FLUSSFAHRT DONAU - Hamburgische Seehandlung

3.
28 Verkaufsprospekt
FLUSSFAHRT DONAU
LEISTUNGEN DER SEEHANDLUNG FÜR KAPITALANLEGER
Leistungsbilanz per 31.12.2010
(Diese Leistungsbilanz wurde durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft testiert.)
Die SEEHANDLUNG hat seit ihrer Gründung
im Jahre 1995 bislang 23 Beteiligungsangebote
in den Bereichen Handelsschiff-
und Kreuzfahrt strukturiert und platziert.
„Flussfahrt ´11“ wurde im Herbst 2011
platziert. Die ENERGIEHANDLUNG, eine
Schwestergesellschaft der SEEHANDLUNG,
hat mit „Sonnenstrom alpha“ das erste Beteiligungsangebot
im Bereich Photovoltaik
strukturiert und im Sommer 2011 platziert.
Das Investitionsvolumen sämtlicher 24 Beteiligungsangebote
beträgt ca. D 844 Mio.
Dafür konnten rund D 358 Mio. Eigenkapital
exklusive Agio eingeworben werden 1 .
Platzierungsgarantien wurden in keinem Fall
in Anspruch genommen.
Sieben der 24 Fonds wurden bereits - alle
mit Erfolg - beendet. Dabei ist für die Anleger
der SEEHANDLUNG – trotz zwischenzeitlich
schwieriger Marktverhältnisse – eine
durchschnittliche lineare Rendite p.a. 2
nach Steuern 3 in Höhe von 6,7% 4 bei einer
durchschnittlichen Fondslaufzeit von 9,1
Jahren erzielt worden.
Bei der Renditeermittlung nach der branchenüblichen
Methode des internen Zinsfußes
(IRR) 5 ergibt sich eine durchschnittliche
Rendite nach Steuern von 10,5% p.a. 6 . Bei
sämtlichen Schiffsverkäufen konnte ohne
Ausnahme eine positive Rendite erzielt
werden. In keinem Fall hat der Anleger
demzufolge weniger Kapital zurückerhalten
als er eingesetzt hat.
Bei dem Verkauf des MS „Pequot“ im Jahre
2011 erzielte die SEEHANDLUNG für die
Anleger eine lineare Rendite in Höhe von
13,9% p.a. nach Steuern 3 . Mit anderen
Worten haben die Anleger des MS „Pequot“,
die D 100.000 (inkl. Agio) eingesetzt
haben, innerhalb von 10 Jahren D 239.000
zurückbekommen. Dabei wurde eine
IRR-Rendite nach Steuern 3 von 16,3% p.a.
realisiert.
17 Fonds mit einem Investitionsvolumen
von D 638 Mio. laufen noch und werden
von der SEEHANDLUNG bzw. ENERGIE-
HANDLUNG weiter gemanagt. Bei fünf der
17 laufenden Vermögensanlagen – MS
„Palermo Senator“, MS „Paradip“, MS
„Pommern“, MS „Potsdam“ und „Hope
Bay“ – ist ein Prospektvergleich nicht mehr
KUMULIERTE ERGEBNISSE
Beteiligung 7 Emissionsjahr
LAUFENDE FONDS MIT PROSPEKTVERGLEICH
möglich, da die jeweilige Planrechnung im
Prospekt endete.
Für die elf laufenden Vermögensanlagen mit
Prospektvergleichsmöglichkeit ergibt sich
per 31.12.2010 nachfolgendes Bild: Die
kumulierten Auszahlungen lagen um 8,9%
unter dem prospektierten Wert, nicht zuletzt
weil in vielen Fällen Auszahlungen bewusst
zugunsten von Sondertilgungen reduziert
wurden. So lag dann auch die kumulierte
Tilgung (in Prozent des Schiffshypothekendarlehens)
um 23,8% über dem prospektierten
Wert.
Der kumulierte Cash-flow lag 6,4% unter
Prospekt (ca. D 213 Mio. anstelle von rund
D 227 Mio.). Der Cash-flow des Jahres 2010
lag mit rund D 36 Mio. 7,6% über dem
prospektierten Wert von D 33 Mio.
Vor dem Hintergrund der schwierigen
Marktverhältnisse in der Containerschiff-
fahrt im Jahr 2010 mussten Containerschiffe
teilweise mit sehr niedrigen Charterraten
auskommen, einige Schiffe lagen sogar
beschäftigungslos auf. Im Falle des MS
„Pontremoli“ führte dies dazu, dass der
Weiterbetrieb des Schiffes durch die Einbringung
weiteren Kapitals in Höhe von D 2,2
Mio. in den Fonds gesichert werden musste.
Das hierzu erarbeitete Konzept wurde
erfolgreich umgesetzt. Der überwiegende
Teil der Gesellschafter beteiligte sich daran,
nicht gezeichnetes Kapital wurde durch
unsere Gruppe übernommen.
Die Fonds MS „Powhatan“, MS „Pequot“
und MS „Premnitz“ zahlten jeweils im Jahre
2010 zwischen 40% und 45% auf das
eingesetzte Kapital aus. Diese Fonds zählen
somit bisher zu den besten Fonds, die im
deutschen KG-Markt platziert wurden.
Stand: Dezember 2011
Fondsvolumen
in TI
Prospekt
„Agulhas Stream“ 1999 34.067 22.329
MS „Premnitz“ 2000 21.479 18.122
MS „Powhatan“ 2000/2001 21.375 17.508
MS „Pequot“ 2001 25.057 18.853
MS „Phoenix“ 2001/2002 65.231 41.250
MS „Philadelphia“ 2001/2002 65.319 40.766
MS „Piro“ 2003 18.715 10.375
Trio 4000 2004/2005 69.051 40.777
MS „Pontremoli“
MS „Pontremoli“ Vorzug
2006/2007 44.205 12.326
10
„Flussfahrt '08“ 2008/2009 28.337 3.407
„Flussfahrt '09“ 2009/2010 30.260 1.533
Summe
Soll/Ist Gesamtvolumen
227.246
LAUFENDE FONDS OHNE PROSPEKTVERGLEICH
MS „Palermo Senator“ 1996 35.647
MS „Paradip“ 1997 35.920
MS „Potsdam“ 1997 40.120
MS „Pommern“ 1997 40.084
„Hope Bay“ 1998 26.972
Ca