Bayernfonds Australien 3 – Pacific Growth - Real IS

Vorgänger Australien 1:
130 % Gesamtrückfluss in nur 2 Jahren!
Bayernfonds Australien 3
– Pacific Growth
Investition in den prosperierenden
pazifischen Immobilienmarkt

Auf den aussichtsreichsten Plätzen
Die Vorteile des Beteiligungsangebots
Attraktiv: Die angestrebten Gesamtrückflüsse
• Mit Ablauf der geplanten Beteiligungsdauer sind
im Rahmen des Fondskonzeptes Rückflüsse an die
Anleger von 200 % oder mehr 1) nach Steuern
angestrebt.
• Auf Basis der zugrunde liegenden wirtschaftlichen
Rahmendaten wären aus heutiger Sicht und auf der
Basis der möglichen projizierten Markt- und Zielfondsentwicklung
in einer Durchschnittsbetrachtung
über die geplante Beteiligungsdauer jährliche
Ausschüttungen von 5 – 6 % im Fall der Ausübung
der jeweiligen Optionsrechte möglich 2) .
Kurz angebunden: Überschaubare Laufzeit
Die Fondslaufzeit soll ca. 10 Jahre betragen.
Überzeugend: Das vorteilhafte Konzept
Der Anleger partizipiert mittelbar über Genussrechte
bzw. Indexzertifikate an der Performance eines diver-
sifizierten und unter Renditegesichtspunkten zusammengestellten
Immobilienportfolios 3) . Der Investitionsschwerpunkt
liegt im prosperierenden und wachstumsstarken
pazifischen Raum, insbesondere in Australien.
Geplantes
Fondsvolumen:
Empfohlene
Mindestbeteiligung:
Angestrebte
Gesamtrückflüsse:
Ggf. Ø Ausschüttungen
möglich:
Vorgesehene
Laufzeit:
AUD 100 Mio.
zzgl. Agio
AUD 20.000
zzgl. 5 % Agio
200 % oder mehr
nach Steuern 1)
5 – 6 % p. a. 2)
ca. 10 Jahre
2
Nachhaltige volkswirtschaftliche Fundamentaldaten
bieten derzeit attraktive Rahmenbedingungen für die
Investitionen in diesem Wirtschaftsgebiet.
Exklusiv: Der Kreis der Co-Investoren
Der Privatanleger investiert mittelbar parallel mit institutionellen
Großinves toren, wie z. B. Pensionskassen,
Versicherungen oder Beteiligungsgesellschaften, in die
gleichen Zielfonds.
Stark: Die Partner
Die Manager der ausgewählten Zielfonds müssen sehr
gute Referenzen vorweisen. Mit der Charter Hall Group
und Mirvac konnten bereits zwei führende Investmenthäuser
im pazifisch-australischen Raum eingebunden
werden. Charter Hall gehört mit seiner Performance
zu den erfolgreichsten Fondsmanagern Australiens in
der Assetklasse gewerbliche Immobilien. Mirvac gilt
als führendes australisches Immobilienunternehmen
mit einem Investitionsschwerpunkt im Bereich Hotels
& Resorts.
Planmäßig: Investmentvereinbarungen
Mehrere Zielinvestments wurden bereits in den Index
aufgenommen. Der „Charter Hall Core Plus Industrial
Fund“ (CPIF), der in hochwertige gewerbliche Immobilienprojekte
in den Ballungszentren von Australien und
Neuseeland investiert, startete mit einer Performanceprognose
von 11 % p. a. 4) Vergleichbar hohe Renditepotenziale
werden für den „Mirvac Hotel Wholesale
Fund“ und den „Charter Hall Core Plus Retail Fund“
(Beteiligung 2008 geplant) prognostiziert.
Kontrolliert: Die Investitionen
Die Aufnahme von Zielfonds in das Index-Portfolio
erfolgt nach festen Anlagegrundsätzen. Die Zielfonds
werden vor Ort von erfahrenen Fondsmanagern
professionell gesteuert.
Bequem: Die Beteiligung
Es ist keine persönliche Steuererklärung des Anlegers
in Australien, unabhängig vom Beteiligungsbetrag,
erforderlich.
1) Die in vorstehender Fondsaufstellung dargestellte steuerliche Behandlung basiert
auf der Annahme, dass die Fondsgesellschaft jeweils ihre Andienungsrechte betreffend
die Genussrechte ausübt und dass die Anleger dies auf der Grundlage der
gesellschaftsvertraglichen Regelungen bzw. der Bedingungen gemäß dem Emissionsprospekt
entsprechend mehrheitlich beschließen. Sollten die Anleger anders
entscheiden und sollte die Fondsgesellschaft die Genussrechte nicht veräußern,
dann wird sich die steuerliche Behandlung aus Sicht der Fondsanleger anders darstellen
(siehe hierzu die Ausführungen im allein verbindlichen Emissionsprospekt).
2) Bei Ausübung von Optionsrechten, über die die Anleger jeweils entscheiden.
3) Zu den Details der Fondskonzeption siehe ausführlichen Beteiligungsprospekt.
4) Nach der internen Zinsfußmethode

