PDF herunterladen - Oldenburgische Landesbank

052 Konzernlagebericht Konzernrisikobericht
siehe Glossar Seite 159
Den Emittenten- und Kontrahentenausfallrisiken im Handelsgeschäft mit Banken und bei Wertpapier-
anlagen begegnet die OLB mit einer grundsätzlichen Beschränkung auf Handelspartner erstklassiger
Bonität und auf zentrale Kontrahenten, einem dezidierten Limitsystem sowie einem weit diversifizierten
Portfolio. Die strategische Ausrichtung ist in der Risikostrategie fixiert.
Die Kreditrisiken aus dem Handelsgeschäft werden im Rahmen der Genehmigung analog zum kommerziellen
Geschäft behandelt.
Risikomessung
Zur internen Messung der Kreditrisiken insgesamt verwendet die OLB ein Verfahren, das auf der
Methodik des IRB-Ansatzes nach Solvabilitätsverordnung basiert. Damit lässt sich ein erwarteter
Verlust für das Kreditportfolio auf Sicht eines Jahres ermitteln.
Darauf aufbauend hat die OLB ein Portfoliomodell implementiert, das die Abbildung aller Kreditrisiken
in Form eines Value-at-Risk ermöglicht. Als Value-at-Risk wird dabei der potenzielle Verlust bezeichnet,
der unter normalen Marktbedingungen mit einer festgelegten Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) für
einen vorgegebenen Zeitraum nicht überschritten wird. Das Ergebnis für den Value-at-Risk bei einem
Konfidenzniveau in Höhe von 99,93 % und einer Haltedauer von einem Jahr stellt die Risikoposition für
die Adressrisiken in der Risikotragfähigkeitsbetrachtung dar.
Darüber hinaus wird monatlich der Value-at-Risk für das Teilportfolio der Forderungen und das der
Wertpapiere im Anlagebuch berechnet. Diese Größen sind in der Risikostrategie limitiert.
Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken unterliegt die OLB im Wesentlichen im Kundengeschäft sowie im Eigenhandel.
Nennenswerte Faktoren dabei sind:
• die Entwicklung von Zinssätzen und Zinsstrukturkurven,
• der Preis gehandelter Aktien und
• die Währungskursverhältnisse
sowie die Schwankungen (Volatilitäten) dieser Größen.
Bei der Messung und Limitierung von Marktpreisrisiken wird zwischen Handels- und Anlagebuch
unterschieden. Das Handelsbuch der OLB beschränkte sich im Jahr 2012 auf Aktien-, Devisen- und
Zinsgeschäfte; es war damit auf die genannten Risikokategorien begrenzt. Das Risiko im Anlagebuch
liegt im Wesentlichen in der Zinsentwicklung. Darüber hinaus sind in begrenztem Umfang Aktienund
Devisenkursrisiken aus den Spezialfonds zu nennen.
Risikomessung
Die Quantifizierung und Limitierung der Marktpreisrisiken erfolgt auf Gesamthausebene insbesondere
mittels statistischer Value-at-Risk-Modelle.
Das Value-at-Risk-Modell für das Anlagebuch basiert auf einer historischen Simulation, in die die Zinsund
Aktienkursveränderungen seit 1988 zeitlich gleichgewichtet einbezogen werden. Zur Quantifizierung
des Zinsrisikos werden die Veränderungen des Zinsbuchbarwertes ermittelt, die sich bei Eintritt
der historisch beobachteten Zinsänderungen ergeben würden. Für die variablen Produkte wird dabei
eine Ablauffiktion auf Basis ihres historischen Zinsanpassungsverhaltens geschätzt.
Der Value-at-Risk für das Handelsbuch wird über einen Delta-Normal-Ansatz berechnet. Die Risikopositionen
werden dabei zum einen für den Handelsbestand insgesamt und zum anderen für die Bereiche
Aktien, Zinsen und Devisen ermittelt. Als Risikofaktoren finden dabei Aktienkurse und Aktienindizes,
Wechselkurse und Zinsstrukturkurven Berücksichtigung. Diese werden über die RiskMetrics-Methodik