Geschäftsbericht 2007 - Muehlhan AG

11. FINANZVERBINDLICHKEITEN
MAnAGeMent Geschäftsfelder Aktie konzernlAGebericht konzernabschluss
Die finanzverbindlichkeiten setzen sich nach fristigkeit wie folgt zusammen:
in teur 2007 Restlaufzeit 2006 Restlaufzeit
Gesamt 0-1 Jahr
1-5
Jahre
> 5
Jahre Gesamt 0-1 Jahr
1-5
Jahre
anleihe 34.527 0 7.000 27.527 34.401 0 0 34.401
bankverbindlichkeiten 1.984 1.984 0 0 233 233 0 0
Summe 36.511 1.984 7.000 27.527 34.634 233 0 34.401
Die Muttergesellschaft hat am 28. März 2006 eine anleihe über 35 Mio. euro begeben. Die anleihe ist unbesichert
und hat eine laufzeit bis 2016. Die tilgung erfolgt in fünf gleichen jährlichen raten ab 2012. Die anleihe ist mit 5,77 %
verzinst zahlbar halbjährlich nachschüssig. Gezeichnet wurde die anleihe von der prudential insurance Company of
america. Die transaktionskosten der anleihe betrugen knapp 1,2 Mio. euro. bewertet wurde die anleihe zu fortgeführten
(amor tisierten) anschaffungskosten unter einbeziehung der transaktionskosten. Durch den Mittelzufluss aus der
anleihe wurden sämtliche zum Zeitpunkt der anleihebegebung bestehenden bankverbindlichkeiten getilgt. Die anleihe
führt in den nächsten 4 Jahren zu jährlichen liquiditätsabflüssen von 2.020 tsd. euro, in 2012 zu einem abfluss von
8.818 tsd. euro und für den Zeitraum danach wird der liquiditätsabfluss 31.231 tsd. euro betragen. Zwei ergebnisorientierte
bedingungen der anleihe konnten aufgrund der schwachen ertragslage nicht eingehalten werden. Mit dem
anleihe gläubiger wurde Mitte März 2008 eine nachtragsvereinbarung getroffen („amendment“), wonach dieser auf sein
ihm aufgrund der Verletzung der anleihebedingungen zustehendes Kündigungsrecht verzichtet. im Gegenzug
wurde von uns bereits im Dezember 2007 ein betrag von 10,0 Mio. euro hälftig für die Dauer von voraussichtlich 14 bzw.
26 Monaten verpfändet. eine Zinsanpassung konnte durch die Vereinbarung einer einmalzahlung von 120 tsd. euro
vermieden werden. für diese anleihe besteht nach unserer Kenntnis kein aktiver Markt, sodass der beizulegende
Zeitwert nach unseren erkenntnissen weitgehend dem buchwert entspricht. Die liquiditätslage der Gruppe
ist hierdurch nicht gefährdet (siehe auch anmerkung 3).
Die MYaG Gruppe verfügt über rahmenkreditlinien von insgesamt 10,6 Mio. euro (Vorjahr: 11,6 Mio. euro), die wahlweise
für bar- und avalkredite genutzt werden können. Weiterhin bestehen hauptsächlich bei den instituten euler Hermes
Kreditversicherungs aG und der Zürich Versicherung aktiengesellschaft linien für avale von insgesamt 31,6 Mio. euro
(Vorjahr 26,9 Mio. euro). neben den bankverbindlichkeiten in Höhe von 2,0 Mio. euro (Vorjahr: 0,2 Mio. euro) bestanden
am 31. Dezember 2007 insgesamt avalkredite in Höhe von 13,0 Mio. euro (Vorjahr: 5,0 Mio. euro). am 31. Dezember
2007 verfügt die Gesellschaft neben den flüssigen Mitteln über nicht ausgenutzte Kontokorrentkredit- und avallinien
von 27,2 Mio. euro. (Vorjahr: 33,3 Mio. euro). Der effektivzinssatz der finanzverbindlichkeiten lag im Geschäftsjahr
bei durchschnittlich 6,1 %.
> 5
Jahre
65