Bank Austria Creditanstalt, 

eine der größten europäischen Neuemissionen, 

welche die CA IB als Joint Global Coordinator und 

Joint Global Bookrunner anführte. 

Sehr erfolgreich verlief auch das SPO von Böhler- 

Uddeholm in Höhe von 133 Mio €. Polen war der 

aktivste Emissions-Markt innerhalb Zentral- und Osteuropas. 

Zwei IPOs, nämlich Impel und Hoop, die 

von der CA IB platziert wurden, brachen eine mehrjährige 

Emissionsflaute an der Warschauer Börse. 

Die erfolgreiche Einführung der Bank Austria 

Creditanstalt-Aktie im Rahmen eines Dual Listings 

im vierten Quartal verlieh dem Markt zusätzlichen 

Aufschwung. 

In den zentraleuropäischen Kernmärkten hielt die 

CA IB ihren Marktanteil stabil. Die klassische Übernahme-Beratung 

wurde durch zusätzliche Services 

wie Bewertungen und Restrukturierungen erweitert. 

Unter den abgeschlossenen Mandaten waren wieder 

zahlreiche grenzüberschreitende Mandate: Den 

führenden polnischen Softwarehersteller, Prokom, 

beriet die CA IB bei der Übernahme des tschechi- 

Firmenkunden 

83

schen IT-Systemhauses PVT, die polnische Hotelgruppe 

Orbis nahm die Dienstleistungen der CA IB 

bei der Übernahme einer Hotelkette von der französischen 

Accor-Gruppe in 

Anspruch und Heidelberg 

Grenzüberschreitende 

Cement vergrößerte seinen 

M&A-Beratung 

Anteil am bosnischen Zementproduzenten 

Kakanj. In Österreich war die CA IB als 

Berater von Wienerberger bei der Übernahme einer 

kontrollierenden Mehrheit des Dachziegelbereiches 

der belgischen Koramic Gruppe tätig. Ein weiterer 

volumsmäßig großer Deal war die Privatisierung 

eines litauischen Elektrizitätsunternehmens. Daneben 

wickelte die CA IB zahlreiche Beratungen im 

Auftrag der eigenen Gruppe ab, darunter die Übernahme 

der Central profit bank in Sarajewo. 

Mit der Erschließung neuer Märkte gewinnt die CA 

IB zusätzliches Potenzial. Die erst kurz zuvor aufgenommene 

Beratungstätigkeit in Russland wurde 

vom ersten Erfolg gekrönt, als die amerikanische 

MCT (Indigo) eine Reihe von russischen Mobiltelefon-Gesellschaften 

an Mobile 

TeleSystems (MTS), den führen- 

Berater für weltweite 

CEE-Dispositionen den russischen Anbieter von 

Mobiltelefonie mit Notiz an der 

New Yorker Börse, verkaufte. Namens der aserbaidschanischen 

Regierung sucht die CA IB nach Käufern 

für die zu privatisierende Kommunikationsbranche. 

Dabei geht es um ein Konglomerat an 

Unternehmen aus den Bereichen Telekom und 

Medien, darunter das staatliche Rundfunkmonopol 

Aztelekom. Der Mobilfunkanbieter Bakcell konnte 

bereits erfolgreich an einen israelischen Investor 

verkauft werden. In Usbekistan arbeitet die CA IB 

bereits an der Privatisierung des größten Stahlwerkes 

des Landes. Im Auftrag der usbekischen Regierung 

soll dieses Werk an einen internationalen 

Stahlkonzern verkauft werden. 

Die Prognosen für das neue Geschäftsjahr sind ausgesprochen 

positiv. 2004 wird den Abschluss einer 

Vielzahl von bereits begonnenen Projekten bringen, 

sowohl in der Mergers- & Acquisitions-Beratung als 

auch bei Equity Capital Markets. In Österreich 

rechnen wir ebenso mit Zuwächsen wie in CEE. 


Immobilienfinanzierungsgeschäft 

und Immobilienkunden 

Das Ressort Immobilienfinanzierungsgeschäft und 

Immobilienkunden (IFK) ist in seiner Konzernfunktion 

für das großvolumige Immobiliengeschäft 

zuständig. Mit einem Finanzierungsvolumen von 

rund 8 Mrd € und einem Marktanteil von rund 

30 % ist die Bank Austria Creditanstalt Marktführer 

in Österreich. Das Finanzierungsvolumen in CEE 

beträgt rund 1 Mrd €. Das gesamte IFK-Veranlagungsvolumen 

betrug Ende 2003 rund 2,7 Mrd €. 

Full Service rund um die Immobilie 

� Immobilienfinanzierung 

� Consulting 

� Portfoliomanagement 

� Bewertung 

� Verwertung 

� Veranlagung 

� offene Immobilienfonds (Real Invest) 

� geschlossene Immobilienfonds 

(MAIL III Prag & Warschau) 

2003 hat die BA-CA im Ressort Immobilienfinanzierungsgeschäft 

und Immobilienkunden ein ausgezeichnetes 

Ergebnis erwirtschaftet. Der Return 

on Equity (ROE) im IFK-Kundengeschäft (ohne 

Overhead) stieg auf beachtliche 22,7 % nach 15 % 

für 2002 und 6,7 % für 2001. Die Cost/Income- 

Ratio ohne Overhead konnte mit 27,4 % auf niedrigem 

Niveau gehalten werden. 

Kommerzielles Immobiliengeschäft 

In diesem Kernbereich der Immobilienfinanzierung 

haben wir uns weiterhin auf ertragsstarkes Geschäft 

mit risikoadäquatem Pricing konzentriert. Bei gleichbleibendem 

Geschäftsvolumen konnten wir die Erlöse 

(Zinskonditionenbeitrag und Provisionen) um mehr als 

15 Mio € gegenüber dem Vorjahr steigern. Im Neugeschäft 

haben wir Finanzierungsvolumina von über 1 

Mrd € platziert – davon entfallen rund 250 Mio € auf 

CEE, die großteils 2004 ausbezahlt werden. Auch die 

Marktoffensive in den westlichen und südlichen Bundesländern 

war ein Erfolg. Derzeit befinden sich Projekte 

mit einem Volumen von über 1,3 Mrd € (davon 

0,6 Mrd € in CEE) in Prüfung und Bearbeitung.

Geförderte Immobilienfinanzierung 

In diesem Segment ist die BA-CA Marktführer in 

Österreich. Nach dem erfolgreichen Jahr 2002 

konnten die Darlehenszuzählungen neuerlich um 

11% gesteigert und die Erlöse um über 10 % verbessert 

werden. Im Neugeschäft wurde der erfolgreiche 

Kurs der Vorjahre fortgesetzt. 

CEE Desk Real Estate 

Der Immobilienmarkt in den CEE-Beitrittsländern 

war im Jahr 2003 vor allem durch steigende Immobilienpreise 

sowie durch weiter leicht fallende bzw. 

sich stabilisierende Mietpreise 

gekennzeichnet. Insbesondere im 

Expansion in CEE und SEE Retailbereich befinden sich jetzt 

zügig fortgesetzt 

deutlich mehr Projekte in der 

Pipeline. Der CEE Desk Real Estate 

hat sich in diesem Umfeld um selektive Finanzierungsmöglichkeiten 

bemüht, vor allem in derzeit 

noch wirtschaftlich weniger entwickelten Städten. 

In Südosteuropa sind 2003 insbesondere die Märkte 

in Bukarest sowie Belgrad durch eine deutlich 

zunehmende Developmenttätigkeit gekennzeichnet. 

So warten alleine in Bukarest Projekte mit einem 

Gesamtneubauvolumen von ca. 140.000 m2 auf 

ihre Verwirklichung. 

Finanzierungsvolumen Immobilienkunden A/CEE 

Andere 9% 

CEE 12% 

Gemeinnützige 

Wohnbauträger 23% 

Gewerbliche 

Wohnbauträger 9% 

Immobiliendeveloper 17% 

Immobilieninvestoren 30% 

Im südosteuropäischen Markt wollen wir unsere 

Position weiter ausbauen, einerseits über ein verstärktes 

Angebot bei strukturierten Finanztransaktionen 

wie Mortgage Bonds (Pfandbriefe) sowie 

spezielle CEE-Fonds und andererseits durch ein 

strukturiertes Info-Pooling mit unseren lokalen 

Partnern. 

Strategische Ausrichtung und Neugeschäft 

Durch spezielle Dienstleistungen wollen wir auch die 

Veranlagungsseite forcieren. Bei der Finanzierung 

soll der Fokus auf die Investmentphasen und auf 

länderübergreifende Portfolios gerichtet sein. Ein 

weiterer Schwerpunkt wird die verstärkte Mitwirkung 

beim Design von Themenfonds und Spezialfonds 

in unseren Kernmärkten sein. 

Beteiligungen 

Die Immobilien Rating GmbH erstellte 2003 über 

1600 Einzelgutachten für Objekte in ganz Österreich; 

sie bewertete und analysierte damit ein 

Immobilienvermögen von über 4,8 Mrd €. 

Die BA CA ImmoTrust GmbH, gegründet im September 

2003, ist unser Kompetenzzentrum für 

Immobilien-Veranlagung mit Fokus auf Privatkunden 

und institutionelle Investoren. Sie verwaltet Assets 

Firmenkunden 

85

in der Höhe von rund 1,75 Mrd €. Geschäftsschwerpunkte 

sind die Entwicklung von Immobilien- 

Veranlagungsprodukten und deren Vertrieb. Die 

eigens gegründete Bank Austria Creditanstalt Real 

Invest KAG hat den ersten offenen Fonds, Real 

Invest Austria, nach dem Immobilien-Investmentfondsgesetz 

im November 2003 emittiert. Im Mai 

2003 beteiligte sich die Bank Austria Creditanstalt 

im Wege der BA-CA Immotrust mit 20 % (9,3 Mio €) 

an einem auf inländische Wohnimmobilien spezialisierten 

Unternehmen, der Citec Immobilieninvestment 

AG. 

Die BA-CA Wohnbaubank AG emittierte 2003 ein 

Rekordvolumen von 630 Mio €. Die Mittel wurden 

dem Wohnbau in voller Höhe als zinsgünstige 

Finanzierungen zur Verfügung gestellt. Das gesamte 

Emissionsvolumen an immobiliennahen Wertpapieren 

der BA-CA betrug 2003 ca. 900 Mio €. 

Leasing 

Österreichs größte Leasing-Gesellschaft konnte ihre 

Top-Position im Inland sowie in den Märkten Zentral- 

und Osteuropas im Jahr 2003 erneut ausbauen 

und setzt damit ihre Wachstumsstrategie der vergangenen 

Jahre konsequent fort. Die BA-CA Leasing 

Gruppe konnte das Neuvolumen im In- und 

Ausland um 8 % auf den Rekordwert von 1,87 Mrd € 

steigern. Mit einem Neugeschäft von knapp 1,2 

Mrd € tragen die ausländischen Tochtergesellschaften 

in der Region CEE und SEE bereits zwei Drittel 

zum Geschäftsvolumen bei. 

Am 17. September 1963 wurde in Österreich die 

erste Leasinggesellschaft gegründet. Was damals als 

„Österreichische Leasing GmbH“ begann, entwickelte 

sich im Laufe der Jahre 

zum führenden Leasingkonzern 

40 Jahre Leasing in Österreich 

in Österreich und CEE, zur heutigen 

Bank Austria Creditanstalt Leasing. Mit einem 

Gesamt-Marktanteil von rund 22 % und einem 

Leasingbestand in Höhe von 5,6 Mrd € ist die 

BA-CA Leasing die klare Nummer Eins. 

2003 erhöhte die BA-CA Leasing ihr Inlands-Neugeschäft 

um 23 % auf 676 Mio €. Besondere Erfolge 

verzeichnete der Bereich Kfz-Leasing Inland, konnte 


doch das Neugeschäftsvolumen in dieser Sparte um 

rund 100 % auf 251 Mio € gesteigert werden. Im 

Segment Mobilien-Leasing erzielte die BA-CA Leasing 

trotz weiterhin schwieriger wirtschaftlicher 

Bedingungen ein Plus von 9 % (inklusive Cross- 

Border-Leasing) gegenüber dem Vorjahr. 

Mit dem Kauf der Leasfinanz AG im Februar 2003 

setzte die Bank Austria Creditanstalt Leasing einen 

wichtigen strategischen Schritt zum Ausbau ihrer 

Position als Leasing-Marktführer in Österreich. Die 

Stärken der Leasfinanz liegen im Händlergeschäft 

und bei Absatzfinanzierungen. Sie ist spezialisiert 

auf die Finanzierung von mobilen Objekten, vor 

allem KFZ, EDV und Büroautomation sowie Produktionsanlagen 

für Industrie und Gewerbe. 

Mit der Neueinführung des Produkts TechRent im 

Frühjahr 2003 bewies die BA-CA Leasing einmal 

mehr ihre Innovationsstärke. Das flexible IT-Hardware-Leasing 

ermöglicht vor allem KMUs, ihr EDV- 

Equipment, von Hardware wie Business-PCs, Notebooks 

oder Druckern bis hin zu Server-Lösungen 

und Großrechnern günstig zu finanzieren. 

Seit 1988 wickelt die BA-CA Leasing grenzüberschreitende 

Leasinggeschäfte ab und zählt damit zu 

den Pionieren im Leasinggeschäft in Zentral-, Südund 

Osteuropa. Erst 1995 folgten die ersten Mitbewerber. 

Derzeit verfügt der internationale Leasingkonzern 

auf dem Wachstumsmarkt CEE und SEE 

über das größte Leasingnetzwerk in dieser Region. 

� Im Juni 2003 hat die BA-CA Leasing ihre Anteile an 

den Leasinggesellschaften CAC Leasing a.s. in Tschechien 

und CAC Leasing Slovakia a.s. in der Slowakei 

auf 100 % aufgestockt. Durch die Akquisition ist die 

BA-CA Leasing zum Top Player am tschechischen wie 

auch am slowakischen Leasingmarkt aufgestiegen. 

� Im August 2003 haben wir eine Tochtergesellschaft 

in Bulgarien gegründet. Die Biochim Leasing OOD 

mit Sitz in Sofia ist die erste voll operative Leasinggesellschaft 

unter den führenden europäischen Leasinggesellschaften 

und damit Pionier am bulgarischen 

Leasingmarkt. Die jüngste Tochtergesellschaft 

ist bereits die zwölfte Auslandsniederlassung der 

Leasing Gruppe.

� Mit der Eröffnung je einer Repräsentanz in Serbien 

& Montenegro sowie in Bosnien-Herzegowina im 

November 2003 deckt die Leasinggruppe die letzten 

weißen Flecken auf ihrer Osteuropa-Landkarte ab. 

Als Universal-Leasinganbieter ist die BA-CA Leasing 

Gruppe nun in allen Ländern mit der kompletten 

Finanzdienstleistungspalette vertreten. 

Im Geschäftsjahr 2003 erzielten die ausländischen 

Tochtergesellschaften mit rund 35.000 Leasingverträgen 

ein Neuvolumen von 1,2 Mrd €. Wesentlich 

zu diesem Ergebnis trugen die Bereiche Mobilien- 

Leasing mit einer Steigerung von mehr als 21% und 

der Bereich KFZ-Leasing mit einem Plus von 8 % 

gegenüber dem Vorjahr bei. 

Wir gehen davon aus, dass der Leasing-Markt auch 

2004 ein dynamisches Wachstum aufweisen wird. 

Selbst in einem reifen Markt wie Österreich meinen 

59 % der im Rahmen einer Marktforschungsstudie 

befragten Unternehmen und 47 % der Bevölkerung, 

dass Leasing als Finanzierungsform in Zukunft 

an Bedeutung gewinnen wird. 

Durch eine enge Vernetzung von Bankvertrieb und 

Leasing-Spezialisten soll im Jahr 2004 das Produkt 

Leasing den Firmen-, Geschäfts- und Privatkunden 

Leasing-Neugeschäft 2003: 1,9 Mrd € 

der Bank im gesamten Marktgebiet der BA-CA verstärkt 

aus einer Hand angeboten werden. Mit dieser 

gezielten Kombination aus hoher Beratungsexpertise 

für steuer- und bilanzoptimale Leasing-Konstruktionen 

und flächenwirksamer Kundennähe des Bankvertriebs 

wollen wir die Schlagkraft unseres Produktes 

„Leasing“ wesentlich erhöhen und im Verbund 

der Gruppe bisher noch brachliegende Geschäftspotenziale 

systematisch heben. Für den Kunden 

eröffnet sich dadurch ein noch bedarfsgerechteres 

„off-balance“ Finanzierungsspektrum mit klarem 

Fokus auf das finanzierte Objekt. Unsere leasingspezifische 

Dienstleistungspalette „rund um das 

finanzierte Asset“ kommt dem Outsourcing-Trend 

bei kommerziellen Kunden zusätzlich entgegen – 

vom straffen Baumanagement bis zur ausgeklügelten 

Steuerung von Fahrzeugflotten. Gebündelte Einkaufspower, 

objektspezifisches Verwertungs-Knowhow 

und Logistik-Kooperation mit leistungsfähigen 

Drittpartnern zählen zu unseren weiteren Erfolgsfaktoren 

in allen Leasing-Sparten. Als Finanzierungsform 

mit günstiger Risikoquote und verlängerter 

Wertschöpfungskette werden wir Leasing forcieren 

und unsere Marktposition in diesem Geschäftssegment 

in all unseren Kernmärkten im Jahr 2004 

wieder kräftig ausbauen. 

nach Regionen 100% 100% nach Sparten 

Inland 676 Mio € (36,1%) 

CEE 956 Mio € (51%) 

Andere 241 Mio € (12,9%) 

Immobilien 505 Mio € (27,0%) 

KFZ-Leasing 862 Mio € (46%) 

Mobilien-Leasing 506 Mio € (27%) 

Firmenkunden 

87

Kennzahlen International Markets 

in Mio € 2003 2002 +/– Mio € +/– % 

Zinsüberschuss 101 127 – 26 – 20 % 

Kreditrisiko 0 – 7 7 

Provisionsüberschuss 15 8 7 81% 

Handelsergebnis 61 132 – 71 – 54 % 

Verwaltungsaufwand –125 –165 40 – 24 % 

Sonst. betriebl. Erfolg –12 – 3 – 9 >100 % 

Betriebsergebnis 40 92 – 52 – 57 % 

Finanzanlageergebnis 34 – 2 36 


Saldo übrige Ertr./Aufw. 0 0 – – 




Cost/Income-Ratio 76,1% 62,5 % 




Kreditrisiko/Zinsüberschuss – 0,2 % 5,5 % 

Ø Risikoaktiva (RWA) 3.076 4.309 –1.234 – 29 % 

Ø gebundenes Eigenkapital 191 267 – 76 – 29 % 


Das Geschäftsfeld INM umfasst die Finanzmarktaktivitäten der BA- 

CA. Dazu zählen die Wiener Handelsteams, einschließlich der CA IB 

Securities in London, sowie die Tochtergesellschaften der CA IB in 

CEE, die at cost bewertet sind. 

INM koordiniert das Geld- und Kapitalmarktgeschäft der gesamten 

BA-CA unter funktionellen Gesichtspunkten und verantwortet 

damit indirekt das Handelsergebnis der Bank. Die Handelsabteilungen 

der CEE-Töchter unterliegen aber der Verantwortung des lokalen 

Vorstands, und deren Ergebnis wird auch dezentral verbucht. 

Der Erfolg des Kundengeschäfts (Sales, Treasury-Dienstleistungen, 

Provisionen für Corporates Emissionen etc.) wird nach dem Prinzip 

der Origination an der kundenverantwortlichen Stelle verbucht, also 

beim Firmenkundengeschäft oder bei den CEE-Töchtern. 

Abgesehen davon erbringt INM wichtige Vorleistungen für Strukturierungen 

(auch für das Privatkundengeschäft) und im Sinn eines 

Financial Engineering für die gesamte Bank. Der Erfolg des 

Asset/Liability Management (darunter Fristentransformation) und 

Funding für die BA-CA werden ebenfalls in der G&V des Segments 

verbucht. 

88 International Markets 


League Tables 

Internationale Anleiheemissionen 

Tschechische Krone: Bookrunners of all Bonds – 2003 

Lead manager Amount Ck m No of issues Share % 

1 Deutsche Bank 6.000,00 8 40,76 

2 HVB/BA-CA 3.542,38 4 24,06 

3 KBC Bank 2.500,00 2 16,98 

4 SG 1.000,00 2 6,79 

5 ABN Amro 710,00 2 4,82 

6 Erste Bank 500,00 1 3,40 

7 Commerzbank 319,50 1 2,17 

8 HSBC 150,00 1 1,02 

Total eligible issuance 

Source: Dealogic 

14.721,88 21 100,00 

Slowakische Krone: Bookrunners of all Bonds – 2003 

Lead manager Amount Sk m No of issues Share % 

1 HVB/BA-CA 5.247,76 6 48,18 

2 Deutsche Bank 2.991,34 4 27,46 

3 KBC Bank 1.100,00 2 10,10 

4 Commerzbank 600,00 1 5,51 

5 RZB 577,62 2 5,30 

6 Dresdner Kleinwort Wasserstein 375,00 1 3,44 

Total eligible issuance 

Source: Dealogic 

10.891,72 13 100,00 

Awards 

� Global Finance: Best FX-Bank in CEE 2000– 2004 

� Risk: Best Bank in Emerging Europe FRAs 2003 

� Euromoney: Best Custody in CEE 2003 

� Global Finance: Best FX-Bank in Austria


2003 war auf den Finanzmärkten ein Jahr ohne 

Euphorie und ohne größere Katastrophen – wie 

jedes konjunkturelle Übergangsjahr –, ein Jahr mit 

mehrmals wechselnder Erwartungsbildung, das einmal 

dieses, dann jenes Teilsegment des Handels 

begünstigte. Dank unseres breit gestreuten Spektrums 

an Handelsaktivitäten konnten wir auch in 

diesem Umfeld wieder beinahe an die Performance 

der vergangenen Jahre herankommen, die – vor 

allem in Bezug auf die Zinsen – von stabileren 

Trends gekennzeichnet waren. Wir waren im ersten 

Halbjahr weiter auf Rekordkurs, konnten aber die 

zeitanteilig deutlich über den Erwartungen liegenden 

Erträge in einem schwachen dritten und besonders 

schwierigen vierten Quartal 2003 per Saldo nur 

mehr stabilisieren. 

� Bei der Beurteilung der Geschäftsfeldzahlen ist zu 

berücksichtigen, dass International Markets (INM) in 

erster Linie – und unter Wahrung der regionalen aufsichtsrechtlichen 

Verantwortungen – das gesamte 

fachliche Know-how des Geld- und Kapitalmarkthandels 

der BA-CA Gruppe bündelt. Die Performance 

schlägt sich demnach in mehreren Geschäftsfeldern 

nieder: in International Markets selbst, bei 

Firmenkunden Österreich und im Segment CEE. Der 

Erfolg, an dem die Handelsteams im engen funktionalen 

Verbund maßgeblich beteiligt sind, wird daher 

auch in den „Querliegern zur Segmentberichterstattung“, 

also auch im Handelsergebnis (2003: 220 Mio 

€ nach 231 Mio €) und in Teilen des Finanzanlageergebnisses 

der Gesamtbank-G&V sichtbar (vgl. Lagebericht). 

2003 stieg das Ergebnis vor Steuern des 

Geschäftsfeldes INM – somit Handels- und Investmentperformance 

im engeren Sinn nach Aufwandspositionen 

– um 6 % von 64 Mio € auf 67 Mio €. 

� 2003 hat das Kundengeschäft weiter an Bedeutung 

gewonnen. Das liegt an den Sanierungserfolgen 

maßgeblicher Weltunternehmen, die ein gutes Corporate 

Bond-Jahr bewirkten. Das liegt auch am Vordringen 

der Kapitalmarktinstrumente in der Unternehmensfinanzierung. 

So konnte wir die Marktanteile 

im Rahmen unseres integrierten Ansatzes vor 

allem im Emissionsgeschäft deutlich ausbauen. Das 

sinkende, schließlich sehr niedrige Zinsniveau und 

damit die Zinsänderungsrisiken begünstigten darüber 

hinaus den Verkauf von Treasury-Dienstleistungen 

an Unternehmen. 

� Im Geld- und Kapitalmarktgeschäft besteht seit der 

Öffnung der Märkte vor mehr als einem Jahrzehnt 

eine enge Verbindung mit Zentral- und Osteuropa. 

Die lokalen INM-Einheiten in CEE sind mittels eines 

überregionalen Kooperationsmodells an INM Wien 

angebunden, wobei das INM-Geschäft über einheitliche 

Steuerungsparameter koordiniert wird. Die Verantwortung 

obliegt dem lokalen Vorstand der Banktöchter, 

Dabei wird aber auf ein einheitliches Rule 

Book geachtet, welches die geschäftlichen Rahmenbedingungen 

sowie die entsprechenden Kompetenzen 

regelt. Der Limit-Prozess ist durchgängig aufgesetzt. 

Auf der Produktseite arbeiten die lokalen Handelsteams 

im Sinne eines wechselseitigen Knowhow- 

bzw. Kompetenztransfers mit den entsprechenden 

Produkteinheiten in Wien eng zusammen. 

Das Research publiziert seine Publikationen bereits 

seit vielen Jahren in einem einheitlichen Produkt. 

� Die Kooperation innerhalb der HVB Group ist sehr 

intensiv. Vor allem in den Bereichen Origination und 

Syndizierung wird die partnerschaftliche Zusammenarbeit 

zum Vorteil der Kunden gepflegt. Dank 

innovativer Produktspezialisten, einem schlagkräftigen 

Sales-Apparat sowie einem flächendeckenden 

Vertriebsnetzwerk verfügen wir im Verbund der HVB 

Group über jene Platzierungskraft, die für die 

Durchführung internationaler Transaktionen entscheidend 

ist. 

Kommentar zur G&V 

Der leichte Anstieg des Ergebnisses vor Steuern des 

Geschäftsfeldes ergibt sich in Summe aus einem 

Rückgang der Betriebserträge nach Kreditrisiko um 

83 Mio € (– 32 %), einem Anstieg des Finanzanlageergebnisses 

um 36 Mio € (das in diesem 

Geschäftsfeld wirtschaftlich zum laufenden Erfolg 

zu zählen ist) und aus einer Senkung des Verwaltungsaufwands, 

die die G&V um 40 Mio € entlastete, 

sowie geringeren Firmenwertabschreibungen 

(Beitrag + 20 Mio €). 


89

Die Entwicklung des Zinsüberschusses, Handelsergebnisses 

und Finanzanlageergebnisses sind nur 

zusammengenommen sinnvoll interpretierbar, zumal 

sich die Performance der Handelssparten jeweils in 

allen drei Kategorien niederschlägt. Im Zeitverlauf 

wurden die Erträge vor allem durch die abrupte Zinsumkehr 

im Juli und Oktober sowie die unerwartete 

Schwäche der ungarischen (HFL) und polnischen 

(PLN) Währung und Zinsen gedrückt. Deutlich über 

den Erwartungen entwickelten sich Emerging Markets 

Investments, Money Markets, sowie dienstleistungsnahe 

Bereiche wie Financial Engineering. 

Die Produktivitäts- und Rentabilitätssteigerung – das 

heißt einerseits Reduktion des Verwaltungsaufwands 

und andererseits geringerer Kapitaleinsatz – 

zählen zu den wesentlichen Erfolgspunkten des 

Berichtsjahres. Der Headcount war weiterhin leicht 

rückläufig, der Verwaltungsaufwand hat um ein 

Viertel abgenommen (–16 % unter eigener Verant- 

Effizienzsteigerung im Handel 

Mio € 

350 

300 

250 

200 

150 

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 

2002 2003 

Gebundenes Eigenkapital in Mio € 

Beschäftigte in Personenjahren 


wortung). Vor allem konnten wir das Kredit- und 

Marktrisikoäquivalent um 1,2 Mrd € oder 29 % 

abbauen. Der ROE vor Steuern konnte auf Geschäftsfeldebene 

von 23,8 % auf 35,4 % 2003 

gesteigert werden. 

Entwicklung nach Marktsegmenten 

Zins- und Währungsentwicklung 

Geringe wirtschaftliche Aktivität und Disinflationsgefahren, 

zeitweise sogar regelrechte Deflationsängste 

führten in der ersten Jahreshälfte 2003 zu 

Zinssenkungen durch Zentralbanken 

und Renditerückgängen an 

Volatile Zinsentwicklung 

den Anleihenmärkten. Die USspiegelt 

wechselnde Kon- 

Notenbank Fed reduzierte den junkturerwartungen wider 

Leitzinssatz um 0,25 Prozentpunkte 

auf 1%, während die EZB den Schlüsselzins 

von 2,75 % auf 2,00 % zurücknahm. Die 10-jährige 

EUR-Referenzrendite fiel von 4,20 % auf 3,47 %. In 

der zweiten Jahreshälfte hellten sich die wirtschaftlichen 

Aussichten auf, und die 10-jährige Rendite 

schlug einen abrupten Aufwärtstrend ein. Die EZB 

und die Fed ließen ihre Leitzinsen unverändert. Bis 

zum Jahresende gab die 10-jährige Rendite nach 

einer Spitze von 4,50 % wieder auf 4,25 % nach. 

Die Volatilität am Rentenmarkt war in der zweiten 

Jahreshälfte sogar höher als die des Aktienmarktes. 

Auf den Devisenmärkten wertete der US-Dollar 

gegenüber dem Euro (unterbrochen durch starke 

Gegenbewegung im Frühjahr) im Ultimovergleich 

um 17 % auf 1,2630 ab, gegenüber dem Yen erst 

seit Herbst, im Jahresvergleich 11% auf 106,93 JPY 

je USD. 

Auch in Zentral- und Osteuropa waren zinsund 

währungsseitig massive Schwankungen zu bewältigen. 

Zum einen spielte hier eine Rolle, dass sich 

einige Währungen, an erster Stelle der Polnische 

Zloty nicht nur am Euro, sondern zur Bekämpfung 

der importierten Inflation auch am US-Dollar orientieren 

und dessen Abwertung zum Euro teilweise 

mitvollzogen; zum anderen waren hausgemachte 

fiskalpolitische Probleme eine der Ursachen für die

Verunsicherung jener Investoren, die auf Zinskonvergenz 

gesetzt und im ersten Halbjahr noch kräftig 

investiert hatten. Insbesondere Ungarn musste kurzfristig 

Zinszugeständnisse machen, um dem Druck 

auf den Forint entgegenzuwirken, und hob die Leitzinsen 

zweimal auf 7 % an. In Polen war das Bild 

ähnlich, aber schwächer ausgeprägt. 

Aktiv/Passiv-Management 

Durch umsichtige Ausnutzung von Marktchancen 

und guten Zugang zum Kapitalmarkt haben wir das 

jährliche mittel- bis langfristige Funding-Volumen im 

Jahresvergleich mehr als verdoppelt, was zu einer 

weiteren Verbesserung der strukturellen Liquiditätsposition 

beigetragen hat. Auch die kurzfristige Refinanzierungposition 

konnte durch effiziente Nutzung 

bestehender liquider Instrumente weiter gestärkt 

werden. 

Zinsprodukte 

Der Ausbau des Vertriebs von Treasury-Produkten 

mit einer flächendeckend angebotenen professionellen 

Beratung machte sich bezahlt. Ertrags- und 

Geschäftszuwächse waren dabei vor allem im 

Bereich der derivativen Geschäfte zu verzeichnen. 

Österreichische Unternehmen befassen sich eingehender 

mit ihren Zins- und Währungsrisiken. Die 

innovativen Lösungen, die das Treasury Sales der 

Bank Austria Creditanstalt zur Absicherung dieser 

Risiken anbietet, werden sehr gut 

angenommen. Nicht nur passive 

Aktives Risikomanagement 

Absicherung, auch aktives Risi- 

seitens der Kunden nutzt 

neue Instrumente komanagement durch das Ausnützen 

vorteilhafter Zinsbewegungen 

wird zunehmend von den Unternehmen 

praktiziert. Hierzulande neuartige strukturierte Derivate 

wie Quanto Swaps zur Verbesserung des 

Zinsergebnisses trafen dabei auf große Nachfrage. 

Die Treasury-Dienstleistungen der Bank Austria Creditanstalt 

werden mittlerweile auch von zahlreichen 

Klein- und mittelständischen Unternehmen angenommen. 

Auch im Bereich Immobilien wurden neue 

Kunden akquiriert. 

Emissionstätigkeit 

Die Wiener Börse erlebte neuerlich ein starkes Jahr, 

wobei der ATX sogar ein Fünfjahres-Hoch markierte. 

Dies wirkte sich auch auf die Emissionstätigkeit 

aus, wo ein Rekord-Emissionsvolumen von 2,1 Mrd 

€ erzielt wurde. Die Bank Austria 

Creditanstalt war gemeinsam mit 

BA-CA erste Adresse im Emis- 

der CA IB Corporate Finance als 

sionsgeschäft mit Corporates 

Lead-Manager führend. An drei aus ganz A+CEE 

der vier großen Kapitalmarkt- 

Transaktionen, nämlich dem Secondary Public Offering 

(SPO) von Andritz im Juni (139 Mio €) sowie 

dem SPO von Böhler-Uddeholm (33 Mio €) im 

Dezember war International Markets in federführender 

Position beteiligt, genauso an dem IPO 

der Bank Austria Creditanstalt im Juli (960 Mio €) 

als Global Coordinator. 

Auch am Markt für Unternehmensanleihen wurde 

ein Rekord-Emissionsvolumen erzielt. Die Bank Austria 

Creditanstalt positionierte sich erfolgreich als 

Partner für Unternehmen mit großem Finanzierungsbedarf, 

die im Hinblick auf die Eigenkapital- 

Richtlinien von Basel II nach Alternativen zum klassischen 

Kredit suchen. Die Bank konnte ihren dominanten 

Marktanteil ausbauen und führte zahlreiche 

große Emissionen durch. Darunter war die größte 

österreichische Unternehmensanleihe der jüngeren 

Geschichte, nämlich die 750 Mio € Anleihe der Telekom 

Austria, die zehnfach überzeichnet war. Andere 

erfolgreich platzierte Anleihen waren jene der 

ÖBB im April (200 Mio €) und der OMV im Juni 

(250 Mio €). Weiters begaben wir im Auftrag des 

kanadischen Unternehmens Magna Entertainment 

(MEC) eine Wandelanleihe mit einem Volumen von 

150 Mio US-$. Auf enorme Nachfrage stieß im 

Dezember die Umtauschanleihe der BA-CA auf 

Wienerberger-Aktien. Unter voller Ausnützung des 

Greenshoe konnte das Angebot auf 270 Mio € 

aufgestockt werden. Im Bereich der Forderungsverbriefung 

(Securitisation) konnten wir zwei Mandate 

hereinnehmen, wovon eines bereits erfolgreich 

abgeschlossen wurde. 


91

Auch in Zentral- und Osteuropa bewies die Bank 

Austria Creditanstalt erneut ihre starke Position am 

Bondmarkt. Die Verstärkung der Sales-Aktivitäten 

im Fixed Income- und Derivatbereich machte sich in 

den internationalen Statistiken (League Tables) positiv 

bemerkbar. 

In Kroatien laufen gerade zwei Emissionsprogramme, 

an denen wir maßgeblich beteiligt sind: In der 

Funktion des Dealers beim 500 Mio € EMTN-Programm 

der kroatischen Entwicklungsbank 

HBOR und als Arran- 

Emissionen state of 

ger beim 250 Mio € ECP-Pro- 

the art in CEE 

gramm des Pharmakonzerns Pliva. 

In Rumänien trat die Bank 

Austria Creditanstalt gemeinsam mit der HVB Bank 

Romania als Lead-Manager für eine lokale Anleihe 

der Stadt Temesvar und für das Bundesland Arad 

auf. In Polen war sie an der ersten Securitisation in 

der Geschichte des polnischen Kapitalmarktes maßgeblich 

beteiligt. 

Mit ihrer Beratungsgesellschaft Triple A Advisory 

war die Gruppe erfolgreich bei der Erlangung eines 

Rating-Beratungsmandates der Regierung von Bosnien 

und Herzegowina. 

Volatilität auf dem Aktien- und Rentenmarkt 

Aktien (Europa) 

Bonds EUR-Rendite (zehnjährig) 

(aus logarithmierten täglichen Veränderungen 

gleitend über 60 Tage, 

auf Jahresbasis hochgerechnet, geglättet) 


in % 

50 

45 

40 

35 

30 

25 

20 

15 

10 

5 

0 

Mit einem Eigen-Emissionsprogramm im Volumen 

von einer Milliarde PLN brachte die Bank Austria 

Creditanstalt die größte derartige Transaktion einer 

ausländischen Kommerzbank auf den polnischen 

Kapitalmarkt. Die Bank BPH trat dabei als Sole 

Arranger und Dealer auf. 

Die CA IB International Markets in London, die für das 

Aktiengeschäft in Zentral- und Osteuropa verantwortlich 

ist, forcierte das ertragreiche Options-Geschäft 

und zählt nunmehr zu den größten Emittenten dieser 

Produkte für die Region. Erfolgreich lief auch das 

Strukturierungsgeschäft an, zu dem unter anderem 

die Arrangierung von Management-Beteiligungsprogrammen 

für zentralund osteuropäische Unternehmen 

sowie andere Equity-linked Produkte zählen. 

Emerging Markets Investments 

Der Markt für Emerging Markets Assets wies 2003 

ein überdurchschnittliches Wachstum auf. Emerging 

Markets Investments führte die Volumina bei den 

ersten Anzeichen des Zinsanstiegs im Juni drastisch 

zurück, konnte so Verluste vermeiden und schwenkte 

auf eine bewusst konservative Portefeuillestrategie 

im zweiten Halbjahr um. Dank dieses gelungenen 

Timings konnten wir im Jahresverlauf eine Performance 

von 26 % erzielen. 

2002 2003 2004

Neu eingeführt haben wir ein High Yield Bond Portefeuille 

mit dem Investitionsschwerpunkt auf 

Unternehmensanleihen, deren Rating unter dem 

Investment Grade liegt. Das Ergebnis des ersten 

aktiven Quartals im High-Yield-Handel übertraf trotz 

striktester Einhaltung der bereits sehr eng gesteckten 

Risikoparameter die Erwartungen. 

Unsere starke Orientierung nach Zentral- und Osteuropa 

fand erneut die Anerkennung renommierter 

internationaler Fachmedien: Global Finance zeichnete 

die Bank Austria Creditanstalt als „Best FX Bank“ 

für CEE und für Österreich aus, vom Risk Magazine 

kam die Ernennung zur „Best Bank in Emerging 

Europe FRAs“, das Custody erhielt von Euromoney, 

GCSC Benchmarks und Global Custodian mehrere 

regionale Spitzen-Ratings, und Thomson Extel kürte 

die CA IB zum besten Research-Haus für Zentralund 

Osteuropa. Dazu kamen zahlreiche länderspezifische 

Awards für diverse INM-Aktivitäten. 

Ausblick 

Stabile Kurserholung am Aktienmarkt – Unsicherheit am Rentenmarkt 

Aktien (Europa) 

10-jährige EUR-Benchmark-Rendite 

110 

100 

90 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

2004 steht für INM im Zeichen des weiteren Ausbaus 

des Kundengeschäfts in Zusammenarbeit der 

Produktspezialisten, Sales-Händler und Kundenverantwortlichen. 

Dies gilt für österreichische Firmenkunden 

ebenso wie für die CEE-Einheiten. Insbesonders 

werden wir den Einsatz von Derivaten und 

strukturierten Produkten verstärken. Mit diesen – 

wertschöpfungsintensiveren – Produkten können 

wir stabile Ertragskomponenten aufbauen. Die dazu 

notwendigen Kapazitäten haben wir teilweise aus 

dem klassischen Handelsgeschäft umgeschichtet. 

Ziel ist es, die Erfahrungen aus dem Eigenhandel in 

Lösungen für Kunden umzumünzen, und diese über 

einen hochqualifizierten Sales-Apparat zu vertreiben. 

Dabei hat die Bank Austria Creditanstalt den 

Anspruch, die innovativsten Produkte mit der größtmöglichen 

Individualität anzubieten. 

5,50 

5,25 

5,00 

4,75 

4,50 

4,25 

4,00 

3,75 

3,50 

3,25 

2002 2003 2004 


93

G&V Zentral- und Osteuropa (CEE) 


in Mio € 2003 2002 +/– Mio € +/– % 

Zinsüberschuss 530 640 –111 –17 % 

Kreditrisiko – 90 –101 10 –10 % 

Provisionsüberschuss 353 328 26 8 % 


Verwaltungsaufwand – 690 – 718 29 – 4 % 

Sonst. betriebl. Erfolg 6 – 6 12 

Betriebsergebnis 175 171 5 3 % 

Finanzanlageergebnis 20 23 – 3 –13 % 


Saldo übrige Ertr./Aufw. – 2 –1 –1 >100 % 








Kreditrisiko/Zinsüberschuss 17,0 % 15,7 % 

Ø Risikoaktiva (RWA) 14.034 13.100 934 7 % 

Ø gebundenes Eigenkapital 870 812 58 7 % 



Gesamtkundenzahl 4,0 Millionen 

Land Marktanteil Ranking Land Marktanteil Ranking 

(nach Bilanzsumme) (nach Bilanzsumme) 

Polen 9,5 % 3 Rumänien 3,5 % 10 

Tschechien 5,1% 4 Bulgarien 6,7 % 4 

Slowakei 5,4 % 5 Kroatien 9,1% 4 

Ungarn 4,7 % 6 Bosnien-Herzegowina 7,2 % 3 

Slowenien 4,6 % 8 Serbien-Montenegro 1,9 % 17 

Das Geschäftsfeld CEE beschreibt unsere Tätigkeit auf dem Kernmarkt 

Zentral- und Osteuropa aus Konzernsicht. In die G&V des 

Geschäftsfeldes gehen die IAS-Abschlüsse der CEE-Tochterbanken 

in elf Ländern ein. Sie werden durch Aufwand und Erträge der 

Wiener CEE-Zentrale ergänzt, darunter zum Beispiel Firmenwertabschreibungen 

und Vorgänge in Zusammenhang mit der Kapitalkonsolidierung. 

Die Umrechnung der Abschlüsse aus lokaler Währung 

in Euro erfolgt zu Jahresend-Wechselkursen. Auf den zu erwartenden 

Jahresgewinn werden Kurssicherungsgeschäfte abgeschlossen, 

deren Erfolg im Handelsergebnis auf Geschäftsfeldebene verbucht 

wird. Nicht erfasst sind die baltischen Staaten, Russland und die 

Ukraine, die unter Leitung der HVB stehen. 

98 Zentral- und Osteuropa (CEE) 

CEE-Ergebnis vor Steuern 

in verschiedenen Abgrenzungen 

a) absolute Werte 

Mio € 

400 

350 

300 

250 

200 

150 

Summe 

der Töchter 100 

(konsolidiert) 

50 

Geschäftsfeld 

CEE 0 

b) Veränderung gegen Vorjahr 

Mio € 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

Summe 

der Töchter 20 

(konsolidiert) 

10 

Geschäftsfeld 

CEE 0 

341 

CEE ohne Biochim 


+60 

+22% 

CEE ohne Biochim 


160 

CEE mit Biochim 


+12 

+8% 

353 

+72 

+26% 



172 


in Euro 

+23 

+16% 

321 

+40 

+14% 


in Euro 

151 

+3 

+1,7%


Die Tochterbanken der Bank Austria Creditanstalt in 

Zentral- und Osteuropa konnten 2003 die bremsenden 

Einflüsse seitens der Weltkonjunktur im Laufe 

des Jahres überwinden und ihre Expansion fortsetzen. 

Insgesamt haben sie ein erfolgreiches, wenn 

auch kein euphorisches Jahr hinter sich und sind 

2004 wieder mit dem gewohnten Tempo gestartet. 

Besonders in der ersten Jahreshälfte konnten sich 

auch die CEE-Volkswirtschaften der europäischen 

Konjunkturschwäche nicht mehr entziehen und 

mussten eine Abweichung von ihrem Potenzialwachstum 

hinnehmen. Der Tiefpunkt wurde im 2. 

Quartal erreicht, auch wenn das tatsächliche Wachstum 

damit noch immer so hoch war wie im Euroland 

zu Zeiten normaler Konjunktur. Darüber hinaus 

stiegen die Marktzinsen vor allem in Polen und 

Ungarn im späteren Jahresverlauf an, auch wenn 

dies nur eine vorübergehende Pause in der Zinskonvergenz 

darstellen dürfte. 

Die wirtschaftliche Leistung der CEE-Tochterbanken 

2003 ist aus den G&V-Zahlen des Geschäftsfeldes 

CEE aufgrund mehrerer Faktoren schwer ablesbar: 

� Die Geschäftsfeld-Ebene stellt die Performance aus 

Sicht der Gesamtbank dar, das heißt, sie bezieht 

die (zeitanteiligen) Kosten der Akquisitionen ein 

(Firmenwertabschreibungen und Refinanzierungskosten), 

stellt den Verwaltungsaufwand der Wiener 

CEE-Kopfstelle sowie der zentral verantworteten ITund 

Gemeinkosten in Rechnung und kalkuliert die 

Eigenmittelverzinsung nicht auf Basis des tatsächlichen, 

sondern des zugewiesenen standardisierten 

Eigenkapitals. Daher ist das Ergebnis vor Steuern 

etwa halb so hoch wie die Summe der Töchterergebnisse 

(vgl. Grafik). Daher wird aber auch umgekehrt 

der ROE auf Geschäfstfeldebene mit 17,3 % 

höher festgestellt als für die Summe der Töchter. 

� Die Umrechnung der Abschlüsse der Töchter aus 

lokaler Währung in Euro zu teilweise deutlich niedrigeren 

Jahresendkursen belastete – wie schon im 

Lagebericht erwähnt – besonders 2003 das Ergebnis. 

Dem steht der Erfolg aus der Kurssicherung in 

Höhe von 11 Mio € gegenüber, der im Handelsergebnis 

auf Geschäftsfeldebene verbucht wird. 

� Die Konsolidierungseffekte aus der Einbeziehung 

der Biochim, die 2003 erstmals konsoldiert wurde, 

sowie der Splitska banka, die im Vorjahr erst ab Mai 

konsolidiert wurde, spielen demgegenüber eine 

geringe Rolle (der Beitrag der Biochim beträgt am 

Betriebsergebnis 3,4 %, am Ergebnis vor Steuern 

3,55 %). Ein Restatement der Vorjahresvergleichswerte 

wurde nicht nur angesichts der Größenverhältnisse 

vermieden, sondern auch, weil derartige 

Akquisitionen zum regulären Geschäft eines wachsenden 

Segments zählen. 

Zur kumulierten G&V der CEE-Töchter 

Die CEE-Tochterbanken haben 2003 in Summe ein 

Ergebnis vor Steuern in Höhe von 321 Mio € 

erreicht, 40 Mio € oder 14 % mehr als im Vorjahr. 

Wechselkursbereinigt, das heißt jeweils zu den 

Euro-Kursen von Ende 2002 konvertiert, ergibt sich 

– wirtschaftlich gesehen – eine Steigerung um 

72 Mio € oder 26 % auf 353 Mio €. 32 Millionen € 

an rechnerischen Wechselkurseffekten verteilen sich 

zu gut 2 /3 auf Polen, 1 /6 auf Ungarn und der Rest 

auf Rumänien und Tschechien. (Die Tabelle „Zusammengefasste 

Finanzinformationen unserer CEE- 

Banktochtergesellschaften“ auf S. 226 f. dieses 

Berichts, sowie die Länderkommentare auf S. 104 

ff. geben Detailinformationen.) 

Zu der Steigerung des Ergebnisses vor Steuern 

haben vor allem Polen und Ungarn beigetragen, 

hervorzuheben ist auch die hervorragende Entwicklung 

unserer rumänischen Tochterbank. Die Bank 

BPH konnte das Ergebnis vor Steuern in lokaler 

Währung um 39 % steigern, auch in Euro ergibt 

sich noch ein Zuwachs um 20 Mio € oder 19 %. Die 

HVB Bank Hungary erzielte eine Steigerung in Forint 

um 30 % und in Euro um 17 %. Rumänien erhöhte 

das Vorsteuerergebnis um 43 % in Leu und um 

22 % in Euro. Nach G&V-Positionen betrachtet und 

wechselkursbereinigt lassen sich – bei großen regionalen 

Divergenzen und unterschiedlichem Gewicht 

der Banken – folgende Trends feststellen: Der Zinsüberschuss 

entwickelte sich schwach, war insgesamt 

rückläufig, was aber durch einen höheren 

Provisionsüberschuss ausgeglichen werden konnte. 

Zentral- und Osteuropa (CEE) 99

Diese Tendenzen bestätigen sowohl die Zins-/und 

Margenkonvergenz als auch das Vordringen moderner 

Bankprodukte, einer der Hauptgründe, auf 

denen das Wachstumspotenzial im CEE-Bankgeschäft 

beruht. Das Kreditrisiko konnte insgesamt, 

darunter maßgeblich in Polen und in Tschechien 

reduziert werden. Der Verwaltungsaufwand war 

rückläufig, wenn man von der Konsolidierung der 

Biochim absieht, um so mehr wenn man die 

Integrationskosten in Kroatien in Betracht zieht. 

Kommentar zur G&V der Geschäftsfelds 

Das Geschäftsfeld CEE schloss 2003 mit einem 

Ergebnis vor Steuern von 151 Mio € leicht (+2 %) 

über dem Vorjahresniveau ab. Die Betriebserträge 

nach Kreditrisiko (859 Mio €) waren um 4 % geringer 

als 2003 (wechselkursbereinigt hätte sich ein 

Anstieg um 6 % ergeben). Dafür war der rückläufige 

Zinsüberschuss ausschlaggebend (–111 Mio € 

oder –17 %), absolut gesehen die größte Ertragsposition. 

(Zu konstanten Wechselkursen berechnet 

ergibt sich ein Rückgang um 8 %.) Dies wurde 

durch einen um 10 % gesunkenen Kreditrisikoaufwand 

gemildert. Positiv trugen der Provisionsüberschuss 

und das Handelsergebnis bei: Der Provisionsüberschuss 

stieg um 8 % oder 26 Mio € auf 353 

Mio € und stellt in CEE schon 37 % der operativen 

Erträge (vor Kreditrisiko), das ist mehr als in der 

Bank insgesamt (32%). Im Handelsergebnis (66 Mio €), 

das sich mehr als verdoppelte, sind 11 Mio € an 

Erträgen aus der Kurssicherung der absehbaren 

Jahresüberschüsse enthalten. Der Verwaltungsaufwand 

war 2003 um 4 % niedriger als im Vorjahr. 

(Wechselkursbereinigt ergibt sich ein Plus von 6 %, 

das sich nach Herausrechnung von Biochim auf 

+2% reduziert.) 

Das Betriebsergebnis stieg um 3 % auf 175 Mio €, 

die übrigen Positionen lagen zusammen etwa auf 

Höhe des Vorjahres. Aus dem Ergebnis vor Steuern 

(+2 % auf 151 Mio €) und dem um 7 % höheren 

gebundenen Eigenkapital errechnet sich ein ROE vor 

Steuern von 17,3 % (2002: 18,3 %). Das Geschäftsfeld 

trug 23 % (wechselkursbereinigt 26 %) zum 

Vorsteuer-Ergebnis 2003 der Gesamtbank bei. 


Die BA-CA auf einem 

wachsenden Markt 

Eine freie, arbeitsteilige Wirtschaft im Aufholprozess, 

der Wille zum Erfolg und zum weltoffenen 

Austausch und ein gemeinsamer Ordnungsrahmen 

im Binnenmarkt ohne Grenzen – dies ist der Boden 

für einen dauerhaften Wachstumsprozess. Durch 

den Beitritt von acht Ländern 

Zentral- und Osteuropas zur 

Anhaltendes Wirtschafts- 

Europäischen Union ist die weitewachstum 

– aufstrebender 

re Entwicklung nachhaltig und Bankensektor 

unumkehrbar abgesichert. Eng 

verknüpft mit dem Wirtschaftsaufschwung in Zentral- 

und Osteuropa (CEE) ist die steigende Nachfrage 

nach Finanzdienstleistungen aller Art. 

Allein für den Zeitraum bis 2008 rechnen wir mit 

einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum der 

Kredite um 14 %, der Einlagen um 9 % sowie der 

aggregierten Bilanzsumme des Bankensektors um 

10 %. Wird diesen Steigerungsraten das Wirt- 

Monetäre Expansion in CEE 

Mrd € 

700 

600 

500 

400 

300 

200 

100 

0 

Nominales BIP 

Kredite 

Einlagen 

473=100% 

33% 

45% 

Bilanzsumme 

75% 

659=100% 

+7% p. a. 

+10% p. a. 

+9% p. a. 

+14% p.a. 

46% 

51% 

2003 2008 

89% 

jeweils absolut in Mrd € 

und in % des BIP

schaftswachstum (7 % p.a.) gegenübergestellt, so 

zeigt sich das überdurchschnittliche Wachstumspotenzial 

für den Bankensektor. Bis 2013 rechnen wir 

mit einem Kreditvolumen von rund 560 Mrd € in 

CEE – mehr als doppelt soviel wie Ende 2003. Der 

überwiegende Teil der Steigerung ergibt sich durch 

die Steigerung der verfügbaren Einkommen in diesen 

Ländern, der Rest aufgrund höherer und intensiverer 

Produktnutzung. 

Unsere Rolle in CEE 

In Zentral- und Osteuropa sind wir eine Bank mit 

einem ausgedehnten Netzwerk innerhalb des östlichen 

Teils der EU und der angrenzenden Länder 

Südosteuropas. Wir wollen die finanzielle Infrastruktur 

für die immer intensiver werdenden wirtschaftlichen 

Beziehungen zwischen den einzelnen 

Regionen Europas zur Verfügung stellen. Neben der 

Betreuung von multinational agierenden Unternehmen 

wollen wir aber auch das große Potenzial im 

Geschäft mit Privatkunden ausschöpfen. 

Privatkunden 

In den Ländern, in denen wir noch nicht über ein 

flächendeckendes Netz an Filialen verfügen, bieten 

wir verstärkt mit Hilfe des mobilen Vertriebs unsere 

Dienstleistungen an. Wir werden dabei mit Hilfe von 

Produkten, in denen wir Konkurrenzvorteile haben, 

weiter in potenzielle Marktnischen vordringen. Dazu 

Kreditpotenzial in CEE bis 2013 mehr als verdoppelt 

+ 408 Mrd € 

+257% 

zählen neben dem boomenden Markt für Hypothekarkredite 

auch Investmentfonds oder das Kreditund 

Zahlkartengeschäft, aber auch Dienstleistungen 

wie Asset-Management oder Private Banking. Die 

umfangreiche Produktpalette ermöglicht es uns, 

Cross selling aktiv zu betreiben. 

Firmenkunden 

Bereits jetzt sind wir für viele international tätige Firmenkunden 

die Hausbank auf dem Weg nach Zentral- 

und Osteuropa. Das durch die intensive Beziehung 

mit diesen Kunden gewonnene Know-how 

werden wir verstärkt auch bei der Begleitung von 

Mittelstandskunden (Mid Market Segment) auf 

ihrem Expansionspfad in CEE einsetzen. Die Betreuung 

ist aber keine Einbahnstraße von West nach 

Ost. Genauso begleiten wir Unternehmen aus dem 

CEE-Raum auf die Märkte in die EU und in andere 

CEE-Länder. Zur Unterstützung der Unternehmen in 

den neuen Mitgliedsländern haben wir in allen CEE- 

Tochterbanken „European Competence Centers“ 

etabliert, die diesen bei Fragen zu EU-Fördermaßnahmen 

zur Seite stehen. 

Unser Ziel ist es, für Firmenkunden ein „one-stopshop“ 

für ihre Finanzangelegenheiten zu sein. Dazu 

haben wir ein System für das Customer Relationship 

Management von Cross-border Clients aufgesetzt. 

Für diese Kundengruppe bieten wir auch eigene 

+19 Mrd € … aufgrund 

höheren Potenzialwachstums 

+163 Mrd € … aufgrund 

höherer Produktnutzung 

+226 Mrd € … aufgrund der Einkommensteigerung 

bei gleicher Produktnutzung 

+158 Mrd € … Bestand Ende 2003 


101

„Netzwerkprodukte“ an, die ab 1. Mai 2004 verfügbar 

sind: „FlashPayment“ zur Durchführung von 

schnellen Zahlungen zwischen HVB Deutschland, 

BA-CA und ihren Tochterbanken mit begünstigter 

Valuta oder auch länderübergreifende Cash-Management-Lösungen. 

Standardisierung der Produkte 

Unsere internationalen Kunden legen Wert darauf, 

dass ihre finanziellen Bedürfnisse schnell, sicher 

und effizient befriedigt werden – gleichgültig in 

welchem Land diese entstehen oder erfüllt werden 

sollen. Dieser leicht nachvollziehbaren 

Forderung kommen wir 

Internationale Unternehmen 

verlangen flächendeckend entgegen, indem wir unsere Pro- 

kompetente Hausbank dukte und Dienstleistungen über 

alle bestehenden Ländergrenzen 

hinweg stärker standardisieren werden. Die Industrie 

ist auf diesem Weg schon sehr weit fortgeschritten: 

Beispielsweise produzieren Unternehmen der Automobilindustrie 

ihre Fahrzeuge auf Basis einiger 

weniger „Plattformen“, die sie dann den Kunden in 

verschiedenen Modellausführungen und mit unterschiedlichen 

„Extras“ anbieten. 

In die Welt einer für elf Länder Zentral- und Osteuropas 

zuständigen Bank übertragen bedeutet dies, 

einen einheitlichen Kernproduktkatalog mit eventuell 

länderspezifisch geforderten „Extras“ anzubieten. 

Ein Kernproduktkatalog bedeutet aber nicht, 

dass wir deshalb weniger auf individuelle Wünsche 

eingehen – im Gegenteil: Standardisierte Produkte 

sind das Fundament auf dem die individuelle 

Betreuung kostengünstiger aufgebaut werden 

kann. 

Arbeitsteilung innerhalb der Gruppe 

In der Arbeitsteilung innerhalb der Bank Austria 

Creditanstalt Gruppe werden wir die standortspezifischen 

Vorteile ausnutzen. So wird das Kreditkartengeschäft 

für Tschechien, die Slowakei und 

Ungarn in Prag abgewickelt. Für Südosteuropa planen 

wir ein ähnliches Abwicklungszentrum in Split 

(Kroatien) einzurichten. Es wird also nicht alles an 

einem einzigen Standort zusammengefasst, sondern 


es werden mehrere Regionen bzw. Länder gebündelt. 