Die Investitionsstrategie
Mit der Beteiligung am „Bayernfonds Australien 3
– Pacific Growth“ hat der Anleger die Möglichkeit,
mittelbar an der Performance von Investments, i. d. R.
über Zielfondsinvestments, in geeignete hochwertige
Bestandsimmobilien (sog. „Core-Plus“-Strategie) sowie
in Immobilienprojekte mit attraktivem Wertsteigerungspotenzial
(sog. „Value-Added“-Strategie) wie z. B.
Restrukturierungsprojekte in unterschiedlichen Nutzungssektoren
und Standorten in Australien und ggf.
in Neuseeland zu partizipieren.
Das Länderportfolio: Regionale Stärken nutzen
Potenzielle Immobilienstandorte sind der Gesamtmarkt
in Australien sowie der Gesamtmarkt in Neuseeland.
Es ist das Ziel, eine größtmögliche Streuung bezüglich
der Lage der Zielinvestments zu erreichen (geografische
Diversifikation). Der Fokus Australien soll dabei u. a.
aufgrund der größeren Nachhaltigkeit und der Gesamtgröße
des Marktes deutlich übergewichtet sein.
Insbesondere sollen vorrangig die prosperierenden
Zentren in Australien (u. a. Sydney, Melbourne, Brisbane,
Perth, Adelaide, Canberra) die Anlageziele sein.
Rendite
Immobilieninvestitionsstrategien
core
value added
Risiko
opportunistic
Investitionssegment
Investitionsaspekte
• Entwicklungsfähige
Objekte
• Leerstände bis 100 %
• Überproportionale
Wertsteigerung
• Sanierungs- und
Neupositionierungsobjekte
• Teilweise Leerstände
• Signifikante
Wertsteigerung
• Bestandsimmobilien
• Konstante Einnahmen
• Moderate
Wertsteigerung
3
Die Immobilien: Ein Mix aus stabilen Mietrenditen …
Bei einer Core-Plus-Strategie wird in Bestandsimmo-
bilien in guten bis sehr guten Lagen mit einer überwiegend
langfristigen Vermietungssituation investiert.
Dieser Investmenttypus bietet relativ konstante
Einnahmen aus Mieterträgen und moderate Wertsteigerungschancen
bei der Veräußerung. Diese Anlage-
strategie soll aufgrund des geringen Risikoprofils
mindestens 60 % des Investitionsvolumens für das
geplante Gesamtportfolio ausmachen.
… und attraktiven Wertsteigerungschancen
Ziel der Value-Added-Strategie ist es, Wertschöpfungschancen
von Immobilieninvestments durch aktives
Assetmanagement und unter Ausnutzung von Markt-
entwicklungen und -opportunitäten in relativ kurzer
Zeit zu entwickeln und zu realisieren. Diese Strategie
hat sich in der Vergangenheit als sehr erfolgreich
erwiesen. Den Anbietern dieser Produkte ist es gelungen,
den langjährigen Nachweis zu liefern, dass sie
durch ihren aktiven Investitionsansatz auch in schwierigen
Marktsituationen eine überdurchschnittlich hohe
Wertschöpfung und dadurch hohe Renditen für die
Investoren erreichen können.
Anleger partizipieren mittelbar an der
Performance von Investments in die
Immobiliensegmente „core“ und „value
added“ mit vielen Sicherheitselementen.

