Swiss SPTC 18 - Protokoll - SIX Securities Services

Protokoll
Teilnehmer Bruno Achermann, ZKB
*Achim Bucher, SIX x-clear
Stéphane Fumeaux, Bque Lombard Odier
Silvan Jampen, SwissHoldings
Peter Lorenz, UBS
Werner Merki, SIX SIS (Vorsitz)
Olivier Metral, CS
*Daniel Risold, SIX Swiss Exchange
Thomas Rohr, UBS
Lio Rosenfeld, SIX SIS
Andreas Sarbach, Bank Vontobel
Hans-Peter Scheiber, SIX SIS
Renate Schwob, SwissBanking
Marcel Seinet, Bank Sarasin & Co.
Florentin Soliva, UBS
Manfred Stöpper, CS
Karin Tschanz, SIX SIS
*Urs Wieland, SIX x-clear
*Nourredine Yous, SIX Telekurs
Alexander Merriman, SIX SIS (Gast/Regulatorisch)
David Brupbacher, SIX Telekurs (Gast/Single Interface)
Entschuldigt *
Kopie an KL SIX Securities Services
Daniel Wettstein, SWIFT Schweiz
Martin Maurer, Foreign Banks in Switzerland
Raoul Würgler, Foreign Banks in Switzerland
Datum 5. Juli 2011
Sitzungsdatum 9. Juni 2011
Ort UBS ZH-Altstetten
Dauer 09:30 – 15:30
Klassifikation vertraulich
Betreff Swiss SPTC 18
Traktanden 1. Begrüssung, Protokoll letztes Meeting
2. Struktur und Mandat Swiss SPTC
3. Regulatory Developments
4. Updates Extern
5. Schweizer Umsetzung
6. Single Interface
7. Varia
Beilagen Regulatory Developments
T2S
Giovannini Barriere 3
General Meeting Standards
Swiss Securities Post-Trade Council
c/o SIX SIS AG
Baslerstrasse 100
CH-4600 Olten
T +41 58 399 3555
F +41 58 499 3555
Kontaktperson:
Werner Merki
T +41 58 399 3311
werner.merki@sisclear.com
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1. Begrüssung, Protokoll letztes Meeting, Agenda
Werner Merki begrüsst die Teilnehmer und stellt Karin Tschanz vor, welche neu das Sekretariat des
Swiss SPTC führen wird.
Das Protokoll der Sitzung vom 16. März 2011 wird ohne Änderungen genehmigt. Dieses wurde mit den
Beilagen auf der Website des Swiss SPTC publiziert.
Peter Lorenz bringt einen weiteren Punkt zur Agenda unter Varia zum Thema ISIN-Lizenzgebühren von
Standard & Poor„s ein.
2. Struktur und Mandat Swiss SPTC
User Gremien SIX Securities Services
Die drei wichtigsten Gremien, deren Aufgaben und Abgrenzungen werden vorgestellt:
Senior Advisory Board (SrAB)
Neues Gremium auf Top Management Level, welches die Strategie aller Wertschriften-Geschäfte auf
internationaler Ebene behandelt.
Swiss Securities Post-Trade Council (Swiss SPTC)
Client Consulting Group (CCG)
Existierendes Gremium, welches sich neu konstituiert. Der Focus liegt hier im operationellen Business
auf nationaler und internationaler Ebene. Das CCG tagt 4x jährlich. Die Erstellung eines Pflichtenheftes
wurde beauftragt. Wichtig ist hier eine klare Abstimmung zum Swiss SPTC.
Mandat und Pflichtenheft Swiss SPTC
Vorschlag für das neue Pflichtenheft wurde den Teilnehmern vorgängig verteilt. Das Pflichtenheft soll alle
wichtigen Aspekte abdecken, damit eine klare Abgrenzung und Abstimmung zum CCG sichergestellt ist.
Die Leitung wird durch SIX Securities Services wahrgenommen, da diese An-/Aufträge aus dem Swiss
SPTC für die Umsetzung entgegen nimmt. Die Namensänderung in Swiss Securities Post-Trade Council
wird gutgeheissen. Das Pflichtenheft wurde Punkt für Punkt durchgegangen. R. Schwob und M. Stöpper
unterbreiten einen Vorschlag zu Ziffer 1 Ziel und Zweck. Neu soll je ein Vertreter eines Sourcing Providers
sowie für die Liechtensteinischen Banken am SPTC teilnehmen. Diese werden nun angefragt, ob
ihrerseits Interesse besteht. Die besprochenen Änderungen werden im Pflichtenheft integriert und dieses
wird anschliessend zur finalen Vernehmlassung verteilt.
3. Regulatory Developments
Alex Merriman präsentiert ein Update zu den aktuellen Entwicklungen im regulatorischen Umfeld und
weist auf den Verzug verschiedener Initiativen hin. Insbesondere wird auf die neue ESMA Stakeholder
Group und die Zusammenstellung der Mitglieder hingewiesen; sowohl die Finanzinstitute als auch die
Post-Trade-Infrastrukturen sind unterrepräsentiert, die Schweiz ist nicht vertreten.
4. Updates Extern
T2S Target 2 – Securities
Das Framework Agreement (FA) ist in einer vorfinalen Phase und wurde durch die EZB der ESMA am
19.5. für eine Einschätzung überreicht.. Das Dokument ist sehr umfangreich und es gibt viele kritische
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offene Punkte. Am 10. Juni wird das Vertragswerk ebenfalls den Mitgliedern der Advisory Group zugestellt,
welche dann Ende Monat die Gelegenheit erhalten, in bilateralen Workshops mit der EZB allfällige
Fragen zu beantworten. Seitens SIX SIS ist zum jetzigen Zeitpunkt keine Marktkonsultation bzw. Kundeninformation
geplant.
