Matthias Klaholt - Export- und Kreditfinanzierung
Matthias Klaholt - Export- und Kreditfinanzierung
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<strong>Export</strong>- <strong>und</strong> <strong>Kreditfinanzierung</strong><br />
Energieeffizienz in Ghana<br />
<strong>Matthias</strong> <strong>Klaholt</strong>, Euler Hermes Deutschland AG<br />
München, 16. November 2012<br />
Dieses Werk einschließlich aller seiner Teile<br />
ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung<br />
außerhalb der engen Grenzen des Urheber-<br />
rechtsgesetzes ist ohne Zustimmung der<br />
Mandatare Euler Hermes Deutschland AG <strong>und</strong><br />
PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungs-<br />
gesellschaft unzulässig <strong>und</strong> strafbar. Das gilt<br />
insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzun-<br />
gen, Mikroverfilmungen <strong>und</strong> die Einspeicherung<br />
<strong>und</strong> Verarbeitung in elektronischen Systemen.
Agenda<br />
Seite 2<br />
1. Gr<strong>und</strong>züge<br />
Einführung zu den<br />
Hermesdeckungen<br />
3. Energieeffizienz im Fokus<br />
Erneuerbare Energien,<br />
Länderbeschlusslage Ghana<br />
2. Deckungsformen<br />
Für jedes <strong>Export</strong>geschäft gibt es<br />
passende<br />
Absicherungsmöglichkeiten<br />
4. Investitionsgarantien<br />
Der B<strong>und</strong> ermöglicht bzw.<br />
erleichtert Auslandsinvestitionen
Mandatsgeschäft<br />
<strong>Export</strong>kreditgarantien des B<strong>und</strong>es<br />
im Auftrag <strong>und</strong> für Rechnung der B<strong>und</strong>esrepublik Deutschland<br />
Seite 3<br />
als Federführer<br />
in konsortialer Zusammenarbeit<br />
Ermächtigungsrahmen im Haushaltsgesetz: EUR 135.0 Mrd.
Definition <strong>Export</strong>kreditgarantien<br />
Seite 4<br />
Absicherung gegen<br />
die mit einem Ausfuhrgeschäft (oder<br />
Finanzierung)<br />
eines in Deutschland ansässigen<br />
<strong>Export</strong>eurs<br />
verb<strong>und</strong>enen auslandsbezogenen<br />
politischen / wirtschaftlichen Risiken<br />
gegen ein risikoadäquates Entgelt <strong>und</strong><br />
eine prozentuale Selbstbeteiligung<br />
durch die B<strong>und</strong>esrepublik Deutschland.
Kriterien für die Übernahme<br />
Förderungswürdigkeit<br />
Seite 5<br />
– Förderungswürdigkeit oder besonderes staatliches<br />
Interesse der B<strong>und</strong>esrepublik Deutschland an der<br />
Durchführung des Ausfuhrgeschäftes<br />
Risikomäßige Vertretbarkeit<br />
– Vernünftige Aussicht auf schadenfreien Verlauf des<br />
<strong>Export</strong>geschäftes<br />
Vertragsbedingungen gemäß internationalen Vereinbarungen<br />
Berücksichtigung der haushaltsrechtlichen Einschränkungen
Förderungswürdigkeit im Bereich<br />
Erneuerbare Energien<br />
Der B<strong>und</strong> hat ein besonderes Interesse an der Förderung von<br />
Projekten im Bereich Erneuerbare Energien<br />
Seite 6<br />
– Besondere Förderungswürdigkeit (Umweltaspekte) gegeben<br />
Deckungsvolumen im Bereich Erneuerbarer Energien<br />