Adelaide
In einem 2007 vorgelegten
„Internationalen Standort-Ranking“
der Industrienationen rangierte
Australien auf Platz 4.
Melbourne
4
Canberra
Sydney

Wo liegt Australien? Ganz oben!
Investoren bauen auf australische Dynamik
Bereits in den 80er- und 90er-Jahren stellte Australien
die Weichen für seine positive Wirtschaftsentwicklung.
Mit erheblichen Strukturreformen wurde der fünfte
Kontinent zu einem der politisch und rechtlich liberalsten
Wirtschaftsräume der Welt, was die Weltbank in
ihrem Bericht „Doing Business 2004“ bestätigt. Ergebnis
der Reformen ist ein ausgeglichener Staatshaushalt,
der im letzten Wirtschaftsjahr AUD 2,4 Mrd. Überschuss
erwirtschaftete. Das reale Bruttoinlandsprodukt
stieg in den vergangenen 10 Jahren um durchschnittlich
3,7 % p. a. Laut OECD-Prognose setzte sich dieses
Wachstum auch 2007 fort1) . Die Arbeitslosenquote
sank Ende 2006 auf rd. 4,6 %, den niedrigsten Wert seit
über 30 Jahren, und soll gemäß Expertenprognosen in
den nächsten Jahren weiter unter 5 % bleiben.
Der Immobilienmarkt – Ausgesuchte Chancen
Mit seinen ausgezeichneten Rahmenbedingungen gilt
der australische Kontinent als transparenter Immobilienmarkt.
Aufgrund der international hohen Nachfrage
an geeigneten gewerblichen Immobilien sind in den
letzten Jahren auch in Australien die Preise für Immobilienobjekte
stark gestiegen, allerdings in erster Linie
für Core-Immobilien und weniger für Immobilien in
Value-Added-Investitionssegmenten. In den einzelnen
Nutzungsarten gibt es teilweise erhebliche Unterschiede
bezüglich des Marktzyklus und den aus den
Investments zu erzielenden anfänglichen Renditen.
Mit einem günstig gemischten Immobilienportfolio
können deshalb besondere Chancen wahrgenommen
werden. Entscheidend ist die grundlegende Kenntnis
der Marktverhältnisse vor Ort.
1) Economic Outlook Nr. 79, 2006
2) IMD World Competitiveness Yearbook 2005
3) Bertelsmann-Stiftung, „Internationales
Standort-Ranking der Industrienationen 2007“
5
Top platziert im weltweiten Ranking
1. Platz:
Prozentual am Bruttoinlandsprodukt (BIP) gemessen
führt Australien mit den höchsten öffentlichen
Ausgaben für Forschung und Entwicklung vor allen
anderen Industrienationen. 2)
2. Platz:
Auf dem internationalen Aktivitätsindex belegte
Australien 2007 den 2. Platz hinter Norwegen.
Bewertet wurden u. a. das Wirtschaftswachstum
und die Beschäftigungssituation aufgrund reformpolitischer
Veränderungen. 3)
4. Platz:
Im Internationalen Standort-Ranking der
Industrienationen von 2007 belegte Australien
Platz 4 hinter Irland, Norwegen und den USA. 3)
5. Platz:
Mit Investitionen in Milliardenhöhe wird der
Wissenstransfer zwischen Unternehmen und
Hochschule von staatlicher Seite gefördert, was
2005 zum 5. Platz im internationalen Vergleich
von Forschung und Entwicklung führte. 2)

Australien verzeichnete 2006 einen Überschuss
von AUD 2,4 Mrd. im Staatshaushalt,
eine Wachstumsrate des realen BIP in den
letzten 10 Jahren von durch schnittlich 3,7 %
und mit 4,6 % die niedrigste Arbeitslosen-
quote seit 30 Jahren.
6

Mit klaren Zielen zum Erfolg
Die Performance der Zielinvestments
Die Fondsgesellschaft profitiert mittelbar von der Performance
der Indexzertifikate, die von der Pacific Real
Estate Basket S.à r.l., einer Luxemburger Zertifikatsemittentin,
herausgegeben werden. Auf Ebene der in
den Index aufzunehmenden Zielinvestments wird eine
IRR-Rendite 1) von 11 – 13 % p. a. vor Steuern auf Ebene
der gesamten Zielinvestments angestrebt.
An der Seite institutioneller Investoren
Durch die breite Diversifikation der verschiedenen
Zielfonds partizipiert der Anleger mittelbar am Erfolg
eines Immobilienportfolios mit einem Volumen von
voraussichtlich mehr als AUD 1,1 Mrd.
In dieselben Zielfonds, an deren Performance der
Anleger mittelbar partizipiert, investieren auch große
institutionelle Investoren, wie z. B. australische Pensionskassen
und asiatische Staatsfonds. Das schafft Vertrauen
auf der Seite der Privatanleger und eröffnet ihnen
zugleich die Möglichkeit, Anlagechancen zu nutzen,
die in der Regel nur professionellen Investoren in der
Region vorbehalten sind.
7
Genau im Blick: Die richtige Mischung im Portfolio
Für das Ergebnis des Investmentportfolios spielt die
professionelle Mischung der Objekte und ihrer Nutzung
die entscheidende Rolle. Die Einhaltung der
Anlagegrundsätze bei der Zusammensetzung des
Index-Portfolios wird im Rahmen eines komplexen
Verfahrens erfolgen und u. a. durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
gewährleistet.
Das Expertenteam der Real I.S. unterstützt bei der
Prüfung von Investmentangeboten und -gelegenheiten
im Rahmen eines Auswahlprozesses, insbesondere
hinsichtlich rechtlicher und steuerlicher Restriktionen
sowie Optimierungsmöglichkeiten. Die Prozesse der
Investmentauswahl, des Ankaufs, der Verwaltung und
des Exits sind in der Real I.S. institutionalisiert und nach
DIN EN ISO 9001 vom TÜV Süddeutschland geprüft.
1) Nach der internen Zinsfußmethode

