Wertpapierprospekt A1MLPX8 - Halloren Schokoladenfabrik GmbH

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• Risiken aufgrund der Aufrechterhaltung der Geschäfts- und Rechtsbeziehungen zu nahe
stehenden Personen.
Die Halloren Gruppe pflegt Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Personen oder zu
Gesellschaften, die durch nahe stehende Personen kontrolliert werden. Wesentliche
Geschäftsbeziehungen bestehen insbesondere zum Vorsitzenden des Aufsichtsrats der
Emittentin, Paul Morzynski, seinen Angehörigen und von diesen beherrschten Unternehmen.
Die Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Personen sollen auch in Zukunft
aufrechterhalten werden. Es kann daher nicht ausgeschlossen werden, dass die
Organmitglieder Interessenkonflikten unterliegen und dass im Rahmen von
Vertragsabschlüssen aufgrund der bestehenden Interessenlage Verträge mit schlechteren
Konditionen abgeschlossen werden, als dies der Fall wäre, wenn solche Beziehungen nicht
bestünden. Dies könnte nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Emittentin haben.
2.4 Angebotsbezogene Risiken
• Veräußerbarkeit der Schuldverschreibungen
Die Schuldverschreibungen sind frei übertragbar, eine Börseneinführung ist jedoch nicht
beabsichtigt und die Schuldverschreibungen werden derzeit an keinem organisierten Markt
gehandelt. Es könnte sein, dass sich auch in Zukunft kein Markt für die
Schuldverschreibungen, auf dem in hinreichendem Umfang Angebot und Nachfrage nach den
Schuldverschreibungen zu angemessenen Kaufpreisen besteht, entwickelt. Dies hätte zur
Folge, dass ein Anleger die von ihm gehaltenen Schuldverschreibungen vor ihrer Fälligkeit
nicht oder nur zu einem Preis verkaufen kann, der erheblich unter dem Nennwert
(Ausgabepreis) liegt. Ein möglicher Verkaufspreis für die Schuldverschreibungen ist auch von
der Entwicklung des allgemeinen Zinsniveaus, des Markts für vergleichbare Wertpapiere und
der generellen wirtschaftlichen und finanziellen Situation der Emittentin abhängig.
• Aufstockung
Die Emittentin behält sich vor, nach Maßgabe der Anleihebedingungen weitere
Schuldverschreibungen zu begeben. In diesem Falle muss ein neuer Wertpapierprospekt
erstellt werden und könnte es zur Folge haben, dass die bisher emittierten
Schuldverschreibungen aufgrund des damit verbundenen Angebots einen geringeren
Marktwert haben.
• Vorzeitige Rückzahlung der Schuldverschreibungen
Die Emittentin ist gemäß den Anleihebedingungen berechtigt, nach vorausgegangener
Kündigung mit einer Frist von vier Wochen zum nächstmöglichen Zinsfälligkeitstermin die
Schuldverschreibungen ganz oder teilweise vorzeitig zu ihrem Nennwert nebst aufgelaufenen
Zinsen zurückzuzahlen.
• Es besteht das Risiko der Verwässerung der Beteiligung der Gläubiger durch zukünftige
Kapitalmaßnahmen.
Die Emittentin könnte auch in Zukunft zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit und ihres
Wachstums weiteres Kapital benötigen. Die Beschaffung weiteren Eigenkapitals, die mögliche
Ausgabe von Aktien aufgrund von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen und die Ausübung
möglicherweise noch auszugebender Wandel- oder Optionsschuldverschreibungen sowie der
Erwerb anderer Unternehmen oder Unternehmensbeteiligungen durch noch auszugebende
Aktien der Emittentin können zu einer Verwässerung der Beteiligungen der Gläubiger führen.
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