Geschäftsbericht 2009 - Schulthess Group
Geschäftsbericht 2009 - Schulthess Group
Geschäftsbericht 2009 - Schulthess Group
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<strong>Geschäftsbericht</strong> <strong>2009</strong>
2 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
361<br />
415<br />
340<br />
07 08 09<br />
58<br />
69<br />
52<br />
07 08 09<br />
48<br />
57<br />
40<br />
07 08 09<br />
33<br />
40<br />
30<br />
07 08 09<br />
Umsatz<br />
in CHF Mio.<br />
Cashflow<br />
in CHF Mio.<br />
EBIT<br />
in CHF Mio.<br />
Konzerngewinn<br />
in CHF Mio.<br />
Kennzahlen<br />
Erfolgsrechnung (in CHF 1 000) <strong>2009</strong> 2008 2007<br />
Umsatz 339 525 414 597 360 638<br />
Operativer Cash-Flow EBITDA 52 125 68 932 57 733<br />
in % des Umsatzes 15.4 % 16.6 % 16.0 %<br />
Betriebsergebnis EBIT 39 869 56 802 47 603<br />
in % des Umsatzes 11.7 % 13.7 % 13.2 %<br />
Konzerngewinn 30 042 40 179 32 820<br />
in % des Umsatzes 8.8 % 9.7 % 9.1 %<br />
Bilanz (in CHF 1 000) 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008 31.12.2007<br />
Bilanzsumme 252 155 260 426 246 951<br />
Umlaufvermögen 118 084 126 683 118 804<br />
in % der Bilanzsumme 46.8 % 48.6 % 48.1 %<br />
Anlagevermögen 134 071 133 743 128 147<br />
in % der Bilanzsumme 53.2 % 51.4 % 51.9 %<br />
Kurzfristiges Fremdkapital 58 553 82 471 77 583<br />
in % der Bilanzsumme 23.2 % 31.7 % 31.4 %<br />
Langfristiges Fremdkapital 17 888 19 608 18 872<br />
in % der Bilanzsumme 7.1 % 7.5 % 7.6 %<br />
Eigenkapital 175 714 158 347 150 496<br />
in % der Bilanzsumme 69.7 % 60.8 % 60.9 %<br />
Eigenkapitalrendite (ROE) in % 18.0 % 26.0 % 23.4 %<br />
Investitionen 12 863 22 938 33 362<br />
in % des operativen Cash-Flow EBITDA 24.7 % 33.3 % 57.8 %<br />
Mitarbeiter <strong>2009</strong> 2008 2007<br />
Anzahl Mitarbeiter 1 145 1 163 1 108<br />
Umsatz je Mitarbeiter (in CHF) 296 528 356 489 325 486<br />
Titelstatistik <strong>2009</strong> 2008 2007<br />
Anzahl Namenaktien 10 625 000 10 625 000 10 625 000<br />
Gewinn pro Aktie (in CHF) 2.83 3.78 3.09<br />
Kurs-/Gewinn Verhältnis 17.68 11.11 43.67<br />
EBITDA pro Aktie (in CHF) 4.91 6.49 5.43<br />
Kurs-/EBITDA-Verhältnis 10.19 6.47 24.83<br />
Ausschüttung je Aktie (in CHF) 1.50 1.50 1.30<br />
Pay-out Ratio 53.05 % 39.67 % 42.09 %<br />
Eigenkapital je Aktie (in CHF) 16.54 14.90 14.16<br />
Schlusskurs 31.12. (in CHF) 50.00 42.00 134.90<br />
Höchstkurs (in CHF) 65.80 135.90 160.90<br />
Tiefstkurs (in CHF) 36.50 35.75 87.30<br />
Börsenkapitalsierung (in CHF 1 000) 531 250 446 250 1 433 313
Inhalt<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 3<br />
Jahresbericht<br />
4 Brief des Verwaltungsratspräsidenten<br />
8 Bericht der Geschäftsleitung<br />
12 Human Resources<br />
14 Expertenbericht zu Wärmepumpen<br />
17 Corporate Governance<br />
29 Finanzbericht des Konzerns<br />
67 Finanzbericht der Holding<br />
73 Meilensteine und Adressen<br />
Titelbild:<br />
Der Mensch im Zentrum der Unternehmenstätigkeit
4 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Jahresbericht Brief des Verwaltungsratspräsidenten<br />
Rudolf Kägi<br />
Präsident des Verwaltungsrats<br />
Bewegtes und<br />
schwieriges Geschäftsjahr<br />
In einem von einer schweren Rezession geprägten Marktumfeld konnte die <strong>Schulthess</strong><br />
<strong>Group</strong> im Jahr <strong>2009</strong> nicht an die vergleichsweise hohen Vorjahresergebnisse anknüpfen.<br />
Sowohl Umsatz als auch Ertragskraft fielen tiefer aus, da vor allem im zweiten Halbjahr das<br />
Geschäftsvolumen in der Wärmetechnik spürbar zurückging und die Absatzmärkte in der<br />
Kältetechnik einbrachen.<br />
Aufgrund des hohen Bestellungsbestandes Anfang <strong>2009</strong> war die Auslastung in der<br />
Wärmetechnik im ersten Semester relativ gut. Daher konnte beim Halbjahresabschluss<br />
noch von einer soliden Umsatzentwicklung für das Gesamtjahr ausgegangen werden.<br />
Leider hat sich diese Erwartung nicht bestätigt, denn im weiteren Jahresverlauf entwickelte<br />
sich das Geschäftsvolumen konjunkturbedingt vor allem im deutschen Markt,<br />
dem wichtigsten Absatzmarkt unseres Unternehmens, rückläufig. Demgegenüber<br />
wurde im ebenfalls bedeutenden Markt Schweiz für das Gesamtjahr <strong>2009</strong> ein gutes<br />
Ergebnis erzielt. Insgesamt aber ging der Umsatz in der Wärmetechnik gegenüber dem<br />
Vorjahr um 9.1 % zurück.<br />
Im Segment Kältetechnik hat der Anlagenbau einen dramatischen Einbruch erlitten,<br />
aber auch beim Geräteumsatz für die Medizinaltechnik war eine deutliche Nachfragezurückhaltung<br />
zu spüren. Gesamthaft fiel der Umsatz im Vorjahresvergleich um 50.9 %.<br />
Um die Kostenstruktur dem geringeren Umsatz anzupassen, wurden einschneidende<br />
Sparmassnahmen eingeleitet.<br />
Die Waschtechnik verzeichnete im Jahr <strong>2009</strong> nur einen geringfügig tieferen Umsatz.<br />
Während das Exportgeschäft und der Verkauf von Gewerbemaschinen zurückgingen,<br />
belebte sich die Inlandsnachfrage in der zweiten Jahreshälfte durch die Markteinführung<br />
neuer Produkte. Insgesamt lag der vergleichbare Umsatz um 1.8 % unter dem<br />
Vorjahr.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 5<br />
Brief des Verwaltungsratspräsidenten Jahresbericht<br />
Liebe Aktionärinnen und Aktionäre<br />
Das Geschäftsjahr <strong>2009</strong> hat eine enttäuschende Entwicklung genommen. Unsere<br />
Jahreszielsetzungen konnten weder beim Umsatz noch hinsichtlich der Rentabilität<br />
erreicht werden. Die Auswirkungen der weltweiten Wirtschaftskrise akzentuierten sich<br />
zunehmend im Jahresverlauf, sodass die bis anhin solide Entwicklung in der Wärmetechnik<br />
spürbar belastet wurde, und in der Kältetechnik brach der Umsatz markant<br />
ein. Die im ersten Halbjahr eingeleiteten Kostensenkungsmassnahmen reichten nicht<br />
aus, um die Kostenstruktur und den Personalbestand der Kältetechnik dem massiven<br />
Umsatzrückgang anzupassen. Daher werden zusätzliche tiefgreifende Restrukturierungsmassnahmen<br />
notwendig.<br />
In der Wärmetechnik halten wir an unserer Einschätzung fest, dass das Unternehmen in<br />
Bezug auf den Produktbereich zur Nutzung erneuerbarer Energien gut positioniert ist.<br />
Der Markt Deutschland, der bedeutendste für unser Unternehmen, war schwach und<br />
hat im Jahr <strong>2009</strong> sehr enttäuscht. Wir stellen zunehmend fest, dass vor allem im dreistufigen<br />
Vertrieb, d.h. Verkauf von Wärmepumpen über Grossmärkte, die Preisstellung<br />
deutlich aggressiver geworden ist, da weitere Marktteilnehmer aus der Heizungsbranche<br />
mit neuen Produkten in den Markt eingetreten sind und versuchen, mit günstigeren<br />
Preisen die erforderlichen Stückzahlvolumen zu erreichen. Sollte sich die Nachfrage<br />
nach diesen Produkten aufgrund von höheren Heizölpreisen wieder steigern, ist damit<br />
zu rechnen, dass das aggressive Preisgebaren zur Erreichung von Marktanteilen wieder<br />
zurück gehen wird.<br />
Die Kältetechnik, welche in den vergangenen Jahren markante prozentuale Umsatzsteigerungen<br />
verzeichnen konnte, wurde von der Wirtschaftskrise besonders hart<br />
betroffen. So konnte im Jahre <strong>2009</strong> keine Grossanlage an die Föderalen Zentren in<br />
Russland ausgeliefert werden, obwohl bereits Aufträge erteilt waren, diese aber aufgrund<br />
von nicht erfolgter Finanzierung durch den Auftraggeber nicht zur Ausführung<br />
kamen. Zudem war das Anlagengeschäft sowohl in Deutschland wie auch im übrigen<br />
Europa markant eingebrochen, sodass die Kältetechnik im Jahre <strong>2009</strong> einen deutlichen<br />
Verlust verzeichnete. Insgesamt wurden bisher rund 60 Stellen abgebaut und weitere<br />
Sparmassnahmen umgesetzt. Sollte sich die Lage in den nächsten Monaten nicht zügig<br />
verbessern, werden weitere umfassende Restrukturierungen eingeleitet.<br />
Die Waschtechnik hat sich im Jahr <strong>2009</strong> relativ gut behauptet. Der Inlandsmarkt konnte<br />
vor allem von der guten Auslastung in der Baubranche profitieren. Mit der Einführung<br />
einer neuen Generation von Wärmepumpen-Tumblern für den Haushalt, die mit Energy-<br />
Label A ausgezeichnet sind, wurden bedeutende Umsatzfortschritte erzielt. Ausserdem<br />
konnte die neue Waschmaschinen-Generation für das Ein- und Mehrfamilienhaus mit<br />
führender Technologie am Markt gut partizipieren, sodass es gelang, in der Schweiz<br />
Marktanteile zu gewinnen. Im Gegenzug war das Exportgeschäft rückläufig. Märkte wie<br />
z.B. die Ukraine und Russland waren völlig eingebrochen und der Markt England litt<br />
zusätzlich unter der starken Abwertung des britischen Pfunds.
6 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Jahresbericht Brief des Verwaltungsratspräsidenten<br />
Zahlen zum Geschäftsergebnis<br />
Im Berichtsjahr ging der Konzernumsatz von CHF 414.6 Mio. auf CHF 339.5 Mio. zurück.<br />
Der Umsatz in der Wärmetechnik lag um 9.1 % unter dem Vorjahreswert und in der<br />
Kältetechnik führte das äusserst schwierige Marktumfeld für den Anlagen- und Gerätebau<br />
zu einem Umsatzrückgang von CHF 46.7 Mio. In der Waschtechnik sank der Umsatz<br />
im Vorjahresvergleich, bereinigt um die Veräusserung der Novelan AG per 1.10.2008,<br />
um 1.8 %. Auf EBIT-Stufe erzielte die Gruppe einen Gewinn in Höhe von CHF 39.9 Mio.<br />
gegenüber CHF 56.8 Mio. im Vorjahr, und somit eine EBIT-Marge von 11.7 %. Während<br />
die Wärmetechnik und die Waschtechnik im <strong>2009</strong> ein positives Betriebsergebnis<br />
erwirtschafteten, wies die Kältetechnik, belastet von Aufwendungen für Restrukturierungen<br />
und Personalabbau, einen deutlichen Betriebsverlust aus. Der Jahresgewinn<br />
nach Steuern lag bei CHF 30.0 Mio. gegenüber CHF 40.2 Mio. im Vorjahr, damit wurde<br />
eine EAT-Marge von 8.8 % erreicht.<br />
Wachstum als Zielsetzung<br />
Wir sind von dem Entwicklungspotenzial unseres Unternehmens überzeugt und werden<br />
unsere Wachstumsstrategie weiterverfolgen. Wir gehen davon aus, dass das laufende<br />
Jahr sehr herausfordernd wird, doch mittelfristig sind wir zuversichtlich, dass unsere<br />
Produkte zur Nutzung erneuerbarer Energien auch in Zukunft gute Wachstumschancen<br />
haben. Wir streben eigenständiges organisches Wachstum an, sind aber auch offen<br />
für Kooperationen und Akquisitionen, die unsere Marktstellung stärken. Wir stellen<br />
fest, dass sich insbesondere in der Wärmepumpenindustrie ein Konsolidierungstrend<br />
abzeichnet. Diesen Trend verfolgen wir mit grossem Interesse. Da nach unserer<br />
Einschätzung dieser Markt in den nächsten Jahren weiter wachsen wird, erachten wir es<br />
als notwendig, eine starke Position in Europa zu erreichen. Im Jahr <strong>2009</strong> hatten wir ein<br />
Projekt eingeleitet, in dem wir untersuchten, in wie weit ein Zusammenschluss zweier<br />
Unternehmen aus der Branche zu einem starken und führenden europäischen Anbieter<br />
formiert werden könnte. Unter anderem wegen der schwierigen wirtschaftlichen<br />
Rahmenbedingungen konnte das Projekt letztlich nicht umgesetzt werden. Die dafür<br />
aufgewendeten Kosten beliefen sich auf CHF 1.3 Mio. Dies ändert jedoch nichts an<br />
unserer Überzeugung, dass es bei dem hohen Wachstumstempo der Branche äusserst<br />
wichtig ist, dass ein Unternehmen im Volumenmarkt mit eigener hoher Wertschöpfung<br />
führend sein muss.<br />
Das schwierige Jahr <strong>2009</strong> liegt hinter uns, nun gilt es den Blick nach vorne zu richten.<br />
In der Wärmetechnik werden wir zukünftig unsere Produkte vermehrt in Haustechniksysteme<br />
einbinden, welche den Kunden einen umfassenden Nutzen bringen. Systemtechnik<br />
mit Wohnungslüftung, Beheizung von Gebäuden, Warmwassererzeugung und<br />
weitere Anwendungen von erneuerbaren Energien werden in Zukunft zum zentralen<br />
Thema in der Gebäudetechnik. Damit wird für den Kunden auch eine optimale Planungssicherheit<br />
erreicht. Demzufolge werden wir weiterhin intensiv Entwicklungen<br />
fördern bezüglich innovativen Produkten, welche einen hohen Kundennutzen haben.<br />
Wir legen auch ein hohes Gewicht auf den Aufbau von weiteren Marktorganisationen in<br />
europäischen Ländern, um unser Wachstum zu stützen.<br />
In der Waschtechnik werden wir mit unserer neuen Produktgeneration die Marktbearbeitung<br />
intensivieren und von neuentwickelten Gewerbemaschinen erwarten wir<br />
zusätzliche Wachstumsimpulse.
Veränderung in der Geschäftsleitung und im Verwaltungsrat<br />
im Geschäftsjahr 2010<br />
Der Verwaltungsrat hat Dr. Werner Karlen, einen erfahrenen Manager mit ausgezeichnetem<br />
Leistungsausweis, zum neuen CEO der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> berufen. Werner<br />
Karlen tritt sein Amt am 1. April 2010 an und wird der Geschäftsleitung der <strong>Schulthess</strong><br />
<strong>Group</strong> angehören, zudem übernimmt er die Leitung der Geschäftssparte Wärme- und<br />
Kältetechnik.<br />
Artur Rodecker, der bisherige CEO der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>, Mitglied der Geschäftsleitung<br />
und Leiter der Geschäftssparte Wärme- und Kältetechnik hat den Verwaltungsrat<br />
um seinen Rücktritt gebeten, um sich beruflich neu zu orientieren. Er wird der Gruppe<br />
aber in den nächsten Monaten noch in beratender Funktion zur Verfügung stehen. Wir<br />
danken Artur Rodecker für sein langjähriges, grosses persönliches Engagement für das<br />
Unternehmen.<br />
Per Mitte 2010 wird mit Christian Walker, einer weiteren erfahrenen Führungspersönlichkeit,<br />
die vakante Position des Leiters der Geschäftssparte Waschtechnik wieder<br />
besetzt. Bis zu diesem Zeitpunkt wird die Sparte weiterhin ad interim von Max M.<br />
Müller, CFO der Gruppe, geleitet.<br />
Josef Felder gehört dem Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG seit 2008 an und hat<br />
auf eigenen Wunsch zur nächsten Generalversammlung seinen Rücktritt erklärt, um<br />
sich neuen Aktivitätsfeldern und Aufgaben zu widmen. Wir bedauern seine Entscheidung<br />
sehr und danken ihm für die geleistete Arbeit, verbunden mit unseren besten<br />
Wünschen für die Zukunft.<br />
Anträge an die Generalversammlung<br />
Aufgrund der soliden Bilanz wird der Verwaltungsrat der Generalversammlung vorschlagen,<br />
eine unveränderte Dividende wie im Vorjahr von CHF 1.50 pro Namenaktie<br />
auszuschütten.<br />
Zudem wird der Verwaltungsrat der Generalversammlung vom 15. April 2010 die Zuwahl<br />
von Dr. Gero Büttiker, einer ausgewiesenen Schweizer Unternehmerpersönlichkeit und<br />
Grossaktionär der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>, beantragen.<br />
Meine Kollegen im Verwaltungsrat und ich, die Gründeraktionäre wie auch unser Grossaktionär<br />
sind überzeugt davon, die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> mit den neuen Führungspersönlichkeiten<br />
und dem CFO in eine erfolgreiche Zukunft zu führen.<br />
2010 wird ein anspruchsvolles Jahr werden. Wir haben uns zum Ziel gesetzt,<br />
die Voraussetzungen zu schaffen, um bald eine deutliche Ergebnisverbesserung zu<br />
erreichen.<br />
Unser Dank<br />
Ihnen, als unseren Aktionärinnen und Aktionäre, danken wir für Ihr Vertrauen, das<br />
Sie uns und unserem Unternehmen entgegen bringen. Wir setzen alles daran, die<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> erfolgreich weiterzuentwickeln. Unseren Kunden im In- und Ausland<br />
danken wir für ihre Treue und das Vertrauen in unsere Produkte. Das Kapital des<br />
Unternehmens sind vor allem unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Ihnen gehört an<br />
dieser Stelle ein ganz besonderer Dank.<br />
R. Kägi<br />
Präsident Verwaltungsrat<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 7<br />
Brief des Verwaltungsratspräsidenten Jahresbericht
8 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Jahresbericht Bericht der Geschäftsleitung<br />
Artur Rodecker<br />
CEO<br />
Max M. Müller<br />
CFO<br />
Stabiler Schweizer Markt –<br />
schwaches EU-Umfeld<br />
Die Wirtschaftskrise hat sich im <strong>2009</strong> sehr unterschiedlich auf unsere Geschäftssparten und deren Entwicklungen ausgewirkt.<br />
Während sich die Produkte und Systeme der erneuerbaren Energien im ersten Halbjahr noch gut behaupten konnten,<br />
ging die Nachfrage im vierten Quartal stark zurück, da vor allem Impulse vom Renovationsmarkt ausblieben.<br />
Im Gebrauchsgüterbereich der weissen Ware hat sich der Schweizer Markt als stabiler Anker erwiesen und konnte den<br />
deutlichen Umsatzrückgang im Exportgeschäft nahezu ausgleichen. Im Bereich der Investitionsgüter hat der Einfluss<br />
der Wirtschaftskrise auf den Maschinenbau die Kältetechnik mit voller Härte getroffen. Konjunkturprogramme einzelner<br />
Ländern boten keine Unterstützung, da die verfügbaren Mittel verstärkt in Infrastrukturmassnahmen geflossen sind.<br />
361<br />
415<br />
340<br />
07 08 09<br />
Umsatz<br />
in CHF Mio.<br />
< back<br />
Wärmetechnik – Marktrückgang der erneuerbaren Energien<br />
Die Wärmetechnik erzielte im <strong>2009</strong> einen Umsatz von CHF 183.1 Mio. resp. 54 % des<br />
Konzernumsatzes (2008: CHF 201.4 Mio.). Dies entspricht einem Rückgang von 9.1 %<br />
bzw. währungsbereinigt von 6 % gegenüber dem Vorjahr.<br />
In Europa wird für das Jahr <strong>2009</strong> im Bereich der Wärmepumpenanwendung von einem<br />
Rückgang des Gesamtmarktes von mehr als 10 % und bei der Solarthermie sogar von<br />
rund 30 % ausgegangen. Demgegenüber hat der Markt für Komfortlüftungsanlagen,<br />
die vornehmlich in Neubauten eingesetzt werden, leicht zulegen können.<br />
Nur in der Schweiz, in England und in Norwegen haben sich die Märkte positiv entwickelt.<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> konnte den Umsatz in der Wärmetechnik, mit Ausnahme der<br />
Märkte Deutschland und Österreich in sämtlichen anderen europäischen Zielmärkten<br />
wie Schweiz, Frankreich, Niederlande, Norwegen und Tschechien erhöhen und europaweit<br />
leicht Marktanteile dazu gewinnen.<br />
Dies hat jedoch den deutlichen Marktrückgang in Deutschland von rund 15 % nicht<br />
ausgleichen können. Hauptursache für diese Entwicklung war der rückläufige Renovationsmarkt<br />
für erneuerbare Energien der, bedingt durch die moderate Preisentwicklung<br />
des Heizöls, weit hinter den Erwartungen zurückblieb.<br />
Die grosse Unsicherheit der Verbraucher hinsichtlich der zukünftigen wirtschaftlichen<br />
Entwicklung und die starke staatliche Förderung der Automobilbranche (Abwrackprämie)<br />
in Deutschland haben im <strong>2009</strong> ebenfalls dazu geführt, dass Kunden notwendige<br />
Renovationsinvestitionen verschoben haben.