Der gewerbliche Immobilienmarkt in
Australien liegt aufgrund seiner
Transparenz neben den USA auf Platz 1.
8

Zielfonds – Charter Hall Core Plus Industrial Fund
Fondsdaten
• Fondsvolumen: ca. AUD 700 Mio.
• Eigenkapitalvolumen: ca. AUD 350 Mio.
• Angestrebte Rendite: ca. 11 % nach Kosten p. a.
• Geplante Immobilieninvestments in großstädtischen
Gebieten Australiens und Neuseelands:
- 70 % Core Plus
- 30 % Value Added
Distribution Centre,
Perth Airport, West Australia
Mieter Coles Myer
Kaufpreis AUD 133,2 Mio.
Nutzfläche 87.241 qm
Mietvertragslaufzeit
20 Jahre
Protector Alsafe (Wesfarmers),
Geebung, Queensland
Mieter
Protector
Alsafe Pty
Kaufpreis AUD 7,5 Mio.
Nutzfläche 4.396 qm
Mietvertragslaufzeit
10 Jahre
200 Holt Street, Pinkenba,
Queensland
Mieter n. a.
Kaufpreis AUD 24,7 Mio.
Nutzfläche 15.500 qm
Mietvertragslaufzeit
voraussichtl.
7 Jahre
140 - 150 Robinson Road,
Geebung, Queensland
Mieter
Hagemeyer,
Sleepys, TJM
Kaufpreis AUD 18,4 Mio.
Nutzfläche 13.000 qm
Mietvertragslaufzeit
6,5 Jahre
Eigenkapitalvolumen Mietvertragslaufzeiten
bereits investiertes
Eigenkapital
40%
42%
1-5 Jahre (0%)
58%
6-10 Jahre (42%)
über 10 Jahre (58%)
9
Besonderheiten
Die Gebäude befinden sich in guter Lage (Flughafen-
oder Hafennähe) in Ballungszentren wie Sydney,
Perth, Melbourne, Brisbane u. a.
Es bestehen für alle insgesamt 9 Objekte bereits
Mietverträge mit bonitätsstarken Mietern und Mietvertragslaufzeiten
von durchschnittlich 14,3 Jahren.
Melbourne Airport Business
Park, Tullamarine, Victoria
Mieter Caterpillar, u. a.
Kaufpreis AUD 24 Mio.
Nutzfläche 31.122 qm
Mietvertragslaufzeit
rd. 6,4 Jahre
135 Kewdale Road, Kewdale,
Perth WA
Mieter Myer
Kaufpreis AUD 31,8 Mio.
Nutzfläche 30.000 qm
Mietvertragslaufzeit
6,5 Jahre
Viola Place, Brisbane Airport,
Queensland
Mieter Toll Holdings
Kaufpreis AUD 9,48 Mio.
Nutzfläche 6.550 qm
Mietvertragslaufzeit
Das Management:
Charter Hall ist einer der führenden
Immobilien-Assetmanager in Australien
• Seit 1991 am Markt
• Hervorragende Leistungsbilanz als Emittent
institutioneller Fonds:
- über AUD 2 Mrd. Gebäudewert
under Management
- unter den besten 3 Australiens*
* im BDO-Ranking 2006 der „Australian Listed Property Trusts“
in der Kategorie „Diversified“
10 Jahre
Beispielhafte Darstellung
für die insgesamt
9 Gewerbeimmobilien.