Die dabei entstehenden Skaleneffekte wirken 

sich auch positiv auf unsere Kostenstruktur aus. 

Von diesen durch bessere Arbeitsteilung erzielten 

Effizienzsteigerungen profitieren auch die Kunden. 

Obwohl die nachgelagerten Abwicklungs- und 

Verarbeitungsprozesse an einigen Standorten konzentriert 

sein werden – der erste Ansprechpartner 

für den Kunden wird weiterhin der lokale Betreuer 

bleiben. 

Ausbau des Netzwerks 

In Polen, Kroatien und Bulgarien sind wir bereits 

eine Universalbank mit einem ausgedehnten Filialnetzwerk. 

In den anderen Ländern werden wir weiterhin 

organisch wachsen, aber 

auch Akquisitionen in Betracht 

www.ba-ca.com >> 

ziehen – schließlich war unser 

International >> 

Weg zur führenden Bank in CEE Zentral- und Osteuropa 

stets auch vom Erwerb lokaler 

Banken und deren Integration in 

unser Netzwerk begleitet. Dort wo es Möglichkeiten 

für Akquisitionen durch noch ausstehende Privatisierungen 

oder im Rahmen des Abgleichs unter den 

Auslandsbanken gibt, werden wir diese prüfen. Die 

finanziellen Mittel dafür stehen durch die im Juli 

2003 erfolgte Kapitalerhöhung bereit. 

Erfolgreiches Engagement in CEE 

Dass wir mit unseren Angeboten in Zentral- und 

Osteuropa richtig liegen, zeigt sich auch an der Steigerung 

der Gesamtkundenzahl von 3,5 Millionen 

Ende 2002 auf rund 4 Millionen Ende 2003. Unser 

Engagement wird auch von renommierten Fachmagazinen 

gewürdigt: „The Banker“ kürte uns bereits 

zum 3. Mal zur „Bank of the Year in CEE“, „Global 

Finance“ und auch „Euromoney“ zur „Best Bank in 

CEE“. 

Wir sind somit auf dem besten Weg zu einer unverzichtbaren 

Größe für alle Finanzgeschäfte – gleich 

ob von Privat- oder Firmenkunden nachgefragt – in 

Zentral- und Osteuropa zu werden.

Unser Netzwerk 

in Zentral- und Osteuropa 

Polen Bank Przemyslowo-Handlowy PBK S. A. 

Tschechien HVB Bank Czech Republic a.s. 

Slowakei HVB Bank Slovakia a.s. 

Ungarn HVB Bank Hungary Rt. 

Rumänien HVB Bank Romania S. A. 

Slowenien Bank Austria Creditanstalt d.d. Ljubljana 

Kroatien Splitska banka d.d. 

Bosnien-Herzegowina HVB Banka Bosnia i Hercegovina d.d. 

Central profit banka d.d. 

Serbien und Montenegro HVB Banka Jugoslavija A.D. 

Bulgarien Commercial Bank Biochim AD 

Mazedonien Repräsentanz 

Zentral- und Osteuropa (CEE) 103

Polen 

Marktumfeld 

Warszawa 

Die polnische Wirtschaft hat 

sich deutlich erholt. Das BIP- 

Wachstum erhöhte sich 2003 

auf 3,7 % nach nur 1,4 % 

2002 und 1,0 % 2002. Die 

Krakow 

Anlageinvestitionen nahmen mit 

0,9 % zwar noch leicht ab, 

haben sich aber seit Jah- 

Polen 

resmitte zu erholen begon- 

in Mio € 2003 2002 nen. Für 2004 gehen wir 

Bilanzsumme 9.957 10.908 von einem Wachstum von 

Ergebnis vor Steuern 128,7 108,4 4,3 % aus. Auch der 

ROE vor Steuern 


Mitarbeiter (in PJ) 

11,7 % 

66 % 

11.115 

8,7 % 

67 % 

12.089 

Anstieg der Industrieproduktion 

(real 9,2 % im Jah- 

Geschäftsstellen 518 560 resvergleich) und der 

Exporte haben zur wirtschaftlichen 

Verbesserung 

beigetragen. Trotz der Wachstumserholung bewegt 

sich das Budgetdefizit mit 6 % auf einem relativ 

hohen Niveau. Trotz befriedigender Wachstumszahlen 

und einer günstigen Inflations- und Außenwirtschaftsentwicklung 

sah das Jahr 2003 erhebliche 

Wechselkursschwankungen. Der Zloty wertete 

gegenüber dem Euro 2003 um 14 % ab. Die Zinssätze 

wurden in 6 Teilschritten um 150 Basispunkte 

(dies entspricht 1,5 %-Punkten) auf 5,25 % gesenkt. 

Kurzcharakteristik 

Die CEE-Tochterbanken 

Unsere Tochterbank in Polen – aus der Fusion von 

Bank BPH und Bank PBK im Jahr 2001 entstanden – 

hat sich als drittgrößte Bank in Polen etabliert und 

ihre Marktstellung gefestigt. Sie betreut als Universalbank 

rund 2,9 Millionen Privat- und Geschäftskunden 

und ca. 11.000 Firmenkunden. Die Bank 

Austria Creditanstalt hat im Geschäftsjahr 2003 

durch die plangemäße Übertragung der restlichen 

Anteile von der HVB die Beteiligung an der BPH PBK 

auf 71,03 % erhöht. Mit Mitte Februar 2004 wurde 

die neue Marke „Bank BPH“ eingeführt. 

104 Die CEE-Tochterbanken 

Geschäftsverlauf 2003 

Die Bank BPH verzeichnete im Jahr 2003 trotz des 

schwierigen Umfelds für den Bankensektor eine 

sehr erfreuliche Ergebnisentwicklung. Das Gruppenergebnis 

vor Steuern wurde auf PLN 605 Mio (plus 

39 % gegenüber Vorjahr) gesteigert. In Euro 

betrachtet ergibt sich mit 128,7 Mio € ein Plus von 

rund 19 % gegenüber 2002). 

Die Kundenkreditvolumina auf PLN-Basis wurden 

um rund 23 % gesteigert und bei den Einlagen 

konnte mit einer Erhöhung um rund 4 % ebenfalls 

ein gutes Ergebnis erreicht werden. Die Volumenssteigerungen 

liegen damit klar über dem Durchschnitt 

des Bankenmarktes. 

Sinkende Zinsen und starker Druck auf die Margen 

bewirkten trotzdem eine Verringerung des Zinsüberschusses 

auf 301,6 Mio € (PLN 1.418 Mio). 

Der Provisionsüberschuss erhöhte sich in Lokalwährung 

um 18% auf PLN 950,4 Mio (202,1 Mio €), 

wodurch sich die Relation zwischen Zins- und 

Dienstleistungsgeschäft weiter deutlich verbesserte. 

Mit der beginnenden wirtschaftlichen 

Erholung in Polen ging 

www.bph.pl 

auch ein geringerer Vorsorgebedarf 

im Privat- und Firmenkundengeschäft, 

insbesondere im Großkundengeschäft, 

einher. Die Risikovorsorgen lagen mit 63,1 Mio € 

um 49 % unter dem Vorjahr (in PLN 296,7 Mio oder 

–41% gegenüber 2002). 

Der Verwaltungsaufwand wurde durch massive 

Anstrengungen in allen Bereichen auf insgesamt 

350,6 Mio € reduziert (2002: 443,5 Mio €). Dies 

entspricht einem Einsparungseffekt von 21% in 

Euro bzw. 8 % in Lokalwährung. Einen wesentlichen 

Beitrag dazu leistete die weitere Reduktion des 

Personalstandes von 12.089 Personenjahren (ohne 

Karenzen) auf 11.115. Die Anzahl der Standorte 

verringerte sich im Zuge der Optimierung des Vertriebsnetzes 

von 560 auf 518 Geschäftsstellen.

Privat- und Geschäftskunden 

Im Privat- und Geschäftskundenbereich zeigt das 

Kreditvolumen (Durchschnittswerte) im Jahresabstand 

mit +20 % einen erfreulichen Aufwärtstrend. 

Das Gesamtvolumen per Dezember 2003 betrug 

PLN 10,2 Mrd. Im Hypothekargeschäft konnte die 

Bank BPH auf ihrer bestehenden Stärke aufbauen. 

Es gelang, den zweiten Platz beim Gesamtvolumen 

und beim Abschluss neuer Verträge zu erreichen. 

Damit verbesserte sich der Marktanteil beim 

Gesamtvolumen von 14 % 2002 auf 17 % 2003 

und bei Neuverträgen von 15 % auf 19 % 2003. 

Das Einlagenvolumen konnte trotz sinkender Marktzinsen 

und Abflüssen zu alternativen Anlageprodukten 

im Jahresverlauf leicht gesteigert werden. 

Der aktive Vertriebsansatz wurde durch die Einführung 

neuer Produkte und durch gezielte Marketingaktionen 

unterstützt. 

Großes Augenmerk wurde auf die Steigerung der 

Dienstleistungserträge gelegt. Nach der Adaptierung 

von Preisen und Gebühren im Mai wurde der 

Schwerpunkt ab dem dritten Quartal vermehrt auf 

den Verkauf von Kontopaketen gelegt. Im Jahr 

2003 wurde – unterstützt durch die erfolgreichen 

Co-Brandingaktivitäten und Affinity-Karten – die 

Anzahl der ausgegebenen Kreditkarten auf rund 

98.000 erhöht. Weiters wurden die Provisionserträge 

durch forcierten Verkauf von Investmentfonds 

und eigenen Emissionen gesteigert. 

Im Dezember 2003 wurde der neue Internetauftritt 

gestartet und damit eine weitere Grundlage für die 

kontinuierliche Verbesserung der Position bei alternativen 

Vertriebswegen gelegt. Die Anzahl der Kunden, 

die das Internet für ihre Bankgeschäfte benutzen, 

verdoppelte sich 2003 (+122 %). 

Firmenkundengeschäft 

Das Firmenkundengeschäft zeigte einen stetigen 

Anstieg im Kreditvolumen. Der Zuwachs seit 

Dezember 2002 beträgt rund 24 %, wobei das 

Großkundensegment nach wie vor die stärkere 

Dynamik aufweist. Das Gesamtkreditvolumen betrug 

im Dezember 2003 beachtliche PLN 15,4 Mrd. 

Das Wachstum im Einlagenbereich um ca. 13 % auf 

rund PLN 10,1 Mrd liegt im Vergleich zum Vorjahr 

deutlich über der Marktentwicklung und spiegelt 

vor allem die Vertriebsaktivitäten – im Bereich Transactional 

Banking – wider. 

Im Dienstleistungsgeschäft wurden die Produktinitiativen 

im Electronic- und Transaction-Banking 

konsequent umgesetzt und durch die sukzessive 

Ausdehnung des Angebots von Treasuryprodukten 

auf Mittelbetriebe ergänzt. 


Das Treasury erzielte einen sehr erfreulichen Handelsertrag 

in Höhe von PLN 91,9 Mio und konnte 

damit an das Vorjahresergebnis anschließen. Als 

Folge der Änderungen des Zinsgefüges und des 

wesentlich schwierigeren Marktumfelds im zweiten 

Halbjahr konnte die außerordentlich gute Entwicklung 

des ersten Halbjahres nicht fortgesetzt werden. 

Erfolgreich forciert wurde die Entwicklung im 

Bereich Sales mit Verkaufssteigerungen bei Treasuryprodukten 

wie FX-Derivaten und Spotgeschäften, 

FX-Forwards und Zinsderivaten. Bei der Platzierung 

von Neuemissionen erreichte die Bank BPH 

den zweiten Platz. Für die Custodydienstleistungen 

wurde sie in Polen von der Umfrage des Global 

Custodian „2003 Agent Bank Survey of Emerging 

Markets“ an die 1. Stelle in Polen gereiht. 

Ausblick 

Für das Geschäftsjahr 2004 rechnen wir entsprechend 

der allgemein erwarteten positiven Entwicklung 

des wirtschaftlichen Umfelds und der geplanten 

Entwicklungen in den Geschäftsbereichen mit 

einer weiteren Steigerung des Ergebnisses. 

Zur Unterstützung des bisherigen erfolgreichen Kurses 

werden Maßnahmen wie die Verfeinerung der 

strategischen Ausrichtung auf die Kundensegmente 

sowie die Verbesserung der Kundenbetreuungsund 

Abwicklungsprozesse im Vordergrund stehen. 


105

Praha 

Tschechien 

Marktumfeld 

Obwohl der private Konsum 

– gestützt von anhaltend 

starken Reallohnzu- 

Tschechien 

wächsen – Hauptquelle des Wirtschaftswachstums 

blieb, 

haben die bisher stagnie- 

in Mio € 2003 2002 renden Investitionen mit 

Bilanzsumme 4.072 3.944 einer Zunahme von 3,9 % 

Ergebnis vor Steuern 60,8 61,2 im dritten Quartal begon- 




17,0 % 

56 % 

1.214 

16,1% 

50 % 

1.166 

nen, einen positiven 

Wachstumsbeitrag zu lei- 

Geschäftsstellen 23 23 sten. Für das Gesamtjahr 

2003 erwarten wir ein 

Wirtschaftswachstum von 

knapp 3 %. Die Inflationsrate erreichte mit 0,1% 

für 2003 ein neues Rekordtief. Seit August hat die 

Nationalbank die Leitzinsen unverändert gelassen. 

Der Diskontsatz liegt seither bei 1,00 %. 

Auch das Zinsniveau blieb, gemessen am 3-Monats- 

Interbanken-Zinssatz (PRIBOR), mit rund 2,1% konstant. 

Abgesehen von kleineren Fluktuationen blieb 

der Wechselkurs im Wesentlichen stabil. Im Jahresdurchschnitt 

hat er 2003 nur leicht von 30,8 

CZK/EUR für 2002 auf 31,8 CZK/EUR nachgegeben. 

Für die Leistungsbilanz ist 2003 ein Defizit in der 

Größenordnung von rund 7,3 % des BIP zu erwarten, 

das zu rund 60 % durch den Zustrom von ausländischen 

Direktinvestitionen gedeckt sein wird. 


Die HVB Bank Czech Republic, die 2001 aus der 

Fusion der tschechischen HVB und der lokalen Einheit 

der BA-CA hervorgegangen ist, liegt im Ranking 

der tschechischen Banken auf dem 4. Platz. Im 

Firmenkundengeschäft hat die Bank eine hervorragende 

Stellung mit einem Marktanteil von rund 

11%. Eine traditionell starke Position nimmt sie bei 

der Finanzierung und Strukturierung von Auslandstransaktionen 

und bei der Projektfinanzierung ein. 

Eine weitere Schlüsselkompetenz ist die Finanzierung 

gewerblicher Immobilien, vor allem die Finanzierung 

von Bürogebäuden und großen Einkaufs- 


zentren. Die aktuellen Expansionspläne beziehen 

sich auf den Retailbereich, wo die Bank in bestimmten 

Produktbereichen deutlich überdurchschnittliche 

Zuwächse erreichen möchte. 


Aufgrund der extremen Niedrigzinsphase musste im 

Zinsüberschuss nach dem starken Rückgang im Vorjahr 

ein neuerlicher Einbruch hingenommen werden. 

Das nach wie vor schwache Wertpapiergeschäft 

ließ auch den Provisionsüberschuss nur marginal 

wachsen. Der somit negativen Ertragssituation 

stand jedoch eine überaus positive Risikoentwicklung 

gegenüber. Hohe Rückführungen bei einigen 

großen Problemfällen aus der Vergangenheit sowie 

aufgrund des strikten Risikomanagements kaum 

notwendige Neudotierungen von Wertberichtigungen 

führten zu Auflösungen bei den Risikovorsorgen 

von netto 4,4 Mio €. Da auch der Verwaltungsaufwand 

leicht gesenkt werden konnte, wurde ein 

auf Vorjahresniveau liegendes Ergebnis vor Steuern 

in Höhe von 60,8 Mio € erzielt. Das Ergebnis nach 

Steuern dagegen konnte um 17 % auf 41,8 Mio € 

gesteigert werden. 

Im Bereich Privat- und Geschäftskunden wird derzeit 

rund ein Viertel der gesamten operativen Erträge 

erwirtschaftet. Die Bank betreut rund 84.000 Privatund 

Geschäftskunden in 23 

Geschäftsstellen. Die Privatauslei- 

www.hvb.cz 

hungen konnten 2003 weiter 

gesteigert werden, vor allem im 

Hypothekargeschäft, wo die Bank mit ihrem erfolgreichen 

Produkt ‚Majordomus‘ Markttrends setzt. 

Der Veranlagungsbereich dagegen leidet sowohl 

hinsichtlich der Volumen als auch der Margen unter 

dem extrem niedrigen Zinsniveau. 

Eine traditionell starke Rolle spielt die Bank im 

Kreditkartengeschäft, das allerdings im Vorjahr auch 

von den Mitbewerbern „entdeckt“ wurde und 

seither heftig umkämpft ist. Trotzdem konnte die 

Kartenanzahl gesteigert werden, vor allem aufgrund 

von Co-Branding-Aktivitäten mit namhaften 

tschechischen Unternehmen wie unter anderem 

CSA-Airline, T-Mobile oder Skoda.

Das Firmenkundengeschäft in Tschechien war im 

Vorjahr durch eine schwache Kreditnachfrage 

geprägt, die Margen konnten allerdings gehalten 

werden. Besonders erfreulich ist, dass die Anzahl 

der Key Accounts 2003 um 10 % gestiegen ist. Die 

gesamte Anzahl der Firmenkunden beläuft sich nun 

auf rund 4.500. Bei den Immobilienfinanzierungen 

konnte am allgemeinen Markttrend überdurchschnittlich 

mitpartizipiert und die führende Position 

in diesem Segment behauptet werden. 

Der Geschäftsbereich INM verteidigte im Vorjahr seine 

führende Position am tschechischen Markt dank 

seiner Fähigkeit speziell Firmenkunden eine breite 

Produktpalette anzubieten, mit denen sich Risiken 

im Bereich Wechselkurs- und Zinssatzschwankungen 

wirksam steuern lassen. 

Ausblick 

Für 2004 wird die Hauptzielrichtung weiter auf dem 

Ausbau des Privatkundengeschäftes liegen – mit 

strategischen Initiativen bei Hypothekar- und Konsumentenkrediten 

sowie Kreditkarten. Dabei steht 

der Ausbau der nicht-standortgebundenen Vertriebsaktivitäten 

wie Kooperationen mit diversen Vertriebspartnern 

oder die Etablierung von mobilen 

Vertriebseinheiten im Vordergrund. Eine wesentliche 

Rolle soll dabei die seit kurzem zu 60 % im Eigentum 

der HVB Czech Republic stehende Bausparkasse 

„Hypo stavebni“ spielen. 

Im Firmenkundengeschäft stellt sich die Aufgabe, die 

ausgezeichnete Position bei den Key Accounts zu 

halten und gleichzeitig das Segment der mittelständischen 

Unternehmen noch stärker zu bearbeiten. 

Ein Schritt dazu liegt in der Errichtung eines eigenen 

Kompetenzzentrums für EU-Förderangelegenheiten, 

mit dem den tschechischen Unternehmen nach dem 

EU-Beitritt der Zugang zu Fördermitteln erleichtert 

werden soll. 

Slowakei 

Marktumfeld 

Ein rasanter Anstieg der 

Exporte – reale 23 % im 

Jahresvergleich – ermöglichte 

trotz eines zeitweili- 

Bratislava 

gen Rückgangs der heimischen 

Nachfrage ein 

Slowakei 

Wachstum der slowaki- in Mio € 2003 2002 

schen Wirtschaft von Bilanzsumme 1.185 987 

geschätzt 4,1% (2002: Ergebnis vor Steuern 18,6 19,8 

4,4 %). Vor allem der 

Automobilsektor zeigte sei- 




12,5 % 

53 % 

411 

15,1% 

46 % 

366 

ne Wachstumsdynamik. Geschäftsstellen 24 17 

Die Inflation betrug 8,5 %, 

was aber auf die Harmonisierung 

der Mehrwertsteuer und die Anpassung 

regulierter Preise zurückzuführen ist. Wichtige 

Reformgesetze – darunter die Neuordnung des 

Steuer- und Pensionssystems – konnten verabschiedet 

werden. Beachtung hat dabei vor allem die 

Einführung einer generellen Flat Tax (einheitlicher 

Steuersatz) in Höhe von 19 % gefunden. 

Die slowakische Krone stand in diesem Jahr unter 

starkem Aufwertungsdruck gegenüber dem Euro, 

weshalb die slowakische Zentralbank mit zwei Leitzinssatzsenkungen 

um jeweils 0,25 % im September 

und Dezember intervenierte. Der wichtigste Leitzinssatz, 

der 14-Tage Reposatz, lag Ende des Jahres 

bei 6 %. Diese Leitzinssenkungen, verbunden mit 

der bereits Ende 2002 erfolgten Reduktion um 

1,50 %, führte zu einer deutlichen Reduktion des 

Zinsniveaus. 


Die HVB Bank Slovakia a.s. – im Jahr 2001 durch die 

Fusion der Bank Austria Creditanstalt Slovakia a.s. 

mit der HypoVereinsbank Slovakia a.s. hervorgegangen 

– ist 2003 zur fünftgrößten Bank des Landes 

aufgestiegen. Die Filialexpansion wurde fortgesetzt 

und das Netz um 7 Standorte erweitert. Landesweit 

betreut sie mit nun 24 Filialen rund 23.800 Kunden, 

davon ca. 21.900 Privat- und Geschäftskunden. 


107

Im Juli 2003 wurde die CAC Leasing Slovakia zu 

100 % von der Bank Austria Creditanstalt übernommen, 

wobei die HVB Slovakia ihre Beteiligung 

auf 19,9 % aufgestockt hat. Mit dieser Transaktion 

wurde die Bank Austria Creditanstalt die Nummer 1 

im Leasinggeschäft in der Slowakei. 

Besonders hervorzuheben ist, dass die HVB Bank 

Slovakia im November vom renommierten slowakischen 

Magazin „Trend“ die Auszeichnung „Bank of 

the Year 2003“ erhielt, womit sie ihre führende 

Rolle unter den slowakischen Banken unter Beweis 

gestellt hat. 


Die deutliche Reduktion des Zinsniveaus infolge der 

Leitzinssenkungen konnte trotz des erfreulichen 

Volumenswachstums nicht aufgefangen werden. 

Eine äußerst positive Risikoentwicklung sowie 

Steigerungen des Provisionsüberschusses und des 

Handelsergebnisses konnten diesen Effekt kompensieren. 

Die expansionsbedingte Steigerung des 

Verwaltungsaufwands führte jedoch schlussendlich 

doch zu einem leicht unter Vorjahr liegenden Ergebnis 

vor Steuern von 18,6 Mio €. 

Das Privatkundengeschäft stand dieses Jahr im Zeichen 

der Umsetzung der 2002 begonnenen Retailstrategie. 

Träger des Wachstums in diesem Kundensegment 

war die Vergabe von Hypothekarkrediten, 

wo die Bank deutlich über Markt liegende Zuwachsraten 

erzielen konnte. Im Sommer brachte die Bank 

als erster Anbieter eine „echte“ Kreditkarte auf den 

Markt. Das war auch entscheidend für den Entschluss 

der Slovak Telekom, mit der HVB Slovakia 

bei der Ausgabe einer Co-Branded-Kreditkarte zu 

kooperieren. Damit eröffnet sich der Bank ein 

Akquisitionspotenzial von 140.000 Slovak-Telekom- 

Kunden. 

Mit der Auflage von zwei Geldmarktfonds in slowakischen 

Kronen (SKK) hat die Bank auf den wachsenden 

Bedarf nach Fondsprodukten in der Slowakei 

reagiert. Der SKK-Cash-Fund wurde von der 

Tageszeitung „Hospodarske noviny“ im Oktober 

2003 als „der beste SKK-Cash-Fund in der Slowakischen 

Republik“ ausgezeichnet. 


Im Fimenkundengeschäft widmete sich die Bank 

erfolgreich der Akquisition von mittelständischen 

Firmenkunden und hat für dieses Kundensegment 

spezielle Konto- und Kreditprodukte entwickelt. 

Auch im Großkundengeschäft und im Segment 

Immobilien konnte unsere slowakische Tochterbank 

ein starkes Wachstum verzeichnen und gilt bei 

ausländischen Investoren in der Slowakei als erste 

Adresse in Finanzierungsfragen. 

Ausblick 

Für 2004 hat sich die Bank hohe Ziele gesetzt. Mit 

der Eröffnung von 4 Filialen soll die Expansionsstrategie 

fortgesetzt werden. Zusätzlich möchte man 

mit der Installierung von „Finanzberatungszentren“ 

(keine Cash-Transaktionen, ausschließlich 

Kundenberatung) 

www.hvb-bank.sk 

neue Impulse am Markt setzen. 

Die Präsenz soll auch ohne Vollfilialen 

intensiviert werden und so der Marktanteil bei 

den Privat- und Geschäftskunden gesteigert werden. 

Das Wachstum soll auch durch neue Produkte 

und durch den weiteren Ausbau von Vertriebs- und 

Co-Branding-Kooperationen gestärkt werden. 

Im Firmenkundengeschäft erwartet man durch den 

EU-Beitritt, nicht zuletzt aufgrund der sehr unternehmerfreundlichen 

Steuergesetzgebung („19 % 

Flat Tax“), weiterhin kräftige Aktivitäten von ausländischen 

Investoren in der Slowakei – diese Gegebenheiten 

sollen massiv für den eigenen Geschäftsausbau 

genutzt werden. Für die heimischen Unternehmen 

will sich die Bank als erste Anlaufstelle in 

EU-Fragen etablieren und qualifizierte Hilfestellung 

bei der Ausschöpfung von Fördermitteln bieten.

Ungarn 

Marktumfeld 

Budapest 

Die ungarische Wirtschaft 

scheint mittlerweile den Tiefpunkt 

der Wachstumsdelle durchschritten 

zu haben. Für das Gesamtjahr beträgt 

das Wachstum 2,9 %. 

Ungarn 

Allerdings haben die 

bestehenden Ungleichge- 

in Mio € 2003 2002 

wichte zur Verunsicherung 

Bilanzsumme 


2.799 

49,4 

2.450 

42,4 

am Markt geführt, was 

ROE vor Steuern 17,9 % 16,8 % Anfang Dezember 2003 

Cost/Income-Ratio 51% 59 % zu einem Kapitalabzug 



1.043 

35 

1.015 

33 

ausländischer Portfolioinvestoren 

geführt hat. 

Dadurch geriet der Forint 

unter Druck. Zwischenzeitlich 

sank der Wechselkurs sogar auf mehr als 280 

Forint pro Euro. Er konnte sich jedoch nach einer 

drastischen Anhebung des Leitzinssatzes um 300 

Basispunkte (entspricht 3 Prozentpunkten) auf 

12,5 % wieder auf einem Niveau um 260 Forint pro 

Euro erholen. Allerdings ist der Markt derzeit noch 

sehr verunsichert und so könnten die nächsten 

Datenveröffentlichungen erhebliche Wechselkursschwankungen 

verursachen. 


Die HVB Hungary Rt., die 2001 aus der Fusion der 

ungarischen HVB und der lokalen Einheit der BA-CA 

hervorging, konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr 

trotz sehr volatiler finanzwirtschaftlicher Rahmenbedingungen 

Erträge und Volumina deutlich steigern 

und liegt nun, gemessen an der Bilanzsumme, 

auf Rang 6 unter den ungarischen Banken. 

Ursprünglich gegründet als Bank mit einem eindeutigen 

Schwerpunkt im Firmenkundengeschäft, 

konnte die Bank zuletzt ihre Position im Privatkundengeschäft 

massiv stärken und betreut nunmehr 

neben 4.630 Firmenkunden bereits über 88.000 Privat- 

und Geschäftskunden. Sehr positiv entwickelte 

sich auch der Beitrag des Immobiliengeschäftes: 

Unterstützt durch die Aktivitäten der Hypothekenbank 

Jelzalogbank wurde ein Ergebnisbeitrag von 

mehr als 5,5 Mio € erwirtschaftet. 


Das Geschäftsjahr 2003 war vor allem geprägt 

durch verschiedenste Zinsmaßnahmen der Ungarischen 

Nationalbank. In diesem schwierigen Umfeld 

konnte sich die HVB Hungary gut behaupten und 

steigerte das Ergebnis vor Steuern um 17 % 

gegenüber dem Vorjahr auf 49 Mio €. Aufgrund der 

Zins- und Währungsturbulenzen wurde das überproportional 

gute Jänner-Ergebnis im Handel im 

letzten Quartal noch deutlich vermindert – es liegt 

aber immer noch erheblich über Vorjahr. Erfreulich 

entwickelte sich ab der Jahresmitte der Zinsertrag, 

der unter Berücksichtigung einer technisch geänderten 

Verbuchungspraxis (in Höhe von 12,0 Mio €) 

über dem Vorjahresergebnis liegt. 

Positiv wirkte sich das rigorose Kostenmanagement 

aus: Trotz der Eröffnung von zwei neuen Filialen 

konnte die Cost/Income-Ratio auf 51% (nach 59 % 

im Vorjahr) gesenkt werden. 

Bei den Privat- und Geschäftskunden stieg der 

Zinsüberschuss um 28 %, die Risikoaktiva legten 

sogar um 73 % gegenüber der Vorjahresperiode zu. 

Diese positive Entwicklung ist auf zahlreiche PR- 

Maßnahmen, neue Produktinitiativen sowie Verkaufskampagnen 

zurückzuführen. 

Das Firmenkundengeschäft ist nach wie vor mit 

einem Anteil von 63 % an den operativen Erträgen 

der Bank der Hauptertragsbringer: 2003 wurde die 

Anzahl der Firmenkunden und Immobilenkunden 

um 12 % erhöht. Der hohe Marktanteil im Großkundensegment 

wurde abgesichert. Das Finanzierungsvolumen 

erhöhte sich im 

Vergleich zum Vorjahr um 17 %, 

www.hvb.hu 

die Entwicklung des Einlagenvolumens 

blieb stabil. Im Immobiliengeschäft 

wurde das Vorsteuerergebnis um mehr 

als das Sechsfache gesteigert. Dabei wurden 

hauptsächlich Büro- und Wohnbauprojekte finanziert. 

Auch an der steigenden Nachfrage nach 

Refinanzierung bereits fertiggestellter Objekte 

konnte die HVB Hungary mitpartizipieren. 


109

Ausblick 

Für 2004 wird die Hauptzielrichtung weiter auf dem 

Ausbau des Privatkundengeschäftes liegen: durch 

Eröffnung neuer und Restrukturierung bestehender 

Filialen mit dem Ziel, die Kundenbasis zu erweitern 

und Geschäfte sowohl aktiv- als auch passivseitig zu 

generieren. Außerdem wird die Umsetzung einer 

forcierten Wachstumsstrategie begonnen werden. 

Bei den Firmenkunden, wo die Bank einen Marktanteil 

von 50 % im Bereich Großkunden hat, wird 

das Engagement im wachsenden Segment der 

Klein- und Mittelbetriebe verstärkt, wobei das Produktangebot 

dieser Zielgruppe entsprechend angepasst 

wird. Nicht zuletzt der EU-Beitritt Ungarns soll 

durch gezielte Aktivitäten, insbesondere der Einrichtung 

eines Beratungszentrums für EU-Förderungen, 

zur Generierung zusätzlicher Geschäfte 

genutzt werden. Trotz der derzeit eher schwierigen 

ungarischen Marktbedingungen im Hinblick auf 

Zins- und Wechselkursentwicklung sind wir zuversichtlich, 

die ambitionierten Budgetziele in Ungarn 

erreichen zu können. 

Langfristige Zinsen Polen, Ungarn, Tschechien 

Umlaufrendite 10-jähriger Benchmark-Anleihen 

Ungarn 

Polen 

Tschechien 

Euro-Gebiet 


9,2 

8,8 

8,4 

8,0 

7,6 

7,2 

6,8 

6,4 

6,0 

5,6 

5,2 

4,8 

4,4 

4,0 

3,6 

Slowenien 

Marktumfeld 

Das slowenische Wirtschaftswachstum 

ist 2003 auf 2,4 % 

nach 2,9 % im Jahr 2002 

Ljubljana 

gesunken. In den letzten 

Monaten ist eine sanfte 

Erholung der Exportdyna- Slowenien 

mik spürbar. Diese wird 

sich mit den verbesserten 

in Mio € 2003 2002 

internationalen Konjunktu- 

Bilanzsumme 


970 

11,0 

766 

12,5 

raussichten im laufenden ROE vor Steuern 15,7 % 20,3 % 

Jahr noch verstärken und Cost/Income-Ratio 60 % 54 % 

das von der Inlandsnachfrage 

angetriebene Wirtschaftswachstumzusätzlich 

stärken. Während sich 



285 

7 

243 

5 

Slowenien in der Budgetpolitik auf Maastricht-Kurs 

befindet, wurde das Inflationskriterium mit 5,6 % 

im Jahresdurchschnitt 2003 nicht erfüllt. Entscheidend 

für die weitere Entwicklung der Inflation wird 

die zukünftige Wechselkurspolitik sein. Eine deutlich 

2001 2002 2003 2004

geringere nominelle Abwertung als in den Vorjahren 

sollte den weiteren langsamen Inflationsrückgang 

unterstützen. 


Die Bank Austria Creditanstalt d.d. Ljubljana, die 

1991 gegründet wurde, hat, gemessen an ihrer 

Bilanzsumme, einen Marktanteil von 4,6 %. Neben 

der schon bisher erfolgreichen Strategie der Betreuung 

und Akquisition von internationalen Unternehmen 

und slowenischen Großbetrieben konzentriert 

sich die Bank im Firmenkundensegment nunmehr 

verstärkt auf die Akquisition von mittelständischen 

Unternehmen. Bei den Privatkunden wurde die 

Kundenakquisition deutlich verstärkt und das Produktportfolio 

um Fonds der Capital Invest sowie 

Versicherungsprodukte erweitert. Im Custody 

Geschäft ist die Bank weiterhin Marktführer, insbesondere 

für internationale Firmen. 


Mit einem Ergebnis vor Steuern von 11 Mio € kann 

die Bank neuerlich auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 

zurückblicken. Dem Margenverfall als Folge der 

sich weiter verschärfenden Wettbewerbssituation 

trat die Bank durch verstärkte Geschäftsakquisition 

sowie effizientem Kostenmanagement erfolgreich 

entgegen. 

Im Privatkundensegment lag der Schwerpunkt 

neben der Steigerung der Kundenanzahl im Ausbau 

des Provisionsgeschäftes. Besonders erfolgreich hat 

sich der seit Jahresbeginn forcierte Verkauf von 

Fonds der Capital Invest entwickelt (Steigerung der 

Assets under Management von 0,4 Mio € per Ende 

2002 auf 7,8 Mio € per Ende 2003). Ergänzend 

dazu wurde mit dem Aufbau eines auf die Bedürfnisse 

der lokalen Investoren zugeschnittenen Portfoliomanagements 

begonnen. Darüber hinaus 

konnte die Bank ihre Position im Bereich der Wohnbaufinanzierungen 

weiter ausbauen und ihren 

Marktanteil von 6,5 % per Ende 2002 auf rund 

8,4 % per Ende 2003 steigern. 

Im Firmenkundensegment hat die Bank ihre führende 

Position im Bereich der Großunternehmen 

erfolgreich verteidigt (rund 80 % Kundenanteil bei 

Unternehmen mit mehr als 40 Mio € Jahresumsatz), 

was auch durch prominente 

Mandate am lokalen Konsortial- 

www.ba-ca.si 

kreditmarkt zum Ausdruck kam. 

Darüber hinaus ist die Bank weiterhin 

Marktführer bei der Betreuung internationaler 

Firmenkunden. Im Zuge ihrer verstärkten Fokussierung 

auf mittelständische Unternehmen konnte 

die Bank ihre operativen Erträge in diesem Segment 

im vergangenen Jahr im Vergleich zum Vorjahr um 

knapp 40 % steigern. Der Vertrieb von derivativen 

Produkten an Großkunden wurde intensiviert. 

Ausblick 

Die slowenische Tochterbank setzt ihr ambitioniertes 

Expansionsprogramm 2004 fort: Im Laufe des 

Jahres sollen zusätzlich zu den 10 per März 2004 

bestehenden Filialen bis zu 4 weitere Standorte 

eröffnet werden, womit die Bank in allen wichtigen 

Wirtschaftszentren Sloweniens vertreten sein wird. 

Trotz eines sich – nicht zuletzt aufgrund des nahen 

EU-Beitrittes des Landes – weiter verschärfenden 

Wettbewerbs und eines sinkenden Zinsniveaus setzt 

sich die Bank für 2004 ambitionierte Ziele. Der 

Schwerpunkt wird dabei auf der weiteren Verbreiterung 

der Kundenbasis im Bereich der Privatkunden 

sowie der Klein- und Mittelbetriebe liegen. Darüber 

hinaus soll der Ausbau des Asset-Managements und 

die Einführung von Bancassurance-Produkten forciert 

sowie der Vertrieb von Produkten zur Wechselkurs- 

und Zinsrisikoabsicherung intensiviert werden. 


111

Rumänien 

Marktumfeld 

Dank der robusten Binnennachfrage 

konnte die rumänische 

Wirtschaft 2003 real um 

Bucures¸ti 

4,9 % wachsen. Die Kehrseite 

der starken Binnenkonjunktur ist 

die zunehmende Passivie- 

Rumänien 

rung der Leistungsbilanz, 

der die Rumänische Natio- 

in Mio € 2003 2002 

nalbank (NBR) mit der 

Bilanzsumme 


518 

12,6 

549 

10,3 

Anhebung des Referenz- 

ROE vor Steuern 47,2 % 51,6 % zinssatzes in mehreren 

Cost/Income-Ratio 43 % 45 % Schritten von 17,4 % im 



219 

9 

161 

5 

April auf 

November 

21,25 % im 

entgegenzusteuern 

suchte. Diese Maßnahmen 

zeigten kaum 

Wirkung, was die NBR auch zur Verschärfung der 

Kreditvergabevorschriften (in Kraft ab 1.2.2004) veranlasste. 

Im Dezember 2003 lagen die Verbraucherpreise 

gegenüber dem Vorjahresmonat 14,1% 

höher und damit knapp über dem Regierungsziel 

von 14,0 % zu Jahresende (2002: 17,8 %). 2003 

wertete der Leu gegenüber dem Euro nominell um 

20 %, gegenüber dem US-Dollar um 0,4 % ab. Mit 

dem 1.1.2004 wurde die Zusammensetzung des 

Währungskorbes, an dem sich der rumänische Leu 

informell orientiert, geändert. Das Gewicht des Euro 

wurde von 60 % auf 75 % erhöht, das des US-Dollar 

von 40 % auf 25 % reduziert. 


Die HVB Bank Romania begann ihre Geschäftstätigkeit 

im September 1998. Sie zählt zu den renommiertesten 

Auslandsbanken und bietet innovative, 

maßgeschneiderte Finanzdienstleistungsprodukte 

für Firmen- und Privatkunden an. Die 219 Mitarbeiter 

der Bank betreuen rund 17.000 Kunden in 

9 Geschäftsstellen. Ein Return on Equity vor Steuern 

von über 47 % unterstreicht zudem eindrucksvoll 

die Ertragsstärke der Bank. 



Durch eine dynamische Geschäftsausweitung in 

allen Kerngeschäftsfeldern, vor allem bei den Firmenkunden 

und im Treasury, zusammen mit einem 

effizienten Kostenmanagement, gelang es der Bank, 

im vergangenen Geschäftsjahr ein Ergebnis vor 

Steuern in Höhe von 12,6 Mio € zu erzielen. Trotz 

des Expansionskurses konnte die Cost/Income-Ratio 

leicht auf 43 % (2002: 45 %) gesenkt werden. Die 

insgesamt im Jahr 2003 akquirierten 7.000 Neukunden 

bedeuten einen Anstieg der Kundenanzahl 

gegenüber dem Vorjahr von 70 %. 

Auch der Retail-Bereich zeigte eine sehr positive 

Entwicklung. Produktprozesse wurden rationalisiert 

und die Produktpalette wurde um zusätzliche Privatkundenfinanzierungen 

erweitert. 

Im Bereich Lebensversicherungen 

www.hvb.ro 

konnte die Generali Romania als 

Kooperationspartner gewonnen 

werden. Mit insgesamt mehr als 10.000 ausgegebenen 

Debit-Karten (Zahlkarten) per Ende 2003 

erzielte die Bank auch hohe Steigerungsraten im 

Kartengeschäft. 

Mit der Eröffnung von 4 neuen Filialen in Brasov, 

Constanta, Sibiu und Bukarest wurde im vergangenem 

Jahr das Netzwerk in Rumänien auf insgesamt 

9 Geschäftsstellen ausgebaut. Bedingt durch die 

dynamische Geschäftsentwicklung wird die Bank ihr 

Head Office in Bukarest in ein neues Bürogebäude 

verlegen. 

Zu den besonderen Erfolgen des vergangenen Jahres 

zählte im Firmenkundengeschäft der Abschluss 

größerer strukturierter Handels-, Export- und Projektfinanzierungen 

in den Sektoren Energie, Nahrungsmittel, 

Immobilien und Holzindustrie sowie im 

Automobilsektor. Dies spiegelt sich insbesondere in 

einem deutlich über Plan liegenden Provisionsertrag 

wider. Eine gutes Beispiel für die Zusammenarbeit 

innerhalb der HVB Group ist die Finanzierung der 

Lieferung von Dieselbetriebszügen der Firma Siemens. 

Das gesamte Kreditvolumen konnte somit seit 

Jahresbeginn um 106 % auf 322 Mio € gesteigert 

werden. Neben der Betreuung von Multinationals

und lokalen Großkunden legte die Tochterbank 

2003 durch spezielle Verkaufsinitiativen verstärktes 

Augenmerk auf das Segment der lokalen Mittelstandsunternehmen. 

Die Bank wird von ihren Kunden besonders aufgrund 

ihrer Produktinnovationen geschätzt – 2003 

erhielt sie den Financial Award of Excellency „Best 

E-Banking Product“ von der „Bucharest Business 

Week“. In den Filialen richtete die Bank im vergangenem 

Jahr Internetcorners ein. Für Firmenkunden 

wurden maßgeschneiderte Electronic Banking- 

Produkte auf den Markt gebracht und neue Cash- 

Management-Modelle in Kooperation mit Partnerbanken 

lanciert. 

Das Treasury baute seine führende lokale Position 

am Interbankenmarkt weiter aus und konnte im 

volatilen Umfeld die Marktchancen ertragswirksam 

nutzen. Ferner übernahm die Bank den konzerneigenen 

Broker „CAIB Securities“. Gemeinsam mit 

diesem sowie der BA-CA in Wien wurden erfolgreich 

mehrere Anleihen für rumänische Städte 

(municipal bonds) platziert. 

Ausblick 

2004 wird die HVB Bank Romania ihr Geschäft mit 

ihren Zielkunden weiter ausbauen. Besondere Produktinitiativen 

werden auf die Mittelstandskundengewinnung 

sowie auf den Ausbau des Retailportfolios 

abzielen. Nach dem Geschäftsstart der neugegründeten 

rumänischen Capital Invest-Tochter wird 

2004 der Vertrieb von Investmentfonds über das 

Netzwerk begonnen. Darüber hinaus wird die Filialexpansion 

auch heuer fortgesetzt und das Netzwerk 

um Niederlassungen in Geschäftszentren mit hohem 

Wachstumspotenzial erweitert. 

Bulgarien 

Marktumfeld 

Sofia 

Dank der kräftigen Binnennachfrage 

wird Bulgarien 

2003 bereits das vierte 

Jahr in Folge ein Wirtschaftswachstum 

von über 4 % aufweisen. 

Hand in Hand mit 

der robusten Binnenkon- Bulgarien 

junktur ging aber die Ausweitung 

des Leistungsbi- 

in Mio € 2003 

lanzdefizits von 4,4 % des 

Bilanzsumme 


575 

11,4 

BIP 2002 auf 8,7 % des BIP ROE vor Steuern 17,2 % 

2003 einher. Die Inflation Cost/Income-Ratio 64 % 

fiel 2003 angesichts des 

günstigen internationalen 

Preisumfeldes auf 2,2 % im 

Jahresdurchschnitt. Um der 



1.590 

159 

rapiden Kreditexpansion und der daraus resultierenden 

Ausweitung des Leistungsbilanzdefizits entgegenzuwirken, 

wurde von der bulgarischen Zentralbank 

der Referenzzins in mehreren Schritten von 

2,50 % im Januar auf 2,83 % im Dezember angehoben. 

Im Februar 2004 kam es jedoch erneut zu 

einer Senkung des Referenzzinssatzes auf 2,41%. Im 

Rahmen eines Currency Boards ist der bulgarische Lev 

an den Euro (1 EUR = 1,96 Lev) gekoppelt. 


Die CB Biochim AD – die Ende 2002 aus der Fusion 

der HVB Bulgaria und der CB Biochim hervorgegangen 

ist – ist mit einem Marktanteil von knapp 7 % 

die viertgrößte Bank Bulgariens. Der bulgarische 

Markt ist mit 159 Niederlassungen – dem zweitgrößten 

Filialnetz aller bulgarischen Banken – sehr gut 

abgedeckt. Innerhalb nur eines Jahres nach der Fusion 

konnte die Bank ihre Position im Privatkundenbereich 

deutlich verbessern. So konnte die Kundenanzahl um 

knapp 40 % gesteigert werden, sodass mittlerweile 

342.000 Kunden, davon 337.000 Privatkunden und 

5.000 Firmenkunden, betreut werden. 


113


Das Jahr 2003, das auch im Zeichen von umfassenden 

Integrations- und Transformationsprojekten 

stand, wurde mit einem Nettoergebnis vor Steuern 

von 11,4 Mio € (Return on Equity von über 17 %) 

erfolgreich abgeschlossen. Die Bilanzsumme konnte 

dabei auf 575 Mio € gesteigert werden. Zurückzuführen 

sind diese Erfolge auf eine Verbesserung in 

allen Geschäftsfeldern und einer Steigerung des 

Kreditvolumens, die in einem kontinuierlichen 

Anstieg des Zins- und Provisionsüberschusses mündeten. 

Insgesamt verzeichnete die Bank ein Wachstum 

des Kreditvolumens von 70 %, das großteils im 

Privatkundengeschäft generiert 

wurde. Hervorzuheben ist die 

www.biochim.com 

Verbraucherkreditkampagne, die 

im Mai gestartet wurde und 

durch TV- und Printmedien unterstützt alle Erwartungen 

übertreffen konnte. Der Marktanteil bei Verbraucherkrediten 

konnte so von nur 3,6 % im März 

auf knapp 12 % im Dezember 2003 gesteigert 

werden. Ebenso konnte der Marktanteil an Hypothekarkrediten 

für Privatkunden verdoppelt werden. 

Aufgrund dieser angeführten Erfolge wurde die 

Biochim von der renommierten britischen Fachzeitschrift 

„The Banker“ als „Bank of the Year 2003“ 

ausgezeichnet. 

Ausblick 

Das im abgelaufenen Jahr neu entwickelte Vertriebskonzept 

wurde zwischenzeitlich bereits in drei 

Pilotfilialen erfolgreich getestet und soll bis Mitte 

des Jahres auf das gesamte Vertriebsnetz der Bank 

übertragen werden. Parallel dazu werden auch 

mobile Vertriebskanäle etabliert. Für Firmenkunden 

wird das neue Servicekonzept in den neu gegründeten 

Regional Corporate Service Centers umgesetzt. 

Ein weiterer Focus liegt in der Erweiterung der 

Produktpalette sowohl aktiv- als auch passivseitig. 


Kroatien 

Marktumfeld 

Die Wirtschaftsdynamik hat 

sich 2003 bedingt durch die 

fortgesetzte restriktive Geldpolitik, 

die zu einer Eindämmung des 

Kreditwachstums geführt hat, deutlich 

auf 4,3 % im Jahresabstand verringert. 

Während die Investitionen noch von öffentlichen 

Bauprojekten profitierten, 

erhielt der private 

Konsum gegen Jahresende 

einen starken Dämpfer. 

Außerordentlich hohe Tourismuseinnahmen 

haben 

im 3. Quartal zu einem 

Rekordüberschuss in der 

Leistungsbilanz geführt, 

sodass das Defizit im 

Gesamtjahr 2003 auf 

etwa 5 1/2% 

Kroatien 

in Mio € 2003 2002*) 

Bilanzsumme 2.509 2.051 

Ergebnis vor Steuern 28,4 26,2 


Cost/Income-Ratio 61% 52,4 % 

Mitarbeiter (in PJ) 1.119 1.148 

Geschäftsstellen 78 81 

*) HVB Croatia ganzjährig, Splitska banka nur 

von Mai bis Dezember konsolidiert 

des BIP sinken dürfte. Der Wechselkurs 

der Kuna geriet temporär unter Abwertungsdruck. 

Im Jahresdurchschnitt ergibt sich allerdings nur ein 

Wertverlust von etwa 2 % gegenüber dem Euro. 

Dies und der schwache Dollar sorgten 2003 für 

einen Rückgang der Inflation auf 1,8 %, den geringsten 

Jahresdurchschnittswert seit der Unabhängigkeit. 


Zagreb 

Die beiden kroatischen Tochterbanken, HVB Croatia 

und Splitska banka wurden innerhalb von nur 

14 Monaten nach der Akquisition der Splitska banka 

per Ende Juni 2003 plangemäß rechtlich sowie 

organisatorisch miteinander verschmolzen und auf 

eine konzerneinheitliche IT-Plattform gestellt. Die 

Geschäftsfelder der fusionierten Banken ergänzen 

sich optimal und die daraus hervorgegangene Universalbank 

betreut nunmehr über 380.000 Kunden. 

Das Vertriebsnetz umfasst derzeit 78 Filialen mit 

dem Schwerpunkt in Dalmatien. Mit einem Marktanteil 

von über 9 % gehört die Splitska banka zu 

den vier größten Banken des Landes.


Für die Splitska banka war das Jahr 2003 durch den 

Integrationsprozess geprägt. Durch die Bündelung 

der Erfolgsfaktoren der beiden fusionierten Banken 

konnte die Marktstellung deutlich ausgebaut und 

die Produktivität durch Optimierung der Organisationsstrukturen 

signifikant gehoben werden. 

Damit ist es bereits im Jahr der Fusion gelungen, 

ein erfreuliches Ergebnis vor Steuern in Höhe von 

28,4 Mio € und einen ROE von knapp 16 % zu 

erzielen. Die Bilanzsumme konnte auf 2,5 Mrd € 

gesteigert werden. Zurückzuführen ist dieses positive 

Ergebnis sowohl auf eine ertragsorientierte Steigerung 

der Geschäftstätigkeit in allen Segmenten 

als auch auf die Weiterverfolgung des effizienten 

Kostenmanagements. 

Besonders erfreulich verlief das Privatkundengeschäft, 

in dem allein seit der Fusion 14.000 Neukunden 

gewonnen und die Ausleihungen um insgesamt 

35 % gesteigert werden konnten. Als Schlüsselfaktoren 

erwiesen sich Auto- und Barkredite 

sowie die geförderte Wohnbaufinanzierung. Bei dieser 

fungiert die Splitska banka als exklusiver Bankpartner 

der APN, der staatlichen Wohnbauförderungsagentur. 

Als besonders wachstumsstark erwies 

sich der mobile Vertrieb mit einer Volumensteigerung 

von knapp 70 %. Mit über 200.000 ausgegebenen 

Kreditkarten nimmt die Bank im Kartengeschäft 

eine führende Position am Markt ein. 

Bei den Firmenkunden setzt die Splitska banka 

neben ihren verstärkten Fokus auf Klein- und Mittelbetriebe 

auf die konsequente Weiterentwicklung 

ihrer Produktpalette und ist damit auf dem besten 

Weg ihre starke Position bei den Großkunden weiter 

auszubauen. An bedeutenden Transaktionen im 

abgelaufenen Jahr sind vor allem die Mandate für 

die syndizierten Kredite für die Kroatischen Eisenbahnen 

über 77 Mio € sowie für das Ölförderunternehmen 

Crosco über 30 Mio €, wo die Splitska 

banka jeweils als Agent und Underwriter fungierte, 

hervorzuheben. 

Ebenfalls sehr positiv verläuft die Entwicklung des 

Bereiches Treasury. Das kroatische Finanzministerium 

hat die Splitska banka erstmals, gemeinsam mit 

einer weiteren lokalen Bank, als Lead-Manager für 

eine fünfjährige, in Kuna begebene Staatsanleihe mit 

einem Volumen von HRK 1 Mrd 

(rund 130 Mio €) beauftragt. Die 

www.splitskabanka.hr 

Splitska banka entwickelt sich 

immer mehr zu einer wesentlichen 

Größe auf dem kroatischen Kapitalmarkt. 

Im Custodian Geschäft liegt die Splitska banka 

weiterhin unangefochten an der Spitze. 

Ausblick 

Das Jahr 2004 steht neben der verstärkten Konzentration 

auf den Mid-Size Sektor ganz im Zeichen der 

Filialerweiterung. Im ersten Halbjahr 2004 werden 

weitere 32 Geschäftsstellen im Zentrum sowie im 

Norden und Osten des Landes ihren Betrieb aufnehmen. 

Die neuen Standorte werden das bestehende 

Netzwerk optimal ergänzen und der Bank eine 

landesweite Präsenz ermöglichen. Die gelungene 

strategische Neupositionierung im Zuge der Integration 

sowie die konsequente Weiterverfolgung 

der Wachstumsstrategie gibt Zuversicht, dass die 

ambitionierten Erwartungen auch in der Zukunft 

erfüllt werden können. 


115

Bosnien- 

Herzegowina 

Marktumfeld 

Nach einem moderaten 

Sarajevo 

Anstieg des BIP im Jahr 2003 

um knapp über 3 % wird sich, 

bedingt durch günstigere internationale 

Rahmenbedingungen, das 

Wirtschaftswachstum ab 2004 etwas 

beschleunigen. Allerdings dämpft der 

abnehmende Zustrom 

internationaler Hilfsgelder 

Bosnien-Herzegowina*) 

nach dem Ende der Wie- 

in Mio € 2003 deraufbauphase die Dyna- 

Bilanzsumme 42 mik. Dies trägt jedoch 

Ergebnis vor Steuern – 3,0 durch die Verringerung der 




– 37,7 % 

>100 % 

71 

Importe zu einer Verbesserung 

der Leistungsbilanz 

Geschäftsstellen 4 bei, die angesichts der 

*) nur HVB Banka Bosna i Hercegovina, strukturellen Probleme 

nicht konsolidiert 

weiterhin negativ sein wird. 

Neben dem Currency- 

Board, das die niedrige 

Inflation von nur 1% im Jahresdurchschnitt 2003 

unterstützt hat, trägt mittlerweile auch die vorsichtige 

Fiskalpolitik zu stabilen Rahmenbedingungen 

für die Wirtschaft bei. 


Am 11. Juni 2003 wurde der Kaufvertrag zum 

Erwerb der Mehrheit an der Central profit banka 

d.d. Sarajevo (CPB) unterfertigt und mit dem 

Closing am 6. Oktober 2003 abgeschlossen. Die 

International Finance Corporation (IFC), ein Mitglied 

der Weltbank-Gruppe, wird im Jahr 2004 ihre Beteiligung 

von derzeit 10 % mittels einer Kapitalerhöhung 

auf 19 % erhöhen. Gemeinsam mit der 

im September 2002 eröffneten HVB Banka Bosna i 

Hercegovina d.d. Sarajevo (HVB BiH) avancierte die 

BA-CA mit rund 7 % Marktanteil zur viertgrößten 

Bank des Landes. 



Die HVB Banka Bosna i Hercegovina weist eine 

Bilanzsumme von 42 Mio € aus und beschäftigt 

71 Mitarbeiter. Sie sieht ihre Hauptkunden vor allem 

bei internationalen und exportorientierten lokalen 

Unternehmen und bei Privatkunden 

im gehobenen Bereich. Der- 

www.hvb.ba 

zeit werden rund 3.500 Kunden 

betreut. Neben einer breiten 

Palette an Einlageprodukten reicht das Produktangebot 

im Privatkundengeschäft von Auto-, Wohnraumfinanzierungs- 

und Konsumkrediten bis hin 

zum E-Banking im Firmenkundengeschäft. 

Die Central profit banka beschäftigt rund 435 Mitarbeiter 

und weist eine Bilanzsumme von 242 Mio € 

aus. Die Bank betreut in ihren 27 Filialen (inkl. kleinerer 

Geschäftsstellen) über 60.000 Privat- und Firmenkunden. 

Sie verfügt über eine gute Primärmittelbasis 

und nimmt im Zahlungsverkehr die führende 

Position im Lande ein. 

Die HVB Banka Bosna i Hercegovina eröffnete in 

Abstimmung mit dem bereits vorhandenen Netzwerk 

der Central profit banka zwei weitere Filialen 

in Sarajewo und Mostar. Eine weitere Filialeröffnung 

in Banja Luka – im serbischen Landesteil – ist für 

2004 geplant. 

Ausblick 

Unmittelbar nach Übernahme der Central profit 

banka wurde das Integrationsprojekt gestartet, das 

als wesentliches Ziel für 2004 die technische und 

rechtliche Zusammenführung der beiden Banken 

vorsieht. Durch die Bündelung der Kräfte beider 

Banken wird ein weiterer Ausbau der Marktposition 

sowohl im Privatkundengeschäft als auch im 

Geschäft mit kleineren und mittleren Unternehmen 

angestrebt.

Serbien und Montenegro 

Marktumfeld 

Beograd 

Bisher noch nicht ausreichend 

durchgeführte strukturelle Reformen 

haben zu einer Verlangsamung 

der Wachstumsdynamik 

auf geschätzte 1,5 % beigetragen. 

Die ausländischen Direktinvestitionen 

erreichten mit rund 

1Mrd € einen neuen Rekordwert, 

bedingt durch Fortschritte 

bei den Privatisierungen. 

Serbien und Montenegro*) 

Die Inflation sank im Jah- 

in Mio € 2003 2002 resdurchschnitt auf unter 

Bilanzsumme 113 101 10 % und lag gegen Jah- 

Ergebnis vor Steuern 4,6 –1,4 resende sogar unter 8 %. 




