Vertriebserfolg 2013 - Das eMagazin

Vertriebserfolg 2013 | MARKT
46
werden erfüllen können. Sie erwirtschaften
mit ihren Kapitalanlagen
nach wie vor ausreichend
hohe Renditen.
Wie kann sichergestellt werden,
dass die Lebensversicherer
ihre Verpflichtungen
gegenüber den Versicherten
auch langfristig erfüllen
können?
Es gibt ein ganzes Instrumentarium
potenzieller Sicherungsmaßnahmen.
Gesetzgeber und Aufsicht
sind hier genauso gefragt
wie die Unternehmen selbst. Einige
Maßnahmen sind auch bereits
ergriffen worden. Denken
Sie etwa an die Zinszusatzreserve,
die die Unternehmen seit 2011
für ihre Garantieverpflichtungen
aufbauen müssen. Das sind Belastungen
in Milliardenhöhe, die
aber absolut gerechtfertigt und
notwendig sind.
Die Beteiligung der Versicherungsnehmer
an den Bewertungsreserven
aus festverzinslichen Wertpapieren
muss aus unserer Sicht
jedoch noch angepasst werden.
Bundestag und Bundesrat haben
das Thema zwar vorerst vertagt.
Ich bin aber zuversichtlich, dass
man sich in nicht allzu ferner Zukunft
erneut damit befassen wird.
Die adäquate Abbildung der langfristigen
Garantien unter Solvency
II, über die wir ja schon gesprochen
haben, ist ebenfalls ein
wichtiges Thema. Und schließlich
wird auch die Branche selbst ihre
Hausaufgaben machen müssen.
Sie muss Produktinnovationen
entwickeln, die bei den Zinsgarantien
auf flexibleren Modellen
beruhen. Zudem wird sie bei ihren
Kapitalanlagen Anpassungen
vornehmen müssen, wobei hier
natürlich ebenso die vom Gesetz
und einem Risikomanagement
gesetzten Grenzen zu beachten
sind.
Im Umfeld der Versicherungsaufsicht
ist also vieles im Umbruch.
Muss sich da nicht auch
die Aufsicht selbst verändern?
Es ist selbstverständlich, dass wir
unsere Aufsichtsphilosophie stetig
fortentwickeln und anpassen.
Besonders großen Wert lege ich
dabei auf den Aspekt der vorausschauenden
Aufsicht: Wir müssen
uns in die Lage versetzen,
potenzielle Risiken so frühzeitig
wie möglich zu erkennen. Das gilt
nicht nur für die mikroprudenzielle
Aufsicht. Es ist wichtig, dass
auch potenziell problematische
makroprudenzielle Entwicklungen
vorausschauend überwacht
werden, etwa wenn Versicherer
in großem Stil in Krisenstaaten
investiert sind. Es ist besser, so
etwas frühzeitig zu wissen, als es
hektisch nachanalysieren zu müssen,
wenn die Hütte schon voller
Rauch steht.
Wie kann eine solche vorausschauende
Aufsicht aussehen?
Aktuell wird etwa darüber diskutiert,
ob Versicherer – wie auch
die Banken – Sanierungspläne
erstellen sollten. Ich halte das für
außerordentlich nützlich, denn
es zwingt die Unternehmen, sich
mit möglichen künftigen Krisen
zu befassen. Das führt dazu, dass
sie ihr Risikomanagement entsprechend
ausrichten und mit der
Aufsicht früher als bisher in den
Dialog zu treten.
Um makroprudenzielle Risiken
besser beurteilen zu können, hat
der deutsche Gesetzgeber den
neuen Ausschuss für Finanzstabilität
geschaffen. Die wesentlichen
nationalen Institutionen sitzen
dort an einem Tisch, um Entwicklungen
frühzeitig zu besprechen,
zu bewerten und gegebenenfalls
Warnungen oder Empfehlungen
auszusprechen. Gleichzeitig bezieht
das makroprudenzielle Mandat
der Bundesbank nun auch die
gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen
der Versicherer ein. Sie
Quelle: © Kzenon - Fotolia.com