DWS FlexProfit Cash - Skandia Lebensversicherung AG

FWWP103116
FlexProfit
Jahresbericht 2010
■ DWS FlexProfit 80
■ DWS FlexProfit 85
■ DWS FlexProfit 90
■ DWS FlexProfit Mix 80 (bis zum 25. Juni 2010)
■ DWS FlexProfit Mix 85 (bis zum 25. Juni 2010)
■ DWS FlexProfit Mix 90 (bis zum 25. Juni 2010)
■ DWS FlexProfit Cash
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
nach Luxemburger Recht
1/2011 DWS
: Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: 31.12.2010.

Zusätzliche Informationen für Anleger
in der Bundesrepublik Deutschland
Die Satzung, der vollständige und vereinfachte Verkaufsprospekt, Halbjahres- und Jahresberichte, die Ausgabe- und
Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich.
Der Verwaltungsgesellschaftsvertrag, der Depotbankvertrag, der Fondsmanagementvertrag und Beratungsverträge
können an jedem Bankarbeitstag in Frankfurt am Main während der üblichen Geschäftszeiten in der Geschäftsstelle
der nachfolgend angegebenen Zahl- und Informationsstelle eingesehen werden. Bei der Zahl- und Informationsstelle
werden darüber hinaus die jeweils aktuellen Nettoinventarwerte je Anteil sowie die Ausgabe- und Rückgabepreise
der Anteile zur Verfügung gestellt.
Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen
(Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an
die Anteilinhaber ausgezahlt.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Etwaige
Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.
Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind:
Deutsche Bank AG
Theodor-Heuss-Allee 70
D-60486 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG
Theodor-Heuss-Allee 72
D-60486 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Widerrufsrecht gemäß § 126 InvG:
Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume
desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den
Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen
(Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine
ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i.S.d. § 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs,
so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt
(§ 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung
der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer,
L-1115 Luxemburg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären,
wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags
auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin
eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast
den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer
die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum
Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß § 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung
aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft
verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen
Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem
Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.

Inhalt
2010
Jahresbericht 2010
vom 1.1.2010 bis 31.12.2010
TOP 50 Europa 00
TOP
Hinweise 50 Asien 2
Hinweise 50 Asien für Anleger in Österreich
3
Jahresbericht 50 Asien DWS FlexProfit SICAV
DWS FlexProfit 80 6
DWS FlexProfit 85 6
DWS FlexProfit 90 6
DWS FlexProfit Mix 80 10
DWS FlexProfit Mix 85 10
DWS FlexProfit Mix 90 10
DWS FlexProfit Cash 14
Vermögensaufstellungen zum Jahresbericht
Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen 16
Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé
Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften
38
39
1

2
Hinweise
Die in diesem Bericht genannten
Fonds sind Teilfonds einer SICAV
(Société d’Investissement à Capital
Variable) nach Luxemburger Recht.
Wertentwicklung
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage
wird an der Wertentwicklung der Anteile
gemessen. Als Basis für die Wertberechnung
werden die Anteilwerte
(=Rücknahmepreise) herangezogen,
unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher
Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen
der Investmentkonten bei der DWS
kostenfrei reinvestiert werden. Angaben
zur bisherigen Wertentwicklung erlauben
keine Prognosen für die Zukunft.
Darüber hinaus sind in den Berichten
auch die entsprechenden Vergleichsindizes
– soweit vorhanden – dargestellt.
Alle Grafik- und Zahlenangaben
geben den Stand vom 31. Dezember
2010 (außer bei aufgelösten Teilfonds)
wieder. Die Texte wurden am
31. Januar 2010 abgeschlossen.
Verkaufsprospekte
Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt
auf Grundlage des zzt. gültigen vereinfachten
bzw. vollständigen Verkaufsprospekts
und der Satzung der SICAV,
ergänzt durch den jeweiligen letzten
geprüften Jahresbericht und zusätzlich
durch den jeweiligen Halbjahresbericht,
falls ein solcher jüngeren Datums als
der letzte Jahresbericht vorliegt.
Ausgabe- und Rücknahmepreise
Die jeweils gültigen Ausgabe- und
Rücknahmepreise sowie alle sonstigen
Informationen für die Anteilinhaber können
jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft
sowie bei den Zahlstellen
erfragt werden. Darüber hinaus werden
die Ausgabe- und Rücknahmepreise
in jedem Vertriebsland in geeigneten
Medien (z. B. Internet, elektronische
Informationssysteme, Zeitungen, etc.)
veröffentlicht.
Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der
Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurden die Teilfonds DWS FlexProfit Mix 80, DWS Flex Profit Mix 85 und DWS FlexProfit
Mix 90 mit Wirkung zum 25. Juni 2010 in die jeweiligen Teilfonds DWS FlexProfit 80, DWS FlexProfit 85 und DWS FlexProfit 90
eingebracht. Der jeweilige Umtauschfaktor ist der Tabelle auf Seite 10 zu entnehmen. Die Ausgabe neuer Anteile wurde bei allen
drei untergehenden Teilfonds zum 28. Mai 2010 eingestellt, die letztmalige Rücknahme von Anteilen erfolgte ebenfalls bei allen
drei Teilfonds bis zum Orderannahmeschluss am 18. Juni 2010.

Hinweise für Anleger in Österreich
Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die
Bei dieser Stelle können
Deutsche Bank Österreich AG
Stock im Eisen-Platz 3
A-1010 Wien
■ die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht
werden,
■ die Anleger sämtliche Informationen, wie vereinfachter bzw. vollständiger
Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und
Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw.
einsehen,
■ Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden.
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die
Internetseiten www.dws.de und www.ebundesanzeiger.de erhältlich.
3

2010
Jahresbericht

6
DWS FlexProfit 80,
DWS FlexProfit 85,
DWS FlexProfit 90
Anlageziel im Berichtszeitraum
Die drei Teilfonds DWS FlexProfit 80,
DWS FlexProfit 85 und DWS FlexProfit 90
folgen einer dynamischen Wertsicherungsstrategie,
bei der laufend marktabhängig
zwischen risikoreicherer Wertsteigerungskomponente
und weniger
risikoreicher Kapitalerhaltungskomponente
umgeschichtet wird. Für die Umsetzung
der Strategie investierte das
Management in Aktien-, Renten- und
Geldmarktfonds der DWS-Gruppe. Ziel
ist es, den Anlegern eine Partizipation
an steigenden Aktienmärkten zu ermöglichen,
und dennoch gleichzeitig das
Verlustrisiko bei sinkenden Märkten zu
begrenzen.
Anlageumfeld und Anlageergebnis
im Berichtszeitraum
Die Teilfonds bewegten sich 2010 in
einem Umfeld, das geprägt war von
einer merklichen Stabilisierung der
Garantiewerte der Teilfonds
Weltwirtschaft nach der schweren
Finanz- und Wirtschaftskrise. Als
Stütze erwies sich dabei das robuste
Wirtschaftswachstum in den aufstrebenden
Schwellenländern, allen voran
China als „Konjunkturlokomotive“.
Auch in vielen Industrieländern kam es
zu einer konjunkturellen Erholung, allerdings
bei vergleichsweise geringeren
Wachstumsraten und zunehmenden
Sorgen hinsichtlich der deutlich erhöhten
Staatsverschuldung und damit
erforderlicher Sparmaßnahmen. Dies
avancierte zum beherrschenden Thema
an den Kapitalmärkten und nahm in
der zweiten Jahreshälfte aufgrund der
Schuldenkrise in Südeuropa und Irland
an Brisanz zu. Während sich die internationalen
Anleihemärkte uneinheitlich
und volatil entwickelten, erhielten die
Aktienkurse Unterstützung von der erfreulichen
Gewinndynamik vieler Unternehmen.
Dabei sorgten Maßnahmen
DWS DWS DWS
FlexProfit 80 FlexProfit 85 FlexProfit 90
Abgegebener Garantiewert zum 31. Dezember 2010 87,45 Euro 91,56 Euro 95,73 Euro
zur Kostensenkung und Profitabilitätssteigerung
sowie die Niedrigzinspolitik
der Notenbanken für Kursimpulse. In
diesem Anlageumfeld erreichten die
Teilfonds im zurückliegenden Geschäftsjahr
bis Ende Dezember 2010 Wertzuwächse
zwischen 2,7% und 3,1% je
Anteil (nach BVI-Methode).
Garantie
Die Teilfonds bieten entsprechend ihrer
Bezeichnung eine tägliche anteilige
Höchststandsabsicherung, die 80%,
85% bzw. 90% des jemals höchsten
erreichten Nettoinventarwerts sichert1) .
Die aktuellen Garantielevels zum
31. Dezember 2010 sind in der nachfolgenden
Tabelle aufgelistet.
1) Weitere Informationen zum exakten
Garantieumfang und zum Einfluss steuerlicher
Änderungen auf die Garantie sind den
Angaben im vollständigen Verkaufsprospekt
zu entnehmen.

DWS FLEXPROFIT 80
Wertentwicklung seit Auflegung
109
106
103
100
97
94
91
88
18.4.06* 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10
DWS FlexProfit 80
* aufgelegt am 18.4.2006 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT 80
Wertentwicklung im Überblick
in %
5,2
2,6
0,0
-2,6
-5,2
-7,8
-10,4
+3,1
1 Jahr
-8,7
3 Jahre
-3,8
seit Auflegung*
*aufgelegt am18.4.2006
DWS FlexProfit 80
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT 80
Aufteilung des Portfolios
Geldmarktfonds
Aktienfonds
Rentenfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
52,5
27,5
18,4
1,6
0 10 20 30 40 50
60
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens WKN: A0H 0Y2
ISIN: LU0241500114
Stand: 31.12.2010
7

8
DWS FLEXPROFIT 85
Wertentwicklung seit Auflegung
108,8
106,6
104,4
102,2
100,0
97,8
95,6
93,4
18.4.06* 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10
DWS FlexProfit 85 * aufgelegt am 18.4.2006 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT 85
Wertentwicklung im Überblick
in %
4,2
2,1
0,0
-2,1
-4,2
-6,3
-8,4
+2,8
1 Jahr
-5,4
3 Jahre
-0,6
seit Auflegung*
*aufgelegt am 18.4.2006
DWS FlexProfit 85
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT 85
Aufteilung des Portfolios
Geldmarktfonds
Aktienfonds
Rentenfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
58,6
23,9
16,0
1,5
0 10 20 30 40 50 60
70
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens WKN: A0H 0Y0
ISIN: LU0241499432
Stand: 31.12.2010

DWS FLEXPROFIT 90
Wertentwicklung seit Auflegung
107,5
106,0
104,5
103,0
101,5
100,0
98,5
97,0
18.4.06* 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10
DWS FlexProfit 90 * aufgelegt am 18.4.2006 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT 90
Wertentwicklung im Überblick
in %
-4,8
-3,6
2,4
1,2
0,0
-1,2
-2,4
+2,7
1 Jahr
-1,6
3 Jahre
+3,2
seit Auflegung*
*aufgelegt am 18.4.2006
DWS FlexProfit 90
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT 90
Aufteilung des Portfolios
Geldmarktfonds
Aktienfonds
Rentenfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
1,7
14,6
21,8
61,9
0 10 20 30 40 50 60
70
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens WKN: A0H 0Y1
ISIN: LU0241499788
Stand: 31.12.2010
9

10
DWS FlexProfit Mix 80,
DWS FlexProfit Mix 85,
DWS FlexProfit Mix 90
Die drei Teilfonds DWS FlexProfit Mix 80,
DWS FlexProfit Mix 85 und DWS
FlexProfit Mix 90 folgten einer dynamischen
Wertsicherungsstrategie, bei
der laufend marktabhängig zwischen
risikoreicherer Wertsteigerungskomponente
und weniger risikoreicher Kapitalerhaltungskomponente
umgeschichtet
wurde. Für die Umsetzung der Strategie
investierte das Management in Aktien-,
Renten- und Geldmarktfonds der DWS-
Gruppe und anderer Emittenten. Ziel
war es, den Anlegern eine Partizipation
an steigenden Aktienmärkten zu ermöglichen,
und dennoch gleichzeitig das
Verlustrisiko in schwachen Marktphasen
zu begrenzen. Die Teilfonds boten
Garantiewerte der Teilfonds
entsprechend ihrer Bezeichnung eine
tägliche anteilige Höchststandsabsicherung,
die 80%, 85% bzw. 90% des
jemals höchsten erreichten Nettoinventarwerts
sicherte1) . Die Garantielevels
zum 25. Juni 2010 sind in der
nachfolgenden Tabelle aufgelistet.
Die drei Teilfonds DWS FlexProfit Mix 80,
DWS FlexProfit Mix 85 und DWS
FlexProfit Mix 90 wurden mit Wirkung
zum 25. Juni 2010 in die jeweiligen
Teilfonds DWS FlexProfit 80, DWS
FlexProfit 85 und DWS FlexProfit 90
eingebracht. Der jeweilige Umtauschfaktor
ist der unten stehenden Tabelle
zu entnehmen. Die Ausgabe neuer
DWS DWS DWS
FlexProfit Mix 80 FlexProfit Mix 85 FlexProfit Mix 90
Abgegebener Garantiewert zum 25. Juni 2010 88,06 Euro 91,58 Euro 95,31 Euro
Umtauschfaktor 0,9878422 0,9839647 0,9800650
Anteile wurde bei allen drei untergehenden
Teilfonds zum 28. Mai 2010 eingestellt,
die letztmalige Rücknahme von
Anteilen erfolgte ebenfalls bei allen
drei Teilfonds bis zum Orderannahmeschluss
am 18. Juni 2010.
1) Weitere Informationen zum exakten
Garantieumfang und zum Einfluss steuerlicher
Änderungen auf die Garantie sind den
Angaben im vollständigen Verkaufsprospekt
zu entnehmen.

