AC Risk Parity Fund*

Daten & Fakten
Fondskategorie Absolute Return
Strategie Marktneutraler Multi-Asset-Basisfonds
Auflegungsdatum
als UCITS-III-Fonds
Performance seit Auflage
(Stand: 31.12.2010), netto
Annualisierte Performance
(Stand: 31.12.2010)
20.05.2008 (AC Risk Parity 7),
28.05.2009 (AC Risk Parity 12)
17,06 % (AC Risk Parity 7) bzw.
26,44 % (AC Risk Parity 12)
9,81 % (AC Risk Parity 7) bzw.
11,72 % (AC Risk Parity 12)
Fondsvolumen 782 Mio. EUR (Stand: 31.12.2010)
Mindestanlagesumme 1.000 EUR (Tranche EUR B)
Liquidität Börsentäglich verfügbar
Verwaltungsgebühr 2,1 %
Performancegebühr 15 % Highwatermark (fällt nur an,
wenn bisheriger Performance-
Höchststand überschritten wird)
WKN AC Risk Parity 7 Fund A0NH4J
WKN AC Risk Parity 12 Fund A0RNQ5
Hauptverantwortlich im
Aquila Capital Quant-Team
Harold Heuschmidt
Anlageberater Aquila Capital Concepts GmbH,
Hamburg
Verwaltungsgesellschaft Alceda Fund Management S.A.,
Luxemburg
Kontakt
Aquila Capital
Ferdinandstraße 25 – 27
20095 Hamburg
Deutschland
Tel.: +49 (0)40 411 619-199
Mail: info@aquila-capital.de
Web: www.aquila-capital.de
Risikohinweis: Die dargestellten Ergebnisse und Kennzahlen bis Februar 2008 sind
die real erwirtschafteten Ergebnisse des Managementteams von Harold Heuschmidt,
wie sie bereits seit Juli 2004 erfolgreich in einem Offshore-Fonds umgesetzt werden.
Diese Seiten dienen ausschließlich der Information. Bitte beachten Sie, dass alle
Informationen sorgfältig und nach bestem Wissen erhoben worden sind, jedoch
keine Gewähr übernommen werden kann. Dieser Flyer ist kein Verkaufsprospekt
und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines
Kaufangebotes für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebotes
oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete
Voraussagen und Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen,
Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung der Aquila Capital Concepts
GmbH über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und
Unsicherheiten. Angaben zur historischen Performance können nicht im Sinne eines
Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance herangezogen
werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance
erheblich von vergangenen Ereignissen abweichen kann. Insbesondere, wenn sich
die Performance-Ergebnisse auf einen Zeitraum von unter zwölf Monaten beziehen
(Angabe von Year-to-date-Performance, Fondsauflage vor weniger als zwölf Monaten),
sind diese aufgrund des kurzen Vergleichszeitraums kein Indikator für künftige
Ergebnisse. Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die Verkaufsunterlagen
zu diesem Fonds (der aktuelle Verkaufsprospekt, der aktuelle vereinfachte
Verkaufsprospekt, der aktuelle Rechenschaftsbericht und, falls dieser älter als acht
Monate ist, der aktuelle Halbjahresbericht). Verkaufsunterlagen zu dem Fonds sind
kostenlos bei Aquila Capital Concepts GmbH, Ferdinandstr. 25 – 27, 20095 Hamburg,
und bei Alceda Fund Management S.A., 36, avenue du X Septembre, 2550 Luxemburg,
als auch beim Schweizer Vertreter, ACOLIN Fund Services AG, Stadelhoferstrasse
18, 8001 Zürich, www.acolin.ch, und der Zahlstelle in der Schweiz, LB (Swiss)
Privatbank AG, Börsenstrasse 16, Postfach, 8022 Zürich erhältlich. Darüber hinaus
können diese Unterlagen kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland,
HSBC Trinkaus und Burkhardt AG, Königsallee 21 – 23, 40212 Düsseldorf, und
bei der Informations- und Zahlstelle in Österreich, Erste Bank der oesterreichischen
Sparkassen AG, Graben 21, 1010 Wien, angefordert werden.
