deutschen

Angaben zum Kapitalmanagement
Die Ziele des Kapitalmanagements leiten sich aus der Heraeus Konzern-Finanzrichtlinie
ab.
Hierzu gehören die Sicherung und Steuerung der jederzeitigen Liquidität, die Gewährleistung
des jederzeitigen Zugangs zum Geld-, Kredit- und Kapitalmarkt sowie eine hohe
Eigenkapitalausstattung.
Maßnahmen zur Erreichung dieser Ziele sind die Optimierung der Kapitalstruktur, die
Veränderung der Ausschüttung und die Reduzierung von Schulden über die letzten
Jahre hinweg.
Heraeus nutzt neben einer hohen Eigenkapitalquote die Finanzierungsmöglichkeiten des
Geld- und Kapitalmarkts in Form eines Commercial-Paper-Programms oder von Anleiheemissionen,
die durch vertraglich vereinbarte längerfristige Kreditfazilitäten mit Banken
erstklassigen Ratings aus unterschiedlichen Sektoren unterstützt werden.
Die Steuerung der finanzwirtschaftlichen Risiken orientiert sich an den festgelegten
Kennzahlen:
Zinsdeckungsfaktor,
operative Schuldendeckung und
Eigenkapitalquote.
Aufgrund der internationalen Ausrichtung der Geschäfte sind je nach Region unterschiedliche
rechtliche und regulatorische Vorschriften zu beachten. Stand und Weiterentwicklung
dieser Vorschriften werden lokal und zentral verfolgt und Veränderungen im Rahmen
des Kapitalmanagements berücksichtigt.
in mio. € 2009 2008 änDerung in %
Eigenkapital 1.684,3 1.586,3 6,2
als % vom Gesamtkapital 80,5 % 79,0 % –
Kurzfristige Finanzschulden 155,7 100,3 –
Langfristige Finanzschulden 253,2 320,9 –
Finanzschulden 408,9 421,2 – 2,9
als % vom Gesamtkapital 19,5 % 21,0 % –
Gesamtkapital (Eigenkapital plus Finanzschulden) 2.093,2 2.007,5 4,3
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