DWS FLEXPROFIT MIX 80
Wertentwicklung seit Auflegung
109,6
106,4
103,2
100,0
96,8
93,6
90,4
87,2
18.4.06* 6/07
6/08 6/09
25.6.10
DWS FlexProfit Mix 80 * aufgelegt am 18.4.2006 = 100
Angaben auf Euro-Basis
WKN: A0H 0Y5
ISIN: LU0241502243
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 25.6.2010
DWS FLEXPROFIT MIX 80
Wertentwicklung im Überblick
in %
8,4
4,2
+0,9
0,0
-4,2
-8,4
-6,9
-12,6
-13,8
-16,8
seit Geschäfts- 3 Jahre seit Auflegung*
jahresbeginn
*aufgelegt am 18.4.2006
DWS FlexProfit Mix 80
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 25.6.2010
11

12
DWS FLEXPROFIT MIX 85
Wertentwicklung seit Auflegung
110,0
107,5
105,0
102,5
100,0
97,5
95,0
92,5
18.4.06* 6/07 6/08 6/09
25.6.10
DWS FlexProfit Mix 85 * aufgelegt am 18.4.2006 = 100
Angaben auf Euro-Basis
WKN: A0H 0Y3
ISIN: LU0241500890
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 25.6.2010
DWS FLEXPROFIT MIX 85
Wertentwicklung im Überblick
in %
6
3
0
-3
-6
-9
-12
+0,8
-9,0
-3,9
seit Geschäfts- 3 Jahre seit Auflegung*
jahresbeginn
*aufgelegt am 18.4.2006
DWS FlexProfit Mix 85
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 25.6.2010

DWS FLEXPROFIT MIX 90
Wertentwicklung seit Auflegung
106,0
104,5
103,0
101,5
100,0
98,5
97,0
95,5
18.4.06* 6/07 6/08 6/09
25.6.10
DWS FlexProfit Mix 90 * aufgelegt am 18.4.2006 = 100
Angaben auf Euro-Basis
WKN: A0H 0Y4
ISIN: LU0241502086
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 25.6.2010
DWS FLEXPROFIT MIX 90
Wertentwicklung im Überblick
in %
4,8
3,2
1,6
0,0
-1,6
-3,2
-4,8
+0,7
-3,7
-0,6
seit Geschäfts- 3 Jahre seit Auflegung*
jahresbeginn
*aufgelegt am 18.4.2006
DWS FlexProfit Mix 90
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 25.6.2010
13

14
DWS FlexProfit Cash
Anlageziel und Anlageergebnis im
Berichtszeitraum
Der für Euro-orientierte Anleger konzipierte
DWS FlexProfit Cash strebte eine
über vergleichbaren Festgeldanlagen
liegende Rendite in Euro an.
2010 konnte sich die Weltwirtschaft
stärker als zunächst erwartet erholen,
wovon insbesondere exportorientierte
Industrienationen wie Deutschland profitierten.
Gleichzeitig belasteten jedoch
Diskussionen über gestiegene Staatsdefizite
das Klima an den Kapitalmärkten,
und die Zinssätze verharrten auf
niedrigem Niveau. Der Teilfonds DWS
FlexProfit Cash erzielte im Zeitraum von
Anfang Januar bis Ende Dezember 2010
einen Wertzuwachs von 0,7% je Anteil
(nach BVI-Methode) und schnitt hiermit
leicht besser ab als sein Vergleichsindex,
der 3-Monats-EUR-LIBID (+0,6%,
jeweils in Euro).
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
DWS FlexProfit Cash fokussierte im
Berichtszeitraum auf so genannten
Floating Rate Notes – Anleihen mit
variablem Zinssatz, deren Kupons alle
drei bis sechs Monate an die aktuellen
Marktkonditionen angepasst wurden.
Diese stammten vorwiegend von Emittenten
aus dem Finanzsektor, wobei
das Management Titel mit gutem bis
sehr gutem Rating bevorzugte. Aus
Diversifikationsgründen wurden auch
festverzinsliche Wertpapiere mit kurzen
Laufzeiten in das Portfolio aufgenommen.
Termingeldanlagen rundeten das
Anlagespektrum ab.
DWS FLEXPROFIT CASH
Wertentwicklung seit Auflegung
109,8
108,4
107,0
105,6
104,2
102,8
101,4
100,0
18.4.06* 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10
DWS FlexProfit Cash
* aufgelegt am 18.4.2006 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT CASH
Wertentwicklung im Überblick
in %
18
15
12
9
6
3
0
+0,7 +0,6
1 Jahr
+3,4
+7,1
3 Jahre
*aufgelegt am 18.4.2006
DWS FlexProfit Cash
Vergleichsindex 3M EUR LIBID
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2010
DWS FLEXPROFIT CASH
Aufteilung des Portfolios
Anleihen*
Termingeld
Bankguthaben u. Sonstiges
-20
+9,0
-9,5
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens
(* inkl. anteiliger Stückzinsen)
+14,0
seit Auflegung*
Die Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen
belief sich Ende Dezember
2010 auf 1,7% p. a.*) netto (nach Abzug
der Kostenpauschale), die durchschnittliche
Restlaufzeit lag bei 7,1 Monaten.
0 20
37,0
72,5
40 60 80
WKN: A0H 1DZ
ISIN: LU0242629953
Stand: 31.12.2010
* Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite
der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung
der im Portefeuille enthaltenen
Zinspapiere abweichen kann. Die künftige
Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus
nicht abgeleitet werden.

0
0
Vermögensaufstellungen
und Ertrags- und
Aufwandsrechnungen
zum Jahresbericht
15

16
Jahresbericht
DWS FlexProfit 80
Vermögensaufstellung zum 31.12.2010
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Investmentanteile 178 722 052,73 98,42
Gruppeneigene Investmentanteile
DB Portfolio Euro Liquidity (LU0080237943)
178 722 052,73 98,42
(0,250%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 254 017 120 761 214 775 EUR 75,1000 19 076 676,70 10,51
DWS Deutschland (DE0008490962) (1,400%) . . . . . . . . . Stück 36 810 45 167 8 357 EUR 110,9700 4 084 805,70 2,25
DWS Europe Dynamic (DE0005152375) (1,400%) . . . . . . Stück 37 855 44 323 6 468 EUR 54,9400 2 079 753,70 1,15
DWS Euro-Rendite-Plus (DE0009763771) (0,550%) . . . . . Stück 172 311 167 664 141 407 EUR 24,3000 4 187 157,30 2,31
DWS Eurorenta (LU0003549028) (0,850%+) . . . . . . . . . . Stück 163 530 155 284 97 071 EUR 51,0700 8 351 477,10 4,60
DWS Floating Rate Notes (LU0034353002) (0,300%) . . . Stück 236 241 112 837 199 341 EUR 80,7600 19 078 823,16 10,51
DWS Global Small/Mid Cap (DE0008476508) (1,450%) . . Stück 164 238 126 613 96 150 EUR 50,6200 8 313 727,56 4,58
DWS Global Value (LU0133414606) (1,450%+) . . . . . . . .
DWS High Income Bond Fund (DE0008490913)
Stück 87 707 80 226 60 005 EUR 142,7500 12 520 174,25 6,89
(1,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Cash Plus (LU0193172185)
Stück 166 400 263 178 96 778 EUR 25,1300 4 181 632,00 2,30
(0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Money plus (LU0099730524)
Stück 1 642 2 848 1 206 EUR 11 622,8800 19 084 768,96 10,51
(0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 379 591 1 097 EUR 13 829,7900 19 071 280,41 10,50
DWS Inter-Renta (DE0008474040) (0,850%+) . . . . . . . . . Stück 607 669 634 808 27 139 EUR 13,7800 8 373 678,82 4,61
DWS Intervest (DE0008474016) (1,450%) . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Euro Corporate Bonds FC (LU0300357802)
Stück 15 970 23 315 7 345 EUR 129,2200 2 063 643,40 1,14
(0,600%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest European Equities FC (LU0145635479)
Stück 73 522 75 398 26 665 EUR 113,5400 8 347 687,88 4,60
(0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Global Equities FC (LU0145633938)
Stück 15 318 44 298 28 980 EUR 135,6200 2 077 427,16 1,14
(0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 967 35 749 3 782 EUR 130,5500 4 173 291,85 2,30
DWS Rendite Optima (LU0069679222) (0,300%) . . . . . . Stück 260 611 124 415 219 860 EUR 73,2000 19 076 725,20 10,51
DWS Top Dividende (DE0009848119) (1,450%) . . . . . . . Stück 156 008 142 951 103 429 EUR 80,1000 12 496 240,80 6,88
DWS Zukunftsressourcen (DE0005152466) (1,450%) . . . Stück 38 907 59 071 20 164 EUR 53,5400 2 083 080,78 1,15
Summe Wertpapiervermögen 178 722 052,73 98,42
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen
Swaps -57 591,80 -0,03
Equity-Swaps
Swap Gap Risk FP80 (DBK) 30.04.2013
(OTC FFM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,100 -29 829,81 -0,02
Swap Gap Risk FP80 (MRL) 30.04.2013
(OTC FFM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,100 -27 761,99 -0,01
Bankguthaben
Depotbank (täglich fällig)
3 224 915,87 1,78
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 224 915,87 % 100 3 224 915,87 1,78
Sonstige Vermögensgegenstände 17 762,81 0,01
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 647,43 % 100 647,43 0,00
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 115,38 % 100 17 115,38 0,01
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -139 235,95 % 100 -139 235,95 -0,08
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -175 268,69 % 100 -175 268,69 -0,10
Fondsvermögen 181 592 634,97 100,00
Anteilwert 96,19
Umlaufende Anteile 1 887 936,694
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

DWS FlexProfit 80
Marktschlüssel
Terminbörsen
OTC FFM = Over the Counter Frankfurt
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Fondsvermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse / Marktsätze bewertet.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsrvermögen aufgeführt. Das
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.
Rücknahmeabschläge gezahlt.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
DWS Akkumula (DE0008474024) (1,450%) . . . . . . .
DWS Euro-Corp Bonds (LU0117667062)
Stück 3 997 8 998
(0,850%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional EUR Garant (LU0035734945)
Stück 18 836 102 884
(0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Corporate Bonds
Stück 195 356
(LU0192144516) (0,500%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Government Bonds
Stück 29 268
(LU0192144276) (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Euro Corporate Bonds LD
Stück 849 849
(LU0441433728) (0,900%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 016 44 016
DWS Top 50 Asien (DE0009769760) (1,450%) . . . . Stück 49 624 49 624
DWS US Growth (DE0008490897) (1,450%) . . . . . .
DWS Vermögensbildungsfonds I
Stück 35 645 124 711
(DE0008476524) (1,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 024 36 234
17

18
DWS FlexProfit 80
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2010 bis 31.12.2010
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 4 622,99
2. Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 525 933,02
3. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -61 209,72
4. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 280,39
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 474 626,68
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -1 649 373,95
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR -1 649 373,95
2. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -21 373,75
Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . .EUR -21 373,75
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 670 747,70
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 196 121,02
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 069 712,64
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 230 942,58
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 838 770,06
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 642 649,04
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,94% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene der
Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die
Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese (gemäss Rundschreiben CSSF
03/122 der luxemburgischen Aufsichtsbehörde) auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische
TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene ist eine Berücksichtigung
der TER insoweit nicht möglich. Die synthetische TER belief sich auf 1,67%.
Entwicklung des Fondsvermögens 2010
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 183 053 412,53
1. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 082 954,83
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . .
davon:
EUR 42 285 064,88
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 12 853 121,52
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 29 431 943,36
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -49 368 019,71
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 332 469,87
3. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 196 121,02
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 069 712,64
5. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 230 942,58
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 647 058,36
II. Wert des Fondsvermögens am Ende
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 181 592 634,97
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des Anteilwert
Geschäftsjahres EUR EUR
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181 592 634,97 96,19
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 053 412,53 93,29
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 525 960,87 90,15
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,04 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 153 183,46 EUR.

Jahresbericht
DWS FlexProfit 85
Vermögensaufstellung zum 31.12.2010
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Investmentanteile 60 508 209,21 98,47
Gruppeneigene Investmentanteile
DB Portfolio Euro Liquidity (LU0080237943)
60 508 209,21 98,47
(0,250%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 95 746 39 399 74 920 EUR 75,1000 7 190 524,60 11,70
DWS Deutschland (DE0008490962) (1,400%) . . . . . . . . . Stück 10 844 13 754 2 910 EUR 110,9700 1 203 358,68 1,96
DWS Europe Dynamic (DE0005152375) (1,400%) . . . . . . Stück 11 152 13 027 1 875 EUR 54,9400 612 690,88 1,00
DWS Euro-Rendite-Plus (DE0009763771) (0,550%) . . . . . Stück 50 762 48 651 42 791 EUR 24,3000 1 233 516,60 2,01
DWS Eurorenta (LU0003549028) (0,850%+) . . . . . . . . . . Stück 48 176 45 129 29 331 EUR 51,0700 2 460 348,32 4,00
DWS Floating Rate Notes (LU0034353002) (0,300%) . . . Stück 89 046 36 880 69 564 EUR 80,7600 7 191 354,96 11,70
DWS Global Small/Mid Cap (DE0008476508) (1,450%) . . Stück 48 384 36 700 29 443 EUR 50,6200 2 449 198,08 3,99
DWS Global Value (LU0133414606) (1,450%+) . . . . . . . .
DWS High Income Bond Fund (DE0008490913)
Stück 25 837 23 224 18 135 EUR 142,7500 3 688 231,75 6,00
(1,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Cash Plus (LU0193172185)
Stück 49 021 78 256 29 235 EUR 25,1300 1 231 897,73 2,00
(0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Money plus (LU0099730524)
Stück 619 1 060 441 EUR 11 622,8800 7 194 562,72 11,71
(0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 520 196 387 EUR 13 829,7900 7 191 490,80 11,70
DWS Inter-Renta (DE0008474040) (0,850%+) . . . . . . . . . Stück 179 018 186 928 7 910 EUR 13,7800 2 466 868,04 4,01
DWS Intervest (DE0008474016) (1,450%) . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Euro Corporate Bonds FC (LU0300357802)
Stück 4 705 6 946 2 241 EUR 129,2200 607 980,10 0,99
(0,600%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest European Equities FC (LU0145635479)
Stück 21 659 22 013 7 975 EUR 113,5400 2 459 162,86 4,00
(0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Global Equities FC (LU0145633938)
Stück 4 513 13 440 8 927 EUR 135,6200 612 053,06 1,00
(0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 417 10 488 1 071 EUR 130,5500 1 229 389,35 2,00
DWS Rendite Optima (LU0069679222) (0,300%) . . . . . . Stück 98 231 40 663 76 726 EUR 73,2000 7 190 509,20 11,70
DWS Top Dividende (DE0009848119) (1,450%) . . . . . . . Stück 45 960 41 429 31 281 EUR 80,1000 3 681 396,00 5,99
DWS Zukunftsressourcen (DE0005152466) (1,450%) . . . Stück 11 462 17 558 6 096 EUR 53,5400 613 675,48 1,00
Summe Wertpapiervermögen 60 508 209,21 98,47
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen
Swaps -16 876,68 -0,03
Equity-Swaps
Swap Gap Risk FP85 (DBK) 30.04.2013
(OTC FFM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,100 -8 743,09 -0,02
Swap Gap Risk FP85 (MRL) 30.04.2013
(OTC FFM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,100 -8 133,59 -0,01
Bankguthaben
Depotbank (täglich fällig)
1 109 334,10 1,80
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 109 334,10 % 100 1 109 334,10 1,80
Sonstige Vermögensgegenstände 5 097,19 0,01
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 189,12 % 100 189,12 0,00
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 908,07 % 100 4 908,07 0,01
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 446,38 % 100 446,38 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -36 643,33 % 100 -36 643,33 -0,06
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -119 196,69 % 100 -119 196,69 -0,19
Fondsvermögen 61 450 370,18 100,00
Anteilwert 99,43
Umlaufende Anteile 618 029,503
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
19