Umsatzbeitrag <strong>2009</strong><br />
nach Sparten<br />
Wärmetechnik 54 %<br />
Waschtechnik 33 %<br />
Kältetechnik 13 %<br />
< back<br />
Die Wärmetechnik erzielte im <strong>2009</strong> ein Betriebsergebnis EBIT von CHF 29.2 Mio. und<br />
eine EBIT-Marge von 15.9 % gegenüber CHF 35.5 Mio. und einer EBIT-Marge von 17.6 %<br />
im Vorjahr.<br />
Umsatzeinbruch in Industrie und Maschinenbau trifft die Kältetechnik<br />
Die Kältetechnik verzeichnete im Jahr <strong>2009</strong> einen markanten Umsatzrückgang auf<br />
CHF 45.0 Mio. gegenüber CHF 91.7 Mio. im Vorjahr. Der Anteil am Konzernumsatz lag<br />
<strong>2009</strong> bei rund 13 %. Nachdem im ersten Halbjahr die Verkäufe bereits deutlich<br />
rück läufig waren, blieb die erwartete Stabilisierung in der zweiten Jahreshälfte aus.<br />
Der Umsatz im Gerätebau war gegenüber dem Vorjahr um rund 30 % tiefer, was unmittelbar<br />
mit dem fehlenden Bedarf an Kältemaschinen für den deutschen Maschinenbau<br />
zusammenhing.<br />
Die Umsätze im OEM Geschäft der Medizintechnik waren konjunkturbedingt schwächer,<br />
entwickelten sich aber im Rahmen unserer Erwartungen.<br />
Der Umsatz im Anlagenbau ist <strong>2009</strong> um mehr als 60 % zurückgegangen, wobei sich<br />
die Zurückhaltung von Investitionen der Industrie in neue Anlagen und Produktionen<br />
ganzjährig negativ niedergeschlagen hat. Zudem sind die für <strong>2009</strong> erwarteten und zum<br />
Teil schon vereinbarten Grossaufträge zur Planung und Montage von Modulkliniken<br />
in Russland gänzlich ausgeblieben. Die in einigen Ländern aufgelegten Konjunkturprogramme<br />
lösten keine zusätzliche Nachfrage aus, da die Mittel mehrheitlich in Infrastrukturmassnahmen<br />
geflossen sind.<br />
Der Servicebereich hat sich mit zusätzlichen Wartungsverträgen und sonstigen Servicedienstleistungen<br />
im Kältesektor deutlich über dem Vorjahr entwickelt und gehört auch<br />
in Zukunft zu den wichtigen Ertragssäulen innerhalb der Kältetechnik.<br />
Im Zuge von notwendigen Restrukturierungsmassnahmen wurde die Belegschaft <strong>2009</strong><br />
um rund 1/3 verringert. Diese Anpassungen der Kostenstruktur konnten jedoch<br />
den starken Umsatzrückgang von CHF 46.7 Mio. nur bedingt und zeitlich verzögert<br />
abfedern. Die Kältetechnik schloss <strong>2009</strong> mit einem Betriebsverlust von CHF 3.8 Mio. ab<br />
(2008: Betriebsgewinn von CHF 3.3 Mio.).<br />
Weiterhin hohe Profitabilität in der Waschtechnik<br />
Die Waschtechnik erwirtschaftete im <strong>2009</strong> rund 33 % des Konzernumsatzes und<br />
erzielte einen Umsatz von CHF 111.4 Mio. (2008: CHF 121.5 Mio.). Unter Berücksichtigung<br />
des Verkaufs der Novelan AG per 1. Oktober 2008 entspricht dies einem Rückgang<br />
des vergleichbaren Umsatzes von 1.8 %.<br />
In der Schweiz wurde der Umsatz mit Einfamilien- und Mehrfamilienhaus-Geräten<br />
gegenüber dem Vorjahr markant gesteigert. Diese Umsatzzunahme ist auf die Lancierung<br />
neuer Produkte insbesondere im Einfamilienhaus-Segment im zweiten Halbjahr<br />
<strong>2009</strong> zurückzuführen.<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 9<br />
Bericht der Geschäftsleitung Jahresbericht
10 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Mitarbeiter nach Ländern<br />
Deutschland 577<br />
Österreich 19<br />
Schweiz 434<br />
Dänemark 81<br />
< back<br />
Jahresbericht Bericht der Geschäftsleitung<br />
Im kleineren internationalen Geschäft brachen die Umsätze in verschiedenen osteuropäischen<br />
Ländern bis zu 70 % ein. Auch in Westeuropa lagen die Umsätze unter<br />
den guten Vorjahreswerten.<br />
Der Verkauf von Gewerbe-Maschinen war gegenüber dem Vorjahr rückläufig, was vor<br />
allem darauf zurückzuführen ist, dass bereits im 2008 ein erheblicher Nachholbedarf<br />
aus den Vorjahren gedeckt wurde und somit die Investitionstätigkeit im <strong>2009</strong> zurückhaltend<br />
war.<br />
Das Betriebsergebnis konnte im zweiten Halbjahr <strong>2009</strong> dank des höheren Umsatzes<br />
in der Schweiz sowie den erzielten Kostensenkungen deutlich gesteigert werden.<br />
Insgesamt wies die Sparte im Geschäftsjahr <strong>2009</strong> ein Betriebsergebnis EBIT von<br />
CHF 17.3 Mio. gegenüber CHF 19.4 Mio. im Vorjahr aus. Die EBIT-Marge lag im <strong>2009</strong> bei<br />
15.6 % (2008: 16.0 %).<br />
Solide Bilanz<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> verzeichnete im <strong>2009</strong> ein weiteres Mal eine Stärkung des Eigenkapitals<br />
und die Eigenkapitalquote stieg von 60.8 % auf 69.7 %. Am 31. Dezember <strong>2009</strong><br />
wurde eine verfügbare Netto-Liquidität von CHF 18.0 Mio. ausgewiesen (2008: Netto-<br />
Verschuldung von CHF 2.9 Mio.). Dies ist vor allem auf die stark reduzierten Investitionen<br />
von CHF 12.9 Mio. gegenüber CHF 22.9 Mio. im 2008 zurückzuführen. Der Free<br />
Cash Flow erhöhte sich von CHF 21.8 Mio. auf CHF 33.8 Mio.<br />
Mitarbeiterentwicklung<br />
Ende <strong>2009</strong> beschäftigte die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 1 111 Mitarbeitende in 6 Ländern. Damit<br />
sank der Personalbestand gegenüber dem Vorjahr um 5.8 %.<br />
Basierend auf der durchschnittlichen Mitarbeiterzahl von 1 145 betrug der Umsatz pro<br />
Beschäftigtem CHF 296 520 oder 16.8 % weniger als im Vorjahr.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 11<br />
Bericht der Geschäftsleitung Jahresbericht
12 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Jahresbericht Human Resources<br />
Felix Kolb,<br />
Bereichsleiter Human Resources<br />
Der Mensch im Zentrum<br />
aller Geschäftsaktivitäten<br />
Der Mensch ist Dreh- und Angelpunkt eines Unternehmens. Seine Fähigkeiten, seine<br />
Motivation und seine Leistungsfähigkeit tragen nicht nur zur Qualität der Produkte<br />
und Dienstleistungen, sondern auch zur Kundenzufriedenheit und somit zum wirtschaftlichen<br />
Erfolg des Unternehmens bei.<br />
Innerhalb der <strong>Schulthess</strong> Gruppe arbeiten 1 111 Mitarbeitende über nationale Grenzen hinweg<br />
zusammen, um die Bedürfnisse der Kunden in unterschiedlichen Märkten zu erfüllen. All<br />
unsere Mitarbeitenden verbindet das gemeinsame Ziel, den dauerhaften Erfolg des Unternehmens<br />
und unserer Kunden sicherzustellen. Dabei verpflichten wir uns zu respektvollem<br />
und glaubwürdigem Umgang mit allen Anspruchsgruppen.<br />
Unser Geschäftsmodell stützt sich sehr auf die Fähigkeiten und das Wissen der Mitarbeitenden<br />
an den nationalen und lokalen Standorten. Deshalb wird der ‚KMU-Spirit’ in den einzelnen<br />
Gruppengesellschaften weiterhin stark gefördert. Es gilt zu vermeiden, dass mit zunehmender<br />
Unternehmensgrösse der organisatorische Regulierungsgrad zu stark ansteigt. Wir<br />
vertreten die Ansicht, dass Kundennähe, Marktkenntnisse und schnelle Entscheidungswege,<br />
die für den Markterfolg massgebend sind, nur in dezentralen Organisationsstrukturen optimal<br />
umgesetzt werden können. Das schliesst selbstverständlich nicht aus, dass Synergien<br />
innerhalb der Gruppe genutzt werden (Supply Chain, Informatik, Finanz-/Rechnungswesen).<br />
Im Bewusstsein, dass Kompetenz und hohes Engagement der Mitarbeitenden, Grundlage für<br />
den Erfolg des Unternehmens sind, wird der Aus- und Weiterbildung viel Bedeutung zugemessen.<br />
Wir fördern deshalb die persönliche und fachliche Entwicklung der Mitarbeitenden<br />
durch gezielte und zukunftsorientierte Ausbildungsmassnahmen und engagieren uns auch<br />
in der Lehrlingsausbildung. Besonderes Augenmerk legen wir auch auf das Einfliessen der<br />
Bedürfnisse der Kunden in unsere Aktivitäten im Aus- und Weiterbildungsbereich.<br />
Um Spitzenleistungen erzielen zu können, ist eine Unternehmenskultur des gegenseitigen<br />
Vertrauens und Respekts nötig. <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> legt Wert auf ein motivierendes<br />
Arbeitsumfeld, auf Förderung der Eigenverantwortung, auf Entwicklungsmöglichkeiten<br />
für Leistungsträger und eine faire und wertschätzende Zusammenarbeit. Mit flachen<br />
Hierarchien, direkten Ablaufstrukturen und klarer Zuordnung von Kompetenzen und Verantwortung<br />
fördern wir zudem das unternehmerische Denken und Handeln. Enge Kontakte<br />
zwischen Mitarbeitenden und den Mitgliedern der Geschäftsleitung tragen zu einem offenen<br />
und transparenten Arbeitsumfeld innerhalb des Unternehmens bei.<br />
In einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld mit rückläufigen Umsatzzahlen und damit<br />
verbunden mit weniger Beschäftigung, ist es besonders anspruchsvoll, das Thema Personal
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 13<br />
Human Resources Jahresbericht<br />
und die damit verbundenen Unsicherheiten zu beachten. Notwendige Abbaumassnahmen<br />
von Personal gilt es sorgsam zu planen und insbesondere auch gut und umfassend zu kommunizieren.<br />
Ganz besonders gilt es, Härtefälle zu vermeiden und Lösungen zu suchen, damit<br />
die Stabilität für Mitarbeiter und Unternehmen nicht beeinträchtigt wird. Wichtig ist, dass die<br />
Partnerschaft zwischen den Mitarbeitern und dem Unternehmen auf eine respektvolle Art<br />
gelebt wird und dass auch in diesen schwierigen Prozessen gegenseitig Verständnis für die<br />
notwendigen Massnahmen aufgebracht werden.<br />
Wir sind bestrebt, die Mitarbeitenden an das Unternehmen zu binden und eine hohe gegenseitige<br />
Identifikation zu erreichen. Kompetenz und Erfahrung sollen erhalten bleiben und<br />
deshalb fördern wir eine langfristige Partnerschaft mit unseren Mitarbeitenden. Wir sind<br />
stolz darauf, dass einige von ihnen ihr ganzes Arbeitsleben <strong>Schulthess</strong> treu geblieben sind.<br />
Für die Innovationsfähigkeit und Weiterentwicklung des Unternehmens ist auch eine ausgewogene<br />
Zusammensetzung des Mitarbeiterbestandes nötig. Neben dem Generie ren von<br />
internem Nachwuchs und dem Entwickeln und Fördern der bestehenden Mit arbeitenden ist<br />
ein Unternehmen auch auf Ressourcen des Arbeitsmarktes angewie sen. Ein erklärtes Ziel<br />
unseres Unternehmens ist deshalb, weiterhin als attraktive Arbeitgeberin wahrgenommen zu<br />
werden, die gut ausgebildete, leistungsorientierte und sozial kompetente Personen gewinnen<br />
und langfristig an sich binden kann.<br />
Die Investition in Menschen betrachten wir als zentralen Erfolgsfaktor für den lang fristigen<br />
Unternehmenserfolg und wir werden diesen Weg konsequent weiterverfolgen.
14 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Jahresbericht Expertenbericht<br />
Dr. Walter Steinmann,<br />
Direktor des Bundesamtes für Energie BFE<br />
Wärmepumpen in der Schweiz – Ein Expertenbericht<br />
Mit Wärmepumpen können der Brennstoffverbrauch und die CO 2-Emissionen im Vergleich<br />
zu herkömmlichen Heizsystemen um rund 50 % gesenkt werden. Gegenüber elektrischen<br />
Widerstandsheizungen beträgt die Energieeinsparung sogar bis zu 80 %. Wärmepumpen<br />
besitzen verschiedene weitere Vorteile: Sie verursachen beispielsweise nur geringe<br />
Energie- und Wartungskosten und sind kompakt, geruchsfrei und sauber (kein Rauch, keine<br />
Feinpartikel, keine Asche).<br />
Der nachstehende Bericht zeigt die langfristig positive Perspektive für Wärmepumpen.<br />
Die verfügbaren statistischen Zahlen für Europa beziehen sich auf das Jahr 2008,<br />
welches noch ein ausgesprochen positives Bild zeigt und gleichzeitig die mittelfristigen<br />
Wachstumschancen nach der Krise andeuten (Anmerkung der Redaktion).<br />
Da rund die Hälfte des schweizerischen Energieverbrauchs für die Raumheizung und<br />
die Warmwasseraufbereitung benötigt wird, unterstützt das Bundesamt für Energie<br />
(BFE) seit 1993 die Fördergemeinschaft Wärmepumpen Schweiz (FWS). Dahinter<br />
steckt der Gedanke, dass mit dem breiten Einsatz von Wärmepumpen eine erhebliche<br />
Reduktion der CO 2-Emissionen und des Verbrauchs fossiler Brennstoffe für Heizzwecke<br />
erreicht werden könnte.<br />
Seit der Gründung der FWS und der Umsetzung indirekter Massnahmen wächst der<br />
Schweizer Markt stetig. Auch die Qualität und Leistung der Wärmepumpen haben sich<br />
seit Ende der 80er Jahre deutlich verbessert. Die Einführung des internationalen Gütesiegels<br />
für Wärmepumpen (EHPA Gütesiegel) war einer der Haupterfolgsfaktoren für<br />
das heutige Marktwachstum mit über 20‘000 verkauften Wärmepumpen im Jahr 2008.<br />
Auch international ist die Popularität beachtlich. Im Jahr 2007 wurden weltweit fast<br />
477 000 Wärmepumpen verkauft. Im Jahr 2008 sanken die Verkäufe von Heizkesseln<br />
europaweit deutlich, in Frankreich um 12 %, in Grossbritannien um 2 % und in Italien<br />
um 8 %. Nur Deutschland verzeichnete ein positives Wachstum von 16 %. Der Verkauf<br />
von Wärmepumpen stieg hingegen stark an: in Frankreich um 103 %, in Deutschland<br />
um 44 % und in Grossbritannien um 101 %. In anderen Ländern ist die Situation vergleichbar.<br />
So sind Wärmepumpen in Schweden, Österreich und in der Schweiz gegenwärtig<br />
das beliebteste Heizsystem.<br />
In der Schweiz halten Wärmepumpen im Segment der neu erstellten Einfamilienhäuser<br />
einen Marktanteil von knapp 80 %. Hingegen ist bei den Heizungssanierungen das<br />
Potenzial nach wie vor gross. Die letzte Bestandesaufnahme des Bundes im Jahr 2000<br />
hat gezeigt, dass in der Schweiz immer noch über eine Million Heizkessel und rund<br />
177 000 Elektroheizungen in Betrieb sind, die möglicherweise durch Wärmepumpen
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 15<br />
Expertenbericht Jahresbericht<br />
ersetzt werden könnten. Obwohl die Verkaufszahlen auch im Sanierungsbereich mit<br />
über 4 000 verkauften Exemplaren im Jahr 2008 ansteigen, liegt der Marktanteil noch<br />
unter 3 %. Wärmepumpen können mit einer Amortisationszeit von weniger als zehn<br />
Jahren zwar mit anderen Technologien mithalten, doch die Investitionskosten scheinen<br />
immer noch ein grosses Hindernis zu sein. Dies könnte sich jedoch rasch ändern, vor<br />
allem, wenn der Erdölpreis auf 90 US-Dollar pro Barrel oder höher ansteigt (wie im Jahr<br />
2008).<br />
Wärmepumpen sind Teil des Aktionsprogramms EnergieSchweiz. Dessen Klimaziel<br />
besteht darin, die CO 2-Emissionen bis 2010 gegenüber dem Niveau von 1990 um 10 %<br />
zu senken (entsprechend dem CO 2-Gesetz). Zudem will das Programm den Anteil der<br />
erneuerbaren Energien an der Strom- und Wärmeerzeugung steigern. Heute werden<br />
18,5 % des Gesamtenergieverbrauchs der Schweiz durch erneuerbare Energien<br />
gedeckt. In der Zwischenzeit hat der Bundesrat neue Zielsetzungen festgelegt, die sich<br />
an den Reduktionszielen der Europäischen Union orientieren:<br />
• Bis 2020 sollen die Treibhausgasemissionen gegenüber dem Wert von 1990 um<br />
20 % und bis 2050 um 50 % reduziert werden.<br />
• Der Verbrauch von fossilen Energien soll bis 2020 um 20 % gesenkt und der Anteil<br />
der erneuerbaren Energien um 50 % gesteigert werden.<br />
• Der Anstieg des Stromverbrauchs zwischen 2010 und 2020 soll auf maximal 5 %<br />
begrenzt werden.<br />
In der Folge wird die CO 2-Abgabe beispielsweise von 12 CHF auf 36 CHF pro Tonne<br />
CO 2 verdreifacht. Ein Drittel davon fliesst in das nationale Gebäudesanierungsprogramm.<br />
Mit der Erhöhung stehen dem Programm bis 2020 pro Jahr 200 Millionen CHF<br />
zur Verfügung. Da Wärmepumpen CO 2-wirksam sind, sind sie gut positioniert, um in<br />
die kantonalen Förderprogramme aufgenommen zu werden, vor allem in Kombination<br />
mit anderen Technologien, die ihre Wirksamkeit steigern könnten (z.B. zusammen mit<br />
Solarkollektoren), oder als Ersatz für Elektroheizsysteme.<br />
Ab dem 1. Januar 2010 gelten für die in der Schweiz verkauften Elektromotoren und<br />
-geräte strengere Anforderungen in punkto Energieeffizienz. Diese entsprechen<br />
teilweise den vor kurzem in der Europäischen Union beschlossenen Vorschriften.<br />
Wäschetrockner müssen ab 2012 neu den Anforderungen der Energieeffizienzklasse A<br />
(weniger als 0,51 kWh/kg pro Durchgang) genügen. Auch hier spielen Wärmepumpen<br />
eine wichtige Rolle. Wärmepumpentrockner mit ‹0,3 kWh/kg sind bereits erhältlich.<br />
2008 sind in der Schweiz über 140 000 Wärmepumpen in Betrieb, die rund 3,32 TWh<br />
Heizenergie erzeugen (2,25 TWh aus der Umwelt und 1,07 TWh aus Strom). Auf die<br />
Wärmepumpen entfallen 20,2 % der durch erneuerbare Energien produzierten Gesamtwärme<br />
(11,15 TWh). Wie bereits erwähnt soll gemäss Zielsetzung des Bundesrats der<br />
Anteil der erneuerbaren Energien bis 2020 um 50 % gesteigert werden. Dies entspricht<br />
24,1 TWh für die Heizenergieproduktion, wovon mindestens 6,5 TWh durch Wärmepumpen<br />
erzeugt werden.<br />
Mit den bestehenden Rahmenbedingungen und dem erwarteten Anstieg der Energiepreise<br />
dürfte der Schweizer Wärmepumpenmarkt mindestens auf dem Niveau des<br />
Vorjahrs bleiben. Man kann deshalb davon ausgehen, dass von 2010 bis 2020 zwischen<br />
150 000 und 250 000 Wärmepumpen installiert werden.