Zielfonds – Mirvac Hotel Wholesale Fund
Fondsdaten
• Fondsvolumen: aktuell ca. AUD 464 Mio.
• Eigenkapitalvolumen: aktuell ca. AUD 320 Mio.
• Angestrebte Rendite: mehr als 12 % p. a.
(nach allen Kosten) in 5 Jahren
• Investitionen in 3,5- bis 4,5-Sterne-Hotels in
Metropolen Australiens und Neuseelands
The Sebel & Citigate King
George Square, Brisbane
Hotelkette
The Sebel,
Citigate
Kaufpreis AUD 131 Mio.
Anzahl Zimmer 438
Hotelstandard
(Sterne)
4 / 4,5
The Sebel, Parramatta,
(Vorort Sydneys)
Hotelkette The Sebel
Kaufpreis AUD 38 Mio.
Anzahl Zimmer 204
Hotelstandard
(Sterne)
4,5
Marriott Hotel,
Sydney
Hotelkette Marriott
Kaufpreis AUD 59,8 Mio.
Anzahl Zimmer 241
Hotelstandard
(Sterne)
4,5
Cairns International Hotel,
Cairns
Hotelkette
Cairns International
Hotel
Kaufpreis AUD 33,4 Mio.
Anzahl Zimmer 321
Hotelstandard
(Sterne)
4,5
10
Besonderheiten
Das Anfangsportfolio umfasst bereits 6 gehobene
Hotels in herausragender Lage australischer Metropolen
im Wert von ca. AUD 457 Mio. Weitere
Investitionen sind geplant.
Citigate Central,
Sydney
Hotelkette Citigate
Kaufpreis AUD 79,7 Mio.
Anzahl Zimmer 251
Hotelstandard
(Sterne)
4
The Sebel & Citigate Albert
Park, Melbourne
Hotelkette
The Sebel,
Citigate
Kaufpreis AUD 79,5 Mio.
Anzahl Zimmer 374
Hotelstandard
(Sterne)
4 / 4,5
Eigenkapitalvolumen Geografische Gewichtung
bereits investiertes
Eigenkapital
64%
18%
9% 8%
Sydney, 36%
Brisbane, 29%
Melbourne, 18%
Cairns, 9%
29%
Parramatta
36%
(Vorort Sydneys), 8%
Das Management:
Mirvac – einer der Marktführer
im australischen Immobiliengeschäft
• Gründung 1972
• Börsennotiert, Marktkapitalisierung über AUD 5 Mrd.
• Erfolgreiche Auflage gelisteter und ungelisteter Funds
• Gebäudewert under Management: > AUD 27 Mrd.
• 5.500 Zimmer in 42 Hotels under Management

Zielfonds – Charter Hall Core Plus Retail Fund
Fondsdaten
• Fondsvolumen: ca. AUD 1 Mrd.
• Geplantes Eigenkapitalvolumen: ca. AUD 500 Mio.
• Angestrebte Rendite: ca. 11 % nach Kosten p. a.
• Geplante Immobilieninvestments in großstädtischen
Gebieten Australiens und Neuseelands:
- 50 % bis 70 % Großwarenhandel
- 30 % bis 50 % Einzelhandel
8 x in Australien
Mieter Bunnings
Kaufpreis USD 145 Mio.
Mietvertragslaufzeit
Ø 11,7 Jahre
Auckland, Neuseeland
Mieter Foodtown
Kaufpreis NZD 29 Mio.
Mietvertragslaufzeit
12 Jahre
11
Besonderheiten
Es sind bereits 17 Einzelhandelsimmobilien in den
Ballungszentren von u. a. Brisbane, Melbourne, Sydney
und Auckland mit einem Gesamtinvestitionsvolumen
von AUD 500 Mio. für den Zielfonds erworben worden.
Die durchschnittliche Mietvertragslaufzeit liegt bei
9,4 Jahren. Weitere Investitionen sind geplant.
Mentone, Melbourne
Mieter
Harvey
Norman
Kaufpreis AUD 54 Mio.
Mietvertragslaufzeit
Beispielhafte Darstellung für die insgesamt 17 Einzelhandelsimmobilien.
Fondsvolumen Mietvertragslaufzeiten
50%
bereits investiertes
Fondsvolumen
34%
8%
1-5 Jahre (8%)
58%
6-10 Jahre (34%)
über 10 Jahre (58%)
10,3 Jahre
Nunawading, Melbourne
Mieter home HQ
* im BDO-Ranking 2006 der „Australian Listed Property Trusts“
in der Kategorie „Diversified“
Kaufpreis AUD 68 Mio.
Mietvertragslaufzeit
Das Management:
Charter Hall ist einer der führenden
Immobilien-Assetmanager in Australien
• Seit 1991 am Markt
• Hervorragende Leistungsbilanz als Emittent
institutioneller Fonds:
- über AUD 2 Mrd. Gebäudewert
under Management
- unter den besten 3 Australiens*
8,6 Jahre