SIX SIS informiert über die Diskussionen zwischen den CSDs und Bankenvertretern (EBF/AFME) betreffend
CSD-Reshaping. Da die Teilnahmeoptionen an T2S von SIX SIS noch offen sind, können noch keine
Aussagen hinsichtlich re-shaping der SIX Infrastruktur gemacht werden.
Die T2S Harmonisation Steering Group („HSG”) hat am 5.5. erstmals getagt, wobei die Prioritäten definiert
wurden. Die ‚HSG„ hat eine Rapportierungspflicht gegenüber der T2S Advisory Group.
Giovannini Barriere 3
Florentin Soliva gibt Updates zum E-MIG Meeting vom 3. - 5. Mai in München, das CAJWG Meeting vom
20. Mai sowie zu den CASG Standards.
Bei den Corporate Actions Standards konnten beträchtliche Fortschritte betreffend Massnahmen- und
Einführungsplanung erzielt werden, dennoch sind resolute Anstrengungen erforderlich, um das Einführungsziel
2013 zu gewährleisten. Gewisse Standards sind ohne die Einführung eines IT-Tools wie Connexor
kaum zu erfüllen.
Bei den General Meeting Standards fand die erste GAP Analyse per 8. April 2011 statt. Der CH Markt hat
dazu alle 4 Dokumente eingereicht. Das Swiss SPTC hat entschieden, dass für die Umsetzung der GM
Standards die CA Expertengruppe eingesetzt wird, welche entsprechend mit GM Spezialisten und Vertretern
von Gesellschaften erweitert wird. Bis im Herbst 2011 sind die Märkte aufgefordert, Umsetzungspläne
zu erarbeiten. Das nächste JWGGM Treffen muss Klarheit zum weiteren Vorgehen bringen.
5. Schweizer Umsetzung
CA Standards
Empfehlung des CAEG ist eine Umsetzung in 2 Phasen (Phase 1 Nov. 2012/ Phase 2 Nov. 2013). Die
Kosten belaufen sich für beide Phasen auf ca. 2.58 Mio. Da von diesem Infrastrukturprojekt sowohl die
Teilnehmer als auch die SIX Securities Services gleichermassen profitieren, schlägt die SIX eine 50/50
Aufteilung der effektiven Entwicklungskosten (nebst 2 anderen Optionen) zwischen SIX SIS und den
Kunden vor. Dies ab dem Zeitpunkt der Implementierungen. Dieser Ansatz wird von den Teilnehmern
Swiss SPTC ohne Diskussion einstweilen zur Kenntnis genommen.
Die nächsten Schritte sind nun der Projektlaunch sowie die Erarbeitung eines Tarifmodelles.
GM Standards (SIX SIS)
Hans-Peter Scheiber informiert über den aktuellen Stand. Das nächste CAEG-Meeting findet am 16.6.
statt.
6. Single Interface
Durch David Brupbacher werden Ausgangslage, Vorgehen sowie die Lösungsvorschläge von SIX Group
und SWIFT präsentiert.
Die Ziele und das Vorgehen der Phase 3 werden erläutert. Dabei wird die Frage an die Teilnehmer gestellt,
ob Interesse vorhanden ist, einen Vertreter von Swiss SPTC ins Project Steering Board zu delegieren.
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Das Interesse besteht und es wurde vereinbart, dass dafür ein Anforderungsprofil von D. Brupbacher
erstellt wird. Die Meldung von Interessenten und die Nomination werden dann auf dem Korrespondenzweg
vorgenommen.
7. Varia
Corporate Actions Seminar 9.12.2011
Ein halbtägiges CA Issuer Seminar mit Podiumsdiskussion findet am 9.12. in Zürich statt (Sprache D).
Angesprochen werden CH-Teilnehmer, Investment-Banker, Emittenten, Issuer-Agents. Fragen seitens F.
Soliva: Wie bringen wir ‚local touch„ ein? Müsste Connexor Bestandteil dieses Seminars sein? Wer wird
eingeladen? F. Soliva sammelt und verteilt Material von der bereits in London stattgefundenen Präsentation.
Task wird in der CAEG aufgenommen.
ISIN-Lizenzgebühren Standard & Poor’s
S&P berechnet sowohl den direkten als auch den indirekten Nutzern eine Lizenzgebühr für Vertrieb und
Nutzung der ISIN. Gegen diesen Verstoss wurde bei der EU Kommission Beschwerde eingereicht. S&P
hat nun einen Vorschlag eingereicht, indem sie sich verpflichtet, alle Gebühren abzuschaffen, welche
indirekten Nutzern berechnet wurden. Indirekte Nutzer müssen jedoch einen „Online-click-through“-
Vertrag mit S&P abschliessen, welcher nicht haltbar ist. P. Lorenz fordert auf zu intervenieren und rät zur
Vorsicht bei der Vertragsunterzeichnung.
Strukturierte Produkte
Angaben zum Fixing-Date werden im CH-Markt im Vergleich zu anderen Märkten häufig zu spät geliefert.
Olivier Métral schlägt ein koordiniertes Vorgehen der Marktteilnehmer und Infrastruktur-Unternehmen
(Telekurs, SIX Exchange u. SIS) vor, um diesen Zustand zu verbessern. Olivier Métral und Thomas Rohr
nehmen das Thema auf.
Nächste SPTC Sitzungen
Bitte Ortverschiebung beachten entgegen der Diskussionen im Meeting.
30. August 2011 SIX SIS, Zürich
22. November 2011 Lombard Odier, Genève
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