ack
ack<br />
Corporate Governance<br />
18 Konzernstruktur und Aktionariat<br />
19 Organisation<br />
20 Kapitalstruktur<br />
21 Verwaltungsrat<br />
25 Geschäftsleitung<br />
25 Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen<br />
26 Mitwirkungsrecht der Aktionäre<br />
27 Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen<br />
27 Revisionsstelle<br />
27 Informationspolitik<br />
28 Wesentliche Änderungen seit Bilanzstichtag<br />
28 Finanzkalender<br />
28 Kontaktadresse Investor Relations<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 17
18 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Corporate Governance Konzernstruktur und Aktionariat<br />
Corporate Governance<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG verpflichtet sich einer umsichtigen und guten Unternehmensführung (Corporate<br />
Governance). Im Interesse unserer Aktionäre informieren wir regelmässig und transparent<br />
über unseren Geschäftsgang und aktuelle Ereignisse. Neben dem jährlichen <strong>Geschäftsbericht</strong> und<br />
dem Halbjahresbericht finden sich viele Details über das Unternehmen auf unserer Homepage www.<br />
schulthess-group.com.<br />
1. Konzernstruktur und Aktionariat<br />
1.1 Konzernstruktur<br />
Die operative Konzernstruktur ist im nebenstehenden Organigramm abgebildet.<br />
Konsolidierungskreis<br />
a) Kotierte Gesellschaft<br />
Firma <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Sitz Bubikon/ZH<br />
Kotierung SIX Swiss Exchange<br />
Börsenkapitalisierung per 31.12.<strong>2009</strong> CHF 531.250 Mio.<br />
Anteil eigene Aktien per 31.12.<strong>2009</strong> 0.489 %<br />
Valoren-Symbol / Nummer SGRN / 00 2 992 600<br />
ISIN CH0029926000<br />
b) Nicht kotierte Gesellschaften<br />
Die nicht kotierten Gesellschaften, welche zum Konsolidierungskreis der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG gehören,<br />
sind im Finanzbericht auf Seite 35 aufgeführt.<br />
1.2 Bedeutende Aktionäre<br />
Folgende Aktionäre besassen per 31. Dezember <strong>2009</strong> mehr als 3 % der Namenaktien:<br />
Name des Aktionärs 31.12.09 31.12.08<br />
Rudolf Kägi 11.49 % 10.49 %<br />
Paul O. Rutz 10.44 % 10.46 %<br />
Gebuka AG 7.06 % – %<br />
Andrea Malär 5.51 % 5.99 %<br />
Gabriele Rutz 3.71 % 3.70 %<br />
Susquehanna Ireland Ltd. < 3 % 9.41 %<br />
The Bank of New York < 3 % 6.92 %<br />
JABCAP Multi Strategy Master Fund Ltd. < 3 % 5.41 %<br />
Jabre Capital Partners SA < 3 % 4.95 %<br />
Chase Nominees Ltd. < 3 % 3.50 %<br />
Soweit der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG bekannt ist, bestehen zwischen den bedeutenden Aktionären der<br />
Gesellschaft weder Aktionärbindungsverträge noch sonstige Absprachen mit Bezug auf die von ihnen<br />
gehaltenen Namenaktien der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG oder die Ausübung der Aktionärsrechte.<br />
1.3 Kreuzbeteiligungen<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG ist keine kapital- oder stimmenmässige Kreuzbeteiligung mit anderen Gesellschaften<br />
eingegangen.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 19<br />
Organisation Corporate Governance<br />
Organisation per 1. Januar 2010<br />
Wärmetechnik<br />
Artur Rodecker<br />
Alpha-InnoTec GmbH DE<br />
Kältetechnik<br />
Artur Rodecker<br />
Novelan GmbH DE KKT Kraus USA Corp. USA<br />
Alpha-InnoTec Sun GmbH<br />
DE<br />
Alpha-InnoTec France EURL<br />
FR<br />
Alpha-InnoTec Norge AS<br />
NO<br />
Erdwärme plus GmbH DE<br />
Alpha-InnoTec Schweiz AG CH<br />
Genvex A/S DK<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Verwaltungsrat : Rudolf Kägi (Präsident), Dr. Peter R. Isler (Vizepräsident)<br />
Mitglieder: Prof. Dr. Christian Belz, Josef Felder, Thomas D. Rutz<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsleitung : Artur Rodecker (CEO), Max M. Müller (CFO)<br />
KKT Kraus Kälte- und<br />
Klimatechnik GmbH DE<br />
Waschtechnik<br />
Max M. Müller (a. i.)<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen AG CH<br />
Merker AG CH<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen GmbH<br />
AT
20 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Corporate Governance Konzernstruktur und Aktionariat<br />
2. Kapitalstruktur<br />
2.1 Kapital<br />
Das ordentliche Aktienkapital der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG beträgt CHF 2 125 000.<br />
2.2 Genehmigtes und bedingtes Kapital im Besonderen<br />
Per 31. Dezember <strong>2009</strong> besteht weder zusätzliches genehmigtes noch bedingtes Kapital.<br />
2.3 Kapitalveränderungen<br />
Das ordentliche Aktienkapital der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG hat sich im Berichtsjahr nicht verändert.<br />
Die Veränderungen beim Eigenkapital ergeben sich insbesondere aufgrund der gestiegenen Gewinnreserven.<br />
Die Struktur des Eigenkapitals in den letzten drei Berichtsjahren stellt sich wie folgt dar:<br />
Eigenkapital <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
(in CHF 1 000) 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008 31.12.2007<br />
Aktienkapital 2 125 2 125 2 125<br />
Reserve für eigene Aktien 2 152 10 452 –<br />
Allgemeine Reserven 22 704 14 404 24 856<br />
Bilanzgewinn 70 051 62 805 56 647<br />
Total 97 032 89 786 83 628<br />
2.4 Aktien<br />
Das Aktienkapital ist in 10 625 000 Namenaktien von je CHF 0.20 Nennwert eingeteilt. Alle Namenaktien<br />
sind dividendenberechtigt. Jede Namenaktie mit Stimmrecht berechtigt zu einer Stimme. Das<br />
Stimmrecht kann nur ausgeübt werden, wenn der Aktionär im Aktienbuch der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG als<br />
Aktionär mit Stimmrecht eingetragen ist. Das Stimmrecht ist pro Aktionär auf 5 % der Gesamtzahl der<br />
im Handelsregister eingetragenen Namenaktien beschränkt. Ausgenommen davon sind die Aktionäre,<br />
die bereits vor dem Initial Public Offering (IPO) mehr als 5 % Aktien der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> besassen,<br />
mit ihren dannzumaligen Anteilen («grandfathering»). Ausländische Investoren sind in diesem Rahmen<br />
ebenfalls stimmberechtigt.<br />
2.5 Partizipations- oder Genussscheine<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG hat weder Partizipationsscheine noch Genussscheine ausstehend.<br />
2.6 Beschränkung der Übertragbarkeit und Nominee-Eintragungen<br />
Die Übertragung von Namenaktien zu Eigentum oder Nutzniessung unterliegt der Genehmigung des<br />
Verwaltungsrates. Die Genehmigung kann aus wichtigen Gründen verweigert werden:<br />
1. Sofern ein Erwerber infolge der Anerkennung als Aktionär direkt oder indirekt mehr als 5 % der<br />
Gesamtzahl der im Handelsregister eingetragenen Namenaktien erwerben oder insgesamt besitzen<br />
würde. Der Verwaltungsrat kann hievon Ausnahmen bewilligen.<br />
2. Soweit und solange die Anerkennung eines Erwerbers als Aktionär die Gesellschaft gemäss den<br />
ihr zur Verfügung stehenden Informationen daran hindern könnte, den durch Bundesgesetz geforderten<br />
Nachweis schweizerischer Beherrschung zu erbringen.<br />
3. Wenn der Erwerber der Gesellschaft nicht ausdrücklich erklärt, dass er die Aktien im eigenen<br />
Namen und im eigenen Interesse erworben hat und halten wird.<br />
Juristische Personen und Rechtsgemeinschaften, die durch Kapital, Stimmkraft, Leitung oder auf<br />
andere Weise miteinander verbunden sind, sowie alle natürlichen oder juristischen Personen und<br />
Rechtsgemeinschaften, welche durch Absprachen, Syndikat oder auf andere Weise im Hinblick auf eine<br />
Umgehung der Eintragungsbeschränkung koordiniert vorgehen, gelten als ein einziger Erwerber.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 21<br />
Verwaltungsrat Corporate Governance<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG führt ein Aktienbuch, in welches die Eigentümer und Nutzniesser mit Namen<br />
und Adresse eingetragen werden. Die Eintragung im Aktienbuch setzt einen Ausweis über den Erwerb<br />
der Aktien zu Eigentum oder die Begründung einer Nutzniessung voraus. Eine Erleichterung oder Auf -<br />
hebung der Beschränkung des Stimmrechts oder der Übertragbarkeit der Namenaktien bedarf eines<br />
Beschlusses der Generalversammlung. Ein solcher Beschluss muss mindestens zwei Drittel der vertretenen<br />
Aktienstimmen und die absolute Mehrheit der vertretenen Aktiennennwerte auf sich vereinigen.<br />
2.7 Wandelanleihen und Optionen<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG hat keine Wandelanleihen ausstehend.<br />
Im Rahmen der Entschädigung an die Führungsorgane der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG werden Mitarbeiteroptionen<br />
zugeteilt, für welche eine von der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG beauftragte Bank bei einer Ausübung<br />
genügend Aktien bereit hält. Die Details dieser Optionen sind im folgenden beschrieben; es<br />
sind keine zusätzlichen Optionen ausstehend.<br />
Zugeteilte Optionen auf Aktien der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG während den letzten drei Jahren<br />
Anzahl Optionen Emittiert Jahr Bezugsverhältnis Ausübungspreis Laufzeit<br />
8 000 April 2007 1 Option : 1 Namenaktie CHF 155.00 April 2011<br />
4 800 April 2008 1 Option : 1 Namenaktie CHF 70.00 April 2012<br />
6 600 April <strong>2009</strong> 1 Option : 1 Namenaktie CHF 50.00 April 2013<br />
Bei Ausübung entspricht das Total der genannten Optionen 0.18 % des Aktienkapitals.<br />
3. Verwaltungsrat<br />
Der Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG bestand am 31. Dezember <strong>2009</strong> aus insgesamt fünf<br />
Mitgliedern.<br />
3.1 Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
Von links:<br />
Josef Felder, Prof. Dr. Christian Belz, Rudolf Kägi, Thomas D. Rutz, Dr. Peter R. Isler
22 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Corporate Governance Verwaltungsrat<br />
Rudolf Kägi<br />
Präsident<br />
Dr. Peter R. Isler<br />
Vize-Präsident<br />
Prof. Dr. Christian Belz<br />
Mitglied<br />
Josef Felder<br />
Mitglied<br />
Thomas D. Rutz<br />
Mitglied<br />
< back<br />
3.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen<br />
Die Angaben zur Person und zu den weiteren Tätigkeiten und Interessenbindungen der einzelnen<br />
Mitgliedern des Verwaltungsrates lauten wie folgt:<br />
Jahrgang 1941, Schweizer<br />
Ausbildung: Konstrukteur und Elektrotechniker<br />
Nicht-exekutives Mitglied<br />
Seit 1995 im Verwaltungsrat und seit 2000 Präsident des Verwaltungsrates<br />
Beruflicher Werdegang: Eintritt im Jahre 1963 als Konstrukteur und ab 1984 Bereichsleiter Forschung +<br />
Entwicklung und Mitglied der Geschäftsleitung. Ab 1991 als Geschäftsleiter der <strong>Schulthess</strong> Maschinen<br />
AG und ab 1995 als CEO der <strong>Schulthess</strong> Gruppe bis zum 30. April 2006<br />
Weitere wichtige Tätigkeiten und Interessenbindungen: Newave Energy Holding AG, Vizepräsident des<br />
Ver waltungsrates<br />
Jahrgang 1946, Schweizer<br />
Ausbildung: Dr. iur. Universität Zürich, Rechtsanwalt und LL.M.<br />
Nicht-exekutives Mitglied<br />
Seit 1998 bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Beruflicher Werdegang: Rechtsanwalt und Partner des Advokaturbüros Niederer Kraft & Frey AG, Zürich<br />
Weitere wichtige Tätigkeiten und Interessenbindungen: Clariden Leu AG, Vize-Präsident des Verwaltungsrates,<br />
Clariden Leu Holding AG, Vize-Präsident des Verwaltungsrates, Clariant AG, Mitglied<br />
des Verwaltungsrates<br />
Jahrgang 1953, Schweizer<br />
Ausbildung: Dr. oec. Universität St. Gallen<br />
Nicht-exekutives Mitglied<br />
Seit 1998 bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Beruflicher Werdegang: Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Universität St. Gallen<br />
und Geschäftsführender Direktor des Instituts für Marketing und Handel<br />
Weitere wichtige Tätigkeiten und Interessenbindungen: Mitglied des Verwaltungsrates der Starrag<br />
Heckert Holding AG, der Création Baumann Holding AG<br />
Jahrgang 1961, Schweizer<br />
Ausbildung: eidg. dipl. Experte für Rechnungslegung und Controlling<br />
Nicht-exekutives Mitglied<br />
Seit 2008 bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Beruflicher Werdegang: Absolvent AMP an der Harvard Universität, Boston,<br />
CEO von Unique (Flughafen Zürich AG) von März 2000 bis Januar 2008<br />
Weitere wichtige Tätigkeiten und Interessenbindungen: Präsident des Verwaltungsrates sämtlicher<br />
Tochtergesellschaften der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG, Mitglied des Verwaltungsrates der AMAG-Gruppe,<br />
der Careal-Holding AG, der Luzerner Kantonalbank AG, der HTC-Corporation (Taiwan), der Edelweiss<br />
Air AG, der Victoria-Jungfrau Collection AG, der Zingg-Lamprecht AG sowie Präsident der Stiftung Pro<br />
Juventute<br />
Jahrgang 1956, Schweizer<br />
Ausbildung: Dipl. Betriebsökonom Fachhochschule Zürich<br />
Nicht-exekutives Mitglied<br />
Seit 2002 bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Beruflicher Werdegang: Compagnie Granière SA und Hermes-Holding AG, Delegierter des<br />
Verwaltungsrates<br />
Weitere wichtige Tätigkeiten und Interessenbindungen: Keine
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 23<br />
Verwaltungsrat Corporate Governance<br />
Unabhängigkeit der nicht-exekutiven Mitglieder<br />
Rudolf Kägi war bis 30. April 2006 CEO der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>. Die anderen vier nicht-exekutiven<br />
Mitglieder des Verwaltungsrates gehörten in den letzten drei Jahren nicht der Geschäftsleitung der<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> an. Ebenso haben alle nicht-exekutiven Mitglieder des Verwaltungsrates keine<br />
wesentlichen geschäftlichen Beziehungen zur <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG (Holdinggesellschaft) oder zu<br />
Gruppengesellschaften.<br />
3.3 Wahl und Amtszeit<br />
Der Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG besteht gemäss Statuten aus mindestens drei und<br />
höchstens sieben Mitgliedern. Diese werden von der Generalversammlung für eine Amtsperiode von<br />
jeweils drei Jahren gewählt und können nach Ablauf der Mandatsperiode wieder gewählt werden. Der<br />
Wahlturnus ist gestaffelt und wird vom Verwaltungsrat insbesondere so festgelegt, dass Präsident<br />
und Vize-Präsident nie gleichzeitig zur Wiederwahl kommen. Die Angaben zur Wahl sind aus folgender<br />
Tabelle ersichtlich:<br />
Name Amt Aufgabe Mitglied Gewählt<br />
seit bis GV<br />
Rudolf Kägi Präsident nicht-exekutiv 1995 2010<br />
Dr. Peter R. Isler Vize-Präsident nicht-exekutiv 1998 2012<br />
Prof. Dr. Christian Belz Mitglied nicht-exekutiv 1998 2012<br />
Josef Felder Mitglied nicht-exekutiv 2008 2011<br />
Thomas D. Rutz Mitglied nicht-exekutiv 2002 2010<br />
Die Herren Dr. Peter R. Isler und Prof. Dr. Christian Belz wurden an der Generalversammlung vom<br />
16. April <strong>2009</strong> für eine weitere Amtsdauer von drei Jahren wiedergewählt.<br />
3.4 Interne Organisation<br />
Der Verwaltungsrat hat die oberste Verantwortung für die Geschäftsstrategie und die Oberleitung der<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG. Er hat die höchste Entscheidungskompetenz und legt Richtlinien fest zur Strategie,<br />
Organisation, Finanzplanung und zur Buchhaltung, die von der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> zu befolgen<br />
sind. Die Führung der laufenden Geschäfte hat der Verwaltungsrat der Geschäftsleitung übertragen.<br />
Der Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG hat sich im Berichtsjahr <strong>2009</strong> insgesamt elf Mal zu<br />
regulär angesetzten Sitzungen getroffen. Davon waren zwei Sitzungen ganztägig und neun Sitzungen<br />
halbtägig. Die Traktanden werden durch den Präsidenten des Verwaltungsrates festgelegt. Zusätzlich<br />
kann jedes Mitglied des Verwaltungsrates die Aufnahme weiterer Traktanden beantragen.<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhalten jeweils vor den Verwaltungsratssitzungen detaillierte<br />
Unterlagen, die ihnen die Vorbereitung auf die Behandlung der Traktanden erlauben.<br />
Ausschüsse<br />
Der Verwaltungsrat hat einen Prüfungs- sowie einen Entschädigungsausschuss gebildet. Die Vorsitzenden<br />
wurden durch den Verwaltungsrat gewählt. Die Ausschüsse treffen sich regelmässig und sind<br />
dazu verpflichtet, Sitzungsprotokolle und Empfehlungen zu Handen der regulären Verwaltungsratssitzungen<br />
zu erstellen. Die Traktanden werden durch ihre jeweiligen Vorsitzenden festgelegt.<br />
Prüfungsausschuss (Audit Committee)<br />
Der Prüfungsausschuss setzt sich aus zwei nicht-exekutiven Mitgliedern des Verwaltungsrates<br />
zusammen. Die Amtszeit beträgt ein Jahr, wobei eine Wiederwahl möglich ist. Zur Zeit besteht der<br />
Prüfungsausschuss aus Dr. Peter R. Isler und Rudolf Kägi, wobei Dr. Peter R. Isler den Vorsitz führt. Der<br />
Prüfungsausschuss tagte im Berichtsjahr <strong>2009</strong> sieben Mal. An diesen Sitzungen nehmen auch der Chief<br />
Executive Officer und der Chief Financial Officer und, wenn nötig, Vertreter der Revisionsstelle teil.
24 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Corporate Governance Verwaltungsrat<br />
Der Prüfungsausschuss hat die Hauptaufgabe, ein umfassendes und effizientes Prüfungskonzept für<br />
die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> aufrecht zu erhalten. Zu den Aufgaben des Prüfungsausschusses gehören bezüglich<br />
der externen Revision:<br />
– Genehmigung der Revisionsschwerpunkte<br />
– Abnahme des Revisionsberichtes und allfälliger Empfehlungen der Revisionsstelle, bevor die<br />
Jahresrechnung (Einzel- und Konzernabschluss) dem Gesamtverwaltungsrat zur Genehmigung<br />
unterbreitet wird<br />
– Vorschlag an den Gesamtverwaltungsrat zur Frage, welcher externe Prüfer der Generalversammlung<br />
als Revisionsstelle zur Wahl vorgeschlagen werden soll sowie Beurteilung der Leistung,<br />
Honorierung und Unabhängigkeit der Revisionsstelle<br />
Entschädigungsausschuss (Compensation Committee)<br />
Der Entschädigungsausschuss setzt sich aus zwei nicht-exekutiven Mitgliedern des Verwaltungsrates<br />
zusammen. Die Amtszeit beträgt ein Jahr, wobei eine Wiederwahl möglich ist. Zur Zeit besteht der<br />
Entschädigungsausschuss aus Rudolf Kägi und Josef Felder, wobei Rudolf Kägi den Vorsitz führt.<br />
Aufgabe des Entschädigungsausschusses ist es, dem Gesamtverwaltungsrat die Entschädigung (inkl.<br />
Optionsprogramme) der Mitglieder des Verwaltungsrates zu beantragen sowie die Entschädigung für<br />
die Mitglieder der Geschäftsleitung festzulegen.<br />
Der Entschädigungsausschuss tagte ein Mal im Berichtsjahr <strong>2009</strong>.<br />
3.5 Kompetenzregelung<br />
Für die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG als Konzernobergesellschaft und für jede weitere Konzerngesellschaft<br />
hat der Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG ein Organisationsreglement erarbeitet und einen<br />
Verwaltungsrat pro Konzerngesellschaft eingesetzt. Die Kompetenzen für das laufende Geschäft hat<br />
der Verwaltungsrat an die Geschäftsleitung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> delegiert, wobei zu berücksichtigen<br />
ist, dass Investitionsentscheide über CHF 1 Mio. vom Verwaltungsrat getroffen werden müssen. Die<br />
Kompetenzen der Geschäftsleitung sind detailliert im Organisationsreglement aufgeführt. Der Chief<br />
Executive Officer führt die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>. Er unterbreitet dem Gesamtverwaltungsrat das jährliche<br />
Budget, einzelne Projekte und informiert regelmässig über die Geschäftsentwicklung aller Tochtergesellschaften.<br />
3.6 Informations- und Kontrollinstrumente<br />
Dem Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG steht ein ausführliches MIS (Management Information<br />
System) zur Verfügung. Der Chief Financial Officer rapportiert monatlich die wesentlichen Rentabilitäts-<br />
und Liquiditätskennzahlen jeder Konzerngesellschaft direkt an den Verwaltungsrat. Die Konzernrechnung<br />
wird halbjährlich erstellt. Sämtliche Zahlen werden mit den Werten des Vorjahres und<br />
des Budgets verglichen. Das Budget wird auf Grund der Monatsabschlüsse in der Form einer Erwartungsrechnung<br />
auf seine Erreichbarkeit überprüft. Der Chief Executive Officer und der Chief Financial<br />
Officer überprüfen und diskutieren monatlich die finanziellen Ergebnisse der einzelnen Konzerngesellschaften.<br />
An den Verwaltungsratssitzungen werden diese Berichte jeweils besprochen.
Artur Rodecker<br />
Chief Executive Officer (CEO)<br />
Max M. Müller<br />
Chief Financial Officer (CFO)<br />
< back<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 25<br />
Geschäftsleitung Corporate Governance<br />
4. Geschäftsleitung<br />
Am 31. Dezember <strong>2009</strong> gehörten der Geschäftsleitung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> zwei Mitglieder an.<br />
4.1 Mitglieder der Geschäftsleitung<br />
Artur Rodecker, CEO und Max M. Müller, CFO<br />
4.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen<br />
Die Angaben zur Person und zu den weiteren Tätigkeiten und Interessenbindungen dieser zwei<br />
Mitglieder der Geschäftsleitung lauten wie folgt:<br />
Jahrgang 1956, Deutscher<br />
Ausbildung: Dipl. Elektro-Ingenieur Fachhochschule Coburg (DE)<br />
Beruflicher Werdegang: Seit 1. Mai 2006 Chief Executive Officer (CEO), seit 2003 Mitglied der<br />
Geschäftsleitung, seit 2000 bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> als Geschäftsleiter der Alpha-InnoTec GmbH,<br />
Gründer der Alpha-InnoTec GmbH in Kasendorf (DE) im Jahre 1998, langjährige Tätigkeit beim<br />
Siemens-Konzern in Deutschland<br />
Weitere wichtige Tätigkeiten und Interessenbindungen: Keine<br />
Jahrgang 1962, Schweizer<br />
Ausbildung: Eidg. dipl. Experte für Rechnungslegung und Controlling<br />
Beruflicher Werdegang: Seit 1996 CFO und Mitglied der Geschäftsleitung bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>,<br />
1982 bis 1995 diverse Funktionen im Bereich Finanzen und Controlling bei mittelständischen Unternehmen<br />
Weitere wichtige Tätigkeiten und Interessenbindungen: Keine<br />
4.3 Managementverträge<br />
Weder die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG noch ihre Konzerngesellschaften haben mit Dritten Managementverträge<br />
abgeschlossen.<br />
5. Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen<br />
5.1 Inhalt und Festsetzungsverfahren von Entschädigungen und Beteiligungsprogrammen<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrates der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG beziehen für ihre Tätigkeit eine Entschädigung.<br />
Der Verwaltungsrat legt die Höhe dieser Entschädigung fest.<br />
Alle Mitglieder der Geschäftsleitung werden erfolgsabhängig entschädigt. Von den Gesamtbezügen<br />
werden bis zu 60 % variabel ausgerichtet. Für den Chief Executive Officer und den Chief Financial<br />
Officer wird die Erfolgsbeteiligung auf Grund des erreichten Konzerngewinnes (EAT) der <strong>Schulthess</strong><br />
<strong>Group</strong> ermittelt. Für die Mitglieder der Bereichsleitung ist jeweils das operative Ergebnis (EBIT) der<br />
von ihnen geführten Unternehmen resp. Geschäftssparten massgebend.<br />
Gemäss einem Reglement über die Ausgabe von Optionen auf Aktien der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG (letzte<br />
Version vom 11. Juli 2006) erhalten die Mitglieder des Verwaltungsrates, die Mitglieder der Geschäftsleitung<br />
sowie weitere Führungskräfte Optionen in dem vom Verwaltungsrat festgelegten Rahmen.<br />
Erstmals wurden Optionen im April 2002 zugeteilt.<br />
5.2 Vergütungen an den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung<br />
Die Informationen werden gemäss Art. 663b bis OR im Anhang der Konzernrechnung der <strong>Schulthess</strong><br />
<strong>Group</strong> ausgewiesen.
26 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Corporate Governance Entschädigungen und Mitwirkungsrecht<br />
6. Mitwirkungsrecht der Aktionäre<br />
6.1 Stimmrechte und Stimmrechtsvertretung<br />
Jede Namenaktie mit Stimmrecht berechtigt an der Generalversammlung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG zu<br />
einer Stimme.<br />
Ein Aktionär darf direkt oder indirekt für eigene und vertretene Aktien zusammen nur die Stimmen<br />
von insgesamt 5 % der im Handelsregister ausgewiesenen Gesamtzahl von Aktien auf sich vereinigen.<br />
Juristische Personen und Rechtsgemeinschaften, die durch Kapital, Stimmkraft, Leitung oder auf<br />
andere Weise miteinander verbunden sind, gelten als ein Aktionär. Das gleiche gilt für Personen oder<br />
Rechtsgemeinschaften, die im Hinblick auf eine Umgehung der Eintragungsbeschränkung koordiniert<br />
vorgehen. Diese Stimmrechtsbeschränkung gilt nicht für Depotvertreter, Organvertreter oder unabhängige<br />
Vertreter im Sinne von Art. 689c OR. Für Aktionäre, welche bei Erlass der Statutenbestimmung<br />
betreffend Stimmrechtsbeschränkung mit einem Bestand an Namenaktien eingetragen waren,<br />
der mehr als 5 % aller Aktienstimmen verkörperte, gilt diese Stimmrechtsbeschränkung nicht. Diese<br />
Ausnahme wurde im Berichtsjahr <strong>2009</strong> wiederum gewährt (vgl. auch «grandfathering» unter 2.4<br />
Aktien auf Seite 20 dieses <strong>Geschäftsbericht</strong>s).<br />
Jeder stimmberechtigte Aktionär kann seine Aktien durch einen anderen im Aktienbuch eingetragenen<br />
Aktionär vertreten lassen. Depotvertreter im Sinne von Art. 689d OR sowie Organvertreter und der<br />
unabhängige Stimmrechtsvertreter müssen nicht Aktionäre sein.<br />
Voraussetzungen zur Aufhebung statutarischer Stimmrechtsbeschränkungen<br />
Eine Änderung der Beschränkungen des Stimmrechts kann nur durch die Generalversammlung<br />
beschlossen werden. Dabei ist die Zustimmung von mindestens zwei Drittel der vertretenen Stimmen<br />
und die absolute Mehrheit der vertretenen Aktiennennwerte erforderlich.<br />
6.2 Statutarische Quoren<br />
Für Beschlüsse über:<br />
– die Umwandlung von Namenaktien in Inhaberaktien<br />
– die Auflösung der Gesellschaft (auch infolge einer Fusion)<br />
– die Änderung der Statutenbestimmungen über die Übertragungsbeschränkungen, die Beschränkungen<br />
des Stimmrechts, der statutarischen Quoren und die Abberufung von mehr als einem<br />
Drittel der Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
ist die Zustimmung von mindestens zwei Drittel der vertretenen Stimmen und die absolute Mehrheit<br />
der vertretenen Aktiennennwerte erforderlich. Vorbehalten bleiben zwingende Vorschriften des<br />
Gesetzes. Im übrigen fasst die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG ihre Beschlüsse und vollzieht ihre Wahlen ohne<br />
Rücksicht auf die Zahl der anwesenden Aktionäre und der vertretenen Aktienstimmen mit der Mehrheit<br />
der abgegebenen Stimmen.<br />
6.3 Einberufung der Generalversammlung<br />
Die Einberufung der Generalversammlung und die Traktandierung richten sich nach den gesetzlichen<br />
Vorschriften.<br />
6.4 Traktandierung der Generalversammlung<br />
Die Generalversammlung wird durch den Verwaltungsrat einberufen. Die Einladung erfolgt mindestens<br />
20 Tage vor dem Versammlungstermin durch Publikation im Schweizerischen Handelsamtsblatt.<br />
Im Aktienbuch eingetragene Aktionäre werden auch brieflich eingeladen. Der Verwaltungsrat nimmt<br />
die Traktandierung der Verhandlungsgegenstände vor. Stimmberechtigte Aktionäre, die zusammen<br />
Aktien im Nennwert von mindestens CHF 100 000 vertreten, können unter Angabe der Anträge die<br />
Traktandierung eines Verhandlungsgegenstandes verlangen. Das Begehren um Traktandierung eines<br />
Verhandlungsgegenstandes und die Anträge sind dem Verwaltungsrat spätestens 45 Tage vor einer<br />
Generalversammlung mitzuteilen.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 27<br />
Kontrollwechsel und Revisionsstelle Corporate Governance<br />
6.5 Eintragungen im Aktienbuch<br />
In den letzten 10 Tagen vor der Generalversammlung werden keine Eintragungen im Aktienregister<br />
vorgenommen. Aktionäre, die ihre Aktien vor der Generalversammlung veräussern, sind nicht mehr<br />
stimmberechtigt. Im Falle eines teilweisen Verkaufs oder Zukaufs ist die zugestellte Zutrittskarte am<br />
Tag der Generalversammlung am Informationsschalter umzutauschen.<br />
7. Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen<br />
7.1 Angebotspflicht, Opting out<br />
Es bestehen keine statutarischen Regelungen betreffend Opting-out bzw. Opting-up (Art. 22 BEHG).<br />
7.2 Kontrollwechselklauseln<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung haben sich mit keinen besonderen,<br />
vertraglichen Vereinbarungen gegen eine unerwünschte Übernahme geschützt.<br />
8. Revisionsstelle<br />
8.1 Dauer des Mandates und Amtsdauer des leitenden Revisors<br />
PricewaterhouseCoopers AG in Zürich ist seit 1995 Revisionsstelle der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG (Holdinggesellschaft)<br />
und des <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> Konzerns. Der leitende Revisor ist seit 2003 für das<br />
Revisions mandat verantwortlich. Sein Mandat geht an der Generalversammlung vom 15. April 2010 zu<br />
Ende.<br />
8.2 Revisionshonorar<br />
PricewaterhouseCoopers AG fakturierte der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> im Geschäftsjahr <strong>2009</strong> CHF 300 000 für<br />
Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Prüfung der Jahresrechnungen der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG (Holdinggesellschaft)<br />
und der Konzerngesellschaften, sowie der Konzernrechnung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>.<br />
8.3 Zusätzliche Honorare<br />
Zusätzlich stellte PricewaterhouseCoopers AG der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> CHF 39 000 in Rechnung für<br />
Steuerberatung sowie für Transaktionsberatung (inkl. Due Diligence) CHF 697 000.<br />
8.4 Aufsichts- und Kontrollinstrumente gegenüber der Revision<br />
Der Prüfungsausschuss des Verwaltungsrates beurteilt jährlich die Leistung, Honorierung und Unabhängigkeit<br />
der Revisionsstelle. Der Verwaltungsrat beantragt der Generalver sammlung die Wahl des<br />
externen Prüfers. Der Prüfungsausschuss prüft jährlich den Umfang der externen Revision, die Revisionspläne<br />
und die relevanten Abläufe und bespricht die Revisionsergebnisse mit den externen Prüfern.<br />
9. Informationspolitik<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG verfolgt gegenüber ihren Aktionären, der Öffentlichkeit und den -Finanzmärkten<br />
eine offene, transparente Informationspolitik. Die Aktionäre werden halbjährlich detailliert über den<br />
Geschäftsgang der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> informiert. Nach Bekanntgabe der Jahresergebnisse jeweils im März<br />
wird ein ausführlicher <strong>Geschäftsbericht</strong> veröffentlicht. Dieser wird den Aktionären mit der Einladung zur<br />
Generalversammlung zugestellt. Die hohe Kontinuität in der Investorenpflege wird durch regelmässige<br />
Gespräche mit der Finanz- und Wirtschaftspresse, die minutiöse Pflege der -<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> Website<br />
www.schulthess-group.com, eine aktive Teilnahme an Investorenanlässen und regelmässige Besuche bei<br />
grösseren Investoren unterstrichen.