– Insgesamt seit 1998: EUR 3.652,1 Mio., seit 01.01.2009: EUR<br />
1.286,2 Mio.<br />
Besondere Regelungen hinsichtlich Kreditlaufzeiten, Tilgungsprofil<br />
– Möglichkeit der Vereinbarung längerer Kreditlaufzeiten (18 Jahre)<br />
– Höhere Flexibilität bei den Rückzahlungsmodalitäten<br />
» Tilgungsprofil; Tilgungsfreie Zeit, „non-standard“-<br />
Rückzahlungsbedingungen<br />
Gr<strong>und</strong>sätzlich kommen die gleichen Deckungsformen zur<br />
Anwendung
Deckungen für Erneuerbare Energien<br />
Anzahl der Geschäfte: Biomassekraftwerke 3; Windkraft 18; Solarenergie 2 (Solarthermie 1; Photovoltaik 1); Luftwasserkraftwerke 1<br />
Seite 7<br />
Gesamtauftragswert Erneuerbare Energien seit 1.1.2009<br />
EUR 1.286.129.712
Risiken bei <strong>Export</strong>geschäften<br />
Seite 8<br />
Produktion Versand Forderung<br />
• Embargo<br />
• Lossagung<br />
• Insolvenz des<br />
Abnehmers<br />
• behördliche<br />
oder gesetz-<br />
geberische<br />
Eingriffe<br />
• Krieg, Aufruhr,<br />
Revolution<br />
Zusätzlich zu den<br />
Risiken der<br />
Produktion:<br />
• Verlust der Ware<br />
infolge politischer<br />
Umstände<br />
• Konvertierungs-<br />
<strong>und</strong> Transferrisiken<br />
• Zahlungseinstellung<br />
• Nichtzahlung<br />
• Insolvenz des<br />
Abnehmers<br />
• behördliche oder<br />
gesetzgeberische<br />
Eingriffe<br />
• Krieg, Revolution, ..
Agenda<br />
Seite 9<br />
1. Gr<strong>und</strong>züge<br />
Einführung zu den<br />
Hermesdeckungen<br />
3. Subsahara/Ghana im Fokus<br />
Entwicklung, Projekte <strong>und</strong><br />
Länderbeschlusslage<br />
2. Deckungsformen<br />
Für jedes <strong>Export</strong>geschäft gibt es<br />
passende<br />
Absicherungsmöglichkeiten<br />
4. Investitionsgarantien<br />
Der B<strong>und</strong> ermöglicht bzw.<br />
erleichtert Auslandsinvestitionen
Deckungsformen<br />
Sammeldeckungen<br />
Einzeldeckungen<br />
Ergänzende<br />
Deckungsformen<br />
Seite 10<br />
► Ausfuhr-Pauschal-Gewährleistung<br />
► Ausfuhr-Pauschal-Gewährleistung-light<br />
► Revolvierende Lieferantenkreditdeckung<br />
► Revolvierende Finanzkreditdeckung<br />
► Rahmenkreditdeckung<br />
► Lieferantenkreditdeckung<br />
► Finanzkreditdeckung<br />
► Fabrikationsrisikodeckung<br />
► Bauleistungsdeckung<br />
► Akkreditivbestätigungsrisikodeckung<br />
► Avalgarantie<br />
► Beschlagnahmerisikodeckung<br />
► Leasingdeckung<br />
► Verbriefungsgarantie<br />
► Vertragsgarantiedeckung<br />
► Airbusgarantie<br />
► Projektfinanzierungen<br />
► Schiffsfinanzierungen
Regelungen des OECD Konsensus<br />
Gültig für (fast alle) Geschäfte ab 1 Jahr Kreditlaufzeit<br />
mind. 15 % An- <strong>und</strong> Zwischenzahlungen bis zum Starting<br />
Point<br />
Erfordernis von mind. halbjährlichen Tilgungen ab Beginn<br />
der Kreditlaufzeit (Sonderregelung Erneuerbare Energie)<br />
Anteil der ausländischen Zulieferungen (
Lieferantenkredit<br />
<strong>Export</strong>eur<br />
Hermesdeckung<br />
Seite 12<br />
Refinanzierung<br />
ausländ. Besteller<br />
Sicherungsabtretung<br />
1. Kaufpreisforderung<br />
