Stellungnahme - Heiler Software AG

1. Mögliche Nachteile bei Annahme des Angebots
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Aktionäre der Heiler Software AG, die das Angebot annehmen, verlieren bei Vollzug
des Angebots hinsichtlich der Aktien, für die das Angebot angenommen wurde, mit
der Übertragung dieser Aktien auf die Bieterin ihre Mitgliedschaftsrechte und Ver-
mögensrechte an der Heiler Software AG. Daraus ergeben sich folgende Konse-
quenzen:
• Aktionäre der Heiler Software AG werden hinsichtlich der Aktien, für die das
Angebot angenommen wird, nicht mehr von einer möglicherweise günstigen
Unternehmensentwicklung der Heiler Software AG und/oder einer möglicher-
weise günstigen Kursentwicklung der Heiler-Aktie profitieren.
• Mit Übertragung der Heiler-Aktien in Vollzug des Übernahmeangebots wird
an die Bieterin auch das Recht zum Gewinnbezug für das laufende Geschäfts-
jahr, das am 1. Oktober 2012 begonnen hat, übergehen.
• Der Vollzug des Angebots und die Zahlung des Angebotspreises stehen unter
dem Vorbehalt des Eintritts der in der Angebotsunterlage genannten auf-
schiebenden Bedingungen. Es besteht die Möglichkeit, dass die im Angebot
genannten aufschiebenden Bedingungen nicht eintreten und das Angebot
daher nicht durchgeführt wird. Dies könnte negative Auswirkungen auf die
Kursentwicklung haben.
• Diejenigen Heiler-Aktionäre, die das Angebot annehmen, nehmen an keinen
Abfindungszahlungen irgendwelcher Art teil, die kraft Gesetzes oder gemäß
den Grundsätzen der Rechtsprechung im Falle bestimmter Strukturmaßnah-
men zu zahlen sind, falls diese nach dem Vollzug des Angebots umgesetzt
werden sollten (vgl. dazu unter Abschnitt II.). Diese Abfindungszahlungen