28 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Corporate Governance Informationspolitik<br />
10. Wesentliche Änderungen seit Bilanzstichtag<br />
Der Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG hat Dr. Werner Karlen zum neuen Chief Executive Officer<br />
(CEO) der Gruppe berufen (ab 1. April 2010). Werner Karlen wird der Geschäftsleitung der <strong>Schulthess</strong><br />
<strong>Group</strong> angehören und die Leitung der Geschäftssparte Wärme- und Kältetechnik übernehmen. Ab dem<br />
1. April 2010 gehören der Geschäftsleitung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> der neue CEO Werner Karlen und der<br />
bisherige CFO Max M. Müller an.<br />
Artur Rodecker, bisheriger CEO der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>, Mitglied der Geschäftsleitung und Leiter der<br />
Geschäftssparte Wärme- und Kältetechnik hat den Verwaltungsrat um seinen Rücktritt gebeten. Er<br />
wird seine Funktionen am 1. April 2010 übergeben und wird der Gruppe weiterhin in beratender Funktion<br />
zur Verfügung stehen.<br />
Josef Felder, Mitglied des Verwaltungsrates der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG seit 2008, hat auf eigenen<br />
Wunsch seinen Rücktritt auf die kommende Generalversammlung vom 15. April 2010 erklärt. Der<br />
Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG wird der Generalversammlung am 15. April 2010 Herrn Dr.<br />
Gero Büttiker, einen erfahrenen Unternehmer aus der Bauindustrie und gleichzeitig Grossaktionär bei<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>, zur Zuwahl in den Verwaltungsrat vorschlagen.<br />
Für die Lebensläufe von Werner Karlen und Gero Büttiker verweisen wir auf die ad hoc Medienmitteilung<br />
vom 19. Februar 2010 (abrufbar unter http://www.schulthess-group.com/dMedienmitteilungen.<br />
asp?lang=d)<br />
11. Finanzkalender<br />
Bilanzmedienkonferenz/Analystenpräsentation 9. März 2010<br />
Generalversammlung 15. April 2010<br />
Dividendenzahlung 20. April 2010<br />
Aktionärsbrief Halbjahresabschluss 2010 17. August 2010<br />
Umsatzmeldung Geschäftsjahr 2010 18. Januar 2011<br />
Bilanzmedienkonferenz/Analystenpräsentation 8. März 2011<br />
Generalversammlung 14. April 2011<br />
12. Kontaktadresse Investor Relations<br />
Max M. Müller<br />
Chief Financial Officer<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Landstrasse 37<br />
CH– 8633 Wolfhausen<br />
Telefon +41 55 253 51 11<br />
Fax +41 55 253 54 80<br />
Email cfo@schulthess-group.com
ack<br />
Finanzbericht der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
30 Konzernerfolgsrechnung<br />
31 Gesamtergebnisrechnung<br />
31 Nachweis Konzerneigenkapital<br />
32 Konzernbilanz<br />
33 Konzerngeldflussrechnung<br />
34 Anhang zur Konzernrechnung<br />
34 Allgemeine Angaben<br />
34 Wesentliche Grundsätze<br />
41 Finanzrisiko-Management<br />
43 Einschätzungen von Bilanzierungsrisiken<br />
44 Segment-Berichterstattung<br />
65 Bericht des Konzernprüfers<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 29
30 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Finanzbericht Konzernerfolgsrechnung<br />
Die Erläuterungen auf den Seiten 34<br />
bis 64 sind intergrierender Bestandteil<br />
dieser Konzernrechnung.<br />
< back<br />
Konzernerfolgsrechnung<br />
in CHF 1 000 Anhang <strong>2009</strong> 2008<br />
Total Erlös aus Lieferungen und Leistungen 5 339 525 100.00 % 414 597 100.00 %<br />
abzüglich Erlösminderungen 5 –9 566 –11 290<br />
Nettoerlös 5 329 959 403 307<br />
Materialaufwand –137 544 –184 566<br />
Personalaufwand 22 –92 628 –100 128<br />
Mietaufwand –4 019 –3 813<br />
Verwaltungsaufwand –7 610 –6 079<br />
Werbeaufwand –13 447 –15 206<br />
Sonstige betriebliche Aufwendungen –27 360 –28 799<br />
Nebenerlöse und aktivierte Eigenleistungen 4 774 4 216<br />
Ergebnis EBITDA 52 125 15.35 % 68 932 16.63 %<br />
Abschreibungen auf Sachanlagen 10 –9 443 –9 041<br />
Abschreibungen auf immat. Vermögenswerten 11 –2 813 –2 359<br />
Verlust aus Verkauf Beteiligung 27 0 –730<br />
Betriebsergebnis EBIT 39 869 11.74 % 56 802 13.70 %<br />
Finanzertrag 23 227 257<br />
Finanzaufwand 24 –856 –2 816<br />
Finanzergebnis – netto –629 –2 559<br />
Ergebnis vor Ertragssteuern 39 240 11.56 % 54 243 13.08 %<br />
Ertragssteuern 19 –9 198 –14 064<br />
Konzerngewinn 30 042 8.85 % 40 179 9.69 %<br />
zurechenbar an:<br />
Aktionäre der Muttergesellschaft 30 042 40 118<br />
Minderheiten 0 61<br />
Konzerngewinn 30 042 40 179<br />
Unverwässerter Gewinn pro Aktie (in CHF) 25 2.85 3.80<br />
Verwässerter Gewinn pro Aktie (in CHF) 25 2.85 3.80
Die Erläuterungen auf den Seiten 34<br />
bis 64 sind intergrierender Bestandteil<br />
dieser Konzernrechnung.<br />
< back<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 31<br />
Gesamtergebnisrechnung und Nachweis Konzerneigenkapital Finanzbericht<br />
Gesamtergebnisrechnung<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Konzerngewinn 30 042 40 179<br />
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge/Aufwände:<br />
Währungsumrechnung –508 –6 539<br />
Total sonstige Ergebnisse –508 –6 539<br />
Gesamtperiodenergebnis 29 534 33 640<br />
Zurechenbar an:<br />
Aktionäre der Muttergesellschaft 29 534 33 579<br />
Minderheiten 0 61<br />
Nachweis Konzerneigenkapital<br />
in CHF 1 000 Anhang<br />
Aktien-<br />
kapital<br />
Kapital-<br />
reserven<br />
Eigene<br />
Aktien<br />
Gewinn-<br />
reserven<br />
Fremd-<br />
währungs-<br />
differenzen<br />
Eigen kapital<br />
zurechenbar<br />
an Aktionäre<br />
Minder-<br />
heiten-<br />
anteile<br />
Total<br />
Eigen kapital<br />
Stand 01.01.2008 2 125 16 525 0 128 119 2 295 149 064 1 432 150 496<br />
Gesamtergebnis 2008 40 118 -6 539 33 579 61 33 640<br />
Kauf Minderheiten-Anteile 26 0 –1 043 –1 043<br />
Transaktionen mit eigenen Aktien 21 –123 –10 452 0 –10 575 0 –10 575<br />
Dividenden 25 –13 721 –13 721 –450 –14 171<br />
Stand 31.12.2008 2 125 16 402 –10 452 154 516 –4 244 158 347 0 158 347<br />
Stand 01.01.<strong>2009</strong> 2 125 16 402 –10 452 154 516 –4 244 158 347 0 158 347<br />
Gesamtergebnis <strong>2009</strong> 30 042 –508 29 534 0 29 534<br />
Transaktionen mit eigenen Aktien 21 –4 624 8 300 0 3 676 0 3 676<br />
Dividenden 25 –15 843 –15 843 0 –15 843<br />
Stand 31.12.<strong>2009</strong> 2 125 11 778 –2 152 168 715 –4 752 175 714 0 175 714
32 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Finanzbericht Konzernbilanz<br />
Die Erläuterungen auf den Seiten 34<br />
bis 64 sind intergrierender Bestandteil<br />
dieser Konzernrechnung.<br />
< back<br />
Konzernbilanz<br />
in CHF 1 000 Anhang 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Aktiven<br />
Flüssige Mittel 6 21 148 16 416<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 7 38 510 46 274<br />
Sonstige Forderungen 8 3 384 3 738<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 1 869 761<br />
Vorräte und Fertigungsaufträge 9 53 173 59 494<br />
Umlaufvermögen 118 084 46.83 % 126 683 48.64 %<br />
Sachanlagen 10 90 025 91 800<br />
Immaterielle Vermögenswerte 11 40 962 39 768<br />
Pensionsguthaben 20 1 955 2 000<br />
Aktive latente Ertragssteuern 19 1 129 175<br />
Anlagevermögen 134 071 53.17 % 133 743 51.36 %<br />
Total Aktiven 252 155 100.00 % 260 426 100.00 %<br />
Passiven<br />
Finanzschulden 12 3 133 19 318<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 13 11 875 16 486<br />
Steuer-Verbindlichkeiten 8 234 9 719<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 14 8 787 9 719<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 15 22 498 24 193<br />
Kurzfristige Rückstellungen 18 4 026 3 036<br />
Kurzfristiges Fremdkapital 58 553 23.22 % 82 471 31.67 %<br />
Finanzdarlehen 16 0 448<br />
Langfristige Rückstellungen 18 2 403 4 012<br />
Passive latente Ertragssteuern 19 15 485 15 148<br />
Langfristiges Fremdkapital 17 888 7.10 % 19 608 7.53 %<br />
Total Fremdkapital 76 441 30.32 % 102 079 39.20 %<br />
Aktienkapital 21 2 125 2 125<br />
Kapitalreserven 21 12 226 16 402<br />
Eigene Aktien 21 –2 600 –10 452<br />
Gewinnreserven 21 168 715 154 516<br />
Fremdwährungsdifferenzen 21 –4 752 –4 244<br />
Total Eigenkapital 175 714 69.68 % 158 347 60.80 %<br />
Total Passiven 252 155 100.00 % 260 426 100.00 %
Die Erläuterungen auf den Seiten 34<br />
bis 64 sind intergrierender Bestandteil<br />
dieser Konzernrechnung.<br />
< back<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 33<br />
Konzerngeldflussrechnung Finanzbericht<br />
Konzerngeldflussrechnung<br />
in CHF 1 000 Anhang <strong>2009</strong> 2008<br />
Betriebsergebnis EBIT 39 869 56 802<br />
Abschreibungen auf Sachanlagen 10 9 443 9 041<br />
Abschreibungen auf immat. Vermögenswerten 11 2 813 2 359<br />
Verlust aus Verkauf Beteiligung 27 0 704<br />
Erhaltene Zinsen 23 143 257<br />
Bezahlte Zinsen 24 –856 –1 900<br />
Steuerzahlungen 19 –11 304 –16 941<br />
Zunahme Wertberichtigungen auf Forderungen 7 626 82<br />
Abnahme Wertberichtigungen auf Vorräten 9 –453 –712<br />
Veränderung Pensionsguthaben 20 45 –18<br />
Zunahme Rückstellungen 18 433 567<br />
Geldfluss vor Veränderung Nettoumlaufvermögen 40 759 50 241<br />
Abnahme / (Zunahme) Forderungen 7 6 275 –11 849<br />
Abnahme / (Zunahme) Vorräte 9 6 750 –7 273<br />
(Abnahme) / Zunahme Verbindlichkeiten 13,14,15 –7 147 13 599<br />
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 46 637 44 718<br />
Geldfluss aus Investitionstätigkeit<br />
Investitionen in Grundstücke und Gebäude 10 –867 –10 657<br />
Devestitionen von Grundstücke und Gebäude 10 14 3<br />
Investitionen in Anlagen und Fahrzeuge 10 –7 073 –7 868<br />
Devestitionen von Anlagen und Fahrzeuge 10 143 305<br />
Investitionen in immaterielle Vermögenswerte 11 –5 131 –3 258<br />
Devestitionen in immaterielle Vermögenswerte 11 51 0<br />
Kauf von Minderheiten-Anteilen 26 0 –3 678<br />
Verkauf Beteiligung (exkl. abgegebene Flüssige Mittel) 27 0 2 215<br />
Geldfluss aus Investitionstätigkeit –12 863 –22 938<br />
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit<br />
Zunahme Finanzschulden 12 613 2 987<br />
Abnahme Finanzschulden 12 –16 784 –2 419<br />
Zunahme Finanzdarlehen 16 0 0<br />
Abnahme Finanzdarlehen 16 –454 –36<br />
Darlehens-Rückzahlung aus Verkauf Beteiligung 27 0 1 500<br />
Transaktionen mit eigenen Aktien 3 676 –10 575<br />
Dividendenzahlung 25 –15 843 –13 721<br />
Dividendenzahlung an Minderheiten 0 –450<br />
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit –28 792 –22 714<br />
Währungsumrechnungsdifferenzen –250 –1 230<br />
Nettoveränderung der flüssigen Mittel 4 732 –2 164<br />
Liquiditätsnachweis:<br />
Flüssige Mittel am 1. Januar 16 416 18 580<br />
Flüssige Mittel am 31. Dezember 21 148 16 416<br />
Nettoveränderung der flüssigen Mittel 4 732 –2 164<br />
Die Vorjahreszahlen 2008 wurden, wie in Erläuterung 2.1 dargelegt, angepasst.
34 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Allgemeine Angaben<br />
Anhang zur Konzernrechnung<br />
1. Allgemeine Angaben<br />
Die Kernaktivitäten der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> sind die Entwicklung, die Herstellung und der Vertrieb von<br />
Produkten und Dienstleistungen der beiden Geschäftssparten Wärme-/ Kältetechnik und Waschtechnik.<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> beschäftigte am 31. Dezember <strong>2009</strong> 1 111 Mitarbeiter (2008: 1 179).<br />
In der Wärmetechnik befasst sich die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> mit der Entwicklung, Produktion und dem<br />
Vertrieb von Wärmepumpen sowie mit gewerblichen und industriellen Kühlsystemen und mit der<br />
kontrollierten Wohnungslüftung. Das Produktionswerk der Wärmepumpen, die Alpha-InnoTec GmbH,<br />
befindet sich in Kasendorf (DE). Die Systeme und Geräte für die kontrollierte Wohnungslüftung werden<br />
bei der Genvex A/S in Haderslev (DK) hergestellt.<br />
In der Kältetechnik entwickelt, produziert und vertreibt die KKT Kraus Kälte- und Klimatechnik GmbH<br />
in Lauf (DE) gewerbliche und industrielle Kühlsysteme.<br />
In der Waschtechnik ist die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> ein führender Hersteller von Waschautomaten und<br />
Wäschetrocknern und in den Bereichen Haushalt sowie gewerbliche und industrielle Wäschereien<br />
tätig. Alle Haushaltgeräte und Wäschereimaschinen dieser Sparte werden bei der <strong>Schulthess</strong> Maschinen<br />
AG in Bubikon-Wolfhausen entwickelt und hergestellt.<br />
Die Muttergesellschaft resp. Holdinggesellschaft, die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG, ist domiziliert an der<br />
Landstrasse 37 in CH-8633 Bubikon-Wolfhausen. Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG ist seit April 1998 an der<br />
Schweizer Börse (SIX) kotiert.<br />
Die vorliegende Konzernrechnung wurde vom Verwaltungsrat am 1. März 2010 genehmigt und wird an<br />
der Generalversammlung vom 15. April 2010 zur Genehmigung vorgelegt.<br />
2. Wesentliche Grundsätze der Konzernrechnungslegung<br />
2.1 Grundsätze der Rechnungslegung<br />
Die Konzernrechnung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> basiert auf den nach einheitlichen Richtlinien erstellten<br />
Einzelabschlüssen der Konzerngesellschaften. Die Erstellung der Konzernrechnung erfolgt nach dem<br />
Anschaffungs- bzw. Herstellungskostenprinzip (historische Kosten), sofern in den nachstehenden<br />
Bilanzierungsgrundsätzen nichts anderes erwähnt ist, sowie gemäss den vom International Accounting<br />
Standards Board (IASB) verabschiedeten International Financial Reporting Standards (IFRS) und<br />
entspricht dem Schweizer Gesetz sowie den Rechnungslegungsvorschriften des Kotierungsreglements<br />
der SIX Swiss Exchange AG. Der vorliegende Konzernabschluss ist in Schweizer Franken (CHF)<br />
erstellt, der die funktionale Währung der Muttergesellschaft und die Berichtswährung des Unternehmens<br />
darstellt.<br />
Der Konzern hat im Geschäftsjahr <strong>2009</strong> in der Konzerngeldflussrechnung "Transaktionen mit eigenen<br />
Aktien" gemäss IAS 7 Par. 17 b als "Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit" ausgewiesen. "Transaktionen<br />
mit eigenen Aktien" wurden fälschlicherweise in der Konzerngeldflussrechnung 2008 als "Geldfluss<br />
aus Investitionstätigkeit" ausgewiesen.<br />
Der Konzern hat gemäss IAS 8.41 ff. die Konzerngeldflussrechnung per 31. Dezember 2008 rückwirkend<br />
angepasst. "Transaktionen mit eigenen Aktien" im Betrag von CHF –10.575 Mio. wurden aus dem<br />
"Geldfluss aus Investitionstätigkeit" in den "Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit" umgegliedert.<br />
Dadurch weist der angepasste "Geldfluss aus Investitionstätigkeit" neu einen Geldabfluss von CHF<br />
–22.938 Mio. (publizierter Jahresbericht 2008: CHF –33.513 Mio.) und der angepasste "Geldfluss aus<br />
Finanzierungstätigkeit" neu einen Geldabfluss von CHF –22.714 Mio. (publizierter Jahresbericht 2008:
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 35<br />
Anhang Wesentliche Grundsätze Finanzbericht<br />
CHF –12.139 Mio.) aus. Diese Umgliederung hat keinen Einfluss auf den unverwässerten und verwässerten<br />
Gewinn pro Aktie im Geschäftsjahr 2008.<br />
Die nachfolgenden Rechnungslegungsgrundsätze wurden konsequent auf sämtliche im vorliegenden<br />
Abschluss dargestellten Zeiträume angewandt. Die Rechnungslegungsgrundsätze werden von den<br />
Konzerngesellschaften einheitlich angewandt.<br />
Die folgenden Standards, Interpretationen und Abänderungen wurden am 1. Januar <strong>2009</strong> erstmals<br />
angewandt.<br />
IFRS 2 Anteilsbasierte Vergütungen (überarbeitet)<br />
IFRS 7 Angaben Finanzinstrumente (überarbeitet)<br />
IFRS 8 Operative Segmente (neu)<br />
IAS 1 Darstellung des Abschlusses (neu)<br />
IAS 23 Finanzierungskosten (überarbeitet)<br />
IAS 32 Darstellung Finanzinstrumente (überarbeitet)<br />
Die folgenden Standards, Interpretationen und Abänderungen, die veröffentlicht wurden und beginnend<br />
am 1. Juli <strong>2009</strong> oder später angewandt werden müssen, sind gemäss heutiger Einschätzung für<br />
die Konzernrechnung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> nicht relevant oder werden lediglich eine Auswirkung auf<br />
zukünftige Transaktionen haben.<br />
IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse (überarbeitet)<br />
IAS 27 Konzern- und separate Einzelabschlüsse (überarbeitet)<br />
IAS 39 Ansatz und Bewertung Finanzinstrumente (überarbeitet)<br />
Weitere jährliche Präzisierungen und kleineren Anpassungen an diversen Standards sowie Interpretationen<br />
(IFRICs) sind gemäss heutiger Einschätzung für die Konzernrechnung nicht relevant.<br />
2.2 Bilanzstichtag<br />
Stichtag der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>, sämtlicher Konzerngesellschaften wie auch der Konzernrechnung ist<br />
der 31. Dezember.<br />
2.3 Konsolidierungskreis<br />
Per 31. Dezember hält die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG folgende wesentliche Beteiligungen:<br />
Gesellschaft Gesellschaftskapital Beteiligungsquote<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG, CH-Bubikon CHF 2 125 000 Holdinggesellschaft<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen AG, CH-Bubikon CHF 1 500 000 100 % 100 %<br />
Merker AG, CH-Dällikon CHF 500 000 100 % 100 %<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen GmbH, AT-Wien EUR 500 000 100 % 100 %<br />
Alpha-InnoTec GmbH, DE-Kasendorf EUR 500 000 100 % 100 %<br />
Calmotherm AG, CH-Altishofen CHF 250 000 100 % 100 %<br />
Genvex A/S, DK-Haderslev DKK 2 000 000 100 % 100 %<br />
KKT Kraus Kälte- und Klimatechnik GmbH, DE-Lauf EUR 250 000 100 % 100 %<br />
Alpha-InnoTec Sun GmbH, DE-Theley EUR 27 076 0 % 80 %<br />
Änderungen im Konsolidierungskreis:<br />
Am 1. Januar <strong>2009</strong> wurde die Alpha-InnoTec Sun GmbH (vormals Corona Solar GmbH) als eine konzerninterne<br />
Transaktion an die Alpha-InnoTec GmbH veräussert.<br />
Am 31. März 2008 wurden die restlichen 30 % der Calmotherm AG übernommen.<br />
Am 1. Oktober 2008 wurde die Novelan AG veräussert.