27,6 % 

57 % 

90 

– 8,6 % 

>100 % 

57 

Die serbische Zentralbank 

hat auf die sinkende In- 

Geschäftsstellen 4 1 flation nunmehr mit einer 

*) nicht konsolidiert 

verhältnismäßig geringfügigen 

Absenkung des 

Diskontsatzes von 9 auf 8,5 % reagiert und damit 

bekundet, die restriktive Geldpolitik fortsetzen zu 

wollen. 


Die 2001 gegründete serbische Tochterbank konnte 

im Jahr 2003 ihre Position als bedeutende Auslandsbank 

weiter ausbauen. Auf Basis innovativer 

Produkte und Finanzdienstleistungen, insbesondere 

im Firmenkunden- und Treasury-Segment, wurde im 

erst zweiten vollen Geschäftsjahr bereits ein Nettoergebnis 

vor Steuern von knapp 4,6 Mio € erzielt. 


Während der Fokus der Geschäftsaktivitäten in der 

Anfangsphase auf der Akquisition von Firmenkunden 

und der erfolgreichen Nutzung sich ergebender 

Marktchancen am Geld- und Kapitalmarkt lag, 

stand das Jahr 2003 auch im Zeichen des Ausbaus 

des Privatkundengeschäftes. 

Neben zahlreichen Finanzierungsmandaten aus dem 

Kreis der über 750 internationalen und großen 

lokalen Firmenkunden wurde auch das „Private 

Customer Business Projekt“ noch im Jahr 2003 zu 

einem erfolgreichen Abschluss geführt. Als Ergebnis 

dieses Projektes konnten zahlreiche Produktneuheiten 

implementiert werden, die auch in Form von 

modular aufgebauten Kontopaketen angeboten 

werden. Die unmittelbar nach der medial aufbereiteten 

Einführung dieser Produkte 

zu verzeichnenden Verkaufserfol- 

www.hvb.co.yu 

ge führten dazu, dass die Bank 

zum Jahresende bereits knapp 

5.000 Privatkunden betreute. Das gesamte Primärmittelaufkommen 

der Bank konnte im abgelaufenen 

Geschäftsjahr um 15 % auf 80 Mio € gesteigert 

werden. 

Parallel zum erfolgreichen Ausbau der Produktpalette 

konnten noch im Dezember 2003 drei neue 

Filialen in Novi Sad, Subotica und Zemun (Belgrad) 

eröffnet werden. 

Ausblick 

In Fortsetzung mit der 2003 eingeschlagenen Strategie 

ist für 2004 die Eröffnung weiterer Filialen 

geplant. Die Verbreiterung des Distributionsnetzwerkes 

wird hierbei die fortgesetzte Intensivierung 

der Marktdurchdringung im Retailsegment unterstützen. 

Im Firmenkundengeschäft steht neben der 

Betreuung der internationalen und großen lokalen 

Firmenkunden ein stärkerer Marktauftritt im 

mittelbetrieblichen, exportorientierten Segment im 

Vordergrund. 

Mazedonien 

Am 10. März 2003 haben 

Skopje 

wir eine Repräsentanz in 

der Hauptstadt Mazedoniens, 

Skopje, eröffnet. 

Damit wollen wir österreichischen 

und internationalen 

Investoren eine Kontaktstelle 

zur Aufnahme von Geschäftsbeziehungen 

in Mazedonien bieten. Ebenso begleiten wir aber 

auch mazedonische Firmen bei ihren Exportaktivitäten 

in die EU sowie in die benachbarten Länder. 


117

G&V Corporate Center – Gesamt 

in Mio € 2003 2002 +/– Mio € +/– % 

Zinsüberschuss 3 22 –19 – 87 % 

Kreditrisiko –10 –14 4 – 29 % 

Provisionsüberschuss – 7 –18 12 – 64 % 

Handelsergebnis 54 69 –14 – 21% 

Verwaltungsaufwand –18 – 39 21 – 53 % 

Sonst. betriebl. Erfolg – 5 – 21 15 – 74 % 

Betriebsergebnis 18 –1 18 

Finanzanlageergebnis 12 – 27 39 

Abschr. Firmenwert –10 – 5 – 5 >100 % 

Saldo übrige Ertr./Aufw. 0 – 6 6 – 96 % 

Ergebnis vor Steuern 20 – 38 58 

Anteil Gesamtbank 3 % – 8 % 

Ø Risikoaktiva (RWA) 6.004 6.772 – 768 –11% 

Ø gebundenes Eigenkapital 1.233 733 500 68 % 


Unter Corporate Center sind alle jene Beteiligungen erfasst, die keinem 

anderen Geschäftsfeld zugeordnet sind. Dazu zählt die Bank 

Austria Cayman Islands (BACI). Darüber hinaus sind neben segmentübergreifenden 

Konsolidierungsvorgängen („Überleitung“) Ergebnisbeiträge 

abgebildet, die nicht den einzelnen Unternehmensbereichen 

zugeordnet werden können. Die Restkosten, die sich nach direkten 

Kosten und der Zuordnung von Stück- und Gemeinkosten auf die 

Profitcenter ergeben, werden jedem Profitcenter (darunter z.B. Aufwendungen 

für Servicebetriebe und Stabsabteilungen) nach dem von 

diesem erzielten Betriebsergebnis vor Restkosten zugeordnet. 

118 Corporate Center 


Geschäftsfeldstruktur der Bank Austria Creditanstalt 

Corporate Center 9% 

International Markets 5% 

Privatkunden 17% 

Zentral- und Osteuropa 20% 

Firmenkunden 49% 

Der wesentliche ertragsbestimmende Faktor im 

Corporate Center sind jene Beteiligungen, die 

nicht bei den übrigen Geschäftsfeldern verbucht 

werden, weil sie nicht zum Kerngeschäft der 

Bank Austria Creditanstalt zählen und auch keine 

eindeutige wirtschaftliche Verflechtung zu 

den dortigen Leistungen besteht. Die BA-CA hat 

sich in den letzten zehn Jahren im Zuge der Konzentration 

auf ihre Kernkompetenzen fast vollkommen 

von ihren Industriebeteiligungen 

getrennt; sie hat diese Beteiligungen verkauft 

bzw. in die – von der Bank unabhängige – B&C 

Privatstiftung eingebracht (siehe Erläuterungen 

zum Konzernabschluss, Note (21)). Im Corporate 

Center werden noch zwei vollkonsolidierte 

Töchter (die Bank Austria Cayman Island Ltd., 

Georgetown, und die BACA Export Finance Ltd., 

London) erfasst, per 30.9.2003 haben wir die 

BA/CA Asset Finance Ltd. verkauft. Unter dem 

Beteiligungsmanagement stehen einige at equity 

bewertete Töchter sowie rund 80 at cost bewertete 

Beteiligungen. Darüber hinaus beeinflusst 

die Konzernkonsolidierung die G&V-Positionen 

des Corporate Center. 

Anteil am gebundenen Eigenkapital Beitrag zum Ergebnis vor Steuern 

Corporate Center 1% 

International Markets 14% 

Privatkunden 17% 

Zentral- und Osteuropa 27% 

Firmenkunden 40%

Seit 2003 können dank eines verbesserten Kostenverrechnungssystems 

die meisten zentralen Kosten 

und auch nicht direkt zuordenbaren Ertragskomponenten, 

die bis dahin im Corporate Center verbucht 

waren, auf die Geschäftsfelder umgelegt werden 

(Segmentberichterstattung 2002 wurde restated). 

Zur G&V Corporate Center 

Demnach wird die Gewinn- und Verlustrechung von 

der G&V der konsolidierten Töchter und den Kosten 

des Beteiligungsmanagements im weitesten Sinn 

geprägt, darunter Refinanzierungskosten, Provisionsaufwendungen 

und, in geringem Ausmaß, Verwaltungaufwand. 

2003 hat das Corporate Center 

mit einem Ergebnis vor Steuern von 20 Mio € 

(Vorjahr – 38 Mio €) einen positiven Beitrag zum 

Gesamtergebnis der Bank geliefert. Die Betriebserträge 

waren (einschl. sonstige betriebliche Erträge) 

mit 45 Mio € etwas niedriger als 2002 (52 Mio €). 

Das ist in erster Linie auf den rückläufigen Zinsüberschuss 

(in Zusammenhang mit Konsolidierungsvorgängen) 

zurückzuführen (3 Mio € nach 22 Mio €). 

In dem (mit 7 Mio € negativen) Provisionsüberschuss 

und dem hohen Handelsergebnis von 54 Mio € 

(2002 69 Mio €) schlägt sich ein Teil der Performance 

der BACI, unserer Banktochter auf Cayman, nieder. 

Der Verwaltungsaufwand (–18 Mio €), der 

weitgehend von den konsolidierten Töchtern 

bestimmt ist, war u.a. aufgrund des verkleinerten 

Konsolidierungskreises rückläufig. 

Im Corporate Center wird – abgesehen von der 

Kapitalbindung des dort zugeordneten Geschäftsbetriebs 

– jener Teil des Kapitals der Bank erfasst, 

der nicht den übrigen Geschäftsfeldern als gebundenes 

Eigenkapital zugeteilt wird. Daher ist das hier 

ausgewiesene gebundene Kapital im Wesentlichen 

aufgrund der Kapitalerhöhung um 500 Mio € auf 

1.233 Mio € gestiegen. Dies ist auch der Grund 

dafür, dass die Eigenkapital-bezogenen Kennzahlen 

wie der ROE nicht aussagekräftig sind. 

Bank Austria Cayman Islands 

Mit der Bank Austria Cayman Islands (BACI) besitzt 

die BA-CA eine Bank, die neben dem allgemeinen 

Banken- und Veranlagungsgeschäft seit 1999 auch 

in Hedge Fonds investiert. Für die BA-CA stellt 

dieses Engagement eine risikodiversifizierende Veranlagung 

dar, die in den letzten Jahren Renditen 

zwischen 7 % und 10 % p.a. abgeworfen hat. 

Gemessen an anderen Hedge Fonds sehen die 

Investment Guidelines für dieses Engagement vergleichsweise 

konservative Risikoparameter hinsichtlich 

der Engagementschwerpunkte, des Leverages 

und des Investments in Corporate Bonds vor. Dieser 

Umstand schlägt sich in den vergangenen Jahren 

auch in verhältnismäßig niedrigen Volatilitäten des 

Ergebnisses nieder. 

Zum Stichtag 31.12.2003 waren wir mit etwa 730 

Mio USD investiert. Der überwiegende Anteil unseres 

Engagements entfällt auf die Convertible Arbitrage. 

Dabei werden die Bewertungsunterschiede 

zwischen dem Anleihen- und dem Aktienmarkt 

durch den Ankauf von Wandelanleihen und die 

Absicherung durch Shortpositionen in den entsprechenden 

Aktien genutzt. Die Convertible Arbitrage 

zählt seit 1999 zu der wesentlichen Veranlagungsstrategie 

und konnte seither alle Turbulenzen auf 

den internationalen Finanzmärkten mit beeindruckend 

stabilen Ergebnissen erfolgreich meistern. 

Im Jahre 2003 war auch das Investment in sogenannte 

„Distressed Securities“ aufgrund der weiterhin 

rückläufigen Creditspreads sehr erfolgreich, auf 

Investments in diesem Bereich entfallen derzeit 

jedoch nur knapp unter 10 % des investierten 

Gesamtvolumens. Engagements in so genannten 

Multi-Manager-Fonds ergänzen das Veranlagungsspektrum. 

Das Investment in reine Aktienstrategien, 

wie z.B. Merger Arbitrage und Long/Short-Strategien, 

spielt eine untergeordnete Rolle. 

Corporate Center 119

Risikovolumen in der 

Bank Austria Creditanstalt Gruppe 

Wie aus der G&V der letzten Jahre ersichtlich, sind 

sowohl das laufende Kreditrisiko als auch das standardisierte 

Eigenkapital, sprich die Eigenkapitalbindung, 

die für unser Geschäft nötig ist, entscheidende 

Erfolgsfaktoren. Wir haben in beiderlei Hinsicht 

deutliche Fortschritte erzielt, wenn auch mit etwas 

„Rückenwind“, zumal uns Großinsolvenzen im vergangenen 

Jahr erspart geblieben sind: Das Kreditrisiko 

war deutlich rückläufig; dank des niedrigeren 

Aufwands konnte ein größerer Teil des erwirtschafteten 

Zinsüberschusses auch wirklich „im Ergebnis 

ankommen“. Unabhängig vom Kundengeschäft 

waren die risikogewichteten Aktiva (RWA) rückläufig. 

Wir betreiben diese Senkung bewusst, mit dem 

Ziel eines effizienteren Kapitaleinsatzes. Sie setzt vor 

allem hinter dem Kundengeschäft an. Wesentlich 

dazu beigetragen hat bisher die eigenkapitalschonende 

Durchführung der Finanzmarktgeschäfte 

durch verstärkten Einsatz von Derivaten. Aber auch 

im Neugeschäft auf der Kreditseite kommen zunehmend 

kapitalmarktnahe Lösungen zum Einsatz, bei 

denen die Bank nicht als Intermediär selbst eintritt, 

sondern als Vermittler agiert. Kredite werden auch 

immer stärker syndiziert, das heißt von der Bank 

arrangiert und von vornherein auf mehrere Syndikatsbanken 

verteilt. Darüber hinaus ist die HVB 

Group eine der führenden Adressen auf dem 

europäischen Sekundärmarkt geworden. 

Voraussetzung für diese erwünschte Entwicklung in 

der BA-CA sind eine professionelle Risikobeurteilung 

und das Risikocontrolling. Wir identifizieren, messen, 

überwachen und steuern die Risiken der Bank, 

die sich aus unserer Geschäftstätigkeit ergeben, auf 

einer gruppenweiten Basis. Die dabei angewandten 

Risikogrundsätze, die organisatorischen Strukturen 

sowie Risikomessungs- und -überwachungsprozesse 

werden in den Notes zum Konzernabschluss 

(„Risikobericht“) ausführlich beschrieben. 

120 Risikovolumen in der Bank Austria Creditanstalt Gruppe 

Im Folgenden geben wir erstmals Einblick in die 

Struktur unseres Engagements. Die Darstellung der 

Risikovolumina basiert auf dem gesamten kreditrisikorelevanten 

Aktivvolumen, also der Risikoposition 

der BA-CA auf konsolidierter Basis. 

Die folgende Tabelle gliedert diese Risikoposition in 

Anlehnung an die Positionen der Bilanz, aber 

einschließlich Garantien und nicht ausgenutzter 

Kreditrahmen für die Jahre 2001 bis 2003: 

Mio € per 31. Dezember 2003 2002 2001 

Forderungen an Kreditinstitute 25.130 29.558 42.596 

Forderungen an Kunden 75.997 76.354 78.583 

Handelsaktiva 16.140 18.954 13.735 

Finanzanlagen exkl. Beteiligungen 13.319 13.609 15.098 

Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken 19.888 20.575 18.865 

SUMME 150.474 159.050 168.877 

Die oben angeführten Kategorien umfassen folgende 

Produkte: 

� Forderungen an Kreditinstitute umfassen Kredite, Darlehen 

und Geldanlagen. 

� Forderungen an Kunden (Private, Unternehmen und 

öffentliche Stellen) umfassen Kredite (revolvierende 

Kredite, Laufzeit- und Überziehungskredite), Hypothekarkredite, 

Exportkredite, Darlehen und Leasingforderungen. 

� Unter Handelsaktiva fallen Schuldverschreibungen und 

sonstige festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und andere 

nicht festverzinsliche Wertpapiere sowie positive Marktwerte 

aus derivativen Finanzinstrumenten. 

� Zu den Finanzanlagen zählen nur Schuldverschreibungen 

und sonstige festverzinsliche Wertpapiere sowie Aktien 

und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere. Beteiligungen 

an verbundenen und at equity bewerteten Unternehmen 

werden, ebenso wie als Finanzanlagen gehaltene 

Grundstücke und Gebäude, nicht berücksichtigt. 

� Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken umfassen 

Akzepte und Indossamentverbindlichkeiten aus weitergegebenen 

Wechseln, Akkreditive und sonstige handelsbezogene 

Bürgschaften und Garantien sowie noch nicht in 

Anspruch genommene Kreditzusagen (einschließlich konzerninterner 

Eventualverbindlichkeiten).

Kontinuierliche Reduktion der Risikoposition und der 

risikogewichteten Aktiva 

In den letzten zwei Geschäftsjahren konnten wir 

unsere Risikoposition, also das gesamte risikorelevante 

Aktivvolumen, um knapp 11% von 168,9 

Mrd € auf 150,5 Mrd € verringern. Der Rückgang 

des Gesamtvolumens ist vor allem auf unsere 

geschäftspolitische Entscheidung zurückzuführen, 

das Interbankgeschäft zugunsten von derivativen 

außerbilanziellen Geschäften zu reduzieren. Die risikogewichteten 

Aktiva, jene nach österreichischen 

bankaufsichtsrechtlichen Vorschriften ermittelte 

Summe der bilanzwirksamen und besonderen 

außerbilanzmäßigen Positionen des Bankbuches, 

konnten wir im selben Zeitraum um 6,4 Milliarden € 

oder rund 9 Prozent rückführen, wobei wir bewusst 

Risiken in Österreich zurückgenommen und 

Geschäftsvolumina im schnell wachsenden CEE- 

Geschäft aufgebaut haben. 

Bonitätsstruktur 2003 der BA-CA Gruppe 

Unsere Risikostruktur zeigt ein durchaus positives 

Bild: Über 90 % aller Engagements entsprechen auf 

der internen, 10-stufigen Ratingskala den Kategorien 

1 bis 5 und zeigen kein erkennbares Ausfallsrisiko. 

4,8 % der Volumina sind den Ratingkategorien 6 bis 

7 zugeordnet und werden als anmerkungsbedürftig 

eingestuft. Ein erhöhtes Ausfallsrisiko wird der Kategorie 

8, notleidend, zugeordnet, das insgesamt 

1,1% des Portfolios ausmacht. Nur 3,5 % sehen wir 

als ausfallgefährdet („Non-performing-Loans“) an. 

Risikoposition *) und risikogewichtete 

Aktiva (in Mrd €) 

168,9 –5,8% 

159,1 –5,4% 

150,5 

78,6 

–6,7% 

72,0 

31.12.2001 

76,4 

–2,4% 

67,2 

31.12.2002 

Bemessungsgrundlage (Bankbuch) 

*) Risikovolumen nach – bilanzpositionsorientierter – 

Produktkategorie einschließlich Garantien und nicht 

ausgenutzter Kreditrahmen 

76,0 

65,6 

31.12.2003 

Forderungen an Kreditinstitute, Garantien, nicht 

ausgenutzte Kreditrahmen 

Forderungen an Kunden 

Risikostruktur der BA-CA Gruppe 

zum 31.12.2003 in % 

Ausfallgefährdet 3,5% 

Notleidend 

Anmerkungs- 

1,1% 

bedürftig 4,8% 

Ohne erkennbares 

Ausfallsrisiko 90,6% 

Deutliche Verbesserung bei allen Problemengagements 

Unsere Risikostruktur hat sich 2003 weiter verbessert. 

Die Non-performing-Loans konnten um 8,6 % 

reduziert werden, Engagements der internen 

Ratingkategorie 8 sogar um 16 %. Erfreulich auch 

die Entwicklung der Besicherungsquoten, die von 

19 auf 23 % bzw. 32 auf 38 % erhöht werden 

konnten. 

*) Problemengagements sind Non-performing-Loans (= Kat. 9 und 

10 „Ausfallgefährdet /uneinbringlich“) und Kat. 8 („Notleidend“) 

Problemengagements *) 

in Mrd € 

Ausfallsgefährdet/uneinbringlich 

(Kat. 9 und 10) 

Hiervon besichert … 

Hiervon unbesichert … 

Notleidend (Kat. 8) 

Hiervon besichert … 

Hiervon unbesichert … 

5,8 

1,1 

(19%) 

Gesamtvolumen: 

150,5 Mrd € 

– 8,6% 

1,9 

–16% 

0,6 (32%) 

1,6 

0,6 (38%) 

4,7 1,3 4,1 1,0 

(81%) (68%) (77%) (62%) 

31.12. 2002 

1,2 

(23%) 

Risikovolumen in der Bank Austria Creditanstalt Gruppe 121 

5,3 

31.12.2003

Erhöhung der Deckungsquote bei den unbesicherten NPLs 

„Non-performing-Loans“ definieren wir als jene 

Kredite, die in unserem internen Ratingsystem in 

den Kategorien 9 und 10 ausgewiesen sind. Am 

31.12.2003 entsprachen dieser Definition rund 

3,5 % unseres Portfolios. 

Die Deckung des Blankoanteils unserer Non-performing-Loans 

durch Risikovorsorgen konnte im abgelaufenen 

Geschäftsjahr 2003 um 9 %-Punkte auf 

rund 88 % gesteigert werden. 

Risikostruktur nach Regionen 

Der Schwerpunkt unserer Engagements liegt mit 

über 50 % oder rund 76 Milliarden € im österreichischen 

Heimmarkt. Zusammen mit den Geschäftsvolumina 

in Westeuropa und Nordamerika 

sind praktisch 80 % den Industrieländern zuordenbar. 

Unser Risikovolumen in Westeuropa und Nordamerika 

konzentriert sich im Wesentlichen auf 

Finanzinstitute, die auf den internationalen Finanzmärkten 

agieren und internationale Kunden, bei 

denen sich das Volumen im Allgemeinen auf deren 

Geschäft in Österreich und Osteuropa beschränkt. 

Insgesamt 18,6 % des Gesamtvolumens haben den 

Sitz des Kreditnehmers in Zentral- und Osteuropa. 

Lediglich 1,6 % der Volumina liegen außerhalb der 

erwähnten Regionen. 

Betrachtet man das Risikovolumen nicht nach dem 

Sitz des Kreditnehmers, sondern nach der Organisationseinheit, 

also wo die Verrechnung verbucht 

122 Risikovolumen in der Bank Austria Creditanstalt Gruppe 

Risikovorsorge in % Deckungsquote +9%-Punkte 

der NPLs (unbesichert) 79% 88% 

in Mrd € 4,7 

NPLs – Ausfallsgefährdet/ 

uneinbringlich (Kat. 9 

und 10), unbesichert 

Risikovorsorge 

(inkl. off-balance sheet 

Risikovorsorgen) 

Risikostruktur nach Regionen 

zum 31.12.2003 in % 

(Sitz des Kreditnehmers) 

Zentral- und 

Osteuropa (CEE) 18,6% 

Österreich 50,2% 

Westeuropa 25,7% 

Nordamerika 3,9% 

Sonstige 1,6% 

3,7 

31.12.2002 

4,1 

Gesamtvolumen: 

150,5 Mrd € 

3,6 

31.12.2003 

wird, so sind 26,3 Milliarden Kreditvolumen oder 

17,5 % unseren CEE-Tochterbanken zuordenbar. 

Die unbesicherten Non-performing Loans liegen 

sowohl in den CEE-Organisationseinheiten als auch 

in der restlichen Gruppe bei rund 2,7 % der entsprechenden 

Volumina. 

Branchenverteilung Ohne erkennbares Anmerkungs- Notleidend Gefährdet bzw. Gesamtes 

Ausfallsrisiko bedürftig uneinbringlich Obligo 

BA-CA Gruppe ohne CEE 

Gesamtobligo 113,2 5,9 1,2 4,0 124,3 

davon unbesichert 95,6 3,2 0,8 3,4 103,0 

Prozentuelle Verteilung des Gesamtobligos 91% 5 % 1% 3 % 100 % 


Gesamtobligo 23,2 1,4 0,4 1,3 26,3 


Prozentuelle Verteilung des Gesamtobligos 88 % 5 % 1% 5 % 100 %

Obwohl das gesamte Portefeuille der Bank unter 

dem Risikoaspekt gut gestreut ist, das absolute 

Niveau der notleidenden bzw. ausfallsgefährdeten 

oder uneinbringlich eingestuften Engagements 

abgenommen hat und sich auch deren Deckung 

durch Besicherung bzw. Risikovorsorgen verbessert 

hat, müssen und werden wir unsere Anstrengungen 

im Risikomanagement sowie im Portfoliomanagement, 

aber auch im laufenden Geschäft, noch 

intensivieren. Der mittelfristige Zielpfad, den sich 

die Bank Austria Creditanstalt bis 2006 gesetzt hat, 

sieht – ungeachtet der Expansion des Geschäfts – 

Portfoliostruktur der BA-CA Gruppe nach Branchencluster 

In der nachstehenden Tabelle ist das gesamte Risikovolumen 

des BA-CA Teilkonzerns per 31.Dezember 

Risikovolumen 

Mrd € Risikoklasse 

vor, dass die Risk/Earnings-Ratio von zuletzt 21,5 % 

weiter auf 20 % zurückgeführt wird. Zugleich soll 

der Kapitaleinsatz weiter von dem Finanzierungsvolumen 

im weiteren Sinn, das an Kunden herausgereicht 

oder vermittelt wird, entkoppelt werden. 

Zu diesem Zweck arbeiten wir gemeinsam mit unseren 

Kunden daran, die Akzeptanz und den Einsatz 

alternativer Finanzierungsformen voranzutreiben. 

Die methodischen und empirischen Grundlagen des 

Risikomanagements- und controlling, darunter an 

erster Stelle die Datenbasis, werden sich im Zuge 

der Vorbereitungen auf Basel II weiter verbessern. 

2003 nach internen Ratingklassen und Branchenzugehörigkeit 

gegliedert und zeigt eine gute Diversifikation: 

Branchenverteilung Ohne erkennbares Anmerkungs- Notleidend Ausfalls- Gesamt 

Ausfallsrisiko bedürftig gefährdet/ 

Uneinbringlich 

1–5 6–7 8 9–10 

Kreditwesen 49,3 0,6 0,1 0,2 50,0 

Öffentliche Verwaltung 17,4 0,5 0,3 0,2 18,3 

Verbraucher 15,2 0,6 0,3 0,8 16,8 

Realitätenwesen 10,4 1,6 0,2 0,5 12,7 

Handel 7,6 1,0 0,2 0,9 9,6 

Sonstige Dienstleistungen für Unternehmen 7,2 0,5 0,1 0,4 8,2 

Sonstige Finanzdienstleistungen 4,5 0,1 0,1 0,3 5,0 

Transport und Kommunikation 3,2 0,6 0,1 0,2 4,0 

Metall- und Maschinenindustrie 3,2 0,3 0,0 0,3 3,9 

Energie- und Wasserversorgung 3,3 0,1 0,0 0,1 3,5 

Bauwesen 2,5 0,5 0,1 0,4 3,4 

Sonstige Sachgüter 2,7 0,3 0,1 0,3 3,4 

Mineralöl, Kunststoffe 2,8 0,1 0,0 0,1 3,1 

Glas, Keramik, Steine, Erden 1,5 0,0 0,0 0,2 1,7 

Papier, Verlag, Druck Vervielfält. v. Datenträgern 1,5 0,1 0,0 0,1 1,7 

Nahrungs- und Genussmittel 1,4 0,1 0,0 0,1 1,6 

Fahrzeugbau 1,4 0,0 0,0 0,1 1,6 

Tourismus 0,8 0,3 0,1 0,2 1,3 

Land- und Forstwirtschaft, Bergbau 0,6 0,1 0,0 0,1 0,8 

Gesamt 2003 136,4 7,3 1,6 5,3 150,5 

in % 91% 5 % 1% 3 % 100 % 


in % 84 % 54 % 61% 78 % 82 % 

Risikovolumen in der Bank Austria Creditanstalt Gruppe 123

Verwaltungs- 

und Personalaufwand 

128 Kostenmanagement 

Kostenmanagement 

Auch dieses Jahr hat die Bank Austria Creditanstalt 

trotz weiterer Integrationsschritte (Verschmelzung 

der Splitska banka und HVB Croatia) sowie Akquisitionen 

(Central profit banka in Bosnien-Herzegowina) 

den Verwaltungsaufwand auf Gruppenebene 

leicht senken können. Unter Berücksichtigung der 

laufenden Lohn- und Preissteigerungen bedeutet 

dies eine deutliche reale Kostensenkung. Die Synergien 

aus den bereits abgeschlossenen Integrationen 

(Bank Austria und Creditanstalt in Österreich, BPH 

und PBK in Polen) wirken aber nicht einmalig, sondern 

nachhaltig dämpfend auf die Verwaltungskosten. 

Insgesamt konnte der Verwaltungsaufwand 2003 

auf 2.479 Mio € nach 2.503 Mio € 2002 reduziert 

werden. Der Verwaltungsaufwand 2003 gliederte 

Entwicklung des Verwaltungsaufwandes der BA-CA Gruppe 

1997–2003 

Übrige 

Tochterunternehmen 

Polen 

Auslandsfilialen 

BA-CA inkl. 


Mio € 

3.000 

2.500 

2.000 

1.500 

1.000 

500 

0 

2.141 2.116 2.149 

458 444 446 

88 73 68 

sich wie folgt: 57 % entfielen auf den Personalaufwand, 

34 % auf „andere Verwaltungsaufwendungen“ 

(im Wesentlichen Sachaufwand) und 9 % 

waren Abschreibungen auf Sachanlagevermögen. 

Die Kostendämpfung enthält Wechselkurseffekte, 

die den Verwaltungsaufwand aufgrund der Abwertung 

der meisten CEE-Währungen optisch begünstigten. 

Auf Ebene der CEE-Töchter konnten wir den 

Verwaltungsaufwand in Euro gerechnet um 7 % 

senken. Wechselkursbereinigt, also zu konstanten 

Wechselkursen konvertiert, errechnet sich ein 

Anstieg der Verwaltungsaufwendungen um 4 %. 

Dieser Anstieg reflektiert allerdings die Konsolidierung 

der Biochim, die im Vorjahr nicht in der Rechnung 

enthalten war. Wechselkursbereinigt und 

ohne Konsolidierungseffekt ergibt sich aber auch in 

dieser Betrachtung ein Rückgang, der aus den lokalen 

Einzelabschlüssen der Töchter ersichtlich ist (vgl. 

2.596 

437 

456 

1.595 1.598 1.635 1.703 1.718 1.644 1.646 

1997 1998 1999 2000 

1997–1999 alte Struktur! pro forma 

2.773 

519 

536 

2.503 2.479 

415 482 

444 351 

2001 2002 2003

Tabelle auf Seite 226 dieses Berichts). Fazit: Trotz 

der Expansion hat die BA-CA die Kostenentwicklung 

im Griff. 

Der Personalstand der Bank Austria Creditanstalt 

inklusive aller Tochtergesellschaften in CEE und der 

Funktionstöchter stieg 2003 nominell lediglich um 

2,0 % auf 30.377 Personenjahre – trotz der bereits 

erwähnten erstmaligen Konsolidierung der bulgarischen 

Tochterbank und des Expansionskurses in 

Zentral- und Osteuropa (Ausbau des Privatkundengeschäftes). 

Österreich 

Der Verwaltungsaufwand der Bank Austria Creditanstalt 

im Inland (inklusive Funktionstöchter) ist 

2003 mit 1.646 Mio € fast gleich geblieben. Trotz 

des automatischen Auftriebs bei den Ausgaben für 

das Personal und der Durchführung der für die 

Integration von Bank Austria und Creditanstalt noch 

laufenden Projekte konnten die Kosten im Zeitraum 

2000 bis 2003 um mehr als 3 % absolut gesenkt 

werden. 

Personalaufwendungen (Gruppe) 

Die Personalaufwendungen stiegen 2003 gegenüber 

2002 leicht auf 1.416 Mio € an. Der Hauptgrund 

dafür liegt in der Erstkonsolidierung der Biochim 

und des Ausbaus des Privatkundengeschäftes 

in CEE. In 

Weitere Anpassung des 

Österreich konnten die jährlichen 

Personalstandes 

automatischen Steigerungen aufgrund 

der Kollektivvertragsabschlüsse 

und Automatismen gemäß Betriebsvereinbarung 

(plus 4 % bis 5 % pro Jahr) durch Personalstandsreduktionen 

egalisiert werden. 

Wir haben den Personalstand in der BA-CA AG und 

deren Funktionstöchter seit Bestehen der Gruppe, 

also seit Anfang 1997, entsprechend unseren 

Anforderungen stetig zurückgeführt. Seit 1996 wurde 

der Personalstand um 4.028 Personenjahre oder 

26 % gesenkt. Im Jahr 2003 wurde der Personalstand 

um 506 Personenjahre angepasst. Gegenüber 

2002 ist dies ein Rückgang um 4,2 %. 

Optimierung der Kostenstruktur 

Wir sind der Auffassung, dass wir nicht alle Leistungen 

selber erbringen müssen – vor allem dann 

nicht, wenn sie von Dritten besser und billiger 

erbracht werden können. Ein positives Beispiel für 

Outsourcing ist der Verkauf der TSG EDV-Terminal- 

Service GmbH an Siemens Business Services, die IT- 

Dienstleistungstochter von Siemens Österreich, die 

von nun an die Wartung der dezentralen IT-Infrastruktur 

der Bank Austria Creditanstalt übernimmt. 

Wir werden die Abläufe im Produktionsbereich weiter 

straffen und werden innerhalb der Gruppe und, 

wo es Sinn macht, mit externen Partners verstärkt 

kooperieren und so die Ressourcen gezielt optimieren. 

Bei den „anderen Verwaltungsaufwendungen“ 

(überwiegend Sachaufwand) konnte aufgrund des 

konsequenten Kostenmanagements eine Rückführung 

um fast 4 % gegenüber 2002 auf 838 Mio € 

erreicht werden. 

Polen 

Der Verwaltungsaufwand in Polen, unserer größten 

Tochterbank in CEE, konnte gegenüber 2002 um 

rund 135 Mio PLN oder 8 % auf 1.648 Mio PLN verringert 

werden. Aufgrund der Abwertung des polnischen 

Zloty gegenüber dem Euro um 14 % 2003 

betrug die Verringerung, in Euro gerechnet, sogar 

21%. Sowohl der Personalaufwand, als auch der 

„sonstige Verwaltungsaufwand“ konnten um 21% 

bzw. 23 % (in Euro gerechnet) reduziert werden. 

Neben der Fortsetzung des im Zuge der Fusion von 

BPH und PBK vereinbarten Rationalisierungsprogramms 

im Personalbereich trugen 2003 das stringente 

Kosten- und Investitionsmanagement und die 

Optimierung des Vertriebsnetzes zur Verringerung 

des Verwaltungsaufwandes bei. 

Während in der Gesamtgruppe der Anteil des Personalaufwandes 

an den gesamten Verwaltungskosten 

in den Jahren 2001– 2003 über 50 % lag, war 

der Anteil in Polen im selben Zeitraum konstant bei 

rund 46 %. Im Zeitraum der letzten drei Jahre wurde 

der Personalstand in Polen um rund 4.500 Per- 

Kostenmanagement 

129

sonenjahre oder 29 % reduziert. Dieser vergleichsweise 

hohe Abbau steht in Zusammenhang mit der 

erwähnten Fusion und der kompletten Neuausrichtung 

des Vertriebes, sowie der Optimierung der 

Strukturen in Back-office und Zentrale. Die konsequente 

Fortsetzung des Kostenmanagements und 

der Maßnahmen zur weiteren Prozessoptimierung 

werden sich auch 2004 positiv auf die Entwicklung 

des Verwaltungsaufwands auswirken. 

Übrige Tochterunternehmen 

Die Verwaltungsaufwendungen für die übrigen 

Tochterunternehmen stiegen 2003 um 67 Mio € auf 

482 Mio €, hauptsächlich durch den Zukauf von 

Leasinggesellschaften in Österreich und CEE. Die 

Zahl der Mitarbeiter (in Personenjahren) stieg 2003 

für Zentral- und Osteuropa (inkl. anderer Tochtergesellschaften) 

um 1.116 Personenjahre oder 6,3 % 

gegenüber 2002. 

Personalstandsreduktion Österreich 

Mitarbeiter-Kapazitäten (PJ) der Bank Austria Creditanstalt 

inkl. Funktionstöchter und EDV-Funktionstöchter 

16.000 

14.000 

12.000 

10.000 

0 

15.438 

130 Kostenmanagement 

14.217 

13.322 

11.916 

Personalabbau 

1996 – 2003: 

– 4.028 PJ (–26%) 

11.410 

1996 1998 2000 2002 2003 

Investitionen 

Die Investitionen wirken über die Abschreibung in 

den Verwaltungsaufwand der Bank. Abgesehen 

vom laufenden Organisations- und IT-Aufwand zur 

Instandhaltung der Gebäude sowie der IT-Systeme 

wurden 2003 Investitionen in Höhe von 94 Mio € 

– ein Rückgang von 41% gegenüber 2002 – 

getätigt. Davon entfielen 64 % auf Investitionen in 

die Modernisierung der IT-Systeme, 34 % auf Bauprojekte, 

der Rest auf Einkauf und Services. 

Besonders hervorzuheben sind die Investitionen, die 

für die Umsetzung der voraussichtlich ab 2006 geltenden 

Eigenkapitalvorschriften („Basel II“) sowie 

für GEOS getätigt wurden. Von den IT-Investitionen 

entfielen 2003 auf Basel II 22 % und auf GEOS 

26 %, zusammen fast die Hälfte des IT-Investitionsbudgets. 

GEOS ist ein Wertpapierabwicklungssystem, mit 

dem die Wertpapierorder des Kunden über den 

Handel bis zum Settlement (Abwicklung) und zur 

Buchung im Kundendepot erfolgt. Die gesamte Prozesskette 

kann mit diesem System real-time und 

online abgebildet werden. 

Personalstandsreduktion Polen 

Mitarbeiter-Kapazitäten (PJ) der BPH-PBK und deren Töchter 

16.000 

14.000 

12.000 

10.000 

0 

Fusion von 

BPH und PBK 

Ende 2001, 

2000 pro forma 

1999 

15.660 

14.387 

12.089 

Personalabbau 

2000 – 2003: 

–4.545 PJ (– 29%) 

11.115 

2000 2001 2002 2003

Organisation/IT 

Organisation/IT und 

interne Dienstleistungen 

Eine unternehmerische Kernaufgabe – und entscheidend 

für die Zielerreichung der Bank – ist die 

Organisation des gesamten Abwicklungs- und Produktionsapparates 

hinter der Kundenbetreuung 

(wie im Unternehmensprofil auf S. 14 dargestellt). 

Hier geht es um weit mehr als um Kostenmanagement. 

Das „Operating Modell“ der Bank, das heißt, 

die Organisation der Prozesse, der Abwicklungsund 

Verwaltungsfunktionen muss so ausgerichtet 

sein, dass die Bank in ihrem Kerngeschäft, dem 

Kundengeschäft in Österreich und CEE, ihre Leistung 

effizient und zuverlässig erbringen kann und 

die Ressourcen optimal eingesetzt sind. 

Die damit verbundenen Aufgabenfelder haben wir 

Anfang 2003 in der ganzen BA-CA Gruppe gebündelt 

und unter die Leitung eines Chief Operating 

Officer (COO) auf Vorstandsebene gestellt. Dahinter 

verbirgt sich ein umfassender, systematischer Ansatz 

im Bereich Operations, von Prozess- und Projektmanagement 

über Organisation und IT bis zu Infrastrukturmanagement 

und Beschaffungswesen. 

� Das zugrunde liegende Operating-Modell identifiziert 

insbesondere Effizienzsteigerungspotenziale 

und ist Leitlinie bei der Gestaltung, Entwicklung und 

Steuerung der gesamten Wertschöpfungskette. 

� Eine grundlegende Aufgabe dabei ist es, die Hauptprozesse 

der Bank „end to end“, d.h. über alle Divisionen 

hinweg, durch ein einheitliches Prozessmodell-Regelwerk, 

durch Standards und Methodik 

sowie Schnittstellenmanagement und Benchmarking 

in ihrer Effizienz zu steigern. 

� In diesem Zusammenhang prüfen wir die Frage nach 

der „Fertigungstiefe“ (Zukauf oder Selbsterstellung 

von Leistungen und Produkten), mit dem Ziel, die 

Fixkostenblöcke zu reduzieren und einen möglichst 

hohen Grad an Kosten-Variabilität zu erreichen. 

� Das Prozessportfoliomanagement soll die verfügbaren 

Mittel zielsicher und effektiv einsetzen, indem 

alle ORG/IT-Anforderungen nach dem Gesamtbankinteresse 

gebündelt und priorisiert werden. 

� Darüber hinaus besteht eine der laufenden Aufgaben 

darin, Service Level Agreements (SLA’s) zwischen 

den internen und externen Leistungserbringern zu 

vereinbaren, zu messen und im Fall von Soll/Ist- 

Abweichungen auch korrigierend einzugreifen. 

� Daneben ist der neu strukturierte Bereich unter 

COO-Verantwortung für alle Abwicklungsfunktionen 

und Services (Zahlungsverkehr, Bankbetriebsfunktionen 

etc.) und eine möglichst effektive und effiziente 

IT-Unterstützung der Bank sowie für die entsprechenden 

Investitionen verantwortlich. 

� Von besonderer Bedeutung sind daher die Steuerung 

der IT-Funktionstöchter WAVE und IT-Austria und die 

Zentralisierung der Auftragsvergabe an Funktionstöchter 

sowie an externe Anbieter. 

Aufgrund der unterschiedlichen inhaltlichen Aufgabenstellungen 

zwischen der BA-CA Gruppe in Österreich 

und den Tochterbanken in CEE wurde das Ressort 

Operationsmanagement CEE gegründet. 

Die straffe Umsetzung der Bündelung dieser Aufgaben 

brachte eine Synergie im Organisationsbereich 

von 20 PJ. Im Bereich der Informationstechnologie 

und Abwicklungsfunktionen setzten wir die Rationalisierungs- 

und Einsparungsmaßnahmen plangemäß 

fort. Mit einer Reduktion von 250 PJ (– 9 %) im Vorstandsbereich 

ORG/IT konnte die Zielsetzung um 78 

PJ übertroffen werden. Seit 1998 wurden somit Einsparungen 

im Ausmaß von 1.187 PJ (– 32 %) realisiert. 

Die operativen Kosten für RZ-Betrieb und 

Anwendungswartung sind seit dem technischen 

Merger von Bank Austria und Creditanstalt um 10 % 

gesunken. Bei den Investitionen wurde 2003 noch 

deutlicher, nämlich um 20 % reduziert. 

Organisation/IT und interne Dienstleistungen 

131

Sourcing – Management der Fertigungstiefe 

Das Operating Modell übersetzt sich in zahlreiche Einzelprojekte, 

die alle letztlich das Ziel verfolgen, sowohl 

die Konzentration der Bank auf ihre Kernkompetenzen 

zu ermöglichen als auch die Kosteneffizienz zu 

erhöhen. Ein Kernpunkt ist das Thema Fertigungstiefe. 

Erste Umsetzungen unterschiedlichsten Umfanges 

sind bereits erfolgt. So wurden z.B. der Einkauf sowie 

die Lager- und Lieferlogistik für Bürostandardartikel 

an einen professionellen Provider vergeben und damit 

substanzielle Einsparungen erzielt. 

Im Dezember haben wir einen Vertrag unterfertigt, 

in dem die Übernahme der bankeigenen Tochterfirma 

TSG (Terminal Service Gesellschaft) – die mit 

der Installation und Wartung von IT-Arbeitsplätzen 

und Geldhandling-Geräten der Bank aber auch im 

Drittmarkt tätig war – durch die Firma Siemens 

fixiert wurde. Durch diese Transaktion können die 

diesbezüglichen Kosten der BA-CA um mehr als 

30 % gesenkt werden. 

Dies ist jedoch nur ein Anfang, weitere wesentliche 

Betriebs- und Abwicklungsbereiche der Bank werden 

hinsichtlich der Möglichkeit einer Fremdvergabe 

untersucht. So haben wir einige grundlegende 

Weichenstellungen und Vorbereitungsarbeiten für 

die Fremdvergabe von Facility Management-Funktionen 

vorgenommen. Auch Geschäftsprozesse, die 

enger mit dem Bankgeschäft verknüpft sind, keine 

wesentliche Differenzierung im Kundengeschäft 

bringen, wie die Wertpapierabwicklung und der 

Zahlungsverkehr, stehen auf dem Prüfstand. 

Mitte 2002 wurde entschieden, das Wertpapierabwicklungssystem 

GEOS in der Bank einzuführen. 

Das Umsetzungsprojekt wurde im September 

2002 gestartet und wird im März 2004 beendet 

sein. Mit dem Einsatz von GEOS wickelt die BA-CA 

ihr WP-Geschäft auf einem Marktstandardsystem 

ab, das vom Großteil der österreichischen Banken 

sowie von Banken in Deutschland und der Schweiz 

verwendet wird (zu GEOS im Detail weiter unten). 

Auch nach der Einführung des GEOS-Systems wird 

die Abwicklung des WP-Geschäftes noch immer 

kostenintensiv sein, da die Stückzahlen, insbesondere 

im internationalen Vergleich, gering sind. 

132 Organisation/IT und interne Dienstleistungen 

Durch die Bündelung von Transaktionsmengen 

mehrerer Banken, die auf der gleichen Systemplattform 

arbeiten, können jedoch deutliche Synergieeffekte 

erzielt werden. Diese Synergien ergeben sich 

bei den IT-Kosten durch breitere Nutzung von Wartungs- 

und Entwicklungsaufwand, bei den Personalkosten 

durch höhere Produktivität und durch die 

Verteilung der Fixkosten auf mehrere Partner. 

Im Einklang mit internationalen Trends betrachtet 

die BA-CA die Abwicklung des Wertpapiergeschäftes 

nicht mehr als Kernkompetenz. Diese liegt vielmehr 

in Bereichen wie Handel, Research, Vermögensmanagement 

und vor allem in der Kundenberatung. 

Die BA-CA ist daher bestrebt, bei gleich 

bleibender Qualität die Kosten für die Abwicklung 

weiter zu reduzieren. 

In diesem Sinne ist die BA-CA aktiv in Gespräche 

mit Interessenten eingetreten, um die Möglichkeit 

einer gemeinsamen WP-Abwicklungsplattform auf 

Basis von GEOS zu diskutieren, deren maximaler 

Umfang ein GEOS-Rechenzentrum mit Software- 

Support und eine Abwicklungsgesellschaft für mehrere 

Banken ist. Da GEOS neben Österreich auch in 

anderen europäischen Ländern im Einsatz ist, zieht 

die BA-CA mittelfristig auch eine grenzüberschreitende 

Lösung in Betracht. 

2003 wurde von der Bank Austria Creditanstalt, der 

BAWAG/PSK und der Erste Bank/Sparkassengruppe 

eine Evaluierungsstudie zum Thema „gemeinsame 

Auslagerung der Abwicklung des Zahlungsverkehrs“ 

durchgeführt und gleichzeitig auch die hierfür erforderlichen 

Genehmigungen beim zuständigen Kartellgericht 

beantragt, die positiv beschieden wurden. 

Nach Abschluss dieser Studie fällte die Bank 

Austria Creditanstalt Mitte 2003 zwar einen positiven 

Grundsatzbeschluss, der aufgrund geänderter 

Umfeldbedingungen aber zu keiner konkreten 

Gründungsentscheidung führte. 

Überlappend zu diesem Entscheidungsprozess hatte 

die Österreichische Nationalbank (OeNB) die 

Initiative der drei Institute aufgegriffen, und den 

noch weitergehenden Vorschlag zur Gründung 

einer allen österreichischen Kreditinstituten von

Beginn an offen stehenden Zahlungsverkehrsabwicklungsgesellschaft 

unter Beteiligung der OeNB 

und auch unter gleichzeitiger Errichtung eines 

Nationalen Automatischen Clearing Hauses 

(„NACH“, ebenfalls mit Beteiligung der OeNB) vorgelegt. 

Daher werden in Zukunft die Bedingungen 

für die eventuelle Umsetzung eines solchen Vorhabens 

unter Federführung der OeNB evaluiert, was 

die Bank Austria Creditanstalt aktiv unterstützt. 

„Operations Management CEE“ 

Operation Management CEE (OPM CEE) obliegt die 

fachliche und strategische Steuerung der Abwicklungsbereiche, 

IT und Facilities in CEE. 

Dazu gehört auch die Steuerung der Investitionen 

sowie die Verantwortung für Integrations- und 

Transformationsprojekte für neu akquirierte Banken. 

Folgende Projekte wurden diesbezüglich im 

Berichtszeitraum abgewickelt: 

� In Kroatien wurde im Zuge der erfolgreichen Integration 

der Splitska banka mit der HVB Croatia die IT- 

Landschaft erfolgreich auf das CEE-weite System 

CORE02 migriert. 

� In Bulgarien erfolgte eine Systemtransformation in 

der Commercial Bank Biochim, wodurch diese Tochterbank 

nun auf den letzten Stand der Technik im 

Bereich des Großrechners und der Kernbankenapplikation 

gebracht wurde. 

� In Bosnien und Herzegowina konnte das aktienrechtliche 

Closing der Central profit banka und der 

Start des Integrationsprojektes mit der HVB Bosnia i 

Herzegovina durchgeführt werden. Dazu gehören 

die Migration der Kernbankenapplikation auf das 

CEE-System CORE02 und die Auslagerung der Kartenabwicklung 

in das zum Konzern gehörende Service 

Center in Split. 

� In der Tschechischen Republik konnte erfolgreich 

der Aufbau des Kartenabwicklungscenters und die 

Transaktionsabwicklung für die slowakischen Kreditkarten 

abgeschlossen werden. Die Abwicklung 

für ungarische Kreditkarten ist in Fertigstellung. 

� Für die gesamte Region wurde der flächendeckender 

Einsatz von E-Banking-Lösungen für Firmenkunden 

(multicash) umgesetzt. 

Folgende Auslagerungen wurden im Berichtszeitraum 

vollzogen: In Polen erfolgte der Vertragsabschluss 

zum Verkauf des ATM Netzwerkes, sowie 

Auslagerung des Servicing, an Euronet, einen starken 

internationalen Partner. Zudem wurde die Tochtergesellschaft 

MCG verkauft und damit das Cash- 

Handling als Leistung vom Drittmarkt bezogen. 

WAVE: IS-Solution Provider für A+CEE 

Die WAVE, ein 100 %iges Tochterunternehmen der 

Bank Austria Creditanstalt, ist der IS-Solution Provider 

für Österreich und CEE. Das Leistungsspektrum 

umfasst Beratung und Unterstützung in IS-Fragen in 

den Bereichen Infrastruktur, Projektabwicklung und 

Software-Evaluierung. Zudem definiert die WAVE 

das Architekturkonzept konzernfähiger Bankensoftware 

für den Einsatz in der BA-CA Gruppe. Die 

WAVE orientiert sich mit ihren Leistungen an den 

Zielen ihrer Kunden und zeichnet sich vor allem 

durch Wirtschaftlichkeit aus. Damit trägt sie 

wesentlich zum Erfolg der BA-CA Gruppe bei. 

Die Erlöse in Höhe von 134,5 Mio € entfallen zu 

94 % auf die BA-CA einschließlich deren Töchter, 

der restliche Umsatz von 6 % entfiel auf HVB 

Systems und Aufträge aus dem Drittmarkt. Im Einklang 

mit ihrem Sparkurs hat die BA-CA ihr Auftragsvolumen 

an die WAVE um ca. 21% reduziert. 

Dies erforderte die Streichung von 172 Planstellen. 

Davon wurden 80 Stellen im Zuge der Zentralisierung 

in das Ressort ORG/IT-Steuerung verlagert (vor 

allem im Zuge der synergetischen Konzentration des 

Projektportfolio- und Prozessmanagements). 40 

Stellen wurden durch Bündelung der Client-Server- 

Aktivitäten von der iT-Austria übernommen. 

Trotzdem können Effizienz, Qualität und Verlässlichkeit 

durch die Kompetenz und das hohe Engagement 

der MitarbeiterInnen der WAVE gewährleistet 

werden. Zum 31.12.2003 waren in der WAVE an 

den Standorten Wien und London 741 MitarbeiterInnen 

und im Tochterunternehmen in Budapest 46 

MitarbeiterInnen beschäftigt. 


133

Entwicklungsschwerpunkte 

der WAVE in Österreich 

Neben der Effizienzsteigerung sind auch die nachhaltige 

Senkung von EDV-Kosten und der zielgerichtete 

Einsatz von Budgetmitteln für die Weiter- und Neuentwicklung 

ein vordringlicher Fokus in der WAVE. 

Das bedeutet, ständig die Leistungsfähigkeit der 

Systeme zu verbessern sowie die Kosten für den laufenden 

Betrieb zu stabilisieren und in weiterer Folge 

zu reduzieren. So haben wir unmittelbar nach dem 

erfolgreichen Abschluss des Integrationsprojekts BzE 

das Projekt Tuning am Mainframe gestartet. 

Der Auftrag für das Projekt lautet, den laufend steigenden 

Kosten am Mainframe Einhalt zu gebieten, 

konkret sollten bis Ende 2003 3 Mio € hochgerechnet 

auf ein Jahr eingespart werden. Tatsächlich wurden 

die Kosten bereits Ende September 2003 um 

5,3 Mio € reduziert. 

Auch im Bereich der E-Business-Dienstleistungen der 

BA-CA wurde eine Tuningphase eingeschaltet. Die 

hohen Wachstumsraten im Internetgeschäft einerseits 

und der enorme Kostendruck andererseits 

machten eine Reduktion des Ressourcenverbrauches 

erforderlich. Durch das Tuning des BA-CA Onlinebankings 

und die Kommunikation mit dem EB-Server 

gelang es, den Ressourcenverbrauch des Onlinebankings 

um ca. 50 % zu reduzieren. Weiters wurde 

im Zusammenspiel mit EB-Server der Ressourcenverbrauch 

am Großrechner pro User-Session von 

über 5.000 SU (ServiceUnit = CPU-Verbrauch) auf 

ca. 3.800 SU verringert. Das Systemmanagement 

auf den dezentralen Systemen wurde verbessert 

und ebenfalls um 50 % reduziert. Durch die geplante 

Auslagerung des SUN-Entwicklungsbetriebes in 

die iT-Austria werden Kostensteigerungen für die 

WAVE im nächsten Jahr bei gleichzeitiger Erhöhung 

der Service-Qualität verhindert. 

GEOS 

Mit der Einführung von GEOS wird eine neue Wertpapierabwicklungssoftware 

für die BA-CA eingesetzt. 

Die besondere Bedeutung für die WAVE liegt in der 

Implementierung des zugekauften Softwarepakets in 

die bestehende Systemlandschaft der BA-CA. Unter 


der Steuerung der WAVE werden neue und angepasste 

Wertpapierprozesse designed und eingesetzt. 

Schnittstellen, Datenschichten und neue Programme 

werden konzipiert und umgesetzt. Das Umgebungsmanagement, 

der Aufbau des GEOS-Betriebes 

und die gesamte Teststeuerung stehen ebenfalls in der 

Verantwortung der WAVE. Dank der Erfahrungen mit 

den Mergerprojekten der vergangenen Jahre ist die 

WAVE in der Lage, Projekte dieser Größenordnung 

ohne Mitwirkung externer Berater durchzuführen. 

Dieses Großprojekt ist sowohl in der BA-CA als auch in 

der WAVE übergreifend: Z.B. sind Vertrieb, Wertpapier-Back-office 

und Controlling genauso betroffen wie 

die WAVE-Einheiten für Wertpapiergeschäft, Wertpapier-Handelssysteme, 

Kernsysteme und Electronic Banking. 

Hauptaufgaben sind die Prozessanpassungen in 

der Bank, die entsprechende Parametrisierung und 

Anbindung von GEOS an die Kernsysteme der Bank, 

Datenmigration und Test sowie die Einführung einer 

neuen Oberflächenpräsentation. Rund zwei Drittel der 

Wertpapier-Systemlandschaft werden durch GEOS 

ersetzt, neue Schnittstellen entwickelt und wesentliche 

Teile des Wertpapier-Jobnetzes umgebaut. Der GEOS 

Bang findet am 20. März 2004 statt. 

Basel II 

Die HVB Group hat sich entschlossen, den höchsten 

von Basel II geforderten Ansatz: Internal Rate Based 

(IRB) – Advanced umzusetzen. Basel II ist ein Großprojekt 

wie die Fusion von BA und CA (Projekt „BzE“ 

2002), mit dem Unterschied, dass der Umfang und 

die konkrete Ausgestaltung der Projektziele erst mit 

den Basel II-Richtlinien konkretisiert werden können. 

2003 wurde Basel II einem Assessment unterzogen, 

um die Vollständigkeit des Projektportfolios zu prüfen 

und um die Masterpläne und Schätzungen der 

Projektbündel zu verifizieren. 

LE390 

Das Projekt LE390 ist ein technisches Mussprojekt. 

Seit 1996 schreibt IBM eine Runtime-Umgebung vor. 

Viele neue Fremdsoftware-Releases werden ausschließlich 

unter LE390 geschrieben (z.B. auch GEOS). 

Das bedeutet, dass alle HOST-Module (Eigen- und 

Fremdsoftware) auf dieses Environment umgestellt

werden müssen. Die WAVE hat aufgrund der 

Großprojekte in den vergangenen Jahren die Umstellung 

auf LE390 noch nicht vollzogen. Der Vorteil im 

späten Projektbeginn liegt darin, dass die WAVE auf 

die Erfahrungen anderer LE-Umsteller zurückgreifen 

konnte. LE390 schafft die Voraussetzungen für einfacher 

erweiterbare „state of the art“-Systeme in der 

BA-CA und problemlose Neuinstallation von Fremdprodukten. 

Die technischen Risiken und Wartungs-/ 

bzw. Supportkosten werden verringert. 

BusinessNet 

Mit der Entwicklung des Firmenkundenportals 

BusinessNet ist es der WAVE gelungen, der BA-CA 

einen Kompetenzvorsprung gegenüber Mitbewerbern 

von eineinhalb bis zwei Jahren zu verschaffen. 

Mit dem Web-Portal BusinessNet ist die BA-CA 

einen neuen Weg auf Basis TIP (technische Internetplattform) 

gegangen. BusinessNet ist sowohl ein 

integrativer Bestandteil des bestehenden Betreuungs- 

und Vertriebskonzepts als auch ein alternativer 

Vertriebskanal. In der Leistungstufe 2 wurde das 

Portal für die Kunden der BA-CA noch leistungsfähiger. 

Seit 8. Juni 2003 ist BusinessNet multibankenfähig. 

Das heißt, dass die Firmenkunden der BA- 

CA nun auch die Möglichkeit haben, Kontoinformationen 

von allen österreichischen Banken abzurufen 

und Aufträge bei diesen Banken durchzuführen. 