2. Ansprüche aus der B<strong>und</strong>esdeckung<br />
Kreditinstitut
Finanzkreditdeckung<br />
<strong>Export</strong>eur<br />
Seite 13<br />
ausländischer Besteller<br />
Kaufpreiszahlung bei Lieferung<br />
Kreditinstitut<br />
Finanzkreditdeckung<br />
des B<strong>und</strong>es
Entgeltsystem <strong>Export</strong>kreditgarantien<br />
Lieferung von Krankenwagen nach Ghana<br />
Auftragswert 200.000,- EURO<br />
12 Monate Zahlungsziel<br />
Privater Abnehmer ohne Banksicherheiten<br />
Käuferkategorie 4<br />
Ghana: Länderkategorie 5<br />
Antragsgebühr: 600,- EURO<br />
Ausfertigungsgebühr: 50,- EURO<br />
2,425%<br />
Summe Entgelt: (0,0771*12+1,50) x 200.000 Euro = 4.850 EURO<br />
Gesamt: 5.500,- EURO (einmalig nicht p.a.)<br />
Selbstbehalt 5% / 15% (Politisch/Wirtschaftlich)<br />
Seite 14
Schlussfolgerungen<br />
- Das Instrument der <strong>Export</strong>kreditgarantien fördert in seiner<br />
Vielfallt die <strong>Export</strong>e von Unternehmen aus dem Bereich<br />
erneuerbarer Energien <strong>und</strong> deren Zulieferer<br />
- Die Absicherung langfristiger Finanzierungen erfolgt im<br />
Rahmen der Bedingungen des OECD-Konsensus<br />
- Das einzelne Projekt unterliegt einer individuellen Bewertung<br />
basierend auf Länderrisiken, wirtschaftlichkeits- <strong>und</strong><br />
Bonitätsbetrachtungen sowie einer Prüfung der Nachhaltigkeit<br />
- Eine allgemeine, staatlich garantierte Einspeisevergütung<br />
in einem Land ist nicht als alleinige Sicherheit für die<br />
Übernahme einer Hermes-Deckung für Projekte im<br />
Bereich Erneuerbarer Energien ausreichend !!<br />
Seite 15
Agenda<br />
Seite 16<br />
1. Gr<strong>und</strong>züge<br />
Einführung zu den<br />
Hermesdeckungen<br />
3. Energieeffizienz im Fokus<br />
Entwicklung, Projekte <strong>und</strong><br />
Länderbeschlusslagen<br />
2. Deckungsformen<br />
Für jedes <strong>Export</strong>geschäft gibt es<br />
passende<br />
Absicherungsmöglichkeiten<br />
4. Investitionsgarantien<br />
Der B<strong>und</strong> ermöglicht bzw.<br />
erleichtert Auslandsinvestitionen
Anteil der Hermesdeckungen am dt. <strong>Export</strong><br />
Seite 17<br />
Afrika<br />
Nordafrika<br />
Subsahara<br />
Entwicklungs- u.<br />
Schwellenländer<br />
Dt. Gesamtexport<br />
2,8%<br />
3,4%<br />
7,5%<br />
7,7%<br />
8,2%<br />
8,8%<br />
8,5%<br />
9,1%<br />
10,1%<br />
2011<br />
2010<br />
11,8%
Subsahara Afrika:<br />
Deutsche <strong>Export</strong>e <strong>und</strong> Hermesdeckungen<br />
1. Südafrika<br />
2. Nigeria<br />
3. Liberia<br />
4. Sudan<br />
5. Ghana<br />
Seite 18<br />
TOP 5 - Deutsche <strong>Export</strong>e<br />
316<br />
107<br />
313<br />
238<br />
276<br />
209<br />
1.271<br />
1.077<br />
1. Südafrika<br />
2. Kenia<br />
3. Ghana<br />
4. Mauretanien<br />
5. Angola<br />
8.634<br />
7.656<br />
2011<br />
2010<br />
TOP 5 - Hermesdeckungen<br />
10,4<br />
90,6<br />
53,7<br />
47,6<br />
54,1<br />
126,8<br />
93,2<br />
87,7<br />
Millionen EUR<br />
2011<br />
2010<br />
408,4<br />
451,7