20
DWS FlexProfit 85
Marktschlüssel
Terminbörsen
OTC FFM = Over the Counter Frankfurt
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Fondsvermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse / Marktsätze bewertet.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.
Rücknahmeabschläge gezahlt.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
DWS Akkumula (DE0008474024) (1,450%) . . . . . . .
DWS Euro-Corp Bonds (LU0117667062)
Stück 1 139 2 677
(0,850%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional EUR Garant (LU0035734945)
Stück 5 822 31 661
(0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Corporate Bonds
Stück 83 916
(LU0192144516) (0,500%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Government Bonds
Stück 8 82
(LU0192144276) (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Euro Corporate Bonds LD
Stück 253 253
(LU0441433728) (0,900%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 127 13 127
DWS Top 50 Asien (DE0009769760) (1,450%) . . . . Stück 14 786 14 786
DWS US Growth (DE0008490897) (1,450%) . . . . . .
DWS Vermögensbildungsfonds I
Stück 10 224 37 606
(DE0008476524) (1,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 939 11 149

DWS FlexProfit 85
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2010 bis 31.12.2010
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 1 441,25
2. Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 51 814,31
3. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -18 184,48
4. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 917,65
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 35 988,73
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -430 332,09
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR -430 332,09
2. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -6 075,56
Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . .EUR -6 075,56
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -436 407,65
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -400 418,92
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 243 725,83
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -437 550,99
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 806 174,84
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 405 755,92
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,72% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene der
Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die
Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese (gemäss Rundschreiben CSSF
03/122 der luxemburgischen Aufsichtsbehörde) auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische
TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene ist eine Berücksichtigung
der TER insoweit nicht möglich. Die synthetische TER belief sich auf 1,40%.
Entwicklung des Fondsvermögens 2010
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 66 300 834,57
1. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 636 805,37
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . .
davon:
EUR 10 074 863,74
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 2 672 135,06
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 402 728,68
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -16 711 669,11
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 235 871,58
3. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -400 418,92
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 243 725,83
5. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -437 550,99
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 144 713,48
II. Wert des Fondsvermögens am Ende
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 61 450 370,18
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des Anteilwert
Geschäftsjahres EUR EUR
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 450 370,18 99,43
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 300 834,57 96,70
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71 509 768,14 93,76
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,04 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 47 105,40 EUR.
21

22
Jahresbericht
DWS FlexProfit 90
Vermögensaufstellung zum 31.12.2010
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Investmentanteile 62 558 589,06 98,34
Gruppeneigene Investmentanteile
DB Portfolio Euro Liquidity (LU0080237943)
62 558 589,06 98,34
(0,250%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 917 36 626 56 091 EUR 75,1000 7 879 266,70 12,39
DWS Deutschland (DE0008490962) (1,400%) . . . . . . . . . Stück 10 229 12 354 2 125 EUR 110,9700 1 135 112,13 1,78
DWS Europe Dynamic (DE0005152375) (1,400%) . . . . . . Stück 10 519 12 070 1 551 EUR 54,9400 577 913,86 0,91
DWS Euro-Rendite-Plus (DE0009763771) (0,550%) . . . . . Stück 47 881 46 702 34 937 EUR 24,3000 1 163 508,30 1,83
DWS Eurorenta (LU0003549028) (0,850%) . . . . . . . . . . . Stück 45 441 43 427 24 028 EUR 51,0700 2 320 671,87 3,65
DWS Floating Rate Notes (LU0034353002) (0,300%) . . . Stück 97 575 34 297 52 067 EUR 80,7600 7 880 157,00 12,39
DWS Global Small/Mid Cap (DE0008476508) (1,450%) . . Stück 45 638 35 898 23 340 EUR 50,6200 2 310 195,56 3,63
DWS Global Value (LU0133414606) (1,450%+) . . . . . . . .
DWS High Income Bond Fund (DE0008490913)
Stück 24 372 22 353 14 669 EUR 142,7500 3 479 103,00 5,47
(1,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Cash Plus (LU0193172185)
Stück 46 239 70 331 24 092 EUR 25,1300 1 161 986,07 1,83
(0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Money plus (LU0099730524)
Stück 678 1 008 330 EUR 11 622,8800 7 880 312,64 12,39
(0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 570 198 302 EUR 13 829,7900 7 882 980,30 12,39
DWS Inter-Renta (DE0008474040) (0,850%+) . . . . . . . . . Stück 168 857 175 302 6 445 EUR 13,7800 2 326 849,46 3,66
DWS Intervest (DE0008474016) (1,450%) . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Euro Corporate Bonds FC (LU0300357802)
Stück 4 438 6 222 1 784 EUR 129,2200 573 478,36 0,90
(0,600%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest European Equities FC (LU0145635479)
Stück 20 430 20 785 6 485 EUR 113,5400 2 319 622,20 3,65
(0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Global Equities FC (LU0145633938)
Stück 4 256 11 624 7 368 EUR 135,6200 577 198,72 0,91
(0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 883 9 751 868 EUR 130,5500 1 159 675,65 1,82
DWS Rendite Optima (LU0069679222) (0,300%) . . . . . . Stück 107 641 37 811 57 420 EUR 73,2000 7 879 321,20 12,39
DWS Top Dividende (DE0009848119) (1,450%) . . . . . . . Stück 43 351 39 834 25 287 EUR 80,1000 3 472 415,10 5,46
DWS Zukunftsressourcen (DE0005152466) (1,450%) . . . Stück 10 811 15 644 4 833 EUR 53,5400 578 820,94 0,91
Summe Wertpapiervermögen 62 558 589,06 98,34
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen
Swaps -15 290,13 -0,03
Equity-Swaps
Swap Gap Risk FP90 (DBK) 30.04.2013
(OTC FFM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,100 -7 946,16 -0,02
Swap Gap Risk FP90 (MRL) 30.04.2013
(OTC FFM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,100 -7 343,97 -0,01
Bankguthaben
Depotbank (täglich fällig)
1 137 919,76 1,79
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 137 919,76 % 100 1 137 919,76 1,79
Sonstige Vermögensgegenstände 4 070,75 0,01
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 281,69 % 100 281,69 0,00
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 789,06 % 100 3 789,06 0,01
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 4 855,10 % 100 4 855,10 0,01
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -26 346,92 % 100 -26 346,92 -0,04
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -51 634,61 % 100 -51 634,61 -0,08
Fondsvermögen 63 612 163,01 100,00
Anteilwert 103,18
Umlaufende Anteile 616 506,098
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

DWS FlexProfit 90
Marktschlüssel
Terminbörsen
OTC FFM = Over the Counter Frankfurt
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Fondsvermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse / Marktsätze bewertet.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.
Rücknahmeabschläge gezahlt.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
DWS Akkumula (DE0008474024) (1,450%) . . . . . . .
DWS Euro-Corp Bonds (LU0117667062)
Stück 1 080 2 317
(0,850%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional EUR Garant (LU0035734945)
Stück 4 863 25 646
(0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Corporate Bonds
Stück 79 515
(LU0192144516) (0,500%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Government Bonds
Stück 7 66
(LU0192144276) (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest Euro Corporate Bonds LD
Stück 221 221
(LU0441433728) (0,900%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 390 11 390
DWS Top 50 Asien (DE0009769760) (1,450%) . . . . Stück 12 865 12 865
DWS US Growth (DE0008490897) (1,450%) . . . . . .
DWS Vermögensbildungsfonds I
Stück 9 642 31 666
(DE0008476524) (1,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 773 8 985
23

24
DWS FlexProfit 90
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2010 bis 31.12.2010
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 1 557,64
2. Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 001,36
3. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -16 962,34
4. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR 644,16
Erträge aus Bestandsprovisionen .EUR 644,16
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 240,82
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -303 976,10
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR -303 976,10
2. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -5 774,83
Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . .EUR -5 774,83
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -309 750,93
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -304 510,11
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 042 536,07
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -418 364,55
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 624 171,52
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 319 661,41
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,50% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene der
Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die
Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese (gemäss Rundschreiben CSSF
03/122 der luxemburgischen Aufsichtsbehörde) auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische
TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene ist eine Berücksichtigung
der TER insoweit nicht möglich. Die synthetische TER belief sich auf 1,15%.
Entwicklung des Fondsvermögens 2010
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 60 504 787,17
1. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 411 274,07
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . .
davon:
EUR 17 595 542,52
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 9 944 783,65
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 650 758,87
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -16 184 268,45
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 157 438,54
3. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -304 510,11
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 042 536,07
5. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -418 364,55
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 219 001,82
II. Wert des Fondsvermögens am Ende
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 63 612 163,01
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des Anteilwert
Geschäftsjahres EUR EUR
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 612 163,01 103,18
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 504 787,17 100,44
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67 137 451,95 97,44
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,04 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 38 373,54 EUR.

Auflösungsbericht
DWS FlexProfit Mix 80
Vermögensaufstellung zum 25.06.2010
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Bankguthaben
Depotbank (täglich fällig)
29 431 569,01 100,00
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 29 431 569,01 % 100 29 431 569,01 100,00
Sonstige Vermögensgegenstände 374,35 0,00
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 374,35 % 100 374,35 0,00
Fondsvermögen 29 431 943,36 100,00
Anteilwert 93,14
Umlaufende Anteile 315 998,123
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.
Rücknahmeabschläge gezahlt.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
DB Portfolio Euro Liquidity
LU0080237943 (0,250%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 846 87 638
DWS Akkumula DE0008474024 (1,450%) . . . . . . . . Stück 63 841
DWS Euro-Rendite-Plus DE0009763771 (0,550%) . Stück 13 318 36 040
DWS Eurorenta LU0003549028 (0,850%+) . . . . . . . Stück 11 972 28 356
DWS Global Value LU0133414606 (1,450%+) . . . . .
DWS High Income Bond Fund
Stück 3 506 10 505
DE0008490913 (1,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Cash Plus
Stück 27 604 27 604
LU0193172185 (0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional EUR Garant
Stück 546 546
LU0035734945 (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Corporate Bonds
Stück 51 009
LU0192144516 (0,500%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Government Bonds
Stück 3 33
LU0192144276 (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Money plus
Stück 110 110
LU0192144276 (0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 461
DWS Intervest DE0008474016 (1,450%) . . . . . . . . .
DWS Invest European Equities FC
Stück 2 725 2 725
LU0145635479 (0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 983 5 983
DWS Nordamerika DE0008490897 (1,450%) . . . . . Stück 4 381 18 237
DWS Rendite Garant LU0034353002 (0,300%) . . . . Stück 7 453 81 448
DWS Rendite Optima LU0069679222 (0,300%) . . . Stück 8 213 89 845
DWS Top 50 Asien DE0009769760 (1,450%) . . . . . Stück 6 979 6 979
DWS Top Dividende DE0009848119 (1,450%) . . . .
DWS Vermögensbildungsfonds A
Stück 6 057 18 138
DE0008476508 (1,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 437 27 249
DWS Zukunftsressourcen DE0005152466 (1,450%) Stück 7 212 7 212
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Gruppenfremde Investmentanteile
ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS UI A
DE0009781740 (0,750%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baring Europe Select Trust
Stück 3 180 8 612
GB0030655780 (1,500%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 017 41 017
LBBW Rentamax - I DE000A0MU8M3 (0,500%) . . .
M&G I. F. (1) - M&G Global Basics Fund Reg.
Stück 1 034 8 955
EUR A GB0030932676 (1,750%) . . . . . . . . . . . . . . .
Schroder Intl. Selection Fund - EURO Corp
Stück 11 727 34 137
Bond LU0113258742 (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 891 88 127
25

26
DWS FlexProfit Mix 80
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2010 bis 25.06.2010
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 696,85
2. Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92 983,40
3. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 595,56
4. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 523,70
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94 608,39
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -173 794,00
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR -173 794,00
2. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -539,92
Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . .EUR -539,92
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -174 333,92
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -79 725,53
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 005 369,11
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -363 814,10
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 641 555,01
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 561 829,48
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,22% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung des Fondsvermögens 2010
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 38 861 748,19
1. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -9 751 239,17
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 667 365,50
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -10 418 604,67
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 87 517,18
3. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -79 725,53
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 005 369,11
5. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -363 814,10
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -327 912,32
II. Wert des Fondsvermögens am Tag
der Verschmelzung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 29 431 943,36
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des Anteilwert
Geschäftsjahres EUR EUR
2010 (Tag der Verschmelzung) . . . . . . . . . . . . . . . . 29 431 943,36 93,14
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 861 748,19 92,29
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 268 217,25 90,30
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,02 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 20 052,38.

Auflösungsbericht
DWS FlexProfit Mix 85
Vermögensaufstellung zum 25.06.2010
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Bankguthaben
Depotbank (täglich fällig)
7 402 639,62 100,00
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 402 639,62 % 100 7 402 639,62 100,00
Sonstige Vermögensgegenstände 89,06 0,00
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 89,06 % 100 89,06 0,00
Fondsvermögen 7 402 728,68 100,00
Anteilwert 96,08
Umlaufende Anteile 77 051,285
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.
Rücknahmeabschläge gezahlt.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
DB Portfolio Euro Liquidity
LU0080237943 (0,250%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 962 18 618
DWS Akkumula DE0008474024 (1,450%) . . . . . . . . Stück 7 151
DWS Euro-Rendite-Plus DE0009763771 (0,550%) . Stück 1 983 6 186
DWS Eurorenta LU0003549028 (0,850%+) . . . . . . . Stück 1 777 4 808
DWS Global Value LU0133414606 (1,450%+) . . . . .
DWS High Income Bond Fund
Stück 492 1 787
DE0008490913 (1,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Cash Plus
Stück 4 796 4 796
LU0193172185 (0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional EUR Garant
Stück 119 119
LU0035734945 (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Corporate Bonds
Stück 11 292
LU0192144516 (0,500%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Government Bonds
Stück 6
LU0192144276 (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Money plus
Stück 19 19
LU0099730524 (0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 99
DWS Intervest DE0008474016 (1,450%) . . . . . . . . .
DWS Invest European Equities FC
Stück 470 470
LU0145635479 (0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 038 1 038
DWS Nordamerika DE0008490897 (1,450%) . . . . . Stück 603 3 166
DWS Rendite Garant LU0034353002 (0,300%) . . . . Stück 896 17 271
DWS Rendite Optima LU0069679222 (0,300%) . . . Stück 989 19 052
DWS Top 50 Asien DE0009769760 (1,450%) . . . . . Stück 1 204 1 204
DWS Top Dividende DE0009848119 (1,450%) . . . .
DWS Vermögensbildungsfonds A
Stück 821 3 056
DE0008476508 (1,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 932 4 781
DWS Zukunftsressourcen DE0005152466 (1,450%) Stück 1 238 1 238
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Gruppenfremde Investmentanteile
ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS UI A
DE0009781740 (0,750%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baring Europe Select Trust
Stück 523 1 528
GB0030655780 (1,500%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 635 6 635
LBBW Rentamax - I DE000A0MU8M3 (0,500%) . . .
M&G I. F. (1) - M&G Global Basics Fund Reg.
Stück 118 1 583
EUR A GB0030932676 (1,750%) . . . . . . . . . . . . . . .
Schroder Intl. Selection Fund - EURO Corp
Stück 1 332 5 477
Bond LU0113258742 (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 365 15 027
27

28
DWS FlexProfit Mix 85
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2010 bis 25.06.2010
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 182,37
2. Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 459,50
3. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -617,64
4. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 735,40
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 759,63
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -33 893,35
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR -33 893,35
2. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -132,43
Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . .EUR -132,43
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -34 025,78
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -12 266,15
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 205 506,50
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -100 084,85
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 105 421,65
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93 155,50
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,95% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung des Fondsvermögens 2010
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 319 854,47
1. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -983 625,25
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 70 103,02
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -1 053 728,27
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 232,66
3. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -12 266,15
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 205 506,50
5. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -100 084,85
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -32 888,70
II. Wert des Fondsvermögens am Tag
der Verschmelzung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 402 728,68
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des Anteilwert
Geschäftsjahres EUR EUR
2010 (Tag der Verschmelzung) . . . . . . . . . . . . . . . . 7 402 728,68 96,08
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 319 854,47 95,29
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 245 038,46 93,38
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,02 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 3 788,97.