Dies geschieht über ein Berechtigungssystem 

für Fremdbankinstitute. Weitere Entwicklungen 

im Portal fanden auch in den Bereichen Wertpapier 

(Beratung und Ordering) und Außenhandel (Garantien, 

Akkreditiv, Inkasso) statt. 

WAVE in Zentral- und Osteuropa (CEE) 

Splitska banka 

Die Umsetzung des Integrationsprojektes, systemtechnischer 

Merger in Kroatien, wurde in einer 

Rekordzeit von nur neun Monaten erreicht und per 

Ende Juni 2003 durchgeführt. Im Rahmen des Projektes 

wurden seitens HVB Croatia, Splitska banka 

und WAVE die IT-Systeme der HVB Croatia und 

Splitska banka integriert. Die neue IT-Plattform, das 

System CORE02, ist damit das modernste und 

sicherste Banken-IT-System in Kroatien. Mit dem 

Kernbankensystem CORE02 ist es der WAVE gelungen, 

zusätzlich zum Corporate-Business auch den 

Anforderungen einer umsatzstarken, retail-orientierten 

Bank zu entsprechen. 

Central profit banka 

Ziel des Projektes ist die Fusionierung beider Großbanken 

in Bosnien, HVB Banka Bosna i Hercegovina, 

BiH und Central profit banka, CPB. Nach dem 

Zusammenschluss wird die neue Bank die viertgrößte 

Bank in Bosnien sein. Das landesweite Filialnetzwerk 

der CPB deckt einen signifikanten Teil des Landes 

ab und macht die Integration mit der HVB Banka 

Bosna i Hercegovina sehr attraktiv. 

Die besondere Herausforderung für die WAVE liegt 

in der Integration der IT-Systeme. Die Zielsysteme 

beider Banken sind jene der HVB Banka Bosna i Hercegovina. 

Bei der Auswahl des Kernbankensystems 

wird auf das bewährte CORE02 zurückgegriffen, 

um eine einheitliche, moderne sowie sichere IT-Plattform 

zu gewährleisten. 

IBI – Internet Banking International 

IBI ist eine technische Infrastruktur-Lösung für das 

Privatkundengeschäft im Internet. Das einzigartige 

an IBI sind der hohe Sicherheits- und Verfügbarkeitsstandard 

und auch die Produktverbesserungen, 

die laufend nutzerorientiert durchgeführt werden. 

Beispielsweise durch ein eingebautes Logging und 

Reporting, anhand dessen sich für die Bank nachvollziehen 

lässt, welche Transaktionen der Kunde 

vorgenommen hat und welche Daten vom Kunden 

tatsächlich eingegeben wurden. 

Das Produkt IBI, das in Rumänien unter dem Produktnamen 

Online B@nking angeboten wird, wurde 

von der Bukarester „Business Week“ zum besten 

E-Banking-Produkt 2003 in Rumänien im Rahmen 

der Verleihung der „Financial Awards of Excellence“ 

gewählt. 

IBI wurde in der HVB Bank Yugoslavia im Oktober 

vergangenen Jahres erfolgreich implementiert. IBI in 

Serbien/Montenegro umfasst nun ebenfalls folgende 

Funktionalitäten, wie sie in den anderen Ländern 

bereits im Einsatz sind: Kontostandsanzeige, 


135

Umsatzabfragen, Inlandsüberweisungen, Auslandsüberweisungen, 

Daueraufträge, Einziehungsaufträge, 

Festgelder, Logging & Reporting (zur 

Nachvollziehbarkeit) und Free Forms Submission (zur 

freien Formularerstellung seitens der Bank) 

Die WAVE ist stolz, IBI bereits in sieben Ländern innerhalb 

CEE sehr erfolgreich im Einsatz zu haben, stets 

mit dem Fokus auf funktionelle Weiterentwicklung für 

die Länder Rumänien, Tschechien, Slowenien, Slowakei, 

Kroatien, Ungarn und Serbien/Montenegro. Die 

nächsten Software-Einsätze für die Länder Bulgarien 

sowie Mazedonien sind bereits in Vorbereitung. 

iT-AUSTRIA Rechenzentrum GmbH 

Die iT-AUSTRIA Rechenzentrum GmbH wurde im 

Jahr 1998 gegründet und betreibt das Rechenzentrum 

für die Bank Austria Creditanstalt. 

Die Leistungen der iT-AUSTRIA umfassen: 

� Betrieb des Rechenzentrums, auf allen wesentlichen 

Systemplattformen Systementwicklung für die einzelnen 

Rechnersysteme 

� Betrieb des nationalen Netzwerkes in Österreich 

� Betrieb des internationalen Netzwerkes sowohl für 

die Bank Austria Creditanstalt Gruppe als auch für 

die HVB-Gruppe 

Entwicklung iT-Austria Rechenzentrumskosten für BA-CA 


Mio € 

200 

150 

100 

50 

0 

� Betrieb der lokalen Netze an den Standorten in 

Österreich 

� Telefonie – die iT-AUSTRIA ist Telefon-Provider für 

die Bank Austria Creditanstalt Gruppe 

� Consulting- und Support-Services für Projekte. 

iT-Austria Rechenzentrum GmbH 

Eigentümer: Bank Austria Creditanstalt 61,3 % 

Konsolidierung „at equity“ Erste Bank 25,3 % 

S-Sparkassenholding GmbH 12,5 % 

Funktionstöchter & Diverse 0,9 % 

Umsatz 2003 Gesamt: 223,1 Mio € 

Hiervon BA-CA- und HVB-Gruppe 143,7 Mio € 

Kostenreduktion 

Entsprechend den Vorgaben aus dem Konzern wurde 

auch in der iT-AUSTRIA das straffe Programm zur 

Senkung der Kosten forciert weitergeführt. Durch 

umfangreiche Maßnahmen im eigenen Haus konnte 

trotz Übernahme der Windows-Systementwicklung 

aus der WAVE und trotz Erweiterungen des 

Leistungsumfanges das Abrechnungsvolumen gegenüber 

der Bank Austria Creditanstalt Gruppe 

wesentlich reduziert werden. 

180,8 179,7 

154,5 

137,9 

131,4 

–24% 

2000 2001 2002 2003 2004

Projekt „New Phone“ 

Die Installation der neuen Telefonanlagen in den 

Filialen der BA-CA sind flächendeckend erfolgt. Insgesamt 

wurden 420 vernetze Systeme österreichweit 

in einem Zeitraum von 16 Monaten umgestellt 

und dadurch mit der nunmehr einheitlichen Konzern-Rufnummer 

050505 versorgt. 

Neue Generation von Großrechnern 

Beginnend mit September 2003 erfolgte in der iT- 

AUSTRIA die Umrüstung der Großrechner auf die 

neueste Generation, genannt „T-Rex“. Diese Maßnahme 

gewährleistet nicht nur die Erfüllung künftiger 

Anforderungen der Benutzer, sondern bietet 

auch eine deutliche Kostenreduktion je Leistungseinheit. 

Abwehr von Viren 

Im Jahr 2003 traten Viren verstärkt auf. An Spitzentagen 

wurden bis zu 68.000 mit Viren behaftete 

Mails verzeichnet. In allen Fällen gelang es, ein Eindringen 

dieser Viren in das Netzwerk der BA-CA zu 

verhindern. Diesem Thema wird auch in Zukunft 

verstärktes Augenmerk zu widmen sein. In diesem 

Zusammenhang wurden im Herbst auf Grund von 

Warnungen durch Microsoft mehrmals sicherheitsrelevante 

Systemmodifikationen in kürzester Zeit auf 

alle Windows-Server ausgebracht. 

Zahlungsverkehr Konzern 

Im Jahr 2003 wurden 313 Mio beleglose und beleghafte 

In- und Auslandszahlungen mit 303 MitarbeiterInnen 

bewältigt (siehe Grafik). Gemessen an der 

rückläufigen Personalkapazität errechnet sich eine 

Produktivitätssteigerung um rd. 5 %. Seit dem 

Zusammenschluss von Bank Austria und Creditanstalt 

im Jahr 1998 ergab sich eine Personalreduktion 

um 40 % (im Teilbereich Transaktionsabwicklung 

33 %). Der Rückgang der Transaktionen von 2002 

auf 2003 spiegelt das Ende der 2-Marken-Strategie 

wider. 

Zur Effizienzsteigerung in der beleghaften Abwicklung 

wurde im Jahr 2003 ein neues AZV-Beleg- 

Scanner-System nach dem neuesten Stand der Technik 

erfolgreich eingesetzt. 

Durch die Verordnung EU 2560/2001 sind die Banken 

in der Europäischen Union gezwungen, grenzüber- 

Teilbereich Transaktionsabwicklung Entwicklung Stückanzahl zu Personenstände 

IZV-beleglos 

IZV-beleghaft 

AZV/AZV-Schecks 

Personalveränderung 

Stückzahl in Millionen Personenjahre 

400 

350 

300 

250 

200 

150 

100 

50 

0 

454 

437 

405 

388 

357 

303 

283 

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004/e 

500 

450 

400 

350 

300 

250 

200 

150 

100 


137

schreitende Überweisungen innerhalb der EU bis 

12.500 € zum Preis einer entsprechenden Inlandsüberweisung 

abzuwickeln. Zur Kostenreduktion hat 

die Euro Banking Association (EBA) die Inititative 

STEP2 (=Straight Through Euro Payments) entwickelt, 

der die Bank Austria Creditanstalt bereits 2001 beigetreten 

ist. Als Pilotbank für STEP2 hat die Bank 

Austria Creditanstalt wesentlich zur erfolgreichen 

Umsetzung beigetragen (seit Frühjahr 2003 im Echtbetrieb). 

Ziel dieser Initiative ist, grenzüberschreitende 

Zahlungen innerhalb der EU zu standardisieren, 

um eine vollautomatische Abwicklung zu erreichen. 

Der Zugriff auf (Beleg-)Image-Daten konnte kundenfreundlich 

in die neue Release von BusinessNet 

(=Firmenkunden-Internet-Portal) integriert werden. 

Für die Division Organisation/IT wurde das Berichtswesen 

der Service Level-Agreements (SLAs) in einem 

eigens dafür aufgesetzten Projekt standardisiert und 

ergänzend ein Ampelstatus eingeführt. Daraus 

ergibt sich eine monatliche, kumulierte Aufstellung 

und damit eine verbesserte Transparenz in der Division. 

Um das gemeinsame Qualitätsverständnis zu 

stärken, wurden v.a. MitarbeiterInnen des Vertriebs 

eingeladen, sich im Rahmen der „ZV-Tage der offenen 

Tür“ über Produktionsabläufe, neue ZV-Technologien 

bzw. -Strategien und Ansprechpartner im 

Ressort zu informieren. 

Treasury & Securities Services 

Die Schwerpunkte des Ressorts Treasury & Securities 

Services lagen 2003 einerseits auf der weiterführenden 

konsequenten Umsetzung qualitätsverbessernder 

Maßnahmen, anderseits, als einer der hauptbetroffenen 

Bereiche des Hauses, auf den Projekten 

GEOS und ISIN. Darüber hinaus gelang es durch 

konsequentes Kostenmanagement, die Betriebskosten 

zum Vorjahr um 7 % zu reduzieren und damit 

einen guten Beitrag zum Kostenziel der Bank zu 

erbringen. 

Im Fokus der Qualitätskriterien standen vor allem 

die Reduzierung von kundenwirksamen Abrechnungsstorni 

sowie die Rechtzeitigkeit der Abrechnungen, 

wobei in beiden Dimensionen deutliche 


Verbesserungen erreicht wurden. Eine positive 

Bestätigung erfuhr die Treasury-Abwicklung durch 

die Verleihung des „Award for Excellence“ für unsere 

US-$-Abwicklung durch die Bank of New York. 

Mit 22.April 2003 wurde der neue Primärschlüssel 

ISIN ( International Securities Identification Number) 

für alle Wertpapiere verbindlich eingeführt. Damit 

verlor die bisherige 6-stellige Wertpapierkennnummer 

ihre Gültigkeit, was eine umfangreiche Analyse 

und Adaptierung aller außenwirksamen Belege und 

Schnittstellen erforderlich machte. Die Umstellung 

verlief erfolgreich ohne Auswirkungen auf unsere 

Kunden. 

Das eigentliche Schwerpunktprojekt des Jahres aber 

war GEOS, wo der Fachbereich vor allem in den 

Bereichen Prozesse, Test und Training gefordert war. 

So wurden nur für das Back-office 1.400 Testfälle 

definiert und in mehreren Testzyklen durchgeführt 

und abgenommen. Bis Jahresende wurden bereits 

80 Mitarbeiter, sowohl durch interaktive Lernprogramme, 

aber auch in ressortintern entwickelten 

und durchgeführten Tagesseminaren auf das neue 

System vorbereitet. Die erfolgreiche Einführung des 

Systems im Jahr 2004 bildet die Grundlage für die 

Absicherung der langfristigen Wettbewerbsfähigkeit 

im Geschäftsfeld Wertpapier, sowohl für die Qualitäts- 

und Produktivitätssteigerung, als auch für 

künftige Kooperationen in der WP-Abwicklung. 

Das Projekt GEOS – mit Qualität 

zum Erfolg 

Unmittelbar nach dem erfolgreichen Abschluss der 

großen Integrationsprojekte (zuletzt des Projekts 

„BzE“ nahmen wir die Einführung von GEOS (Global 

Entity Online System) in Angriff. 

Bei GEOS handelt es sich um ein hochmodernes 

real-time/online EDV-System für die Wertpapierabwicklung, 

das in Verbindung mit den Systemen des 

Treasury den Handel mit Wertpapieren an derzeit 50 

Börsen ermöglicht. Dieses Abwicklungssystem 

unterstützt das immer komplexer werdende und 

vielschichtige Wertpapier-Geschäft durch seine signifikante 

Qualitätssteigerung in der Wertpapier-

Abwicklung/-Verwahrung und der Kundenbetreuung. 

Die raschen Durchlaufzeiten und die erhöhte 

Betriebssicherheit gepaart mit der Prozessoptimierung 

in den Arbeitsabläufen sowie der Verkaufsunterstützung, 

birgt Potenzial für deutliche Qualitätssteigerungen 

und gleichzeitig Kostenvorteile. 

Die Entwicklungsschritte der Bank Austria Creditanstalt 

zum wichtigsten Player in CEE werden durch 

den Einsatz von GEOS zusätzlich unterstützt. Somit 

ist der Umstieg auf dieses moderne Marktstandardprodukt 

der nächste konsequente Schritt in der 

Gesamtbankstrategie der BA-CA. Denn GEOS kann 

den immensen Anforderungen entsprechen – 

primär zum Nutzen unserer Kunden. 

Konzern-Security-Office 

Der Verantwortung der BA-CA für die Regionen 

Österreich und CEE Rechnung tragend, wurde im 

Bereich Sicherheit die KSO (Konzern-Security-Office) 

in die Gesamtbankorganisation integriert. Kernkompetenz 

dieser neuen Einheit ist die Schaffung 

geeigneter Rahmenbedingungen für die Planung, 

Umsetzung und Aufrechterhaltung der Sicherheit 

(Informations-, Gebäude- und Personensicherheit) 

der BA-CA und in den CEE-Ländern. 

Dazu gehört insbesondere die Verantwortung für 

die Umsetzung der Sicherheitspolitik durch Aufbau, 

Pflege und Qualitätssicherung der Sicherheitsorganisation 

und -architektur, durch die Initiierung von 

notwendigen Sicherheitsmaßnahmen/-projekten 

sowie durch die Durchführung von Sicherheitsüberprüfungen 

(Audits). Die KSO ist somit Ansprechpartner 

zum Thema Sicherheit für die Unternehmensbereiche 

der BA-CA sowie deren In- und Auslandstöchter 

und nimmt primär eine koordinative 

Rolle in den Themenbereichen der Sicherheit ein. 

DOMUS Facility Management 

2003 hat sich die BA-CA Facility-Tochter primär zum 

Ziel gesetzt, mit einer umfassenden, gebündelten 

Produkt- und Servicepalette rund um die Immobilie 

der beste Facility-Management-Dienstleister für die 

BA-CA zu sein. Der effiziente Einsatz zur Verfügung 

stehender Ressourcen spielt insbesondere in der 

Bankenwelt eine immer größere Rolle und wird in 

der BA-CA weiterhin intensiv betrieben und vertieft. 

Die Konzentration auf Kernkompetenzen wird in 

diesem Zusammenhang immer wichtiger, um im 

Wettbewerb bestehen zu können. 

Professionelles Facility Management bringt der BA- 

CA Gruppe den Vorteil der vollen Konzentration auf 

das Kerngeschäft, der Kosten-, und Leistungstransparenz 

und letztendlich einer umfassenden Kostenreduktion. 

Ein Meilenstein hinsichtlich Straffung und Optimierung 

der Strukturen und Prozesse insbesondere im 

Bau-, und Immobilienbereich wurde mit der Integration 

der 100 %-Tochter Domus Plan in die 

DOMUS FM erreicht. Die rechtliche und organisatorische 

Eingliederung der Domus Plan erfolgte rückwirkend 

mit 1.1.2003. In den Geschäftsfeldern 

Gastronomie sowie Copy-, Archiv- und Lagerservice 

wurden erfolgreich personelle, strukturelle und 

organisatorische Weichen gestellt. Parallel dazu startete 

die DOMUS FM das Gastronomie-Projekt 

domus bistro, ein innovatives, kundenorientiertes 

und auf modernste Ernährungserkenntnisse gegründetes 

Konzept für die Mittagstisch-Verpflegung. 

Synergien durch Flächenreduktion konnten durch 

die Zusammenlegung von vierundzwanzig Filialen 

optimal genutzt werden. 

Im Geschäftsjahr 2003 ist es gelungen, den Verwaltungsaufwand 

inklusive primären Raumaufwand im 

Vergleich zum Vorjahr um 7,1 Mio € zu senken. 

Hohe unternehmerische Flexibilität und Optimierung 

von Arbeitsprozessen, Reduktion der Fertigungstiefe, 

Forcierung weiterer Kostensenkungen, 

strategische Kooperationen und damit die Konzentration 

auf primäre Steuerungs- und Kontrolltätigkeit 

sind erklärte Ziele der DOMUS FM für 2004. 


139

Nach der erfolgreichen Integrationsarbeit in den vergangenen 

Jahren lag der Schwerpunkt der Personalarbeit 

in Österreich im Jahr 2003 in der zielstrebigen 

Umsetzung der weiteren Personalstands- und 

aufwandsreduktionen (vgl. Kapitel Kostenentwicklung, 

Seite 128 ff.), bei gleichzeitig 

konsequenter Produktivitäts- 

Aufwandsreduktion und 

Produktivitätssteigerung steigerung. Diese Ziele konnten 

stehen im Mittelpunkt 

einerseits durch Nutzung der 

natürlichen Fluktuation und den 

gezielten Einsatz sozialverträglicher Personalanpassungsinstrumente, 

wie z.B. Altersteilzeit und Frühpensionierungen, 

und andererseits durch die kontinuierliche 

Nachwuchssicherung, gezielte Weiterbildung 

und Bindung der Mitarbeiter erreicht werden. 

Der Schwerpunkt der Personalarbeit in der Region 

Zentral- und Osteuropa (CEE) lag auch 2003 in 

der Verbesserung der Wirtschaftlichkeit und der 

Kostenreduktion. Die Herausforderung bestand darin, 

in der Gesamtregion Personaleinsparungen zu 

erzielen, während in definierten Wachstumsmärkten 

durch selektive Personalstandserhöhungen gezielt 

investiert wurde. 

Durch den Abbau von weiteren rund 1.460 Mitarbeitern 

in den Integrationsprojekten in Polen, Bulgarien 

und Kroatien wurde die Grundlage für eine 

weitere Reduktion des Personalaufwands in CEE 

geschaffen. Diese Integrations- und Reorganisationsprojekte 

wurden durch Change-Management- 

Maßnahmen begleitet. 

Ein Beispiel für eine besonders erfolgreiche Kooperation 

ist die Zusammenarbeit zwischen der bulgarischen 

Bank Biochim und der BA-CA in Österreich. 

Unter dem Motto „best of both worlds“ wurde das 

vorhandene Know-how aus Österreich genutzt und 

an die lokalen Bedürfnisse angepasst. Durch umfassende 

Information wurden die Mitarbeiter auf die 

140 Human Resources 

Human Resources 

Veränderungen vorbereitet, um sicherzustellen, dass 

sie sich auch weiterhin mit vollem Engagement dem 

operativen Geschäft und den Kundenbeziehungen 

widmen können. 

Um die Zusammenarbeit und internationale Vernetzung 

der Personalmanager innerhalb des CEE-Netzwerks 

weiter auszubauen, wurden einheitliche Standards 

und Richtlinien für die Personalarbeit implementiert, 

der Erfahrungsaustausch durch regelmäßige 

Human Resource-Konferenzen und Treffen 

der Bildungsmanager sowie gegenseitige Erfahrungsaufenthalte 

intensiviert. 

Staffing 

Neben der Anpassung der Personalkapazität an die 

veränderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen 

ist es notwendig, die Zukunft der Bank auch personell 

– sowohl in Österreich als auch in Osteuropa – 

nachhaltig zu sichern. 

Recruiting 

Dementsprechend lag der Schwerpunkt der Recruiting- 

Politik im Jahr 2003 in der Aufnahme junger Absolventen 

von Universitäten und Fachhochschulen für 

unsere anspruchsvollen Inlands- und Osteuropa- 

Traineeprogramme. Insbesondere für den Aufbau 

und zur Sicherstellung der zukünftig notwendigen 

Managementkapazität in Osteuropa 

wurde das Traineepro- 

Kontinuierliche Nachwuchsgramm 

„International Career“ 

sicherung für die Bank von 

erfolgreich implementiert. Durch morgen 

fachliche Ausbildung und gezieltes 

Managementtraining werden die Trainees auf 

die Übernahme eigenverantwortlicher Tätigkeiten 

als Expatriates in den Tochterbanken vorbereitet. Im 

Jahr 2004 werden die ersten Absolventen des 

Traineeprogramms operative Funktionen in osteuropäischen 

Tochterbanken übernehmen.

Neben jungen Schulabgängern für den direkten Einsatz 

im Vertrieb begann darüber hinaus auch im 

Jahr 2003 wieder eine Lehrlingsklasse ihre Ausbildung 

in der BA-CA. 

Um die zunehmende Anzahl an Bewerbungen konzernweit 

noch schneller und effizienter bearbeiten 

zu können, wurde ein völlig 

neuartiges webbasiertes Bewer- 

www.ba-ca.com >> 

berverwaltungssystemeinge- Jobs & Karriere 

führt. Sämtliche Recruitingprozesse 

– von der Online-Bewerbung auf der Homepage 

bis hin zur Vertragserstellung – werden über 

dieses System elektronisch bearbeitet und dokumentiert. 

Personalmarketing – Schwerpunkt 

Osteuropa 

Im Personalmarketing konzentrierte sich die BA-CA 

auch im Jahr 2003 auf ihr Image als Arbeitgeber im 

Zukunftsmarkt Osteuropa. Unter dem Schlagwort 

„Führungsnachwuchs für den Osten“ verfolgt 

die Bank das Ziel, durch gezieltes Sponsoring der 

„Meisterklasse Osteuropa“ und des „Joszefs-Programms“ 

an der Wirtschaftsuniversität Wien Spitzenabsolventen 

zu gewinnen, die ihre berufliche 

Herausforderung in den CEE-Ländern sehen und 

dafür auch die sprachlichen Voraussetzungen mitbringen. 

Um einen möglichst frühzeitigen grenzüberschreitenden 

Kontakt zu den Absolventen herzustellen, 

hat die BA-CA auch 2003 wie bereits schon in den 

Vorjahren Praktika in den CEE-Tochterbanken vergeben 

und umgekehrt Studenten aus CEE zu Praktika 

in Österreich eingeladen. 

Mitarbeiterbindung durch 

Mitarbeiterzufriedenheit 

Um in Zeiten umfangreicher struktureller und personeller 

Anpassungsmaßnahmen regelmäßig ein 

aktuelles Stimmungsbild zu erhalten, ist – neben 

Kunden- und Marktstudien – seit bereits 3 Jahren 

die Durchführung von Mitarbeiterbefragungen ein 

fester Bestandteil des umfassenden in- und externen 

Monitorings der BA-CA. 

Lag in den ersten Jahren der Fokus vorerst auf der 

Erhebung der allgemeinen Mitarbeiterzufriedenheit, 

so hat sich daraus in der Zwischenzeit eine großangelegte 

bankweite Mitarbeiter-Mehrthemenumfrage 

entwickelt, die es sämtlichen Entscheidungsträgern 

aus den diversen Geschäftsbereichen der Bank 

ermöglicht, die Meinung aller Mitarbeiter oder ausgewählter 

Mitarbeitergruppen zu spezifischen Projekten 

oder Spezialthemen abzufragen. 

Eine über die Jahre hinweg stabile Beteiligung von 

rund 61% belegt sowohl die hohe Akzeptanz dieses 

Instruments als auch das hohe Interesse der Mitarbeiter 

an der Bank, mit der sich 

die Belegschaft laut Umfrageer- 

Hohe Leistungsbereitschaft 

gebnis 2003 sehr verbunden 

und Kundenorientierung 

fühlt: Dies drückt sich nicht nur der Mitarbeiter 

in einer überdurchschnittlichen 

Leistungsbereitschaft und Kundenorientierung aus, 

sondern auch im Gefühl des Stolzes, für das größte 

Geldinstitut Österreichs zu arbeiten, sowie in einer 

sehr hohen Zufriedenheit mit den generellen 

Arbeitsbedingungen in der BA-CA. 

Development 

Der nationale und internationale Wettbewerb sowie 

die immer schneller und komplexer ablaufenden Veränderungsprozesse 

erfordern fachlich und persönlich 

hoch qualifizierte Mitarbeiter und Führungskräfte. 

Um sicherstellen, dass den Mitarbeitern und 

Führungskräften Qualifikationen und Kompetenzen 

vermittelt werden, die die Bewältigung der steigenden 

Anforderungen in einem sich stetig wandelnden 

Umfeld und damit die Umsetzung der Gesamtbankstrategie 

in allen Geschäftsbereichen und 

Regionen gezielt unterstützen, wurden im Jahr 

2003 die Aus- und Weiterbildungsaktivitäten in 

Österreich und Osteuropa intensiviert und stärker 

vernetzt, die Personalentwicklung neu gestaltet und 

das Management Development-Programm weiter 

entwickelt. 


141

Training 

Mit höchster Produkt- und Dienstleistungsqualität 

will die BA-CA an der Spitze des Wettbewerbs bleiben. 

Dementsprechend lag der Ausbildungsschwerpunkt 

der Bank in Österreich im Jahr 2003 mit 

rund 67 % aller Bildungsmaßnahmen in der Intensivierung 

des fachlichen Know-how unserer Kundenberater 

und der konsequenten Ausrichtung auf die 

aktuellsten Kunden- und Marktanforderungen. 

Neben einer intensiven zentralen Ausbildung erhalten 

die Betreuer zusätzlich aktuellste Fachinformationen 

und Produktkenntnisse in dezentralen Trainings vor 

Ort nach dem „Just-In-Time-Prinzip“, um unseren 

Kunden auch in Zeiten des ständigen Wandels eine 

Top-Beratungsperformance bieten zu können. 

Unterstützend wurde im vergangenen Jahr mit der 

„BA-CA-Lernwelt“ eine neues E-Learning-Tool realisiert. 

Über das Träger-Medium Intranet ermöglicht 

diese Lernplattform allen Mitarbeitern weitgehend 

zeitunabhängig ein Abrufen von Lernprogrammen, 

Selbsttests und Übungsmöglichkeiten von jedem 

Arbeitsplatz der Bank aus. 

Darüber hinaus laufen bereits intensive Trainingsvorbereitungen 

für die Implementierung der Vorschriften 

gemäß den neuen Basel II-Eigenkapitalrichtlinien. 

63.600 Bildungstage für … 

142 Human Resources 

Sprach-/EDV-Ausbildung 6% 

Persönlichkeitsbildung 10% 

Managementausbildung 

17% 

Fach- und 

Verkaufsausbildung 47% 

Basisausbildung 20% 

In Zentral- und Osteuropa lag der Fokus der 

BA-CA-Bildungsaktivitäten darin, in allen Regionen 

ein „high quality training“ als Unterstützung für die 

Geschäftsbereiche zu etablieren. 

Durch die Einführung von Standards für die lokale 

Ausbildungsarbeit für strategisch wichtige Themen 

sowie durch überregionale Kooperationen und länderübergreifende 

Seminare konnte ein gemeinsames 

Verständnis zum Thema Training geschaffen, 

der Know-how-Transfer durch stärkere Vernetzung 

und Zusammenwachsen der Bildungsaktivitäten 

zwischen Österreich und Osteuropa intensiviert und 

damit durch „shared production for local use“ die 

Effizienz im Bildungsbereich insgesamt gesteigert 

werden. Als Informationsplattform für die Bildungsmanager 

wurde unterstützend eine eigene 

Extranet-Seite entwickelt, auf der sich Seminare, 

Schulungsunterlagen und News befinden. 

Inhaltlich lagen die Schwerpunkte im CEE-Bereich 

im Jahr 2003 im Verkaufs- und Risikomanagementtraining 

sowie dem weiteren Aufbau von internen 

Trainern vor Ort. Dabei wurden die Regionen 

sowohl methodisch als auch fachlich durch die 

österreichischen Trainer unterstützt, so wurden z.B. 

im Rahmen der Risikomanagementausbildung ein 

Trainer-Seminar mit Seminarleitfäden, Schulungsun-

terlagen sowie ein E-Learning-Test zur Wissensüberprüfung 

entwickelt. Eine systematische Ausbildung 

von Instruktoren (Ausbilder am Arbeitsplatz) rundete 

das Angebot ab. 

Personalentwicklung und Management 

Development 

Im Jahr 2003 wurde ein neues System der „Integrierten 

Personalentwicklung“ erstellt, das sich an 

den Zielen der Gesamtbank sowie dem daraus 

abgeleiteten Qualifikationsbedarf orientiert und 

damit ein wesentliches Instrument der Strategieumsetzung 

darstellt. Ziel ist die treffsichere Identifizierung 

der für Schlüsselpositionen in der Fach-, 

Führungs- und Verkaufslaufbahn am besten geeigneten 

Mitarbeiter, um sie – im Sinne einer strategischen 

Nachfolgeplanung – durch gezielte persönliche 

und fachliche Entwicklungsprogramme rechtzeitig 

auf ihre künftigen Aufgaben vorzubereiten. 

Zusätzlich zu den bereits in den vergangenen Jahren 

in Österreich eingeführten anspruchsvollen Management 

Development-Programmen für die mittleren 

Managementebenen, die bisher von etwa 160 

Führungskräften erfolgreich absolviert wurden, hat 

die BA-CA im Jahr 2003 in Kooperation mit der 

Wirtschaftsuniversität Wien und der Warsaw School 

of Economics ein neues Management 

Development-Programm 

Sicherung der strategischen 

zur gezielteren Förderung von 

Führungskompetenz 

Top-Führungskräften mit divisionsübergreifendem 

und internationalem Managementpotenzial 

gestartet. Das Programm ist mit 

einem Postgraduate-MBA vergleichbar und deckt 

mit seinen Themenschwerpunkten Weltwirtschaft, 

CEE, Banking und Finance, Strategisches Management, 

internationales Marketing, Organizational 

Behaviour und Leadership sowie Transition Management 

das breite Wissensspektrum von Entscheidungsträgern 

in internationalen Konzernen ab. 

2003 haben bereits 20 Führungskräfte der zweiten 

und dritten Managementebene aus Österreich und 

CEE das Programm erfolgreich absolviert. 

Unter der Federführung des Bereichs „Human 

Resources CEE“ wurden in den osteuropäischen 

Tochterbanken erstmals einheitliche Standards für 

die Managemententwicklung implementiert. Auf 

Basis eines Kompetenz-Modells wurden Anforderungskriterien 

definiert, die einheitlich für die Auswahl 

von Managern eingesetzt werden. Für 2004 ist 

geplant, dieses Instrument weiter auszubauen und 

zur jährlichen Standortbestimmung mit Feedback 

sowie zur Entwicklungsplanung für Manager einzusetzen. 

Auch das erstmals 2003 eingesetzte 

„Management by Objectives“-System für Top-Executives 

baut auf diesem Modell auf. 

Health Center 

In der BA-CA hat die Erhaltung der Gesundheit der 

Mitarbeiter einen hohen Stellenwert. An mehreren 

Standorten können sich die Mitarbeiter 

von einem hoch qualifi- 

Auch Gesundheit bringt 

zierten Mediziner- und Therapeu- 

Zinsen – signifikante 

tenteam verschiedener Fachrich- Reduktion von Mitarbeitertungen 

nach modernsten arbeits- Absenzen 

medizinischen Gesichtspunkten 

beraten und behandeln lassen. Bewegungs- und 

Ausgleichprogramme zu attraktiven Preisen runden 

das Angebot ab. 

Auch Mitarbeiter verbundener Unternehmen können 

die Leistungen des BA-CA-Health Centers nutzen, 

wodurch die Wirtschaftlichkeit maßgeblich verbessert 

wurde. Die Durchführung strenger Kosten-/ 

Nutzenanalysen belegen, dass diese Investitionen zu 

einer signifikanten Reduktion der Mitarbeiter- 

Absenzen und externer Arztbesuche führten. 


143

Das Ressort Group Marketing & Communications ist 

für das Marketing und die Marktkommunikation 

(Werbung, Öffentlichkeitsarbeit, Branding) der Bank 

Austria Creditanstalt (BA-CA) verantwortlich. Es 

unterstützt zudem den Vertrieb mit gezielten Kommunikationsmaßnahmen 

bei der Erreichung der festgesetzten 

Verkaufsziele. Die Schwerpunkte im Jahr 

2003: In der Markenkommunikation lag ein Schwerpunkt 

bei einer Stärkung der im Jahr 2002 eingeführten 

Marke „Bank Austria Creditanstalt“. Dazu 

gehört auch die weitere Filialumrüstung mit dem 

neuen Logo. Bis Ende 2004 wird der einheitliche Auftritt 

aller Filialen der Bank abgeschlossen sein. In der 

Öffentlichkeitsarbeit lagen die Schwerpunkte bei der 

Positionierung der Bank als starker Partner im erweiterten 

Europa und der kommunikativen Unterstützung 

beim Börsegang im Sommer des Jahres. 

Marketing 

Das Marketing unterstützt den Vertrieb in der 

Umsetzung und Vermarktung kundenbedarfsorientierter 

Produkte. Mit der ersten Kampagne des Jahres 

2003 setzte die BA-CA auf das Thema Bau- und 

Wohnfinanzierung. Dabei war der FlexibleKredit, 

der das Kundenbedürfnis „Flexibilität“ bei Finanzierungen 

erfüllt, Kern der Botschaft. Flexible Ratenzahlung, 

Laufzeit, Kredithöhe und Beratung ermöglichen 

es den Finanzierungskunden, in jeder Situation 

finanziell flexibel zu sein. Durch diese Kampagne 

konnte die BA-CA ihre Marktposition mit einem Plus 

von knapp vier Milliarden Euro Neukreditvolumen 

bei Finanzierungen kräftig ausbauen und klar über 

dem Markt wachsen. Mitverantwortlich für den Verkaufserfolg 

war der Werbeauftritt mit der Comic- 

Familie „Barbapapa“. So konnte sich fast jeder 

zweite Seher eines TV-Werbeblocks an den BA-CA- 

Spot erinnern (Impact TV: 41%) und konkrete 

Details nennen. Die Printanzeige und der Hörfunk- 

Spot wurden zum jeweils stärksten Werbemittel 

ihrer Kategorie im Monat März gekürt. 

144 Kommunikation 

Kommunikation 

Vor dem Hintergrund der im Frühjahr 2003 

beschlossenen Pensionsreform legte die Bank einen 

weiteren Verkaufsschwerpunkt bei der Zukunftsvorsorge. 

Im Frühjahr wurde das Produkt „Vorsorge 

Plus“ mit staatlicher Förderung eingeführt, im Sommer 

„relaunched“ und im Spätherbst, kurz vor Senkung 

der staatlichen Prämie von 9,5 % (2003) auf 

9% (2004), nochmals in den Mittelpunkt der Marketing- 

und Verkaufsaktivitäten gestellt. Seit dem 

Start im April konnte die BA-CA mehr als 15.000 

Stück von VorsorgePlus-Plan und VorsorgePlus-Pension 

verkaufen. 

Im Bereich Sparen und Veranlagungen gab es im 

Jahr 2003 zwei Kampagnen. Mit der ErfolgsSpar- 

Kampagne, die zwischen April und August lief, setzte 

die BA-CA ein deutliches Signal in Richtung 

sicheres und ertragreiches Sparen und Veranlagen. 

Die attraktiven Zinsen des KapitalSparbuches, die 

mündelsicheren Pfandbriefe sowie die Vorteile der 

bis zu 4 % KESt-freien Wohnbau-Anleihen zeigten 

deutlich, dass die BA-CA ein attraktiver Partner 

beim Sparen und Veranlagen ist. Durch diese Kampagne, 

die von Anzeigen, TV-Spots und einer 

attraktiven Filialgestaltung unterstützt wurde, konnte 

die BA-CA ihre Position bei den Spareinlagen 

festigen und bei den Wohnbau-Anleihen sogar weiter 

ausbauen. Mit dem österreichischen Maler und 

Bildhauer Alfred Hrdlicka wurde die erfolgreiche 

KünstlerSparbuch-Serie rund um den Weltspartag 

auch im Jahr 2003 fortgesetzt. 

Zur Stärkung der Kundenbindung wurde das BonuspunkteProgramm 

2003 optimiert und weiterentwickelt. 

Bei der Produktauswahl wurde das 

Hauptaugenmerk auf Markenprodukte gelegt. Das 

Herbst/Wintersortiment 2003 zeichnet sich als 

erfolgreichstes Prämiensortiment der BA-CA aus. In 

den ersten beiden Monaten wurden bereits mehr 

Produkte verkauft als bisher. Zentrales Anliegen im 

Rahmen des Kundenbindungsprogrammes „Club

Suxess“ ist die verstärkte Kundenbindung durch das 

Angebot von bankfremden Mehrwertleistungen 

(„added value“) aus verschiedenen Interessensgebieten 

und durch Fokussierung auf das strategisch 

wichtige Thema Sicherheit. 

Ein wichtiges Kundensegment zur nachhaltigen 

Absicherung der Marktanteile ist das der Nachwuchskunden. 

Die BA-CA ist in dieser Altersgruppe 

sehr stark vertreten und hat diesen Markt auch 

2003 in Fortsetzung ihrer Tradition intensiv bearbeitet. 

Bei den Jugendlichen hat die BA-CA einen stabilen 

Kundenanteil, wobei auch hier das regionale 

Ost-West-Gefälle stark ausgeprägt ist. Die Mega- 

Card ist als selbständige Submarke positioniert, 

wobei der Fokus im Jahr 2003 auf „MegaCard cares 

for you“ lag. Eine eng damit verbundene Hauptstoßrichtung 

ist die Überleitung zu den ErfolgsKontopaketen 

und zum Club Suxess, die auch bei der 

Zielgruppe Studenten einen großen Schwerpunkt 

darstellte. Im Rahmen der beiden Kampagnen 

(Frühjahr und Sommer) für die Zielgruppe Studenten 

lag der Fokus primär bei der Kundenakquisition. 

Neben den Hauptschwerpunkten sorgten zahlreiche 

Nebenaktivitäten, wie zum Beispiel der Börsen- 

Grand-Prix, Studentenseminare und das Sommermailing, 

für hohe Attraktivität der StudentenKonten. 

Ganz im Sinne eines effektiven Customer Relationship 

Managements erfolgte im Juli 2003 der 

Relaunch des ehemaligen AktionärsClub Bank Austria 

unter der neuen Bezeichnung InvestorsCircle als 

Kommunikationsplattform für ihre Top-Privatkunden. 

Im Rahmen dieses exklusiven Kundenbindungsinstruments 

werden Kultur- und Fachveranstaltungen 

sowie eine Reihe von Vorteilen aus 

Kooperationsvereinbarungen angeboten. Der 

Anstieg der Mitgliedszahlen unterstreicht den Erfolg: 

Alleine im 2. Halbjahr 2003 haben 104 Kunden 

die Mitgliedschaft erworben. Für 2004 ist 

neben der österreichweiten Regionalisierung des 

InvestorsCircles ein verstärktes Engagement in Form 

eines tourlichen Dialoges zwischen Kundenbetreuer 

und Kunden vorgesehen. 

Die der BA-CA zugesprochene Kompetenz bei den 

Freien Berufen konnte gefestigt bzw. ausgebaut 

werden. Insbesondere haben dazu die eigens im 

Jahr 2003 installierten BetreuungsCenter für Freie 

Berufe beigetragen, in denen der Kunde individuelle 

und kompetente Beratung für den geschäftlichen 

wie auch den privaten Bereich erfährt. Ein Highlight 

im Angebot für Freie Berufe war 2003 die Schaffung 

eines eigenen Startpaketes zur Existenzgründung, 

das all jene Leistungen beinhaltet, die den 

Start in die Selbständigkeit ein wenig leichter 

machen. Einen besonderen Vorteil dieses Startpaketes 

stellt eine besonders günstige Finanzierung dar. 

Das erfolgreiche Generalthema des Markenauftrittes 

„Was wären die großen Erfolge ohne die kleinen“ 

wurde auch 2003 durchgängig weitergeführt. 

Damit wurde weiterhin bei allen wesentlichen Imagefaktoren 

entscheidend gepunktet. Der sympathische 

Fernsehspot mit dem kleinen Sam und seiner 

Milchflasche wurde gleich zweifach ausgezeichnet. 

Marketing und Branding in CEE 

Die Tochterbanken der BA-CA in CEE treten großteils 

als „HVB Bank“ in Analogie zur Konzerndachmarke 

„HVB Group“ auf. Die rote Welle zwischen 

„HVB“ und „Bank“ deutet auf die Bedeutung der 

BA-CA als Kompetenzzentrum für die Region hin. 

Die Tochterbank in Polen stellt durch ihre Größe, die 

lokale Verankerung und den bestehenden starken 

Markennamen eine Ausnahme dar. Im November 

wurde entschieden, in Polen zukünftig als „Bank 

BPH“ aufzutreten. Das Erscheinungsbild dieser Marke 

ist aber analog zum Auftritt in CEE. Auch in Bulgarien 

und Kroatien ist die Bank mit starken lokalen 

Marken positioniert, die im Design an die CEE-Marke 

herangeführt werden. 

Der gesamte Medieneinkauf für die BA-CA und alle 

ihre CEE-Töchter erfolgt über eine Mediaagentur. 

Einheitliche Planungstools für sämtliche von der BA- 

CA geführten Länder erleichtern die Steuerung und 

die Vergleichbarkeit und ermöglichen die Nutzung 

von Synergien. Die zunehmende Fokussierung auf 

das Retailgeschäft wird durch einen vermehrten Einsatz 

von TV-Werbung unterstützt. Die Markenbe- 

Kommunikation 

145

kanntheit (brand awareness) konnte daher in der 

Region signifikant gesteigert werden. Insbesondere 

in der Slowakei, in Kroatien und in Bulgarien wurde 

die Positionierung stark gefestigt. 

Sponsoring 

Die BA-CA ergänzt ihre klassischen Werbe- und 

Marketingmaßnahmen durch ein umfangreiches 

Sport-, Sozial- und Kultursponsoringprogramm. Im 

Kultursponsoring ist die BA-CA in drei Bereichen 

aktiv: in der bildenden Kunst, der klassischen Musik 

und im Jazz. Im Rahmen dieser Schwerpunkte liegt 

das Hauptaugenmerk der BA-CA auf der Förderung 

des Nachwuchses. Mit rund 9.000 Objekten besitzt 

die BA-CA eine der bedeutendsten Sammlungen 

österreichischer Kunst seit 1945. Sie wird laufend 

durch den Ankauf von Werken junger, erfolgsversprechender 

Künstler erweitert. In der bildenden 

Kunst ist es wohl das BA-CA Kunstforum, das im 

Mittelpunkt des öffentlichen Interesses steht. In den 

20 Jahren seines Bestehens hat das BA-CA Kunstforum 

über 40 Ausstellungen gezeigt, die von über 

4,5 Millionen Kunstinteressierten besucht wurden. 

In der klassischen Musik ist die Kooperation mit der 

Jeunesse hervorzuheben: Unter dem Motto „Bank 

und Noten“ steht die nunmehr dreißigjährige 

Kooperation mit der Musikalischen Jugend Österreichs. 

Auch bei diesem Sponsoringprojekt gilt der 

Grundsatz, Talente am Anfang ihrer Karriere zu fördern. 

Im Bereich Jazz unterstützt die Bank das Vienna 

Art Orchestra sowie den wohl bekanntesten 

Wiener Jazzclub, das Porgy & Bess. 

Im Bereich Sportsponsoring konzentriert sich die 

BA-CA auf die beiden Sportarten Tennis und Golf. 

Neben der CA-TennisTrophy im Oktober 2003, 

Österreichs größtem Hallentennisturnier, unterstützte 

die BA-CA im Jahr 2003 erstmalig die BA-CA 

Golf Open, Österreichs größtes Golfturnier. 

Seit Mitte der 90er Jahre weitet die BA-CA ihre 

Sponsoraktivitäten gemäß ihren Bankaktivitäten 

auch auf die Region Zentral- und Osteuropa aus. 

Das Projekt KunstRaumMitteleuropa hat die Förderung 

von jungen und in Westeuropa weniger 

146 Kommunikation 

bekannten Künstler aus CEE zum Ziel. Im Bereich 

der klassischen Musik fördert die Bank junge Musiker 

im Rahmen des Internationalen Musikforums 

Trenta. 

Public Relations 

Im Veranstaltungsbereich setzte die BA-CA die erfolgreiche 

Reihe „BA-CA EuropaForum“ fort. Zum vierten 

Mal konnten Top-Kunden der BA-CA mit hochkarätigen 

Persönlichkeiten aus Politik, Wirtschaft und 

Gesellschaft über die Zukunft des erweiterten Europas 

diskutieren. Rund 600 Gäste aus 16 Ländern 

kamen, um unter anderem die Vorträge von Henry 

Kissinger, Hans-Dietrich Genscher, Sir Peter Ustinov 

oder Wirtschaftsnobelpreisträger Robert A. Mundell 

zu hören. In den Bundesländern wurde der strategische 

Schwerpunkt im Eventmanagement unter das 

Thema „Unternehmensfinanzierung im Wandel“ 

und den Titel „Rating als Chance“ gestellt. Die BA- 

CA legte ihren Kunden ihr bankinternes Rating offen 

und zeigte ihnen Möglichkeiten auf, wie sie ihre 

Bonität optimal gestalten können. 

Der Bereich Kundenpublikationen und Internet wurde 

im Jahr 2003 erweitert. Das große Kundenmagazin 

„Bank Exklusiv“ kann, angereichert mit lokalen 

Inhalten, nun auch von den polnischen, tschechischen 

und kroatischen Kunden in Landessprache 

bezogen werden. Die im Zuge des Zusammenschlusses 

von Bank Austria und Creditanstalt neu 

erstellte Website wurde 2003 nochmals verbessert. 

Die Investitionen in Sicherheit und Service haben 

sich ausgezahlt; 2003 erhielt die BA-CA als erstes 

österreichisches Kreditinstitut das europäische E- 

Commerce-Gütezeichen. 

Der strategische Schwerpunkt der BA-CA auf die 

Region Zentral- und Osteuropa (CEE) hat die Pressearbeit 

der Bank durchs Jahr 2003 begleitet. Der Börsegang 

der BA-CA im Sommer sowie die Zweitnotiz 

in Warschau im Oktober 2003 waren Hauptthemen 

der Pressearbeit. Mit der Rückkehr an die Wiener 

Börse und dem Listing in Polen ist die CEE-Strategie 

der Bank vermehrt in den Fokus der internationalen 

Medien und der Kapitalmarktkommunikation gerückt. 

Die Positionierung der BA-CA als führende

Bankengruppe in der Region CEE stand im Mittelpunkt 

der PR-Maßnahmen. Zahlreiche Presseaktivitäten 

wurden rund um den Börsegang organisiert, wie 

beispielsweise mehrere Pressekonferenzen, eine 

internationale Pressereise nach Warschau und viele 

Einzelgespräche mit dem Vorstand. In Österreich 

startete die Bank eine verstärkte Pressearbeit in den 

Bundesländern. Durch diese Maßnahme konnte die 

Bank ihren Vorsprung in der Medienberichterstattung 

nochmals festigen. Mit einer Abdeckung von 

55 Prozent ist die BA-CA das Finanzinstitut, über das 

am meisten in Österreich berichtet wird. Erfreulich ist 

dabei, dass die Bank mit einem Initiativquotienten 

von 57 Prozent eines der aktivsten Unternehmen in 

Österreich ist und die Themenführerschaft in ihrer 

Kommunikation nicht aus der Hand gibt. Damit 

erreicht die BA-CA knapp den Idealwert in der PR. 

Die internationale Pressestelle hat zur Vermarktung 

des CEE-Netzwerks ein umfassendes Paket von aufeinander 

abgestimmten Kommunikationsmaßnahmen 

entwickelt: von der Pressearbeit mit Pressekonferenzen 

und Interviews über spezielle CEE-Wirtschaftspublikationen, 

Kundenmagazine in Landessprache 

bis hin zu Top-PR-Events. Ein Resultat dieser 

Aktivitäten war die Auszeichnung der BA-CA als 

„Leading Bank“ in Zentral- und Osteuropa durch 

namhafte internationale Finanzmedien. So wurde 

die BA-CA zum dritten Mal nach 2000 und 2002 

vom britischen Monatsmagazin „The Banker“, das 

zur renommierten Financial Times-Gruppe gehört, 

zur „Bank of the Year in CEE“ gewählt. Das anerkannte 

Fachmagazin „Euromoney“ zeichnete die 

BA-CA sogar zum vierten Mal in Folge als „Best 

Bank in CEE“ aus. Dazu kamen zahlreiche weitere 

Auszeichnungen in diversen Produktfeldern sowie 

Länder-Awards für die BA-CA-Tochterbanken in CEE. 

Interne Kommunikation 

Die interne Kommunikation setzte 2003 auf ein 

integratives Print-Konzept, das sich an aktive Mitarbeiter 

in Österreich und CEE genauso richtete wie 

an Karenzierte und Pensionisten. Eine breite Palette 

an Printmedien stand dabei zur Kommunikation für 

Themen der Geschäftsleitung und der Mitarbeiter 

zur Verfügung. 

Das zentrale Medium für die österreichischen Mitarbeiter 

ist das Magazin „TEAMlive“, das in einer 

Auflage von 12.500 Stück mit einem Umfang von 

64 Seiten siebenmal erschien. Es bringt kompakte 

Informationen für unterschiedliche Dialoggruppen 

und fördert damit Integration und Identifikation. In 

Anlehnung an TEAMlive wurde eine eigene Pensionistenzeitschrift, 

„Aktiv“, aufgelegt. Sie soll die 

ehemaligen Mitarbeiter aller Vorgängerinstitute der 

BA-CA weiter ans Haus binden. Ehemalige Bankmitarbeiter 

sind im privaten Kreis wichtige Meinungsbildner 

für Bankthemen. Abgerundet wird das 

Heft durch einen überaus beliebten Serviceteil über 

die Pensionisten-Aktivitäten der BA-CA. 

Projektbegleitend und zur Vertiefung von Spezialthemen 

erschienen vier Ausgaben der Zeitschrift 

„Visionen“. 

Zur Kommunikation der CEE-Strategie und zur 

Unterstützung der Integration der Tochterbanken in 

CEE publizieren wir auf Deutsch und Englisch sechsmal 

jährlich die „CEE-Visionen“. Das Magazin ist 

überaus gut bei den Lesern in allen Ländern eingeführt 

und wird daher – nachdem die Integration 

nun weitestgehend abgeschlossen ist – als Netzwerkmedium 

für Österreich und CEE in neuem Layout 

weitergeführt. In Bulgarien, Kroatien und Bosnien-Herzegowina, 

wo 2003 Integrationsprojekte 

liefen, wurden in Zusammenarbeit mit dem Integrationsmanagement/CEE 

und den lokalen Geschäftsleitungen 

begleitende „CEE-Visionen“ in der jeweiligen 

Landessprache und in Englisch publiziert. 

Die Online-Plattform „BA-CA GroupNet“, die allen 

Mitarbeitern in Österreich und CEE zugänglich ist, 

steht für aktuelle Informationen der Geschäftsleitungen 

und IR-relevante Themen in Deutsch und 

Englisch zur Verfügung. 

In einer Reihe von Führungskräfteveranstaltungen 

wurden die wichtigsten strategischen Themen – wie 

zum Beispiel der Börsegang – direkt kommuniziert. 

Kommunikation 

147

Wer Nachhaltigkeit als ein Unternehmensziel definiert, 

muss den Mut zu kleinen, manchmal mühsamen 

Schritten haben. Bei allen Gruppen ist Überzeugungsarbeit 

zu leisten, dass die gemeinsamen 

Bemühungen nicht nur den Sinn haben, eine tragfähige 

Basis für unsere Gesellschaft und künftige 

Generationen zu legen, sondern sich auch wirtschaftlich 

rechnen. 

Entsprechend der UNEP Erklärung sehen wir eine 

nachhaltige Entwicklung als unternehmerische Verpflichtung 

an. Dabei werden wirtschaftlicher Erfolg, 

Umweltschutz und soziale Verantwortung als komplementäre 

Kräfte verstanden, 

die für die langfristig positive Ent- 

Die BA-CA fördert Nachhaltigwicklung 

des Unternehmens und 

keit auch in CEE-Ländern 

der Gesellschaft gleichermaßen 

wichtige Faktoren darstellen. Auf 

Initiative der Bank Austria Creditanstalt, die sich diesen 

Werten selbstverständlich auch in den Wachstumsmärkten 

Zentral- und Osteuropas verpflichtet 

fühlt, plant die UNEP eine Task Force ins Leben zu 

rufen, die zum Ziel hat, die Berücksichtigung von 

Nachhaltigkeitsaspekten in den CEE-Ländern zu fördern. 

Ein wesentlicher Aspekt dabei ist die Beseitigung 

von Umwelt-Altlasten. Als einer der führenden 

Finanzierungspartner sind wir mit unserem Knowhow 

hier besonders gefordert und haben deshalb 

auch Experten in das EU-Forschungsprojekt CABER- 

NET (www.cabernet.org.uk) entsandt, das die Revitalisierung 

von so genannten Brownfields, das sind 

stillgelegte ehemalige Industriegründe, zum Ziel hat. 

Produktökologie 

Nachhaltigkeit – ein Prozess 

in kleinen Schritten 

Nachhaltigkeit ist auch ein maßgebliches Kriterium in 

den Kreditgrundsätzen der BA-CA. Das schließt die 

Umwelt- und Sozialstandards der Weltbank, die für 

Projektfinanzierungen in Schwellen- und Entwicklungsländern 

entwickelt wurden, genauso ein wie die 

148 Nachhaltigkeit – ein Prozess in kleinen Schritten 

Equator Principles, die die HVB Group und damit 

auch die BA-CA gemeinsam mit anderen internationalen 

Banken im Sommer 2003 unterschrieben hat. 

Diese freiwilligen Leitlinien gelten bei allen Projektfinanzierungen 

ab einem Investitionsvolumen von USD 

50 Mio. In der Bonitätsanalyse berücksichtigen wir 

Umweltaspekte seit längerem. Basel II wird das 

Bewusstsein in der Branche stärken. 

Unser Umweltreferat unterstützt seit Jahren die 

Kreditreferenten und Risikomanager im Bereich 

Umweltrisikoprüfung. Neben den internen Schulungen 

bei den Kreditseminaren werden im Intranet 

Umweltinformationen und umweltrelevante Branchen-Checklisten 

zur Verfügung gestellt und Abfragen 

über Altlasten und Kontamination ermöglicht. Die 

Kyoto-Mechanismen sind für Banken eine große Herausforderung. 

Unser Haus hat bereits als erstes Referenzprodukt 

für den Handel mit CO2-Zertifikaten die 

Projektfinanzierung des Wasserkraftwerkes Tsankov 

Kamak in Bulgarien erfolgreich abgeschlossen 

(Gesamtvolumen 220 Mio €, Fertigstellung 2008). In 

CEE haben wir zahlreiche weitere umweltrelevante 

Großprojekte finanziert. In Bulgarien wird mit einem 

international syndizierten Bankkredit in Höhe von 

350 Mio € ein bestehendes Kohlekraftwerk erweitert 

und auf den umwelttechnisch modernsten Stand 

gebracht. Im Bereich der Wasserversorgung beteiligten 

wir uns an Projektfinanzierungen in Kroatien und 

Rumänien. 

Capital Invest Ethik Fonds 

Immer mehr Anleger sind daran interessiert, ihr 

Kapital nicht nur nach rein ökonomischen Kriterien 

anzulegen, sondern möchten damit auch einen Beitrag 

zur nachhaltigen Entwicklung von Wirtschaft 

und Gesellschaft leisten. Der seit August 2003 

angebotene Capital Invest EthikFonds orientiert sich 

an ethischen Kriterien nach dem österreichischen

Investmentfondsgesetz. Zusätzlich werden Ausschlusskriterien 

sowie Engagement der Unternehmen 

im Sozial- und Umweltbereich nach dem „Best 

of Class“-Ansatz berücksichtigt. 

Betriebsökologie 

Im Rahmen der internen Betriebsökologie und zur 

Steigerung der eigenen Ökoeffizienz werden vielfältige 

Aufgaben wahrgenommen, die ein ganzheitliches 

Nachhaltigkeitskonzept widerspiegeln. Ein 

Ansatzpunkt ist dabei das konsequente Monitoring 

der Verbrauchsdaten. Auch beim Entsorgungskonzept 

kommen wir dem Ziel einer maximalen Ausschöpfung 

des Sparpotenzials 

näher. Beim Einkauf (Büromateri- 

Enge Zusammenarbeit mit 

karitativen Organisationen im 

al, Geräte, Reinigungsmittel) 

Sinne sozialer Verantwortung 

fließen Umweltüberlegungen als 

wesentliches Kriterium ein. Beim 

Projekt „Gesundes Büro“ wird bei der Wahl der Einrichtung 

und der Aufstellung der Büromöbel Wert 

auf Beachtung der neuesten ergonomischen 

Gesichtspunkte gelegt. Zur Koordination all dieser 

Aktivitäten gibt es ein so genanntes Nachhaltigkeitsnetzwerk, 

das alle Bereiche der BA-CA 

umspannt. 

