PDF (4,5 MB) - Allianz
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Konzernrisikobericht<br />
Risikolage<br />
Risikotragfähigkeit<br />
Für die Feststellung der Risikotragfähigkeit der OLB ergeben sich die folgenden Risikopositionen:<br />
Mio. Euro 2012 2011<br />
Adressrisiko 370,0 325,0<br />
Marktpreisrisiko Anlagebuch 120,9 81,3<br />
Marktpreisrisiko Handelsbuch 2,8 5,5<br />
Operationelles Risiko 38,3 39,9<br />
Liquiditätsrisiko 4,4 0,9<br />
Bankweites Risiko 536,4 452,6<br />
Ein Vergleich des bankweiten Risikos mit dem wertorientiert ermittelten Risikodeckungspotenzial<br />
zeigt, dass für die OLB auf Basis eines Konfidenzniveaus in Höhe von 99,93 % die Risikotragfähigkeit<br />
gegeben ist.<br />
Adressrisiko<br />
Das Adressrisiko wird auf Basis eines Credit-Value-at-Risk aus einem Kreditportfoliomodell nach<br />
CreditMetrics berechnet. Der Anstieg der Ergebnisse liegt in der Portfolioentwicklung im Jahr 2012<br />
begründet.<br />
Marktpreisrisiko des Anlagebuches<br />
Das Marktpreisrisiko des Anlagebuches wird wertorientiert über die historischen Zins- und Aktienkursveränderungen<br />
bewertet und limitiert. Die Entwicklung des Value-at-Risk im Jahr 2012 zeigt bis Mai<br />
einen sukzessiven Anstieg bis auf 136,1 Mio. Euro. Hintergrund ist zum einen ein gesunkenes Zinsniveau,<br />
was zu einem Anstieg des Zinsbuchbarwerts und damit der Risikokennzahlen führt. Zum anderen wurde<br />
mit Blick auf die Zinserwartung das Volumen der Wertpapiere in der Liquiditätsreserve aufgestockt, um<br />
Ertragschancen zu nutzen. Im zweiten Halbjahr wurde den zinsrisikoerhöhenden Tendenzen aus dem<br />
Kreditgeschäft durch risikoreduzierende Maßnahmen begegnet, um die definierten Limite einzuhalten.<br />
Marktpreisrisiko des Handelsbuches<br />
Das Marktpreisrisiko des Handelsbuches wird ebenfalls über einen Value-at-Risk abgebildet. Zum Ansatz<br />
kommt ein skaliertes Limit für den Value-at-Risk (99,93 % / 10 Tage). Die Halbierung des Valueat-Risk-<br />
Limits (99 % / 10 Tage) im abgelaufenen Geschäftsjahr führt auch an dieser Stelle zu einem<br />
veränderten Ansatz.<br />
Operationelles Risiko<br />
Für das operationelle Risiko wird der Risikobetrag auf Basis eines Value-at-Risk aus einer OLB-individuellen<br />
Szenarioanalyse ermittelt. Der leichte Rückgang resultiert aus der jährlichen Neubewertung.<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Das Liquiditätsrisiko wird mittels eines Value-at-Risk-Modells berechnet. Es bildet das Risiko ab, dass sich<br />
die OLB aufgrund erhöhter Credit Spreads am Kapitalmarkt Refinanzierungsmittel zu erhöhten Konditionen<br />
besorgen muss. Das Niveau des Liquiditätsrisikos ist trotz Anstieg im Jahr 2012 nach wie vor gering.<br />
Bankweites Risiko<br />
Das bankweite Risiko ergibt sich durch Addition der einzelnen Risikopositionen. Dieser konservative Ansatz<br />
zur Berechnung des Risikos berücksichtigt keine Diversifikationseffekte zwischen den Risikoarten.<br />
Unter dieser Annahme beträgt das bankweite Risiko zum Stichtag 31. Dezember 2012 536,4 Mio. Euro.<br />
Konzernlagebericht<br />
057<br />
Konzernlagebericht