Auflösungsbericht
DWS FlexProfit Mix 90
Vermögensaufstellung zum 25.06.2010
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Bankguthaben
Depotbank (täglich fällig)
7 650 758,87 100,00
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 650 758,87 % 100 7 650 758,87 100,00
Fondsvermögen 7 650 758,87 100,00
Anteilwert 99,43
Umlaufende Anteile 76 944,342
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.
Rücknahmeabschläge gezahlt.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
DB Portfolio Euro Liquidity
LU0080237943 (0,250%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 742 20 449
DWS Akkumula DE0008474024 (1,450%) . . . . . . . . Stück 24 151
DWS Euro-Rendite-Plus DE0009763771 (0,550%) . Stück 2 902 6 607
DWS Eurorenta LU0003549028 (0,850%+) . . . . . . . Stück 2 606 5 278
DWS Global Value LU0133414606 (1,450%+) . . . . .
DWS High Income Bond Fund
Stück 728 1 869
DE0008490913 (1,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Cash Plus
Stück 4 907 4 907
LU0193172185 (0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional EUR Garant
Stück 130 130
LU0035734945 (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Corporate Bonds
Stück 11 959
LU0192144516 (0,500%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Euro Government Bonds
Stück 1 6
LU0192144276 (0,300%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Institutional Money plus
Stück 19 19
LU0099730524 (0,160%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 119
DWS Intervest DE0008474016 (1,450%) . . . . . . . . .
DWS Invest European Equities FC
Stück 461 461
LU0145635479 (0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 024 1 024
DWS Nordamerika DE0008490897 (1,450%) . . . . . Stück 1 048 3 307
DWS Rendite Garant LU0034353002 (0,300%) . . . . Stück 1 657 19 005
DWS Rendite Optima LU0069679222 (0,300%) . . . Stück 1 820 20 958
DWS Top 50 Asien DE0009769760 (1,450%) . . . . . Stück 1 185 1 185
DWS Top Dividende DE0009848119 (1,450%) . . . .
DWS Vermögensbildungsfonds A
Stück 1 272 3 242
DE0008476508 (1,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 456 4 850
DWS Zukunftsressourcen DE0005152466 (1,450%) Stück 1 232 1 232
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Gruppenfremde Investmentanteile
ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS UI A
DE0009781740 (0,750%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baring Europe Select Trust
Stück 674 1 560
GB0030655780 (1,500%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 503 6 503
LBBW Rentamax - I DE000A0MU8M3 (0,500%) . . .
M&G I. F. (1) - M&G Global Basics Fund Reg.
Stück 293 1 585
EUR A GB0030932676 (1,750%) . . . . . . . . . . . . . . .
Schroder Intl. Selection Fund - EURO Corp
Stück 1 719 5 373
Bond LU0113258742 (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 337 15 854
29

30
DWS FlexProfit Mix 90
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2010 bis 25.06.2010
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 187,54
2. Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 24 860,29
3. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -373,75
4. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 638,41
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 312,49
II. Aufwendungen
1. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -25 004,06
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR -25 004,06
2. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -123,83
Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . .EUR -123,83
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -25 127,89
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 184,60
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 185 189,82
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -113 034,77
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 72 155,05
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 72 339,65
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,68% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung des Fondsvermögens 2010
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 468 831,16
1. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -880 595,42
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 470 070,17
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -1 350 665,59
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 909,99
3. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 184,60
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 185 189,82
5. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -113 034,77
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -15 726,51
II. Wert des Fondsvermögens am Tag
der Verschmelzung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 650 758,87
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des Anteilwert
Geschäftsjahres EUR EUR
2010 (Tag der Verschmelzung) . . . . . . . . . . . . . . . . 7 650 758,87 99,43
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 468 831,16 98,69
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 728 929,39 96,70
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,01 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 3 327,68.

Jahresbericht
DWS FlexProfit Cash
Vermögensaufstellung zum 31.12.2010
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Börsengehandelte Wertpapiere 28 481 138,79 58,47
Verzinsliche Wertpapiere
1,0620 % A.N.Z. Banking Group 06/18.07.11
MTN (XS0261469505) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,0450 750 337,50 1,54
1,9460 % ABN AMRO Bank 10/03.02.12 MTN
(XS0483673488) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,3400 752 550,00 1,55
3,5000 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
04/15.03.11 PF (ES0413211048) . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 100,2130 1 002 130,00 2,06
1,1970 % Barclays Bank 10/28.01.11 MTN
(XS0482880902) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 99,9735 749 801,25 1,54
1,4840 % BMW Australia Finance 10/26.09.11
MTN (XS0497844224) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,0810 750 607,50 1,54
1,2730 % BNP Paribas 09/21.06.12 MTN
(XS0474526273) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,0890 750 667,50 1,54
1,4590 % Caisse Centrale Desjardins Quebec
10/12.03.12 MTN (XS0493718612) . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,1436 751 077,00 1,54
1,1290 % Caisse Centrale du Crédit Im.
06/26.01.11 MTN (XS0241002863) . . . . . . . . EUR 700 % 99,9760 699 832,00 1,44
1,1250 % Caisse Centrale du Crédit Im.
07/14.02.12 MTN (XS0286131726) . . . . . . . . EUR 1 000 % 98,4400 984 400,00 2,02
1,1760 % Citigroup 04/03.06.11 MTN
(XS0193765673) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 % 100,0000 500 000,00 1,03
1,0950 % Commonwealth Bank Australia
06/02.11.11 MTN (XS0273347921) . . . . . . . . EUR 700 700 % 100,1075 700 752,50 1,44
1,0820 % Crédit Agricole (London Branch)
07/27.04.12 MTN (XS0297397811) . . . . . . . . EUR 700 700 % 99,8220 698 754,00 1,43
1,1080 % Danske Bank 06/08.09.11 MTN
(XS0266920320) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 800 800 % 100,0320 800 256,00 1,64
1,6560 % DnB NOR Bank 08/07.04.11 MTN
(XS0356088772) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,2090 751 567,50 1,54
1,1040 % Dt. Apothek. u. Ärztebk. 07/26.10.11 A.927
MTN (XS0271854795) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 700 700 % 99,7330 698 131,00 1,43
1,1140 % Dutch Mortgage Portf. Loans V
05/28.09.51 Cl.A (XS0230784901) . . . . . . . . . EUR 500 % 97,9000 232 480,15 0,48
1,1720 % GE Capital European Funding
04/04.05.11 MTN (XS0191396034) . . . . . . . . EUR 250 % 100,0540 250 135,00 0,51
1,1560 % GE Capital European Funding
05/25.05.12 MTN (XS0219927802) . . . . . . . . EUR 500 % 99,4435 497 217,50 1,02
1,1200 % HSBC France 06/02.08.11 MTN
(FR0010359661) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 850 850 % 99,9600 849 660,00 1,74
1,2850 % Hypo Alpe-Adria Bank Int. 07/24.01.17
MTN (XS0283714896) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 % 97,9800 489 900,00 1,01
1,4290 % IKB Deutsche Industriebank 04/13.09.16
MTN S.73M (XS0200612355) . . . . . . . . . . . . EUR 985 15 % 55,0000 541 750,00 1,11
1,7910 % ING Bank 08/22.08.11 MTN
(XS0384169446) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 850 850 % 100,1200 851 020,00 1,75
1,2930 % Intesa Sanpaolo 10/19.01.12
MTN (XS0478281396) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 99,5830 995 830,00 2,04
1,1300 % KBC Ifima 06/01.02.11 MTN
(XS0242421617) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 % 99,9795 399 918,00 0,82
1,0860 % LB Baden-Württemberg 04/24.09.12
R.230 IHS (DE000LBW14R9) . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 99,6800 996 800,00 2,05
1,0380 % LB Baden-Württemberg 05/30.11.11
S.461 MTN (XS0223479006) . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 99,7660 997 660,00 2,05
1,0740 % LB Hessen-Thüringen 10/18.06.12
S.H220 IHS MTN (XS0517632625) . . . . . . . . EUR 750 750 % 99,9500 749 625,00 1,54
1,2070 % Magellan Mortgages No.2 03/18.07.36
Cl.A (XS0177944690) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 % 89,0100 296 820,05 0,61
1,0990 % National Australia Bank 06/18.03.11
MTN (XS0240722313) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 % 100,0350 500 175,00 1,03
1,1180 % Natixis 06/31.01.11 MTN (FR0010279216) . . EUR 750 750 % 100,0200 750 150,00 1,54
1,2960 % NRW.BANK 09/18.11.11 A.11Q IHS
(DE000NWB11Q3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,2560 751 920,00 1,54
1,3060 % Pelican Mortgage No.1 02/15.09.37 Cl.A
(XS0159861078) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 % 95,5600 230 837,84 0,47
1,7980 % Pohjola Pankki 09/17.08.12 MTN
(XS0446135146) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 700 700 % 100,6735 704 714,50 1,45
1,1220 % Santander International Debt
06/23.03.11 MTN (XS0247647539) . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 99,9810 999 810,00 2,05
1,5000 % SBAB 09/14.02.11 MTN (XS0445869836) . . . EUR 900 900 % 100,1060 900 954,00 1,85
2,2000 % Skandinaviska Enskilda Banken
09/08.02.11 MTN (XS0444236854) . . . . . . . . EUR 850 850 % 100,1240 851 054,00 1,75
1,2730 % Societé Générale 09/21.12.11
MTN (XS0473943925) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,0510 750 382,50 1,54
1,2370 % Svenska Handelsbanken 10/18.01.12
MTN (XS0478987224) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 100,1950 1 001 950,00 2,06
31

32
DWS FlexProfit Cash
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
1,9280 % Swedbank 08/08.03.11 MTN
(XS0386339294) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 100,1370 751 027,50 1,54
1,1450 % Wells Fargo & Co. 06/01.08.11
MTN (XS0262914020) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 % 99,8120 499 060,00 1,02
1,0990 % Wells Fargo Bank 06/19.09.11
MTN (XS0268297396) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 % 99,8080 299 424,00 0,61
Nichtnotierte Wertpapiere 6 744 699,75 13,85
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % BMW Finance 22.02.11 (XS0563180115) . . . EUR 750 750 % 99,9711 749 783,50 1,54
0,0000 % Bremer Landesbank Kreditanstalt
15.02.11 (XS0560180852) . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 99,9129 749 346,75 1,54
0,0000 % DekaBank Deutsche Girozentrale
06.01.11 (DE000DK1CMU9) . . . . . . . . . . . . . EUR 500 500 % 99,9620 499 810,00 1,03
0,0000 % DekaBank Deutsche Girozentrale
23.02.11 (DE000DK1CMP9) . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 99,8935 998 935,00 2,05
0,0000 % Dexia Banque Internationale
Luxembourg 01.03.11 (XS0566124243) . . . . EUR 1 250 1 250 % 99,8714 1 248 392,50 2,56
0,0000 % DZ PRIVATBANK 25.01.11
(XS0553703033) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000 % 99,9623 999 623,00 2,05
0,0000 % Lloyds TSB Bank 15.02.11
(XS0558364773) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 99,9129 749 346,75 1,54
0,0000 % Tesco 09.02.11 (XS0558183397) . . . . . . . . . . EUR 750 750 % 99,9283 749 462,25 1,54
Summe Wertpapiervermögen 35 225 838,54 72,32
Bankguthaben
Depotbank (täglich fällig)
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
18 121 208,38 37,21
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 8 529,00 % 100 79,06 0,00
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 160 372,80 % 100 121 129,32 0,25
Termingeld
EUR - Guthaben (Norddeutsche Landesbank Girozentrale,
Hannover) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR - Guthaben (Landesbank Baden-Württemberg,
EUR 6 000 000,00 % 100 6 000 000,00 12,32
Stuttgart) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR - Guthaben (DZ BANK AG Deutsche Zentral-
EUR 6 000 000,00 % 100 6 000 000,00 12,32
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main) . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000,00 % 100 6 000 000,00 12,32
Sonstige Vermögensgegenstände 74 526,61 0,15
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 74 526,61 % 100 74 526,61 0,15
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 53 665,98 % 100 53 665,98 0,11
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -4 691 618,80 -9,63
EUR - Kredite . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 691 618,80 % 100 -4 691 618,80 -9,63
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -53 920,13 % 100 -53 920,13 -0,11
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -23 374,15 % 100 -23 374,15 -0,05
Fondsvermögen 48 706 326,43 100,00
Anteilwert 96,86
Umlaufende Anteile 502 835,197
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