Profis vor Ort für Sie im Einsatz
Beispiel Charter Hall: Führend im Fondsmanagement
Das in Sydney ansässige australische Unternehmen
kennt den einheimischen Markt für gewerbliche
Immobilien aus langjähriger Erfahrung. Seit seiner
Gründung 1991 ist Charter Hall im Bereich des professionellen
Gebäude- und Fondsmanagements sowie in
der Immobilienentwicklung tätig.
12
Der an der australischen Börse gelistete Fondsmanager
kann als Initiator von kommerziellen Immobilienfonds
und als Emittent für institutionelle Fonds mit einer
hervorragenden Leistungsbilanz aufwarten:
• AUD 900 Mio. Marktvolumen
Derzeit verfügt die Charter Hall Group über ein
Marktvolumen von AUD 900 Mio.
• Gebäudewert von über AUD 2,1 Mrd.
Der Fondsmanager verwaltet ein Vermögen mit
einem Gebäudewert von insgesamt mehr als
AUD 2,1 Mrd.
• Börsenbewertung: Über 89 % Kurszuwachs
im Jahr 2006
Mit einem Kursanstieg von mehr als 89 % im Jahr
2006 gehört Charter Hall aktuell zu den in Australien
von Investoren sehr gut eingestuften Immobilien-
Fondsmanagern.
• Unter den besten 3 Australiens
Im BDO-Ranking 2006 der „Australian Listed
Property Trusts“ belegte die Charter Hall Group
Platz 3 in der Kategorie „Diversified“.
Der Spezialist vor Ort
Aufgrund dieser eindrucksvollen Bilanz sind es vor allem
die einheimischen institutionellen Investoren, wie z. B.
Pensionsfonds und Pensionskassen, die nachhaltig in
die Fondsprodukte von Charter Hall investieren. Damit
baut das Unternehmen seine Top-Position im australischen
Markt weiter aus.

Beispiel Mirvac: Marktführer Immobilien
Die Mirvac Group gehört zu den führenden börsennotierten
Immobilienkonzernen Australiens mit einer
Marktkapitalisierung von über AUD 5 Mrd. und einem
Gebäudewert von über AUD 27,8 Mrd. 1972 gegründet
hat Mirvac mit mehr als 35 Jahren Markterfahrung eine
Serie von gelisteten und ungelisteten Fonds erfolgreich
aufgelegt.
Australien gilt in der zukunftsweisenden
Biotechnik mit inzwischen über 400 Unternehmen,
die jährlich über AUD 3 Mrd.
erwirtschaften, als weltweit führend.
13
Der Konzern ist in allen Segmenten des Real-Estate-
Managements aktiv, darunter auch im Bereich Hotels &
Resorts, der Hotelentwicklungsprojekte in der gesamten
pazifischen Region initiiert und betreut. Mit 42 Hotelanlagen
und über 5.500 Zimmern „under Management“
gehört die Mirvac Group zu den größten international
agierenden Hotelunternehmen aus Australien.