Corporate Social Responsibility 

Als Sponsor zeigen wir soziale Kompetenz und 

nehmen an der Gesellschaft teil, deren positive 

Entwicklung wir nach besten Kräften zu fördern 

trachten. Wesentliche Aspekte sind Hilfestellung bei 

akuten Notsituationen im Inland und im Ausland 

sowie die Zusammenarbeit mit kompetenten Partnern 

und Organisationen wie z.B. mit der Caritas im 

Rahmen des BA-CA Familienfonds, mit dem Roten 

Kreuz, der Krebshilfe, der Kinderhilfe, „Licht ins Dunkel“ 

oder „Rettet das Kind“, um nur einige von den 

vielen Organisationen zu nennen, die unterstützt 

werden. Im Versehrtensport wurde eine österreichweite 

Serie von Rollstuhltennisturnieren gesponsert. 

Der von der BA-CA gestiftete Preis für publizistische 

Leistungen im Dienste der Menschenrechte ging an 

die Obdachlosenzeitung „Augustin“. Auch die Tochterbanken 

engagieren sich auf diesem Gebiet. 

Diversity-Management 

Unter Diversity verstehen wir das Phänomen der 

Vielfalt, der positiven Berücksichtigung der Verschiedenartigkeit 

von Menschen im Hinblick auf 

Geschlecht, Herkunft, Sprache, ethnisch-kulturelle 

und religiöse Werte oder Familienstand. In der BA- 

CA ist Diversity in fünf Bereiche gegliedert: Gender, 

Kultur, Gesundheit, Generationen und Lebensweise. 

Im Zusammenhang mit dem Thema Gender wurde 

der „Gender-Ansatz“/Equality Management in die 

Ausbildung unseres Unternehmens integriert. 

Hauptschwerpunkt 2003 war – nach erfolgreichen 

Pilotprojekten – die Entwicklung und Implementierung 

eines neuen Mentoring-Programms. Das Programm 

ist in erster Linie für Frauen gedacht, um 

den Anteil von Frauen in Führungspositionen zu 

erhöhen. Der Startschuss erfolgte im November 

2003. Der Matching-Prozess, das heißt das Zusammenfinden 

jedes Mentees mit ihrem/seinem persönlichen 

Mentor/Mentorin, ist bereits erfolgreich 

abgeschlossen. Dabei wurde darauf geachtet, dass 

die 50 Mentee/Mentor-Paare möglichst unterschiedlich 

nach Karriereebene, Geschlecht, Arbeitsbereich 

und Alter zusammengesetzt sind. 

Nicht nur auf Mitarbeiter, sondern auch auf Kunden 

mit Handicap nehmen wir besondere Rücksicht. Im 

heurigen Jahr wurde anlässlich des von der EU ausgerufenen 

Jahrs der Behinderten eine Status-quo- 

Erhebung über die Zugänglichkeit unserer Filialen 

durchgeführt. Es gelten nun Mindeststandards, die 

derzeit umgesetzt werden. Für den Diversity- 

Schwerpunkt „Lebensweise“ stehen gute Rahmenbedingungen 

für die work-life-balance im Mittelpunkt. 

So wurden im heurigen Jahr die Teilzeitmodelle 

weiter flexibilisiert. Zu den vielen familienorientierten 

Leistungen der Bank zählen unter anderem 

Betriebskindergärten an zwei Standorten, die 

besondere Betreuung der Mitarbeiter in Karenz 

sowie die Organisation von speziellen Veranstaltungen, 

Feriencamps und Sportkursen für die Kinder 

während der Sommerferien. Die BA-CA wurde 2003 

als Wiens frauen- und familienfreundlichstes Unternehmen 

ausgezeichnet. 

Nachhaltigkeit – ein Prozess in kleinen Schritten 

149

Konzernabschluss nach International 

Financial Reporting Standards (IFRS/IAS) 

Inhalt 

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2003 156 

Bilanz zum 31.12.2003 157 

Entwicklung des Eigenkapitals 158 

Geldflussrechnung 159 

Erläuterungen (Notes) zum Konzernabschluss 

Details zur 

Gewinn- und Verlustrechnung 

Details zur Bilanz 

Zusätzliche IFRS/IAS- 

Informationen 

154 Konzernabschluss nach IFRS/IAS – Inhalt 

(1) Kapitalerhöhung der Bank Austria Creditanstalt AG 160 

(2) Unternehmenserwerbe und -veräußerungen 160 

(3) Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsgrundsätze 162 

(4) Zinsüberschuss 169 

(5) Kreditrisiko 169 

(6) Provisionsüberschuss 169 

(7) Handelsergebnis 170 

(8) Verwaltungsaufwand 170 

(9) Saldo sonstige betriebliche Erträge /Aufwendungen 170 

(10) Finanzanlageergebnis 170 

(11) Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte 171 

(12) Ertragsteuern 171 

(13) Ergebnis je Aktie 171 

(14) Barreserve 172 

(15) Handelsaktiva 172 

(16) Forderungen an Kreditinstitute und Kunden 172 

(17) Risikovorsorge zu Forderungen 175 

(18) Finanzanlagen 175 

(19) Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte 176 

(20) Sonstige Aktiva 177 

(21) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden 178 

(22) Verbriefte Verbindlichkeiten 180 

(23) Handelspassiva 180 

(24) Rückstellungen 180 

(25) Sonstige Passiva 182 

(26) Nachrangkapital 182 

(27) Eigenkapital 182 

(28) Fair Values 183 

(29) Angaben zu nahe stehenden Personen und Unternehmen 184 

(30) Segmentberichterstattung 186

Risikobericht 

Informationen aufgrund 

österreichischen Rechts 

(31) Zinslose Aktiva 190 

(32) Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände 191 

(33) Nachrangige Vermögensgegenstände 191 

(34) Fremdwährungsvolumina 191 

(35) Treuhandvermögen 191 

(36) Echte Pensionsgeschäfte 192 

(37) Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken 192 

(38) Liste ausgewählter Beteiligungen/Konsolidierungskreis 192 

(39) Personal 194 

(40) Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 194 

(41) Gesamtrisikomanagement 195 

(42) Operationales Risiko 204 

(43) Schwebende Rechtsrisiken 206 

(44) Kreditrisiko 207 

(45) Derivatives Geschäftsvolumen 207 

(46) Patronatserklärungen für Kredit- und Finanzinstitute 210 

(47) Österreichische Rechtsgrundlage 210 

(48) Organe 211 

(49) Dividenden 

(50) Wesentliche Unterschiede eines Konzernabschlusses nach IFRS/ IAS 

zu einem nach österreichischen Rechnungslegungsvorschriften 

211 

erstellten Konzernabschluss 212 

(51) Konsolidierte Eigenmittel und bankaufsichtliches Eigenmittelerfordernis 215 

Schlussbemerkung des Vorstands der Bank Austria Creditanstalt 217 

Bericht der Abschlussprüfer 218 

Bericht des Aufsichtsrates 220 

Hinweise 

Mit „Bank Austria Creditanstalt“, „BA-CA Gruppe“ oder „Bank Austria Creditanstalt Gruppe“ wird 

in diesem Bericht der Konzern bezeichnet. Soweit sich Angaben auf den Einzelabschluss der Muttergesellschaft 

beziehen, werden die Bezeichnungen „Bank Austria Creditanstalt AG“ oder „BA-CA AG“ 

verwendet. 

Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und bei der Errechnung der Veränderungsraten können 

geringfügige Differenzen im Vergleich zur Ermittlung aus den nicht gerundeten Rechnungsgrundlagen 

auftreten. 

Konzernabschluss nach IFRS/IAS – Inhalt 155

Gewinn- und Verlustrechnung der BA-CA Gruppe 

für das Geschäftsjahr 2003 

156 Gewinn- und Verlustrechnung 

(Textzahlenverweis) 2003 2002 ± gegenüber 2002 

Mio € Mio € Mio € in % 

Zinserträge 4.802 5.825 –1.024 –17,6 

Zinsaufwendungen – 2.626 – 3.519 893 – 25,4 

Zinsüberschuss (4) 2.176 2.307 –131 – 5,7 

Kreditrisiko (5) – 467 – 537 70 –13,0 

Zinsüberschuss nach Kreditrisiko 1.709 1.770 – 61 – 3,4 

Provisionserträge 1.412 1.358 54 4,0 

Provisionsaufwendungen – 278 – 282 4 –1,4 

Provisionsüberschuss (6) 1.134 1.076 58 5,4 

Handelsergebnis (7) 220 231 –11 – 4,7 

Verwaltungsaufwand (8) – 2.479 – 2.503 24 –1,0 

Saldo sonstige betriebliche Erträge/Aufwendungen (9) 18 –1 19 >100 

Betriebsergebnis 602 572 30 5,3 

Finanzanlageergebnis (10) 120 28 92 >100 

Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte (11) –67 –88 21 – 24,1 

Saldo übrige Erträge/Aufwendungen 

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit/ 

– 8 – 8 1 – 6,8 

Ergebnis vor Steuern 648 504 144 28,5 

Ertragsteuern (12) –155 –111 – 44 39,6 

Jahresüberschuss 493 393 100 25,4 

Fremdanteile am Jahresüberschuss (2) –51 –84 33 – 39,5 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile 442 309 133 43,0 

Kennzahlen 

2003 2002 

Ergebnis je Aktie (in €, verwässert und unverwässert) (13) 3,40 2,71 

RoE vor Steuern 12,8 % 10,6 % 

RoE nach Steuern 8,7 % 6,5 % 

RoE nach Steuern vor Abschreibung Firmenwert 12,4 % 10,2 % 


Risk/Earnings-Ratio 21,5 % 23,3 %

Bilanz der BA-CA Gruppe zum 31. Dezember 2003 

Aktiva 

(Textzahlenverweis) 31.12. 2003 31.12. 2002 ± gegenüber 31.12. 2002 


Barreserve (14) 2.286 1.824 462 25,3 

Handelsaktiva (15) 16.140 18.954 – 2.814 – 14,8 

Forderungen an Kreditinstitute (16) 25.130 29.558 – 4.428 – 15,0 

Forderungen an Kunden (16) 75.997 76.354 – 357 – 0,5 

– Risikovorsorge zu Forderungen (17) – 3.490 – 3.622 132 – 3,6 

Finanzanlagen (18) 15.910 17.976 – 2.066 – 11,5 

Sachanlagen (19) 1.120 1.177 – 57 – 4,9 

Immaterielle Vermögenswerte (19) 1.288 1.162 126 10,8 

Sonstige Aktiva (20) 2.674 4.586 – 1.912 – 41,7 

AKTIVA 137.053 147.968 – 10.915 – 7,4 

Passiva 

(Textzahlenverweis) 31.12. 2003 31.12. 2002 ± gegenüber 31.12. 2002 


Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (21) 39.133 41.033 – 1.900 – 4,6 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (21) 53.824 56.562 – 2.738 – 4,8 

Verbriefte Verbindlichkeiten (22) 17.399 19.992 – 2.593 – 13,0 

Handelspassiva (23) 8.560 10.504 – 1.944 – 18,5 

Rückstellungen (24) 3.422 3.490 – 68 – 1,9 

Sonstige Passiva (25) 3.118 4.673 – 1.555 – 33,3 

Nachrangkapital (26) 5.419 6.455 – 1.036 – 16,1 

Anteile im Fremdbesitz (2) 362 650 – 288 – 44,3 

Eigenkapital (27) 5.815 4.610 1.206 26,2 

PASSIVA 137.053 147.968 – 10.915 – 7,4 

Bilanz 157

Entwicklung des Eigenkapitals der BA-CA Gruppe 

Mio € Gezeichnetes Kapital- Gewinn- Bewertungs- Eigen- 

Kapital rücklagen rücklagen rücklagen kapital 

gem. IAS 39 

Stand 1.1.2002 829 2.177 2.148 – 279 4.875 

Konzernergebnis 309 309 

Ausschüttung – 116 – 116 

Veränderung der Währungsrücklage und übrige Veränderungen – 287 – 287 

Anteile am herrschenden Unternehmen – 161 – 161 

Auflösung Steuerabgrenzung auf Anteile 

an herrschenden Unternehmen 

– 23 – 23 

Erfolgsneutrale Bewertungsänderungen IAS 39 13 13 

Stand 31.12.2002 829 2.016 1) 2.031 – 266 4.610 

1) Kapitalrücklage im Einzelabschluss der BA-CA AG 1.489 Mio € 

Mio € Gezeichnetes Kapital- Gewinn- Bewertungs- Eigen- 

Kapital rücklagen rücklagen rücklagen kapital 

gem. IAS 39 

Stand 1.1.2003 829 2.016 2.031 – 266 4.610 

Kapitalerhöhung 240 683 923 

Konzernergebnis 442 442 

Ausschüttung – 116 – 116 

Veränderung der Währungsrücklage – 233 – 233 

Anteile am herrschenden Unternehmen 38 38 

Übrige Veränderungen 26 26 

Erfolgsneutrale Bewertungsänderungen IAS 39 126 126 

Stand 31.12.2003 1.069 2.737 2) 2.149 – 139 5.815 

2) Kapitalrücklage im Einzelabschluss der BA-CA AG 2.154 Mio € 

Mio € Cashflow-Hedge- AfS- Bewertungsrücklagen 

Rücklage Rücklage gem. IAS 39 

Stand 1.1.2003 – 263 – 3 – 266 

Zugänge – 45 7 – 38 

Abgänge 39 – 21 18 

Bewertungsänderungen 43 104 147 

Stand 31.12.2003 – 226 87 – 139 

158 Entwicklung des Eigenkapitals

Geldflussrechnung 

Mio € 2003 2002 

JAHRESÜBERSCHUSS 

Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und 

Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 

493 393 

Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen 877 1.064 

Veränderung der Personalrückstellungen und sonstiger Rückstellungen 196 239 

Veränderung anderer zahlungsunwirksamer Posten 

Veräußerungsgewinne und -verluste aus dem Abgang von immateriellen 

23 1.025 

Vermögensgegenständen, Sachanlagevermögen und Finanzanlagen – 95 –129 

ZWISCHENSUMME 1.494 2.592 

Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer 

Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile 

Handelsaktiva 992 574 

Forderungen 3.347 14.861 

Sonstige Aktiva 418 –152 

Handelspassiva –3 –2.915 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden – 3.879 –11.540 

Verbriefte Verbindlichkeiten – 2.511 – 2.856 

Sonstige Passiva – 933 365 

CASHFLOW AUS OPERATIVER TÄTIGKEIT –1.075 929 

Mittelzufluss aus der Veräußerung von 

Finanzanlagen 4.466 6.094 

Sachanlagen 

Mittelabfluss durch Investitionen in 

73 102 

Finanzanlagen – 2.594 – 7.540 

Sachanlagen – 484 – 449 

Mittelzufluss aus dem Verkauf von Tochterunternehmen 175 104 

Mittelabfluss (saldiert mit Mittelzufluss) aus dem Erwerb von Tochterunternehmen – 37 – 92 

Sonstige Veränderungen 176 – 45 

CASHFLOW AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT 1.775 –1.826 

Einzahlungen aus Kapitalerhöhung 905 0 

Dividendenzahlungen –116 –116 

Nachrangige Verbindlichkeiten und sonstige Finanzierungstätigkeit –1.024 – 602 

CASHFLOW AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT –235 –718 

ZAHLUNGSMITTELBESTAND ZUM ENDE DER VORPERIODE 1.824 3.428 

Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit –1.075 929 

Cashflow aus Investitionstätigkeit 1.775 –1.826 

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit – 235 – 718 

Einflüsse aus Wechselkursänderungen – 3 11 

ZAHLUNGMITTELBESTAND ZUM ENDE DER PERIODE 2.286 1.824 

ZAHLUNGEN FÜR STEUERN, ZINSEN UND DIVIDENDEN 

Gezahlte Ertragsteuern 67 1 

Erhaltene Zinsen 4.685 6.442 

Gezahlte Zinsen – 2.819 – 3.564 

Erhaltene Dividenden 107 41 

Geldflussrechnung 159

Erläuterungen (Notes) zum Konzernabschluss 


(1) Kapitalerhöhung der Bank Austria Creditanstalt AG 

Die a.o. Hauptversammlung der Bank Austria Creditanstalt beschloss am 20. Juni 2003 eine 

Kapitalerhöhung. Der Emissionspreis wurde am 8. Juli 2003 mit 29 € je Aktie festgelegt. Der 

Anteil der Hypovereinsbank AG, München, sank durch die Emission von 99,9 % auf 77,5 %. 

Seit 9. Juli 2003 notiert die Aktie im Prime Segment der Wiener Börse. 

Der Emissionserlös betrug 958 Mio €, die Emissionskosten betrugen 53 Mio €, der darauf 

entfallende Steuervorteil 18 Mio €, insgesamt hat sich das Eigenkapital durch die Kapitalerhöhung 

um 923 Mio € erhöht. 

Die Bank Austria Creditanstalt notiert seit 14. Oktober 2003 als erstes ausländisches Unternehmen 

an der Warschauer Börse. 

(2) Unternehmenserwerbe und -veräußerungen 

Im Konsolidierungskreis der Bank Austria Creditanstalt ergaben sich gegenüber dem Vorjahresabschluss 

folgende Veränderungen: 

Die BA/CA Asset Finance Limited, Glasgow, wurde am 30.9.2003 verkauft. 

Die Bank Austria Creditanstalt hat von der HVB deren 18,95 %-Anteil an der Bank Przemyslowo-Handlowy 

PBK S.A., Krakau, erworben. Im Zuge dessen wurde die Restzahlung in der 

Höhe von 439 Mio € für den gesamten Regionenaustausch geleistet, der damit abgeschlossen 

ist. Ferner wurden 81,79 % an der Central profit banka d.d., Sarajewo, um 19,8 Mio € sowie 

ein 90 %-Anteil an der LEASEFINANZ Aktiengesellschaft, Wien, um rd. 15 Mio € sowie die 

restlichen 50 % an der Bank Austria Creditanstalt KFZ Leasing GmbH, Wien, um rd. 2,6 Mio € 

und an der Leasinggesellschaft CAC Leasing a.s., Prag, um rd. 26,4 Mio € und weitere 30 % zu 

der bisherigen Hälftebeteiligung an der CAC Leasing Slovakia a.s., Bratislava, um rd. 5,1 Mio € 

erworben. Die im letzten Quartal 2003 übernommene Central profit banka d.d., Sarajewo, 

wird mit Wirkung 1.1.2004 voll konsolidiert. Mit diesem Datum sind die notwendigen 

Umstellungen im Rechnungswesen auf den allgemeinen Konzernstandard abgeschlossen. Der 

vorläufige Jahresüberschuss 2003 beläuft sich auf 619 Tsd € bei einer Bilanzsumme von 

241,9 Mio €. 

Die bulgarische Bank CB Biochim AD wird seit dem 1.1.2003 voll konsolidiert. 

Im Berichtsjahr wurde die HVB Bank Croatia d.d., Zagreb, in die Splitska banka d.d., Split, 

fusioniert. Im Rahmen der Vorbereitung der Fusion wurde der restliche 19,98 %-Anteil an der 

HVB Bank Croatia d.d. um 14,3 Mio € von der European Bank for Reconstruction and Development 

erworben. 

Weiters wurde um 35 Mio € der Anteil an unserem Tochterunternehmen Bank Austria 

Creditanstalt Treuhand GmbH, Wien, um 19,95 % auf 95 % aufgestockt und die Gesellschaft 

in Bank Austria Creditanstalt ImmoTrust GmbH, Wien, umfirmiert. 

160 Kapitalerhöhung, Unternehmenserwerbe

Auswirkung der Änderungen des Konsolidierungskreises im Jahr 2003 

Aktiva Abgänge Zugang Zugang 

voll konsolidierter voll konsolidierter voll konsolidierter 

Konzernbilanz Tochterunternehmen Tochterunternehmen Tochterunternehmen 

Mio € 31.12. 2002 per 30. 9. 2003 per 1.1.2003 per 1. 7. 2003 

Barreserve 1.824 0 109 0 

Handelsaktiva 18.954 0 126 0 

Forderungen an Kreditinstitute 29.558 0 21 5 

Forderungen an Kunden 76.354 – 923 939 187 

– Risiko zu Forderungen – 3.622 5 –18 – 3 

Finanzanlagen 17.976 – 2 1 0 

Sachanlagen 1.177 –16 35 1 

Immaterielle Vermögenswerte 1.162 0 2 0 

Sonstige Aktiva 4.586 –15 22 5 

AKTIVA 147.968 – 950 1.237 195 

Passiva Abgänge Zugang Zugang 

voll konsolidierter voll konsolidierter voll konsolidierter 

Konzernbilanz Tochterunternehmen Tochterunternehmen Tochterunternehmen 

Mio € 31.12. 2002 per 30. 9. 2003 per 1.1.2003 per 1.7. 2003 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 41.033 – 901 712 148 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 56.562 0 356 24 

Verbriefte Verbindlichkeiten 19.992 0 3 0 

Handelspassiva 10.504 0 0 0 

Rückstellungen 3.490 – 5 5 7 

Sonstige Passiva 4.673 – 20 46 8 

Nachrangkapital 6.455 0 0 0 

Anteile im Fremdbesitz 650 – 0 0 0 

Eigenkapital 4.610 – 25 115 8 

PASSIVA 147.968 – 950 1.237 195 

Der Zugang betrifft – wie erwähnt – den Einbezug der CB Biochim AD sowie der Leasinggesellschaften, der Abgang die BA/ CA Asset Finance Limited. 

Im Mai 2003 haben wir im Wege der Umwandlung eines Genussrechtes eine 49 %ige Beteiligung 

an der A & B Banken-Holding GmbH, Wien, erhalten und zeigen sie in der Position 

Finanzanlagen at equity bewertet. Diese Gesellschaft ist eine Holdinggesellschaft für mehrere 

Minderheitsbeteiligungen, unter anderem an drei österreichischen Regionalbanken (37,5 % an 

der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft, Innsbruck, 28 % an der Bank für Kärnten 

und Steiermark Aktiengesellschaft, Klagenfurt und 29,4 % an der Oberbank AG, Linz). 

Unternehmenserwerbe 

161

Die bisher at equity bewerteten Beteiligungen an der CA Versicherung AG, Wien, und an der 

Union Versicherungs-Aktiengesellschaft, Wien, wurden bis auf einen verbleibenden Anteil 

von je 10 %, der in den Finanzanlagen weitergeführt wird, verkauft. 

(3) Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsgrundsätze 

Alle Daten sind – sofern nicht ausdrücklich anders angegeben – in Millionen Euro (€) angegeben. 

Der Konzernabschluss der Bank Austria Creditanstalt 2003 ist in Anwendung von § 59 a BWG 

nach den Regeln der am Abschlussstichtag anzuwendenden Standards (IFRS) des International 

Accounting Standards Board (IASB) sowie den Interpretationen des International Financial 

Reporting Interpretations Committee (IFRIC/SIC) erstellt. Alle IAS, die das IASB in den International 

Financial Reporting Standards 2003 als für den Jahresabschluss 2003 anzuwendende 

International Accounting Standards veröffentlicht hat, wurden angewandt. Auch die Vergleichszahlen 

des Vorjahres beruhen auf diesen Standards. 

Wesentliche Unterschiede zwischen IFRS (früher: IAS) und österreichischen Rechnungslegungsgrundsätzen 

werden in der Tz. 50 beschrieben. 

Kassakäufe und -verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Handelstag erfasst. 

Alle wesentlichen, direkt oder indirekt von der Bank Austria Creditanstalt beherrschten Unternehmen 

sind im Konzernabschluss voll konsolidiert. Die Wesentlichkeit wird dabei nach konzerneinheitlichen 

Kriterien (hauptsächlich Bilanzsumme und Ergebnis) festgelegt, die auf die 

Auswirkung des Einbezugs oder Nichteinbezugs eines Tochterunternehmens für die Darstellung 

der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns abstellen. Grundlage des vorliegenden 

Konzernabschlusses der Bank Austria Creditanstalt nach IFRS /IAS bilden konzerneinheitlich 

aufgestellte Einzelabschlüsse aller voll konsolidierten Unternehmen. 

Wesentliche assoziierte Unternehmen im Finanzbereich, d.s. Beteiligungen, die die Bank Austria 

Creditanstalt nicht mittelbar oder unmittelbar beherrscht, auf die sie aber einen maßgeblichen 

Einfluss ausüben kann, werden at equity bewertet. 

Alle übrigen Unternehmensanteile werden als available-for-sale in den Finanzanlagen eingestuft 

und – soweit zuverlässig ermittelbar – zum Fair Value bewertet. Wertschwankungen 

werden dabei direkt im Eigenkapital berücksichtigt. Bei Wertminderung im Sinn von IAS 

39.109 („impairment“) wird eine Abschreibung vorgenommen, die bei Wegfall des Grundes 

wieder rückgängig gemacht wird. 

Die Art der Erfassung ist aus der Liste ausgewählter Beteiligungen in der Tz. 38 ersichtlich. 

162 Unternehmenserwerbe, Rechnungslegungsgrundsätze 

Konsolidierungsmethoden

Unternehmenserwerbe 

Konsolidierungsbuchungen 

Währungsumrechnung 

Zahlungsmittelbestand 

Handelsaktiva 

Beim Erwerb eines Tochterunternehmens werden dessen mit den Fair Values bewerteten Vermögensgegenstände 

und Verbindlichkeiten mit den Anschaffungskosten verrechnet. Der 

Unterschied zwischen dem Erwerbspreis und dem mit Fair Values bewerteten Nettovermögen 

wird als Geschäfts- oder Firmenwert in der Bilanz ausgewiesen und entsprechend seiner 

voraussichtlichen Nutzungsdauer über 20 (in Einzelfällen 15) Jahre linear abgeschrieben. 

Zum Anschaffungszeitpunkt wird das Eigenkapital ausländischer Tochterunternehmen in Euro 

umgerechnet. Gewinne und Verluste aus der Fremdwährungsumrechnung des Eigenkapitals 

ausländischer Tochterunternehmen werden zu den nachfolgenden Bilanzstichtagen mit den 

Gewinnrücklagen verrechnet. Die Auswirkung wird in der Konzerneigenkapitalentwicklung 

gezeigt. 

Firmenwerte aus Erwerben vor dem 1.1.1995 bleiben mit den Gewinnrücklagen verrechnet. 

Zur Berechnung der Minderheitenanteile bei Erwerb eines Tochterunternehmens werden die 

mit den Fair Values bewerteten Aktiva und Passiva verwendet. 

Konzerninterne Forderungen, Verbindlichkeiten, Aufwendungen und Erträge werden, soweit 

sie nicht von unmaßgeblicher Bedeutung sind, ebenso eliminiert wie Zwischengewinne. 

Die Währungsumrechnung erfolgt grundsätzlich nach den Vorschriften des IAS 21. Danach 

werden nicht auf Euro lautende monetäre Vermögenswerte und Schulden mit marktgerechten 

Kursen am Bilanzstichtag in Euro umgerechnet. Nicht abgewickelte Termingeschäfte werden 

zum Terminkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. 

Bilanzpositionen sowie Aufwendungen und Erträge unserer Tochterunternehmen, die nicht 

in Euro bilanzieren, sind mit marktgerechten Kursen am Bilanzstichtag umgerechnet. Die 

Umrechnungsgewinne und -verluste werden mit den Gewinnrücklagen verrechnet. 

Der in der Geldflussrechnung ausgewiesene Zahlungsmittelbestand entspricht der Bilanzposition 

Barreserve. 

Unter Handelsaktiva werden Wertpapiere des Handelsbestandes sowie positive Marktwerte 

aus derivativen Finanzinstrumenten ausgewiesen und mit ihren Fair Values bewertet. Für die 

Ermittlung des Fair Values werden neben Börsekursen auch Kurse von Bloomberg, Reuters, 

Telerate etc. herangezogen. Sind derartige Kurse nicht vorhanden, so werden Werte auf Basis 

von Barwertberechnungen oder Optionspreismodellen verwendet. Handelsbestände (inklusive 

Handelsderivate) werden erfolgswirksam zum Fair Value bewertet. 

Eine Aufrechnung (Netting) erfolgt nur insoweit, als ein durchsetzbares Recht darauf besteht 

und die Aufrechnung dem tatsächlich erwarteten Ablauf des Geschäftes entspricht. 

Rechnungslegungsgrundsätze 

163

Finanzderivate werden in der Bilanz mit ihrem Fair Value angesetzt, wobei Wertänderungen 

erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden. Eine Ausnahme ergibt 

sich hierzu für diejenigen Derivate, die in einer Cashflow-Hedge-Beziehung stehen. Absicherungswirkungen 

zwischen Finanzinstrumenten bilden wir in der Form von Cashflow-Hedges 

oder Fair-Value-Hedges nach IAS 39 ab. Abzuspaltende, in ein anderes Finanzinstrument eingebettete 

Finanzderivate werden entsprechend bewertet. 

Den zur Absicherung von Marktpreisrisiken vorgesehenen Fair-Value-Hedge wenden wir insbesondere 

für eigene Schuldverschreibungen an. Neben der erfolgswirksamen Wertänderung 

der Sicherungsderivate werden hier auch die Buchwerte der Grundgeschäfte um die Bewertungsergebnisse 

erfolgswirksam angepasst, soweit sie sich auf das abgesicherte Risiko 

zurückführen lassen. 

Die Derivate, die im Rahmen unseres Asset-Liability-Managements zur Absicherung des 

Zinsänderungsrisikos eingesetzt werden, beziehen wir in das Cashflow-Hedge-Accounting 

ein. Bei diesem Cashflow-Hedge werden für variabel verzinste Verbindlichkeiten und Forderungen 

die variablen Zinszahlungen vorwiegend mittels Zinsswaps in feste Zinszahlungen 

getauscht. Der effektive Teil der Wertänderung wird erfolgsneutral in einem gesonderten 

Posten im Eigenkapital (Cashflow-Hedge-Rücklage) ausgewiesen. Die Cashflow-Hedge-Rücklage 

wird in jenen Perioden erfolgswirksam aufgelöst, in denen die Cashflows der gesicherten 

Grundgeschäfte das Periodenergebnis beeinflussen. 

Selbst ausgereichte Forderungen werden in der Bilanz mit ihren fortgeführten Anschaffungskosten 

vor Abzug von Wertberichtigungen inklusive abgegrenzter Zinsen ausgewiesen. 

Diese Zinsabgrenzung erfolgt nur insoweit, als mit einer Vereinnahmung der Zinserträge 

gerechnet wird. Agio- und Damnumbeträge werden finanzmathematisch abgegrenzt. 

Leasingverhältnisse werden nach der Verteilung der wirtschaftlichen Risiken und Chancen aus 

dem Leasinggegenstand zwischen Leasinggeber und Leasingnehmer beurteilt. 

Bilanzierung als Leasinggeber: Leasinggegenstände, die dem Leasingnehmer zuzurechnen 

sind (Finanzierungs-Leasing), werden unter Forderungen mit dem Nettoinvestitionswert (Barwert) 

ausgewiesen. Zinserträge werden auf Basis einer gleichbleibenden, periodischen Rendite, 

deren Berechnung der noch ausstehende Nettoinvestitionswert zugrunde gelegt ist, vereinnahmt. 

Leasinggegenstände, die dem Leasinggeber zuzurechnen sind (Operating-Leasing), werden 

unter Sachanlagen ausgewiesen und nach den dort beschriebenen Grundsätzen bewertet. 

Die Leasingerlöse werden linear über die Vertragslaufzeit erfasst. Die Bank Austria Creditanstalt 

ist im Wesentlichen nur als Leasinggeber im Finanzierungs-Leasing tätig. 

Bilanzierung als Leasingnehmer: Bei Finanzierungs-Leasing wird der Vermögenswert unter 

Sachanlagen und die Verpflichtung unter den Verbindlichkeiten ausgewiesen. Der Ansatz 

erfolgt in der Höhe des beizulegenden Zeitwertes des Leasinggegenstandes bei Beginn des 

164 Rechnungslegungsgrundsätze 

Derivate 

Forderungen 

Leasing

Risikovorsorge 

Finanzanlagen 

Leasingverhältnisses oder, sofern dieser niedriger ist, mit dem Barwert der Mindestleasingzahlungen. 

Zur Berechnung des Barwertes der Mindestleasingzahlungen wird der dem Leasingverhältnis 

zugrunde liegende interne Zinsfuß herangezogen. 

Die Leasingraten werden in einen Zins- und einen Tilgungsanteil der Restschuld aufgeteilt. 

Der Tilgungsanteil mindert die Restschuld, der Zinsanteil wird als Zinsaufwand behandelt. 

Leasingraten aus Operating-Leasing werden als Mietaufwand behandelt. Verträge der BA-CA 

als Leasingnehmer haben eine vergleichsweise geringe Bedeutung. 

Die offen ausgewiesene Risikovorsorge zu Forderungen gibt den Stand der Kreditrisikovorsorgen 

in der Form von Einzelwertberichtigungen (inklusive pauschalierter Einzelwertberichtigungen, 

d.s. Wertberichtigungen für nach kundenspezifischen Kriterien ausgewertete 

Kleinengagements) wieder. Die Risikovorsorgen werden auf Basis von Einschätzungen über 

die Höhe der künftigen Kreditausfälle und Zinsnachlässe gebildet. Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten 

werden unter Rückstellungen auf der Passivseite ausgewiesen. 

Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen (held-to-maturity = HtM) werden mit 

fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wobei bis zur Endfälligkeit auf den Tilgungswert 

fortgeschrieben wird. Wertminderungen im Sinn von IAS 39.109 (impairment) werden 

erfolgswirksam berücksichtigt. 

Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere einschließlich der Genussrechte (available-for-sale 

= AfS) bilden eine eigene Kategorie von Finanzinstrumenten. Bei der Ermittlung der Fair 

Values wird der Börsekurs herangezogen, bei Genussrechten jener der betroffenen Unternehmen. 

Ist dieser nicht verfügbar, wird der Barwert durch Abzinsung der künftigen Cashflows 

mit der aktuellen Swap-Zinskurve der jeweiligen Währung berechnet. Die sich aus der 

fortlaufenden Bewertung zum Fair Value ergebenden Wertänderungen weisen wir solange 

erfolgsneutral in einer gesonderten Position des Eigenkapitals (Available-for-Sale-Rücklage) 

aus, bis der jeweilige Vermögenswert veräußert wird. Ein etwaiges Impairment (Wertminderung) 

wird erfolgswirksam berücksichtigt. Anteile an Unternehmen, die weder voll konsolidiert 

noch at equity bewertet werden, sind Teil des AfS-Bestandes. 

Grundstücke und Gebäude, die wir als Finanzinvestitionen zur Erzielung von Mieterträgen 

und/oder Wertsteigerungen langfristig halten, werden zu fortgeschriebenen Anschaffungskosten 

in den Finanzanlagen ausgewiesen, wobei Mieterträge ebenso wie Refinanzierungszinsen 

im Zinsüberschuss erfasst werden. Für diese im Finanzanlagevermögen ausgewiesenen 

Investment-Properties gilt eine Abschreibungsdauer von in der Regel 50 Jahren. 


165

Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, 

reduziert um planmäßige Abschreibungen, bewertet. 

Die planmäßige Abschreibung erfolgt linear auf Basis der geschätzten Nutzungsdauer des 

Vermögensgegenstandes. In der Bank Austria Creditanstalt gelten folgende Nutzungsdauern 

für das Sachanlagevermögen: 

– bankbetrieblich genutzte Gebäude: 25 – 50 Jahre 

– Betriebs- und Geschäftsausstattung: 4 –15 Jahre 

– Software: 4 – 6 Jahre 

– Firmenwerte: 15 – 20 Jahre 

Wertminderungen führen zu einer außerplanmäßigen Abschreibung, bei Wegfall dieses 

Abschreibungsgrundes erfolgt eine angemessene Zuschreibung. 

In der Position sonstige Aktiva werden hauptsächlich Forderungen, die nicht aus dem Bankgeschäft 

stammen (d.s. im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen), Steuerforderungen, 

positive Marktwerte von derivativen Finanzinstrumenten außerhalb des Handelsbuches 

(ausschließlich für Hedging-Zwecke gehalten) und aktive Steuerabgrenzungen 

ausgewiesen. 

Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgen gemäß IAS 12 nach der bilanzorientierten 

Verbindlichkeitsmethode. Die Berechnung erfolgt bei jedem Steuersubjekt zu den 

Steuersätzen, die nach geltenden Gesetzen in dem Besteuerungszeitraum angewendet werden, 

in dem sich die Steuerlatenz umkehrt. 

Die latenten Steueransprüche und -verbindlichkeiten berechnen sich aus unterschiedlichen 

Wertansätzen eines Vermögenswertes oder einer Verpflichtung und dem jeweiligen steuerlichen 

Wertansatz. Hieraus resultieren in der Zukunft voraussichtlich Ertragsteuerbelastungsoder 

-entlastungseffekte (temporäre Unterschiede). Aktive latente Steuern auf steuerliche 

Verlustvorträge werden dann bilanziert, wenn es wahrscheinlich ist, dass in der Zukunft 

zu versteuernde Gewinne in der gleichen Steuereinheit anfallen. Abzinsungen für latente 

Steuern werden nicht vorgenommen. 

Dem Ergebnis zuzurechnende Steueraufwendungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung 

des Konzerns in der Position Ertragsteuern ausgewiesen. Sonstige Steuern, die nicht ertragsabhängig 

sind, werden in der Position Saldo übrige Erträge/Aufwendungen ausgewiesen. 

In dieser Position werden negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten des Handelsbestandes 

ausgewiesen. Für die Ermittlung des Fair Values werden neben Börsekursen 

auch Kurse von Bloomberg, Reuters, Telerate etc. herangezogen. Sind derartige Kurse nicht 

vorhanden, so werden Werte auf Basis von Barwertberechnungen oder Optionspreismodellen 

verwendet. Handelsbestände (inklusive Handelsderivate) werden erfolgswirksam zum Fair 

Value bewertet. 


Sachanlagen, Immaterielle 

Vermögenswerte 

Sonstige Aktiva 

Steuerabgrenzung 

Handelspassiva

Verbindlichkeiten 

Rückstellungen 

Langfristige Personalrückstellungen 

und Abfertigungen 

Verbindlichkeiten werden generell zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen. 

Bei verbrieften Verbindlichkeiten wird eine Differenz zwischen Ausgabe- und Tilgungsbetrag 

als Zu- oder Abschreibung finanzmathematisch über die Restlaufzeit verteilt. 

Die der Hauptversammlung vorgeschlagene Dividende ist nicht in den Verbindlichkeiten der 

Bank enthalten. 

Rückstellungen werden gebildet, wenn eine zuverlässig schätzbare, rechtliche oder faktische 

Verpflichtung gegenüber Dritten besteht. 

Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen werden nach dem Anwartschaftsansammlungsverfahren 

gemäß IAS 19 bilanziert. 

In der Bank Austria Creditanstalt verbleiben im Rahmen einer leistungsorientierten Zusage die 

Ansprüche bereits vor Inkrafttreten der Pensionsreform per 31.12.1999 im Ruhestand befindlicher 

Dienstnehmer sowie – als Besonderheit des Dienstrechtes der Bank Austria Creditanstalt 

AG – die der Pflichtversicherung äquivalenten Ansprüche jener aktiven Dienstnehmer, 

bei denen die Bank Austria Creditanstalt AG im Sinne des § 5 ASVG Pensionsversicherungsträger 

ist (d.h., die Verpflichtungen der gesetzlichen Pensionsversicherung übernommen hat). 

Ebenso ist das ermittelte Berufs- bzw. Dienstunfähigkeitsrisiko – unter Anrechnung der Leistungen 

aus den Pensionskassen – in den Rückstellungen erfasst. 

Die Berechnung des Barwertes der Pensionsverpflichtungen berücksichtigt die bestehenden 

Betriebsvereinbarungen und verwendet folgende versicherungsmathematische Annahmen: 

– Rechnungszins 5,5 % 

– Kollektivvertragsdynamik 1,75 % p.a. 

– Karrieredynamik inkl. turnusmäßiger Vorrückungen 2,15 – 2,4 % p.a. 

– Tabellenwerte AVÖ 1999-P (Generationentafeln f. Angestellte) 

Aufgrund der Zinsentwicklung wurde der Rechnungszinssatz gegenüber dem Vorjahr um 

0,5 % und wegen der rückläufigen Inflationsentwicklung die Kollektivvertragsdynamik um 

0,25 % reduziert. 

Bei der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung werden versicherungsmathematische Verluste 

bis zu einer Grenze von 10 % des Barwertes („Korridor“) nicht erfolgswirksam berücksichtigt. 

Bei beitragsorientierten Versorgungsplänen sind keine Rückstellungen zu bilden. Die für beitragsorientierte 

Pläne vereinbarten Zahlungen an eine Pensionskasse werden laufend als Aufwand 

erfasst, darüber hinausgehende Verpflichtungen bestehen nicht. 


167

Die Bestimmung der Höhe der Fremdanteile erfolgt nach den Anteilen der Minderheitsgesellschafter 

am Eigenkapital der Tochterunternehmen. 

Das Eigenkapital setzt sich aus eingezahltem Kapital, das ist das dem Unternehmen von den 

Eigentümern zur Verfügung gestellte Kapital (gezeichnetes Kapital plus Kapitalrücklagen), 

und aus erwirtschaftetem Kapital (Gewinnrücklagen, Rücklagen aus der Währungsumrechnung, 

IAS 39-Rücklagen, Gewinnvortrag und Jahresergebnis) zusammen. Unter IAS 39-Rücklagen 

werden die nicht ergebniswirksam erfassten Bewertungsänderungen des AfS-Bestandes 

(AfS-Rücklage) sowie die nicht ergebniswirksam erfassten Komponenten aus dem Hedge- 

Accounting (Cashflow-Hedge-Rücklage) gemäß IAS 39 nach Berücksichtigung der Steuerlatenz 

zusammengefasst. 

In der Position sonstige Passiva werden hauptsächlich Verbindlichkeiten, die nicht aus dem 

Bankgeschäft stammen (d. s. im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen), 

Steuerverbindlichkeiten, negative Marktwerte von derivativen Finanzinstrumenten 

außerhalb des Handelsbuches (ausschließlich für Hedging-Zwecke gehalten) und Ertragsabgrenzungen 

ausgewiesen. 

Zinserträge werden periodengerecht abgegrenzt und erfasst, solange mit der Einbringlichkeit 

der Zinsen gerechnet wird. Dabei werden Erträge, die überwiegend ein Entgelt für die Kapitalnutzung 

darstellen (meist zinsmäßige oder zinsähnliche Berechnung nach Zeitablauf oder 

nach Höhe der Forderung), den zinsähnlichen Erträgen zugerechnet. Auch Erträge aus Beteiligungen 

oder fremdvermieteten Liegenschaften werden dieser Position zugerechnet. 

Nach den gleichen Grundsätzen erfolgt analog der Ausweis der Position Zinsaufwendungen. 

Unter Kreditrisiko werden Zuführungen zu Wertberichtigungen und Rückstellungen bzw. Erträge 

aus der Auflösung von Wertberichtigungen und Rückstellungen sowie nachträgliche Eingänge 

ausgebuchter Forderungen in Zusammenhang mit dem Kreditgeschäft ausgewiesen. 

Unter Provisionsüberschuss sind die Erträge aus dem Dienstleistungsgeschäft und diesem 

zuzuordnende Aufwendungen gegenüber Dritten ausgewiesen. 

Neben realisierten und unrealisierten Ergebnissen aus der Marktbewertung beinhaltet das 

Handelsergebnis Stückzinsen und Refinanzierungskosten der Handelsaktiven bzw. für die 

Aktien des Handelsbestandes die Dividendenerträge und die Refinanzierungskosten. 


Anteile im Fremdbesitz 

Eigenkapital 

Sonstige Passiva 

Zinsüberschuss 

Kreditrisiko 

Provisionsüberschuss 

Handelsergebnis

(4) Zinsüberschuss 

(5) Kreditrisiko 

(6) Provisionsüberschuss 

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung 

Mio € 

Zinserträge aus 

2003 2002 

Kredit- und Geldmarktgeschäften 3.771 4.673 

festverzinslichen Wertpapieren und Schuldverschreibungen 540 793 

Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 59 62 

verbundenen Unternehmen 41 47 

nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen 44 16 

sonstigen Beteiligungen 33 21 

Immobilien des Finanzanlagebestandes 

Zinsaufwendungen für 

27 31 

Einlagen – 1.669 – 2.444 

verbriefte Verbindlichkeiten – 531 – 708 

Nachrangkapital – 262 – 338 

Ergebnis aus dem Leasinggeschäft 123 154 

ZINSÜBERSCHUSS 2.176 2.307 

Mio € 2003 2002 

Zuführungen 1.155 1.058 

Wertberichtigungen auf Kredite und Darlehen 1.112 1.013 

Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten 43 45 

Auflösungen – 635 – 479 

Wertberichtigungen auf Kredite und Darlehen – 496 – 391 

Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten – 138 – 88 

Eingänge auf abgeschriebene Forderungen – 53 – 42 

KREDITRISIKO 467 537 

Die Risk/Earnings-Ratio (Kreditrisiko /Zinsüberschuss) sank von 23,3 % auf 21,5 %. 

Details siehe Risikobericht, Tz. 41 ff, insbesondere Tz. 44 

Mio € 2003 2002 

Wertpapier- und Depotgeschäft 247 227 

Außenhandelsgeschäft/Zahlungsverkehr 685 665 

Kreditgeschäft 165 146 

Sonstiges Dienstleistungs- und Beratungsgeschäft 38 38 

PROVISIONSÜBERSCHUSS 1.134 1.076 

Der Anteil des Provisionsüberschusses an den Betriebserlösen (Zinsüberschuss, Provisionsüberschuss 

und Handelserträge) stieg von 29,8 % auf 32,1%. 


169

Mio € 2003 2002 

Kursbezogene Geschäfte 88 41 

Zins- und währungsbezogene Geschäfte 132 190 

HANDELSERGEBNIS 220 231 

Mio € 2003 2002 

Personalaufwand 1.416 1.406 

Löhne und Gehälter 957 950 

Sozialaufwand 233 210 

Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung 226 246 

Andere Verwaltungsaufwendungen 838 870 

Abschreibungen und Wertberichtigungen 225 227 

auf Sachanlagen 128 143 

auf immaterielle Vermögenswerte ohne Geschäfts- oder Firmenwerte 97 84 

VERWALTUNGSAUFWAND 2.479 2.503 

Die Abschreibung der im Bilanzposten immaterielle Vermögenswerte enthaltenen Firmenwerte ist in 

der Position Abschreibung auf Geschäfts- oder Firmenwerte enthalten (s. Tz. 11). 

Mio € 2003 2002 

Sonstige betriebliche Erträge 175 168 

Sonstige betriebliche Aufwendungen –157 –169 

SALDO SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE/AUFWENDUNGEN 18 –1 

Im Saldo sonstige betriebliche Erträge/Aufwendungen sind 2003 Verkaufsgewinne in Höhe von 49 Mio € 

aus dem Verkauf unserer Beteiligungen an der BA/CA Asset Finance Limited, Glasgow, und eines 

wesentlichen Teiles unserer Beteiligung an der CA Versicherung AG, Wien, (s. Tz. 2) enthalten. Im Vorjahr 

waren in dieser Position Verlaufsgewinne in Höhe von 47 Mio € enthalten. 

Im Finanzanlageergebnis sind Verkaufsgewinne in Höhe von 77 Mio € aus der Veräußerung 

von Beteiligungen (u.a. Union Versicherungs-Aktiengesellschaft, Banca Intesa und Generali 

Holding AG) enthalten. Im Vorjahr waren in dieser Position Verlaufsgewinne in Höhe von 

83 Mio € enthalten. 

170 Details zur Gewinn- und Verlustrechnung 

(7) Handelsergebnis 

(8) Verwaltungsaufwand 

(9) Saldo sonstige betriebliche 

Erträge/Aufwendungen 

(10) Finanzanlageergebnis

(11) Abschreibungen auf 

Geschäfts- oder Firmenwerte 

(12) Ertragsteuern 

(13) Ergebnis je Aktie 

Die Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte betragen 67 (Vj.: 88) Mio €. 

Mio € 2003 2002 

Tatsächliche Steuern 89 103 

Latente Steuern 66 8 

ERTRAGSTEUERN 155 111 

Mio € 2003 2002 

Ergebnis vor Steuern 648 504 

Anzuwendender Steuersatz 34 % 34 % 

Rechnerische Ertragsteuern 

Steuereffekte 

220 171 

aus Vorjahren und Steuersatzänderungen – 32 –18 

aus Auslandseinkünften – 23 –10 

aus steuerfreien Erträgen – 78 –107 

aus nicht abziehbaren Aufwendungen 44 36 

aus Wertanpassungen und dem Nichtansatz latenter Steuern 7 26 

aus Geschäfts- oder Firmenwertabschreibungen 23 30 

aus sonstigen Steuerauswirkungen – 6 –17 

AUSGEWIESENE ERTRAGSTEUERN 155 111 

Effektiver Steuersatz 23,9 % 22,0 % 

2003 2002 

Aktienanzahl per 31. 12. 147.031.740 114.000.000 

Durchschnittliche Anzahl der umlaufenden Aktien 

Konzernjahresüberschuss ohne 

129.850.983 114.000.000 

Fremdanteile in Mio € 442 309 

Ergebnis je Aktie in € 3,40 2,71 

Da im Berichtszeitraum keine Finanzinstrumente mit Verwässerungseffekt auf die Stammaktien 

in Umlauf waren, sind die Werte für die „basic earnings per share“ (Gewinn je Aktie 

nach IFRS /IAS) bzw. die „diluted earnings per share“ (verwässerter Gewinn je Aktie nach 

IFRS /IAS) gleich hoch. 


171


Mio € 2003 2002 

Kassenbestand und Guthaben bei Zentralnotenbanken 

Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, 

2.154 1.630 

die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind 

Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen 

132 194 

sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 122 179 

Wechsel 10 15 

BARRESERVE 2.286 1.824 

Mio € 2003 2002 

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 6.798 6.894 

Geldmarktpapiere 490 850 

Anleihen und Schuldverschreibungen 6.149 5.579 

von öffentlichen Emittenten 2.466 1.505 

von anderen Emittenten 3.683 4.074 

Konzerneigene Schuldverschreibungen 160 465 

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 538 1.293 

Aktien 132 81 

Investmentfondsanteile 29 763 

Sonstige 377 449 

Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten 8.783 10.750 

Kursbezogene Derivate 64 41 

Zins- und währungsbezogene Derivate 8.719 10.709 

Sonstige Handelsaktiva 21 17 

HANDELSAKTIVA 16.140 18.954 

Forderungen an Kreditinstitute nach Geschäftsarten 

Mio € 2003 2002 

Kredite und Darlehen 8.165 9.615 

Geldanlagen 16.965 19.943 

FORDERUNGEN AN KREDITINSTITUTE 25.130 29.558 

172 Details zur Bilanz 

(14) Barreserve 

(15) Handelsaktiva 

(16) Forderungen an Kreditinstitute 

und Kunden

Forderungen an Kreditinstitute nach Regionen 

Mio € 2003 2002 

Österreich 3.668 4.841 

Ausland 21.462 24.717 

Zentral- und Osteuropa 6.984 7.043 

Übriges Ausland 14.478 17.674 


Forderungen an Kreditinstitute nach Fristen 

Mio € 2003 2002 

Täglich fällig 

Befristet mit Restlaufzeit 

2.809 3.689 

bis 3 Monate 12.115 11.746 

über 3 Monate bis 1 Jahr 3.283 4.017 

über 1 Jahr bis 5 Jahre 3.066 7.014 

über 5 Jahre 3.857 3.092 


Forderungen an Kunden nach Geschäftsarten 

Mio € 2003 2002 

Kommunaldarlehen 4.252 4.561 

Immobilienfinanzierung 6.652 5.942 

Hypothekendarlehen 6.480 5.765 

Sonstige Immobilienfinanzierung 172 177 

Kontokorrentkredite 26.574 25.826 

Darlehen 27.555 27.613 

Geldanlagen 1.169 2.660 

Sonstige Forderungen 5.270 6.369 

Forderungen aus Finanzierungs-Leasing 4.524 3.382 

FORDERUNGEN AN KUNDEN 75.997 76.354 

Forderungen an Kunden nach Regionen 

Mio € 2003 2002 


Ausland 25.367 26.518 





173

Forderungen an Kunden nach Fristen 

Mio € 2003 2002 



8.103 11.525 

bis 3 Monate 7.705 8.941 





Leasinggeschäft 

Brutto- und Nettoinvestitionswerte 

Mio € 

Bruttoinvestitionswerte 

2003 2002 

bis 3 Monate 308 158 

bis 1 Jahr 733 338 

bis 5 Jahre 1.951 1.273 


5.685 3.894 

Nettoinvestitionswerte 


bis 1 Jahr 597 325 

bis 5 Jahre 1.596 1.111 


4.524 3.180 

Unrealisierter Finanzertrag 


bis 1 Jahr 136 13 

bis 5 Jahre 355 161 

über 5 Jahre 620 537 

1.162 713 

Nicht garantierte Restwerte 1.013 993 

Kumulierte Wertberichtigungen *) 105 77 

*) Diese Wertberichtigungen betreffen, wie fast das gesamte Leasinggeschäft, Finanzierungs-Leasinggeschäfte. 

Das Leasing-Neugeschäft stellt sich folgendermaßen dar: 

Mio € 2003 2002 

Österreichisches Leasinggeschäft 654 521 

Immobilien 257 268 

Mobilien 397 253 

Internationales Leasinggeschäft 1.203 28 

174 Details zur Bilanz

(17) Risikovorsorge zu Forderungen 

Mio € für Forderungen für Forderungen Summe 

an Kreditinstitute an Kunden 

2003 2002 2003 2002 2003 2002 

Stand Beginn des Berichtsjahres 94 71 3.528 3.258 3.622 3.329 

Erfolgsneutrale Anpassung gem. IAS 22.19 aus Erwerb der Bank BPH 50 50 

Zuführung 0 39 1.112 974 1.112 1.013 

Auflösung – 2 –1 – 494 – 390 – 496 – 391 

Verwendung – 45 –1 – 475 – 304 – 520 – 305 

Währungsdifferenzen und andere nicht erfolgswirksame Änderungen –13 –14 – 215 – 59 – 228 – 74 

STAND ENDE DES BERICHTSJAHRES 34 94 3.456 3.528 3.490 3.622 

(18) Finanzanlagen 

Risikovorsorge nach Regionen 

Mio € 2003 2002 


Ausland 910 936 

Zentral- und Osteuropa 907 931 

Übriges Ausland 3 5 

RISIKOVORSORGE 3.490 3.622 

Mio € Anschaffungs- Zu-/Abschreibungen Buchwert Buchwert Gesamtkosten 

kumuliert veränderung 

1.1.2003 1.1. 2003 1.1. 2003 31.12. 2003 2003 

HtM-Finanzanlagen – Schuldverschreibungen 7.361 – 20 7.341 6.858 – 483 

AfS-Finanzanlagen 10.403 – 523 9.880 7.952 –1.928 

Anteile an verbundenen, nicht konsolidierten Unternehmen 1.535 – 301 1.234 762 – 472 

Sonstige Beteiligungen 2.596 – 218 2.378 728 –1.650 

Übrige festverzinsliche Wertpapiere 3.132 0 3.132 2.537 – 595 

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 3.140 – 4 3.136 3.925 789 

kurzfristig gehaltene Papiere 1.445 0 1.445 2.202 757 

langfristig gehaltene Papiere 1.695 – 4 1.691 1.724 32 

At equity bewertete Unternehmen 288 37 325 718 393 

Als Finanzanlagen gehaltene Grundstücke und Gebäude 599 –168 431 383 – 48 

FINANZANLAGEN 17.976 15.910 – 2.066 


175

Veränderungen der Finanzanlagen 

Mio € Veränderung Veränderung Zugänge Abgänge Erfolgswirksame Erfolgsneutrale Gesamt- 

Währungs- Konsolidierungs- Bewertungs- Veränderung veränderung 

umrechnung kreis änderung aus IAS 39 

HtM-Finanzanlagen – Schuldverschreibungen –110 – 0 1.877 – 2.243 – 7 0 – 483 

AfS-Finanzanlagen 

Anteile an verbundenen, nicht konsolidierten 

–261 1 1.633 – 3.429 – 27 155 –1.928 

Unternehmen – 21 0 101 – 542 – 6 – 6 – 472 

Sonstige Beteiligungen – 235 – 0 210 –1.694 –19 89 –1.650 

Übrige festverzinsliche Wertpapiere 0 0 0 – 595 0 0 – 595 

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere – 5 1 846 –122 – 2 72 789 

kurzfristig gehaltene Papiere 0 0 757 0 0 0 757 

langfristig gehaltene Papiere – 5 1 89 – 122 – 2 72 32 

At equity bewertete Unternehmen 0 0 399 – 38 32 0 393 

Als Finanzanlagen gehaltene Grundstücke und Gebäude – 3 – 2 21 – 35 – 29 0 – 48 

GESAMTVERÄNDERUNG – 2.066 

Die Abgänge aus dem HtM-Bestand beruhen – bis auf einen unwesentlichen Teil – auf Tilgungen durch Zeitablauf. Für Abgänge aus dem AfS-Bestand s. 

auch Tz. 10, für Änderungen im Bestand at equity bewerteter Unternehmen siehe auch Tz. 2. 

Sachanlagen 

Mio € 2003 2002 

Bankbetrieblich genutzte Grundstücke und Bauten 723 742 

Sonstige Grundstücke und Bauten 17 18 

Sonstige Sachanlagen 379 418 

SACHANLAGEN 1.120 1.177 

Immaterielle Vermögenswerte 

Mio € 2003 2002 

Geschäfts- oder Firmenwerte 1.015 872 

Sonstige immaterielle Vermögenswerte 273 290 

IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE 1.288 1.162 


(19) Sachanlagen, immaterielle 

Vermögenswerte

Entwicklung der Sachanlagen und der immateriellen Vermögenswerte 

Mio € Buchwert Anschaf- Abschreibungen Veränderung Veränderung Zugänge Abgänge Abschrei- Buchwert 

31.12. 2002 fungskosten kumuliert Konsolidie- Währungs- bung 31.12. 2003 

1.1. 2003 1.1. 2003 rungskreis umrechnung 

Sachanlagen 1.161 2.294 –1.133 24 – 48 137 – 54 –128 1.092 

Leasinggegenstände 16 17 –1 – 7 –1 45 –16 – 9 28 

Immaterielle Vermögenswerte 290 556 – 266 3 – 8 100 –15 – 97 273 

Geschäfts- oder Firmenwerte 872 1.152 – 280 – 3 – 8 227 – 6 – 67 1.015 

Zur Veränderung der Geschäfts- oder Firmenwerte durch Zu- und Abgänge s. auch Tz. 2. 