OECD-Länderkategorien in Afrika<br />
Seite 19<br />
Veränderungen der letzten zwei Jahre<br />
Verbesserung<br />
Verschlechterung<br />
Länderkategorien:<br />
1 - nicht vergeben<br />
2 -<br />
3 -<br />
4 -<br />
5 -<br />
6 -<br />
7 -<br />
Per 15.11.2012
Deckungsmöglichkeiten für Subsahara-Afrika<br />
(Vereinfachte Darstellung)<br />
Seite 20<br />
Kreditlaufzeit bis 360 Tage:<br />
Wenige Beschränkungen<br />
Kreditlaufzeit über 360 Tage:<br />
Offen<br />
Offen mit Auflagen<br />
Nur Private<br />
Keine Deckung<br />
Auf Anfrage<br />
Stand: 01.09.2012
Ghana<br />
Seite 21<br />
DECKUNGSMÖGLICHKEITEN<br />
Kurzfristgeschäft<br />
Keine Einschränkungen.<br />
Mittel- / Langfristgeschäft<br />
Kleinere Geschäfte mit privatwirtschaftlich organisierten Bestellern.<br />
Darüber hinaus Projektfinanzierungen <strong>und</strong> sonstige Strukturierte<br />
Finanzierungen.<br />
Sicherheiten<br />
Keine Sicherheitenauflagen.<br />
African <strong>Export</strong>-Import Bank (Afreximbank), Kairo, bis EUR 75 Mio.<br />
Länderkategorie 5
Agenda<br />
Seite 22<br />
1. Gr<strong>und</strong>züge<br />
Einführung zu den<br />
Hermesdeckungen<br />
3. Subsahara im Fokus<br />
Entwicklung, Projekte <strong>und</strong><br />
Länderbeschlusslagen<br />
2. Deckungsformen<br />
Für jedes <strong>Export</strong>geschäft gibt es<br />
passende<br />
Absicherungsmöglichkeiten<br />
4. Investitionsgarantien<br />
Der B<strong>und</strong> ermöglicht bzw.<br />
erleichtert Auslandsinvestitionen
Absicherung von Investitionen<br />
Seite 23<br />
Beteiligung bei Gründung, Kapitalerhöhung oder<br />
Anteilserwerb<br />
Dotationskapital (rechtlich unselbständige<br />
Betriebsstätte)<br />
Beteiligungsähnliche Darlehen<br />
– Gesellschafterdarlehen<br />
– Darlehen eines Dritten (Bankdarlehen)<br />
– Rahmendarlehen - mehrmalige<br />
Inanspruchnahme der (Teil-)Beträge<br />
möglich<br />
Andere vermögenswerte Rechte, z.B.<br />
– Rechte zur Aufsuchung <strong>und</strong> Förderung<br />
von Kohlenwasserstoffen<br />
– Ansprüche aus Konzessionsverträgen<br />
– Schuldverschreibungen / Bonds
Absicherung von Investitionen<br />
Umfassende Absicherung gegen politische Risiken<br />
– Verstaatlichung, Enteignung, enteignungsgleiche Eingriffe<br />
– Krieg, Revolution, Aufruhr oder im Zusammenhang damit<br />
stehende politisch motivierte terroristische Akte<br />
Seite 24<br />
> auf besonderen Antrag auch isolierte Terrorakte<br />
– Konvertierungs- <strong>und</strong> Transferrisiken<br />
– Zahlungsmoratorien<br />
– Nichteinhaltung staatlicher Zusagen (auf besonderen Antrag)<br />
> auch Zahlungszusagen<br />
> auch nicht-zentralstaatliche Zusagen
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!<br />
Seite 25<br />
<strong>Matthias</strong> <strong>Klaholt</strong><br />
Euler Hermes Deutschland AG<br />
Tel.: 089 / 54309 - 143<br />
E-Mail: matthias.klaholt@eulerhermes.com<br />
Weitere Informationen erhalten Sie unter:<br />
Telefon: +49 (0) 40 / 88 34 - 90 00<br />
info@agaportal.de<br />
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