DWS FlexProfit Cash
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2010
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 107,883800 = EUR 1
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,323980 = EUR 1
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Fondsvermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse / Marktsätze bewertet.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,2280 % ABN AMRO Bank 06/14.09.16
MTN (XS0267063435) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,7610% Allied Irish Banks 05/10.05.10
MTN (XS0218949310) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 1 500
0,8410 % Anglo Irish Bank Corp. 05/10.02.10
MTN (XS0212222086) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500
1,6350 % Bank of Ireland 08/01.07.10
MTN (XS0366971058) . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
0,7320 % Bank of Scotland 07/29.03.10
MTN (XS0293351507) . . . . . . . . . . . . . . EUR 500
1,6840 % Bank of Scotland 08/18.08.10
MTN (XS0382912110) . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
0,8660 % BES Finance 05/09.02.10
MTN (XS0211566475) . . . . . . . . . . . . . . EUR 700
1,1850 % BNP Paribas 08/14.04.10
MTN (XS0357393866) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
0,7080 % BPCE 07/06.08.10 MTN
(FR0010428292) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
0,8400 % Canadian Imperial Bank of Commerce
05/18.01.10 MTN (XS0209970283) . . . . EUR 500
1,1490 % Commerzbank 00/05.07.10
Tr.367 IHS MTN (DE0001064582) . . . . . EUR 700 1 700
1,3090 % Credit Agricole (London Branch)
08/15.04.10 MTN (XS0358018710) . . . . EUR 1 000 1 000
1,6970 % Credit Agricole (London Branch)
09/08.10.10 MTN (XS0422167808) . . . . EUR 750 750
1,2410 % Crédit Mutuel Arkéa 07/21.05.17
MTN (FR0010469221) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300
1,1150 % Daimler Finance North America
06/16.03.10 MTN (XS0274894350) . . . . EUR 500
0,7650 % Danske Bank 05/16.03.10
MTN (XS0215088450) . . . . . . . . . . . . . . EUR 772 772
0,9980 % DekaBank DGZ 00/09.06.10 R.2
IHS (DE0002330867) . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300
0,7825 % Dt. Apothek. u. Ärztebk. 06/25.08.10
A.913 MTN (XS0265233386) . . . . . . . . . EUR 750 750
0,9410 % Erste Group Bank 06/23.11.10
MTN (XS0274876613) . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
0,6610 % EUROHYPO, Luxembourg 05/17.05.10
ÖPF MTN (XS0218770344) . . . . . . . . . . EUR 1 500 1 500
0,8410 % Fonterra Co-Operative Group
06/12.04.10 Tr.A MTN (XS0249509992) EUR 1 000
1,3120 % Fortis Bank 08/14.05.10
MTN (BE0934391872) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,4890 % GE Capital European Funding
06/19.05.10 MTN (XS0254192866) . . . . EUR 500
1,2140 % HSBC Bank 06/29.03.16 MTN
(XS0248366576) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 450
1,2100 % ING Bank 08/21.05.10 MTN
(XS0365559631) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,0000 % Italy 09/31.05.10 (IT0004547425) . . . . . EUR 2 000 2 000
0,8330 % JPMorgan Chase & Co. 05/01.06.10
MTN (XS0220432263) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 500
1,7280 % KBC Ifima 05/14.12.15 MTN
(XS0238065170) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,9160 % Merrill Lynch & Co. 05/08.02.10
MTN (XS0212212012) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 200
0,9480 % Merrill Lynch (Luxembourg)
05/29.09.10 MTN (XS0231029868) . . . . EUR 1 000 1 000
1,1990 % MESDAG (Charlie) 07/25.10.19 Cl.A
(XS0289819889) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
1,1530 % Natixis 07/06.07.17 MTN
(FR0010479527) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500
1,2280 % Nordea Bank 06/08.03.16
MTN (XS0246023112) . . . . . . . . . . . . . . EUR 700
1,2810 % Pisces Finance/Italy 04/24.09.12
(XS0201043683) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
1,2540 % Prominent CMBS Funding No.1
05/20.12.32 Cl.A1 (XS0234097128) . . . . EUR 700
0,7700 % Rabobank 05/28.07.15 MTN
(XS0217360824) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,8220 % Raiffeisen Zentralbank Österreich
05/04.02.10 MTN (XS0211426464) . . . . EUR 500
1,7780 % Royal Bank of Scotland 05/08.06.15
MTN (XS0221082125) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300
0,8040 % Santander UK 05/21.09.10
MTN (XS0229757736) . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
1,1090 % Skandinaviska Enskilda Banken
08/28.05.10 MTN (XS0366327715) . . . . EUR 1 000
1,3650 % Swedbank 08/06.05.10 MTN
(XS0361494262) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
33

34
DWS FlexProfit Cash
Stück Käufe Verkäufe
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.
in 1000 Zugänge Abgänge
4,0000 % Swedish Covered Bond Corp.
07/01.02.10 MTN (XS0284708608) . . . . EUR 1 000
4,0000 % Toyota Motor Credit Corp.
03/12.02.10 MTN (XS0162394299) . . . . EUR 1 019
1,0480 % UBS (Jersey Branch) 05/17.11.15
MTN (XS0234775483) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
1,1600 % UBS (London Branch) 07/10.12.10
MTN (XS0334651220) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
1,6470 % UBS (London Branch) 08/26.08.10
MTN (XS0384383104) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 750 1 750
3,7500 % Volkswagen International Finance
09/16.11.10 MTN (XS0428037401) . . . . EUR 850 850
1,1760 % Windermere X CMBS 07/15.10.19
Cl.A Reg S (XS0293895271) . . . . . . . . . EUR 1 000
3,0028 % Regal/DB Bank Capital 99/30.06.14
MTN S.17 (XS0095395819) . . . . . . . . . . USD 2 000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % Allied Irish Banks 18.02.10
(XS0468647945) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,0000 % Bank of Ireland 19.02.10
(XS0468994156) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,0000 % Commerzbank Europe Finance
[Ireland] 07.01.10 (XS0456945772) . . . . EUR 1 000
0,0000 % DekaBank Deutsche Girozentrale
23.08.10 (DE000DK0BAQ6) . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
0,0000 % DekaBank DGZ 23.11.10
(DE000DK0BAY0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
0,0000 % Deutsche Postbank 02.06.10
(XS0492241764) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
0,0000 % Dexia Banque Int. Luxembourg
01.09.10 (XS0515351467) . . . . . . . . . . . EUR 850 850
0,0000 % Dexia Banque Int. Luxembourg
01.12.10 (XS0538810176) . . . . . . . . . . . EUR 850 850
0,0000 % DZ BANK International 15.03.10
(XS0474090122) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500
0,0000 % DZ BANK International 15.07.10
(XS0503600750) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
0,0000 % DZ PRIVATBANK 22.10.10
(XS0528743197) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 1 000
0,0000 % Housing Finance Agency 01.09.10
(XS0515391505) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
0,0000 % Housing Finance Agency 01.12.10
(XS0538835751) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
0,0000 % Housing Finance Agency 16.02.10
(XS0468466569) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000
0,0000 % Lloyds TSB Bank 18.11.10
(XS0535445331) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 750
0,0000 % Norddeutsche Landesbank (Lux.)
16.06.10 (XS0474368775) . . . . . . . . . . . EUR 1 500 1 500
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte
Volumen in 1000
Kauf von Devisen auf Termin
USD/EUR EUR 1 505
Verkauf von Devisen auf Termin
USD/EUR EUR 5 761

DWS FlexProfit Cash
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2010 bis 31.12.2010
I. Erträge
1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . EUR 465 585,73
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 38 633,35
3. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -254,88
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 503 964,20
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -448,01
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -201 504,35
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR -169 988,48
erfolgsabhängige Vergütung . . . . .EUR -31 515,87
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
davon:
EUR -4 823,32
Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . .EUR -4 823,32
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -206 775,68
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 297 188,52
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 104 549,68
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 246 289,84
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR -141 740,16
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 155 448,36
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,36% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße
eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,07% des durchschnittlichen Fondsvermögens
an.
Entwicklung des Fondsvermögens 2010
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 52 933 521,08
1. Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -696 789,31
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 915 855,88
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 21 273 160,55
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -25 189 016,43
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -50 016,09
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 297 188,52
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 104 549,68
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 246 289,84
7. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 280 018,27
II. Wert des Fondsvermögens am Ende
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 48 706 326,43
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des Anteilwert
Geschäftsjahres EUR EUR
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 706 326,43 96,86
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 933 521,08 97,41
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 647 112,71 100,24
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,01 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 10 316,00 EUR.
35

36
DWS FlexProfit SICAV – 31.12.2010
Zusammensetzung des Fondsvermögens (in EUR)
DWS FlexProfit
SICAV
DWS FlexProfit
80
DWS FlexProfit
85
DWS FlexProfit
90
Wertpapiervermögen 337 014 689,54 178 722 052,73 60 508 209,21 62 558 589,06
Swaps - 89 758,61 - 57 591,80 - 16 876,68 - 15 290,13
Bankguthaben 23 593 378,11 3 224 915,87 1 109 334,10 1 137 919,76
Sonstige Vermögensgegenstände 101 457,36 17 762,81 5 097,19 4 070,75
Forderungen aus Anteilscheingeschäften 58 967,46 – 446,38 4 855,10
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme - 4 691 618,80 – – –
Sonstige Verbindlichkeiten - 256 146,33 - 139 235,95 - 36 643,33 - 26 346,92
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften - 369 474,14 - 175 268,69 - 119 196,69 - 51 634,61
= Fondsvermögen 355 361 494,59 181 592 634,97 61 450 370,18 63 612 163,01
Ertrags- und Aufwandsrechnung inkl. Ertragsausgleich (in EUR)
DWS FlexProfit
SICAV
DWS FlexProfit
80
DWS FlexProfit
85
DWS FlexProfit
90
Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) 465 585,73 – – –
Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) 47 321,99 4 622,99 1 441,25 1 557,64
Erträge aus Investmentzertifikaten 737 051,88 525 933,02 51 814,31 20 001,36
Abzug ausländischer Quellensteuer - 100 198,37 - 61 209,72 - 18 184,48 - 16 962,34
Sonstige Erträge 11 739,71 5 280,39 917,65 644,16
= Summe der Erträge 1 161 500,94 474 626,68 35 988,73 5 240,82
Zinsen aus Kreditaufnahmen - 448,01 – – –
Verwaltungsvergütung - 2 817 877,90 -1 649 373,95 - 430 332,09 - 303 976,10
Sonstige Aufwendungen - 38 843,64 - 21 373,75 - 6 075,56 - 5 774,83
= Summe der Aufwendungen - 2 857 169,55 -1 670 747,70 - 436 407,65 - 309 750,93
= Ordentlicher Nettoertrag - 1 695 668,61 -1 196 121,02 - 400 418,92 - 304 510,11
Entwicklung des Fondsvermögens (in EUR)
DWS FlexProfit
SICAV
DWS FlexProfit
80
DWS FlexProfit
85
DWS FlexProfit
90
Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 418 442 989,17 183 053 412,53 66 300 834,57 60 504 787,17
Ausschüttung für das Vorjahr - 696 789,31 – – –
Mittelzufluss (netto) - 72 325 232,76 - 7 082 954,83 -6 636 805,37 1 411 274,07
Ertrags- und Aufwandsausgleich 775 423,73 332 469,87 235 871,58 157 438,54
Ordentlicher Nettoertrag -1 695 668,61 - 1 196 121,02 - 400 418,92 - 304 510,11
Realisierte Gewinne 8 856 589,65 4 069 712,64 1 243 725,83 1 042 536,07
Realisierte Verluste -3 910 081,68 - 1 230 942,58 - 437 550,99 - 418 364,55
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 5 914 264,40 3 647 058,36 1 144 713,48 1 219 001,82
= Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 355 361 494,59 181 592 634,97 61 450 370,18 63 612 163,01
Entwicklung im 3-Jahres-Vergleich (in EUR)
DWS FlexProfit
SICAV
DWS FlexProfit
80
DWS FlexProfit
85
DWS FlexProfit
90
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2010 355 361 494,59 181 592 634,97 61 450 370,18 63 612 163,01
2009 418 442 989,17 183 053 412,53 66 300 834,57 60 504 787,17
2008 500 062 478,77 190 525 960,87 71 509 768,14 67 137 451,95
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2010 96,19 99,43 103,18
2009 93,29 96,70 100,44
2008 90,15 93,76 97,44
1) Die Teilfonds DWS FlexProfit Mix 80, DWS FlexProfit Mix 85 und DWS FlexProfit Mix 90 wurden am 25.06.2010 in den DWS FlexProfit 80, DWS FlexProfit 85 und DWS FlexProfit 90
fusioniert.

DWS FlexProfit
Mix 80 1)
DWS FlexProfit
Mix 80 1)
DWS FlexProfit
Mix 85 1)
DWS FlexProfit
Mix 90 1)
DWS FlexProfit
Cash
– – – 35 225 838,54
– – – –
– – – 18 121 208,38
– – – 74 526,61
– – – 53 665,98
– – – - 4 691 618,80
– – – - 53 920,13
– – – - 23 374,15
– – – 48 706 326,43
DWS FlexProfit
Mix 85 1)
DWS FlexProfit
Mix 90 1)
DWS FlexProfit
Cash
– – – 465 585,73
696,85 182,37 187,54 38 633,35
92 983,40 21 459,50 24 860,29 –
-2 595,56 -617,64 -373,75 - 254,88
3 523,70 735,40 638,41 –
94 608,39 21 759,63 25 312,49 503 964,20
– – – - 448,01
- 173 794,00 - 33 893,35 - 25 004,06 - 201 504,35
- 539,92 - 132,43 - 123,83 - 4 823,32
- 174 333,92 - 34 025,78 - 25 127,89 - 206 775,68
- 79 725,53 - 12 266,15 184,60 297 188,52
DWS FlexProfit
Mix 80 1)
DWS FlexProfit
Mix 85 1)
DWS FlexProfit
Mix 90 1)
DWS FlexProfit
Cash
38 861 748,19 8 319 854,47 8 468 831,16 52 933 521,08
– – – - 696 789,31
- 39 183 182,53 - 8 386 353,93 - 8 531 354,29 - 3 915 855,88
87 517,18 6 232,66 5 909,99 - 50 016,09
- 79 725,53 - 12 266,15 184,60 297 188,52
1 005 369,11 205 506,50 185 189,82 1 104 549,68
- 363 814,10 - 100 084,85 - 113 034,77 - 1 246 289,84
- 327 912,32 - 32 888,70 - 15 726,51 280 018,27
DWS FlexProfit
Mix 80 1)
– – – 48 706 326,43
DWS FlexProfit
Mix 85 1)
DWS FlexProfit
Mix 90 1)
DWS FlexProfit
Cash
– – – 48 706 326,43
38 861 748,19 8 319 854,47 8 468 831,16 52 933 521,08
61 268 217,25 15 245 038,46 12 728 929,39 81 647 112,71
– – – 96,86
92,29 95,29 98,69 97,41
90,30 93,38 96,70 100,24
37

38
Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé
An die Aktionäre der DWS FlexProfit SICAV.
Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der DWS FlexProfit SICAV und ihrer jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der
Vermögensaufstellung einschliesslich des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2010, der
Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie
aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.
Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss
Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in
Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses
und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen,
der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren.
Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu
erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier
angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir
die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im
Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des
Réviseur d’Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben
aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises
agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um
die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des
internen Kontrollsystems abzugeben.
Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und
-methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die
Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser
Prüfungsurteil zu dienen.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen
Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild der Vermögens- und Finanzlage der DWS FlexProfit SICAV und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2010 sowie
der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Sonstiges
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber
nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher
nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu
Anmerkungen gegeben.
Luxemburg, 13. April 2011 KPMG Audit S.à r.l.
Cabinet de révision agréé
Harald Thönes