(20) Sonstige Aktiva 

Mio € 2003 2002 

Steueransprüche 931 1.168 


Latente Steuern 822 1.025 

Positive Marktwerte aus derivativen Hedginginstrumenten 842 2.470 

Sonstige Vermögenswerte 768 885 

Rechnungsabgrenzungsposten 132 63 

SONSTIGE AKTIVA 2.674 4.586 

Latente Steuerforderungen 

Mio € 2003 2002 

Aktive Steuerabgrenzungen 

aus: 

475 678 

Handelsaktiva/Handelspassiva 61 88 

Forderungen an Kreditinstitute und Kunden inkl. Risikovorsorge 45 85 

Finanzanlagen 79 48 

Sachanlagen 3 6 

Sonstigen Aktiva (sonstigen Vermögensgegenständen)/sonstigen Passiva 71 161 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden 5 13 

Pensions-, Abfertigungs- und sonstige Rückstellungen 211 252 

übrigen Bilanzpositionen 0 25 

Aktivierte Vorteile aus nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträgen 347 346 

LATENTE STEUERFORDERUNGEN 822 1.025 

Im Geschäftsjahr wurden latente Steuern in Höhe von 70 (Vj. 138) Mio € direkt mit den Rücklagen 

verrechnet, davon 46 (Vj. 2) Mio € als Lastschrift in der AfS-Rücklage und 116 (Vj. 136) Mio € 

als Gutschrift in der Cashflow-Hedge-Rücklage. 


177

Die erstmalige Vollkonsolidierung der CB Biochim AD, Sofia, führte 2003 neben der Fremdwährungsumrechnung 

und der Veränderung der AfS- und der Cashflow-Hedge-Rücklage 

dazu, dass ein Teil der Bestandsveränderung der latenten Steuern nicht ergebniswirksam war. 

In den Aktiva sind latente Steuern aufgrund von aktivierten Vorteilen aus noch nicht genutzten 

steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe von 347 (Vj.: 346) Mio € berücksichtigt. Der überwiegende 

Teil der Verlustvorträge ist unbegrenzt vortragsfähig. 

Für steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 910 (Vj.: 841) Mio € wurden keine latenten 

Steuerforderungen angesetzt, da aus heutiger Sicht ein steuerlicher Nutzen in angemessener 

Zeit nicht realisierbar erscheint. 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten nach Geschäftsarten 

Mio € 2003 2002 


Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 

3.642 3.883 

Aufgenommene Darlehen 11.393 10.603 

Geldmarktverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 22.592 21.028 

Sonstige 1.506 5.519 

VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN 39.133 41.033 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten nach Regionen 

Mio € 2003 2002 


Ausland 25.220 27.069 





(21) Verbindlichkeiten 

gegenüber Kreditinstituten 

und Kunden

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten nach Fristen 

Mio € 2003 2002 



3.642 3.883 

bis 3 Monate 20.082 22.021 





Verbindlichkeiten gegenüber Kunden nach Geschäftsarten 

Mio € 2003 2002 

Spareinlagen 17.638 17.578 

Andere Verbindlichkeiten 36.186 38.983 

VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KUNDEN 53.824 56.562 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden nach Regionen 

Mio € 2003 2002 


Ausland 19.746 22.733 




Verbindlichkeiten gegenüber Kunden nach Fristen 

Mio € 2003 2002 



18.199 16.808 

bis 3 Monate 17.299 19.508 






179

Verbriefte Verbindlichkeiten nach Geschäftsarten 

Mio € 2003 2002 

Begebene Schuldverschreibungen 14.081 14.926 

Pfand- und Kommunalbriefe 2.390 2.559 

Sonstige Schuldverschreibungen 11.691 12.367 

Andere verbriefte Verbindlichkeiten 3.318 5.066 

VERBRIEFTE VERBINDLICHKEITEN 17.399 19.992 

Bei begebenen Schuldverschreibungen handelt es sich um börsenotierte, verbriefte Verbindlichkeiten. 

Die anderen verbrieften Verbindlichkeiten sind nicht börsenotierte Emissionen der 

Bank Austria Creditanstalt Gruppe. 

Verbriefte Verbindlichkeiten nach Fristen 

Mio € 


2003 2002 

bis 3 Monate 937 2.810 




VERBRIEFTE VERBINDLICHKEITEN 17.399 19.992 

Mio € 2003 2002 

Negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten 8.122 10.336 

Kursbezogene Derivate 56 34 

Zins- und währungsbezogene Derivate 8.066 10.301 

Sonstige Handelspassiva 438 169 

HANDELSPASSIVA 8.560 10.504 

Mio € 2003 2002 

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 2.625 2.609 

Steuerverpflichtungen 494 588 


Latente Steuern 455 510 

Restrukturierungsrückstellungen 0 2 

Rückstellungen im Kreditgeschäft 117 100 

Sonstige Rückstellungen für drohende Verluste 187 191 

RÜCKSTELLUNGEN 3.422 3.490 


(22) Verbriefte 

Verbindlichkeiten 

(23) Handelspassiva 

(24) Rückstellungen

Entwicklung der Restrukturierungs-, Kredit- und sonstigen Rückstellungen 

Mio € Restrukturierungs- Rückstellungen Sonstige 

rückstellungen im Kreditgeschäft Rückstellungen 

Stand 1.1. 2003 2 100 191 

Veränderungen im Konsolidierungskreis – 1 –1 

Veränderungen aus Währungsumrechnungen – – 6 – 3 

Zuführungen zu den Rückstellungen – 43 57 

Umbuchungen – 2 119 44 

Inanspruchnahmen – –1 – 61 

Auflösungen – –138 – 41 

Stand 31. 12. 2003 – 117 187 

Entwicklung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 

Mio € 2003 2002 

Rückstellung zum 1. 1. 2.609 2.564 

+/– Änderung Konsolidierungskreis – – 3 

+ Übertrag aus sonstigen Rückstellungen 4 16 

+ Zinsaufwand 162 154 

+ Dienstzeitaufwand 35 28 

+ Neuzusagen/vorzeitige Pensionierungen – 42 

– Pensionszahlungen im Berichtsjahr –187 –190 

+/– übrige Veränderungen 2 – 

RÜCKSTELLUNG ZUM 31. 12. 2.625 2.609 

Die versicherungsmathematischen Verluste betrugen 229 (Vj.: 108) Mio €. Der zulässige Korridor wurde 

nicht überschritten. 

Latente Steuerverpflichtungen 

Mio € 

aus: 

2003 2002 

Forderungen an Kreditinstitute und Kunden inkl. Risikovorsorge 16 22 

Handelsaktiva/Handelspassiva 58 125 


Finanzanlagen 311 296 

sonstigen Aktiva/sonstigen Passiva 26 18 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden 2 7 

verbrieften Verbindlichkeiten 5 3 

übrigen Bilanzpositionen 2 1 

LATENTE STEUERVERPFLICHTUNGEN 455 510 

Details zur Bilanz 181

Mio € 2003 2002 

Negative Marktwerte aus derivativen Hedginginstrumenten 1.884 3.082 

Sonstige Verbindlichkeiten 1.130 1.478 

Rechnungsabgrenzungsposten 104 112 

SONSTIGE PASSIVA 3.118 4.673 

Mio € 2003 2002 

Nachrangige Verbindlichkeiten 4.259 5.207 

Ergänzungskapital 1.160 1.247 

NACHRANGKAPITAL 5.419 6.455 

Nachrangkapital nach Fristen 

Mio € 


2003 2002 

bis 3 Monate 106 – 

über 3 Monate bis 1 Jahr 198 635 

über 1 Jahr bis 5 Jahre 418 554 


NACHRANGKAPITAL 5.419 6.455 

Am 1.1.2003 war das Kapital der Bank Austria Creditanstalt AG in 113.989.900 nennwertlose 

Inhaberaktien und 10.100 Namensaktien eingeteilt. 

Die Bank Austria Creditanstalt AG hat im Berichtsjahr eine Kapitalerhöhung um 33.031.740 

nennwertlose Inhaberaktien durchgeführt, die ab 1.1.2003 dividendenberechtigt sind. Die 

Kapitalerhöhung wurde am 9.7.2003 in das Firmenbuch eingetragen (s.a. Tz. 1). 

Am 31.12.2003 war das Kapital der Bank Austria Creditanstalt AG daher in 147.021.640 

nennwertlose Inhaberaktien und 10.100 Namensaktien eingeteilt. 

Wir haben im Rahmen des Wertpapier-Kundengeschäftes 55.072.438 Stück Bank Austria 

Creditanstalt Inhaberaktien zum Durchschnittskurs von 29,85 € erworben, denen Verkäufe 

von 55.144.961 Stück zu einem Durchschnittskurs von 29,89 € gegenüberstanden. Darüber 

hinaus wurden für Leerverkäufe entsprechende Leihegeschäfte abgeschlossen. Weder zum 

1.1.2003 noch zum Jahresultimo 2003 hielten wir eigene Aktien im Bestand. 

Unsere Namensaktionäre müssen zur wirksamen Fassung von Hauptversammlungsbeschlüssen 

über die Genehmigung von Spaltungen sowie bestimmter Verschmelzungen oder 

bestimmter Satzungsänderungen anwesend sein (siehe § 20 der Satzung). 


(25) Sonstige Passiva 

(26) Nachrangkapital 

(27) Eigenkapital

(28) Fair Values 

Fair Values 

Zusätzliche IFRS/IAS-Informationen 

In der nachfolgenden Tabelle werden die Fair Values der Bilanzpositionen und der dazugehörenden 

außerbilanziellen Geschäfte gezeigt. Die Forderungen an Kreditinstitute und 

Kunden sind darin nach Abzug der Risikovorsorge angesetzt. Bei den angegebenen Fair 

Values handelt es sich um jene Beträge, zu denen die Finanzinstrumente am Bilanzstichtag 

zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Parteien hätten gehandelt 

werden können. Sofern Marktpreise von Börsen oder anderen funktionsfähigen Märkten verfügbar 

waren, wurden diese als Fair Value angesetzt. Für die übrigen Finanzinstrumente wurden 

interne Bewertungsmodelle, insbesondere die Barwertmethode (Abzinsung zukünftiger 

Cashflows auf Basis aktueller Zinskurven), angewandt. Für die festverzinslichen Forderungen 

und Verbindlichkeiten an bzw. gegenüber Kreditinstituten und Kunden mit einer Restlaufzeit 

bzw. laufender Zinsanpassung von weniger als einem Jahr wurde der Fair Value dem Buchwert 

gleichgesetzt. Börsenotierte Beteiligungen sind mit ihrem Börsenwert zum Bilanzstichtag 

im Fair Value der Finanzanlagen angesetzt, bei nicht börsenotierten Beteiligungen ist der 

Fair Value mit dem Buchwert gleichgesetzt. 

Mio € 2003 2002 Diff. Fair Value Diff. Fair Value 

Fair Value Buchwert Fair Value Buchwert Buchwert 2003 Buchwert 2002 

Forderungen an Kreditinstitute 25.212 25.096 29.626 29.464 +116 +162 

Forderungen an Kunden 73.283 72.540 73.776 72.825 + 743 + 951 

Finanzanlagen 16.130 15.910 18.249 17.976 + 220 + 273 

+1.079 +1.386 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 39.225 39.133 41.196 41.033 + 92 +163 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 53.950 53.824 56.761 56.562 +126 +199 

Verbriefte Verbindlichkeiten 17.491 17.399 20.085 19.992 + 92 + 93 

Nachrangkapital 5.514 5.419 6.564 6.455 + 95 +109 

+405 +564 

SALDO +674 +822 

höherer Fair Value als Buchwert (+) 

niedrigerer Fair Value als Buchwert (–) 

Bei Investment Properties beträgt die Differenz zw. Buchwert und Fair Values rd. 32 Mio €. 

Zusätzliche IFRS/ IAS-Informationen 

183

Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen 

Für die Mitglieder des Vorstandes und leitende Angestellte sowie deren Hinterbliebene wurden 

im Bilanzjahr 16,0 (Vj.: 11,6) Mio €, für andere Arbeitnehmer und deren Hinterbliebene 

279,0 (Vj.: 347,4) Mio € dotiert oder ausbezahlt. 

Außerdem wurden für aktive Vorstandsmitglieder 0,4 (Vj.: 0,4) Mio € und für ehemalige Vorstandsmitglieder 

0,2 (Vj.: 4,5) Mio € in Pensionskassen einbezahlt. 

Bezüge der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder der 


Die Gesamtbezüge der im Geschäftsjahr 2003 tätigen Mitglieder des Vorstandes betrugen 

(ohne Einzahlungen in Pensionskassen) 7,8 (Vj.: 7,7) Mio €, hievon 4,6 Mio € für variable 

Gehaltsbestandteile, für Tätigkeiten in verbundenen Unternehmen wurden keine Bezüge ausbezahlt 

(Vj.: 0,0 Mio €). 

An ehemalige Mitglieder des Vorstandes und deren Hinterbliebene wurden – ohne Einzahlungen 

in Pensionskassen – 12,5 (Vj.: 9,5) Mio €, für Tätigkeiten in verbundenen Unternehmen 

wurden 0,4 (Vj.: 0,5) Mio € ausbezahlt. 

Die Bezüge der im Geschäftsjahr 2003 tätigen Mitglieder des Aufsichtsrates betrugen für die 

Bank Austria Creditanstalt AG 0,3 (Vj.: 0,3) Mio €. In den Jahren 2003 und 2002 wurden keine 

Bezüge für Tätigkeiten in verbundenen Unternehmen ausbezahlt. 

Kredite/Vorschüsse an die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates 

der Bank Austria Creditanstalt AG 

Die an die Mitglieder des Vorstandes gewährten Vorschüsse betrugen wie im Vorjahr 0,1 Mio €, 

die Kredite werden mit 0,1 Mio € (Vj.: keine) ausgewiesen. Die Kredite an Mitglieder des Aufsichtsrates 

beliefen sich auf 0,8 (Vj.: 0,7) Mio €, Vorschüsse wurden im Ausmaß von 0,6 Mio € 

gewährt. Während des Geschäftsjahres wurden 0,1 (Vj.: 0,1) Mio € zurückgezahlt. 

Bei den Ausleihungen an den Aufsichtsrat sind auch die Kredite an die Arbeitnehmervertreter 

erfasst. Die Laufzeit der angeführten Kredite beträgt zwischen 5 und 15 Jahren. Die Verzinsung 

entspricht dem Kreditsatz für die Mitarbeiter der Bank Austria Creditanstalt. 

Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, München (HVB) 

Die HVB hielt bis zur Kapitalerhöhung 2003 der Bank Austria Creditanstalt AG 99,99 % der 

Aktien der BA-CA AG. Aufgrund der Kapitalerhöhung 2003 sank der Anteil der HVB auf 77,5 %. 

Im „Bank der Regionen“-Vertrag wurde der BA-CA die Führung der Geschäfte der HVB Group 

in Österreich und den Ländern Zentral- und Osteuropas (ohne Baltikum, Ukraine und Russland) 

überantwortet, während die HVB die Geschäftseinheiten in der restlichen Welt verantwortet. 

184 Zusätzliche IFRS/ IAS-Informationen 

(29) Angaben zu nahe stehenden 

Personen und Unternehmen 

a) Angaben über Mitglieder des 

Vorstandes, des Aufsichtsrates 

bzw. des Betriebsrates der 


b) Beziehungen zu verbundenen 

nicht konsolidierten Unternehmen 

und Beteiligungen

Ein Unternehmen der HVB Group hat eine Kapitalgarantie für alternative Investments abgegeben, 

die zum 31.12. 2003 mit 674,8 Mio USD aushafteten, welche von der Bank Austria 

Cayman Islands verwaltet werden. 

Gerhard Randa, bis 31.3.2003 Generaldirektor der BA-CA, ab diesem Zeitpunkt Präsident 

des Aufsichtsrates der BA-CA, bekleidet auch eine Vorstandsfunktion in der HVB. 

Forderungen und Verbindlichkeiten der Bank Austria Creditanstalt gegenüber nicht konsolidierten, 

verbundenen Unternehmen und gegenüber Unternehmen, an denen die Bank Austria 

Creditanstalt beteiligt ist, ergeben sich in nachfolgend dargestellter Höhe. Die Geschäftsbeziehungen 

zu diesen Unternehmen erfolgen zu marktüblichen Konditionen. 

Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 

Verbundene Unternehmen Beteiligungen 

Mio € 2003 2002 2003 2002 

Forderungen an Kreditinstitute 4.175 5.334 1.321 2.410 

Forderungen an Kunden 1.245 1.499 1.428 1.673 

Risikovorsorge – – – – 

Handelsaktiva 96 21 46 371 

Finanzanlagen 113 107 122 245 

FORDERUNGEN 5.629 6.961 2.917 4.699 

Die Werte 2002 der Forderungen an Kreditinstitute bzw. an Kunden gegen verbundene, 

nichtkonsolidierte Unternehmen wurden gegenüber den Angaben im Vorjahresabschluss um 

Forderungen gegen die HVB Group erhöht. 

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 

Verbundene Unternehmen Beteiligungen 

Mio € 2003 2002 2003 2002 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 5.041 3.679 11.267 10.645 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 306 160 243 444 

Verbriefte Verbindlichkeiten 8 0 0 0 

Nachrangkapital 145 12 0 0 

VERBINDLICHKEITEN 5.499 3.851 11.511 11.089 

Die Werte 2002 der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bzw. gegenüber Kunden 

gegenüber verbundenen, nichtkonsolidierten Unternehmen wurden gegenüber den Angaben 

im Vorjahresabschluss um Verbindlichkeiten gegenüber der HVB Group erhöht. 


185

Privatstiftung zur Verwaltung von Anteilsrechten („Privatstiftung“; bis 

18. April 2001 „Anteilsverwaltung-Zentralsparkasse“) 

Die Privatstiftung ist Vertragspartner des „Bank der Regionen“-Vertrags und hält (über eine 

deutsche Enkelgesellschaft) 5 % der HVB-Aktien. Zwischen dieser Stiftung und der Bayerischen 

Hypo- und Vereinsbank AG, München, besteht ein Syndikatsvertrag. 

Der aus 14 Mitgliedern bestehende Vorstand dieser Privatstiftung umfasste bis 31.3.2003 

drei Vorstandsmitglieder und 5 Aufsichtsratsmitglieder der BA-CA und ab 1.4.2003 zwei Vorstandsmitglieder 

und 6 Aufsichtsratsmitglieder der BA-CA. Seit 27.1.2004 gehört kein Vorstandsmitglied 

der BA-CA mehr diesem Gremium an. 

Im Berichtszeitraum wurde ein Genussrecht an der Tochtergesellschaft A&B Banken-Holding 

dieser Stiftung ohne G&V-Auswirkung in eine Minderheitsbeteiligung an der A&B Banken- 

Holding (anteiliger Unternehmenswert 406,6 Mio €) umgewandelt (s. Tz. 2), die jetzt at equity 

einbezogen wird. 

Die Gemeinde Wien haftet über die Privatstiftung zur Verwaltung von Anteilsrechten für alle 

noch ausstehenden Verbindlichkeiten und Verpflichtungen aus Anwartschaften der Bank Austria 

Creditanstalt AG, die von ihrer Rechtsvorgängerin Bank Austria AG bis zum 31.12.2001 

begründet wurden. 

B & C Privatstiftung 

Im drei Mitglieder umfassenden Vorstand war bis 31.3.2003 ein Vorstandsmitglied der BA-CA 

vertreten, seit diesem Zeitpunkt ein Mitglied des Aufsichtsrates. 

Immobilien Privatstiftung 

Bis 31.3.2003 war ein Vorstand der BA-CA Mitglied des dreiköpfigen Vorstands, seit diesem 

Zeitpunkt ein Mitglied des Aufsichtsrates. 

Transaktionen mit nahe stehenden Unternehmen betrafen ausschließlich Bankgeschäfte zu 

marktüblichen Konditionen. 

Basis der primären Segmentberichterstattung ist die interne Unternehmensbereichsrechnung, 

welche die im Jahr 2003 gegebene Managementverantwortung innerhalb der Bank Austria 

Creditanstalt Gruppe abbildet. Die Unternehmensbereiche werden wie selbstständige Unternehmen 

mit eigener Kapitalausstattung und Ergebnisverantwortung dargestellt. 

Das Kriterium für die Abgrenzung der Unternehmensbereiche ist in erster Linie die Betreuungszuständigkeit 

für unsere Kunden. 

In der Bank Austria Creditanstalt Gruppe sind derzeit folgende Unternehmensbereiche definiert: 


c) sonstige Angaben und 

Beziehungen 

(30) Segmentberichterstattung

Privatkunden Österreich 

Firmenkunden Österreich 


CEE 


Methoden 

Die Verantwortung für den Unternehmensbereich Privatkunden Österreich umfasst das Privatund 

Geschäftskundengeschäft der Bank Austria Creditanstalt AG, die Schoellerbank AG, die 

BANKPRIVAT AG, die Aktivitäten des Kapitalanlagegeschäfts sowie das Kreditkartengeschäft. 

Der Unternehmensbereich Firmenkunden Österreich umfasst im Wesentlichen das Firmenkundengeschäft 

inkl. der Immobilienfinanzierungsaktivitäten der Bank Austria Creditanstalt 

AG, die Aktivitäten der BA-CA Wohnbaubank AG, der Bank Austria Creditanstalt ImmoTrust 

GmbH sowie das Leasinggeschäft der Bank Austria Creditanstalt Leasing Gruppe. 

Der Unternehmensbereich International Markets zeigt im Wesentlichen die Treasuryaktivitäten 

der Bank Austria Creditanstalt AG. 

Im Unternehmensbereich CEE sind die in der Region Zentral- und Osteuropa tätigen Kommerzbanken 

der Bank Austria Creditanstalt Gruppe erfasst. 

Unter Corporate Center sind alle sonstigen Beteiligungen erfasst, die keinem Unternehmensbereich 

zugeordnet sind. Darüber hinaus sind neben segmentübergreifenden Konsolidierungsvorgängen 

Ergebnisbeiträge abgebildet, die nicht den einzelnen Unternehmensbereichen 

zugeordnet werden können. 

Die Aufspaltung des Zinsüberschusses erfolgt nach der Marktzinsmethode. Die angefallenen 

Kosten werden verursachungsgerecht den einzelnen Unternehmensbereichen zugerechnet. 

Geschäfts- oder Firmenwerte von erworbenen Unternehmen werden ebenso den jeweiligen 

Unternehmensbereichen zugeordnet. 

Die Kapitalallokation erfolgt nach aufsichtsrechtlichen Gesichtspunkten. Die Unternehmensbereiche 

werden mit 6,2 % Eigenkapital bezogen auf die Risikopositionen (Kredit-und Marktrisikoäquivalent) 

ausgestattet. 

Das zugeordnete Eigenkapital wird konzerneinheitlich mit einem Zinssatz von 6,5 %, der 

nach empirischen Erhebungen die langfristige Durchschnittsrendite einer risikofreien Veranlagung 

am Kapitalmarkt darstellt, bewertet und als Eigenkapitalveranlagungsertrag im Zinsüberschuss 

ausgewiesen. 

Der Erfolg des jeweiligen Unternehmensbereiches wird an dem von diesem Segment erwirtschafteten 

Ergebnis vor Steuern gemessen. Die Eigenkapitalrentabilität ist neben der 

Cost /Income-Ratio eine der wesentlichsten Steuerungsgrößen für die Unternehmensbereiche. 


187

Änderungen bei der Zuordnung der Kosten 

Erstens können mit Hilfe eines verbesserten Kostenmanagementsystems die meisten zentralen 

Kosten, die bisher unter „Corporate Center“ ausgewiesen waren, den entsprechenden 

Geschäftsfeldern zugeordnet werden. Zweitens werden die Zinserträge auf Pensionsrückstellungen, 

die bisher von den Personalaufwendungen in den einzelnen Geschäftsfeldern 

abgezogen wurden, dem Zinsüberschuss zugeordnet, was einen Anstieg sowohl des Zinsertrags 

als auch des Verwaltungsaufwands in gleicher Höhe zur Folge hat. Drittens wurde die 

Methode der Zuordnung von Restkosten zu den Geschäftsfeldern geändert. Bis Ende 2002 

wurden die Restkosten den Geschäftsfeldern entsprechend dem Anteil der übrigen zugeordneten 

Kosten zugeordnet, nun werden die Restkosten jedem Geschäftsfeld gemäß dem von 

diesem erzielten Ergebnis vor Restkosten zugeordnet. 

Änderung bei der Zuordnung bestimmter Positionen zu Segmenten 

Bisher wurden sämtliche Ertragskomponenten, die nicht direkt einem bestimmten Geschäftsfeld 

zuordenbar waren, unter „Corporate Center“ zusammengefasst (z. B. Tier 2-Kosten, 

Refinanzierungkosten und Kapitalerträge, die keinem Geschäftsfeld zugeordnet werden). Ab 

2003 werden nahezu sämtliche derartigen Kosten und Erträge dem jeweiligen Geschäftsfeld 

zugeordnet (Tier 2-Kosten proportional zu den zugeordneten Risikoaktiva, Zinserträge und 

-aufwendungen entsprechend den Betriebserträgen). 

Änderungen bei der Zuordnung von Beteiligungen 

Mit Wirkung 1. Jänner 2003 wurden bestimmte Beteiligungen aus dem Bereich „Corporate 

Center“ den Geschäftsfeldern zugeordnet, zu denen jeweils die stärkste wirtschaftliche Verbindung 

besteht. 

Aufgrund der Neuordnung der Vorstandszuständigkeiten im Berichtsjahr, zuletzt per 

1.4.2003, wurde die Segmentberichterstattung den neuen Vorstandszuständigkeiten angepasst. 

Einerseits führte das zu einer Reduktion der Anzahl der Segmente: Das bisherige Segment 

„Immobilienfinanzierungsgeschäft und -kunden“ wurde in das Segment „Firmenkunden 

Österreich“ integriert, die Beteiligung Bank Austria Cayman Islands Ltd. des bisherigen 

Segments „Asset Management“ wurde dem Segment „Corporate Center“ zugeordnet, der 

Rest des ehemaligen Segments „Asset Management“ dem Segment „Privatkunden Österreich“. 

Aufgrund der beschriebenen Änderungen bei Kosten- und Segmentzuordnung ist der im 

Geschäftsbericht 2002 veröffentlichte Segmentbericht 2002 nicht 1:1 mit dem Segmentbericht 

2003 vergleichbar. Daher wurden der Segmentbericht 2002 der neuen Logik angepasst 

(„2002 (angepasst)“), um einen Periodenvergleich zu ermöglichen. 


Änderungen bei Kostenzuordnung 

und Segmentberichterstattung 

gegenüber 2002:

Gewinn und Verlustrechnung, Kennzahlen 

Mio € Privat- Firmen- Zentral- Inter- Corporate BA-CA 

kunden kunden und Ost- national Center GRUPPE 

Österreich Österreich europa Markets 

Zinsüberschuss 2003 765 777 530 101 3 2.176 

2002 803 715 640 127 22 2.307 

Kreditrisiko 2003 –139 – 228 – 90 0 –10 – 467 

2002 – 97 – 318 –101 – 7 –14 – 537 

Provisionsüberschuss 2003 498 275 353 15 – 7 1.134 

2002 480 278 328 8 –18 1.076 

Handelsergebnis 2003 6 33 66 61 54 220 

2002 0 3 27 132 69 231 

Verwaltungsaufwand 2003 –1.033 – 613 – 690 –125 –18 – 2.479 

2002 –1.054 – 527 – 718 –165 – 39 – 2.503 

Saldo sonstige betriebliche Erträge/ 2003 35 – 6 6 –12 – 5 18 

Aufwendungen 2002 19 9 – 6 – 3 – 21 –1 

Betriebsergebnis 2003 131 238 175 40 18 602 

2002 151 159 171 92 –1 572 

Finanzanlageergebnis 2003 48 5 20 34 12 120 

2002 5 29 23 – 2 – 27 28 

Abschreibungen auf Geschäfts- 2003 – 5 – 3 – 42 – 7 –10 – 67 

oder Firmenwert 2002 – 8 – 4 – 44 – 27 – 5 – 88 

Saldo übrige Erträge/Aufwendungen 2003 0 – 5 – 2 0 0 – 8 

2002 0 –1 –1 0 – 6 – 8 

Ergebnis vor Steuern 2003 175 235 151 67 20 648 

2002 148 182 148 64 – 38 504 

Kredit- und Marktrisikoäquivalent (ø) 2003 11.908 32.641 14.034 3.076 6.004 67.664 

2002 11.933 35.315 13.100 4.309 6.772 71.429 

Durchschnittliches gebundenes 2003 738 2.024 870 191 1.233 5.056 

Eigenkapital 2002 740 2.190 812 267 733 4.742 

RoE vor Steuern in % 2003 23,6 11,6 17,3 35,4 12,8 

2002 20,0 8,3 18,3 23,8 10,6 

Cost/Income-Ratio in % 2003 79,2 56,8 72,2 76,1 69,9 

2002 80,9 52,5 72,6 62,5 69,3 

Risk/Earnings-Ratio in % 2003 18,2 29,3 17,0 0,2 21,5 

2002 12,1 44,5 15,7 5,5 23,3 

Zusätzliche IFRS/ IAS-Informationen 189

Bilanzzahlen nach Segmenten (soweit eindeutig zuordenbar) 

Mio € Privat- Firmen- Zentral- Inter- Corporate BA-CA 

kunden kunden und Ost- national Center GRUPPE 

Österreich Österreich europa Markets 

Handelsaktiva 2003 7 0 2.885 12.882 366 16.140 

2002 9 0 2.480 16.031 434 18.954 

Forderungen an Kunden 2003 12.967 48.519 14.247 0 263 75.997 

2002 12.531 50.763 12.365 0 695 76.354 

Risikovorsorge zu Forderungen 2003 – 619 –1.941 – 908 0 – 23 – 3.490 

2002 – 575 – 2.066 – 932 0 – 50 – 3.622 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 2003 26.191 13.795 13.590 0 247 53.824 

2002 28.381 13.057 14.078 0 1.045 56.562 

Handelspassiva 2003 0 0 364 7.993 203 8.560 

2002 0 0 422 9.915 167 10.504 

Regionale Gliederung der Erträge 

Mio € Österreich Zentral- und Osteuropa Übrige Regionen Gesamt 

2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 

Zinsüberschuss 1.468 1.553 675 725 33 28 2.176 2.307 

Kreditrisiko – 375 – 430 – 89 –101 – 3 – 6 – 467 – 537 

Zinsüberschuss nach Kreditrisiko 1.093 1.122 586 625 30 23 1.709 1.770 

Provisionsüberschuss 789 767 358 328 –12 –19 1.134 1.076 

Handelsergebnis 122 140 55 29 43 61 220 231 

Mio € 2003 2002 

Zinslose Aktiva in Forderungen an Kreditinstitute 0 172 

Zinslose Aktiva in Forderungen an Kunden 3.528 2.488 

ZINSLOSE AKTIVA 3.528 2.659 

Aktiva werden in der Bank Austria Creditanstalt zinslos gestellt, wenn bei zinstragenden Aktiven 

mit keinem Ertragszufluss in der nächsten Periode gerechnet wird. Für derartige Aktiva 

existiert eine ausreichende Risikovorsorge. 


(31) Zinslose Aktiva

(32) Als Sicherheit gestellte 

Vermögensgegenstände 

(33) Nachrangige 

Vermögensgegenstände 

(34) Fremdwährungsvolumina 

(35) Treuhandvermögen 

Die verpfändeten bzw. belasteten Vermögensgegenstände der Bank Austria Creditanstalt 

betragen per 31.12. 2003 12.619,4 (Stand per 1.1.2003: 12.965,1) Mio €. 

Mio € 2003 2002 

Forderungen an Kreditinstitute 901 1.100 

Forderungen an Kunden 519 711 

Handelsaktiva 19 126 

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 465 182 

Mio € 2003 2003 2002 2002 

Aktiva Passiva Aktiva Passiva 

USD 9.391 6.211 14.616 21.522 

JPY 2.338 2.367 5.138 4.886 

CHF 11.874 11.752 11.261 2.771 

Sonstige 18.880 18.724 20.162 20.555 

FW-VOLUMINA 42.482 39.054 51.177 49.735 

Im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit hat die Bank Austria Creditanstalt auch die Gestion von 

Treuhandvermögen übernommen (zum Bilanzstichtag 3.918 Mio €, im Vorjahr 1.392 Mio €), 

das nicht in der IFRS-/IAS-Bilanz ausgewiesen ist. 

Mio € 2003 2002 

Forderungen an Kreditinstitute 44 33 

Forderungen an Kunden 903 1.117 

Schuldverschreibungen 9 14 

Aktien 2.780 51 

Beteiligungen 25 33 


Sonstige Vermögensgegenstände 4 4 

TREUHANDAKTIVA 3.918 1.392 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute 230 270 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 3.222 654 

Verbriefte Verbindlichkeiten 242 326 

Sonstige Verbindlichkeiten 223 143 

TREUHANDPASSIVA 3.918 1.392 


191

Im Rahmen von Repo-Geschäften wurden Vermögensgegenstände an Dritte verkauft. Gleichzeitig 

wurde vereinbart, dass die Finanzinstrumente zu einem bereits beim Verkauf festgelegten 

Preis rückzuübertragen sind. Die Summe der echten Pensionsgeschäfte betrug zum 

Bilanzstichtag 4.528 (Vj. 1.584) Mio €. Als Pensionsgeber werden die Aktiva weiterhin in der 

Bilanz ausgewiesen und zum Fair Value bewertet. Als Pensionsnehmer weisen wir die übernommmenen 

Aktiva nicht in der Bilanz aus. 

Mio € 2003 2002 

Bürgschaften und Garantien 9.074 9.863 

Akzepte und Indossamentverbindlichkeiten aus weitergegebenen Wechseln 23 27 

EVENTUALVERBINDLICHKEITEN 9.097 9.890 

Verbindlichkeiten aus unechten Pensionsgeschäften 771 503 

Sonstige Kreditrisiken 8.473 8.206 

KREDITRISIKEN 9.244 8.710 

2002 rückwirkende Korrektur konzerninterner Eventualverbindlichkeiten. 

Von der BA-CA beherrschte Unternehmen 

Name und Sitz des Unternehmens Kapitalanteil in % Einbezugsmethode 

Asset Management GmbH, Wien 100,00 v 

BA-CA Betriebsobjekte AG, Wien 100,00 v 

BA-CA Private Equity GmbH, Wien 100,00 

BACA Export Finance Limited, London 

Bank Austria Cayman Islands Ltd., Georgetown, 

100,00 v 

Cayman Islands 100,00 v 

Bank Austria Creditanstalt d.d. Ljubljana, Laibach 99,98 v 

Bank Austria Creditanstalt Finanzservice GmbH, Wien 100,00 

Bank Austria Creditanstalt ImmoTrust GmbH, Wien 94,95 v 

Bank Austria Creditanstalt Leasing Gruppe, Wien 99,98 v 

Bank Austria Creditanstalt Wohnbaubank AG, Wien 100,00 v 

Bank Przemyslowo-Handlowy PBK S.A., Krakau 71,03 v 

BANKPRIVAT AG, Wien 100,00 v 

CABET-Holding-Aktiengesellschaft, Wien 

CAPITAL INVEST die Kapitalanlagegesellschaft 

100,00 v 

der Bank Austria Creditanstalt Gruppe GmbH, Wien 100,00 v 

Central profit banka d.d. Sarajevo, Sarajewo 81,79 (v ab 1.1.2004) 

Commercial Bank Biochim AD, Sofia 99,77 v 

DOMUS FACILITY MANAGEMENT GmbH, Wien 100,00 v 

Gornoslaski Bank Gospodarczy S.A., Kattowitz 71,21 v (2004 verkauft) 

Hypovereinsbank Bank Hipoteczny S.A., Warschau 99,93 v 


(36) Echte Pensionsgeschäfte 

(37) Eventualverbindlichkeiten 

und Kreditrisiken 

(38) Liste ausgewählter Beteiligungen/Konsolidierungskreis

„HVB-Banka Bosna i Hercegovina“ d.d. Sarajevo, Sarajewo 100,00 (v ab 1.1.2004) 

HVB Bank Czech Republic a.s., Prag 100,00 v 

HVB Bank Hungary Rt., Budapest 100,00 v 

HVB Bank Romania S.A., Bukarest 100,00 v 

HVB Bank Slovakia a.s., Bratislava 100,00 v 

HVB Banka Jugoslavija A.D., Belgrad 

Lassallestraße Bau-, Planungs-, Errichtungs- 

99,00 

und Verwertungsgesellschaft m.b.H., Wien 100,00 v 

Mezzanin Finanzierungs AG, Wien 70,00 

Schoellerbank Aktiengesellschaft, Wien 100,00 v 

Splitska banka d.d., Split 99,74 v 

VISA-SERVICE Kreditkarten Aktiengesellschaft, Wien 50,10 v 

WAVE Solutions Information Technology GmbH, Wien 100,00 v 

Beteiligungen mit maßgeblichem Einfluss der BA-CA 

Name und Sitz des Unternehmens Kapitalanteil in % Einbezugsmethode 

A & B Banken-Holding GmbH, Wien 49,06 e 

Adria Bank Aktiengesellschaft, Wien 25,50 e 

Bausparkasse Wüstenrot Aktiengesellschaft, Salzburg 27,08 e 

EK Mittelstandsfinanzierungs AG, Wien 24,02 

Europay Austria Zahlungsverkehrssysteme GmbH, Wien 23,95 

Investkredit Bank AG, Wien 28,11 e 

NOTARTREUHANDBANK AG, Wien 25,00 

Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Wien 49,15 e 

UBF Mittelstandsfinanzierungs AG, Wien 24,10 

Wienerberger AG, Wien 31,88 *) 

*) abweichender Stimmrechtsanteil 29,9 % 

Legende: 

Der Kapitalanteil gibt die Beteiligung der Bank Austria Creditanstalt Gruppe am Kapital des Unternehmens 

an. Im Kapitalanteil sind die Anteile voll konsolidierter und sonstiger verbundener Unternehmen 

an der Zielgesellschaft addiert, jedoch nicht durchgerechnet. 

Einbezugsmethode: v = voll konsolidiert, e = at equity 


193

In der BA-CA Gruppe waren 2003 bzw. 2002 im Jahresdurchschnitt folgende Personalkapazitäten 

im Einsatz: 

Mitarbeiterkapazität *) 

2003 2002 

Angestellte 30.463 29.437 

Arbeiter 241 264 

GESAMTKAPAZITÄT 30.704 29.701 

davon Inland 12.455 12.940 

davon Ausland 18.249 16.761 

*) durchschnittliche Personenjahre der in der Bank Austria Creditanstalt Beschäftigten ohne karenzierte 

Mitarbeiter und Lehrlinge 

Der Anstieg im Ausland beruht insbesondere auf dem erstmaligen Einbezug der bulgarischen 

Bank CB Biochim AD per 1.1.2003 und anderen Änderungen im ausländischen Konsolidierungskreis 

(s. Tz. 2). 

Am 14. Jänner 2004 hat die polnische Bank BPH einen Vertrag über den Verkauf ihres Anteils 

von 71,2 % an der Gornoslaski Bank Gospordaczy mit der Getin Holding unterschrieben. Der 

Verkaufspreis beträgt 255 Mio Zloty. Der Verkauf erfolgte vorbehaltlich der Zustimmung der 

zuständigen Behörden. 

Mit Wirkung vom 1.1.2004 ist Stefan ERMISCH neues Mitglied im Vorstand der Bank Austria 

Creditanstalt AG für den per 31.12.2003 ausscheidenden Helmut GROPPER. Am 26.1.2004 

schieden Karl SAMSTAG (Generaldirektor) und Mag. Friedrich KADRNOSKA (Generaldirektor-Stv.) 

aus dem Vorstand aus und mit 27.1.2004 wurde Dr. Johann STROBL Vorstandsmitglied 

der Bank Austria Creditanstalt AG (s. Tz. 48). Mit selbem Datum wurde 

Dr. Erich HAMPEL zum Vorsitzenden und Generaldirektor und Mag. Wolfgang HALLER zum 

Vorsitzenden-Stv. und Generaldirektor-Stv. ernannt. 

Die Regierungsparteien planen neben anderen Änderungen in der Steuergesetzgebung eine 

Reduktion der Körperschaftschaftsteuer von 34 % auf 25 %. Diese soll im Juli 2004 Gesetz 

werden und ab 1. Jänner 2005 gelten. Die voraussichtliche Steuersatzänderung ab 2005 würde 

bei Gleichbleiben aller übrigen Parameter eine Kürzung der aktiven Steuerabgrenzung auf 

noch nicht genutzte Verlustvorträge um 91 Mio € nach sich ziehen. Allerdings ist in den 

nächsten Jahren der Verbrauch durch künftige steuerliche Gewinne neu zu evaluieren. 

Am 17.2.2004 hat die Bank Austria Creditanstalt AG 9.557.680 Stück Aktien der Wienerberger 

AG zum Stückpreis von 24,5 € verkauft. 


(39) Personal 

(40) Ereignisse nach dem 

Bilanzstichtag

(41) Gesamtrisikomanagement 

Risikobericht 

Gesamtbankrisiko 

Die Bank Austria Creditanstalt identifiziert, misst, überwacht und steuert alle Risiken der BA- 

CA Gruppe und arbeitet eng mit den Risikoüberwachungs- und -steuerungseinheiten der 

HypoVereinsbank zusammen. 

Bei den Überwachungs- und Steuerungsprozessen im Risikomanagement unterscheidet die 

BA-CA analog der HypoVereinsbank zwischen: 

– Marktrisiken 

– Adressrisiken 

– Liquiditätsrisiken 

– Operationalen Risiken 

– Geschäftsrisiken 

– Immobilienrisiken 

– Beteiligungsrisiken 

Der Vorstand entscheidet über die Risikopolitik und genehmigt die Grundsätze des Risikomanagements, 

die Festlegung von Limiten für alle relevanten Risiken sowie die Verfahren 

zur Überwachung der Risiken. 

Bei der Erfüllung dieser Aufgaben wird der Vorstand durch spezifische Komitees und unabhängige 

Risikomanagementeinheiten unterstützt. Sämtliche Risikomanagementaktivitäten der 

BA-CA sind in einer Vorstandsdivision zusammengefasst und umfassen die sekundäre Kreditentscheidung, 

die Betreuung von Sanierungsfällen sowie das strategische Risikomanagement. 

Das Ressort „Strategisches Risikomanagement“ ist zuständig für die Entwicklung und Implementierung 

der Methoden der Risiko- und Ertragsmessung, die laufende Weiterentwicklung 

und Verfeinerung der Steuerungsinstrumente, die Einhaltung der diesbezüglichen Mindestanforderungen 

für das Betreiben von Handelsgeschäften („MaH’s“), die Entwicklung und 

Wartung der grundsätzlichen Regelwerke und die unabhängige und neutrale Berichterstattung 

über das Risikoprofil der BA-CA Gruppe. 

Das Management der Bilanzstrukturpositionen sowie die Steuerung der Marktrisiken der Handelsbücher 

erfolgt im Rahmen des MARALCO („Market Risk and Asset /Liability Committee“). 

In diesem Komitee werden auch die Rahmenbedingungen und Limite für die Tochterbanken 

festgelegt. Die Beurteilung von Adressrisiken wird im Kreditkomitee vorgenommen. Das Vertriebs-APM 

koordiniert die ressortübergreifende Steuerungsfragen zwischen Vertrieb und 

Gesamtbanksteuerung. 

In der BA-CA Gruppe wird das duale Steuerungskonzept angewandt. Im Rahmen dessen enthält 

die Kundenkalkulation (Mikrosteuerung) Verzinsungsansprüche sowohl für das mindes- 

Risikobericht 

195

tens erforderliche Kernkapital nach BWG (Tier 1) als auch für das ökonomische Risikokapital 

(zur Deckung des unerwarteten Verlustes). Über die Erfüllung der regulatorischen Kapitalvorschriften 

des BWG’s hinaus soll das ökonomische Risikokapital das institutsspezifische Risikoprofil 

umfassender und einheitlicher abbilden. Das ökonomische Kapital wird mit Ausnahme 

des Liquiditätsrisikos über alle angeführten Risikoarten mit Hilfe einer Value-at-Risk- 

Methodik berechnet. Dazu werden die unerwarteten Verluste für einen Betrachtungszeitraum 

von einem Jahr mit einer Aussagesicherheit von 99,95 % errechnet. 

Die Einbeziehung der BA-CA Gruppe in die Risikoüberwachung und -steuerung des gesamten 

HVB-Konzerns sowie die Erstellung gesamthafter und konsolidierter Darstellungen von 

HVB-Risikozahlen erfolgt auf regelmäßiger Basis und garantiert eine einheitliche Steuerung 

des gesamten HVB-Konzerns. 

Marktrisiko 

Das Marktrisikomanagement umfasst alle Aktivitäten im Zusammenhang mit unseren Treasurytätigkeiten 

und dem Bilanzstrukturmanagement in Wien und in den Töchtern der BA-CA. 

Dabei werden die Risikopositionen auf zumindest täglicher Basis aggregiert, vom unabhängigen 

Risikomanagement analysiert und den vom Vorstand und den von ihm eingesetzten Gremien 

(wie z. B. dem „MARALCO“) festgesetzten Risikolimiten gegenübergestellt. Das Marktrisikomanagement 

der BA-CA umfasst dabei die laufende Berichterstattung über die Risikoposition, 

die Limitausnutzung sowie die tägliche Ergebnisdarstellung des Treasury-Bereiches. 

Der Vorstand der BA-CA legt zumindest einmal jährlich die Risikolimite für die Marktrisikoaktivitäten 

der gesamten BA-CA Gruppe fest. Das in der Regel monatlich tagende MARALCO 

und der wöchentlich tagende Unterausschuss des MARALCO entscheiden auf der operativen 

Ebene über die entsprechenden Limitfestsetzungen und analysieren die Risiko- und Ertragslage 

unserer Geschäftseinheiten. Über die Beschlüsse und Ergebnisse dieser Gremien wird 

unmittelbar an den Gesamtvorstand der Bank berichtet. Das von den Geschäftseinheiten bis 

auf Vorstandsebene getrennte und unabhängige „Strategische Risikomanagement“ erstellt 

die entsprechenden Analysen und überwacht die Limiteinhaltung. Die Grundsätze und 

organisatorischen Rahmenbedingungen sind im Marktrisikomanagementhandbuch und der 

MARALCO-Policy der Bank festgelegt. 

Die BA-CA wendet ein gruppenweit einheitliches Risikomanagementverfahren an, das 

aggregiert und für die einzelnen Handelsbereiche die wesentlichen Risikoparameter zumindest 

täglich zur Verfügung stellt. Neben dem Value-at-Risk („VaR“; für interne Risikomessung auf 

Basis einer Haltedauer von einem Tag und einem Konfidenzintervall von 2,33 Standardabweichungen) 

kommt dabei den stress-orientierten Volums- und Positionslimiten eine 

gleichrangige Bedeutung zu. Ergänzt wird das Limitsystem durch Stopp-Loss-Limite und optionsspezifische 

Limite, die für den Handel und die Positionierung in nicht-linearen Produkten 

zur Anwendung kommen. Bei dem Risikomodell handelt es sich um eine nunmehr langjährig 

im Einsatz befindliche Eigenentwicklung der Bank („NoRISK“). Das Modell wird vom Bereich 

„Strategisches Risikomanagement“ angewendet und dort auch laufend weiterentwickelt. 

196 Risikobericht

Diese Weiterentwicklung umfasst u.a. die laufende Überprüfung des Modells im Rahmen des 

Backtesting, die Integration neuer Produkte, die Umsetzung von Anforderungen des Vorstandes 

und des MARALCO sowie die Anpassung an allgemeine Marktentwicklungen. Bezüglich 

der Einführung neuer Produkte ist ein Produkteinführungsprozess etabliert, im Rahmen 

dessen das Risikomanagement bei der Produktgenehmigung entscheidend mitwirkt. 

Die Informationen an das MARALCO und den Vorstand werden darüberhinaus durch regelmäßige 

und anlassbezogene Stressrechnungen ergänzt. Bei diesen Stressszenarien werden 

untypisch hohe Schwankungen der einzelnen Marktrisikoparameter unterstellt und es wird 

untersucht, wie sich diese Schwankungen und ein Aussetzen der Liquidität in einzelnen Produkten 

und Risikofaktoren auf die Ergebnissituation und die Substanz der Bank auswirken. 

Die unterstellten Schwankungen sind von Währung, Region und Liquidität abhängig und 

werden diskretionär vom „Strategischen Risikomanagement“ festgesetzt. Die Ergebnisse der 

Stresstests werden bei der Festlegung der Limithöhe mitberücksichtigt. 

Neben den Ergebnissen des Risikomodells werden auf täglicher Basis auch die Ertragszahlen 

der Marktrisikoaktivitäten ermittelt und kommuniziert. Sie werden im Zeitverlauf dargestellt 

und den aktuellen Budgets gegenübergestellt. Die Berichterstattung umfasst einerseits die 

im Rahmen des IFRS /IAS-Abschlusses ergebniswirksamen Komponenten, aber auch die volle 

mark-to-market-Bewertung aller Investmentpositionen unabhängig von ihrer Darstellung im 

IFRS /IAS-Abschluss („Total Return“). Die Ergebnisse stehen den Handels- und Risikomanagementeinheiten 

der BA-CA detailliert nach Portfolio, G&V-Position und Währung, ab Anfang 

2004 über die zugriffsgeschützte Intranetapplikation „ERCONIS“ laufend zur Verfügung. 

Zur vollständigen und systematischen Überprüfung der Marktgerechtigkeit der von der 

BA-CA abgeschlossenen Handelsgeschäfte wurde im Laufe des Jahres 2003 eine voll in 

das Marktrisikomanagement integrierte Applikation entwickelt („MARCONIS“), die ihren Testbetrieb 

Ende 2003 erfolgreich abgeschlossen hat und ab Anfang 2004 in Wien ihren Betrieb 

aufgenommen hat. 

Das Risikomodell „NoRISK“ der BA-CA ist seit 1998 auch aufsichtsrechtlich anerkannt im Einsatz. 

Zur Berechnung der erforderlichen Eigenmittel werden im Unterschied zum internen 

Risikomanagementprozess die gesetzlich vorgeschriebenen Parameter (2,33 Standardabweichungen, 

10 Tage Haltedauer) berücksichtigt und zusätzlich der im Rahmen der Modellprüfung 

festgelegte Multiplikator angewendet. Das aufsichtsrechtliche Modell umfasst derzeit 

gruppenweit die Risikokategorien Zinsrisiko, Fremdwährungsrisiko sowie Aktienrisiko. Aufsichtsrechtlich 

wird das spezifische Risiko der Aktienpositionen im Modell abgedeckt, die 

Unterlegung für das spezifische Risiko von Zinspositionen erfolgt nach der Standardmethode. 

Die BA-CA beabsichtigt 2004 die Modellerweiterung auf das spezifische Risiko von Zinsinstrumenten 

und die Ergänzung des derzeitigen Varianz /Kovarianzansatzes um eine Simulationsrechnung. 

Risikobericht 

197

Die Ergebnisse des internen Modells auf Basis „VaR“ (1 Tag, 2,33 Standardabweichungen) 

lagen 2003 trotz starker Schwankungen im Jahresverlauf etwa auf der Höhe der Vorjahresergebnisse. 

Die BA-CA hat gruppenweit ein „VaR“ zwischen 10 Mio € und 40 Mio € ausgewiesen, 

der Durchschnittswert lag dabei bei 21,5 Mio € (2002: 22,5 Mio €, 2001: 20,6 Mio €). 

Der überwiegende Anteil entfällt auf das Zinsrisiko, und hier wieder mehr als die Hälfte auf 

unsere mittel- bis längerfristigen Positionierungen im Rahmen des Asset/Liability-Managements. 

Auf die CEE-Einheiten entfällt ein Anteil von unter 20 %. Der Anstieg des „VaR“ zur 

Jahresmitte war im Wesentlichen auf unsere Positionierung und den Zinsanstieg im EUR und 

USD zurückzuführen, die kräftigen Zinsbewegungen in den CEE-Ländern Polen und insbesondere 

Ungarn im Oktober und November 2003 haben aufgrund der moderateren Positionierungen 

zu einem vergleichsweise geringeren Anstieg des Risikos geführt. 

„VaR“ der BA-CA Gruppe 2001–2003: 

in Mio € 

45 

40 

35 

30 

25 

20 

15 

10 

5 

Jän. 01 

Feb. 01 

März 01 

April 01 

Mai 01 

Juni 01 

Juli 01 

Aug. 01 

Sep. 01 

Okt. 01 

Nov. 01 

Dez. 01 

Jän. 02 

Feb. 02 

März 02 

April 02 

Mai 02 

Juni 02 

Juli 02 

Aug. 02 

Sep. 02 

Okt. 02 

Nov. 02 

Dez. 02 

Jän. 03 

Feb. 03 

März 03 

April 03 

Mai 03 

Juni 03 

Juli 03 

Aug. 03 

Sep. 03 

Okt. 03 

Nov. 03 

Dez. 03 

Jän. 04 

„VaR“ der BA-CA Gruppe nach Risikokategorien (in Mio €): 

Die Risikopositionen der BA-CA Gruppe werden zusätzlich zum „VaR“ auf Basis von volumsorientierten 

Limiten begrenzt. Dabei werden Volumslimite je Fremdwährungspaar, je Aktientitel 

und je Land bzw. Emittent festgesetzt und laufend überwacht. Die Positionierungen im 

für die BA-CA Gruppe risikomäßig dominierenden Zinsbereich werden neben dem „VaR“ 

über die Darstellung und Limitierung von „Basis-Point-Values“ gesteuert. Dabei wird für alle 

198 Risikobericht 

Gesamt Zinsrisiko Fremdwährungsrisiko Aktienrisiko Emerging Mkts/High Yield 

2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 

Minimum 12,0 12,5 10,0 9,4 7,4 4,4 1,0 0,8 0,6 0,6 0,9 0,9 0,9 1,0 1,1 

Durchschnitt 21,5 22,5 20,6 18,7 17,4 14,0 2,6 2,8 2,8 1,3 2,3 2,0 1,5 2,0 1,7 

Maximum 38,3 41,9 36,8 36,5 35,7 29,4 7,8 10,3 12,3 2,6 5,5 6,5 3,1 4,0 3,6 

Ultimo (31.12.YY) 15,0 15,0 34,7 12,3 12,3 23,2 1,7 2,0 8,0 0,9 0,9 1,3 1,5 1,2 2,1

Basis-Point-Values der BA-CA Gruppe (31.12. 2003, in €): 

Währungen und Laufzeitbänder das Bewertungsergebnis für die Veränderung von einem 

Basispunkt (0,01%) angegeben. Zum 31.12. 2003 hat sich die gesamte Zinsposition der 

BA-CA Gruppe („Trading“ und „Investment“) für die wesentlichen Währungen wie folgt 

zusammengesetzt: 

in € bis 1 Monat 1– 3 Monate 3 Monate –1 Jahr 1 Jahr – 5 Jahre über 5 Jahre Gesamt 

Westeuropa EUR –19.242 206.946 – 832.664 423.107 – 754.079 – 975.932 

CHF 78.335 60.451 – 404.824 – 33.425 – 36.494 – 335.957 

GBP 9.713 1.174 –133.894 676 40 –122.291 

DKK 1.707 – 2.314 –16.537 113 20 –17.011 

SEK 430 1.307 –12.270 – 2.054 599 –11.988 

NOK 348 2.887 – 22.154 –104 5 –19.018 

Zentral- u. Osteuropa BGN –17 – 51 277 – 6.661 – 3.224 – 9.676 

CZK – 4.915 –1.751 –16.739 20.590 11.601 8.786 

HRK 200 – 4 10 – 6.905 –11 – 6.710 

HUF 1.440 5.137 – 24.845 – 51.877 – 58.474 –128.619 

PLN 1.456 3.565 –148.628 – 3.485 26.946 –120.146 

ROL – 96 –19 –143 – 764 –1.022 

SIT – 6 111 – 5.775 – 4.498 – 6.197 –16.365 

SKK 28 –1.201 – 2.896 –15.071 33.980 14.840 

Übersee USD 28.090 – 55.695 – 32.159 96.450 366.449 403.135 

CAD – 280 1.058 12.325 967 1.294 15.364 

JPY 1.500 – 4.998 7.833 –14.741 – 2.188 –12.594 

AUD 146 – 440 – 2.006 35 9 – 2.256 

NZD 123 198 – 2.242 –136 – 2.057 

ZAR 45 –110 67 1.554 1.556 

TOTAL 98.979 216.306 –1.636.587 403.566 – 419.724 –1.337.460 

Lateinamerika 

CEE 

Asien 

Afrika 

Russland 

Der Schwerpunkt unserer Positionen lag im Jahr 2003 im EUR, USD und CHF. Die Positionierungen 

in den Währungen der Zentral- und Osteuropäischen Länder spiegeln unsere 

Aktivitäten in diesem Raum wider, sie liegen jedoch insgesamt auf einem vergleichsweise 

niedrigeren Niveau. 

EMI: Regionale Portfolioanteile 2001–2003 

2003 

2002 

2001 

0 

46% 

39% 

20 

45% 

17% 

27% 

19% 

40 60 

Volumsanteile 

4% 

15% 

13% 

10% 

11% 

9% 

Risikobericht 

23% 

199 

12% 

11% 

80 100

Integriert im Segment International Markets sind neben dem Handel mit Zins-, Fremdwährungs- 

und Aktienprodukten auch der Handel und das Investment in Emerging-Markets- 

Bonds („EMI“) und seit Ende 2003 das Trading in High-Yield-Bonds von Corporates unterhalb 

Investmentgrade. Zum Jahresende 2003 entfallen 46 % des Emerging-Markets-Portfolios 

auf Lateinamerika, 17 % auf CEE-Länder, 15 % auf Asien und 12 % auf Russland. Das High- 

Yield-Portfolio weist derzeit ein Durchschnittsrating von B auf. 

