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Cashflow Hedges – Fremdwährungsumsätze<br />
Heraeus wendete bis 2008 Hedge Accounting im Rahmen der Sicherung von Währungsrisiken<br />
aus hochwahrscheinlichen künftigen Umsatzerlösen im Wesentlichen in USD,<br />
JPY und GBP an. Im Jahr 2009 fand eine Änderung der anzuwendenden Bilanzierungsvorschriften<br />
dahingehend statt, dass Hedge Accounting für diese Art der Währungssicherung<br />
nicht mehr angewendet wurde. Die Wertänderungen der Sicherungsinstrumente<br />
werden somit direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Als Sicherungsgeschäfte<br />
dienen Devisentermingeschäfte, deren Fälligkeit in den jeweiligen Monat fällt, in dem<br />
die Zahlungseingänge aus den Umsätzen erwartet werden. Die Marktwerte der Devisentermingeschäfte<br />
sind der Tabelle bezüglich der Wertangaben zu derivativen Finanzinstrumenten<br />
zu entnehmen. Die folgende Tabelle zeigt die Zeiträume, in denen die entsprechenden<br />
Zahlungseingänge in Fremdwährung erwartet und die mittels Cashflow Hedge<br />
Accounting abgebildet wurden.<br />
Fälligkeit 2009<br />
währungseinheiten 1. QuArtAl 2. QuArtAl 3. QuArtAl 4. QuArtAl summe<br />
Mio. USD 120,1 77,5 76,5 57,1 331,2<br />
Mio. JPY 500,4 470,3 422,7 581,1 1.974,5<br />
Mio. GBP 1,3 1,3 1,3 1,8 5,7<br />
Die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wurde zum 31. Dezember 2008 nach der<br />
kumu lativen Dollar-Offset-Methode auf Basis von Terminkursen gemessen. Der effektive<br />
Teil der Wertänderungen der Devisentermingeschäfte wurde erfolgsneutral im Eigenkapital<br />
erfasst und erst bei erfolgswirksamer Buchung des jeweiligen Grundgeschäftes in<br />
2009 wieder aufgelöst. Aufgrund der Kurzfristigkeit der Zahlungsziele fand die Umgliederung<br />
in die Gewinn- und Verlustrechnung und der Eintritt des Cashflows in der Regel<br />
im gleichen Quartal statt. Bis zum Zeitpunkt des Zahlungseingangs wurden weitere<br />
Wertänderungen des Derivats direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wo sie<br />
die Ergebniswirkung aus der Stichtagsbewertung der Forderung weitestgehend ausgeglichen<br />
haben.<br />
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