36 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Wesentliche Grundsätze<br />
2.4 Konsolidierungsmethode<br />
Gesellschaften, an denen die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG die Kontrolle über die Finanz- und Geschäftspolitik<br />
inne hat und direkt oder indirekt mit mehr als 50 % beteiligt ist, werden voll konsolidiert.<br />
Assoziierte Gesellschaften, an denen die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> massgeblichen Einfluss ausüben kann,<br />
aber keine Kontrolle besitzt und die Beteiligungsquote von 20 bis 50 % beträgt, werden mit dem<br />
anteilmässigen Eigenkapital bilanziert (Equity-Methode).<br />
Beteiligungen unter 20 % werden zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bilanziert.<br />
Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Purchase-Methode.<br />
Transaktionen zwischen Gesellschaften unter gemeinsamer Kontrolle erfolgen zum Buchwert der<br />
veräussernden Konzerngesellschaft.<br />
Im Rahmen der Business Combination mit Alpha-InnoTec Sun GmbH werden die Minderheiten als<br />
Verbindlichkeit aus Put Option ausgewiesen. Es erfolgt somit kein Ausweis dieser Minderheiten im<br />
Eigenkapital.<br />
2.5 Konzerninterne Beziehungen<br />
Alle Forderungen und Verbindlichkeiten, Transaktionen sowie unrealisierte Gewinne und Verluste<br />
zwischen den Konzerngesellschaften werden eliminiert.<br />
2.6 Segment-Berichterstattung<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> ist in den drei Geschäftssparten Wärmetechnik, Kältetechnik und Waschtechnik<br />
tätig. Die Berichterstattung erfolgt analog dem internen Reporting an den Verwaltungsrat sowie den Chief<br />
Executive Officer. Die finanzielle Führung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> wird durch den CEO wahrgenommen.<br />
Unter Corporate werden die Kosten, die in der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG (Holdinggesellschaft) anfallen,<br />
ausgewiesen.<br />
2.7 Fremdwährungsumrechnung<br />
Die Berichtswährung ist der Schweizer Franken (CHF). Die in den Abschlüssen der einzelnen Konzerngesellschaften<br />
enthaltenen Positionen sind in der Währung des Wirtschaftsraums ausgewiesen, in<br />
denen das jeweilige Untenehmen primär tätig ist (funktionale Währung).<br />
Transaktionen in Fremdwährung werden zu denjenigen Kursen in die funktionale Währung umgerechnet,<br />
die am jeweiligen Transaktionsdatum massgebend waren. Fremdwährungsgewinne und -verluste,<br />
die aus der Abwicklung derartiger Transaktionen sowie aus der Umrechnung finanzieller Vermögenswerte<br />
bzw. Verpflichtungen in Fremdwährung stammen, werden in der Erfolgsrechnung erfasst.<br />
Umrechnungsdifferenzen auf langfristigen konzerninternen Finanztransaktionen im Zusammenhang<br />
mit den Nettoinvestitionen in ausländische Konzerngesellschaften werden erfolgsneutral im Eigenkapital<br />
erfasst.<br />
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Konzerngesellschaften, die in anderen Währungen als<br />
dem Schweizer Franken (CHF) bilanzieren, werden für die Konsolidierung jeweils zum Wechselkurs<br />
am Bilanzstichtag umgerechnet. Erträge, Aufwendungen, Mittelzuflüsse/-abflüsse (Cashflows) und<br />
sonstige Bewegungspositionen werden zum durchschnittlichen Wechselkurs im Berichtszeitraum<br />
umgerechnet. Die sich aus der Umrechnung ergebenden Währungsdifferenzen werden erfolgsneutral<br />
im Eigenkapital ausgewiesen.<br />
Bei Veräusserung einer Konzerngesellschaft werden die damit verbundenen kumulierten Umrechnungsdifferenzen<br />
vom Eigenkapital umgebucht und mit dem Gewinn bzw. Verlust aus dem Verkauf in<br />
der Erfolgsrechnung erfasst.
ack<br />
Die Jahresend- und Durchschnittskurse:<br />
Bilanz Erfolgsrechnung<br />
Jahresendkurse Durchschnittskurse<br />
Währung 31.12.09 31.12.08 <strong>2009</strong> 2008<br />
1 EUR 1.4850 1.4900 1.5096 1.5865<br />
100 DKK 19.95 20.05 20.28 21.28<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 37<br />
Anhang Wesentliche Grundsätze Finanzbericht<br />
2.8 Flüssige Mittel<br />
Diese umfassen Geld und geldnahe Mittel einschliesslich in Bargeld umwandelbarer Geldanlagen<br />
mit einer ursprünglichen Laufzeit von höchstens drei Monaten.<br />
2.9 Finanzaktiven zu Handelszwecken<br />
Die Finanzaktiven zu Handelszwecken werden im Anschluss an ihren erstmaligen Ansatz zum Zeitwert<br />
angesetzt. Transaktionskosten werden in der Erfolgsrechnung erfasst. Gewinne oder Verluste aus der<br />
Bewertung zum beizulegenden Zeitwert werden in das Ergebnis der Periode einbezogen, in der sie<br />
entstanden sind.<br />
2.10 Forderungen<br />
Forderungen werden anfänglich zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und in der Folge zu fortgeführten<br />
Anschaffungskosten unter Abzug von Wertminderungen bewertet. Eine Wertminderung bei<br />
Forderungen wird dann erfasst, wenn objektive Hinweise dafür vorliegen, dass die fälligen Forderungsbeträge<br />
nicht vollständig einbringlich sind.<br />
Die Höhe der Wertminderung bemisst sich als Differenz zwischen dem Buchwert der Forderung und<br />
dem Barwert der geschätzten zukünftigen Cashflows aus dieser Forderung. Die Wertminderung wird<br />
erfolgswirksam erfasst.<br />
2.11 Vorräte und Fertigungsaufträge<br />
Die Bewertung der Vorräte erfolgt unter Anwendung der gewichteten Durchschnittskostenmethode,<br />
in jedem Fall jedoch höchstens zu den realisierbaren Nettoverkaufspreisen. Der Nettoverkaufspreis<br />
ist der geschätzte Verkaufspreis im normalen Geschäftsverlauf abzüglich der geschätzten Fertigstellungs-<br />
und Vertriebskosten. Dazu werden Reichweitenanalysen herangezogen.<br />
Selbst hergestellte Halb- und Fertigfabrikate sind zu den Herstellkosten gemäss Arbeitsfortschritt<br />
bewertet. Die Herstellkosten beinhalten die direkten Material- und Personalkosten sowie entsprechend<br />
anteilige Gemeinkosten. Der Inkuranz ist durch entsprechende Wertberichtigungen Rechnung<br />
getragen.<br />
Sofern Erträge und Aufwendungen im Zusammenhang mit Fertigungsaufträgen verlässlich geschätzt<br />
werden können, werden die daraus resultierenden Umsätze nach der Percentage-of-Completion-<br />
Methode erfasst. Dabei werden Erträge und Aufwendungen entsprechend dem Fertigungsstand<br />
erfolgswirksam verbucht. Der Fertigungsstand wird nach dem Kostenvergleichsverfahren (Cost-to-<br />
Cost Method) ermittelt, d. h. der entsprechende Fertigungsstand wird durch die Ermittlung des<br />
Verhältnisses zwischen den zum jeweiligen Zeitpunkt bereits angefallenen Projektkosten und den veranschlagten<br />
Gesamtkosten des Projekts berechnet. Vorhersehbare Verluste aus Fertigungsaufträgen<br />
werden sofort erfolgswirksam erfasst.<br />
2.12 Sachanlagen<br />
Die Sachanlagen sind zu Anschaffungswerten abzüglich aufgelaufener Abschreibungen und allfälliger<br />
Wertminderungen bilanziert. Die Anschaffungskosten entsprechen dem bezahlten Kaufpreis und<br />
den direkt zuweisbaren Kosten. Die Abschreibung des Anschaffungswertes erfolgt linear über den<br />
Zeitraum der geschätzten wirtschaftlichen Nutzungsdauer. Dabei werden grundsätzlich die folgenden<br />
Abschreibungssätze angewandt:
38 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Wesentliche Grundsätze<br />
Grundstücke werden nicht abgeschrieben<br />
Gebäude 25 Jahre<br />
Feste Installationen 15 Jahre<br />
Maschinen und Geschäftsmobiliar 10 Jahre<br />
Spezialwerkzeuge 5 Jahre<br />
EDV-Geräte 5 Jahre<br />
Lastwagen 10 Jahre<br />
Servicefahrzeuge 5 Jahre<br />
Die Kosten für Unterhalt und Reparaturen sowie Posten von geringem Wert werden direkt bei Anfall<br />
der Erfolgsrechnung als Aufwand belastet. Allfällige Finanzierungskosten für im Bau befindliche Sachanlagen<br />
werden kapitalisiert. Wertvermehrende Erneuerungsarbeiten zur Verlängerung der Nutzungsdauer<br />
von Sachanlagen werden jeweils aktiviert.<br />
Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Sachanlagen werden in der Erfolgsrechnung erfasst.<br />
2.13 Immaterielle Vermögenswerte<br />
Erworbene immaterielle Vermögenswerte, die zukünftige wirtschaftliche Vorteile verkörpern, wie<br />
zum Beispiel erworbene Software, Lizenzen, Patente und ähnliche Rechte werden anfänglich zu<br />
Anschaffungskosten bilanziert und linear über ihre Nutzungsdauer von 3 bis 5 Jahren abgeschrieben.<br />
Kundenlisten aus Akquisitionen werden zu Akquisitionskosten aktiviert und anschliessend linear über<br />
ihre Nutzungsdauer von 10 Jahren abgeschrieben. Markenrechte aus Akquisitionen hingegen werden<br />
nicht abgeschrieben, sondern jährlich auf Wertminderungen überprüft.<br />
Selbst geschaffene Entwicklungskosten werden nur in dem Umfang als immaterielle Vermögenswerte<br />
bilanziert, in dem spezifische Bilanzierungskriterien (IAS 38) erfüllt sind und der bilanzierte<br />
Betrag aufgrund zukünftiger ökonomischer Vorteile als wieder einbringbar betrachtet wird. Die selbst<br />
geschaffenen Entwicklungskosten werden zu Anschaffungskosten bilanziert und über eine Nutzungsdauer<br />
von 5 bis 7 Jahren linear abgeschrieben. Die Anschaffungskosten umfassen vorwiegend<br />
Material- und Personalkosten; jedoch keine Fremdkapitalkosten. Die Abschreibung beginnt mit der<br />
Nutzung des Aktivums.<br />
Sämtliche Forschungskosten werden direkt als Aufwand in der Erfolgsrechnung erfasst.<br />
Der Goodwill – die Differenz zwischen den Anschaffungskosten von Akquisitionen und dem Fair Value<br />
der erworbenen Nettovermögenswerte – wird bilanziert und jährlich auf Wertminderung überprüft.<br />
2.14 Wertbeeinträchtigungen von Aktiven<br />
Die Werthaltigkeit von Vermögenswerten mit begrenzter Nutzungsdauer wird an jedem Bilanzstichtag<br />
einer Beurteilung unterzogen. Sofern Anzeichen einer nachhaltigen Wertminderung vorliegen, wird<br />
eine Berechnung des realisierbaren Wertes durchgeführt (Impairment Test).<br />
Der Goodwill, sonstige immaterielle Vermögenswerte mit einer unbegrenzten Nutungsdauer sowie<br />
noch nicht genutzte immaterielle Vermögenswerte werden jährlich auf Wertminderung überprüft. Der<br />
Goodwill wird für die Durchführung des Impairment Tests nach der diskontierten Cashflow Methode<br />
auf die geldfluss-generierenden Einheiten aufgeteilt. Die Zuteilung auf die geldfluss-generierende<br />
Einheiten oder die Gruppen der geldfluss-generierenden Einheiten erfolgt aufgrund des erwarteten<br />
Nutzens aus der Geschäftstransaktion, die der Goodwill generiert.<br />
Übersteigt der Buchwert den realisierbaren Wert, wird eine erfolgswirksame Anpassung vorgenommen.<br />
2.15 Finanzschulden und Finanzdarlehen<br />
Finanzschulden und Finanzdarlehen werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden<br />
Zeitwert, inklusive Transaktionskosten, bilanziert. In den Folgejahren werden sie zu fortgeführten<br />
Anschaffungskosten bewertet.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 39<br />
Anhang Wesentliche Grundsätze Finanzbericht<br />
Finanzschulden werden als kurzfristige Verbindlichkeiten klassifiziert, da diese innert 12 Monaten<br />
nach Bilanzstichtag fällig sind. Finanzdarlehen haben eine Laufzeit von mehr als 12 Monaten und<br />
werden somit als langfristig klassifiziert.<br />
2.16 Verbindlichkeiten<br />
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten werden anfänglich<br />
zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten<br />
bilanziert.<br />
2.17 Personalvorsorgeverpflichtungen<br />
Es bestehen verschiedene Personalvorsorgepläne innerhalb der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong>, die jeweils den<br />
örtlichen Bedingungen in den einzelnen Ländern angepasst sind.<br />
Alle Schweizer Konzerngesellschaften verfügen entweder über ihre eigenen, rechtlich selbständigen<br />
Vorsorgeeinrichtungen oder sind bei Sammelstiftungen von Versicherungsgesellschaften angeschlossen.<br />
Für eine ausländische Konzerngesellschaft wurde direkt bei einer Versicherungsgesellschaft ein<br />
Vorsorgevertrag abgeschlossen.<br />
Die Vorsorgeeinrichtungen werden aus Beiträgen der Arbeitgeber und Arbeitnehmer finanziert. Diese<br />
Pensions- und Ruhestandsleistungen gelten als leistungsorientierte Vorsorgepläne gemäss IAS 19<br />
(Employee benefit). Die Auswirkungen der Berechnung nach IAS 19 für die Pensionsleistungen sind<br />
in der Jahresrechnung und im Anhang offengelegt. Demnach werden versicherungsmathematische<br />
Gewinne und Verluste nach dem Korridoransatz erfasst. Nach dem Korridoransatz wird der kumulierte<br />
Betrag der nicht erfassten versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste, der 10 % des grösseren<br />
Betrages aus Barwert der Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen und beizulegendem<br />
Zeitwert bestehender Vorsorgevermögen übersteigt, auf die erwartete verbleibende durchschnittliche<br />
Arbeitszeit der am Plan teilnehmenden Mitarbeitenden aufgeteilt und erfolgswirksam erfasst.<br />
Ansonsten wird kein versicherungsmathematischer Gewinn oder Verlust erfasst.<br />
2.18 Kurzfristige Steuer-Verbindlichkeiten<br />
Laufende Ertragssteuern basieren auf dem steuerbaren Gewinn des laufenden Geschäftsjahres und<br />
werden im Zeitpunkt des Anfalls als Aufwand erfasst.<br />
2.19 Latente Steuern<br />
Latente Ertragssteuern werden nach der Verbindlichkeitsmethode (Liability Method) unter Anwendung<br />
gesetzlich gültiger Ertragssteuersätze auf allen temporären Bewertungsdifferenzen ermittelt.<br />
Steuerersparnisse aufgrund von steuerlichen Verlustvorträgen auf künftigen steuerbaren Erträgen<br />
und sonstigen latenten Ertragssteuerguthaben werden nur in dem Umfang bilanziert, in dem es<br />
wahrscheinlich ist, dass zukünftige steuerbare Gewinne zur Verfügung stehen, mit denen die zeitlich<br />
befristeten Bewertungsdifferenzen verrechnet werden können.<br />
2.20 Rückstellungen<br />
Eine Rückstellung wird lediglich dann ausgewiesen, wenn die Gesellschaft eine gegenwärtige (gesetzliche<br />
oder faktische) Verpflichtung aufgrund eines vergangenen Ereignisses besitzt, es wahrscheinlich<br />
ist, dass die Erfüllung der Verpflichtung zu einem Abfluss von Mitteln führt und wenn eine zuverlässige<br />
Schätzung der Höhe der Verpflichtung vorgenommen werden kann. Konnte keine Rückstellung<br />
gebildet werden, weil eines der genannten Kriterien nicht erfüllt war, wird eine Eventualschuld ausgewiesen.<br />
Rückstellungen werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und an die gegenwärtig beste Schätzung<br />
angepasst. Wenn der entsprechende Zinseffekt wesentlich ist, entspricht der Rückstellungsbetrag<br />
dem Barwert der zur Erfüllung der Verpflichtung voraussichtlich notwendigen Ausgaben. Bei Abzinsung<br />
wird die den Zeitablauf widerspiegelnde Erhöhung der Rückstellung als Zinsaufwand erfasst.<br />
Wenn erwartet wird, dass die zur Erfüllung einer zurückgestellten Verpflichtung erforderlichen Aus-
40 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Wesentliche Grundsätze<br />
gaben ganz oder teilweise von einer anderen Partei erstattet werden, wird die Erstattung erst dann<br />
erfasst, wenn es so gut wie sicher ist, dass der Konzern die Erstattung erhält.<br />
2.21 Finance-Leasing und Operating-Leasing<br />
Leasingverhältnisse, bei denen die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> im Wesentlichen alle Risiken und Chancen des<br />
Eigentums übernimmt, werden als Finance-Leasing eingestuft. Vom Eigentümer genutzte Vermögenswerte,<br />
die im Rahmen von Finance-Leasing erworben wurden, werden mit einem Betrag angesetzt,<br />
der ihrem beizulegenden Zeitwert oder dem tieferen Barwert der Mindestleasingzahlungen bei<br />
Leasingbeginn abzüglich der aufgelaufenen Abschreibung und der Wertminderungsaufwendungen<br />
entspricht.<br />
Ein Leasingverhältnis wird als Operating-Leasingverhältnis klassifiziert, wenn im Wesentlichen alle<br />
Risiken und Chancen, die mit Eigentum verbunden sind, beim Leasinggeber verbleiben. Leasingzahlungen<br />
innerhalb eines Operating-Leasingverhältnisses werden als Aufwand linear über die Laufzeit<br />
des Leasingverhältnisses erfasst.<br />
2.22 Eigene Aktien<br />
Die eigenen Aktien werden zum Anschaffungswert mit dem Eigenkapital verrechnet.<br />
2.23 Gewinn je Aktie<br />
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wird ermittelt, indem der Gewinn nach Minderheitenanteilen<br />
durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der während des Berichtszeitraums in Umlauf befindlichen<br />
Aktien dividiert wird. Das verwässerte Ergebnis je Aktie beinhaltet auch alle potenziellen<br />
Verwässerungseffekte.<br />
2.24 Erfassung von Umsatzerlösen und Erträgen<br />
Umsatzerlöse sind sämtliche mit Lieferungen und Leistungen erzielten Umsätze zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet abzüglich Erlösminderungen wie etwa Rabatte, Umsatzboni, Skonti, sowie Mehrwertsteuern<br />
und Provisionen. Diese werden im Zeitpunkt des Übergangs von Nutzen und Gefahr<br />
erfasst.<br />
Service-Dienstleistungen werden bei Leistungserbringung erfasst. Per Stichtag werden die Service-<br />
Abonnemente für das Folgejahr in der Jahresrechnung entsprechend abgegrenzt.<br />
Umsätze auf Fertigungsaufträgen werden bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> nach der Percentage-of-Completion<br />
Methode erfasst.<br />
2.25 Aktienbasierte Entschädigungen<br />
Die aus dem Optionsprogramm resultierenden Entschädigungen werden bei Zuteilung als Aufwand<br />
erfasst.<br />
2.26 Derivate Finanzinstrumente<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> nutzt keine derivaten Finanzinstrumente zur Absicherung von Wechselkurs- und<br />
Zinsrisiken.<br />
2.27 Dividenden<br />
Dividenden werden in der Periode als Verbindlichkeit erfasst, in der sie beschlossen werden.<br />
2.28 Unternehmenszusammenschlüsse<br />
Unternehmenszusammenschlüsse werden nach der Erwerbsmethode verbucht. Die Kosten des Unternehmenszusammmenschlusses<br />
entsprechen dem im Erwerbszeitpunkt gültigen Fair Value der entrichteten<br />
Vermögenswerte und der eingegangen oder übernommenen Schulden. Eine etwaige Differenz<br />
zwischen den Anschaffungskosten für den Unternehmenszusammenschluss und dem Anteil der Gruppe<br />
am Netto-Fair Value der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden wird als<br />
Goodwill behandelt (Anhang 2.13).
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 41<br />
Anhang Finanzrisiko-Management Finanzbericht<br />
3. Finanzrisiko-Management<br />
3.1 Finanzielles Risikomanagement<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> ist verschiedenen finanziellen Risiken wie Währungsrisiken, Zinsrisiken, Kreditrisiken<br />
und Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Die Geschäftsleitung überwacht diese Risiken regelmässig.<br />
Bei Bankkrediten wird nach Möglichkeit eine möglichst kurze Laufzeit gewählt. Fremdwährungen<br />
werden nach zukünftigem Bedarf gehalten. Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> setzt jedoch keine derivaten Finanzinstrumente<br />
zur Absicherung solcher Risiken ein.<br />
3.2 Währungsrisiko<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> ist vorwiegend in West- und Zentral-Europa tätig. Sie operiert hauptsächlich in<br />
den Währungen CHF, EUR und DKK. Währungsrisiken ergeben sich aus zukünftigen Transaktionen, aus<br />
finanziellen Aktiven und Passiven sowie aus konzerninternen Finanzierungen.<br />
Unter Annahme, dass der EUR gegenüber dem CHF per 31. Dezember <strong>2009</strong> um 11.2 % (31. Dezember<br />
2008: 10.5 %) schwächer notiert hätte und alle übrigen Parameter gleich blieben, wäre der Gewinn<br />
nach Steuern um CHF 2.194 Mio. (2008: 2.277 Mio.) tiefer ausgefallen. Im umgekehrten Fall hätte sich<br />
der Gewinn in gleichem Umfang erhöht. Hauptgründe dafür wären Wechselkursgewinne/-verluste<br />
auf Forderungen und Verbindlichkeiten sowie auf konzerninternen kurzfristigen Forderungen und<br />
Verbindlichkeiten.<br />
Unter Annahme, dass der DKK gegenüber dem CHF per 31. Dezember <strong>2009</strong> um 9.8 % (31. Dezember<br />
2008: 9.7 %) schwächer notiert hätte und alle übrigen Parameter gleich blieben, wäre der Gewinn<br />
nach Steuern um CHF 0.519 Mio. (2008: 0.513 Mio.) tiefer ausgefallen. Im umgekehrten Fall hätte sich<br />
der Gewinn in gleichem Umfang erhöht. Hauptgrund dafür wären Wechselkursgewinne/-verluste auf<br />
der konzerninternen langfristigen Finanzierung.<br />
Unter Annahme, dass der EUR gegenüber dem DKK per 31. Dezember <strong>2009</strong> um 1.1 % (31. Dezember<br />
2008: 0.8 %) schwächer notiert hätte und alle übrigen Parameter gleich blieben, wäre der Gewinn<br />
nach Steuern um CHF 0.007 Mio. (2008: 0.009 Mio.) tiefer ausgefallen. Im umgekehrten Fall hätte sich<br />
der Gewinn in gleichem Umfang erhöht. Hauptgründe dafür wären Wechselkursgewinne/-verluste<br />
auf Forderungen und Verbindlichkeiten sowie auf konzerninternen kurzfristigen Forderungen und<br />
Verbindlichkeiten.<br />
Die Volatilitäten werden aufgrund von historischen Kursbewegungen ermittelt.<br />
3.3 Zinsrisiko<br />
Die Beschaffung von Bankkrediten und damit zusammenhängende Zinskonditionen werden zentral<br />
verwaltet. Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> verfügt nicht über wesentliche verzinsliche Vermögenswerte, daher<br />
bleiben sowohl Erträge als auch operativer Cash Flow von Änderungen des Markt-Zinssatzes weitgehend<br />
unbeeinflusst.<br />
Die Zinssätze der kurz- sowie langfristigen Bankdarlehen werden zum Zeitpunkt der Transaktion fest<br />
vereinbart. Daher wird auf eine Sensitivitätsanalyse des Zinsrisikos verzichtet.<br />
3.4 Kreditrisiko<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> kann einen finanziellen Schaden erleiden, wenn der Geschäftspartner nicht<br />
bereit oder in der Lage ist, seinen Verpflichtungen nachzukommen.<br />
Kreditrisiken können auf Guthaben bei Finanzinstituten sowie auf Kundenforderungen bestehen.<br />
Finanzinstitute müssen ein unabhängiges, minimales Rating von «A» aufweisen, um mit der <strong>Schulthess</strong><br />
<strong>Group</strong> Bankbeziehungen pflegen zu können. <strong>Schulthess</strong> operiert zurzeit mit mehreren Banken.
