Stellungnahme - Heiler Software AG

) Stellungnahme eines externen Sachverständigen
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Die Verwaltung hat am 26. September 2012 die Warth & Klein Grant Thornton
AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (im Folgenden „Warth & Klein“) als un-
abhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft beauftragt, Vorstand und Auf-
sichtsrat der Heiler Software AG bei der Beurteilung der Frage zu unterstüt-
zen, ob die den Aktionären der Heiler Software AG angebotene Gegenleistung
fair und angemessen und dem wahren und angemessenen Wert der Heiler-
Aktie entspricht. Im Wesentlichen basierend auf den vom Auftraggeber be-
reitgestellten Informationen und Unterlagen hat Warth & Klein gegenüber
dem Vorstand und Aufsichtsrat eine Fairness-Opinion gemäß dem Wirt-
schaftsprüferstandard IDW S8 abgegeben, die auf einer Reihe von allgemein
anerkannten Bewertungsmethoden beruht. Die Verwaltung hat sich die ange-
wandten Bewertungsmethoden sowie das Ergebnis der Fairness-Opinion von
Warth & Klein erläutern lassen und sich auf diese Weise von deren Plausibili-
tät überzeugt. Warth & Klein kommt in der Fairness-Opinion zu dem Schluss,
dass die den Aktionären der Heiler Software AG im Rahmen des von der Bie-
terin abgegebenen Übernahmeangebots angebotene Gegenleistung i.H.v.
EUR 7,04 pro Aktie unter den in der Fairness-Opinion genannten Annahmen
zum Zeitpunkt der Abgabe der Fairness-Opinion am 1. Oktober 2012 aus fi-
nanzieller Sicht für die Heiler Software-Aktionäre angemessen ist.
Vorstand und Aufsichtsrat weisen darauf hin, dass die Fairness-Opinion unter
bestimmten Annahmen und Vorbehalten steht und dass zum Verständnis des
Ergebnisses der Fairness-Opinion die vollständige Lektüre des Opinion Letters
erforderlich ist. Der vollständige Text des Opinion Letters ist dieser Stellung-
nahme als Anlage beigefügt, wobei die Bezugnahme des Vorstands und des
Aufsichtsrats auf die von Warth & Klein erstellte Fairness Opinion ausschließ-