Über ihre Tochter Bank Austria Cayman Islands ist die BA-CA seit 1999 in Hedge Fonds investiert. 

Schwerpunkte dieses Engagements liegen neben einer Beteiligung und Kreditfinanzierung 

in der Convertible Arbitrage und zu einem wesentlich geringeren Anteil im Investment 

in „Distressed Securities“. Die Ergebnisse dieses Engagements liegen in den letzten Jahren 

regelmäßig zwischen 7 % p. a. und 10 % p. a., über den gesamten Zeitraum wurden nur 

3 Monate mit einer negativen Monatsperformance von maximal – 0,8 % beobachtet. Im Rahmen 

der Investment Guidelines sind die wesentlichen Risikoparameter definiert. Die Einhaltung 

der Investment Guidelines und die tägliche Überprüfung der Bewertungsergebnisse 

erfolgt durch unser Risikomanagement in der Bank Austria Cayman Islands nach den Vorgaben 

des zentralen Risikomanagements in Wien. 

Das Risikomodell der BA-CA wird entsprechend den bankaufsichtsrechtlichen Vorschriften 

einem laufenden Backtestingverfahren unterzogen. Dabei wird das Modellergebnis mit der 

Bewertungsveränderungen auf Basis der tatsächlich beobachteten Marktschwankungen verglichen. 

Die Anzahl der sogenannten Backtestingüberschreitungen (negative Bewertungsveränderung 

größer als Modellergebnis) liegt seit Einführung des Modells im so genannten „grünen 

Bereich“, womit keine Anpassung des Multiplikators erforderlich ist. Im Jahre 2003 kam 

es zu keinen Backtestingüberschreitungen. 

Backtestingergebnisse des Handelsbuches (2001–2003) 

in Mio € 

25 

20 

15 

10 

5 

0 

–5 

–10 

–15 

–20 

–25 

Jän. 01 

Feb. 01 

März 01 

April 01 

Mai 01 

Juni 01 

Juli 01 

Aug. 01 

Sep. 01 

Okt. 01 

Nov. 01 

Dez. 01 

Jän. 02 

Feb. 02 

März 02 

April 02 

Mai 02 

Juni 02 

Juli 02 

Aug. 02 

Sep. 02 

Okt. 02 

Nov. 02 

Dez. 02 

Jän. 03 

Feb. 03 

März 03 

April 03 

Mai 03 

Juni 03 

Juli 03 

Aug. 03 

Sep. 03 

Okt. 03 

Nov. 03 

Dez. 03 


Bewertungsveränderung 

Modellergebnis

Das Marktrisikomanagement der BA-CA umfasst sowohl die Aktivitäten in Wien als auch die 

Positionen in unseren Töchtern, insbesondere in Zentral- und Osteuropa. Diese Einheiten verfügen 

über ein lokales Risikomanagement mit fachlicher Berichtslinie an das „Strategische 

Risikomanagement“. In den wichtigsten Einheiten ist das Risikomodell „NoRISK“ vor Ort 

implementiert, für kleinere Einheiten erfolgt die Berechnung zentral. In diesem Fall werden 

den Einheiten die Ergebnisse der Risikokalkulation zur Verfügung gestellt. Durch einheitliche 

Prozesse und Limitsysteme ist ein an die lokalen Gegebenheiten angepasstes und einheitliches 

Risikomanagement sichergestellt. 

Durch die konsequente Aufspaltung des Nettozinsertrages in einen den Geschäftsbereichen 

zugewiesenen Konditionenbeitrag und einen das Zinsänderungsrisiko darstellenden Beitrag 

aus der Fristentransformation wird die Voraussetzung für eine einheitliche und zentrale 

Steuerung sämtlicher Marktrisiken sichergestellt, insbesondere auch der Kunden- und Eigenpositionen 

ohne vereinbarte Zinsbindung. Die einzelnen Profitcenter der BA-CA sind durch 

ein gruppenweit einheitlich angewendetes Referenzzinssatzsystem zu fristenkongruenten 

Marktpreisen von jedem Zinsrisiko entbunden. Liegen keine vertraglichen Zinsbindungen vor 

oder kann die Bank aufgrund der Erfahrung der Vergangenheit davon ausgehen, dass sich 

die tatsächliche Zins- und Kapitalbindung deutlich von der vertraglichen Vereinbarung unterscheidet, 

so werden die Annahmen in Hinblick auf Liegedauer und Zinsreagibilität entsprechend 

modelliert und in der Gesamtposition auf Basis dieser Annahmen berücksichtigt. 

Im Bereich des inländischen Kundengeschäftes werden die einheitlich angewendeten Risikoanalysen 

und -limitierungen aufgrund der besonderen Bedeutung für die Entwicklung des 

Nettozinsertrages und ihrer Komplexität durch eine regelmäßige Analyse der Auswirkung von 

Zinsänderungen auf den Nettozinsertrag in den nächsten Quartalen und Jahren ergänzt. 

Dabei wird einerseits die Entwicklung des Nettozinsertrages sowohl auf Basis von Annahmen 

über das Neugeschäft, das Nachfrageverhalten (Zinselastizität) der Kunden sowie die allgemeine 

Margenentwicklung in den wichtigsten Marktsegmenten, andererseits auch unter der 

Annahme gleichbleibender Volums- und Margenentwicklungen simuliert. Die letztere Methode 

dient dazu, die isolierten Auswirkungen von Zinsänderungen auf den Nettozinsertrag aufzuzeigen; 

da in diesem Szenario jedoch keine zukünftigen Änderungen in der Zusammensetzung 

der Kundenpositionen und der Margensituation unterstellt werden, ist dieses Szenario 

nicht als Messgröße für den zukünftigen Nettozinsertrag zu verstehen. Auf Basis eines 

Zinsschocks um 200 Basispunkte (2 %-Pkt.) ergibt sich dabei per 31.12.2003 im ersten Jahr 

eine maximale Belastung des Nettozinsertrags um – 42 Mio €. 

Die wesentlichen Anforderungen von Basel II bezüglich des „Zinsänderungsrisikos im Bankbuch“ 

betreffen organisatorische Anforderungen, die laufende Darstellung und Einhaltung 

eines 200 Basispunkt-Schocks sowie die Durchführung von Szenariorechnungen bezüglich 

der Entwicklung des Nettozinsertrages. Die BA-CA ist im Sinne der oben beschriebenen Verfahren 

in ihrem Marktrisikomanagement sowohl methodisch als auch inhaltlich gut auf die 

zu erwartenden, neuen aufsichtsrechtlichen Erfordernisse vorbereitet und führt laufend 

Proberechnungen in diesem Zusammenhang durch. 

Risikobericht 

201

Liquiditätsrisiko 

Dem Liquiditätsrisiko als zentrales Bankrisiko wird in der gesamten BA-CA Gruppe im Rahmen 

der gruppenweit gültigen Vorschriften durch die Einführung und Überwachung von 

kurzund mittelfristigen Liquiditätslimiten Rechnung getragen. Dabei wird die Liquiditätssituation 

über die nächsten Tage, aber auch für längere Laufzeiten in Hinblick auf ein Standardszenario, 

aber auch für die Szenarien einer allgemeinen sowie einer institutsspezifischen 

Liquiditätskrise analysiert. Der Liquiditätsgrad der Kundenpositionen und unserer Eigenpositionen 

wird laufend untersucht. Die Verfahren, Zuständigkeiten und Berichtslinien in diesem 

Bereich sind in einer eigenen Liquidity-Policy zusammengefasst, die auch in unseren CEE-Einheiten 

Gültigkeit hat und unter anderem einen Notfallsplan für den Fall einer Liquiditätskrise 

beinhaltet. Die laufende Steuerung unseres Kundengeschäftes erfolgt unter Berücksichtigung 

von Liquiditätskosten. Im Rahmen dieser Verrechnung werden den einzelnen liquiditätswirksamen 

Produkten auf der Aktiv- und Passivseite die jeweils aktuellen Alternativkosten 

verrechnet bzw. im Rahmen eines Opportunitätsansatzes gutgeschrieben. So kann auch im 

laufenden Controllingprozess gewährleistet werden, dass das Pricing unseres Geschäftes ausgewogen 

erfolgt. 

Adressenausfallsrisiko 

Die Rahmenbedingungen für das Kreditgeschäft waren im Jahr 2003 von der intensiven Vorbereitung 

auf die erwarteten Neuregelungen aufgrund des Basel II-Konsultationspapiers und 

der Vorbereitungen auf die Umsetzung der – konzernweit geltenden – deutschen Mindestanforderungen 

an das Kreditgeschäft („MAK’s“) geprägt. 

Diese Themengebiete haben sich auch in der Organisation und den Basisregelwerken für das 

Kreditgeschäft niedergeschlagen. 

Kreditengagements werden regelmäßig von den kundenbetreuenden Stellen auf ihren Risikogehalt 

überprüft und dem Kreditrisikomanagement zur Genehmigung vorgelegt (strikte 

Trennung der Bereiche „Markt“ und „Marktfolge“, 4-Augen-Prinzip). 

Im Inland wird dem Branchenaspekt in der Kreditentscheidung insofern Rechnung getragen, 

als sie von branchenverantwortlichen Senior Risk Managern getroffen wird. Für Kreditengagements 

im CEE-Bereich besteht hingegen eine regionale Zuständigkeit für die Kreditentscheidungen, 

um das dafür notwendige länderspezifische Know-how zu bündeln. 

Organisatorisch existiert das Kreditkomitee als effizientes Gremium für rasche Einzelkreditentscheidungen. 

Während größere Einzelkreditentscheidungen vom Kreditausschuss des Aufsichtsrats 

getroffen werden, wird das Plenum des Aufsichtsrates vor allem auf Portfolioebene 

laufend informiert und trifft diesbezügliche strategische Entscheidungen. 

Besonderes Augenmerk wird auf die Erkennung, Überwachung und Gestion von besonders 

risikobehafteten Engagements gelegt, die – ab dem Auftreten von Frühwarnsignalen – von 

speziell ausgebildeten Mitarbeitern betreut werden. Im Jahr 2003 wurde die Qualität des 

internen Frühwarnsystems weiter verbessert und – neben dem inländischen Firmenkunden- 

202 Risikobericht

geschäft – auf weitere Geschäftsfelder ausgedehnt. Ausfallsgefährdete Engagements werden 

von „Sanierungsmanagern“ betreut, denen dafür spezielle Kompetenzen gewährt werden. 

Ein Engagement gilt dann als ausfallsgefährdet, wenn unter Bedachtnahme auf die wirtschaftliche 

Situation des Kreditnehmers und die Besicherung mit einem Ausfall von Kapitalund 

Zinsteilen zu rechnen ist. 

Im Laufe des Jahres 2003 wurden besondere Richtlinien für Spezialfinanzierungen erarbeitet, 

welche die Mitarbeiter bei der Akquisition, Beurteilung, Strukturierung und Genehmigung 

solcher Transaktionen unterstützen. 

Die Aktivitäten im Bereich der Adressenausfallmessung waren – wie bereits erwähnt – im Jahr 

2003 im Wesentlichen von der Vorbereitung auf Basel II geprägt. Dazu werden alle relevanten 

Methoden, Verfahren, Prozesse und Systeme einer Überprüfung unterzogen und angepasst. 

Die Bank Austria Creditanstalt hat den Diskussionsprozess zum neuen Eigenkapital Accord in 

Österreich und im CEE-Bereich intensiv begleitet und arbeitet in verschiedenen bankinternen 

Projekten an der Umsetzung der bereits veröffentlichten Anforderungen. Die internen Analysen, 

die zum Teil bereits in den Vorjahren und auf Basis früherer Veröffentlichungen des 

Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht stattgefunden haben, bilden die Grundlage, um an 

den bereits im Einsatz befindlichen Steuerungssystemen notwendige Weiterentwicklungen 

vorzunehmen. 

Wesentliche Arbeitsschwerpunkte bildeten die Bereiche 

– Rating 

– Sicherheiten 

– Verlustschätzung. 

Im Bereich der Ratings wurde die periodische Überprüfung (Monitoring) bestehender Verfahren 

zum Anlass genommen, die Basel-II-Kompatibilität zu sichern. Dem breiten öffentlichen 

Interesse an diesem Thema wurde durch die Einführung der BA-CA Ratingberatung 

Rechnung getragen, bei der dem Kunden von seiner betreuenden Stelle das Rating offengelegt 

und erläutert wird, um gemeinsam strategische Verbesserungspotenziale zu identifizieren. 

Dieser in Österreich bisher einmalige Service wird von den Kunden sehr positiv aufgenommen 

und erhöht das gegenseitige Verständnis um die Zusammenhänge zwischen Kreditpolitik 

der Bank und den Finanzierungswünschen unserer Kunden. Ferner wurden neue 

Ratingverfahren in Zusammenarbeit mit dem Vertrieb und dem operativen Risikomanagement 

entwickelt, z. B. für das Segment „Income Producing Real Estate“. Diese in Basel II definierte 

Geschäftskategorie, der sowohl Bauträger als auch Vermietungsgesellschaften angehören, 

zeichnet sich dadurch aus, dass neben dem Kunden die einzelne Transaktion, ihre Strukturierung 

und die Besicherung eine außerordentlich große Rolle spielen, wobei die Ausfallwahrscheinlichkeiten 

von Kunden und finanzierten Objekten eine sehr große Abhängigkeit 

aufweisen. Die hier entwickelte Methode kann unter Berücksichtigung lokaler Gegebenheiten 

auch für andere Märkte, insbesondere den CEE-Raum, adaptiert werden. 

Risikobericht 

203

Darüber hinaus wurden die EDV-technischen Grundlagen aller Ratingverfahren für die Durchführung 

und Speicherung durch die Entwicklung eines neuen IT-Systems deutlich verbessert, 

das Anfang 2004 eingesetzt wird. Hieraus ergeben sich sowohl für die Weiterentwicklung als 

auch für die Nutzer erhebliche Effizienzsteigerungen. 

Neben der reinen Basel-II-Compliance galten die Bemühungen auch der Steigerung der Effektivität 

interner Prozesse, um durch schlanke Risikomess- und -selektionsprozesse einen Beitrag 

zur Profitabilitätssteigerung zu erzielen. Dies war auch Gegenstand einer „Basel II Task 

Force“, die sich mit der Auswirkung der neuen Eigenkapitalvorschriften auf Geschäftsmodell 

und Prozesse der Bank beschäftigte und Optimierungsvorschläge erarbeitet hat. 

Die Erfassung und Speicherung von Informationen zu Kreditsicherheiten wurden weiter verbessert, 

um sowohl den gestiegenen Darstellungserfordernissen zu genügen als auch die 

interne Risikomessung zu verfeinern. 

Bei den Verlustschätzungen wurde an der Erstellung eines Erfassungssystems für Erlöse und 

Kosten bei notleidenden Kreditengagements gearbeitet, das 2004 zum Einsatz kommt. Dieses 

wird vor allem im Bereich des Retailgeschäfts zu einer deutlichen Steigerung der Effizienz 

sowie der Datenquantität und -qualität führen. Die methodischen Grundkonzeptionen wurden 

vor dem Hintergrund der Baseler Konsultationspapiere innerhalb der HVB Group einem 

Review unterzogen und notwendige Adaptierungen sowie Vereinheitlichungen vorgenommen. 

Diese Aktivitäten werden im Jahr 2004 fortgesetzt und bis zur Umsetzung von Basel II bis 

2006 in unterschiedlicher Intensität gemäß unseren Projektplänen anhalten. Der Schwerpunkt 

wird sich dabei zunehmend von der Neuentwicklung der Verfahren und Systeme zur systematischen 

Überwachung sowie Verbesserung auf Grund empirischer Daten verschieben. 

Dabei wird der Roll-out in der BA-CA Gruppe eine wichtige Rolle spielen. 

Schwerpunkt im Jahr 2003 war im operationalen Risikomanagement die Projektarbeit im 

Rahmen des gruppenweiten Basel-II-Projektes der BA-CA. In den Teilprojekten Verlustdatensammlung, 

Risk Self Assessments, Frühwarnindikatoren und Modellierung wurden sowohl 

die Masterpläne im Hinblick auf Budgets als auch personelle Ressourcen bis zum Jahr 2006 

vereinbart sowie erste Ergebnisse zur Sicherstellung der Basel-II-compliance erzielt. Arbeitstitel 

im operationalen Risiko ist die Umsetzung des Standardansatzes mit der Möglichkeit zum 

Übergang auf einen AMA-Ansatz jedenfalls für die BA-CA AG. Dieser vorsichtige Ansatz ist 

auf die weiterhin existierenden Unsicherheiten über die genaue Kalibrierung der Bemessungsansätze 

sowie die schlussendlich geltenden Umsetzungserfordernisse quantitativer und 

qualitativer Art zurückzuführen. 

Unter dem operationalen Risiko wird analog Basel die Möglichkeit von Verlusten durch fehlerhafte 

interne Prozesse, menschliche Fehler, Technologieversagen oder externe Ereignisse verstanden. 

So sollen zum Beispiel Ausfälle von IT-Systemen, Sachschäden, Fehlverarbeitungen 

oder Betrugsfälle in Hinkunft einer genaueren und vor allem konsolidierten Risikomessung und 

-steuerung unterliegen, die auch Basis für die Berechnung von Risikokapital sein soll. 


(42) Operationales Risiko

Im Mittelpunkt der systemtechnischen Anstrengungen stand die Erweiterung der bereits in 

der BA-CA AG und in ausgesuchten Töchtern im Einsatz befindlichen eigenentwickelten 

Intranet Applikation (System „inFORM“ – intranet framework for operational risk management). 

Neben dem Modul zur Verlustdatensammlung richtete sich das Augenmerk im abgelaufenen 

Jahr auf die Erweiterung um Module zum Berichtswesen und Risk Self Assesssment. 

Ziel der Erweiterungen des Systems „inFORM“ ist der Ausbau in Richtung einer zentralen Risikomanagementlösung 

für das operationale Risiko für Österreich und CEE. Dazu erfolgt im 

Jahr 2004 der nächste Schritt mit der Erweiterung um ein Modul zur Abbildung von 

Frühwarnindikatoren (key risk indicators). Grundlegende Idee ist, die Intranet-Lösung zu einer 

zentralen Kommunikationsplattform auszubauen, die sowohl für die Einholung der bereichsspezifischen 

Verlustdaten und Risk Self Assessments herangezogen wird, als auch ein abgestimmtes 

Informationsangebot für die betroffenen Bereiche und den Vorstand bereitstellt. 

Auf diese Weise kann die geforderte umfassende Einbindung aller Entscheidungsträger und 

Bereiche in den Risikomanagementprozess effizient sichergestellt werden. 

Besonderes Augenmerk wurde im Jahr 2003 auf die umfassende Einbeziehung aller CEE-Einheiten 

gelegt. Im Mittelpunkt der Aktivitäten standen dabei die Erhebungen aller Verlustdatenquellen 

und der Start der Verlustdatensammlungen, die Durchführung von Risk Assessments, 

Informationen zum Aufbau der Standardmethode sowie Schulungsmaßnahmen der 

OpRisk Manager vor Ort. 

Die Erhebung von Verlustdaten sowie die Adressierung von Prozessoptimierungen erfolgen 

in enger Koordination und Zusammenarbeit mit anderen Abteilungen und Bereichen wie zum 

Beispiel der internen Revision, Compliance, der Rechtsabteilung, dem Versicherungsbereich 

sowie Zahlungsverkehr oder Settlement. Dabei ist zu berücksichtigen, dass in der BA-CA seit 

jeher in den unterschiedlichsten Unternehmensbereichen eine Fülle von Maßnahmen gesetzt 

wurde, um das operationale Risiko zu steuern und zu reduzieren. An dieser Stelle seien exemplarisch 

Datensicherungsmaßnahmen, die Sicherstellung von Vertraulichkeit und Integrität 

der gespeicherten Daten, Zugriffsberechtigungssysteme, die Beachtung des Vier-Augen-Prinzips 

und eine Vielzahl von Überwachungs- und Kontrollprozessen sowie Personalschulungsmaßnahmen 

genannt. 

Im Bereich der Modellierung des operationalen Risikos wurden Prototypen unterschiedlicher 

Bemessungsansätze zur Ermittlung des ökonomischen Kapitals ausprogrammiert, welche in 

erster Linie auf der stochastischen Modellierung, auf Resampling und Ansätzen zur kausalen 

Modellierung basieren. Diese Modelle müssen nun in weiterer Folge sowohl mit internen als 

auch externen Verlustdaten auf deren Aussagekraft und Zuverlässigkeit überprüft werden, 

um in weiterer Folge eine Systementscheidung treffen zu können. Dazu hat sich die BA-CA 

auch entschieden, externe Verlustszenarien zu verwenden, um speziell die extremen Ereignisse 

der Verteilungen adäquat modellieren zu können. Die BA-CA beabsichtigt auch die aktive 

Beteiligung an den entstehenden Verlustdatenkonsortien. 

Risikobericht 

205

Neben den quantitativen Ansätzen kommt den qualitativen Instrumenten im operationalen 

Risikomanagement aufgrund der noch bestehenden Quantifizierungs- und Modellierungsprobleme 

große Bedeutung zu. Dieser Tatsache Rechnung tragend wurden Risk Self Assessments 

in der gesamten BA-CA Gruppe durchgeführt. Auf dieser erstmaligen Selbsteinschätzung 

haben wir nunmehr ein Self Assessment aufgebaut, das jährlich die Veränderungen der Risikosituation 

der BA-CA Gruppe erfassen und mit einer Risikolandkarte visualisieren soll. 

Organisatorisch baut die BA-CA analog zu anderen Risikoarten und auch analog zur Vorgangsweise 

in der HypoVereinsbank neben dem zentralisierten Risikomanagement ein dezentrales 

Risikomanagement in Form von Ressort- und Töchteransprechpartnern auf. Während 

der zentrale Bereich vor allem für die Methodenvorgaben sowie die Risikomessung und -analyse 

zuständig ist, liegt es im Bereich des Risikomanagements, Maßnahmen zur Verminderung, 

Vermeidung oder Versicherung von Risiken zu setzen. 

Als Hauptbetätigungsfelder für das Jahr 2004 sind insbesondere geplant: 

– Einbindung aller wesentlichen Töchter der BA-CA in das Melde- und Berichtswesen 

über Intranet 

– Aufbau der Standardmethode in der BA-CA Gruppe 

– Analysen zur AMA-Fähigkeit 

– Weiterer Ausbau und Fertigstellung des Systems inFORM 

– Aufbau von Szenarioanalysen für Unternehmensbereiche und Töchter 

– Analyse von Versicherungslösungen für operationale Risiken 

Zur Feststellung der Rechtswidrigkeit der Umstellung und Auslagerung von Pensionsanwartschaften 

in Pensionskassen hat der Österreichische Gewerkschaftsbund im Berichtszeitraum 

eine Feststellungsklage gegen den österreichischen Sparkassenverband eingebracht. Parallel 

dazu haben einzelne Mitarbeiter (aktive und pensionierte) die Bank auf Nachzahlungen in die 

Pensionskassen geklagt, um dort Mindererträge und daraus resultierende Pensionskürzungen 

auszugleichen. 

Im Herbst 1993 hat die deutsche Bundesanstalt für Vereinigungsbedingte Sonderaufgaben 

(BVS) in der Schweiz eine Zivilklage auf Rückerstattung von abdisponierten Guthaben der 

Kommunistischen Partei Österreichs (KPÖ) bei der früheren Tochterbank der Bank Austria 

Creditanstalt AG in Zürich eingebracht. In Deutschland ist die Frage, ob die strittigen Gelder 

Eigentum der SED oder der KPÖ waren, Gegenstand eines Verfahrens vor den deutschen Verwaltungsgerichten, 

welches noch nicht mit einem rechtsgültigen Urteil abgeschlossen ist. 

In beiden Verfahren kann die Bank zum Bilanzstichtag noch nicht beurteilen, ob ein Mittelabfluss 

stattfinden wird. 

Daneben bestehen noch weitere Rechtsstreitigkeiten, für die entweder mittels Rückstellungen 

vorgesorgt wurde oder für die die Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses von der Bank 

als unwahrscheinlich eingestuft wird. 


(43) Schwebende Rechtsrisiken

(44) Kreditrisiko 

(45) Derivatives Geschäftsvolumen 

Im Jahr 2003 konnte der Gesamtkreditrisikoaufwand neuerlich deutlich reduziert werden und 

lag damit erheblich unter den gesteckten Budgetzielen. 

Neben dem konsequenten Risikomanagement trägt nunmehr auch die verstärkte Investition 

in Systeme zur Früherkennung zusätzlich zur erfreulichen Entwicklung der Risikokosten bei. 

Begünstigt wurde die weitere Reduktion des Kreditrisikos durch das anhaltende Ausbleiben 

von Großinsolvenzen. Dadurch konnte selbst der – vor allem konjunkturell, zum Teil aber 

auch strukturell bedingte – Anstieg des Risikoergebnisses bei den Privatkunden mehr als kompensiert 

werden. Ergebnisbelastend war im inländischen Privatkundengeschäft vor allem der 

Anstieg der Privatkonkurse in Österreich um 18,4 % und der geschätzten Insolvenzverbindlichkeiten 

um 24,8 % gegenüber 2002 (Quelle: KSV-Insolvenzstatistik). 

Besonders erfreulich ist auch die Risikoentwicklung in den CEE-Töchtern verlaufen, wobei hier 

besonders die Nettoauflösungen von Wertberichtigungen in Tschechien und die niedrigen 

Risikoaufwände in der Slowakei zu betonen sind. Positiv hervorzuheben ist aber auch Polen, 

wo die eingeleiteten Maßnahmen zur nachhaltigen Verbesserung der Risikosituation bereits 

gegriffen haben. 

Das Geschäftsvolumen wird je nach zugrundeliegendem Finanzinstrument in die Kategorien 

zinssatz-, wechselkurs- und wertpapierbezogene Geschäfte eingeteilt. Kreditderivate sind in 

den Kategorien Zinssatzverträge (Credit Default Swaps) und wertpapierbezogene Verträge 

(Total Return Swaps) unter der Position „andere vergleichbare Verträge“ enthalten. 

Die gewählte Einteilung der Volumina nach Laufzeitkategorien entspricht internationalen 

Empfehlungen, ebenso die Klassifizierung in zinssatz-, wechselkurs- und wertpapierbezogene 

Geschäfte. In allen Kategorien wird zwischen OTC (over-the-counter) und börsengehandelten 

Verträgen unterschieden. 

Der OTC-Handel erfolgt in erster Linie im Interbankbereich, wobei dem Kundenhandel ebenso 

eine zunehmend größere Bedeutung zukommt. Die BA-CA fungiert als Geschäftspartner 

im plain-vanilla und strukturierten Bereich sowohl für internationale und lokale Banken als 

auch für institutionelle Kunden und Unternehmen. 

Vom gesamten Derivatvolumen der BA-CA Gruppe entfällt der Großteil auf den OTC-Handel, 

wobei hier der Schwerpunkt im Zinsbereich liegt. Der Börsenhandel konzentriert sich auf zinsund 

wertpapierbezogene Geschäfte und umfasst Futures und Optionen. 

Für die Portfoliogestionierung und Risikomanagementzwecke erfolgt die Bewertung der Kontrakte 

anhand anerkannter, geprüfter Modelle zu Tagespreisen. Marktwerte veranschaulichen 

den Stichtagswert der Verträge, positive Marktwerte erlauben einen Rückschluss auf das 

potenzielle Ausfallsrisiko aus dieser Geschäftssparte. 

Risikobericht 

207

Gesamtvolumen derivativer Finanzgeschäfte Bank Austria Creditanstalt Gruppe 

Geschäfte mit externen Vertragspartnern per 31. Dezember 2003 

Mio € Nominalbetrag Nominalbetrag Marktwert (positiv) Marktwert (negativ) 

Restlaufzeit Bank- Handels- Bank- Handels- Bank- Handels- 

< 1 Jahr 1– 5 Jahre > 5 Jahre buch buch buch buch buch buch 

INSGESAMT 1.226.445 200.174 87.993 120.584 1.394.028 842 8.783 1.884 8.122 

davon OTC-Produkte 1.133.125 199.774 87.993 120.584 1.300.308 842 8.783 1.884 8.122 

davon börsengehandelte Produkte 93.320 400 – – 93.720 – – – – 

A. Zinssatzverträge 1.075.639 175.643 82.245 107.174 1.226.353 700 6.086 1.085 5.417 

OTC-Produkte: 982.441 175.244 82.245 107.174 1.132.756 700 6.086 1.085 5.417 

FRAs 205.415 16.405 – 1.274 220.546 – 67 – 69 

Zinstermingeschäfte 436 – – – 436 – 1 – 1 

Zinsswaps 763.278 143.491 80.490 103.006 884.253 691 5.754 1.070 5.079 

Zinssatzoptionen-Kauf 7.341 6.706 728 2.776 11.999 9 251 – – 

Zinssatzoptionen-Verkauf 5.372 6.395 878 118 12.527 – – 15 253 

andere vergleichbare Verträge 599 2.247 149 – 2.995 – 13 – 15 

Börsengehandelte Produkte: 93.198 399 – – 93.597 – – – – 

Zinsterminkontrakte 7.303 399 – – 7.702 – – – – 

Optionen auf Zinsterminkontrakte 85.895 – – – 85.895 – – – – 

B. Wechselkursverträge 150.568 13.014 5.339 12.599 156.322 125 2.633 799 2.649 

OTC-Produkte: 150.568 13.014 5.339 12.599 156.322 125 2.633 799 2.649 

Devisentermingeschäfte 40.505 705 2 112 41.100 2 1.246 2 1.100 

Währungsswaps 5.821 10.692 5.337 12.409 9.441 123 245 797 637 

Währungsoptionen-Kauf 47.038 844 – 39 47.843 – 1.142 – – 

Währungsoptionen-Verkauf 57.204 773 – 39 57.938 – – – 912 

andere vergleichbare Verträge – – – – – – – – – 

Börsengehandelte Produkte: – – – – – – – – – 

Währungsterminkontrakte – – – – – – – – – 

Optionen auf Währungsterminkontrakte – – – – – – – – – 

C. Wertpapierbezogene Geschäfte 238 11.517 409 811 11.353 17 64 – 56 

OTC-Produkte: 116 11.516 409 811 11.230 17 64 – 56 

Wertpapierswaps – – – – – – – – – 

Aktienoptionen-Kauf 62 5.561 36 277 5.382 17 61 – – 

Aktienoptionen-Verkauf 43 5.546 130 – 5.719 – – – 54 

andere vergleichbare Verträge 11 409 243 534 129 – 3 – 2 

Börsengehandelte Produkte: 

Aktien- und sonstige wertpapierkurs- 

122 1 – – 123 – – – – 

bezogene Indexterminkontrakte 

Aktien- und sonstige wertpapierkurs- 

44 1 – – 45 – – – – 

bezogene Indexoptionen 78 – – – 78 – – – – 

208 Risikobericht

Für Zwecke des Kreditrisikomanagements werden Derivate mit ihrem positiven Marktwert 

sowie einem zusätzlichen Aufschlag (add-on) in Abhängigkeit von Produkt, Währung und 

Laufzeit berücksichtigt. Die im internen Kreditrisikomanagement zur Anwendung kommenden 

Aufschläge für das potenzielle, zukünftige Exposure richten sich nach der aktuellen 

Marktvolatilität bezogen auf die Restlaufzeit des Geschäftes. Sie liegen durch Zugrundelegen 

eines Konfidenzintervalls von 97,5 % in den meisten Fällen deutlich über den entsprechenden 

Anrechnungssätzen gemäß BWG. Der Bruttomarktwert aus unserem Derivatgeschäft 

liegt zum 31.12.2003 trotz des deutlichen Volumsanstieges leicht unter dem Niveau des Vorjahres. 

Die Linienausnutzung für das Derivatgeschäft steht im zentralen Treasurysystem WSS („Wallstreet“) 

weitgehend gruppenweit und online zur Verfügung. Für kleinere Einheiten, die nicht 

an das zentrale System angeschlossen sind, werden separate Linien vergeben und überwacht, 

womit die gruppenweite Einhaltung der im Kreditprozess genehmigten Linien jederzeit 

gewährleistet ist. 

Die BA-CA begrenzt das Kreditrisiko aus ihrem Derivatgeschäft zusätzlich durch den konsequenten 

Einsatz von entsprechenden Rahmenverträgen, die Festschreibung und laufende 

Überwachung des Dokumentationsstandards durch den Rechtsbereich sowie die Vereinbarung 

von Besicherungsverträgen (collateral agreements) und von Kündigungsklauseln (breakclauses). 

In Verbindung mit der sehr guten Durchschnittsbonität unserer Geschäftspartner im 

Derivativgeschäft wird vom Management für das Ausfallsrisiko trotz deutlich steigender 

Geschäftsvolumina entsprechend Rechnung getragen. 

Die Ausweitung der gesamten Geschäftstätigkeit in Derivaten beträgt im Jahresvergleich 

64 % (von 922 Mrd € auf 1.515 Mrd €). In der Kategorie „Zinssatzverträge“ kam es zu einer 

Steigerung des Nominalvolumens in der Höhe von 72 %, wobei im Handel mit kurzfristigen 

Zinsderivaten im EUR der höchste Volumsanstieg zu verzeichnen war. Die starke Volumsausweitung 

im derivativen Geschäft steht weitgehend im Einklang mit dem allgemeinen 

Markttrend. So weist die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich in ihrer Statistik zum 

Halbjahr 2003 für das gesamte Geschäftsvolumen der in EUR-denominierten Zinsderivate 

einen Zuwachs gegenüber dem Vorjahr von rund 63 % aus. Das gesteigerte Geschäftsvolumen 

in diesem Bereich ist auch Ausdruck verstärkter Bemühungen der Bank, mit den Ressourcen 

Eigenkapital und Liquidität rentabilitätsbewusst umzugehen. Hohe Liquidität und die 

damit verbundenen niedrigen Transaktionskosten im derivativen Bereich stützen den Trend 

nach vermehrtem Einsatz von Zinsderivaten im Trading sowie im aktiven Zinsrisikomanagement. 

Risikobericht 209

Für die folgenden Gesellschaften trägt die Bank Austria Creditanstalt AG, abgesehen vom Fall 

des politischen Risikos, im Rahmen ihrer Anteilsquote dafür Sorge, dass sie ihre vertraglichen 

Verpflichtungen erfüllen können: 

1. Kreditinstitute Inland: 

– BANKPRIVAT AG, Wien 

– Bank Austria Creditanstalt Handelsbank AG, Wien 

– Bank Austria Creditanstalt ImmoTrust GmbH, Wien 

– Bank Austria Creditanstalt Wohnbaubank AG, Wien 

– Schoellerbank Aktiengesellschaft, Wien 

2. Kreditinstitute Ausland: 

– Bank Przemyslowo-Handlowy PBK S.A., Krakau 

– HVB Bank Czech Republic a.s., Prag 

– HVB Bank Slovakia a.s., Bratislava 

– HVB Bank Hungary Rt., Budapest 

– HVB Bank Romania S.A., Bukarest 

– Commercial Bank Biochim AD, Sofia 

– HVB Bank Jugoslavija A.D., Belgrad 

– Splitska banka d.d., Split 

– Bank Austria Creditanstalt d.d. Ljubljana, Laibach 

– HVB Jelzalogbank Rt., Budapest 

– HVB Bank Hipoteczny S.A., Warschau 

3. Finanzdienstleistungsinstitute Inland: 

– Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH, Wien, sowie einige ihrer Töchter 

Informationen aufgrund österreichischen Rechts 

Rechtliche Grundlage eines Konzernabschlusses nach International Financial Reporting Standards 

(IFRS /IAS) in Österreich: Gemäß dem durch das Konzernabschlussgesetz, BGBl Nr. 

49/1999 vom 26. März 1999, in das Bankwesengesetz (BWG) eingeführten § 59a befreit ein 

Konzernabschluss nach international anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen von der 

Pflicht zur Erstellung eines Konzernabschlusses nach § 59 BWG. Voraussetzung ist, dass er 

im Einklang mit den Bestimmungen der Richtlinie 86/635/EWG über den Jahresabschluss 

und den konsolidierten Abschluss von Banken und anderen Finanzinstituten steht. Ebenso 

sind die Voraussetzungen des § 245a Abs. 1 Z 2 bis 5 und Abs. 2 HGB zu erfüllen. 

Der Abschlussprüfer hat das Vorliegen dieser Voraussetzungen zu bestätigen, in dem „der 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers in einer dem § 274 Abs. 1 bis 4 HGB mindestens 

gleichwertigen Art über das Ergebnis der Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichtes 

berichtet“. 

IFRS /IAS sind international anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze und die Abschlussprüfer 

haben bestätigt, dass die Voraussetzungen des § 59a BWG erfüllt wurden. Somit erfüllt 

der vorliegende Konzernabschluss nach IAS die gesetzlichen Anforderungen in Österreich. 


(46) Patronatserklärungen für 

Kredit- und Finanzinstitute 

(47) Österreichische 

Rechtsgrundlage

(48) Organe 

(49) Dividenden 

Da gemäß § 59a BWG in Verbindung mit § 30 BWG das übergeordnete Kreditinstitut mit Sitz 

in Österreich einen Konzernabschluss aufstellen muss, ist der vorliegende Konzernabschluss 

aus Sicht der BA-CA AG als übergeordnetes inländisches Kreditinstitut erstellt. 

Eine vollständige Auflistung der Beteiligungen der Bank Austria Creditanstalt AG findet sich 

im Anhang zu deren (Einzel-)Jahresabschluss. 

Im Berichtsjahr waren folgenden Personen als Vorstand der Bank Austria Creditanstalt AG: 

Willibald CERNKO (ab 1.4.2003), Helmut GROPPER (ab 1.4.2003 bis 31.12.2003), Dr. Erich 

HAMPEL (ab 27.1.2004 als Vorsitzender, Generaldirektor), Mag. Wolfgang HALLER (ab 

27.1.2004 als Vorsitzender-Stv., Generaldirektor-Stv.), Mag. Wilhelm HEMETSBERGER, Mag. 

Friedrich KADRNOSKA (bis 26.1.2004; ab 1.4.2003 als Generaldirektor-Stv.), Gerhard RANDA 

(bis 31.3.2003, als Generaldirektor), Karl SAMSTAG (bis 26.1.2004; bis 31.3.2003 als 

Generaldirektor-Stv., ab 1.4.2003 als Generaldirektor), Jochen-Michael SPEEK (bis 31.3.2003), 

DDr. Regina PREHOFER (ab 1.4.2003). 

Seit dem 1.1.2004 ist Stefan ERMISCH Mitglied des Vorstandes der Bank Austria Creditanstalt 

AG, Dr. Johann STROBL seit dem 27.1. 2004. 

Der Aufsichtsrat der Bank Austria Creditanstalt AG setzte sich im Berichtsjahr aus folgenden 

Personen zusammen: 

KR Dkfm. Dr. Erich Becker, Dr. Alberto CRIPPA, Dkfm. Armin Gebhard FEHLE (ab 17.3.2003), 

Dr. Adolf FRANKE (bis 17.3.2003), Hedwig FUHRMANN, Dkfm. Dr. Paul HASSLER (bis 

17.3.2003), Wolfgang HEINZL, Rudolf HUMER, Vors-Stv.; Dr. Stefan JENTZSCH, Heribert 

KRUSCHIK, Wolfgang LANG, Mag. Adolf LEHNER, D.I. Gerhard MAYR, M.B.A., Michael 

MENDEL (ab 17.3. 2003), Dieter RAMPL (bis 17. 3. 2003), KR Franz RAUCH (ab 17. 3. 2003), 

Gerhard RANDA (Vorsitzender, ab 1. 4.2003), Thomas SCHLAGER, Dr. Albrecht SCHMIDT 

(Vorsitzender, bis 17. 3. 2003), Dr. Veit SORGER, Dr. Wolfgang SPRIßLER. 

Die Bank Austria Creditanstalt AG kann eine Dividende höchstens im Ausmaß des im (Einzel-) 

Jahresabschluss nach öHGB /BWG ausgewiesenen Bilanzgewinnes in Höhe von 151,5 Mio € 

(Vj.: 122,3 Mio €) ausschütten. 

Vorschlag für die Gewinnverwendung des Geschäftsjahres 2003: 

Der erwirtschaftete Gewinn des Geschäftsjahres vom 1.1.2003 bis 31.12.2003 der Bank 

Austria Creditanstalt AG betrug 243,5 Mio €. Nach Rücklagendotation von 98,0 Mio € und 

nach Zurechnung des Gewinnvortrages von 6,0 Mio € ergibt sich ein verwendungsfähiger 

Bilanzgewinn von 151,5 Mio €. Vorbehaltlich der Genehmigung durch die Hauptversammlung 

wird vorgeschlagen, auf das anspruchsberechtigte Grundkapital von 1.068.920.749,80 

€ eine Dividende in Höhe von 1,02 € je Aktie auszuschütten. Die Ausschüttung ergibt daher 

bei 147.031.740 Stück Aktien einen Betrag von 150,0 Mio €. Weiters schlagen wir vor, den 

verbleibenden Rest von 1,5 Mio € auf neue Rechnung vorzutragen. 

Risikobericht 211

Wesentliche Unterschiede eines Konzernabschlusses gemäß IFRS /IAS zu einem nach österreichischen 

Grundsätzen ordnungsgemäßer Buchführung und Bilanzierung (öHGB/BWG) 

erstellten Konzernabschluss sind insbesondere 

1. Zielsetzung und Inhalt eines Jahresabschlusses nach IFRS /IAS, 

2. Gliederung von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, 

3. Ansatz- und Bewertungsgrundsätze, 

4. Konsolidierungskreis, 

5. Steuerabgrenzung, 

6. unterschiedliche Berechnungsparameter für Personallasten aus Pensionen oder ähnlichen 

Verpflichtungen, 

7. Nichtberücksichtigung von konzernfremden Minderheitenanteilen als Eigenkapital, 

8. umfangreichere Pflichtangaben im Anhang. 

ad 1) Zielsetzung und Inhalt eines Jahresabschlusses nach IFRS /IAS 

Die Zielsetzung der Rechnungslegung nach IFRS /IAS ist es, strukturierte Informationen über 

die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie Veränderungen in der Vermögens- und 

Finanzlage eines Unternehmens zu geben, die für einen weiten Adressatenkreis bei dessen 

wirtschaftlichen Entscheidungen nützlich sind. 

Diesem Ziel wird nach IFRS /IAS-Grundsätzen durch rasche, vollständige, transparente und 

marktnahe (s. dazu insbesondere auch die Ausführungen zu wesentlichen Ausweis- und 

Bewertungsgrundsätzen in Tz. 3) Bewertung sowie periodengenaue Erfolgsermittlung und 

betriebswirtschaftlich richtige Darstellung entsprochen. Dies führt auch zu einer besseren 

internationalen Vergleichbarkeit von Abschlüssen nach IFRS/IAS gegenüber Abschlüssen 

unter Verwendung lokaler Rechnungslegungsgrundsätze. 

Eine Geldflussrechnung und eine Darstellung der Entwicklung des Eigenkapitals sind zwingende 

Bestandteile jedes IFRS /IAS-Abschlusses. 

Ein Konzernabschluss nach IFRS /IAS besitzt keinerlei Ausschüttungsbemessungs- oder 

-begrenzungsfunktion, da die Ausschüttung immer auf Basis des Einzelabschlusses nach den 

jeweils lokalen Vorschriften des ausschüttenden Unternehmens erfolgt. 

Rein steuerlich induzierte Wertansätze sind in einem IFRS /IAS-Abschluss verboten, steuerliche 

Auswirkungen werden durch periodengerechte Abgrenzung des Steueraufwandes des Unternehmens 

(latente Steuern) berücksichtigt (s.u. ad 5). 

Die Angaben und Erläuterungen im Anhang bieten dem Leser wichtige Informationen für die 

betriebswirtschaftlich richtige Einschätzung der Entwicklung des Unternehmens in der 

Berichtsperiode (s.u. ad 8). 


(50) Wesentliche Unterschiede 

eines Konzernabschlusses nach 

IFRS/IAS zu einem nach 

österreichischen Rechnungslegungsvorschriften 

erstellten 

Konzernabschluss

ad 2) Gliederung von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung 

Die IFRS /IAS kennen keine zwingende Form der Bilanz oder der Gewinn- und Verlustrechnung, 

sie stellen meist nur Mindestanforderungen auf und überlassen es den berichtenden 

Unternehmen, jene Form zu finden, die den Zielen und Zwecken der Informationsvermittlung 

am besten entspricht. 

Ein augenfälliger Unterschied eines Abschlusses nach IFRS /IAS zu einem solchen nach BWG 

ist eine der Übersichtlichkeit dienende komprimierte Darstellung von Bilanz und Gewinn- und 

Verlustrechnung. Diese führt aber zu keinem Informationsverlust, sondern durch den Ausweis 

zahlreicher „Hievon-Angaben“ und gegenüber öHGB/BWG zusätzlicher Aufgliederungen 

und Erläuterungen im Anhang wird der Informationsgehalt für den Leser stark erhöht. 

Auch bietet der offene Ausweis der Kreditrisikovorsorgen in der Bilanz bzw. deren Erfolgsauswirkungen 

in der G&V – neben zahlreichen, das Kreditrisiko betreffenden Zusatzangaben 

im Anhang – einen stark verbesserten Einblick in die Kreditrisikopolitik der Bank. 

ad 3) Ansatz und Bewertungsgrundsätze 

Die österreichische Rechnungslegung wird von den Grundsätzen der Vorsicht geprägt, insbesondere 

dem Grundsatz der imparitätischen Realisation von Erfolgen, die gemäß IFRS /IAS 

nicht anzuwenden sind. 

Spezielle Unterschiede in einzelnen Bilanz- oder G&V-Positionen, insbesondere die gegenüber 

österreichischen Rechnungslegungsvorschriften unterschiedliche Bewertung von Finanzinstrumenten 

nach IAS 39, wurden bereits in Tz. 3 des Anhangs erläutert. 

ad 4) Konsolidierungskreis 

Der Konsolidierungskreis nach IFRS /IAS umfasst alle wesentlichen beherrschten Unternehmen. 

Im Gegensatz dazu ist gemäß § 30 BWG auch ein unwesentliches beherrschtes Kreditinstitut in 

den Konzernabschluss voll zu konsolidieren. Auch die Einschränkung des Vollkonsolidierungskreises 

auf finanznahe Unternehmenszweige in § 30 BWG findet in einem IFRS /IAS-Konzernabschluss 

ebenso wenig Anwendung wie die Berücksichtigung nicht beherrschter Finanzunternehmen, 

an denen nur eine mittelbare Mehrheitsbeteiligung der Konzernobergesellschaft 

besteht. 

Gegenüber dem Konsolidierungskreis nach BWG ergeben sich dadurch mannigfache Änderungen, 

einerseits aus dem Nichteinbezug einiger Kredit- bzw. Finanzinstitute wegen ihrer 

Unwesentlichkeit für den Konzernabschluss und andererseits aus dem Einbezug beherrschter 

wesentlicher Immobilien- und Datenverarbeitungstöchter der Bank Austria Creditanstalt. 

Die Art des Einbezugs der Beteiligungen wird in der Beteiligungsdarstellung beschrieben. 

Risikobericht 213

ad 5) Steuerabgrenzung 

Gemäß IFRS /IAS führen Unterschiede zwischen steuerlichen und IFRS /IAS-konformen Bilanzansätzen, 

wenn sie sich in Zukunft einmal ausgleichen, ebenso zu aktivischen oder passivischen 

Steuerlatenzen (Steuerabgrenzungen) wie die Aktivierung von laufenden Verlusten und 

Verlustvorträgen aus Vorperioden, sofern der steuerliche Verbrauch erwartet werden kann. 

Demgegenüber können Steuerlatenzen gem. öHGB nur aus temporären Differenzen zwischen 

dem handelsrechtlichen und dem steuerrechtlichen Gewinn stammen, wobei nur per 

Saldo passive Steuerlatenzen bilanzierungspflichtig sind. 

Der Steueraufwand der Periode umfasst somit neben den in der Periode geleisteten Steuerzahlungen 

auch die Periodenveränderung der aktiven und passiven Steuerlatenzen. 

ad 6) unterschiedliche Berechnungsparameter für Personallasten aus Pensionen oder ähnlichen 

Verpflichtungen 

Die Bewertung von Pensionsrückstellungen nach öHGB wird oftmals unter Anwendung des 

Teilwertverfahrens vorgenommen, während durch IAS 19 das Anwartschaftsansammlungsverfahren 

zwingend vorgeschrieben wird. 

Die Wahl des Abzinsungsfaktors zum Zwecke der Diskontierung der hochgerechneten Verpflichtung 

orientiert sich handelsrechtlich häufig am steuerlich zulässigen Wert, während sich 

der Rechnungszins nach IAS 19 am langfristigen Zinssatz für festverzinsliche Industrieanleihen 

bzw. an entsprechenden Staatsanleihen orientiert. 

Darüber hinaus sind zukünftige Gehaltssteigerungen aufgrund von Karrieretrends zu antizipieren. 

Wegen unterschiedlicher Berechnungsparameter liegen die nach IAS 19 gebildeten 

Pensionsrückstellungen in der Regel deutlich über den Bilanzansätzen nach öHGB. Unter den 

Begriff der Leistungen für Versorgung nach der Beendigung des Arbeitsverhältnisses ist auch 

die Abfertigungsrückstellung zu subsumieren. 

ad 7) Nichtberücksichtigung von konzernfremden Minderheitenanteilen als Eigenkapital 

Gemäß IFRS /IAS werden die Anteile konzernfremder Eigentümer am Kapital voll konsolidierter 

Unternehmen nicht als Posten innerhalb des Konzerneigenkapitals, sondern als eigene 

Bilanzposition außerhalb des Konzerneigenkapitals ausgewiesen. 

ad 8) umfangreichere Pflichtangaben im Anhang 

Zur Herstellung der Vergleichbarkeit und Offenlegung der tatsächlichen wirtschaftlichen Lage 

und Performance erfordern die IFRS /IAS im Anhang umfangreiche Erläuterungen und Darstellungen. 

So zählen beispielsweise Eigenkapitalveränderungsrechnung, Segmentberichterstattung 

und Angaben zu den Marktwerten von Vermögensgegenständen zu den Pflichtbestandteilen 

eines IFRS /IAS-Abschlusses. 

214 Risikobericht

(51) Konsolidierte Eigenmittel 

und bankaufsichtliches Eigenmittelerfordernis 

Die nachfolgenden Tabellen zeigen, welches Eigenmittelerfordernis gemäß BWG für die Bank 

Austria Creditanstalt Kreditinstitutsgruppe gem. § 30 BWG zum Bilanzstichtag 2003 bzw. 

2002 bestand und aus welchen Bestandteilen sich die Eigenmittel der Bank Austria Creditanstalt 

per Ultimo 2003 bzw. 2002 zusammensetzten: 

Eigenmittel und Eigenmittelerfordernis der BA-CA Kreditinstitutsgruppe 

Mio € 2003 2002 

Kernkapital (Tier 1) 5.123 4.574 

Eingezahltes Kapital 1.069 829 

Kapitalrücklage 2.154 1.489 

Gewinnrücklage 538 416 

Haftrücklage 2.070 2.070 

Unversteuerte Rücklagen 158 163 

Konsolidierung gem. § 24 Abs.2 BWG – 316 246 

Abzüglich Immaterielle Anlagewerte – 550 – 639 

Ergänzende Elemente (Tier 2) 3.888 3.549 

Ergänzungskapital 1.237 1.206 

Neubewertungsreserve 93 56 

Nachrangiges Kapital 2.558 2.287 

Abzugsposten – 424 – 614 

Anrechenbare Eigenmittel (Tier 1 plus Tier 2 minus Abzugsposten) 8.587 7.509 

Bemessungsgrundlage (Bankbuch) 65.550 67.160 

Kernkapitalquote 7,8 % 6,8 % 

Gesamtkapitalquote 13,1% 11,2 % 

Vorhandenes Tier 3 

Eigenmittelerfordernis für Handelsbuch 

432 1.548 

und offene Fremdwährungspositionen 356 434 

Mit Tier 3 bedecktes Erfordernis 356 434 

Eigenmittelerfordernis der BA-CA Kreditinstitutsgruppe nach BWG 

per 31. Dezember 2003 

Mio € Ungewichtete Gewichtete Eigenmittel- 

Anrechnungssätze Volumina Werte erfordernis 

0% 34.744 0 0 

10 % 1.284 128 10 

20 % 7.290 1.458 117 

50 % 11.808 5.904 472 

100 % 50.998 50.998 4.080 

Investmentzertifikate 1.172 307 25 

AKTIVA 107.296 58.795 4.704 

Außerbilanzielle Geschäfte 18.909 6.675 534 

Besondere außerbilanzmäßige Finanzgeschäfte 21.530 80 6 

BANKBUCH 147.735 65.550 5.244 

Risikobericht 215

216

Schlussbemerkung des Vorstands 


Der Vorstand der Bank Austria Creditanstalt AG hat den Konzernabschluss zum 31. Dezember 

2003 in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. 

Dieser Konzernabschluss erfüllt die gesetzlichen Voraussetzungen für die Befreiung von der 

Erstellung eines Konzernabschlusses nach österreichischem Recht und steht im Einklang mit 

den geltenden EU-Vorschriften. 

Der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht enthalten alle erforderlichen Angaben, 

insbesondere sind Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres 

und sonstige für die künftige Entwicklung des Konzerns wesentliche Umstände zutreffend 

erläutert. 

Wien, am 19. Februar 2004 

Der Vorstand 

Hampel Haller 

(Vorsitzender) (Vorsitzender-Stellvertreter) 

Cernko Ermisch Hemetsberger 

Prehofer Strobl 

Schlussbemerkung des Vorstands der Bank Austria Creditanstalt 

217

Bericht der Abschlussprüfer 

Wir haben den von der Bank Austria Creditanstalt AG zum 31. Dezember 2003 nach den 

International Financial Reporting Standards (IFRS) des IASB aufgestellten Konzernabschluss, 

bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2003 und zum 31. Dezember 2002, der 

Gewinn- und Verlustrechnung, der Entwicklung des Eigenkapitals, der Geldflussrechnung für 

die Geschäftsjahre 2003 und 2002 und den Erläuterungen zum Konzernabschluss (Notes) 

geprüft. Aufstellung und Inhalt des Konzernabschlusses liegen in der Verantwortung des 

Vorstands. Unsere Aufgabe ist es, auf Grundlage unserer Abschlussprüfung ein Urteil über 

den Konzernabschluss abzugeben. 

Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden Grundsätze 

ordnungsgemäßer Durchführung von Abschlussprüfungen sowie der International Standards 

on Auditing (ISA) durchgeführt. Diese Standards erfordern, die Prüfung so zu planen und 

durchzuführen, dass ein hinreichend sicheres Urteil darüber abgegeben werden kann, ob der 

Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist. Die Prüfung schließt eine stichprobenartige 

Prüfung der Nachweise für Beträge und Angaben im Konzernabschluss ein. Sie 

umfasst ferner die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und der 

wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des 

Konzernabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichende Grundlage 

für unser Prüfungsurteil abgibt. 

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen ein 

möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2003 

und zum 31. Dezember 2002 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme der Geschäftsjahre 

vom 1. Jänner 2003 bis 31. Dezember 2003 und vom 1. Jänner 2002 bis 31. Dezember 

2002 in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS). 

218 Bericht der Abschlussprüfer 

Bestätigungsbericht 

der Abschlussprüfer

Nach österreichischen handelsrechtlichen Vorschriften sind der Konzernlagebericht auf Übereinstimmung 

mit dem Konzernabschluss und das Vorliegen der gesetzlichen Voraussetzungen 

für die Befreiung von der Aufstellung eines Konzernabschlusses nach österreichischem 

Recht zu prüfen. Wir bestätigen, dass der Konzernlagebericht mit dem Konzernabschluss in 

Einklang steht und dass die gesetzlichen Voraussetzungen für die Befreiung von der Verpflichtung 

zur Aufstellung eines Konzernabschlusses nach österreichischem Recht erfüllt sind. 

Wien, den 19. Februar 2004 

Sparkassen-Prüfungsverband 

Prüfungsstelle 

(Bankprüfer) 

Dr. Goschler e.h. Mag. Riedl e.h. 

Revisionsdirektor Wirtschaftsprüfer 

KPMG Austria GmbH 

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 

Dr. Kranebitter e.h. Mag. Reiffenstuhl e.h. 

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer 

Österreichische Wirtschaftsberatung GmbH 

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 

Univ.-Doz. MMag. Dr. Göth e.h. ppa. Dr. Bitzyk e.h. 

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer 

Bericht der Abschlussprüfer 

219

Bericht des Aufsichtsrates 

Der Aufsichtsrat der Bank Austria Creditanstalt AG trat im Jahre 2003 ebenso wie dessen 

Kreditausschuss zu 5 Sitzungen zusammen. Der Ausschuss zur Prüfung und Vorbereitung der 

Feststellung des Jahresabschlusses sowie der Strategieausschuss hielten je eine Sitzung ab. 

Darüber hinaus wurden mehrfach Beschlussfassungen im Wege schriftlicher Umfrage durchgeführt. 

Der Aufsichtsrat wurde vom Vorstand der Bank über den Geschäftsgang und die 

Lage der Gesellschaft regelmäßig informiert. In seinen Sitzungen hat der Aufsichtsrat die ihm 

nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen. 

Bedeutendstes Thema des Berichtsjahres waren das Initial Public Offering und der Beginn des 

Listing an der Warschauer Börse samt den damit im Zusammenhang stehenden Aufsichtsratsund 

Hauptversammlungsbeschlussfassungen. Änderungen in der Satzung und den Geschäftsordnungen 

des Aufsichtsrates und des Vorstandes trugen diesem Umstand Rechnung. Die 

außertourlichen Berichtsschwerpunkte beinhalteten neben einer Reihe von Portfolioberichten 

im Kreditausschuss die Information über Pflichten von Organmitgliedern börsenotierter Unternehmen 

und polnische Corporate Governance Rules sowie die Entwicklungen des Zins- und 

Provisionsüberschusses im Österreich-Geschäft samt einem Maßnahmenpaket zur Ertragsverbesserung. 