Kurzangaben über die für die Anleger
bedeutsamen Steuervorschriften
(ab dem 1.1.2009 geltendes Recht)
Investmentvermögen nach Luxemburger Recht
Allgemeines
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften
gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt
steuerpflichtig sind. Dem ausländischen
Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen
an dem im Verkaufsprospekt beschriebenen
Investmentvermögen mit seinem Steuerberater
in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche
Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem
Heimatland individuell zu klären.
Das ausländische Investmentvermögen unterliegt
in Deutschland keiner Körperschaft- und
Gewerbesteuer. Die steuerpflichtigen Erträge
des Investmentvermögens werden jedoch beim
Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen
der Einkommensteuer unterworfen, soweit
diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen
den Sparer-Pauschbetrag von jährlich 801 € (für
Alleinstehende oder getrennt veranlagte Ehegatten)
bzw. 1.602 € (für zusammen veranlagte
Ehegatten) übersteigen.
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich
einem Steuerabzug von 25% (zuzüglich
Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Zu
den Einkünften aus Kapitalvermögen gehören
auch die vom Investmentvermögen ausgeschütteten
Erträge, die ausschüttungsgleichen Erträge,
der Zwischengewinn sowie der Gewinn aus dem
An- und Verkauf von Fondsanteilen, wenn diese
nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden
bzw. werden.
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich
Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer),
so dass die Einkünfte aus Kapitalvermögen
regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung
anzugeben sind. Für den Privatanleger werden
bei der Vornahme des Steuerabzugs durch
die inländische depotführende Stelle grundsätzlich
bereits Verlustverrechnungen vorgenommen
und anrechenbare ausländische Quellensteuern
angerechnet.
Der Steuerabzug hat u. a. aber dann keine Abgeltungswirkung,
wenn der persönliche Steuersatz
geringer ist als der Abgeltungsteuersatz
von 25%. In diesem Fall können die Einkünfte
aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung
angegeben werden. Das Finanzamt
setzt dann den niedrigeren persönlichen Steuersatz
an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld
den vorgenommenen Steuerabzug an
(sog. Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem
Steuerabzug unterlegen haben (wie im Falle von
z. B. thesaurierten Erträgen eines ausländischen
Investmentvermögens oder weil ein Gewinn aus
der Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen
Depot erzielt wird), sind diese in der
Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung
unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen
dann ebenfalls dem Abgeltungsteuersatz
von 25% oder dem niedrigeren persönlichen
Steuersatz.
Trotz Steuerabzug und höherem persönlichen
Steuersatz können Angaben zu den Einkünften
aus Kapitalvermögen erforderlich sein, wenn im
Rahmen der Einkommensteuererklärung außergewöhnliche
Belastungen oder Sonderausgaben
(z. B. Spenden) geltend gemacht werden.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden,
werden die Erträge als Betriebseinnahmen
steuerlich erfasst. Der Steuerabzug hat in diesem
Fall keine Abgeltungswirkung; eine Verlustverrechnung
durch die depotführende Stelle findet nicht
statt. Die steuerliche Gesetzgebung erfordert zur
Ermittlung der steuerpflichtigen bzw. der kapitalertragsteuerpflichtigen
Erträge eine differenzierte
Betrachtung der Ertragsbestandteile.
I
Anteile im Privatvermögen
(Steuerinländer)
1. Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren,
Gewinne aus Termingeschäften
und Erträge aus Stillhalterprämien
Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, eigenkapitalähnlichen
Genussrechten und Investmentanteilen,
Gewinne aus Termingeschäften
sowie Erträge aus Stillhalterprämien, die auf
der Ebene des Investmentvermögens erzielt
werden, werden beim Anleger nicht erfasst, solange
sie nicht ausgeschüttet werden. Zudem
werden die Gewinne aus der Veräußerung der
in § 1 Abs. 3 Satz 3 Nr. 1 Buchstaben a) bis f)
InvStG genannten Kapitalforderungen beim Anleger
nicht erfasst, wenn sie nicht ausgeschüttet
werden.
Hierunter fallen folgende Kapitalforderungen:
a) Kapitalforderungen, die eine Emissionsren-
dite haben,
b) Kapitalforderungen mit fixem oder variablem
Kupon, bei denen die Rückzahlung des Kapitals in
derselben Höhe zugesagt oder gewährt wird (z. B.
„normale“ Anleihen, Floater, Reverse Floater oder
Down-Rating-Anleihen),
c) Risiko-Zertifikate, die den Kurs einer Aktie
oder eines veröffentlichten Index für eine Mehrzahl
von Aktien im Verhältnis 1:1 abbilden,
d) Aktienanleihen, Umtauschanleihen und
Wandelanleihen,
e) ohne gesonderten Stückzinsausweis (flat)
gehandelte Gewinnobligationen und Fremdkapital-Genussrechte
und
f) „cum“-erworbene Optionsanleihen.
Werden Gewinne aus der Veräußerung der o. g.
Wertpapiere/Kapitalforderungen, Gewinne aus
Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien
ausgeschüttet, sind sie grundsätzlich
steuerpflichtig und unterliegen i. d. R. dem
Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag
und ggf. Kirchensteuer). Ausgeschüttete
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften sind jedoch
steuerfrei, wenn die Wertpapiere auf Ebene des
Investmentvermögens vor dem 1.1.2009 erworben
bzw. die Termingeschäfte vor dem 1.1.2009
eingegangen wurden. Für Anleger, die Anteile
an einem Investmentvermögen nach dem
31.12.2008 erwerben, erfolgt eine fiktive Zurechnung
dieser steuerfrei ausgeschütteten Gewinne
bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns
(siehe unten Punkt I 5.).
Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforderungen,
die nicht in der o.g. Aufzählung enthalten
sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln
(siehe unten Punkt I 2.).
2. Zinsen und zinsähnliche Erträge
sowie in- und ausländische Dividenden
Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie in- und
ausländische Dividenden sind beim Anleger
grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig
davon, ob diese Erträge thesauriert oder ausgeschüttet
werden.
Ausgeschüttete Zinsen und zinsähnliche Erträge
sowie in- und ausländische Dividenden des
Investmentvermögens unterliegen i. d. R. dem
Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag
und ggf. Kirchensteuer).
Handelt es sich um ein steuerrechtlich thesaurierendes
Investmentvermögen wird der Steuerabzug
von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag)
nicht zum Zeitpunkt der Thesaurierung vorgenommen.
Die dem Steuerabzug unterliegenden
Erträge werden aber kumuliert und zusammengefasst
als sog. kumulierte ausschüttungsgleiche
Erträge bei Rückgabe / Verkauf der Investmentanteile
über eine inländische depotführende
Stelle mit dem Steuerabzug belegt.
3. Negative steuerliche Erträge
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung
mit gleichartigen positiven Erträgen auf der Ebene
des Investmentvermögens, werden diese
auf Ebene des Investmentvermögens steuerlich
vorgetragen. Diese können auf Ebene des
Investmentvermögens mit künftigen gleichartigen
positiven steuerpflichtigen Erträgen der
Folgejahre verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung
der negativen steuerlichen Erträge auf
den Anleger ist nicht möglich. Damit wirken sich
diese negativen Beträge beim Anleger bei der
Einkommensteuer erst in dem Veranlagungszeitraum
(Steuerjahr) aus, in dem das Geschäftsjahr
des Investmentvermögens endet bzw. die
Ausschüttung für das Geschäftsjahr des Investmentvermögens
erfolgt, für das die negativen
steuerlichen Erträge auf Ebene des Investmentvermögens
verrechnet werden. Eine frühere
Geltendmachung bei der Einkommensteuer des
Anlegers ist nicht möglich.
4. Substanzauskehrungen
Substanzauskehrungen sind nicht steuerbar.
Substanzauskehrungen, die der Anleger während
seiner Besitzzeit erhalten hat, sind allerdings dem
steuerlichen Ergebnis aus der Veräußerung der
Fondsanteile hinzuzurechnen, d. h. sie erhöhen
den steuerlichen Gewinn.
5. Veräußerungsgewinne
auf Anlegerebene
Werden Anteile an einem Investmentvermögen,
die nach dem 31.12.2008 erworben wurden, von
einem Privatanleger veräußert, unterliegt der
Veräußerungsgewinn dem Abgeltungsteuersatz
39

40
von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf.
Kirchensteuer).
Werden Anteile an einem Investmentvermögen,
die vor dem 1.1.2009 erworben wurden, von
einem Privatanleger innerhalb eines Jahres nach
Anschaffung (Spekulationsfrist) wieder veräußert,
sind Veräußerungsgewinne als Einkünfte aus
privaten Veräußerungsgeschäften grundsätzlich
steuerpflichtig. Auf solche Veräußerungsgewinne
ist der individuelle Steuersatz des Privatanlegers
anzuwenden. Ein Steuerabzug auf solche Veräußerungsgewinne
erfolgt nicht. Beträgt der aus
privaten Veräußerungsgeschäften erzielte Gesamtgewinn
im Kalenderjahr weniger als 600,-- €,
ist er steuerfrei (Freigrenze). Wird die Freigrenze
überschritten, ist der gesamte private Veräußerungsgewinn
steuerpflichtig.
Bei einer Veräußerung der vor dem 1.1.2009 erworbenen
Anteile außerhalb der Spekulationsfrist
ist der Gewinn bei Privatanlegern steuerfrei.
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns für
die Abgeltungsteuer sind die Anschaffungskosten
um den Zwischengewinn im Zeitpunkt der
Anschaffung und der Veräußerungserlös um den
Zwischengewinn im Zeitpunkt der Veräußerung
zu kürzen, damit es nicht zu einer doppelten einkommensteuerlichen
Erfassung von Zwischengewinnen
(siehe unten) kommen kann. Zudem
ist der Veräußerungserlös um die thesaurierten
Erträge zu kürzen, die der Anleger bereits versteuert
hat, damit es auch insoweit nicht zu einer
Doppelbesteuerung kommt. Eine Hinzurechnung
zum Veräußerungserlös erfolgt in Höhe der ausschüttungsgleichen
Erträge der vor der Besitzzeit
liegenden Geschäftsjahre, die innerhalb der
Besitzzeit ausgeschüttet wurden. Sofern der
Anleger Anteile an einem Investmentvermögen
nach dem 31.12.2008 erworben hat, sind ab dem
1.1.2009 steuerfrei ausgeschüttete Termingeschäftsgewinne
sowie Gewinne aus der Veräußerung
von Wertpapieren dem Veräußerungsgewinn
hinzuzurechnen.
Der Gewinn aus der Veräußerung nach dem
31.12.2008 erworbener Fondanteile ist insoweit
steuerfrei, als er auf die während der Besitzzeit
im Fonds entstandenen, noch nicht auf der Anlegerebene
erfassten, nach DBA-steuerfreien Erträge
zurückzuführen ist (sog. besitzzeitanteiliger
Immobiliengewinn).
Sofern für die Beteiligung eine Mindestanlagesumme
von 100.000 € oder mehr vorgeschrieben
ist oder die Beteiligung natürlicher Personen
von der Sachkunde der Anleger abhängig ist (bei
Anteilsklassen bezogen auf eine Anteilsklasse),
gilt für die Veräußerung oder Rückgabe von
Anteilen, die nach dem 9. November 2007 und
vor dem 1. Januar 2009 erworben wurden, Folgendes:
Der Gewinn aus der Veräußerung oder
Rückgabe solcher Anteile unterliegt grundsätzlich
dem Abgeltungsteuersatz von 25%. Der steuerpflichtige
Veräußerungsgewinn aus dem Verkauf
oder der Rückgabe der Anteile ist in diesem Fall
jedoch auf den Betrag der auf Fondsebene thesaurierten
Gewinne aus der Veräußerung von
nach dem 31.12.2008 erworbenen Wertpapiere
und der auf Fondsebene thesaurierten Gewinne
aus nach dem 31.12.2008 eingegangenen Termingeschäften
begrenzt. Diese Begrenzung des
steuerpflichtigen Veräußerungsgewinns erfordert
den Nachweis des entsprechenden Betrags.
Nach Auffassung des Bundesfinanzministeriums
(BMF-Schreiben vom 22.10.2008) kann für
Anleger, deren Anlagesumme sich tatsächlich
auf einen Betrag i. H. v. mindestens 100.000 €
beläuft, unterstellt werden, dass die Mindestanlagesumme
i. H. v. 100.000 € vorausgesetzt
ist und von den Anlegern eine besondere Sachkunde
gefordert wird, wenn das wesentliche
Vermögen eines Investmentvermögens einer
kleinen Anzahl von bis zu zehn Anlegern zuzuordnen
ist.
II
Anteile im Betriebsvermögen
(Steuerinländer)
1. Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren,
Gewinne aus Termingeschäften
und Erträge aus Stillhalterprämien
Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, eigenkapitalähnlichen
Genussrechten und Investmentanteilen,
Gewinne aus Termingeschäften
sowie Erträge aus Stillhalterprämien, die auf
der Ebene des Investmentvermögens erzielt
werden, werden beim Anleger nicht erfasst,
solange sie nicht ausgeschüttet werden. Zudem
werden die Gewinne aus der Veräußerung der
in § 1 Abs. 3 Satz 3 Nr. 1 Buchstaben a) bis f)
InvStG genannten Kapitalforderungen beim Anleger
nicht erfasst, wenn sie nicht ausgeschüttet
werden.
Hierunter fallen folgende Kapitalforderungen:
a) Kapitalforderungen, die eine Emissionsren-
dite haben,
b) Kapitalforderungen mit fixem oder variab-
lem Kupon, bei denen die Rückzahlung des Kapitals
in derselben Höhe zugesagt oder gewährt
wird (z. B. „normale“ Anleihen, Floater, Reverse
Floater oder Down-Rating-Anleihen),
c) Risiko-Zertifikate, die den Kurs einer Aktie
oder eines veröffentlichten Index für eine Mehrzahl
von Aktien im Verhältnis 1:1 abbilden,
d) Aktienanleihen, Umtauschanleihen und
Wandelanleihen,
e) ohne gesonderten Stückzinsausweis (flat)
gehandelte Gewinnobligationen und Fremdkapital-Genussrechte
und
f) „cum“-erworbene Optionsanleihen.
Werden diese Gewinne ausgeschüttet, so sind
sie steuerlich auf Anlegerebene zu berücksichtigen.
Dabei sind Veräußerungsgewinne aus
Aktien bei Anlegern, die Körperschaften sind,
grundsätzlich steuerfrei; 5% gelten jedoch als
nichtabzugsfähige Betriebsausgaben. Bei sonstigen
betrieblichen Anlegern (z. B. Einzelunternehmen)
sind Veräußerungsgewinne aus Aktien
zu 40% steuerfrei (Teileinkünfteverfahren). Veräußerungsgewinne
aus Renten/Kapitalforderungen,
Gewinne aus Termingeschäften und Erträge aus
Stillhalterprämien sind hingegen in voller Höhe
steuerpflichtig.
Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforderungen,
die nicht in der o. g. Aufzählung enthalten
sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln
(siehe unten Punkt II 2.).
2. Zinsen und zinsähnliche Erträge
Zinsen und zinsähnliche Erträge sind beim Anleger
grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig
davon, ob diese Erträge thesauriert oder
ausgeschüttet werden. Die zu versteuernden
Zinsen, die aus Zinserträgen i. S. d. § 4h Abs. 3
Satz 3 EStG stammen, sind gemäß § 2 Abs. 2a
InvStG im Rahmen der Zinsschrankenregelung
nach § 4h EStG zu berücksichtigen.
Ausgeschüttete Zinsen und zinsähnliche Erträge
unterliegen i. d. R. dem Steuerabzug von 25%
(zuzüglich Solidaritätszuschlag).
Handelt es sich um ein steuerrechtlich thesaurierendes
Investmentvermögen wird der Steuerabzug
von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag)
nicht zum Zeitpunkt der Thesaurierung vorgenommen.
Die dem Steuerabzug unterliegenden Erträge
werden aber kumuliert und zusammengefasst
als sog. kumulierte ausschüttungsgleiche Erträge
bei Rückgabe/Verkauf der Investmentanteile über
eine inländische depotführende Stelle mit dem
Steuerabzug belegt.
3. In- und ausländische Dividenden
Dividenden in- und ausländischer Aktiengesellschaften,
die auf Anteile im Betriebsvermögen
ausgeschüttet oder thesauriert werden, sind
mit Ausnahme von Dividenden nach dem REITG
bei Körperschaften grundsätzlich steuerfrei; 5%
gelten jedoch als nichtabzugsfähige Betriebsausgaben.
Bei sonstigen betrieblichen Anlegern
(z. B. Einzelunternehmen) sind diese Erträge zu
40% steuerfrei (Teileinkünfteverfahren).
Ausgeschüttete inländische und ausländische Dividenden
unterliegen grundsätzlich dem Steuerabzug
von 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag.
Handelt es sich um ein steuerrechtlich thesaurierendes
Investmentvermögen wird der Steuerabzug
von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag)
nicht zum Zeitpunkt der Thesaurierung vorgenommen.
Die dem Steuerabzug unterliegenden
Erträge werden aber kumuliert und zusammengefasst
als sog. kumulierte ausschüttungsgleiche
Erträge bei Rückgabe / Verkauf der Investmentanteile
über eine inländische depotführende Stelle
mit dem Steuerabzug belegt.
4. Negative steuerliche Erträge
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung mit
gleichartigen positiven Erträgen auf der Ebene des
Investmentvermögens, werden diese steuerlich
auf Ebene des Investmentvermögens vorgetragen.
Diese können auf Ebene des Investmentvermögens
mit künftigen gleichartigen positiven steuerpflichtigen
Erträgen der Folgejahre verrechnet
werden. Eine direkte Zurechnung der negativen
steuerlichen Erträge auf den Anleger ist nicht möglich.
Damit wirken sich diese negativen Beträge
beim Anleger bei der Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer
erst in dem Veranlagungszeitraum
(Steuerjahr) aus, in dem das Geschäftsjahr des Investmentvermögens
endet, bzw. die Ausschüttung
für das Geschäftsjahr des Investmentvermögens
erfolgt, für das die negativen steuerlichen Erträge
auf Ebene des Investmentvermögens verrechnet
werden. Eine frühere Geltendmachung bei der
Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer des
Anlegers ist nicht möglich.
5. Substanzauskehrungen
Substanzauskehrungen sind nicht steuerbar. Dies
bedeutet für einen bilanzierenden Anleger, dass
die Substanzauskehrungen in der Handelsbilanz
ertragswirksam zu vereinnahmen sind, in der
Steuerbilanz aufwandswirksam ein passiver Ausgleichsposten
zu bilden ist und damit technisch
die historischen Anschaffungskosten steuerneutral
gemindert werden.