42 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Finanzrisiko-Management<br />
Die höchsten Guthaben bei einer Bank betragen max. 33 % der Gesamtguthaben an flüssigen Mitteln.<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden laufend auf lokaler Ebene als auch über das<br />
Management-Reporting des Konzerns überwacht. Kreditrisiken werden durch die breite Streuung der<br />
Kunden begrenzt. Wesentliche Risiko-Konzentrationen ergeben sich keine. Das Management erwartet<br />
keine wesentliche Verluste aus Forderungsbeständen.<br />
3.5 Liquiditätsrisiko<br />
Die Finanz-Leitung des Konzerns gewährleistet, dass den Gesellschaften der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> stets<br />
eine optimale Liquidität zur Verfügung steht. Flüssige Mittel werden kurzfristig angelegt. Es bestehen<br />
bei Schweizer Banken genügend Kreditlinien, um allfällige kurzfristige Liquiditätsengpässe zu überbrücken.<br />
Das Management überwacht monatlich die Netto-Liquidität aller Tochtergesellschaften.<br />
Zum Bilanzstichtag präsentiert sich die Situation der verfügbaren Liquidität wie folgt:<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Liquiditätsreserven 21 148 16 416<br />
abzüglich beanspruchte Kreditlinien – 3 133 – 19 766<br />
Netto-Liquidität 18 015 – 3 350<br />
Zugesagte Kreditlinien 56 173 55 968<br />
Total Liquditätsreserven plus ungenutzte Kreditlinien 74 188 52 618<br />
Die folgende Tabelle enthält Angaben zu vertraglichen Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten<br />
per 31.12.09 und 31.12.08 (nicht diskontierte Cash Flows)<br />
Am 31.12.<strong>2009</strong><br />
Zwischen<br />
0 und 3 Monaten<br />
3 Monate<br />
bis 1 Jahr<br />
Zwischen<br />
1 und 2 Jahren<br />
Zwischen<br />
2 und 5 Jahren<br />
Mehr als<br />
5 Jahre Total<br />
Finanzdarlehen, langfristig 0 0 0 0 0 0<br />
Finanzschulden, kurzfristig 0 3 133 0 0 0 3 133<br />
Verbindlichkeiten aus L&L 11 875 0 0 0 0 11 875<br />
Finanz-Leasing Verbindlichkeit 0 48 0 0 0 48<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 7 480 0 0 0 0 7 480<br />
Am 31.12.2008<br />
19 355 3 181 0 0 0 22 536<br />
Zwischen<br />
0 und 3 Monaten<br />
3 Monate<br />
bis 1 Jahr<br />
Zwischen<br />
1 und 2 Jahren<br />
Zwischen<br />
2 und 5 Jahren<br />
Mehr als<br />
5 Jahre Total<br />
Finanzdarlehen, langfristig 0 0 378 70 0 448<br />
Finanzschulden, kurzfristig 0 19 318 0 0 0 19 318<br />
Verbindlichkeiten aus L&L 16 486 0 0 0 0 16 486<br />
Finanz-Leasing Verbindlichkeit 0 42 48 0 0 90<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 7 026 0 0 0 0 7 026<br />
23 512 19 360 426 70 0 43 368<br />
3.6 Kapitalrisiko<br />
Bei der Bewertung des Kapitals achtet die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> insbesondere darauf, dass die Weiterführung<br />
der operativen Tätigkeit des Konzerns gewährleistet ist, eine angemessene Rendite für die Aktionäre<br />
erzielt und die Bilanzstruktur unter Berücksichtigung der Kapitalkosten optimiert werden kann.<br />
Um diese Ziele zu erreichen, kann die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> die Dividendenzahlung anpassen, Kapital an<br />
die Aktionäre zurückzahlen, neue Aktien ausgeben oder Vermögenswerte veräussern.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 43<br />
Anhang Einschätzungen Finanzbericht<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> überwacht die Kapitalstruktur auf Basis des Nettoverschuldungsgrades. Dabei<br />
wird die Nettoverschuldung am Gesamtkapital gemessen und in Prozenten ausgedrückt. Die Nettoverschuldung<br />
berechnet sich aus der Summe des verzinslichen Fremdkapitals, den Verbindlichkeiten<br />
aus Lieferungen und Leistungen, sowie den übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten abzüglich der<br />
Flüssigen Mittel. Das Gesamtkapital berechnet sich aus dem in der Konzernbilanz ausgewiesenen<br />
Eigenkapital zuzüglich der Nettoverschuldung.<br />
Der Nettoverschuldungsgrad stellt sich an den Stichtagen wie folgt dar:<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Finanzverbindlichkeiten 3 133 19 766<br />
Verbindlichkeiten aus L&L 11 875 16 486<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 8 787 9 719<br />
abzüglich Flüssige Mittel – 21 148 – 16 416<br />
Netto-Verschuldung 2 647 29 555<br />
Eigenkapital 175 614 158 347<br />
Gesamtkapital 178 261 187 902<br />
Netto-Verschuldungsgrad 1.48 % 15.73 %<br />
3.7 Fairer Wert nach Hierarchiestufen<br />
Seit dem 1. Januar <strong>2009</strong> werden Finanzanlagen und -verbindlichkeiten, die in der Konzernrechnung<br />
zum fairen Wert erfasst sind, entsprechend dem Ermessungsspielraum bei den zur Ermittlung des<br />
fairen Wertes verwendeten Inputfaktoren gemäss IFRS 7 wie folgt kategorisiert:<br />
Kategorie 1: Marktdaten, die aus aktiven Märkten als Input-Faktoren abgeleitet sind.<br />
Kategorie 2: Inputfaktoren, die direkt oder indirekt von beobachtbaren Marktdaten abgeleitet sind.<br />
Kategorie 3: Inputfaktoren, die nicht beobachtbar sind.<br />
Bei <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> ist einzig die Rückstellung für die Kaufpreis-Nachzahlung aus dem Erwerb der<br />
Alpha-Innotec Sun GmbH sowie Uebernahme-Verpflichtung der Minderheit in der Kategorie 3 darzustellen.<br />
Der faire Wert dafür beträgt am 31.12.09 CHF 0,822 Mio. (Anhang 18).<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> hat keine Finanzanlagen und -verbindlichkeiten in den Kategorien 1 und 2.<br />
4. Einschätzungen und Beurteilungen von Bilanzierungsrisiken<br />
Die Geschäftsleitung hat die Entwicklung und Offenlegung kritischer Bilanzierungsmethoden erörtert.<br />
Diese Beurteilung gründet auf Erfahrung und anderen Faktoren, wie beispielsweise Erwartungen<br />
künftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen als angemessen angesehen werden.<br />
Der erworbene Goodwill wird jährlich auf seine Werthaltigkeit geprüft. Allenfalls notwendige Wertminderungen<br />
werden direkt der Konzernerfolgsrechnung belastet (Anhang 11).<br />
Falls der Diskontsatz vor Steuern (WACC) der diskontierten Cash Flows 10 % höher als der vom<br />
Management geschätzte Disontierungssatz liegen würde (z.B. 9.35 % anstatt 8.5 %), müsste die<br />
<strong>Schulthess</strong> Gruppe immer noch keine Goodwill-Wertminderungsbuchung vornehmen.<br />
Die Aktivierung von latenten Steuern aufgrund von zukünftig verrechenbaren Verlustvorträgen<br />
basiert auf dem Budget sowie der Mittelfristplanung der Tochtergesellschaften (Anhang 19).<br />
Die Gruppe verwendet die Percentage-of-completion Methode für die Verbuchung von Festpreisverträgen.<br />
Aufgrund der Verwendung der Percentage-of-Completion Methode muss die Gruppe die<br />
prozentual erbrachten Leistungen zum Gesamtauftrag abschätzen (Anhang 9).
44 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Finanzbericht Anhang Segment-Berichterstattung<br />
1) Im Wesentlichen Kosten der<br />
Holdinggesellschaft<br />
2) Die konzerninternen Transaktionen<br />
zwischen Segmenten erfolgen zu<br />
marktüblichen Konditionen.<br />
< back<br />
5. Segment-Berichterstattung<br />
5.1 Erfolgsrechnung nach Segmenten<br />
in CHF 1 000<br />
Wärmetechnik Kältetechnik Waschtechnik<br />
Corporate Center 1)<br />
Eliminationm 2 ) Total<br />
<strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008<br />
Waren-Erlös 179 016 198 545 39 555 85 369 70 293 77 381 0 0 288 864 361 295<br />
Service-Erlös 4 084 2 808 5 458 6 359 41 119 44 135 0 0 50 661 53 302<br />
Total-Erlös aus Lieferungen<br />
und Leistungen<br />
183 100 201 353 45 013 91 728 111 412 121 516 339 525 414 597<br />
abzüglich Erlösminderungen –6 185 –6 075 –687 –2 127 –2 694 –3 088 –9 566 –11 290<br />
Nettoerlös aus Lieferungen<br />
und Leistungen an Dritte<br />
176 915 195 278 44 326 89 601 108 718 118 428 0 0 329 959 403 307<br />
Erlös aus Lieferungen und Leistungen<br />
an andere Segmente<br />
142 38 2 0 4 690 5 984 –4 834 –6 022 0 0<br />
Total Nettoerlös 177 057 195 316 44 328 89 601 113 408 124 412 –4 834 –6 022 329 959 403 307<br />
Abschreibungen –3 984 –3 375 –1 231 –1 542 –7 041 –6 483 0 0 –12 256 –11 400<br />
Betriebsergebnis EBIT 29 191 35 458 –3 823 3 309 17 336 19 398 –2 835 –1 363 39 869 56 802<br />
Finanzergebnis –984 –1 156 –395 –371 –587 –635 1 337 –397 –629 –2 559<br />
Ergebnis vor Ertragssteuern 28 207 34 302 –4 218 2 938 16 749 18 763 –1 498 –1 760 39 240 54 243<br />
Ertragssteuern –6 976 –8 895 1 074 –936 –3 272 –4 207 –24 –26 –9 198 –14 064<br />
Konzerngewinn 21 231 25 407 –3 144 2 002 13 477 14 556 –1 522 –1 786 30 042 40 179<br />
5.2 Investitionen nach Segmenten<br />
in CHF 1 000 Wärmetechnik Kältetechnik Waschtechnik Corporate Center 1) Total<br />
<strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008 <strong>2009</strong> 2008<br />
Total 4 913 14 910 756 799 7 402 6 074 0 0 13 071 21 783<br />
5.3 Bilanz<br />
in CHF 1 000 Wärmetechnik Kältetechnik Waschtechnik Corporate Center 1) Total<br />
31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08<br />
Aktiven 102 356 109 416 38 941 43 554 108 653 107 388 2 205 68 252 155 260 426<br />
Fremdkapital 31 591 36 920 8 207 9 642 35 806 38 315 837 17 202 76 441 102 079<br />
Netto-Aktiven 70 765 72 496 30 734 33 912 72 847 69 073 1 368 -17 134 175 714 158 347<br />
5.4 Erlöse nach Lage der Kunden<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Schweiz 152 105 154 694<br />
Deutschland 104 228 180 946<br />
Österreich 15 949 20 268<br />
Frankreich 18 656 17 334<br />
Dänemark 7 769 11 664<br />
Übrige Länder 40 818 29 691<br />
Total 339 525 414 597<br />
Kunden mit einem Umsatzanteil > 10 % des Konzernumsatzes 0 0<br />
5.5 Langfristige Vermögenswerte nach Lage<br />
in CHF 1 000 31.12.09 31.12.08<br />
Schweiz 64 673 64 304<br />
Deutschland 57 749 59 343<br />
Österreich 80 12<br />
Dänemark 8 485 7 909<br />
Total 130 987 131 568
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 45<br />
Anhang Flüssige Mittel und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Finanzbericht<br />
6. Flüssige Mittel<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Kassen- und Postbestände 240 313<br />
Bankbestände 17 608 10 400<br />
Festgeldanlagen bei Banken 3 300 5 703<br />
Total 21 148 16 416<br />
Währungen der Flüssigen Mittel<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
CHF 12 040 4 174<br />
EUR 8 791 12 057<br />
DKK, NOK und USD 317 185<br />
Total 21 148 16 416<br />
7. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Brutto-Forderungen 40 196 47 347<br />
Einzel-Wertberichtigungen –1 686 –1 073<br />
Total 38 510 46 274<br />
Der Buchwert entspricht dem Fair Value.<br />
Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
in CHF 1 000<br />
Brutto-<br />
Forderung<br />
Einzel-<br />
Wertberichtigungen<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Nicht überfällig 20 868 36 068 0 15<br />
Überfällig 1 – 30 Tage 10 973 6 530 0 6<br />
Überfällig 31 – 60 Tage 2 976 1 326 26 36<br />
Überfällig 61 – 120 Tage 1 521 1 509 30 97<br />
Überfällig 121 – 180 Tage 1 244 636 77 55<br />
Überfällig über 181 Tage 2 614 1 278 1 553 864<br />
Total 40 196 47 347 1 686 1 073<br />
Wertberichtigungen zweifelhafter Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Stand am 01.01. 1 073 1 148<br />
Änderung Konsolidierungskreis 0 –61<br />
Bildung 633 699<br />
Verwendung –7 –618<br />
Währungseinflüsse –13 –95<br />
Stand am 31.12. 1 686 1 073<br />
Betrag der Wertminderungen, der in der Berichtsperiode als Erlösminderung erfasst<br />
worden ist.<br />
613 234
46 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Sonstige Forderungen und Vorräte<br />
Währungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
CHF 17 236 19 096<br />
EUR 18 945 25 413<br />
DKK, NOK und USD 2 329 1 765<br />
Total 38 510 46 274<br />
8. Sonstige Forderungen<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Anzahlungen 702 6<br />
Steuerguthaben (ohne Ertragssteuern) 1 474 2 166<br />
Übrige Forderungen 1 208 1 566<br />
Total 3 384 3 738<br />
Der Buchwert entspricht dem Fair Value.<br />
9. Vorräte und Fertigungsaufträge<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Rohmaterial 35 337 33 182<br />
Ware in Arbeit 3 930 7 718<br />
Fertigfabrikate 12 097 14 877<br />
Service-Teile 4 804 3 978<br />
Fertigungsaufträge (PoC) 1 013 4 199<br />
Brutto-Wert 57 181 63 954<br />
abzüglich Wertberichtigungen –4 008 –4 460<br />
Total 53 173 59 494<br />
Betrag der Vorräte und Wertminderungen von Vorräten, der in der<br />
Berichtsperiode als Material-Aufwand erfasst worden ist.<br />
–452 –442<br />
Verpfändete Vorräte 0 0<br />
Details Fertigungsaufträge (PoC)<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Umsatz mit Fertigungsaufträgen (PoC) 14 717 52 942<br />
Aufgelaufene Auftragskosten und anteiliger Gewinn 1 014 10 089<br />
Teilrechnungen (Anzahlungen) 0 –5 890<br />
Aufträge in Arbeit netto 1 014 4 199<br />
Feritgungsaufträge mit Guthaben-Saldo 1 014 4 199<br />
Feritgungsaufträge mit Schuld-Saldo 0 0<br />
Aufträge in Arbeit netto 1 014 4 199<br />
Vorauszahlungen von Kunden (PoC) 0 0<br />
Rückbehalte 0 0
ack<br />
10. Sachanlagen<br />
in CHF 1 000<br />
Grundstücke<br />
Gebäude<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 47<br />
Anhang Sachanlagen Finanzbericht<br />
Anlagen und<br />
Fahrzeuge Total<br />
Bruttowert 01.01.2008 17 455 44 460 81 563 143 478<br />
Änderung Konsolidierungskreis –447 –1 700 –1 551 –3 698<br />
Zugänge 198 10 459 7 868 18 525<br />
Abgänge 0 –26 –1 932 –1 958<br />
Währungseinflüsse –322 –2 206 –2 154 –4 682<br />
Bruttowert 31.12.2008 16 884 50 987 83 794 151 665<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 01.01.2008 0 6 184 48 738 54 922<br />
Änderung Konsolidierungskreis 0 –323 –1 064 –1 387<br />
Planmässige Abschreibungen 0 1 919 7 122 9 041<br />
Abgänge 0 –23 –1 627 –1 650<br />
Währungseinflüsse 0 –155 –906 –1 061<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 31.12.2008 0 7 602 52 263 59 865<br />
Nettobuchwert 31.12.2008 16 884 43 385 31 531 91 800<br />
Bruttowert 01.01.<strong>2009</strong> 16 884 50 987 83 794 151 665<br />
Zugänge 0 867 7 073 7 940<br />
Abgänge –2 –13 –10 952 –10 967<br />
Währungseinflüsse –8 –101 –94 –203<br />
Bruttowert 31.12.<strong>2009</strong> 16 874 51 740 79 821 148 435<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 01.01.<strong>2009</strong> 0 7 602 52 263 59 865<br />
Planmässige Abschreibungen 0 2 245 7 198 9 443<br />
Abgänge 0 –1 –10 809 –2 141<br />
Währungseinflüsse 0 –25 –63 –88<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 31.12.<strong>2009</strong> 0 9 821 48 589 58 410<br />
Nettobuchwert 31.12.<strong>2009</strong> 16 874 41 919 31 232 90 025<br />
Weitere Angaben zu Sachanlagen<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Eigentumsbeschränkungen für eigene Verpflichtungen<br />
Verpfändete Immobilien<br />
– Bilanzwert 0 0<br />
– Pfandbelastung 0 0<br />
– Beanspruchung 0 0<br />
Anzahlungen für Sachanlagen 105 1 610<br />
Netto-Buchwert der Anlagen und Fahrzeuge in Finanz-Leasing (Anhang 17) 48 90<br />
Betrag für vertragliche Verpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen 115 1 304
48 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Immaterielle Vermögenswerte<br />
11. Immaterielle Vermögenswerte<br />
in CHF 1 000<br />
immaterielle<br />
Vermögens-<br />
werte<br />
Erworbene<br />
Entwicklungs-<br />
kosten<br />
selbst-<br />
geschaffene<br />
Entwicklungs-<br />
kosten<br />
Firmenwert/<br />
Goodwill<br />
Bruttowert 01.01.2008 14 964 1 588 8 224 18 534 43 310<br />
Änderung Konsolidierungskreis 0 0 0 –305 –305<br />
Zugänge 895 77 2 286 2 635 5 893<br />
Abgänge –446 0 0 -68 –514<br />
Währungseinflüsse –194 0 –387 0 –581<br />
Bruttowert 31.12.2008 15 219 1 665 10 123 20 796 47 803<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 01.01.2008 3 225 1 067 2 039 0 6 331<br />
Planmässige Abschreibungen 779 221 1 359 0 2 359<br />
Abgänge –446 0 0 0 –446<br />
Währungseinflüsse –107 0 –102 0 –209<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 31.12.2008 3 451 1 288 3 296 0 8 035<br />
Nettobuchwert 31.12.2008 11 768 377 6 827 20 796 39 768<br />
Bruttowert 01.01.<strong>2009</strong> 15 219 1 665 10 123 20 796 47 803<br />
Zugänge 810 1 119 3 202 0 5 131<br />
Abgänge –23 0 –59 –1 038 –1 120<br />
Währungseinflüsse –13 –2 –42 0 –57<br />
Bruttowert 31.12.<strong>2009</strong> 15 993 2 782 13 224 19 758 51 757<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 01.01.<strong>2009</strong> 3 451 1 288 3 296 0 8 035<br />
Planmässige Abschreibungen 975 309 1 529 0 2 813<br />
Abgänge –4 0 –27 0 –31<br />
Währungseinflüsse –8 0 –14 0 –22<br />
Kumulierte Wertberichtigungen 31.12.<strong>2009</strong> 4 414 1 597 4 784 0 10 795<br />
Nettobuchwert 31.12.<strong>2009</strong> 11 579 1 185 8 440 19 758 40 962<br />
Der Aufwand für Forschung & Entwicklung betrug im Geschäftsjahr <strong>2009</strong>: CHF 6.179 Mio.<br />
(2008: CHF 5.269 Mio.).<br />
Die noch nicht aktiv genutzten selbstgeschaffenen Entwicklungskosten betrugen am 31.12.09:<br />
CHF 1.917 Mio. (2008: CHF 2.263 Mio.)<br />
In den erworbenen immateriellen Vermögenswerten sind Markenrechte mit unbegrenzter Nutzungsdauer<br />
im Betrag von CHF 7.563 Mio. (2008: CHF 7.563 Mio.) enthalten.<br />
Total
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 49<br />
Anhang Immaterielle Vermögenswerte Finanzbericht<br />
Goodwill-Wertminderungstest<br />
Der Goodwill-Wertminderungstest wurde im Dezember <strong>2009</strong> für das Berichtsjahr <strong>2009</strong> durchgeführt.<br />
Er wurde auch für die erworbenen Markenwerte der Genvex A/S und KKT Kraus Kälte- und<br />
Klimatechnik GmbH durchgeführt.<br />
Die wesentlichen Annahmen für die Berechnung des Nutzungswertes des Goodwills sind wie folgt:<br />
Zahlungsmittel generierende Einheit<br />
(CGU)<br />
Buchwert<br />
des<br />
Goodwills<br />
Währung<br />
Brutto-<br />
Gewinn-<br />
Marge<br />
Wachstums-<br />
rate<br />
Diskontsatz<br />
(WACC)<br />
Projektions-<br />
periode<br />
31.12.<strong>2009</strong><br />
Calmotherm AG 3 195 CHF 32.0 % 10.0 % 9.0 % 5 Jahre<br />
Alpha-Innotec GmbH 2 724 EUR 46.0 % 15.0 % 8.5 % 5 Jahre<br />
Genvex A/S 946 DKK 45.0 % 15.0 % 8.5 % 5 Jahre<br />
KKT Kraus Kälte- und Klimatechnik GmbH 9 723 EUR 44.0 % 4.0 % 8.5 % 5 Jahre<br />
Alpha-Innotec Sun GmbH 3 170 EUR 23.0 % 17.0 % 9.0 % 5 Jahre<br />
Total in CHF 1 000 19 758<br />
31.12.2008<br />
Calmotherm AG 3 195 CHF 30.0 % 12.0 % 9.0 % 5 Jahre<br />
Alpha-InnoTec GmbH 2 724 EUR 47.0 % 17.0 % 8.5 % 5 Jahre<br />
Genvex A/S 946 DKK 50.0 % 15.0 % 8.5 % 5 Jahre<br />
KKT Kraus Kälte- und Klimatechnik GmbH 9 723 EUR 45.0 % 5.0 % 8.5 % 5 Jahre<br />
Corona Solar GmbH 4 208 EUR 23.0 % 20.0 % 9.0 % 5 Jahre<br />
Total in CHF 1 000 20 796<br />
Die Goodwill-Beträge können den einzelnen Segmenten wie folgt zugeteilt werden:<br />
Wärmetechnik Kältetechnik Total<br />
in CHF 1 000<br />
31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08<br />
Schweiz 3 195 3 195 0 0 3 195 3 195<br />
Deutschland 5 894 6 932 9 723 9 723 15 617 16 655<br />
Dänemark 946 946 0 0 946 946<br />
Total 10 035 11 073 9 723 9 723 19 758 20 796<br />
Der Buchwert des erworbenen Goodwills beträgt am 31. Dezember <strong>2009</strong> CHF 19.8 Mio. (2008: CHF<br />
20.8 Mio.) Dieser wurde auf die geldfluss-generierenden Einheiten (Cash Generating Units resp.<br />
Tochtergesellschaft) aufgeteilt. Der erzielbare Betrag für eine Cash Generating Unit wird aufgrund von<br />
Nutzungsberechnungen (Value-in-use calculation) festgelegt. Die Cashflow-Projektionen basieren<br />
auf der von der Geschäftsleitung erstellten und vom Verwaltungsrat genehmigten Mittelfristplanung,<br />
welche einen Zeitraum von 5 Jahren abdeckt. Die Cashflows, welche nach diesen Zeitraum erwartet<br />
werden, wurden aufgrund der oben aufgeführten Wachstumsraten extrapoliert. Diese Wachstumsraten<br />
entsprechen den aufgrund bisheriger Erfahrungen erwarteten langfristigen durchschnittlichen<br />
Wachstumsraten in den entsprechenden Geschäftsfeldern. Die von der Geschäftsleitung festgelegte<br />
Bruttogewinnmarge basiert auf Erfahrungswerten. Der angewendete Diskontsatz (WACC) ist vor<br />
Steuern. Aufgrund des Wertminderungstest war es nicht notwendig, eine Wertminderung zu erfassen<br />
(2008: CHF 0).