AC Risk Parity Fund*
Diversifizieren – aber richtig!
Mit einem echten Multi-Asset-Basisinvestment
in jeder Marktphase profitieren –
der AC Risk Parity Fund* macht es möglich.
* Der vollständige Name laut Verkaufsprospekt lautet: AC – Risk Parity 7 Fund bzw.
AC – Risk Parity 12 Fund; vormals AC − Statistical Value Market Neutral 7 Vol Fund
(kurz SVMN 7 Vol.) bzw. AC − Statistical Value Market Neutral 12 Vol Fund (kurz:
SVMN 12 Vol.
AC RISK PARITY FUND
Der AC Risk Parity Fund im Überblick
Der AC Risk Parity Fund ist ein echtes Basisinvestment
ein Fonds mit „echter“ Marktneutralität – seine
Wertentwicklung ist weitgehend unabhängig von
den Aktien- und Anleihemärkten
richtige Diversifikation: Verteilung des Fondsvermögens
nicht nur auf verschiedene, traditionelle Anlageklassen,
sondern vor allem unter Berücksichtigung der
unterschiedlichen Risiken
langjährig erprobte Strategie: Sie wird bereits seit 2004
von institutionellen Investoren genutzt; Privatanleger
können sich seit 2008 in Form eines Publikumsfonds
daran beteiligen
durchgängig positive Jahresrenditen seit Auflegung
der Strategie – selbst im Krisenjahr 2008!
mit zwei unterschiedlichen Schwankungsbreiten
erhältlich: Volatilität von 7 % p. a. bzw. 12 % p. a.
(AC Risk Parity 7 bzw. 12 Fund)
bewährtes Wertsicherungskonzept mit einem
angestrebten Kapitalerhalt von monatlich 96 %
(AC Risk Parity 7 Fund) bzw. 93 % (AC Risk Parity 12 Fund)
TELOS-Rating: AAA-

Diversifizieren – aber richtig!
Das Aquila Capital Quant-Team verfolgt einen quantitativen und
systematischen Investmentansatz. Investiert wird breit gestreut in
liquide, traditionelle Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und
Rohstoffe. Diese bieten klare Risikoprämien, also Erträge über dem
risikolosen Zinssatz, und hängen in ihrer Wertentwicklung wei-
testgehend nicht voneinander ab.
Das entscheidende Strategiemerkmal des AC Risk Parity Fund: Die
Verteilung der verschiedenen Anlageklassen erfolgt auf Basis ihres
Risikobeitrags zum Gesamtportfolio. Denn würde man das Fonds-
vermögen gleichmäßig auf verschiedene Anlagen verteilen, ohne
deren Risiken zu berücksichtigen, trügen einige wie z. B. Rohstof-
fe deutlich mehr zum Risiko des Gesamtportfolios bei als andere
(siehe Grafik).
Das Ergebnis ist beeindruckend:
Durch das gleichgewichtete Risiko aller Anlagen verdoppeln sich
die Renditechancen bei gleichem Risiko!
So verteilt sich das Risiko,
wenn in alle Anlagen gleich
viel Geld investiert wird.
Staatsanleihen
kurzlaufende Zinsen
Rohstoffe
Aktien
So verteilt sich das Geld, wenn
alle Anlagen gleich viel zum
Gesamtrisiko beitragen.
Risikomanagement für den Feinschliff Die Köpfe hinter dem AC Risk Parity Fund
Eine weitere Besonderheit des AC Risk Parity Fund ist das angewendete
und weltweit einzigartige Risikomanagementsystem. Der
FundCreator sorgt für die Einhaltung der angestrebten Schwankungsbreite
(Volatilität) von 7 % bzw. 12 % p. a.
Entwickelt wurde das Instrument von den weltweit renommierten
Finanzwissenschaftlern Prof. Dr. Harry M. Kat und Dr. Helder P.
