Private Altersvorsorge 2012 - Das eMagazin!

Markt/Umfragen I PRIVATE ALTERSVORSORGE 2012
Die Bewertungsreserven kommen
bei den Versicherten an
GDV: Klarstellung zu Frontal21-Bericht
Die ZDF-Sendung “Frontal21“ stellt in dem Beitrag
“Geprellte Kunden? – Lebensversicherer
tricksen bei der Auszahlung” die Behauptung
auf, dass Lebensversicherer die Kunden nicht angemessen
an den Bewertungsreserven beteiligen würden.
Diese Behauptung ist nicht haltbar. Der GDV
stellt klar: Selbstverständlich zahlen die Lebensversicherer
den Versicherten zum Vertragsende die ihnen
zustehenden Bewertungsreserven aus. Damit setzen
sie die gesetzlichen Regelungen des Versicherungsvertragsgesetzes
(VVG) um – transparent und nachvollziehbar.
Bewertungsreserven wurden immer schon nach deren
Realisierung an die Versicherten ausgeschüttet.
Eine explizite Regelung zur Bewertungsreservenbeteiligung
der Versicherten wurde 2008 mit der Reform
des Versicherungsvertragsgesetzes (VVG) eingeführt.
Seither fließen jedoch nicht „mehr“ Erträge
an die Versicherten, denn man kann jeden Euro nur
einmal ausgeben. Mit der Gesetzesreform wurde
also nur das „wann“ und „über welchen Weg“ geregelt
– nicht aber das “wie viel”.
Wie entstehen Bewertungsreserven (stille Reserven)?
Die Kapitalanlagen der Lebensversicherer sind im
Wesentlichen in festverzinsliche Wertpapiere investiert,
weitere Anlageklassen sind Immobilien,
Aktien und Beteiligungen. Für den Großteil dieser
Wertpapiere wird an jedem Handelstag an der Börse
ein Kurs ermittelt. Bewertungsreserven entstehen,
wenn der Zeitwert oberhalb des Buchwertes liegt;
liegt der Zeitwert unterhalb des Buchwertes, entstehen
wiederum stille Lasten. Fazit: Die Höhe der
Bewertungsreserven verändert sich mitunter täglich.
Sie werden erst bei einem Verkauf der Wertpapiere
realisiert, sodass aus Buchgewinnen Erträge werden.
Wie berechnen die Lebensversicherer den Betrag,
mit welchem ein einzelner Kunde an den Bewertungsreserven
beteiligt wird?
Es ist gesetzlich festgelegt, dass die Unternehmen
einmal im Jahr die Höhe der gesamten Bewertungsreserven
ermitteln und veröffentlichen müssen (Bi-
lanz). Ausgehend von diesem Gesamtwert wird der
Anteil, mit welchem jeder einzelne Vertrag an den
Bewertungsreserven beteiligt wird, ermittelt. Versicherungsverträge
enden in der Regel zum Monats-
oder Quartalsende. Deshalb ist es durchaus gängige
Praxis, diese Werte monatlich zu berechnen.
Die Versicherten können der Jahresmitteilung den
aktuellen Stand der Bewertungsreservenbeteiligung
entnehmen. Die konkrete Aufschlüsselung der
(prognostizierten) Auszahlung ist unternehmensindividuell
gestaltet. Weiterführende, detaillierte Informationen
können bei den Unternehmen erfragt
werden.
Lässt das Gesetz den Lebensversicherern Spielraum,
in welcher Höhe die Versicherten an den Bewertungsreserven
beteiligt werden?
Nein. Seit 2008 ist explizit geregelt, dass die Versicherten
nach einem verursachungsorientierten Verfahren
an den Bewertungsreserven beteiligt werden
müssen. Die Aufsicht hat mögliche Verfahren für
die Beteiligung an Bewertungsreserven veröffentlicht,
die von den meisten Unternehmen angewendet
werden.
Dass die Bewertungsreserven insgesamt schwanken,
hat zur Folge, dass auch in den Jahresmitteilungen
der Wert zur Höhe der Bewertungsreservenbeteiligung
von Jahr zu Jahr schwanken kann.
Warum arbeiten Lebensversicherer überhaupt mit
Bewertungsreserven?
Die Lebensversicherung kombiniert Garantieleistungen,
Risikoschutz und eine größtmögliche Stabilität
der Ertragsentwicklung. Um diese – von den
Versicherten hoch geschätzte – Stabilität sicherzu-
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