Bewährte wege - Raiffeisen
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MARKTRISIKO<br />
Das Marktrisiko resultiert aus der Veränderung von Marktpreisen.<br />
Diese führen dazu, dass der beizulegende Zeitwert<br />
oder die künftigen Zahlungsströme der Finanzinstrumente<br />
schwanken. Die RLB NÖ-Wien betrachtet als<br />
Marktrisiko die Zinsrisiken, Währungsrisiken und andere<br />
Preisrisiken sowie Volatilitätsrisiken.<br />
1.200.000<br />
1.000.000<br />
800.000<br />
600.000<br />
400.000<br />
200.000<br />
0<br />
Die Grafik zeigt das tägliche Risiko des Handelsbuches<br />
sowie der Bestandteile Zinshandel, Devisenhandel, Wertpapierhandel<br />
und Zinshandel, berechnet als „99 Prozent-<br />
Value at Risk“ mit einer Haltedauer von einem Tag.<br />
Darüber hinaus wird auch täglich eine Worst Case<br />
Analyse, die Aufschluss über die Verluste im Extremfall<br />
gibt und wie hoch im Jahresverlauf 2009 das Risiko von<br />
Verlusten im Geld-, Devisen- und Wertpapierhandel war,<br />
erstellt. Ein Value at Risk-Wert von EUR 200 Tsd. bedeutet<br />
beispielsweise, dass die Bank an dem betreffenden<br />
Handelstag mit 99-prozentiger Wahrscheinlichkeit im<br />
VALUE AT RISK HANDELSBUCH 2009<br />
in EUR<br />
SEITE 37<br />
Der Vorstand der RLB NÖ-Wien erhält täglich einen VaR-<br />
Report (Value at Risk), der über die aktuelle Limitauslastung<br />
im gesamten Handelsbuch und in den<br />
einzelnen Portfolios des Handelsbuches informiert.<br />
Jan. 09 Feb. 09 M rz. 09 Apr. 09 M ai. 09 Jun. 09 Jul. 09 Aug. 09 Sep. 09 Okt. 09 Nov. 09 Dez. 09<br />
HANDELSBUCH ZINSHANDEL (APM) DEVISENHANDEL (DHS) WERTPAPIERHANDEL (WHS)<br />
Handelsgeschäft nicht mehr als EUR 200 Tsd. verlieren<br />
könnte. Der Wert sagt nichts darüber aus, wie hoch der<br />
tatsächliche Verlust oder Gewinn an diesem Tag war.<br />
Aufgrund der Finanzmarktkrise und deren Auswirkungen -<br />
hohe Bid-Ask-Spreads bei den Zinsen und hohe<br />
Volatilitäten – sowie der Annahme, dass eine Normalisierung<br />
der Märkte nur sehr langsam vor sich gehen wird,<br />
wurden die Limits des Handelsbuches zu Jahresbeginn<br />
sehr eng gesetzt und im Laufe des Jahres weiter reduziert.<br />
Der VaR des Handelsbuches ist ab Mitte des Jahres