Intelligent in einen wachstumsstarken
Markt investieren
Das Investitionskonzept
Mit der Beteiligung an dem „Bayernfonds Australien 3 –
Pacific Growth“ bietet die Real I.S. die Möglichkeit, mittelbar
über Genussrechte und Indexzertifikate an der
Wertentwicklung eines breit gestreuten Immobilienportfolios
mit Fokus Australien zu partizipieren. Der
Anleger profitiert wirtschaftlich an der Wertentwicklung
von Investitionen in ausgewählte institutionelle Zielfonds,
d. h. insbesondere in professionell gemanagte
australische ungelistete sog. „Wholesale Funds“.
In diese Wholesale Funds können aus steuerlichen
bzw. regulatorischen oder aus wirtschaftlichen Gründen
typischerweise lediglich große institutionelle
Inves toren (wie Pensionskassen, Stiftungen, Pensionsfonds
und Beteiligungsgesellschaften) investieren.
Gemäß den Anlagegrundsätzen, als Bestandteil der
Indexzertifikatsbedingungen, sind die Investments
nach unterschiedlichen Kriterien breit zu streuen.
Das Fondskonzept: Gut durchdacht
Rendite
• Sydney
• Auckland
• Wellington
• Melbourne
• Canberra u.a.
value added
core
opportunistic
Risiko
Investitionssegment
Nutzungsarten
Städte
• Büro
• Einzelhandel
• Logistik
• Hotel
• Wohnungen
14
„Value Added“ und „Core Plus“ im Mix
Basierend auf einer Investitionsstrategie, die seit den
90er-Jahren erfolgreich am Markt umgesetzt wird,
werden Wertschöpfungschancen von Immobilien
durch aktives Asset-Management und unter Ausnutzung
von Marktentwicklungen und -opportunitäten
in relativ kurzer Zeit entwickelt und realisiert. Diese
als „Value Added“ bezeichnete Strategie hat das Ziel,
durch die überdurchschnittlich hohe Wertschöpfung
entsprechende Renditen für die in der Regel institutionellen
Investoren zu erreichen.
Das Investmentkonzept sieht außerdem die wirtschaftliche
Beteiligung der Anleger am Erfolg von Zielfonds
und Direktinvestments vor, die in Bestandsimmobilien
mit Wertsteigerungspotenzialen investieren. Im Rahmen
der Investments ist angestrebt, von Anfang an
konstante attraktive Cash-Erträge durch Mieteinnahmen
zu generieren. Diese so genannte „Core Plus“-Strategie
sorgt für eine sinnvolle Ergänzung der „Value Added“-
Konzeption.
Anleger partizipieren mittelbar an der
Performance von Investments in die
Immobiliensegmente „core“ und „value
added“ mit vielen Sicherheitselementen.

Mit 282 Tonnen jährlich stammen
12 % des Goldes auf dem Weltmarkt
aus Australien.
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Das Angebot im Fokus
Drei gute Gründe für eine Beteiligung
• Attraktive Gesamtrückflüsse bei überschaubarer Laufzeit
Über die geplante Laufzeit von ca. 10 Jahren werden Rückflüsse von 200 % oder mehr 1) nach Steuern
angestrebt.
• Mit Top-Partnern investiert
Zwei konkrete Zielfonds mit derzeit insgesamt 15 Gewerbeimmobilien sind bereits ausgewählt.
Mit Charter Hall und Mirvac konnten zwei der führenden Immobilien-Fondsmanager Australiens vertraglich
angebunden werden. Weitere attraktive Zielfonds und namhafte Zielfondsmanager sind geplant.
• Kein Aufwand
Die Beteiligung ist denkbar einfach, da keine persönliche Steuererklärung des Anlegers in Australien,
unabhängig vom Beteiligungsbetrag, erforderlich ist.
1) Die in vorstehender Fondsaufstellung dargestellte steuerliche Behandlung basiert auf der Annahme, dass die Fondsgesellschaft jeweils ihre Andienungsrechte betreffend die
Genussrechte ausübt und dass die Anleger dies auf der Grundlage der gesellschaftsvertraglichen Regelungen bzw. der Bedingungen gemäß dem Emissionsprospekt entsprechend
mehrheitlich beschließen. Sollten die Anleger anders entscheiden und sollte die Fondsgesellschaft die Genussrechte nicht veräußern, dann wird sich die steuerliche
Behandlung aus Sicht der Fondsanleger anders darstellen (siehe hierzu die Ausführungen im allein verbindlichen Emissionsprospekt).
Die Zielgruppe
Das vorliegende Beteiligungsangebot wendet sich
vornehmlich an Anleger,
• die natürliche Personen und in Deutschland
unbeschränkt steuerpflichtig sind und die die
Anlage im Privatvermögen halten und ihre
Beteiligung ausschließlich mit Eigenkapital
finanzieren;
• die im prosperierenden und wachstumsstarken
pazifischen Raum, vorwiegend in Australien,
mittelbar in die Assetklasse „Immobilien“
investieren möchten;
• die eine immobilienbasierte unternehmerische
Beteiligung mit angemessener Rentabilitäts-
erwartung über einen längerfristigen Zeitraum
eingehen möchten;
16
• die nicht auf regelmäßige und stabile Ausschüt-
tungen angewiesen sind und die die Chance
auf höhere – wenngleich ggf. erst am Ende des
geplanten Beteiligungszeitraums zufließende –
Erträge bevorzugen;
• die in AUD investieren möchten und bevorzugen,
dies mittelbar über Sachwertinvestitionen zu
realisieren;
• die mittelbar Investitionen in gleiche Anlagepro-
dukte tätigen wollen, wie sie von großen und nam-
haften institutionellen Investoren wie Pensionskassen,
Versicherungen oder Beteiligungsgesellschaften
im lokalen Markt in Australien seit Jahren erfolgreich
durchgeführt werden („investieren mit den Profis“);
• die nicht darauf angewiesen sind, die Beteiligung
jederzeit veräußern zu können.