50 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Finanzschulden bis Finanzdarlehen<br />
12. Finanzschulden<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Kurzfristige Bankkredite (Konto-Korrent) 3 133 19 318<br />
Total 3 133 19 318<br />
Der Buchwert entspricht dem Marktwert.<br />
Es sind keine Aktiven als Sicherheit für diese Kredite verpfändet worden.<br />
13. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen; nach Währungen<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
CHF 2 263 3 986<br />
EUR 9 056 11 750<br />
DKK, USD und andere Währungen 556 750<br />
Total 11 875 16 486<br />
14. Sonstige Verbindlichkeiten<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Steuern (ohne Ertragssteuern) 2 462 1 815<br />
Sozialversicherungen 920 869<br />
Anzahlungen von Kunden 1 259 2 603<br />
Leasing-Verbindlichkeiten 48 90<br />
Sonstige 4 098 4 342<br />
Total 8 787 9 719<br />
15. Passive Rechnungsabgrenzungen<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Abonnementserträge (Folgejahr) 9 533 9 118<br />
Rückvergütungen an Kunden 279 177<br />
Ansprüche des Personals für Ferien, Überzeit usw. 9 656 10 424<br />
Sonstige Rechnungsabgrenzungen 3 030 4 474<br />
Total 22 498 24 193<br />
16. Finanzdarlehen<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Bank-Kredit 0 448<br />
Total 0 448<br />
Der Buchwert entspricht dem Marktwert.<br />
Es sind keine Aktiven als Sicherheit für diese Kredite verpfändet worden.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 51<br />
Anhang Leasing-Verbindlichkeiten Finanzbericht<br />
17. Leasing-Verbindlichkeiten<br />
Per 31. Dezember <strong>2009</strong> bestanden folgende Mindestleasingverpflichtungen:<br />
in CHF 1 000 Operating-Leasing Finanz-Leasing<br />
Fällig im Geschäftsjahr<br />
2010 822 48<br />
2011 571 –<br />
2012 190 –<br />
2013 58 –<br />
später 39 –<br />
Total 1 680 48<br />
abzüglich Finanzierungskosten – –<br />
Total ohne Finanzierungskosten 1 680 48<br />
Vorjahr 1 651 90<br />
Die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> hat im Wesentlichen Leasingvereinbarungen über Fahrzeuge abgeschlossen.<br />
Die Leasinglaufzeit dieser Operating-Leasingverträge beträgt in der Regel maximal 5 Jahre.<br />
Im Jahr <strong>2009</strong> wurden der Konzernerfolgsrechnung Operating-Leasingkosten im Umfang von CHF 0.805<br />
Mio. (2008: CHF 0.658 Mio.) belastet.<br />
Die Finanz-Leasingverträge betreffen ausschliesslich Fahrzeuge.
52 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Rückstellungen<br />
18. Rückstellungen<br />
in CHF 1 000<br />
Garantie<br />
und Kulanz<br />
Kaufpreis-<br />
Nachzahlung aus<br />
Erwerb von<br />
Tochtergesell-<br />
schaften<br />
Langfristige<br />
Personal-<br />
Rückstellungen Total<br />
Stand am 01.01.2008 4 376 1 928 250 6 554<br />
Änderung Konsolidierungskreis –5 0 0 –5<br />
Bildung 4 331 270 0 4 601<br />
Verwendung –3 503 –338 0 –3 841<br />
Währungseinflüsse –261 0 0 –261<br />
Stand am 31.12.2008 4 938 1 860 250 7 048<br />
davon kurzfristig 3 036 0 0 3 036<br />
davon langfristig 1 902 1 860 250 4 012<br />
Stand am 01.01.<strong>2009</strong> 4 938 1 860 250 7 048<br />
Bildung 4 655 0 0 4 655<br />
Verwendung –3 969 –1 038 0 –5 007<br />
Auflösung –252 0 0 –252<br />
Währungseinflüsse –15 0 0 –15<br />
Stand am 31.12.<strong>2009</strong> 5 357 822 250 6 429<br />
davon kurzfristig 3 204 822 0 4 026<br />
davon langfristig 2 153 0 250 2 403<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> gewährt auf ihre Produkte in der Regel eine 2-Jahres-Garantie. Während dieser Zeit<br />
werden die Produkte kostenlos repariert oder ersetzt. Die Berechnung der Rückstellung basiert auf<br />
den tatsächlichen Kosten für Garantie und Kulanz im Verhältnis zum erzielten Umsatz.<br />
Die Mittelfristplanung bildet die Basis für die Berechnung der Kaufpreis-Nachzahlung aus Erwerb<br />
von Tochtergesellschaften sowie die Übernahmeverpflichtung des Minderheitsanteils. Die Rückstellung<br />
von CHF 0.822 Mio. (2008: 1.860 Mio.) betrifft nur die Alpha-Innotec Sun GmbH.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 53<br />
Anhang Steuern Finanzbericht<br />
19. Steuern<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Laufende Steuern 9 823 13 184<br />
Veränderung latente Steuern -625 880<br />
Total Steueraufwand 9 198 14 064<br />
Überleitung Steueraufwand:<br />
Gewinn vor Steuern und Minderheitsanteilen 39 240 54 243<br />
Durchschnittlich gewichteter Konzernsteuersatz 24.26 % 25.92 %<br />
Ertragssteuern zum Konzernsteuersatz 9 519 14 060<br />
+/- Auswirkung von:<br />
steuerlich nicht anerkannten Aufwendungen 10 32<br />
Verwendung von vorgängig nicht aktivierten Verlustvorträgen 0 –2<br />
nicht steuerbaren Erträgen 1 –7<br />
veränderten Steuersätzen auf latenten Steuern –292 –7<br />
Vorjahres- und übrigen Posten –40 –12<br />
Total Steueraufwand 9 198 14 064<br />
in % des Konzerngewinns vor Steuern und Minderheitsanteilen 23.44 % 25.93 %<br />
Die Veränderung des erwarteten Steuersatzes beruht auf teils tieferen Steuersätzen ausländischer Tochtergesellschaften<br />
sowie veränderter Profitabilität der Konzerngesellschaften in den entsprechenden Ländern.<br />
Zusammensetzung der latenten Steuern<br />
Nachweis nach Bilanzpositionen<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008 31.12.2008<br />
in CHF 1 000<br />
Aktiven Passiven Aktiven Passiven<br />
Verlustvorträge 1 073 0 119 0<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0 618 0 510<br />
Vorräte 0 1 932 0 2 182<br />
Sachanlagen und immat. Vermögenswerte 0 11 598 0 11 298<br />
Verbindlichkeiten + Rückstellungen 56 1 337 56 1 158<br />
Total 1 129 15 485 175 15 148<br />
Es existieren keine Verlustvorträge, die nicht aktiviert worden sind (2008: CHF 0 Mio.).<br />
Auf Bewertungsdifferenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen (<strong>2009</strong>: CHF 53.8 Mio., 2008: CHF 43.7 Mio.)<br />
wurden keine latenten Steuern erfasst.<br />
Veränderung der latenten Steuern<br />
in CHF 1 000<br />
<strong>2009</strong> <strong>2009</strong> 2008 2008<br />
Aktiven Passiven Aktiven Passiven<br />
Stand am 01.01. 175 15 148 630 14 444<br />
Änderung Konsolidierungskreis 0 0 –467 –82<br />
Bildung 970 853 26 1 094<br />
Verwendung 0 –507 0 –186<br />
Fremdwährungsdifferenzen –16 –9 –14 –122<br />
Stand am 31.12. 1 129 15 485 175 15 148
54 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Leistungen an Arbeitnehmer und Eigenkapital<br />
20. Leistungen an Arbeitnehmer<br />
20.1 Status der Vorsorgeeinrichtungen<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Barwert der fondsfinanzierten Verbindlichkeiten 96 943 99 234<br />
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens –93 919 –91 994<br />
3 024 7 240<br />
Noch nicht erfasste vers.-math. (Verluste) –4 979 –9 240<br />
Bilanzierte Pensionsguthaben (–) –1 955 –2 000<br />
20.2 Pensionsaufwand der Periode<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Vorsorgekosten 2 636 2 889<br />
Zinsaufwand 3 189 3 191<br />
Erwartete Erträge aus Planvermögen –3 187 –3 307<br />
Anpassung gemäss IAS 19.58 78 0<br />
Pensionsaufwand der Periode 2 716 2 773<br />
Effektiver Ertrag aus Planvermögen 3 740 490<br />
20.3 Entwicklung der leistungsorientierten Verpflichtung<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Stand 1.1. 99 234 92 979<br />
Änderung Konsolidierungskreis 0 –3 203<br />
Vorsorgekosten 2 636 2 889<br />
Zinsaufwand 3 189 3 191<br />
Dotierung von Planteilnehmern 2 436 2 573<br />
Versicherungsmathematische (Gewinne) / Verluste –3 708 863<br />
Geleistete Zahlungen –6 844 –58<br />
Stand 31.12. 96 943 99 234<br />
20.4 Entwicklung des Zeitwertes des Planvermögens<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Stand 1.1. 91 994 89 797<br />
Änderung Konsolidierungskreis 0 –3 153<br />
Erwartete Erträge aus Planvermögen 3 187 3 307<br />
Versicherungsmathematische Gewinne / (Verluste) 553 –3 213<br />
Dotierung durch Arbeitgeber 2 593 2 741<br />
Dotierung durch Arbeitnehmer 2 436 2 573<br />
Geleistete Zahlungen –6 844 –58<br />
Stand 31.12. 93 919 91 994
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 55<br />
Anhang Leistungen an Arbeitnehmer Finanzbericht<br />
20.5 Zusammensetzung des Planvermögens<br />
20.6 Gewichtete versicherungsmathematische Annahmen<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Jährlicher Diskontierungszinssatz 3.50 % 3.25 %<br />
Langfristige jährliche Rendite aus Planvermögen 3.50 % 3.50 %<br />
Jährliche Lohnerhöhungen 1.50 % 1.50 %<br />
Jährliche Rentenanpassungen 0.50 % 0.50 %<br />
Durchschnittliche Lebenserwartung der Männer bei Pensionierung 17.90 Jahre 17.56 Jahre<br />
Durchschnittliche Lebenserwartung der Frauen bei Pensionierung 21.85 Jahre 21.15 Jahre<br />
Die langfristig jährliche geplante Rendite basiert auf folgenden Annahmen:<br />
Eigenkapital-Titel: 6 %<br />
Fremdkapital-Titel: 3 %<br />
Sonstige: 4 %<br />
20.7 Weitere Angaben<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen bei Planschulden 31 4 937 4 649 4 542 –4 116<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen bei Planvermögen 553 –2 817 –492 2 540 4 097<br />
20.8 Vorsorgeaufwand<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Beitragsorientierter Vorsorgeaufwand 1 006 978<br />
20.9 Erwarterter Vorsorgeaufwand für die Folgejahre<br />
<strong>2009</strong> in % 2008 in %<br />
Eigenkapital-Titel 12 482 13 % 12 340 13 %<br />
Fremdkapital-Titel 77 654 83 % 76 069 83 %<br />
Sonstige 3 783 4 % 3 585 4 %<br />
Total 93 919 100 % 91 994 100 %<br />
2010 2011<br />
Leistungs- und beitragsorientierter Vorsorgeaufwand 3 816 3 939
56 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Eigenkapital<br />
21. Eigenkapital<br />
Die Definitionen der verwendeten Eigenkapital-Kategorien lauten wie folgt:<br />
– Das Aktienkapital stellt das Aktienkapital der Muttergesellschaft <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG dar.<br />
– Die Kapitalreserven enthalten die im Rahmen von Kapitalerhöhungen der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
erzielten Agios sowie die Gewinne/Verluste aus dem Verkauf eigener Aktien.<br />
– Die Position „Eigene Aktien“ enthält die am Markt zum jeweiligen Börsenkurs (Einstandspreis)<br />
zurückgekauften Aktien der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG.<br />
– Die Gewinnreserven beinhalten die in den Konzerngesellschaften zurückbehaltenen Gewinne und<br />
alle übrigen Reserven<br />
– Die Fremdwährungsdifferenzen beinhalten Wechselkurseffekte aus den Umrechnungen von<br />
Konzerngesellschaften, deren funktionale Währung nicht der Schweizer Franken (CHF) ist sowie<br />
Umrechnungsdifferenzen auf Nettoinvestitionen in ausländischen Konzerngesellschaften.<br />
Das Aktienkapital ist in 10 625 000 Namenaktien von je CHF 0.20 Nennwert eingeteilt und ist vollständig<br />
einbezahlt. Jede Namenaktie mit Stimmrecht berechtigt zu einer Stimme.<br />
Es besteht weder genehmigtes noch bedingtes Kapital. Gewinne von der Muttergesellschaft sowie<br />
den Tochtergesellschaften dürfen nur bis zur Höhe der maximal gesetztlich zulässigen sowie den statutarischen<br />
Bestimmungen (resp. gesetzliche Reserven) ausbezahlt werden.<br />
Im Berichtsjahr <strong>2009</strong> waren Reserven im Umfang von CHF 4.4 Mio. nicht ausschüttbar (2008:<br />
CHF 12.6 Mio.).<br />
Entwicklung des Aktienkapitals<br />
Ausgegebene Anzahl Aktien von<br />
Ausgegebene<br />
Aktien-<br />
je CHF 0.20 Nennwert<br />
Aktien kapital<br />
Aktien<br />
Aktien<br />
Aktien<br />
Aktien<br />
resp. Nennwert des Aktienkapitals in CHF 1 000 (Stückzahl) (in CHF 1 000) (Stückzahl) (in CHF 1 000) (Stückzahl) (in CHF 1 000)<br />
Stand 01.01.2008 10 625 000 2 125 0 0 10 625 000 2 125<br />
Kauf eigener Aktien 0 0 –170 308 –34 –170 308 –34<br />
Verkauf eigener Aktien 0 0 37 308 7 37 308 7<br />
Stand am 31.12.2008 10 625 000 2 125 –133 000 –27 10 492 000 2 098<br />
Eigene<br />
Eigene<br />
Ausstehende<br />
Ausstehende<br />
Stand 01.01.<strong>2009</strong> 10 625 000 2 125 –133 000 –27 10 492 000 2 098<br />
Kauf eigener Aktien 0 0 –199 0 –199 0<br />
Verkauf eigener Aktien 0 0 81 199 17 81 199 17<br />
Stand am 31.12.<strong>2009</strong> 10 625 000 2 125 –52 000 –10 10 573 000 2 115
ack<br />
22. Personalaufwand<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 57<br />
Anhang Personalaufwand Finanzbericht<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Saläre 75 013 80 187<br />
Sozialaufwand 10 125 10 563<br />
Aufwand für aktienbasierte Vergütung 458 399<br />
Vorsorgeaufwand für leistungsorientierte Pläne 2 716 2 773<br />
Vorsorgeaufwand für beitragsorientierte Pläne 1 006 978<br />
Übriger Personalaufwand 3 310 5 228<br />
Total 92 628 100 128<br />
22.1 Mitarbeitende nach Geschäftssparten am Jahresende<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Wärmetechnik 535 532<br />
Kältetechnik 174 238<br />
Waschtechnik 402 409<br />
Total 1 111 1 179<br />
22.2 Mitarbeitende nach Ländern am Jahresende<br />
31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Schweiz 434 440<br />
Deutschland 577 634<br />
Österreich 19 15<br />
Dänemark 81 90<br />
Total 1 111 1 179<br />
22.3 Mitarbeitende im Durchschnitt<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Total 1 145 1 163
58 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Personalaufwand<br />
22.4 Ausstehende Optionen auf Aktien der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrates der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG sowie die Mitglieder der Geschäftsleitung<br />
erhalten mindestens 21 % jedoch maximal 85 % ihres Verwaltungsratshonorares, beziehungsweise<br />
der Erfolgsbeteiligung in Form von Optionen und Aktien. Das Optionsprogramm wurde im April<br />
2002 etabliert. Sämtliche Optionen sind während drei Jahren gesperrt und können danach während<br />
der Frist von einem Jahr ausgeübt werden. Eine Barabgeltung der Ansprüche ist nicht vorgesehen.<br />
Die Zuteilung für Optionen wurde vollumfänglich an eine Schweizer Bank übertragen.<br />
Der Personalaufwand für das Optionsprogramm <strong>2009</strong> belief sich auf CHF 0.1 Mio. (2008:<br />
CHF 0.1 Mio.).<br />
Ausstehende Optionen<br />
Durchschnittlicher<br />
Ausübungspreis<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
(CHF je Aktie) Anzahl Optionen<br />
Durchschnittlicher<br />
Ausübungspreis<br />
(CHF je Aktie) Anzahl Optionen<br />
Am 1. Januar 49.59 89 150<br />
Gewährte Optionen 50.00 6 600 70.00 4 800<br />
Ausgeübte Optionen * )<br />
Am 31. Dezember<br />
Der Ausübungspreis der ausgeübten Optionen betrug CHF 50.00.<br />
Der durchschnittlich gewichtete Aktienkurs betrug im Jahr <strong>2009</strong> CHF 54.94 (2008: CHF 81.97).<br />
Das Bezugsverhältniss sämtlicher Optionen beträgt 1 Option : 1 Namenaktie.<br />
Die ausstehenden Optionen haben folgende Verfallszeitpunkte:<br />
Verfalldatum<br />
Ausübungspreis<br />
(CHF pro Aktie)<br />
Ausstehende Optionen<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
April <strong>2009</strong> (Programm 2005) 60.00 *) 26 700<br />
März 2010 (Programm 2006) 155.00 8 000 8 000<br />
März 2011 (Programm 2007) 70.00 4 800 4 800<br />
April 2012 (Programm 2008) 50.00 6 600 0<br />
Erläuterung<br />
*) Aufgrund des Bankgeheimnisses verfügt die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> über keine Transaktionsdaten.
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 59<br />
Anhang Personalaufwand Finanzbericht<br />
Die Berechnung des Fair Value der Optionen erfolgte mittels Binomial-Modell mit folgenden Berechnungsparametern:<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Aktienkurs CHF 50.00 CHF 70.30<br />
Ausübungspreis CHF 50.00 CHF 70.00<br />
Laufzeit 4 Jahre 4 Jahre<br />
Volatilität 57.00 % 48.00 %<br />
Risikoloser Zins 1.47 % 3.24 %<br />
Ausübungsverhältnis 1/1 1/1<br />
Dividende<br />
<strong>2009</strong> -– CHF 1.30<br />
2010 CHF 1.30 CHF 1.30<br />
2011 CHF 1.30 CHF 1.30<br />
2012 CHF 1.30 CHF 1.30<br />
2013 CHF 1.30 –<br />
Fair Value bei Ausgabe CHF 20.15 CHF 25.95<br />
Die Volatilität basiert auf der annualisierten historischen Volatilität des letzten Jahres.<br />
Weitere ausgegebene Eigenkapitalinstrumente<br />
<strong>2009</strong> wurden als Teil der Erfolgsbeteiligung an Kadermitarbeiter 6 500 Aktien (2008: 3 900) abgegeben.<br />
Diese wurden definitiv erworben, sind aber mit einer Sperrfrist von 3 Jahren versehen. Diese<br />
Aktien wurden zum Marktpreis von CHF 50.00 abgegeben. Diese Aktien sind dividendenberechtigt.
60 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Gewinn pro Aktie und Akquisition<br />
23. Finanzertrag<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Zinsertrag auf Bankguthaben und Kundenforderungen 143 257<br />
Fremdwährungseffekt auf Konzerndarlehen 84 0<br />
Total 227 257<br />
24. Finanzaufwand<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Zinsaufwand auf Darlehen von Banken und Dritten 856 1 900<br />
Fremdwährungseffekt auf Konzerndarlehen 0 916<br />
Total 856 2 816<br />
25. Gewinn pro Aktie (EPS) und Dividende pro Aktie<br />
in CHF <strong>2009</strong> 2008<br />
Konzerngewinn zurechenbar an Aktionäre 30 042 000 40 118 000<br />
Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 10 555 489 10 556 528<br />
Unverwässerter Gewinn pro Aktie 2.85 3.80<br />
Konzerngewinn zurechenbar an Aktionäre 30 042 000 40 118 000<br />
Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 10 555 489 10 556 528<br />
Anpassung Verwässerungseffekt von Aktien 0 0<br />
Verwässerter Gewinn pro Aktie 2.85 3.80<br />
Dividenden-Zahlung je Namenaktie 1.50 1.30<br />
Dividenden-Zahlung an Aktionäre (ohne eigene Aktien) 15 843 000 13 721 500<br />
Der Verwaltungsrat der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG schlägt der Generalversammlung am 15. April 2010 vor,<br />
eine Dividende von CHF 1.50 je Namenaktie resp. total CHF 15 859 500 auszuschütten.<br />
26. Akquisitionen<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2009</strong> wurde keine Gesellschaft erworben.<br />
Am 31. März 2008 erwarb die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG die restlichen 30 % der Calmotherm AG.<br />
Der Kaufpreis betrug CHF 3.7 Mio. und daraus resultierte ein Goodwill von CHF 2.6 Mio.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 61<br />
Anhang Nahestehende Personen und Geschäftsvorfälle Finanzbericht<br />
27. Verkauf einer Beteiligung<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2009</strong> wurde keine Tochtergesellschaft verkauft.<br />
Am 1. Juli 2008 hat die Calmotherm AG von der Novelan AG den Geschäftsbereich „Wärmepumpen“<br />
übernommen; insbesondere die Aktivposten Vorräte und Teile des Anlagevermögens zu Buchwerten.<br />
Ab diesem Zeitpunkt war die Novelan AG nur im Geschäftsbereich Waschtechnik tätig.<br />
Am 1. Oktober 2008 hat die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG sämtliche Aktien der Novelan AG an die SIBIR Haushalttechnik<br />
AG verkauft.<br />
in CHF 1 000 Buchwerte<br />
Flüssige Mittel 35<br />
Forderungen (Dritte und Konzern) 1 786<br />
Vorräte 994<br />
Anlagevermögen 2 781<br />
Goodwill 305<br />
Kurzfristiges Fremdkapital –1 360<br />
Darlehen von <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG –1 500<br />
Rückstellungen und Latente Steuern –87<br />
Total Nettovermögen 2 954<br />
Total Veräusserungspreis (Barzahlung) 2 250<br />
Brutto Verkaufsverlust –704<br />
Anteilige Verkaufskosten –26<br />
Netto Verkaufsverlust –730<br />
Der durch diesen Verkauf der Gesellschaft entfallende Umsatz und EBIT beträgt für die Periode vom<br />
1. Oktober bis 31. Dezember 2008 auf Basis der entsprechenden Vorjahreswerte CHF 3 Mio., respektive<br />
CHF 0.1 Mio.<br />
28. Nahestehende Personen und Gesellschaften<br />
Die gesamte Vergütung des Verwaltungsrates sowie der Geschäftsleitung unter Anwendung der<br />
Regeln des IFRS 2 für die Bilanzierung von aktienbasiertere Vergütung stellt sich wie folgt dar:<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Kurzfristig fällige Leistungen 4 381 4 072<br />
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 0 0<br />
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses 0 0<br />
Andere langfristig fällige Leistungen 0 0<br />
Aktienbasierte Vergütungen 307 648<br />
Total 4 688 4 720<br />
29. Geschäftsvorfälle nach dem Bilanzstichtag<br />
Seit dem Bilanzstichtag 31. Dezember <strong>2009</strong> sind keine Ereignisse eingetroffen, die einen wesentlichen<br />
Einfluss auf die Konzernrechnung <strong>2009</strong> haben.