6. Veräußerungsgewinne
auf Anlegerebene
Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen
im Betriebsvermögen sind für Körperschaften
grundsätzlich steuerfrei, soweit die Gewinne
aus noch nicht zugeflossenen oder noch nicht
als zugeflossen geltenden Dividenden und aus
realisierten und nicht realisierten Gewinnen
des Investmentvermögens aus in- und ausländischen
Aktien herrühren (sogenannter Aktiengewinn);
5% des Aktiengewinns gelten jedoch
als nichtabzugsfähige Betriebsausgaben. Bei
sonstigen betrieblichen Anlegern (z. B. Einzelunternehmen)
sind diese Erträge zu 40%
steuerfrei (Teileinkünfteverfahren).
Der Gewinn aus der Veräußerung der Anteile ist
zudem insoweit steuerfrei, als er auf die während
der Besitzzeit im Fonds entstandenen, noch
nicht auf der Anlegerebene erfassten, nach DBAsteuerfreien
Erträge zurückzuführen ist (sog. besitzzeitanteiliger
Immobiliengewinn).
III Abstandnahme vom Steuerabzug
bzw. Erstattung einbehaltener
Kapitalertragsteuer
1. Steuerinländer
Verwahrt der inländische Privatanleger die Anteile
eines Investmentvermögens in einem inländischen
Depot bei der Kapitalanlagegesellschaft
oder einem anderen Kreditinstitut (Depotfall) und
legt der Privatanleger rechtzeitig einen in ausreichender
Höhe ausgestellten Freistellungsauftrag
nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung
vor, so gilt Folgendes:
– Im Falle eines (teil-)ausschüttenden Investmentvermögens
nimmt das depotführende Kreditinstitut
als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand. In
diesem Fall wird dem Anleger die gesamte Ausschüttung
ungekürzt gutgeschrieben.
– Die depotführende Stelle nimmt Abstand
vom Steuerabzug auf den im Veräußerungserlös/Rücknahmepreis
enthaltenen Zwischengewinn,
die kumulierten ausschüttungsgleichen
Erträge sowie Gewinne aus der Veräußerung der
Investmentanteile.
Verwahrt der inländische Anleger Anteile an einem
Investmentvermögen, welche er in seinem
Betriebsvermögen hält, in einem inländischen Depot
bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem
anderen Kreditinstitut (Depotfall), nimmt das depotführende
Kreditinstitut als Zahlstelle vom Steuerabzug
Abstand
– soweit der Anleger eine entsprechende NV-
Bescheinigung rechtzeitig vorlegt (ob eine umfassende
oder nur teilweise Abstandnahme/Erstattung
erfolgt, richtet sich nach der Art der jeweiligen
NV-Bescheinigung) bzw.
– bei Gewinnen aus der Veräußerung von
Wertpapieren, Gewinnen aus Termingeschäften,
Erträgen aus Stillhalterprämien, ausländischen
Dividenden sowie Gewinnen aus der Veräußerung
der Investmentanteile, auch ohne Vorlage
einer NV-Bescheinigung, wenn der Anleger eine
unbeschränkt steuerpflichtige Körperschaft ist
oder die Kapitalerträge Betriebseinnahmen eines
inländischen Betriebs sind und der Gläubiger
dies der auszahlenden Stelle nach amtlich vorgeschriebenen
Vordruck erklärt.
Sofern der Freistellungsauftrag oder die NV-Bescheinigung
nicht bzw. nicht rechtzeitig vorgelegt
wird, erhält der Anleger auf Antrag von der depotführenden
Stelle eine Steuerbescheinigung über
den einbehaltenen und nicht erstatteten Steuerabzug
und den Solidaritätszuschlag. Der Anleger
hat dann die Möglichkeit, den Steuerabzug im
Rahmen seiner Einkommensteuer-/Körperschaftsteuerveranlagung
auf seine persönliche Steuerschuld
anrechnen zu lassen.
2. Steuerausländer
Verwahrt ein Steuerausländer Anteile an ausschüttenden
Investmentvermögen im Depot
bei einer inländischen depotführenden Stelle,
wird vom Steuerabzug auf Zinsen, zinsähnliche
Erträge, Wertpapierveräußerungsgewinne,
Termingeschäftsgewinne und Dividenden sowie
auf den im Veräußerungserlös/Rücknahmepreis
enthaltenen Zwischengewinn und Gewinne aus
der Veräußerung der Investmentanteile Abstand
genommen, sofern er seine steuerliche Ausländereigenschaft
nachweist.
Verwahrt ein Steuerausländer Anteile an thesaurierenden
Investmentvermögen im Depot bei
einer inländischen depotführenden Stelle, wird
vom Steuerabzug auf den im Veräußerungserlös/
Rücknahmepreis enthaltenen Zwischengewinn,
die kumulierten ausschüttungsgleichen Erträge
sowie Gewinne aus der Veräußerung der Investmentanteile
Abstand genommen, sofern er seine
steuerliche Ausländereigenschaft nachweist.
Sofern die Ausländereigenschaft der depotführenden
Stelle nicht bekannt bzw. nicht rechtzeitig
nachgewiesen wird, ist der ausländische Anleger
gezwungen, die Erstattung des Steuerabzugs gemäß
§ 37 Abs. 2 AO zu beantragen. Zuständig ist
das Betriebsstättenfinanzamt der depotführenden
Stelle.
IV
Solidaritätszuschlag
Auf den bei Ausschüttungen oder Thesaurierungen
abzuführenden Steuerabzug ist ein Solidaritätszuschlag
in Höhe von 5,5% zu erheben. Der
Solidaritätszuschlag ist bei der Einkommensteuer
und Körperschaftsteuer anrechenbar.
Fällt kein Steuerabzug an – beispielsweise bei
ausreichendem Freistellungsauftrag, Vorlage einer
NV-Bescheinigung oder Nachweis der Steuerausländereigenschaft
–, ist kein Solidaritätszuschlag
abzuführen.
V
Kirchensteuer
Soweit die Einkommensteuer bereits von einer
inländischen depotführenden Stelle (Abzugsverpflichteter)
durch den Steuerabzug erhoben
wird, wird die darauf entfallende Kirchensteuer
nach dem Kirchensteuersatz der Religionsgemeinschaft,
der der Kirchensteuerpflichtige angehört,
als Zuschlag zum Steuerabzug erhoben.
Zu diesem Zweck kann der Kirchensteuerpflichtige
dem Abzugsverpflichteten in einem schriftlichen
Antrag seine Religionsangehörigkeit benennen.
Ehegatten haben in dem Antrag zudem
zu erklären, in welchem Verhältnis der auf jeden
Ehegatten entfallende Anteil der Kapitalerträge
zu den gesamten Kapitalerträgen der Ehegatten
steht, damit die Kirchensteuer entsprechend
diesem Verhältnis aufgeteilt, einbehalten und
abgeführt werden kann. Wird kein Aufteilungs-
verhältnis angegeben, erfolgt eine Aufteilung
nach Köpfen.
Die Abzugsfähigkeit der Kirchensteuer als Sonderausgabe
wird bereits beim Steuerabzug mindernd
berücksichtigt.
VI
Ausländische Quellensteuer
Auf die ausländischen Erträge des Investmentvermögens
wird teilweise in den Herkunftsländern
Quellensteuer einbehalten.
Die Kapitalanlagegesellschaft kann die anrechenbare
Quellensteuer auf der Ebene des Investmentvermögens
wie Werbungskosten abziehen.
In diesem Fall ist die ausländische Quellensteuer
auf Anlegerebene weder anrechenbar noch abzugsfähig.
Übt die Kapitalanlagegesellschaft ihr Wahlrecht
zum Abzug der ausländischen Quellensteuer auf
Fondsebene nicht aus, dann wird die anrechenbare
Quellensteuer bei ausschüttenden ausländischen
Investmentvermögen bereits beim Steuerabzug
durch die inländische depotführende Stelle
mindernd berücksichtigt. In allen anderen Fällen
erfolgt ein Ausweis der anrechenbaren Quellensteuer,
so dass diese im Rahmen der Veranlagung
berücksichtigt werden kann.
VII
Nachweis Besteuerungsgrundlagen
Die ausländische Investmentgesellschaft hat gegenüber
dem Bundeszentralamt für Steuern – soweit
das Bundeszentralamt für Steuern dies anfordern
sollte – innerhalb von drei Monaten nach
Zugang der Anforderung die Besteuerungsgrundlagen
bei (Teil-)Ausschüttung oder Thesaurierung
sowie die als zugeflossen geltenden, aber noch
nicht dem Steuerabzug unterworfenen Erträge
nachzuweisen.
Sollten hierdurch betragsmäßige Korrekturen in
der Ertragsrechnung notwendig werden, ist der
Korrekturbetrag in die Bekanntmachung für das
bei Zugang des Verlangens laufende Geschäftsjahr
aufzunehmen. Damit treffen die Bereinigungen
von Fehlern wirtschaftlich die Anleger, die
zum Zeitpunkt der Fehlerbereinigung an dem
Sondervermögen beteiligt sind. Die steuerlichen
Auswirkungen können entweder positiv oder negativ
sein.
VIII Zwischengewinnbesteuerung
Zwischengewinne sind die im Verkaufs- oder
Rückgabepreis enthaltenen Entgelte für vereinnahmte
oder aufgelaufene Zinsen sowie Gewinne
aus der Veräußerung von nicht in § 1 Abs. 3 Satz 3
Nr. 1 Buchstaben a) bis f) InvStG genannten Kapitalforderungen,
die vom Fonds noch nicht ausgeschüttet
oder thesauriert und infolgedessen beim
Anleger noch nicht steuerpflichtig wurden (etwa
Stückzinsen aus festverzinslichen Wertpapieren
vergleichbar). Der vom Investmentvermögen erwirtschaftete
Zwischengewinn ist bei Rückgabe
oder Verkauf der Anteile durch Steuerinländer
einkommensteuerpflichtig. Der Steuerabzug auf
den Zwischengewinn beträgt 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag
und ggf. Kirchensteuer).
Der bei Erwerb von Anteilen gezahlte Zwischengewinn
kann für den Privatanleger im Jahr
der Zahlung einkommensteuerlich als negative
41

