PDF (4,5 MB) - Allianz

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Delta Das Delta einer Option gibt an, wie
der Optionspreis auf Kursänderungen des
Underlyings (Basispapier oder Preis) reagiert.
Delta-Plus-Ansatz Der Delta-Plus-Ansatz
besagt, dass Optionspositionen mit ihren
Deltaäquivalenten zu berücksichtigen sind
und zusätzliche Anrechnungsbeträge für
Gamma- und Vega-Risiken errechnet werden
müssen, um den Gesamteigenkapitalbedarf
zu ermitteln.
Disagio Unter Disagio versteht man den
Betrag, um den der Ausgabepreis z. B. einer
Aktie ihren Nennwert unterschreitet. Mit
Disagio bezeichnet man auch das Abgeld
auf ein Darlehen.
Dow Jones EURO STOXX Price Index
Aktienindex, der die 50 größten und wichtigsten
Aktienwerte der europäischen Währungsunion
umfasst. Der Index wird seit
dem 26. Februar 1998 in Zürich geführt.
Expected Loss Der Expected Loss bezeichnet
den erwarteten Verlust einer Risikoposition
innerhalb einer vorgegebenen
Haltedauer.
Fair Value Betrag, zu dem ein Finanzinstrument
zwischen sachverständigen, vertragswilligen
und unabhängigen Geschäftspartnern
gehandelt werden kann.
Future Hinsichtlich Menge, Qualität und
Liefertermin standardisierter Terminkontrakt,
bei dem zu einem bestimmten
zukünftigen Zeitpunkt ein dem Geld- und
Kapital-, Edelmetall- oder Devisenmarkt
zugehöriges Handelsobjekt zu einem festgesetzten
Kurs zu liefern beziehungsweise
abzunehmen ist.
Gamma Das Gamma einer Option drückt
aus, wie das Delta auf Kursänderungen
des Underlyings (Basispapier oder Preis)
reagiert.
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GLLP General Loan Loss Provision,
siehe Risikovorsorge.
Group-Equity-Incentive-Plan (GEI-Plan)
Dieses Allianz Programm zur aktienbezogenen
Vergütung galt nur bis zum Jahr
2010 und wurde durch das neue aktienbasierte
Programm Allianz Equity Incentive
(s. S. 156 des Glossars) abgelöst.
Handelsbuch Bankaufsichtsrechtlicher Begriff
für Positionen in Finanzinstrumenten,
Anteilen und handelbaren Forderungen, die
von Kreditinstituten zum Zwecke des kurzfristigen
Wiederverkaufs unter Ausnutzung
von Preis- und Zinsschwankungen gehalten
werden.
Hedge Accounting Das Hedge Accounting
wird in der OLB im Rahmen der Risiko-
Strategie zur Begrenzung von Zinsänderungsrisiken
eingesetzt. Hierzu werden die
Grundgeschäfte (z. B. Kredite oder Wertpapiere)
den Sicherungsgeschäften (z. B.
Zinsswaps) gegenübergestellt.
Nach den internationalen Bilanzierungsvorschriften
gelten für Grund- und
Sicherungsgeschäfte unterschiedliche
Bewertungsansätze. Um diese Bewertungsunterschiede
ökonomisch angemessener
in der Gewinn- und Verlustrechnung abzubilden,
nutzt die OLB die gesondert geltenden
Bilanzierungsregeln des IAS 39 für
das Hedge Accounting. Hiernach werden
Grund- und Sicherungsgeschäfte zu einer
Bewertungseinheit zusammengefasst und
erfolgswirksam zum Marktwert (Fair Value)
bewertet, sodass sich die Wertänderungen
gegenseitig kompensieren.
Die OLB setzt ausschließlich die Methode
des „Fair Value Hedge Accounting“ ein.
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Glossar
Weitere Informationen
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Hedging Absicherung von Vermögenspositionen
gegen Aktienkurs-, Zinsänderungsund
Währungsrisiken. Durch Einnahme
einer entgegengesetzten Position an den
Terminmärkten (Einsatz von Futures, Optionen)
soll ggf. die Wertminderung einer
Kassaposition (Kauf von Wertpapieren,
Devisen, Waren) kompensiert werden.
Hedging-Strategien mit Futures oder Optionen
unterliegen vielfältigen Unwägbarkeiten;
die Effizienz der Gesamtposition muss
ständig kontrolliert werden.
IAS / IFRS 1973 wurde das International
Accounting Standards Committee (IASC) als
privatrechtlicher Verein nationaler Verbände
von Rechnungslegern und Wirtschaftsprüfern
gegründet, um die internationale
Vergleichbarkeit der Rechnungslegung
voranzutreiben. Im Jahr 2000 beschloss
die EU, bei der Fortentwicklung von Rechnungslegungsvorschriften
mit dem IASC
zusammenzuarbeiten. Nach der Umstrukturierung
des IASC im Jahr 2001 kam es
zur Umbenennung in IASB (International
Accounting Standards Board). Sämtliche bis
dahin vom IASC verabschiedeten International
Accounting Standards (IAS) bleiben
zunächst bestehen und werden sukzessive
verändert oder vom IASB durch neue
Standards ersetzt. Diese neuen vom IASB
entwickelten Rechnungslegungsstandards
sind die International Financial Reporting
Standards (IFRS). Damit diese Standards
wirksam werden, verabschiedet die Europäische
Union sie im sogenannten Endorsement-Prozess.
Eine Ratifizierung durch die
jeweilige nationale Gesetzgebung ist nicht
erforderlich, da die EU-Direktiven unmittelbar
für alle Beitrittsländer der Europäischen
Union Gültigkeit erlangen.
Impairment Nicht planmäßige Wertherabsetzung
von Aktiva, wie zum Beispiel
Geschäfts- oder Firmenwert, Kreditforderungen,
Wertpapieren und Sachanlagen,
aufgrund voraussichtlich dauerhafter Wertminderung
der entsprechenden Positionen.
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