62 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Anhang Vergütungen<br />
30. Offenlegung der Vergütung an den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung<br />
gemäss Art. 663b bis und Art. 663c OR<br />
Vergütungen<br />
Für das Jahr <strong>2009</strong><br />
Alle Beträge in CHF<br />
Basisvergütung Variable Vergütung 1)<br />
Cash<br />
Aktien/<br />
Optionen 3) Cash<br />
Aktien/<br />
Andere<br />
Optionen 3) 2)<br />
Vergütungen Total<br />
Verwaltungsrat (VR)<br />
Rudolf Kägi, Präsident 101 243 42 090 17 056 160 389<br />
Dr. Peter R. Isler, Vize-Präsident 63 925 34 075 5 369 103 369<br />
Prof. Dr. Christian Belz 49 544 25 455 4 207 79 206<br />
Josef Felder 135 925 34 075 9 005 179 005<br />
Thomas D. Rutz 34 544 25 455 3 450 63 449<br />
Total VR<br />
Geschäftsleitung (GL)<br />
385 181 161 150 39 087 585 418<br />
Artur Rodecker, CEO 314 607 315 000 84 830 714 437<br />
Max M. Müller, CFO 229 900 166 000 44 000 60 978 500 878<br />
Dr. Thomas Boltshauser Divisionsleiter 360 500 163 000 49 366 572 866<br />
Total GL 905 007 644 000 44 000 195 174 1 788 181<br />
Erläuterungen<br />
1) Im Jahr <strong>2009</strong> effektiv verbuchte Aufwendungen der für das Geschäftsjahr <strong>2009</strong> zugesprochenen<br />
Boni, welche im April 2010 ausbezahlt werden.<br />
2) Sozialabgaben Arbeitgeberanteil (AHV, ALV und Pensionskasse).<br />
3) Die Zuteilung der ausgewiesen Beträge in Aktien resp. Optionen erfolgt zu Marktwerten und wird<br />
im April 2010 nach der Generalversammlung festgelegt. Die Verwaltungsräte sowie die Mitglieder<br />
der Geschäftsleitung erhalten 71 % in Form von Aktien und den Rest in Form von Optionen.<br />
Ausser der Vergütung an Dr. Th. Boltshauser wurden keine Vergütungen an frühere Mitglieder des<br />
Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung gewährt. Ebenso wurden keine nicht marktüblichen<br />
Vergütungen an gegenwärtige oder ehemalige Mitglieder des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung<br />
nahe stehender Personen gewährt.<br />
Darlehen und Kredite<br />
Per 31. Dezember <strong>2009</strong> bestanden keine Darlehen und Kredite an einzelne Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
und der Geschäftsleitung.<br />
Beteiligungen<br />
Per 31. Dezember <strong>2009</strong> hielten die einzelnen Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung<br />
(inklusive ihnen nahe stehende Personen) die folgende Anzahl an Beteiligungspapieren an der<br />
Gesellschaft:<br />
Aktien<br />
Aktienoptionen<br />
Fälligkeit in 2010 Fälligkeit in 2011 Fälligkeit in 2012<br />
Rudolf Kägi, VR-Präsident 1 220 290 1 850 280 600<br />
Dr. Peter R. Isler, VR-Vize-Präsident 47 795 500 255 500<br />
Prof. Dr. Christian Belz, VR-Mitglied 57 150 450 230 370<br />
Josef Felder, VR-Mitglied 20 695 - 230 500<br />
Thomas D. Rutz, VR-Mitglied 243 135 450 230 370<br />
Artur Rodecker, CEO 13 260 950 1 140 1 800<br />
Max M. Müller, CFO 93 900 700 770 1 200
ack<br />
Vergütungen<br />
Für das Jahr 2008<br />
Alle Beträge in CHF<br />
Basisvergütung Variable Vergütung 1)<br />
Cash<br />
Aktien/<br />
Optionen 3) Cash<br />
Aktien/<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 63<br />
Anhang Vergütungen Finanzbericht<br />
Andere<br />
Optionen 3) 2)<br />
Vergütungen Total<br />
Verwaltungsrat (VR)<br />
Rudolf Kägi, Präsident und Delegierter 195 456 25 544 200 000 18 599 439 599<br />
Dr. Peter R. Isler, Vize-Präsident 43 862 23 138 3 803 70 803<br />
Prof. Dr. Christian Belz 28 917 21 083 2 945 52 945<br />
Josef Felder 28 917 21 083 2 735 52 735<br />
Andrea Malär 43 917 21 083 3 702 68 702<br />
Thomas D. Rutz 28 917 21 083 2 945 52 945<br />
Total VR<br />
Geschäftsleitung (GL)<br />
369 986 133 014 200 000 34 729 737 729<br />
Artur Rodecker, CEO 330 007 474 000 126 000 79 856 1 009 863<br />
Max M. Müller, CFO 245 900 316 000 84 000 57 968 703 868<br />
Total GL 575 907 790 000 210 000 137 824 1 713 731<br />
Erläuterungen<br />
1) Im Jahr 2008 effektiv verbuchte Aufwendungen der für das Geschäftsjahr 2008 zugesprochenen<br />
Boni, welche im April <strong>2009</strong> ausbezahlt werden.<br />
2) Sozialabgaben Arbeitgeberanteil (AHV, ALV und Pensionskasse).<br />
3) Die Zuteilung der ausgewiesen Beträge in Aktien resp. Optionen erfolgt zu Marktwerten und wird<br />
im April <strong>2009</strong> nach der Generalversammlung festgelegt. Die Verwaltungsräte sowie die Mitglieder<br />
der Geschäftsleitung erhalten 71 % in Form von Aktien und den Rest in Form von Optionen.<br />
Es wurden keine Vergütungen an frühere Mitglieder des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung<br />
gewährt. Ebenso wurden keine nicht marktüblichen Vergütungen an gegenwärtige oder ehemalige<br />
Mitglieder des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung nahe stehender Personen gewährt.<br />
Darlehen und Kredite<br />
Per 31. Dezember 2008 bestanden keine Darlehen und Kredite an einzelne Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
und der Geschäftsleitung.<br />
Beteiligungen<br />
Per 31. Dezember 2008 hielten die einzelnen Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung<br />
(inklusive ihnen nahe stehende Personen) die folgende Anzahl an Beteiligungspapieren an der<br />
Gesellschaft:<br />
Aktien<br />
Aktienoptionen<br />
Fälligkeit in <strong>2009</strong> Fälligkeit in 2010 Fälligkeit in 2011<br />
Rudolf Kägi, VR-Präsident 1 128 690 7 200 1 850 280<br />
Dr. Peter R. Isler, VR-Vize-Präsident 47 315 1 650 500 255<br />
Prof. Dr. Christian Belz, VR-Mitglied 52 800 1 500 450 230<br />
Josef Felder, VR-Mitglied 20 215 – – 230<br />
Andrea Malär, VR-Mitglied 636 575 1 500 450 230<br />
Thomas D. Rutz, VR-Mitglied 254 925 1 500 450 230<br />
Artur Rodecker, CEO 3 660 3 000 950 1 140<br />
Max M. Müller, CFO 92 700 2 700 700 770
64 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Risikobeurteilung<br />
31. Risikobeurteilung gemäss Art. 663b Ziffer 12 OR<br />
Der Verwaltungsrat diskutierte im Juli <strong>2009</strong> auf Gruppenstufe die Risiken, welchen die Holdinggesellschaft<br />
und deren Tochtergesellschaften ausgesetzt sind. Es wurden Massnahmen aufgezeigt, um die<br />
spezifischen Risiken einzugrenzen. Aufgrund der Risikobeurteilung sind keine besonderen Rückstellungen<br />
in der finanziellen Berichterstattung notwendig sind. Die Risiken und Massnahmen werden<br />
periodisch überprüft.
ack<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 65<br />
Bericht des Konzernprüfers Finanzbericht<br />
Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung<br />
zur Konzernrechnung <strong>2009</strong><br />
Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung<br />
Als Revisionsstelle haben wir die Konzernrechnung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG, bestehend aus<br />
Konzernerfolgsrechnung, Gesamtergebnisrechnung, Nachweis Konzerneigenkapital, Konzernbilanz,<br />
Konzerngeldflussrechnung und Anhang zur Konzernrechnung (Seiten 30 bis 64) für das am<br />
31. Dezember <strong>2009</strong> abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.<br />
Verantwortung des Verwaltungsrates<br />
Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzernrechnung in Übereinstimmung mit den International<br />
Financial Reporting Standards (IFRS) und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese<br />
Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen<br />
Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen<br />
falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat<br />
für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme<br />
angemessener Schätzungen verantwortlich.<br />
Verantwortung der Revisionsstelle<br />
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Konzernrechnung<br />
abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den<br />
Schweizer Prüfungsstandards sowie den International Standards on Auditing vorgenommen. Nach<br />
diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende<br />
Sicherheit gewinnen, ob die Konzernrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.<br />
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen<br />
für die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl<br />
der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung<br />
der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Verstössen<br />
oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem,<br />
soweit es für die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen<br />
entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die<br />
Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung<br />
der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen<br />
Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung. Wir sind<br />
der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene<br />
Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.<br />
Prüfungsurteil<br />
Nach unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung für das am 31. Dezember <strong>2009</strong> abgeschlossene<br />
Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz-<br />
und Ertragslage in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und<br />
entspricht dem schweizerischen Gesetz.
66 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Bericht des Konzernprüfers<br />
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften<br />
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz<br />
(RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit<br />
unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.<br />
In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen<br />
wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem<br />
für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert.<br />
Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen.<br />
PricewaterhouseCoopers AG<br />
Stefan Gerber Adrian Steiner<br />
Revisionsexperte Revisionsexperte<br />
Leitender Revisor<br />
Zürich, 1. März 2010
ack<br />
Finanzbericht der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
68 Bilanz<br />
68 Erfolgsrechnung<br />
69 Anhang zur Jahresrechnung<br />
70 Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes<br />
71 Bericht der Revisionsstelle<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 67
68 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Holding Bilanz und Erfolgsrechnung<br />
Bilanz<br />
in CHF 1 000 31.12.09 31.12.08<br />
Aktiven<br />
Bankguthaben 2 129 0<br />
Wertschriften 2 152 5 253<br />
Forderungen gegenüber Gruppengesellschaften 20 865 11 986<br />
Übrige Forderungen 76 68<br />
Umlaufvermögen 25 222 17 307<br />
Forderungen gegenüber Gruppengesellschaften, langfristig 8 206 20 160<br />
Beteiligungen 64 441 69 521<br />
Anlagevermögen 72 647 89 681<br />
Total Aktiven 97 869 106 988<br />
Passiven<br />
Bankdarlehen, kurzfristig 0 16 177<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 624 9<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 210 160<br />
Steuerverbindlichkeiten 3 6<br />
Rückstellungen 0 850<br />
Fremdkapital 837 17 202<br />
Aktienkapital 2 125 2 125<br />
Reserve für eigene Aktien 2 152 10 452<br />
Allgemeine Reserve 22 704 14 404<br />
Bilanzgewinn: 70 051 62 805<br />
– Vortrag vom Vorjahr 46 962 42 926<br />
– Jahresgewinn 23 089 19 879<br />
Eigenkapital 97 032 89 786<br />
Total Passiven 97 869 106 988<br />
Erfolgsrechnung<br />
in CHF 1 000 <strong>2009</strong> 2008<br />
Beteiligungsertrag Konzern 24 070 28 195<br />
Management fees 2 496 2 161<br />
Diverse Erlöse 50 50<br />
Finanzertrag 2 204 1 565<br />
Ertrag 28 820 31 971<br />
Finanzaufwand 326 8 439<br />
Verwaltungsaufwand 5 381 3 574<br />
Abschreibung Beteiligungen 0 53<br />
Steuern 24 26<br />
Aufwand 5 731 12 092<br />
Jahresgewinn 23 089 19 879
ack<br />
Anhang zur Jahresrechnung<br />
Beteiligungen<br />
Gesellschaft<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 69<br />
Holding Anhang Finanzbericht<br />
Gesellschaftskapital Beteiligungsquote<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen AG, CH-Bubikon CHF 1 500 000 100 % 100 %<br />
Merker AG, CH-Regensdorf CHF 500 000 100 % 100 %<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen GmbH, AT-Wien EUR 500 000 100 % 100 %<br />
Alpha-Innotec GmbH, DE-Kasendorf EUR 500 000 100 % 100 %<br />
Calmotherm AG, CH-Altishofen CHF 250 000 100 % 100 %<br />
Genvex A/S, DK-Haderslev DKK 2 000 000 100 % 100 %<br />
KKT Kraus Kälte- und Klimatechnik GmbH, DE-Lauf EUR 250 000 100 % 100 %<br />
Alpha-Innotec Sun GmbH, DE-Theley EUR 26 076 0 % 80 %<br />
Alle Beteiligungen sind in der Branche Wärme-/Kältetechnik resp. Waschtechnik tätig.<br />
Angaben über den Erwerb von eigenen Aktien<br />
in Stück <strong>2009</strong> 2008<br />
Stand am 1. Januar 133 000 0<br />
Kauf von Aktien 199 170 308<br />
Verkauf von Aktien –81 199 –37 308<br />
Stand am 31. Dezember 52 000 133 000<br />
Durchschnittlicher Preis der gekauften Aktien in CHF 51.19 87.29<br />
Durchschnittlicher Preis der verkauften Aktien in CHF 45.41 108.93<br />
Eventualverpflichtungen (in CHF 1 000)<br />
Garantien gegenüber Dritten zugunsten Tochtergesellschaften 4 700 4 700<br />
Unabdingbare Pflicht den 20 % Anteil der Alpha-Innotec Sun GmbH zu übernehmen 0 1 530<br />
Bedeutende Aktionäre<br />
in % <strong>2009</strong> 2008<br />
Rudolf Kägi 11.49 % 10.49 %<br />
Paul O. Rutz 10.44 % 10.46 %<br />
Gebuka AG 7.06 % 0.00 %<br />
Andrea Malär 5.51 % 5.99 %<br />
Gabriele Rutz 3.71 % 3.70 %<br />
Susquehanna Ireland Ltd. < 3 % 9.41 %<br />
The Bank of New York < 3 % 6.92 %<br />
JABCAP Multi Strategy Master Fund Ltd. < 3 % 5.41 %<br />
Jabre Capital Partners SA < 3 % 4.95 %<br />
Chase Nominees Ltd. < 3 % 3.50 %<br />
Offenlegung der Vergütung an den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung gemäss Art. 663b bis<br />
und Art. 663c OR<br />
Siehe Seite 62, Anhang 30.<br />
Risikobeurteilung gemäss Art. 663b Ziffer 12 OR<br />
Siehe Seite 64, Anhang 31.
70 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Holding Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes<br />
Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes<br />
Antrag des Verwaltungsrates über die Verwendung des Bilanzgewinnes <strong>2009</strong>:<br />
in CHF 1 000<br />
<strong>2009</strong> 2008<br />
Beantragt Genehmigt<br />
Gewinnvortrag 46 962 42 926<br />
Jahresgewinn 23 089 19 879<br />
Bilanzgewinn 70 051 62 805<br />
Dividende (CHF 1.50 brutto / Namenaktie) ohne eigene Aktien –15 860 –15 843<br />
Vortrag auf neue Rechnung 54 191 46 962
ack<br />
Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung<br />
zur Jahresrechnung <strong>2009</strong><br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 71<br />
Holding Bericht der Revisionsstelle Finanzbericht<br />
Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung<br />
Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG, bestehend aus Bilanz,<br />
Erfolgsrechnung und Anhang (Seiten 68 bis 70) für das am 31. Dezember <strong>2009</strong> abgeschlossene<br />
Geschäftsjahr geprüft.<br />
Verantwortung des Verwaltungsrates<br />
Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen<br />
Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung,<br />
Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf<br />
die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von<br />
Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung<br />
sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen<br />
verantwortlich.<br />
Verantwortung der Revisionsstelle<br />
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung<br />
abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den<br />
Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu<br />
planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von<br />
wesentlichen falschen Angaben ist.<br />
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen<br />
für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl<br />
der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung<br />
der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder<br />
Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem,<br />
soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden<br />
Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des<br />
internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit<br />
der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen<br />
sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung,<br />
dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für<br />
unser Prüfungsurteil bilden.<br />
Prüfungsurteil<br />
Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember <strong>2009</strong> abgeschlossene<br />
Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.
72 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
< back<br />
Finanzbericht Holding Bericht der Revisionsstelle<br />
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften<br />
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz<br />
(RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit<br />
unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.<br />
In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen<br />
wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates aus gestaltetes internes Kontrollsystem<br />
für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.<br />
Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen<br />
Gesetz und den Statuten entspricht und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu<br />
genehmigen.<br />
PricewaterhouseCoopers AG<br />
Stefan Gerber Adrian Steiner<br />
Revisionsexperte Revisionsexperte<br />
Leitender Revisor<br />
Zürich, 1. März 2010
Meilensteine<br />
< back<br />
Meilensteine<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 73<br />
<strong>2009</strong> Eröffnung Kundencenter und Verwaltungsgebäude bei Alpha-InnoTec, Kasendorf (Deutschland)<br />
2008 Verkauf der Novelan AG an die SIBIR Haustechnik AG<br />
2007 Übernahme der Corona Solar GmbH, Theley (Deutschland)<br />
2006 Neubau der Fabrikationshalle für Wärmepumpen bei Alpha-InnoTec GmbH, Kasendorf<br />
(Deutschland)<br />
2005 Übernahme KKT Kraus Kälte- und Klimatechnik GmbH, Lauf a. d. Pegnitz (Deutschland)<br />
2004 Übernahme Genvex A/S, Haderslev (Dänemark)<br />
2003 Lancierung der Spirit XL-Waschautomaten-Generation für das Eigenheim und gewerbliche<br />
Anwendungen<br />
2002 Produktionsaufnahme in neuer Fertigungshalle mit integrierter Produktion für Waschtechnik<br />
2001 Übernahme der Wärmepumpen-Aktivitäten von Siemens in Deutschland und Österreich<br />
2000 Übernahme der Alpha-InnoTec GmbH, Kasendorf (Deutschland)<br />
und der Calmotherm AG, Altishofen<br />
1999 Übernahme der Novelan AG, Dällikon<br />
Produktionsaufnahme beim Joint Venture Wuxi Little Swan-<strong>Schulthess</strong> Washing Machinery Co.<br />
Ltd., Wuxi (China)<br />
1998 Publikumsöffnung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Gründung des Joint Venture Wuxi Little Swan-<strong>Schulthess</strong><br />
1997 Bildung der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG als Holding der <strong>Schulthess</strong>-Firmen<br />
1995 150-Jahr-Jubiläum und Umbenennung der Maschinenfabrik <strong>Schulthess</strong> AG<br />
in <strong>Schulthess</strong> Maschinen AG<br />
1995 Ausgliederung der Maschinenfabrik Hildebrand AG, Aadorf<br />
1994 Einführung der Fliessfertigung («Just-in-time»-Produktion)<br />
1991 Übernahme der Merker AG, Baden<br />
1988/89 Bildung der <strong>Schulthess</strong> Gruppe aus Maschinenfabrik <strong>Schulthess</strong> AG,<br />
Querop Handels AG und Hildebrand AG<br />
1988 Trennung von der Familienaktionärsgruppe durch Management-Buy-out<br />
1978 Lancierung des ersten Waschautomaten mit Mikroprozessorsteuerung<br />
1951 Produktion der ersten Haushaltwaschautomaten Europas<br />
1949 Erfindung der Lochkartensteuerung für Waschmaschinen<br />
1943 Umwandlung der bisherigen Kollektivgesellschaft in eine Aktiengesellschaft<br />
1917 Bezug von Fabrikationsgebäuden in Wolfhausen, Kanton Zürich<br />
1904 Herstellung des ersten Waschgeräts<br />
1890 Übernahme der Ornamentfabrik Künzli & Co. in Zürich<br />
1845 Gründung der Bauspenglerei Kaspar <strong>Schulthess</strong> in Zürich
74 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
Adressen<br />
< back<br />
Unternehmen der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Landstrasse 37<br />
CH– 8633 Wolfhausen<br />
Telefon +41 55 253 51 11<br />
Fax +41 55 253 54 80<br />
E-Mail direktion@schulthess-group.com<br />
Internet www.schulthess-group.com<br />
Wärme-/Kältetechnik<br />
Alpha-InnoTec GmbH<br />
Industriestrasse 3<br />
DE– 95359 Kasendorf<br />
Telefon +49 9228 9906– 0<br />
Fax +49 9228 9906– 29<br />
E-Mail kontakt@alpha-innotec.de<br />
Internet www.alpha-innotec.de<br />
Novelan GmbH<br />
Industriestrasse 3<br />
DE– 95359 Kasendorf<br />
Telefon +49 9228 9960 7– 0<br />
Fax +49 9228 9960 7– 189<br />
E-Mail info@novelan.com<br />
Alpha-InnoTec Sun GmbH<br />
Gewerbepark BAB1 Nr. 19<br />
DE– 66636 Theley<br />
Telefon +49 6853 300536<br />
Fax +49 6853 300558<br />
E-Mail info@alpha-innotec-sun.com<br />
Internet www.alpha-innotec-sun.com<br />
Alpha-InnoTec France EURL<br />
Parc d´Activites "Les Couturiers"<br />
16, Rue des Couturières<br />
FR–67240 BISCHWILLER<br />
Telefon +33 3 88 06 24 10<br />
Fax +33 3 88 06 24 11<br />
E-Mail info@alpha-innotec.fr<br />
Internet www.alpha-innotec.fr<br />
Alpha-InnoTec Norge AS<br />
Langgatan. 59<br />
NO-4306 Sandnes<br />
Telefon +47 51 66 05 95<br />
Fax +47 51 66 05 94<br />
E-Mail info@alpha-innotec.no<br />
Erdwärme plus GmbH<br />
Bahnhofstrasse 2<br />
DE– 95359 Kasendorf<br />
Telefon +49 9228 996 02 30<br />
Fax +49 9228 996 02 31 29<br />
E-Mail info@erdwaermeplus.de<br />
Internet www.erdwaermeplus.de
Adressen<br />
< back<br />
Alpha-InnoTec Schweiz AG<br />
Logistikcenter Gäuerhof<br />
CH– 6246 Altishofen<br />
Telefon +41 62 748 20 00<br />
Fax +41 62 748 20 01<br />
E-Mail info@calmotherm.ch<br />
Internet www.calmotherm.ch<br />
KKT Kraus Kälte- und Klimatechnik GmbH<br />
Industriestrasse 23 a<br />
DE– 91207 Lauf a. d. Pegnitz<br />
Telefon +49 9123 174– 01<br />
Fax +49 9123 824– 41<br />
E-Mail kkt@kkt-kraus.com<br />
Internet www.kkt-kraus.com<br />
KKT KRAUS USA Corp<br />
Erica Alvi & Bruce Roenna<br />
1351 Brummel Ave.<br />
Elk Grove; IL 60007<br />
Tel +847 734 1600<br />
Fax +847 734 1601<br />
Toll Free in the US: 866 517 6867<br />
Genvex A/S<br />
Sverigevej 6<br />
DK– 6100 Haderslev<br />
Tel. +45 (73) 53 27 00<br />
Fax +45 (73) 53 27 07<br />
E-Mail salg@genvex.dk<br />
Internet www.genvex.dk<br />
Waschtechnik<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen AG<br />
Landstrasse 37<br />
CH– 8633 Wolfhausen<br />
Telefon +41 55 253 51 11<br />
Fax +41 55 253 54 70<br />
E-Mail info@schulthess.ch<br />
Internet www.schulthess.ch<br />
<strong>Schulthess</strong> Maschinen GmbH<br />
Hetzendorferstrasse 191<br />
AT– 1130 Wien<br />
Telefon +43 1 803 98 00 20<br />
Fax +43 1 803 98 00 30<br />
E-Mail verkauf@schulthess.at<br />
Internet www.schulthess.at<br />
Merker AG<br />
Althardstrasse 70<br />
CH-8105 Regensdorf<br />
Telefon +41 44 847 21 00<br />
Fax +41 44 847 21 01<br />
E-Mail info@merker.ch<br />
Internet www.merker.ch<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> 75
Herausgeber:<br />
<strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Landstrasse 37<br />
CH– 8633 Wolfhausen<br />
Telefon +41 55 253 51 11<br />
Fax +41 55 253 54 80<br />
E-Mail direktion@schulthess-group.com<br />
Internet www.schulthess-group.com<br />
Konzeption und Redaktion: <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Gestaltung, Layout und Satz: Mapro AG, Winterthur<br />
Bildnachweis: Umschlag: plainpicture/Fogstock; Inhalt: Günther Bolzern<br />
Druck: Mapro AG, Winterthur<br />
Dieser Bericht erscheint auch in englischer Sprache.<br />
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