Im Berichtszeitraum sind per 17.3.2003 die Herren Dr. Albrecht Schmidt (Vorsitzender), 

Dr. Adolf Franke, Dr. Paul Hassler und Dieter Rampl aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden. Mit 

Beschluss der Hauptversammlung vom 17.3.2003 wurden mit Wirkung vom gleichen Tag die 

Herren Dkfm. Armin Gebhard Fehle, Michael Mendel und KR Franz Rauch sowie per 

1. 4.2003 Herr Gerhard Randa neu in den Aufsichtsrat gewählt. In der konstituierenden Aufsichtsratssitzung 

vom 17.3.2003 wurde Herr Gerhard Randa per 1.4.2003 zum Vorsitzenden 

gewählt und Herr Rudolf Humer als Vorsitzender-Stellvertreter bestätigt. In dieser Sitzung 

wurden der Kreditausschuss mit den Herren Michael Mendel als Vorsitzendem, Rudolf Humer 

als stellvertretendem Vorsitzenden sowie Dr. Stefan Jentzsch und Gerhard Randa als Mitglieder 

und der Bilanzausschuss mit den Herren Gerhard Randa als Vorsitzendem, Rudolf Humer als 

Vorsitzendem-Stellvertreter und Dr. Wolfgang Sprißler als Mitglied bestellt. Darüber hinaus 

wurden in der angeführten konstituierenden Aufsichtsratssitzung mit Wirkung ab 1.4.2003 

Herr Karl Samstag zum Vorsitzenden und Herr Mag. Friedrich Kadrnoska zum Vorsitzenden- 

Stellvertreter des Vorstandes ernannt. Mit Wirkung ab 1.4.2003 wurden Frau DDr. Regina 

Prehofer sowie die Herren Helmut Gropper und Willibald Cernko zu Mitgliedern des Vorstandes 

bestellt. Aus dem Vorstand ausgeschieden sind im Berichtsjahr dessen Vorsitzender 

Herr Gerhard Randa und Jochen-Michael Speek (jeweils per 31.3.2003) sowie Herr Helmut 

Gropper per 31.12.2003. Mit Beschluss des Aufsichtsrates vom 12.12. 2003 wurde Herr Stefan 

Ermisch mit Wirkung ab 1.1.2004 zum Mitglied des Vorstandes bestellt. 

Per 26.1. 2004 legten der Vorsitzende des Vorstandes Herr Karl Samstag und der stellvertretende 

Vorsitzende des Vorstandes Herr Mag. Friedrich Kadrnoska ihre Vorstandsmandate 

zurück. In der a.o. Aufsichtsratssitzung vom 26.1.2004 wurde Herr Dr. Erich Hampel 

220 Bericht des Aufsichtsrates

zum Vorsitzenden des Vorstandes und Herr Mag. Wolfgang Haller zum stellvertretenden 

Vorsitzenden des Vorstandes jeweils mit Wirkung ab 27. 1.2004 ernannt. Weiters wurde 

Herr Dr. Johann Strobl mit gleicher Wirkung zum Mitglied des Vorstandes bestellt. 

Die Buchführung, der Jahresabschluss 2003 und der Lagebericht wurden vom Sparkassenprüfungsverband/Prüfungsstelle, 

der KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 

und der Österreichischen Wirtschaftsberatung GmbH Wirtschaftsprüfungs- 

und Steuerberatungsgesellschaft geprüft. Die Prüfung hat zu keinen Beanstandungen 

Anlass gegeben, den gesetzlichen Vorschriften wurde voll entsprochen, weshalb der 

uneingeschränkte Bestätigungsvermerk erteilt wurde. 

Der Aufsichtsrat hat sich dem Ergebnis der Prüfung angeschlossen, erklärt sich mit dem vom 

Vorstand vorgelegten Jahresabschluss samt Lagebericht einschließlich Gewinnverwendungsvorschlag 

einverstanden und billigt den Jahresabschluss 2003, der damit gemäß § 125 Abs (2) 

Aktiengesetz festgestellt ist. 

Der Konzernabschluss 2003 einschließlich der Notes gemäß International Financial Reporting 

Standards (IFRS/IAS) und der Konzernlagebericht wurden vom Sparkassenprüfungsverband/Prüfungsstelle, 

der KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, 

und der Österreichischen Wirtschaftsberatung GmbH, Wirtschaftsprüfungs- 

und Steuerberatungsgesellschaft, geprüft. Die Prüfung hat zu keinen Beanstandungen 

Anlass gegeben und den gesetzlichen Vorschriften wurde voll entsprochen. Nach 

Überzeugung der Abschlussprüfer vermittelt der Konzernabschluss ein möglichst getreues 

Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2003 und zum 

31. Dezember 2002 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme der Geschäftsjahre vom 

1. Jänner 2003 bis 31. Dezember 2003 und des Geschäftsjahres vom 1. Jänner 2002 bis 

31. Dezember 2002 in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards 

(IFRS/IAS). 

Die Abschlussprüfer bestätigen, dass der Konzernlagebericht mit dem Konzernabschluss in 

Einklang steht und dass die gesetzlichen Voraussetzungen für die Befreiung von der Verpflichtung 

zur Aufstellung eines Konzernabschlusses nach österreichischem Recht erfüllt sind. 

Der Aufsichtsrat hat sich dem Ergebnis der Prüfung angeschlossen. 

Wien, den 1. März 2004 

Der Aufsichtsrat 

Gerhard RANDA 

Vorsitzender des Aufsichtsrates 

Bericht des Aufsichtsrates 

221

Organe der Bank Austria Creditanstalt AG 

Aufsichtsrat 

Vorsitzender Gerhard Randa 

Mitglied des Konzernvorstandes, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (ab 1.4.2003) 

Vorsitzender-Stellvertreter Rudolf Humer 

Vorstand, P Vermögensverwaltung AG 

222 Organe der Bank Austria Creditanstalt AG 

Dr. Albrecht Schmidt 

Vorsitzender des Aufsichtsrates, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (bis 17.3.2003) 

Mitglieder Dkfm. Dr. Erich Becker, Kommerzialrat 

Generaldirektor, VA Technologie AG 

Dr. Alberto Crippa 

IntesaBci SpA 

Prof. Dkfm. Armin Gebhard Fehle 

Kommunikationsberater (ab 17.3.2003) 

Dr. Adolf Franke 

Vorstandsmitglied, WestLB AG (bis 17.3.2003) 

Dkfm. Dr. Paul Hassler 

Wirtschaftsprüfer (bis 17.3.2003) 

Dr. Stefan Jentzsch 

Mitglied des Konzernvorstandes, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG 

Dipl.-Ing. Gerhard Mayr, M.B.A. 

Executive Vice-President Pharmaceutical Operations, Eli Lilly & Company 

Michael Mendel 

Mitglied des Konzernvorstandes, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (ab 17.3.2003) 

Dieter Rampl 

Sprecher des Konzernvorstandes, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (bis 17.3.2003) 

Franz Rauch, Kommerzialrat 

Geschäftsführender Gesellschafter, Rauch Fruchtsäfte Ges.m.b.H. (ab 17.3.2003) 

Dr. Veit Sorger 

Generaldirektor, Frantschach AG 

Dr. Wolfgang Sprißler 

Mitglied des Konzernvorstandes, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG 

Vom Betriebsrat entsendet Hedwig Fuhrmann Thomas Schlager 

Vorsitzende des Zentralbetriebsrates 3. stv. Vorsitzender des Zentralbetriebsrates 

Vertreter der Aufsichtsbehörde 

Staatskommissär Mag. Doris Radl 

Ministerialrat 

Staatskommissär-Stellvertreter Dr. Josef Kramhöller 

Obersenatsrat 

Regierungskommissär 

für den Deckungsstock 

Dr. Alfred Katterl 

Regierungskommissär-Stellvertreter 

für den Deckungsstock 

Christian Wenth 

Treuhänder gemäß Mag. Martin Mareich 

Hypothekenbankgesetz Oberrat (ab 1. Juni 2003) 

Treuhänder-Stv. gemäß Dr. Gerhard Reicher 

Hypothekenbankgesetz Oberrat 

Wolfgang Heinzl Heribert Kruschik 

1. stv. Vorsitzender des Zentralbetriebsrates Mitglied des Zentralbetriebsrates 

Mag. Adolf Lehner Wolfgang Lang 

2. stv. Vorsitzender des Zentralbetriebsrates Mitglied des Zentralbetriebsrates

Vorstand 

Vorsitzender Dr. Erich Hampel 

Generaldirektor (ab 27.1.2004) 

Vorstandsdirektor (bis 26.01.2004) 

Vorsitzender-Stellvertreter Mag. Wolfgang Haller 

Generaldirektor-Stellvertreter (ab 27.1.2004) 


Mitglieder Willibald Cernko 

Vorstandsdirektor (ab 1.4.2003) 

Stefan Ermisch 


Mag. Wilhelm Hemetsberger 

Vorstandsdirektor 

DDr. Regina Prehofer 

Vorstandsdirektorin (ab 1.4.2003) 

Dr. Johann Strobl 


Helmut Gropper 

Vorstandsdirektor (ab 1.4.2003 bis 31.12.2003) 

Mag. Friedrich Kadrnoska 

Generaldirektor-Stellvertreter (ab 1.4.2003 bis 26.1.2004) 


Gerhard Randa 

Generaldirektor (bis 31.3.2003) 

Karl Samstag 

Generaldirektor (ab 1.4.2003 bis 26.1.2004) 

Generaldirektor-Stellvertreter (bis 31.3.2003) 

Jochen-Michael Speek 


Organe der Bank Austria Creditanstalt AG 223

Gewinn- und Verlustrechnung der BA-CA Gruppe 2001– 2003 

Mio € 2003 Veränderung 2002 Veränderung 2001 

gg. 2002 gg. 2001 

Zinserträge 4.802 –17,6 % 5.825 – 28,9 % 8.190 

Zinsaufwendungen – 2.626 – 25,4 % – 3.519 – 36,2 % – 5.518 

Zinsüberschuss 2.176 – 5,7 % 2.307 –13,7 % 2.672 

Kreditrisiko – 467 –13,0 % – 537 – 23,7 % – 703 

Zinsüberschuss nach Kreditrisiko 1.709 – 3,4 % 1.770 –10,1% 1.969 

Provisionserträge 1.412 4,0 % 1.358 –1,4 % 1.376 

Provisionsaufwendungen – 278 –1,4 % – 282 –10,8 % – 316 

Provisionsüberschuss 1.134 5,4 % 1.076 1,4 % 1.061 

Handelsergebnis 220 – 4,7 % 231 – 11,4 % 261 

Verwaltungsaufwand – 2.479 –1,0 % – 2.503 – 9,7 % – 2.773 

Saldo sonstige betriebliche Erträge/Aufwendungen 18 >100 % –1 >–100 % 34 

Betriebsergebnis 602 5,3 % 572 3,7 % 552 

Finanzanlageergebnis 120 >100 % 28 – 84,8 % 187 

Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte – 67 – 24,1% – 88 19,7 % – 73 

Saldo übrige Erträge/Aufwendungen – 8 – 6,8 % – 8 –18,4 % –10 

Ergebnis vor Steuern 648 28,5 % 504 – 23,0 % 655 

Ertragsteuern – 155 39,6 % –111 13,4 % – 98 

Jahresüberschuss 493 25,4 % 393 – 29,4 % 557 

Fremdanteile am Jahresüberschuss – 51 – 39,5 % – 84 14,2 % – 74 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile 442 43,0 % 309 – 36,0 % 483 

Kennzahlen 

224 Gewinn- und Verlustrechnung der BA-CA Gruppe 2001– 2003 

2003 2002 2001 

Ergebnis je Aktie in € 3,40 2,71 4,24 

RoE vor Steuern 12,8 % 10,6 % 13,8 % 

RoE nach Steuern 8,7 % 6,5 % 10,2 % 

RoE nach Steuern vor Abschreibung Firmenwert 12,4 % 10,2 % 13,6 % 

Cost/Income-Ratio 69,9 % 69,3 % 68,8 % 

Risk/Earnings-Ratio 21,5 % 23,3 % 26,3 %

Bilanz der BA-CA Gruppe 2001– 2003 

Aktiva 31.12.2003 Veränderung 31.12.2002 Veränderung 31.12.2001 

Mio € gg. 31.12.2002 gg. 31.12.2001 

Barreserve 2.286 25,3 % 1.824 – 46,8 % 3.428 

Handelsaktiva 16.140 –14,8 % 18.954 38,0 % 13.735 

Forderungen an Kreditinstitute 25.130 –15,0 % 29.558 – 30,6 % 42.596 

Forderungen an Kunden 75.997 – 0,5 % 76.354 – 2,8 % 78.583 

– Risiko zu Forderungen – 3.490 – 3,6 % – 3.622 5,8 % – 3.425 

Finanzanlagen 15.910 –11,5 % 17.976 0,9 % 17.819 

Sachanlagen 1.120 – 4,9 % 1.177 –10,0 % 1.308 

Immaterielle Vermögenswerte 1.288 10,8 % 1.162 11,2 % 1.045 

Sonstige Aktiva 2.674 – 41,7 % 4.586 1,7 % 4.508 

AKTIVA 137.053 – 7,4 % 147.968 – 7,3 % 159.597 

Passiva 31.12.2003 Veränderung 31.12.2002 Veränderung 31.12.2001 

Mio € gg. 31.12.2002 gg. 31.12.2001 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 39.133 – 4,6 % 41.033 –15,1% 48.352 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 53.824 – 4,8 % 56.562 – 5,7 % 59.962 

Verbriefte Verbindlichkeiten 17.399 –13,0 % 19.992 –13,8 % 23.186 

Handelspassiva 8.560 –18,5 % 10.504 47,5 % 7.122 

Rückstellungen 3.422 –1,9 % 3.490 7,3 % 3.251 

Sonstige Passiva 3.118 – 33,3 % 4.673 5,7 % 4.420 

Nachrangkapital 5.419 –16,1% 6.455 –10,7 % 7.232 

Anteile im Fremdbesitz 362 – 44,3 % 650 – 45,6 % 1.196 

Eigenkapital 5.815 26,2 % 4.610 – 5,4 % 4.875 

PASSIVA 137.053 – 7,4 % 147.968 – 7,3 % 159.597 

Bilanz der BA-CA Gruppe 2001– 2003 225

Zusammengefasste Finanzinformationen unserer 

vollkonsolidierten CEE-Tochterbanken 

Gewinn- und Verlustrechnung 

Mio € Polen Ungarn Tschech. Rep. 

2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 

Zinsüberschuss 302 448 579 66 74 76 76 90 97 

Kreditrisiko – 63 –125 –190 – 7 – 6 – 4 4 – 9 – 3 

Provisionsüberschuss 202 201 169 42 37 33 54 54 47 

Handelsergebnis 20 8 75 12 7 5 2 2 12 

Verwaltungsaufwand – 351 – 443 – 536 – 61 – 69 – 67 – 71 – 72 – 87 

Saldo sonst. betriebl. Erträge/Aufwendungen 7 0 – 6 0 0 –1 – 4 – 3 – 8 

Betriebsergebnis 116 89 91 52 43 43 60 62 58 

Finanzanlageergebnis 17 24 –16 –1 – 0 – 0 0 – 0 – 0 

Abschreibungen auf Geschäfts-/Firmenwerte – 3 – 5 – 6 0 0 0 0 0 0 

Saldo übrige Erträge/Aufwendungen –1 –1 – 3 –1 0 0 – 0 – 0 – 0 

Ergebnis vor Steuern 129 108 66 49 42 43 61 61 58 

Durchschnittliche Risikoaktiva 4.962 5.417 7.166 1.739 1.494 1.713 2.417 2.232 2.168 

Durchschnittliches Eigenkapital 1.103 1.250 1.440 276 253 211 358 381 350 

Cost/Income-Ratio (in %) 66,1 67,5 65,6 50,7 58,5 58,9 56,0 50,2 59,0 

Eigenkapitalrendite vor Steuern (in %) 2) 11,7 8,7 4,6 17,9 16,8 20,2 17,0 16,1 16,5 

Wechselkurs am Jahresende (je Euro) 4,702 4,021 3,495 262,500 236,290 245,180 32,410 31,577 31,962 

Auf-/Abwertung gegenüber dem Euro –14 % –13 % –10 % + 4 % – 3 % +1% 

Gewinn- und Verlustrechnung in Lokalwährung 

226 Zusammengefasste Finanzinformationen unserer vollkonsolidierten CEE-Tochterbanken 

Polen (Mio PLN) Ungarn (Mio HUF) Tschech. Rep. (Mio CZK) 

2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 

Zinsüberschuss 1.418 1.800 2.025 17.240 17.392 18.625 2.462 2.832 3.100 

Kreditrisiko – 297 – 501 – 665 –1.783 –1.391 – 998 144 – 296 – 90 

Provisionsüberschuss 950 808 591 11.045 8.627 8.073 1.742 1.692 1.508 

Handelsergebnis 92 33 262 3.155 1.701 1.328 55 68 371 

Verwaltungsaufwand –1.648 –1.783 –1.872 –15.953 –16.226 –16.405 – 2.310 – 2.263 – 2.785 

Saldo sonst. betriebl. Erträge/Aufwendungen 32 2 – 22 50 10 –157 –132 – 83 – 258 

Betriebsergebnis 548 359 318 13.755 10.113 10.466 1.960 1.950 1.846 

Finanzanlageergebnis 78 98 – 55 – 382 –106 – 6 10 –16 – 5 

Abschreibungen auf Geschäfts-/Firmenwerte –16 –19 – 21 0 0 0 0 0 0 

Saldo übrige Erträge/Aufwendungen – 4 – 3 – 9 – 392 0 0 – 0 – 0 –1 

Ergebnis vor Steuern 605 436 232 12.980 10.007 10.460 1.970 1.934 1.840 

Durchschnittliche Risikoaktiva 23.333 21.780 25.046 456.505 353.107 420.036 78.324 70.468 69.296 

Durchschnittliches Eigenkapital 5.187 5.027 5.033 72.425 59.704 51.833 11.603 12.028 11.183 

1) 2001: HVB Croatia; 2002: HVB Croatia + Splitska Banka zeitanteilig 

2) Eigenkapitalrendite (ROE) vor Steuern bezogen auf das tatsächliche durchschnittliche Eigenkapital. 

Die Finanzinformationen der Töchter entsprechen der 

gemäß IFRS erstellten Jahresabschlüssen, so wie sie in die 

Konzernrechnungslegung der BA-CA Gruppe einfließen. 

Rundungsdifferenzen möglich.

Slowakei Slowenien Kroatien 1) Rumänien Bulgarien Gesamt CEE 

2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2003 2002 2001 

29 32 29 24 20 19 66 46 13 16 14 11 26 604 724 823 

–2 –3 –2 –2 –2 1 –8 –4 3 –4 –1 –2 –6 –87 –150 –197 

9 9 6 9 8 6 19 17 4 9 5 3 11 355 330 269 

2 2 3 –1 3 2 9 4 4 4 2 1 8 55 29 101 

–22 –20 –20 –19 –17 –18 – 54 – 33 –13 –12 – 9 – 8 – 29 – 618 – 663 – 748 

0 0 0 –0 0 –0 –6 –3 –0 –1 –0 0 0 –4 –6 –16 

17 20 17 11 13 10 26 27 11 12 10 5 10 306 263 234 

2 0 0 –0 –0 –0 2 –1 0 1 0 0 1 21 23 –16 

0 0 0 0 0 –0 0 0 0 0 0 0 0 –3 –5 –6 

0 0 0 0 –0 –0 –0 0 0 0 0 0 0 –2 –1 –3 

19 20 17 11 13 10 28 26 11 13 10 5 11 321 281 209 

695 551 342 729 616 508 1.563 1.312 240 273 165 94 394 12.773 11.787 12.230 

149 131 111 70 62 57 181 169 45 27 20 13 67 2.229 2.266 2.228 

53,2 45,7 52,0 59,6 53,7 68,2 61,0 52,4 59,4 42,7 45,3 51,7 64,4 61,1 61,6 63,4 

12,5 15,1 14,9 15,7 20,3 16,8 15,7 15,5 24,8 47,2 51,6 34,4 17,2 14,4 12,4 9,4 

41,170 41,503 42,780 236,700 230,158 218,836 7,630 7,485 7,350 41.158 35.135 27.817 1,956 

+1% +3% –3% –5% –2% –2% –15% –21% 

Slowakei (Mio SKK) Slowenien (Mio SIT) Kroatien 1 (Mio HRK) Rumänien (Mrd ROL) Bulgarien (Mio BGN) 

2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 2002 2001 2003 

1.191 1.338 1.228 5.687 4.718 4.111 502 342 94 647 502 293 52 

–87 –144 –69 –427 – 455 263 – 61 – 27 20 –152 – 50 – 69 –11 

391 361 252 2.134 1.801 1.409 145 131 32 354 162 97 22 

83 78 135 – 258 757 366 72 30 31 162 80 17 15 

– 886 – 813 – 841 – 4.489 – 3.918 – 3.988 – 411 – 250 – 92 – 482 – 329 – 211 – 57 

0 2 2 –29 21 –39 –45 –26 –2 –34 –17 1 0 

692 822 706 2.618 2.925 2.122 201 201 83 495 348 128 20 

72 0 0 –12 – 20 – 7 15 – 4 0 22 14 0 2 

0 0 0 0 0 –1 0 0 0 0 0 0 0 

0 0 0 0 –25 –8 –0 0 0 0 0 0 0 

764 822 706 2.606 2.880 2.105 216 196 83 517 362 128 22 

28.629 22.884 14.615 172.611 141.841 111.083 11.928 9.819 1.763 11.234 5.801 2.618 770 

6.116 5.448 4.743 16.548 14.192 12.517 1.378 1.269 333 1.096 701 372 130 

Zusammengefasste Finanzinformationen unserer vollkonsolidierten CEE-Tochterbanken 227

Glossar 

Erläuterung der wesentlichsten Begriffe und Abkürzungen, die in diesem Geschäftsbericht 

verwendet werden. 

In der tabellarischen Entwicklung der Eigenmittel sind nur das Tier 1-, das Tier 2-Kapital und 

die Abzugsposten enthalten, deren Saldogröße zur Eigenmitteldeckung des Bankbuches 

(Solvabilität) und als Maßstab für die Begrenzung der Großveranlagungen sowie anderer 

bankaufsichtsrechtlicher Normen heranzuziehen sind. Das Tier 3-Kapital ist nur für die 

bankaufsichtlich geforderte Deckung des so genannten „Handelsbuches“ und der offenen 

Fremdwährungspositionen anzuwenden. 

In den USA Mitte der 80er-Jahre entwickeltes Instrument der „Forderungsgestützten Verbriefung“, 

also der Umwandlung von Buchkrediten (Bankkrediten) in Wertpapiere. 

Treuhänderische Verwaltung von Vermögen für Kunden wie z.B. Unternehmen, Banken, 

Versicherungen, Pensionskassen oder Privatpersonen. Die Vermögensverwaltung umfasst insbesondere 

das Management von Fonds und Portfolios mit Anlagen in Aktien, Renten, 

Barbeständen und Immobilien. 

Dies sind Gesellschaften, auf die wir einen maßgeblichen Einfluss ausüben können, jedoch 

nicht beherrschen. Sie stehen in der Konzernbilanz mit dem anteiligen Eigenkapital der Beteiligung. 

In die Konzern-G&V geht der dem Beteiligungsverhältnis entsprechende aliquote 

Anteil am Jahresüberschuss ein. 

Siehe Cost/Income-Ratio. 

Zu dieser Kategorie zählen alle Forderungen, die aus der direkten Bereitstellung von Bargeld, 

Waren oder Dienstleistungen an den Schuldner entstehen. Sie werden zu fortgeführten 

Anschaffungskosten bewertet. Bewertungsmodalitäten siehe Textziffer 3. 

Finanzinstrumente, die weder ausgereichte Forderungen und Wertpapiere (loans and 

receivables originated by the enterprise, s.o.), Handelsbestand (s.u.), Derivate (s.u.) noch bis 

zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinstrumente (Held-to-Maturity = HtM; s.u.) sind, gehören 

in diese Kategorie; Bewertungsmodalitäten siehe Textziffer 3 der Erläuterungen (Notes) zum 

Konzernabschluss. 

Aktivpositionen der Bank, deren Kapitalunterlegung gemäß BWG nicht nach dem speziellen 

Berechnungsverfahren für das Handelsbuch zu berechnen sind. 

228 Glossar 

Anrechenbare Eigenmittel 

gemäß BWG 

Asset-Backed-Securities (ABS) 

Asset-Management 

At equity bewertete 

Gesellschaften 

Aufwand/Ertragkoeffizient 

Ausgereichte Forderungen und 

Wertpapiere (loans and receivables 

originated by the enterprise) 

Available for Sale 

(= AfS-Bestand; zur Veräußerung 

zur Verfügung stehend) 

Bankbuch

Basel II 

Benchmarking 

Bloomberg Ticker Code 

Bookbuilding 

BWG 

BWG-Bemessungsgrundlage 

Cash Management 

Corporate Governance 


(Aufwand/Ertragkoeffizient) 

Coverage 

Mit „Basel I“ werden die 1988 erstmals gesetzten regulatorischen Standards zur Eigenkapitalunterlegung 

von Bankgeschäften bezeichnet. Diese Regelungen werden derzeit vom 

Baseler Ausschuss überarbeitet. Der neue, in der Vorbereitungs- und Konsultationsphase 

stehende Regelungstext wird kurz „Basel II“ genannt. Mit Basel II soll die bislang relativ 

pauschale Eigenkapitalunterlegung wesentlich stärker am tatsächlich von der Bank übernommenen 

Risiko ausgerichtet werden. 

(= Messen an einer Bezugsmarke) 

Systematischer Vergleich von betrieblichen Prozessen/Ergebnissen mit den entsprechenden 

Parametern anderer Unternehmen bzw. Vergleich mit dem Gesamtmarkt. Das Ziel ist es, eine 

Standortbestimmung eines Unternehmens im Vergleich zum Wettbewerb vorzunehmen. 

Von Bloomberg vergebenes Kürzel für ein bestimmtes Wertpapier. 

Verfahren zur Preisfeststellung bei der Emission neuer Aktien aus einem Börsegang oder einer 

Kapitalerhöhung. Da für die neuen Aktien kein fester Preis, sondern eine Preisspanne 

genannt wird, können innerhalb dieser limitierte oder unlimitierte Kaufangebote abgegeben 

werden. Am Ende der Zeichnungsfrist wird der Preis als endgültiger Emissionspreis festgelegt, 

zu dem die größte Nachfrage zu erwarten ist. 

Bundesgesetz über das Bankwesen (Bankwesengesetz), in der jeweils gültigen Fassung. 

Summe der nach Geschäfts- bzw. Partnerrisiko gewichteten Aktiva, außerbilanzmäßigen und 

besonderen außerbilanzmäßigen Positionen des Bankbuches, berechnet nach österreichischen 

bankaufsichtsrechtlichen Vorschriften. Auch als Risikoaktiva bezeichnet. 

Beinhaltet die Verwaltung von liquiden Mitteln für Unternehmen und Finanzinstitute zur 

Optimierung von Finanztransaktionen. 

Corporate Governance legt die Richtlinien für eine transparente Leitung und Überwachung 

von Unternehmen fest. Die Empfehlungen des Corporate Governance Kodex schaffen Transparenz 

und stärken das Vertrauen in eine verantwortungsvolle Unternehmensführung. Sie 

dienen im Besonderen dem Schutz der Aktionäre. 

Verwaltungsaufwand in Relation zu operativen Erträgen. Operative Erträge sind die Summe 

aus Zinsüberschuss, Provisionsüberschuss, Handelsergebnis und Saldo sonstige betriebliche 

Erträge/Aufwendungen. 

Beschreibt die regelmäßige Beobachtung eines Unternehmens durch Analysten (meistens von 

Investmentbanken) zum Zweck der Erstellung von Analystenberichten. 

Glossar 

229

Finanzkontrakt, bei dem das Kreditausfallrisiko eines Dritten von einem Sicherungsnehmer 

auf einen Sicherungsgeber übertragen wird. Der Sicherungsnehmer vereinbart mit dem 

Sicherungsgeber, sich gegen dieses Risiko zu versichern, und leistet dafür eine regelmäßige 

Ausgleichszahlung (im Wesentlichen eine Versicherungsprämie). 

Finanzinstrumente, die von am Kassamarkt gehandelten, konventionellen Finanzinstrumenten 

(Underlying; z.B. Aktien, Anleihen, Devisen) abgeleitet werden und deren Preisschwankung 

von der (erwarteten) Preisschwankung des Underlyings abhängt. 

Ausschüttung je Aktie; die Höhe der Dividende wird von den Aktionären in der Hauptversammlung 

beschlossen. 

Setzen sich im Wesentlichen aus dem eingezahlten Kapital, dem erwirtschafteten Kapital 

sowie aus den Unterschiedsbeträgen und Anteilen anderer Gesellschafter, die sich bei der 

Kapitalkonsolidierung ergeben (= Kernkapital/Tier 1), dem Ergänzungs- und Nachrangkapital 

(Ergänzende Elemente/Tier 2) und dem umgewidmeten Tier 2-Kapital (= Tier 3-Kapital) 

zusammen. 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile, bezogen auf die durchschnittliche Anzahl der umlaufenden 

Aktien. Zu den genauen Berechnungsmodalitäten siehe auch Textziffer 13 der Erläuterungen 

(Notes) zum Konzernabschluss. 

Maßeinheit für den Ausfallverlust eines Kreditportfolios, der innerhalb eines Jahres auf 

Grundlage historischer Verlustdaten zu erwarten ist. 

Bei den angegebenen Fair Values handelt es sich um jene Beträge, zu denen die Finanzinstrumente 

am Bilanzstichtag zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen 

Parteien hätten gehandelt werden können. Sofern Marktpreise von Börsen oder anderen 

funktionsfähigen Märkten verfügbar sind, werden diese als Fair Value angesetzt. 

Free Float, zu Deutsch Streubesitz: Summe aller Aktienanteile, die jeweils 5 % des Gesamtaktienkapitals 

nicht überschreiten. 

Hinsichtlich Menge, Qualität und Liefertermin standardisierte Terminkontrakte, bei welchen 

zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt ein dem Geld-, Kapital-, Edelmetall- oder 

Devisenmarkt zugehöriges Handelsobjekt zum börsenmäßig festgesetzten Kurs zu liefern 

bzw. abzunehmen ist. Häufig ist bei derartigen Kontrakten (beispielsweise Terminkontrakten 

auf Basis von Aktienindizes) zur Erfüllung der bestehenden Verpflichtung an Stelle einer Wertpapierlieferung 

oder -abnahme eine Ausgleichszahlung zu leisten. 

Gewinn- und Verlustrechnung. 

230 Glossar 

Credit Default Swaps 

Derivate 

Dividende je Aktie 

Eigenmittel gemäß BWG 

Ergebnis je Aktie 

(Earnings per Share) 

Erwarteter Verlust 

Fair Values 

Free Float 

Futures 

G&V

Gesamtkapitalquote 

Geschäftsstellen der 


Greenshoe 

Handelsbestand 

Handelsbuch 

Hedging 

Held-to-Maturity 

(= HtM-Bestand; bis zur Endfälligkeit 

zu halten) 

Fristentransformation 

ICF 

(Integrated Corporate Finance) 

IFRS (International Financial 

Reporting Standards) 

Anrechenbare Eigenmittel bezogen auf die Bemessungsgrundlage (Bankbuch). 

Filialen und andere Geschäftsstellen mit Kundenverkehr der Bank Austria Creditanstalt AG 

und deren Tochterunternehmen. 

Mehrzuteilungsoption; im Fall einer Überzeichnung der Emission besteht die Möglichkeit des 

Emittenten einer zusätzlichen Zuteilung von Aktien an die Zeichner der Emission. 

Finanzinstrumente, die die Bank zum Zwecke der Nutzung kurzfristiger Marktschwankungen 

hält; Bewertungsmodalitäten siehe Textziffer 3 der Erläuterungen (Notes) zum Konzernabschluss. 

Wertpapier-Handelsbuch der Bank, dessen Kapitalunterlegung für die einzelnen Risiken 

gemäß BWG nach einem speziellen Berechnungsverfahren zu berechnen ist. 

Eine Strategie, bei der Sicherungsgeschäfte mit dem Ziel abgeschlossen werden, sich gegen 

das Risiko von ungünstigen Preisentwicklungen (Zinsen, Kurse, Rohstoffe) abzusichern. 

Erworbene Finanzinstrumente, die eine bestimmte Laufzeit und zumindest bestimmbare Zinszahlungen 

aufweisen und bezüglich derer Absicht und Fähigkeit vorliegen, sie bis zur Endfälligkeit 

zu halten; Bewertungsmodalitäten siehe Textziffer 3 der Erläuterungen (Notes) zum 

Konzernabschluss. 

Umfasst die professionelle Steuerung der unterschiedlichen Fälligkeiten und der damit verbundenen 

unterschiedlichen Verzinsungen von Aktiv- und Passivpositionen in der Bankbilanz. 

Dabei werden sowohl die aktuellen als auch die für die Zukunft erwarteten Marktzinskurven 

und Fälligkeitsstrukturen berücksichtigt. Das Fristentransformationsergebnis spiegelt den 

Ergebnisbeitrag aus bewusstem Eingehen von Zinsänderungsrisiken wider. 

ICF ist der Beratungsansatz der Bank Austria Creditanstalt für Unternehmen. Er verbindet 

bonitätsorientierte Beratung mit individuellen Finanzierungslösungen sowohl für große als 

auch für wachstumsorientierte kleine und mittlere Unternehmen. Dabei werden verstärkt 

alternative Finanzierungsformen berücksichtigt, die über die traditionelle Kreditfinanzierung 

hinausgehen. 

Vom International Accounting Standards Board in Form von einzelnen Standards – derzeit 

noch: International Accounting Standards – verabschiedete Rechnungslegungsvorschriften. 

Zielsetzung von Jahresabschlüssen nach IFRS/IAS ist es, entscheidungsrelevante Informationen 

für Investoren über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens sowie 

deren Veränderungen im Zeitablauf zu vermitteln. Im Gegensatz dazu orientiert sich ein 

Jahresabschluss nach HGB vorrangig am Gläubigerschutzgedanken. 

Glossar 

231

Aufgabe eines IR-Teams ist die Kapitalmarktkommunikation mit Privatanlegern, tatsächlichen 

und potenziellen institutionellen Investoren und Finanzanalysten. Investor Relations richtet 

sich an die genannten Zielgruppen mit der Absicht, mittels kommunikativer Maßnahmen 

über das vergangene, laufende und zukünftige erwartete Geschäft des Unternehmens unter 

Berücksichtigung der Branchenzugehörigkeit und der gesamtwirtschaftlichen Zusammenhänge 

zu informieren und eine adäquate Bewertung durch den Kapitalmarkt zu erreichen. 

Individuelle Kennummer für ein bestimmtes Wertpapier, das der elektronischen Erfassung von 

Wertpapieren auf internationaler Ebene dient. 

Eingezahltes Kapital und Rücklagen sowie Unterschiedsbeträge, die sich bei der Kapitalkonsolidierung 

ergeben, vermindert um die immateriellen Anlagewerte. 

Kernkapital (Tier 1) bezogen auf die Bemessungsgrundlage (Bankbuch). 

Siehe Trading-Symbol. 

Die Berechnung erfolgt durch Multiplikation der umlaufenden (ausständigen) Anzahl der 

Aktien mit dem aktuellen Börsekurs der jeweiligen Gesellschaft. 

Österreichisches Handelsgesetzbuch, in der jeweils gültigen Fassung. 

OTC-Geschäfte sind nicht standardisierte Geschäfte mit Finanzinstrumenten, die nicht an 

einer Börse stattfinden, sondern direkt zwischen den Marktteilnehmern (Over-the-counter) 

gehandelt werden. 

Bonitätsurteil eines Finanztitels (Emissions-Rating) oder eines Schuldners (Emittenten-Rating), 

das durch unabhängige Ratingagenturen (z.B. Moody’s oder Standard & Poor’s) vergeben 

wird. 

Von Reuters vergebenes Kürzel für ein bestimmtes Wertpapier. 

Siehe BWG-Bemessungsgrundlage. 

Kreditrisiko, bezogen auf den Zinsüberschuss. 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile, bezogen auf die durchschnittliche Bilanzsumme. 

Ergebnis vor Steuern, bezogen auf das durchschnittliche Eigenkapital. 

232 Glossar 

Investor Relations (IR) 

ISIN (International Securities 

Identification Number) 

Kernkapital (Tier 1) 

Kernkapitalquote 

Kürzel 

Marktkapitalisierung 

öHGB 

OTC-Geschäfte 

Rating 

Reuters RIC 

Risikoaktiva 

Risk/Earnings-Ratio 

(Risiko-/Ertragskoeffizient) 

ROA (Return on Assets) 

ROE (Eigenkapitalrendite) 

vor Steuern

ROE (Eigenkapitalrendite) 

nach Steuern 

ROE (Eigenkapitalrendite) nach 

Steuern vor Abschreibung 

Firmenwert 

Shareholder Value 

Spread 

Streubesitz 

Swaps 

Syndizierte Kredite 

Total Shareholder Return (TSR) 

Trading Symbol 

Transactional Banking 

Value-at-risk 

Voll konsolidierte 

Gesellschaften 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile, bezogen auf das durchschnittliche Eigenkapital. 

Jahresüberschuss ohne Fremdanteile ohne Ansatz der Abschreibung auf Firmenwerte, bezogen 

auf das durchschnittliche Eigenkapital nach Abzug der aktivierten Firmenwerte. 

Managementkonzept, das dauerhafte Wertsteigerungen des Unternehmens in den Mittelpunkt 

strategischer und operativer Entscheidungen stellt. Kerngedanke ist, dass nur Renditen, 

die über den Eigenkapitalkosten liegen, Wert für die Aktionäre schaffen. 

Mit dem Begriff Spread wird die Kursdifferenz zwischen An- und Verkaufskurs bezeichnet. 

Siehe Free Float. 

Tausch von festen und variablen Zinsverpflichtungen (= Zinsswap) bzw. Tausch von Festsatzverbindlichkeiten 

in unterschiedlichen Währungen (= Währungsswap). 

Großvolumige Kredite, die über ein Bankenkonsortium vergeben werden. Durch die Syndizierung 

(die Bildung eines Bankenkonsortiums) wird das Kreditrisiko auf mehrere Banken 

verteilt. 

Kursgewinne bzw. Kursverluste für den Anleger zuzüglich Dividendenzahlungen im Vergleich 

zum Ausgangswert. 

Das Trading Symbol (zu Deutsch Wertpapierkürzel oder Börsenkürzel) ist ein von der jeweiligen 

Börse vergebenes Kürzel für ein bestimmtes Wertpapier (z.B. BACA bei der Börse Wien für 

die Aktie der Bank Austria Creditanstalt). 

Angebot von komplexen kapitalmarktorientieren Finanzprodukten und Beratungsleistungen. 

Methode zur Risikoquantifizierung; misst die potenziellen künftigen Verluste, die innerhalb 

eines vorgegebenen Zeitraums und mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit nicht überschritten 

werden. 

Sind wesentliche, beherrschte Unternehmen, deren Aktiva, Passiva, Erträge und Aufwendungen 

nach Abzug von Konsolidierungsposten zur Gänze in den Konzernabschluss der 

Bank Austria Creditanstalt einbezogen sind. 

Glossar 

233

Zentralen 

Stadtdirektionen 

in Wien 

Landesdirektionen 

in den Bundesländern 

Filialen 

234 Geschäftsstellen Inland 

Geschäftsstellen Inland 

1030 Wien, Vordere Zollamtsstraße 13 

1010 Wien, Am Hof 2 

1010 Wien, Schottengasse 6–8 

Tel.: 05 05 05-0 

Fax: 05 05 05-56149 

Internet: www.ba-ca.com 

E-Mail: info@ba-ca.com 

Wien City 

1010 Wien, Am Hof 2 

Tel.: 05 05 05-54050 

Wien Süd 

1120 Wien, Schönbrunner Straße 231 

Tel.: 05 05 05-53400 

Institutionelle und Stadt Wien 

1010 Wien, Schottengasse 6 

Tel.: 05 05 05-41650 

Niederösterreich Süd/Burgenland 

2340 Mödling, Maria Enzersdorfer Straße 4 

Tel.: 05 05 05-62600 

Oberösterreich 

4021 Linz, Hauptplatz 27 

Tel.: 05 05 05-67101 

Tirol/Osttirol 

6020 Innsbruck, Museumstraße 20 

Tel.: 05 05 05-95120 

Steiermark 

8010 Graz, Herrengasse 15 

Tel.: 05 05 05-93100 

Amstetten, Angern, Arnoldstein, Bad Bleiberg, 

Bad Sauerbrunn, Bad Vöslau, Baden (2), 

Bludenz, Bregenz (2), Bruck/Mur, Bruckneudorf, 

Brunn/Gebirge, Deutsch Wagram, Deutschkreuz, 

Dornbirn, Eberndorf, Eisenstadt (2), 

Feistritz/Drau, Feldbach, Feldkirch (2), Fohnsdorf, 

Fulpmes, Fürnitz, Gänserndorf, Gmünd (2), 

Gmunden, Gols, Graz (18), Griffen, Groß- 

Enzersdorf, Groß-Petersdorf, Gumpoldskirchen, 

Guntramsdorf, Hall/Tirol, Hallein, Hard, Hausleiten, 

Heidenreichstein, Hinterbrühl, Höchst, 

Hohenems, Hollabrunn, Horn, Innsbruck (6), 

Judenburg, Kapfenberg, Kierling, Kitzbühel, 

Klagenfurt (5), Klosterneuburg (2), Knittelfeld, 

Kohfidisch, Korneuburg, Krems (3), Kufstein, 

Leibnitz, Leoben (3), Leopoldsdorf, Lienz, 

Wien Mitte 

1070 Wien, Neubaugasse 1 

Tel.: 05 05 05-51500 

Wien Nord 

1210 Wien, Schwaigergasse 30 

Tel.: 05 05 05-48800 

Niederösterreich West 

3100 St. Pölten, Julius-Raab-Promenade 27 

Tel.: 05 05 05-92110 

Salzburg 

5020 Salzburg, Rainerstraße 5 

Tel.: 05 05 05-48801 

Vorarlberg 

6900 Bregenz, Rathausstraße 6 

Tel.: 05 05 05-68100 

Kärnten 

9020 Klagenfurt, Neuer Platz 7 

Tel.: 05 05 05-64100 

Liezen, Linz (9), Lustenau, Maria Enzersdorf, 

Mattersburg, Matzen, Mauerbach, Mistelbach, 

Mödling (3), Murdorf, Neudörfl, Neunkirchen, 

Neusiedl/See, Niederfellabrunn, Obdach, Oberpullendorf, 

Oberschützen, Oberwart, 

Perchtoldsdorf, Pöls, Pressbaum, Purkersdorf, 

Radenthein, Rankweil, Reutte, Ried/Innkreis, 

Riezlern, Salzburg (10), Schladming, Schrems, 

Schwaz, St. Johann/Pongau, St. Pölten (6), 

Schwechat (2), Sierning, Spillern, Spittal/Drau (2), 

Stegersbach, Steyr (4), Stockerau (2), Strasshof, 

Straßwalchen, Ternitz, Traun, Tulln, Velden, 

Villach (8), Vöcklabruck, Völkermarkt, Vösendorf, 

Waidhofen/Ybbs, Wattens, Weiz, Wels (2), 

Wien (175), Wiener Neudorf (2), Wiener 

Neustadt (2), Wolfsberg, Wörgl, Zell/See

Ausgewählte Tochtergesellschaften und Beteiligungen der Bank Austria Creditanstalt AG in Österreich 

Adria Bank AG 

1010 Wien, Gonzagagasse 16 

Tel.: (+43 1) 514 09-0 

www.adriabank.at 

Asset Management GmbH 

1020 Wien, Obere Donaustraße 19 

Tel.: (+43 1) 331 47-0 

AWT International Trade AG 

1010 Wien, Hohenstaufengasse 6 

Tel.: (+43) (0)5 05 05-43250 

Internet: www.awt.at 

(Tochtergesellschaften in Bosnien-Herzegowina, 

Kroatien, Mazedonien, Serbien, der Slowakei 

und der Ukraine) 


Finanzservice GmbH 

1030 Wien, Rennweg 46-50 

Tel.: (+43) (0)5 05 05-53000 

Internet: www.bacaf.at 


Handelsbank AG 

1015 Wien, Operngasse 6 

Tel.: (+43 1) 514 40-0 


Immobilienagentur GmbH 

1030 Wien, Landstraßer Hauptstraße 1 

Tel.: (+43) (0)5 05 05-50248 


ImmoTrust GmbH 


Tel.: (+43 1) 331 71-0 

Internet: www.bacat.at 


Leasing GmbH 


Tel.: (+43 1) 588 08-0 

Internet: www.leasaustria.com 

(Geschäftsstellen in Wien, Dornbirn, Graz, 

Innsbruck, Linz, Salzburg und Villach, 

Tochtergesellschaften in Deutschland, Italien, 

Kroatien, Polen, Bulgarien, Rumänien, der 

Slowakei, Slowenien, der Tschechischen 

Republik und Ungarn) 


Wohnbaubank AG 


Tel.: (+43 1) 331 47-5600 

BANKPRIVAT AG 

1010 Wien, Hohenstaufengasse 6 

Tel.: (+43 1) 537 40-0 

Internet: www.bankprivat.com 

CA IB 

Corporate Finance Beratungs GmbH 

1090 Wien, Julius-Tandler-Platz 3 

Tel.: (+43 1) 588 84-0 

Internet: www.ca-ib.com 


Versicherung AG 

1011 Wien, Gonzagagasse 16 

Tel.: (+43 1) 531 45-0 

Internet: www.ca-versicherung.at 

CAPITAL INVEST die Kapitalanlage- 

Gesellschaft der Bank Austria 

Creditanstalt Gruppe GmbH 


Tel.: (+43 1) 331 73-0 

Internet: www.capitalinvest.at 

DOMUS FACILITY MANAGEMENT 

GmbH 

1010 Wien, Nibelungengasse 15 

Tel.: (+43 1) 254 00-0 

Internet: www.domus-fm.at 

FactorBank AG 

1041 Wien, Floragasse 7 

Tel.: (+43 1) 506 78-0 

Internet: www.factorbank.com 

Immobilien Rating GmbH 

1020 Wien, Lassallestraße 5 

Tel.: (+43) (0)5 05 05-51880 

Informations-Technologie 

Austria GmbH 

1020 Wien, Lassallestraße 5 

Tel.: (+43 1) 217 17-0 

Internet: www.it-austria.com 

Mezzanin Finanzierungs AG 


Tel.:(+43 1) 513 41 97 

Internet:www.mezz.at 

Österreichische Hotel- und 

Tourismusbank GmbH 

1010 Wien, Parkring 12a 

Tel.: (+43 1) 515 30-0 

Internet: www.oeht.at 

Schoellerbank AG 

1010 Wien, Renngasse 3 

Tel.: (+43 1) 534 71-0 

Internet: www.schoellerbank.at 

Union Versicherungs-AG 

1010 Wien, Schottenring 30, Ringturm 

Tel.: (+43 1) 313 83-0 

Internet: www.union.at 

VISA-SERVICE Kreditkarten AG 

1030 Wien, Invalidenstraße 2 

Tel.: (+43 1) 711 11-0 

Internet: www.visa.at 

WAVE Solutions Information 

Technology GmbH 

1090 Wien, Nordbergstraße 13 

Tel.: (+43) (0)5 05 05-54996 

Internet: www.wave-solutions.com 

Geschäftsstellen Inland 235

Zentral- und Osteuropa 

1) unter Verantwortung der HVB 

2) unter Verantwortung der Vereins- 

und Westbank 

236 Geschäftsstellen Ausland 

Geschäftsstellen Ausland 

CA IB Corporate Finance Beratungs Ges.m.b.H. 

Julius Tandler-Platz 3 

A-1090 Wien 

Tel.: (+43) (0)5 05 05-82716 

Fax: (+43) (0)5 05 05-82741 

Internet: www.ca-ib.com 

Bosnien-Herzegowina 

HVB-Banka Bosna i Hercegovina 

d.d. Sarajevo 

Fra Andela Zvizdovica 1 

Tower B 

BiH-71000 Sarajevo 

Tel.: (+387 33) 250 900 

Fax: (+387 33) 250 921 

Internet: www.hvb.ba 

Bulgarien 

Commercial Bank Biochim AD 

1, Ivan Vazov Str. 

BG-1026 Sofia 

Tel.: (+359 2) 926 92 10 

Fax: (+359 2) 981 94 40 

Internet: www.biochim.com 

Estland 

Vereins- und Westbank Estland 2) 

Representative Office for Estonia 

Pärun mnt 15/Tatari 2 

EE-10141 Tallinn 

Tel.: (+37 2) 668 4660 

Fax: (+37 2) 668 4661 

Kroatien 

Splitska Banka d.d. 

R. Boˇskovica 16 

HR-21000 Split 

Tel.: (+385 21) 304 304 

Fax: (+385 21) 304 034 

Internet: www.splitskabanka.hr 

Lettland 

A/S Vereinsbank Riga 2) 

Elisabetes Street 63 

LV-1050 Riga 

Tel.: (+37 1) 7085 500 

Fax: (+37 1) 7085 507 

Internet: www.vereinsbank.lv 

Litauen 

Vereins- und Westbank 2) 

Vilniaus gatve 35/3 

LT-2001 Vilnius 

Tel.: (+370 2) 745 300 

Fax: (+370 2) 745 307 

Internet: www.vuw.de/vilnius 

Ehemalige Jugoslawische 

Republik Mazedonien 

Representative Office Skopje 

Ul. Makedonija 53/4 

MK-1000 Skopje 

Tel.: (+389 2) 3215 130 

Fax: (+389 2) 3215 140 

Polen 

Bank BPH 

Al. Pokoju 1 

PL-31548 Kraków 

Tel.: (+48 12) 618 68 88 

Fax: (+48 12) 618 68 63 

Towarowa 25A 

PL-00958 Warszawa 

Tel.: (+48 22) 531 8000 

Fax: (+48 22) 531 9286 

Internet: www.bph.pl 

Rumänien 

HVB Bank Romania S.A. 

37, Strada Dr. Grigore Mora 

RO-71278 Bucuresti 

Tel.: (+40 21) 2032 222 

Fax: (+40 21) 230 8485 

Internet: www.hvb.ro 

Russland 

International Moscow Bank 1) 

9, Prechistenskaya Embankment 

RU-Moskwa 119034 

Tel.: (+7 095) 258 7258 

Fax: (+7 095) 258 7272 

Internet: www.imb.ru 

Serbien und Montenegro 

HVB Bank Yugoslavia A.D. 

Rajiceva 27-29 

YU-11000 Beograd 

Tel.: (+381 11) 3204 500 

Fax: (+381 11) 3342 200 

Internet: www.hvb.co.yu 

Slowakei 

HVB Bank Slovakia a.s. 

Mostová 6 

SK-814 16 Bratislava 

Tel.: (+421 2) 5969 1111 

Fax: (+421 2) 5969 9406 

Internet: www.hvb-bank.sk 

Slowenien 

Bank Austria Creditanstalt d.d. 

Ljubljana 

Sˇmartinska140 

SLO-1000 Ljubljana 

Tel.: (+386 1) 5876 600 

Fax: (+386 1) 5876 684 

Internet: www.ba-ca.si 

Tschechien 

HVB Bank Czech Republic a.s. 

Nám. Republiky 3a 

CZ-11000 Praha 1 

Tel.: (+420) 22111 2111 

Fax: (+420) 22111 2132 

Internet: www.hvb.cz 

Ukraine 

HVB Bank Ukraine 1) 

14-A, Yaroslaviv val 

UA-01034 Kyiv 

Tel.: (+380 44) 230 3300 

Fax: (+380 44) 230 3391 

Internet: www.hvb.com.ua 

Ungarn 

HVB Bank Hungary Rt. 

Akadémia utca. 17 

H-1054 Budapest 

Tel.: (+36 1) 269 0812 

Fax: (+36 1) 353 4959 

Internet: www.hvb.hu

Westeuropa 

Amerika 

Asien 

Frankreich 

HypoVereinsbank Paris Branch 

Head of Corporate Customer Business 

Sebastian Erich 

34, rue Pasquier 

F-75008 Paris 

Tel.: (+33 1) 4312 1449 

Fax: (+33 1) 4312 1433 

e-mail: sebastian.erich@hvb.fr 

Großbritannien 

Hypo Vereinsbank London Branch 

Head of A/CEE Desk 

Zeynep Adalan 

41, Moorgate 

London EC2R 6PP 

Tel.: (+44 20) 7573 8747 

Fax: (+44 20) 7573 8792 

e-mail: zeynep.adalan@hvbeurope.com 

USA 

HypoVereinsbank New York 


Helmut Kratky 

150 East 42nd Street 

New York, NY 10017-4679 

Tel.: (+1 212) 672 5851 

Fax: (+1 212) 672 5529 

e-mail: helmut_kratky@hvbamericas.com 

China 


Representative Office Beijing 

Chief Representative 

Peter Faistauer 

1605 Landmark Tower 1 

8th North Dongsanhuan Road 

Beijing 100004 China 

Tel.: (+86 10) 6590 0546 

Fax: (+86 10) 6590 0547 

e-mail: bacabjg@sw2.com.cn 

Iran 

HVB Representative Office Teheran 


Gity Kautz 

Africa Expressway 244 

Navak Building, 5th floor 

IR-15186 Teheran 

Tel.: (+98 21) 879 32 76-7 

Fax: (+98 21) 879 32 78 

Am Hof 2 

A-1010 Vienna 

Tel.: (+43) (0)5 05 05 53435 

Fax: (+43) (0)5 05 05 56484 

e-mail: gity.kautz@ba-ca.com 

Italien 

HypoVereinsbank Milan Branch 


Monica Gheser 

Via Durini 9 

I-20122 Milano 

Tel.: (+39 02) 7739 209 

Fax: (+39 02) 7793 341 

e-mail: monica.gheser@hvbeurope.com 

Spanien 

Banco Popular 

Head of A/CEE Desk (Delegado de BA-CA) 

Ingmar Schatz 

Velázquez, 34 

E-28001 Madrid 

Tel.: (+34 91) 520 7192 

Fax: (+34 91) 577 6929 

e-mail: ischatz@bancopopular.es 

Hypo Vereinsbank Cooperation Spain 

José-Maria Pérez de Lema 

Sederanger 4 

D-80311 München 

Tel.: (+49 89) 378 48443 

Fax: (+49 89) 378 48136 

e-mail: jose-maria.perezdelema@hvb.de 

Geschäftsstellen Ausland 237

Herausgeber, Medieninhaber: 


A-1010 Wien, Am Hof 2 

A-1030 Wien, Vordere Zollamtsstraße 13 

Tel.: +43 (0)5 05 05-0 

Fax: +43 (0)5 05 05-56149 

Internet: www.ba-ca.com 

E-Mail: info@ba-ca.com 

Telex: 115561 BACA A 

BIC: BKAUATWW 

Bankleitzahl 12000 

Firmenbuch FN 150714p 

DVR-Nummer 0030066 

UID-Nummer ATU 51507409 

Redaktion: 

Financial Relations und strategische Planung 

Fotos: 

Herwig Prammer, Wien (Vorwort) 

Stephan Huger, Wien (Vorstand und Aufsichtsrat) 

Grafik: 

Horvath, Leobendorf 

Druck: 

Gutenberg Druck GmbH 

A-2700 Wr. Neustadt 

Bestellungen: 


Group Public Relations 

Postfach 22.000 

A-1011 Wien 

Tel.: (+43) (0)5 05 05-56148 (Tonband) 

Fax: (+43) (0)5 05 05-56945 

E-Mail: pub@ba-ca.com 

Service Line (24h) 

Telefon Inland: 05 05 05-25 

Telefon Ausland: +43 5 05 05-25 

Redaktionsschluss 

1. März 2004 

Impressum 239


Schottengasse 6, 1010 Wien, Austria 

240 Investor Relations 

Investor Relations 

Telefon international: +43 5 05 05-588 53 Telefon Inland: 0800 05 05 05 Fax: +43 (0) 5 05 05-588 08 

E-Mail: IR@ba-ca.com Internet: http://ir.ba-ca.com 

Harald Triplat (Head of IR) 

Tel: +43 (0) 5 05 05-500 05 E-Mail: Harald.Triplat@ba-ca.com 

Gerhard Smoley (Deputy Head of IR) 

Tel: +43 (0) 5 05 05-588 03 E-Mail: Gerhard.Smoley@ba-ca.com 

Neu: Interaktive Online-Version des Geschäftsberichtes 

Die Funktionalitäten des Berichtes: 

– Maßgeschneiderter Bericht (Themenstruktur aufbereitet in Blöcken) 

– Volltextsuche mit Fundstellenanzeige im Navigationsbaum 

– Intensive Vernetzung der verwandten Inhalte innerhalb und außerhalb des GB (rund 300 Links) 

– Lineares Weiterblättern (durchklicken – wie beim Durchblättern eines gedruckten Berichts) 

– Sitemap 

– Tabellen- und PDF-Downloads (seiten- bzw. kapitelweise möglich) 

– Sprachumschaltung im Bericht (Seiten ident) möglich 

– Verlaufsfunktion (Anzeige der zuletzt besuchten Seiten) 

– Hervorheben geprüfter Informationen 

– Integriertes Online-Glossar (Pop-up-Erläuterungen der gewünschten Begriffe) 

– Optimierte Druckfunktion (wahlweise mit oder ohne Bilder/Grafiken) 

– Weiterempfehlung jeder einzelnen (Unter-)Seite via E-Mail 

– Bestellservice gedruckter Berichte 

– Online-Hilfe 

Links: 

Deutsch: http://geschaeftsbericht2003.ba-ca.com 

Englisch: http://annualreport2003.ba-ca.com 

Informationen zur BA-CA Aktie Börse Wien Börse Warschau 

ISIN AT0000995006 Trading Symbol BACA BCA 

Anzahl der begebenen Aktien 147.031.740 Reuters RIC BACA.VI BACA.WA 

Free Float (Streubesitz) 22,47 % Bloomberg Ticker Code BACA AV BCA PW 

Von IR betreute Informationen: 

Geschäftsbericht 

Online-Geschäftsbericht 

Zwischenberichte 

IR-Releases 

Ad-hoc Reporting 

IR-Homepage 

Unternehmenspräsentationen 

Alle Informationen sind auf http://ir.ba-ca.com elektronisch verfügbar.

berichtet über das Geschäftsjahr

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