Palaro. Der AC Risk Parity Fund ist der einzige Publikumsfonds, bei
dem der FundCreator eingesetzt wird. Er optimiert die Portfoliostruktur
täglich hinsichtlich der Schwankungsbreite. Dadurch erhält
der AC Risk Parity Fund seine besondere Stabilität – auch und gerade
in Krisenzeiten.
Das bewährte Wertsicherungskonzept sieht einen Kapitalerhalt von
monatlich mindestens 96 % (AC Risk Parity 7) bzw. 93 % (AC Risk
Parity 12) vor.
Wertentwicklungen im Vergleich
100 %
80 %
60 %
40 %
20 %
0 %
-20 %
-40 %
01.06.2004
01.11.2004
AC Risk Parity 7 Fund
40 % SX5E + 60 % Euro Gov. Bonds
MSCI World
01.04.2005
Quelle: Aquila Capital Quelle: Aquila Capital. Die dargestellten Ergebnisse des AC Risk Parity 7 Fund bis
Januar 2008 sind die real erwirtschafteten Ergebnisse des seit 2004 bestehenden
Offshore-Fonds.
01.09.2005
01.02.2006
01.07.2006
01.12.2006
01.05.2007
01.01.2007
01.03.2008
01.08.2008
01.01.2009
01.06.2009
01.11.2009
01.04.2010
01.09.2010
Aquila Capital Quant-Team
Verantwortlich für die Steuerung des AC Risk Parity Fund sind Harold
Heuschmidt und das Aquila Capital Quant-Team.
Das Aquila Capital Quant-Team ist eine Gruppe renommierter In-
vestmentexperten mit fundiertem wissenschaftlichem Hintergrund.
Mit komplementärem Know-how in den Bereichen Fund Manage-
ment, Quantitative Portfolio-Analyse, Research und Systement-
wicklung konzipiert und steuert das Team die quantitativen Stra-
tegien des Hauses.
Harold Heuschmidt
Hauptverantwortlich für die Entwicklung
und Umsetzung der Strategie des AC Risk
Parity Fund seit Auflage im Jahr 2004 ist
Harold Heuschmidt, Mitglied des Aquila
Capital Quant-Teams. Er ist selbst im AC
Risk Parity Fund investiert.
Herr Heuschmidt verfügt über mehr als 20
Jahre Erfahrung an den Kapitalmärkten und hält
einen MBA (Cum Laude) von INSEAD, Fontainebleau.
Bevor er als Fondsmanager tätig wurde, arbeitete Herr Heuschmidt
bei American Express in London und Frankfurt, Morgan Stanley
Equity Derivatives in New York und London und Credit Suisse First
Boston Equity Derivatives in London.
Chancen & Risiken
Chancen
moderate Volatilität von 7 % p. a. bzw.
12 % p. a. (AC Risk Parity 7 bzw. 12 Fund)
Diversifikation durch einen
Multi-Asset-Portfolioansatz
integriertes Risikomanagement für tägliche
Positionierung durch FundCreator
Risiken
der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis
fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat
Einsatz derivativer Finanzinstrumente
Länder-, Emittenten-, Kontrahentenund
Ausfallrisiko
Über Aquila Capital
Aquila Capital ist ein führender bankenunabhängiger Spezialist
für alternative und nicht-traditionelle Investments. Das Unternehmen
spezialisiert sich auf die Strukturierung und das Management
innovativer Investmentlösungen, die sich durch überdurchschnittliche,
langfristige Renditechancen und eine geringe Korrelation zu
traditionellen Anlageklassen auszeichnen. Mit über 50 Investmentspezialisten
an sechs europäischen Standorten verwaltet die Aquila
Gruppe ein Vermögen von rd. 2,5 Mrd. Euro (Stand: Januar 2011).
Ein solides operationales Rückgrat und die Research-getriebene
Unternehmenskultur ermöglichen Aquila Capital, vielerorts als First
Mover und Pionier bedeutender Entwicklungen (wie z. B. Absolute
Return und Real Assets) aufzutreten.
AC RISK PARITY FUND