Der Initiator Real I.S.
Die Real I.S. AG Gesellschaft für Immobilien Assetmanagement,
eine 100 %ige Tochtergesellschaft der
Bayerischen Landesbank mit Sitz in München, zählt
zu den großen bankgebundenen Initiatoren auf dem
deutschen Kapitalanlagemarkt. Das Unter nehmen
verfügt im Bereich komplexer immobilienbasierter
Kapitalanlageprodukte für private und institutionelle
Investoren über die Erfahrung aus der Platzierung von
über EUR 6 Mrd. Assetvolumen und betreut ca. 44.000
Anleger. Die Real I.S. setzt mit dem vorliegenden
geschlossenen Beteiligungsprodukt bereits das vierte
Investment in diesem Wirtschaftsraum um.
Die Real I.S. ist mit einem ganzheitlichen Qualitätsmanagementsystem
DIN EN ISO 9001:2000 des TÜV
Süddeutschland zertifiziert.
Beteiligungsangebot
Die Anleger erwerben eine Kommanditbeteiligung an
der Fondsgesellschaft „Bayernfonds Pacific Growth
GmbH & Co. KG“. Das angestrebte Fondsvolumen
beträgt zunächst AUD 100 Mio. zzgl. Agio. Darüber
hinaus kann das Gesellschaftskapital seitens der
Geschäftsführung der Fondsgesellschaft während der
Platzierungsfrist über den oben genannten Betrag
hinaus weiter angehoben werden.
Die Geschäftsführung der Fondsgesellschaft wird durch
den geschäftsführenden Kommanditisten, die Real I.S.
AG Gesellschaft für Immobilien Assetmanagement
(„Real I.S.“), ausgeübt. Die Real I.S. AG hat eine Platzierungsgarantie
im Rahmen der geplanten Kapitalerhöhung
über AUD 35 Mio. abgegeben, sodass eine
Mindestdiversifikation für die geplanten Investments
in jedem Fall gegeben sein wird.
17
Gesamtrückflüsse aus der Beteiligung
Auf Basis der geplanten Investments werden Rückflüsse
von 200 % oder mehr 1) nach Steuern angestrebt.
Besteuerung
Es ist keine persönliche Steuererklärung des Anlegers
in Australien, unabhängig vom Beteiligungsbetrag,
erforderlich.
Beteiligungsdauer
Die Fondslaufzeit soll ca. 10 Jahre betragen.
Mindestzeichnungssumme
Die empfohlene Mindestbeteiligungssumme beträgt
AUD 20.000 zzgl. 5 % Agio.
1) Die in vorstehender Fondsaufstellung dargestellte steuerliche Behandlung basiert
auf der Annahme, dass die Fondsgesellschaft jeweils ihre Andienungsrechte betreffend
die Genussrechte ausübt und dass die Anleger dies auf der Grundlage der
gesellschaftsvertraglichen Regelungen bzw. der Bedingungen gemäß dem Emissionsprospekt
entsprechend mehrheitlich beschließen. Sollten die Anleger anders
entscheiden und sollte die Fondsgesellschaft die Genussrechte nicht veräußern,
dann wird sich die steuerliche Behandlung aus Sicht der Fondsanleger anders darstellen
(siehe hierzu die Ausführungen im allein verbindlichen Emissionsprospekt).

Maßgeblich für eine Beteiligung ist ausschließlich der Beteiligungsprospekt.
Die Angaben in dieser Broschüre dienen Ihrer Vorabinformation und stellen kein Beteiligungsangebot, auch
nicht im Sinne des IDW-Standards vom 01.09.2000 bzw. des IDW-Standards S 4 vom 18.05.2006 zur Beurteilung
von Prospekten über öffentlich angebotene Kapitalanlagen (IDW S4) oder im Sinne der Verordnung über Vermögensanlagen-Verkaufsprospekte
vom 16.12.2004 dar. Für die Beteiligung sind daher nur die im Beteiligungsprospekt
gemachten Angaben verbindlich.
Real I.S. AG
Gesellschaft für
Immobilien Assetmanagement
Innere Wiener Straße 17
81667 München
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Stand April 2008 DACHCOM