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Marktwertermittlung
Flüssige Mittel, sonstige Wertpapiere, sonstige finanzielle Vermögenswerte, sonstige
finanzielle Verbindlichkeiten sowie Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen haben überwiegend kurze Restlaufzeiten. Die Buchwerte entsprechen
näherungsweise den Marktwerten.
Die Wertpapiere der Kategorie „Available-for-Sale“ werden im Wesentlichen an der Börse
gehandelt. Der Marktwert wird größtenteils anhand notierter Börsenpreise und Bewertungsmodellen,
deren Bewertungsparameter auf beobachtbaren Marktdaten beruhen,
ermittelt.
Die Marktwerte der derivativen Finanzinstrumente werden, sofern sie in einem aktiven
Markt gehandelt werden, anhand von Börsenkursen bestimmt. Die Marktwerte der derivativen
Finanzinstrumente, die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden, werden
unter Berücksichtigung beobachtbarer Marktinformationen am Bilanzstichtag anhand
geeigneter Bewertungsmethoden ermittelt. Der Marktwert von Zinsswaps berechnet sich
aus dem Barwert der geschätzten zukünftigen Zahlungsströme. Der Marktwert von Fremdwährungstermingeschäften
wird mittels der „Zero-Coupon-Methode“ am Bilanzstichtag
ermittelt. Die am Bilanzstichtag tatsächlich erzielbaren Marktpreise können von den so
ermittelten Werten möglicherweise abweichen. Für Optionsbewertungen werden allgemein
anerkannte Optionspreismodelle herangezogen.
Ausleihungen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Schuldscheindarlehen
werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Im Falle eines Fair Value Hedge
findet eine Buchwertanpassung („Hedge Adjustment“) hinsichtlich des gesicherten
Risikos statt.
Die Beteiligungen im Rahmen der übrigen Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten
bewertet, da sich der Marktwert aufgrund eines fehlenden Markts sowie unsicherer zukünftiger
Zahlungsströme nicht verlässlich ermitteln lässt. Ein Verkauf der Beteiligungen
ist derzeit nicht beabsichtigt.