42
Einnahme abgesetzt werden. Er wird für den
Privatanleger bereits beim Steuerabzug steuermindernd
berücksichtigt. Wird der Zwischengewinn
nicht veröffentlicht, sind jährlich 6% (pro
rata temporis) des Entgelts für die Rückgabe
oder Veräußerung des Investmentanteils als
Zwischengewinn anzusetzen.
IX
Folgen der Verschmelzung von
Investmentvermögen
Werden Investmentvermögen im Rahmen einer
steuerneutralen Übertragung i. S. d. § 17a i. V. m.
§ 14 InvStG auf ein anderes Investmentvermögen
übertragen, ist ein ausschüttendes Investmentvermögen
in seinem letzten Geschäftsjahr vor der
Zusammenlegung steuerlich wie ein thesaurierendes
Investmentvermögen zu behandeln. Bei den
Anlegern führt die Zusammenlegung nicht zur Aufdeckung
und Besteuerung der in den Anteilen des
übernommenen Investmentvermögens ruhenden
stillen Reserven. Grundsätzlich können sowohl
Fonds des Vertragstyps (z. B. Luxemburger FCP)
und – seit dem 23.7.2009 – Publikums-Fonds in
Rechtsform des Gesellschaftstyps (z. B. Luxemburger
SICAV) steuerneutral verschmolzen werden.
Grenzüberschreitende Verschmelzungen sind
nicht mit steuerneutraler Wirkung möglich.
X
Transparente, semitransparente
und intransparente Besteuerung
Die oben genannten Besteuerungsgrundsätze
(sog. transparente Besteuerung) gelten nur, wenn
sämtliche Besteuerungsgrundlagen im Sinne des
§ 5 Abs. 1 InvStG bekannt gemacht werden (sog.
steuerliche Bekanntmachungspflicht). Dies gilt
auch insoweit, als das Investmentvermögen Anteile
an anderen inländischen Investmentvermögen,
EG-Investmentanteilen und ausländischen
Investmentanteilen, die keine EG-Investmentanteile
sind, erworben hat (Zielfonds i. S. d. § 10
InvStG) und diese ihren steuerlichen Bekanntmachungspflichten
nachkommen.
Sofern die Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 Buchst. c
oder f InvStG nicht vorliegen, sind die Erträge in vollem
Umfang steuerpflichtig (sog. semitransparente
Besteuerung).
Wird die Bekanntmachungspflicht nach § 5 Abs. 1
InvStG verletzt und handelt es sich nicht um den
Fall der semitransparenten Besteuerung, so sind
die Ausschüttungen und der Zwischengewinn so-
wie 70% des Mehrbetrags beim Anleger anzusetzen,
der sich zwischen dem ersten und letzten im
Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis des
Investmentanteils ergibt, mindestens aber 6% des
letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreises
(sog. intransparente Besteuerung). Erfüllt
ein Zielfonds seine Bekanntmachungspflichten
nach § 5 Abs. 1 InvStG nicht, ist für den jeweiligen
Zielfonds ein nach den vorstehenden Grundsätzen
zu ermitteltender steuerpflichtiger Ertrag auf
Ebene des Investmentvermögens anzusetzen.
XI
EU-Zinsrichtlinie/
Zinsinformationsverordnung
Die Zinsinformationsverordnung (kurz ZIV), mit
der die Richtlinie 2003/48/EG des Rates vom
3. Juni 2003, ABL. EU Nr. L 157 S. 38 umgesetzt
wird, soll grenzüberschreitend die effektive Besteuerung
von Zinserträgen natürlicher Personen
im Gebiet der EU sicherstellen. Mit einigen Drittstaaten
(insbesondere mit der Schweiz, Liechtenstein,
Channel Islands, Monaco und Andorra) hat
die EU Abkommen abgeschlossen, die der EU-
Zinsrichtlinie weitgehend entsprechen.
Dazu werden grundsätzlich Zinserträge, die eine
im europäischen Ausland oder bestimmten Drittstaaten
ansässige natürliche Person von einem
deutschen Kreditinstitut (das insoweit als Zahlstelle
handelt) gutgeschrieben erhält, von dem
deutschen Kreditinstitut an das Bundeszentralamt
für Steuern und von dort aus letztlich an die
ausländischen Wohnsitzfinanzämter gemeldet.
Entsprechend werden grundsätzlich Zinserträge,
die eine natürliche Person in Deutschland von
einem ausländischen Kreditinstitut im europäischen
Ausland oder in bestimmten Drittstaaten
erhält, von der ausländischen Bank letztlich
an das deutsche Wohnsitzfinanzamt gemeldet.
Alternativ behalten einige ausländische Staaten
Quellensteuern ein, die in Deutschland anrechenbar
sind.
Konkret betroffen sind folglich die innerhalb der
Europäischen Union bzw. in den beigetretenen
Drittstaaten ansässigen Privatanleger, die
grenzüberschreitend in einem anderen EU-Land
ihr Depot oder Konto führen und Zinserträge
erwirtschaften.
U. a. Luxemburg und die Schweiz haben sich
verpflichtet, von den Zinserträgen eine Quellen-
steuer i. H. v. 20% (ab 1.7.2011: 35%) einzubehalten.
Der Anleger erhält im Rahmen der steuerlichen
Dokumentation eine Bescheinigung, mit
der er sich die abgezogenen Quellensteuern im
Rahmen seiner Einkommensteuererklärung anrechnen
lassen kann.
Alternativ hat der Privatanleger die Möglichkeit,
sich vom Steuerabzug im Ausland befreien zu lassen,
indem er eine Ermächtigung zur freiwilligen
Offenlegung seiner Zinserträge gegenüber der
ausländischen Bank abgibt, die es dem Institut
gestattet, auf den Steuerabzug zu verzichten und
stattdessen die Erträge an die gesetzlich vorgegebenen
Finanzbehörden zu melden.
Wenn das Vermögen eines Fonds aus höchstens
15% Forderungen im Sinne der ZIV besteht, haben
die Zahlstellen keine Meldungen an das Bundeszentralamt
für Steuern zu versenden. Ansonsten
löst die Überschreitung der 15%-Grenze eine
Meldepflicht der Zahlstellen an das Bundeszentralamt
für Steuern über den in der Ausschüttung
enthaltenen Zinsanteil aus.
Bei Überschreiten der 40%-Grenze (ab 1.1.2011:
25%-Grenze) ist bei der Rückgabe oder Veräußerung
der Fondsanteile der Veräußerungserlös
zu melden. Handelt es sich um einen ausschüttenden
Fonds, so ist zusätzlich im Falle der Ausschüttung
der darin enthaltene Zinsanteil an das
Bundeszentralamt für Steuern zu melden. Handelt
es sich um einen thesaurierenden Fonds,
erfolgt eine Meldung konsequenterweise nur
im Falle der Rückgabe oder Veräußerung des
Fondsanteils.
Hinweis:
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH
Die steuerlichen Ausführungen gehen von
der derzeit bekannten Rechtslage aus.
Sie richten sich an in Deutschland unbeschränkt
einkommensteuerpflichtige oder
unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige
Personen. Es kann jedoch keine Gewähr
dafür übernommen werden, dass sich die
steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung,
Rechtsprechung oder Erlasse der
Finanzverwaltung nicht ändert.
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG
für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das
Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz
3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang
mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der
Kapitalverkehrsfreiheit.
Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (§§ 40
und 40a i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung
des Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom
28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Für die Prüfung,
ob bei Anteilen im Betriebsvermögen Steuerbescheide ab 2001 offen gehalten werden sollten, ist gegebenenfalls ein Steuerberater
hinzuzuziehen. Eine Reaktion der Finanzverwaltung liegt zum Zeitpunkt der Berichterstellung nicht vor.

Darstellung der Thesaurierung
(je Anteil) in EUR
ISIN/WKN
Zufluss am
Steuerliche Behandlung
Thesaurierung/ausschüttungsgleiche Erträge
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge
– steuerpflichtige Bruttodividenden
– REIT-Erträge
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus inländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus ausländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen
anzurechnende KapSt
davon bereits auf Fondsebene angerechnete
ausländische Quellensteuer
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
Absetzung für Abnutzung
anrechenbare bzw. fiktive
ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer einbehalten
wurde bzw. als einbehalten gilt
fiktive ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)
Prozentsatz für Werbungskosten
gem. Teileinkünfteverfahren
€
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
– 0,3900 0,3900
0,0000 0,0000 0,0000
0,0229 0,0335 0,0335
0,0915 0,0915 0,0915
0,0001 0,0011 0,0011
0,0003 0,0003 0,0003
24,73%
DWS FlexProfit 80*
LU0241500114 / A0H0Y2
31.12.2010
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen
Personenges./
andere
Unternehmen
Körperschaften
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.
0,0533 0,0533 0,0533
0,0000 0,0000 0,0000
0,0533 0,0533 0,0533
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
– 0,5226 0,5226
0,0000 0,0000 0,0000
0,0235 0,0304 0,0304
0,0940 0,0940 0,0940
0,0001 0,0010 0,0010
0,0003 0,0003 0,0003
21,53%
DWS FlexProfit 85*
LU0241499432 / A0H0Y0
31.12.2010
Privatvermögen Betriebsvermögen
Personenges./
andere
Unternehmen
Betriebsvermögen
Körperschaften
43

44
Darstellung der Thesaurierung
(je Anteil) in EUR
ISIN/WKN
Zufluss am
Steuerliche Behandlung
Thesaurierung/ausschüttungsgleiche Erträge
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge
– steuerpflichtige Bruttodividenden
– REIT-Erträge
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus inländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus ausländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen
anzurechnende KapSt
davon bereits auf Fondsebene angerechnete
ausländische Quellensteuer
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
Absetzung für Abnutzung
anrechenbare bzw. fiktive
ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer einbehalten
wurde bzw. als einbehalten gilt
fiktive ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)
Prozentsatz für Werbungskosten
gem. Teileinkünfteverfahren
€
0,1482 0,1482 0,1482
0,0000 0,0000 0,0000
0,1482 0,1482 0,1482
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
– 0,6890 0,6890
0,0000 0,0000 0,0000
0,0247 0,0285 0,0285
0,0986 0,0986 0,0986
0,0001 0,0010 0,0010
0,0003 0,0003 0,0003
19,62%
DWS FlexProfit 90*
LU0241499788 / A0H0Y1
31.12.2010
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen
Personenges./
andere
Unternehmen
Körperschaften
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.

Darstellung der Thesaurierung
(je Anteil) in EUR
ISIN/WKN
Zufluss am
Steuerliche Behandlung
Thesaurierung/ausschüttungsgleiche Erträge
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge
– steuerpflichtige Bruttodividenden
– REIT-Erträge
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus inländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus ausländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen
anzurechnende KapSt
davon bereits auf Fondsebene angerechnete
ausländische Quellensteuer
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
Absetzung für Abnutzung
anrechenbare bzw. fiktive
ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer einbehalten
wurde bzw. als einbehalten gilt
fiktive ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)
Prozentsatz für Werbungskosten
gem. Teileinkünfteverfahren
€
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
– 0,3788 0,3788
0,0000 0,0000 0,0000
0,0086 0,0086 0,0086
0,0129 0,0129 0,0129
0,0004 0,0004 0,0004
0,0000 0,0000 0,0000
0,00%
DWS FlexProfit Mix 80*
LU0241502243 / A0H0Y5
25.06.2010
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen
Personenges./
andere
Unternehmen
Körperschaften
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
– 0,4709 0,4709
0,0000 0,0000 0,0000
0,0084 0,0084 0,0084
0,0114 0,0114 0,0114
0,0004 0,0004 0,0004
0,0000 0,0000 0,0000
0,00%
DWS FlexProfit Mix 85*
LU0241500890 / A0H0Y3
25.06.2010
Privatvermögen Betriebsvermögen
Personenges./
andere
Unternehmen
Betriebsvermögen
Körperschaften
45

46
Darstellung der Thesaurierung
(je Anteil) in EUR
ISIN/WKN
Zufluss am
Steuerliche Behandlung
Thesaurierung/ausschüttungsgleiche Erträge
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge
– steuerpflichtige Bruttodividenden
– REIT-Erträge
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus inländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus ausländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen
anzurechnende KapSt
davon bereits auf Fondsebene angerechnete
ausländische Quellensteuer
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
Absetzung für Abnutzung
anrechenbare bzw. fiktive
ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer einbehalten
wurde bzw. als einbehalten gilt
fiktive ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)
Prozentsatz für Werbungskosten
gem. Teileinkünfteverfahren
€
0,0464 0,0464 0,0464
0,0464 0,0464 0,0464
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
– 0,5865 0,5865
0,0000 0,0000 0,0000
0,0053 0,0053 0,0053
0,0106 0,0106 0,0106
0,0004 0,0004 0,0004
0,0002 0,0002 0,0002
0,00%
DWS FlexProfit Mix 90*
LU0241502086 / A0H0Y4
25.06.2010
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen
Personenges./
andere
Unternehmen
Körperschaften
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.

Darstellung der Ausschüttung
(je Anteil) in EUR
ISIN/WKN
Ausschüttungstag
Steuerliche Behandlung
Ausschüttung (inkl. KapSt, Soli) je Anteil
davon a) nicht steuerbar je Anteil
b) erstattete Quellensteuer je Anteil
Betrag der ausgeschütteten Erträge
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
In der Ausschüttung enthaltene
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge
– steuerpflichtige Bruttodividenden
– REIT-Erträge
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind
– im Privatvermögen steuerfreie
Veräußerungsgewinne
– Veräußerungsgewinne, die dem
Teileinkünfteverfahren bzw. der Steuerfreistellung
nach § 8b (2) KStG unterliegen
– steuerpflichtige Veräußerungsgewinne
KapSt-Bemessungsgrundlage
aus inländischen Dividenden
KapSt-Bemessungsgrundlage aus
ausländischen Dividenden
inkl. Veräusserungsgewinnen
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen
anzurechnende KapSt
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
Absetzung für Abnutzung
anrechenbare bzw. fiktive
ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer einbehalten
wurde bzw. als einbehalten gilt
fiktive ausländische Quellensteuer
ausländische Einkünfte, auf die
ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)
Prozentsatz für Werbungskosten
gem. Teileinkünfteverfahren
€
DWS FlexProfit Cash*
LU0242629953 / A0H1DZ
4.3.2011
Privatvermögen Betriebsvermögen
Personenges./
andere
Unternehmen
Betriebsvermögen
Körperschaften
0,6000 0,6000 0,6000
0,0090 0,0090 0,0090
0,0000 0,0000 0,0000
0,5915 0,5915 0,5915
0,0412 0,0412 0,0412
0,6327 0,6327 0,6327
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 – –
– 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,6327 0,6327 0,6327
0,1582 0,1582 0,1582
– 0,5975 0,5975
0,0000 0,0000 0,0000
0,0005 0,0005 0,0005
0,0032 0,0032 0,0032
0,0000 0,0000 0,0000
0,0000 0,0000 0,0000
0,00%
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.
47

Investmentgesellschaft
DWS FlexProfit SICAV
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxemburg
RC B 113388
Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft
Klaus-Michael Vogel
Vorsitzender
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der
DWS Investment S.A., Luxemburg
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der
Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg
Manfred Bauer
DWS Investment S.A., Luxemburg
Michael Koschatzki
DWS Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Silvia Wagner (seit dem 1.1.2011)
DWS Finanz-Service GmbH,
Frankfurt am Main
Dorothee Wetzel (bis zum 31.12.2010)
DWS Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Promoter und Verwaltungsgesellschaft
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxemburg
Eigenkapital per 31.12.2010: 240,5 Mio. EUR
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Wolfgang Matis (seit dem 1.2.2011)
Vorsitzender
Geschäftsführer der DWS Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Ernst Wilhelm Contzen
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied
der Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Luxemburg
Heinz-Wilhelm Fesser
Luxemburg
Frank Kuhnke
London
Klaus-Michael Vogel
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der
DWS Investment S.A., Luxemburg
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Luxemburg
Dorothee Wetzel (seit dem 1.1.2011)
DWS Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Jochen Wiesbach
Geschäftsführer der DWS Finanz-Service GmbH,
Frankfurt am Main
Klaus Kaldemorgen (bis zum 31.1.2011)
DWS Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft
Klaus-Michael Vogel
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der
DWS Investment S.A., Luxemburg
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der
Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg
Manfred Bauer
DWS Investment S.A., Luxemburg
Doris Marx
DWS Investment S.A., Luxemburg
Ralf Rauch
DWS Investment S.A., Luxemburg
Abschlussprüfer
KPMG Audit S.à r.l.
9, Allée Scheffer
L-2520 Luxemburg
Depotbank
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J. F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Fondsmanager
DWS Investment GmbH
Mainzer Landstraße 178-190
D-60327 Frankfurt am Main
Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle
LUXEMBURG
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxemburg
Stand: 31.1.2011

016 30654 10
DWS FlexProfit SICAV
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxemburg
RC B 113388
Tel.: +352 4 21 01-1
Fax: +352 4 21 01-9 00