Geschaeftsbericht_2005-06 - voestalpine

Konzernabschluss
12 Geschäftsbericht 2005/06
Im Geschäftsjahr 2005/2006 wurde Hedge Accounting für Absicherungen
von Fremdwährungszahlungsströmen und Zinssicherungsgeschäften
im Sinne des IAS 39 angewendet. Es wurden 10,3 Mio.
EUR eigenkapitalerhöhend aufgrund von Marktwertveränderungen
der Derivate verbucht.
zinsrisiko
Durch die Emission der Wandelanleihe mit einem Volumen von 250
Mio. EUR und einem fixen Kupon von 1,5 % über fünf Jahre ist die
Zinsbindung des Passivportfolios auf 2,8 Jahre angestiegen. Damit
haben wir unsere Langfriststrategie, in Phasen tiefer Zinsen die
Zinsbindung zu verlängern, umgesetzt.
Bei einem Anstieg der Zinsen um 1 % würde sich der Nettozinsertrag
der variabel verzinsten Finanzinstrumente um 2,2 Mio. EUR erhöhen
(Vorjahr Erhöhung des Nettozinsaufwandes um 2,5 Mio. EUR).
Aufgrund der ausgezeichneten Liquiditätsentwicklung im Geschäftsjahr
wurden die zinstragenden Aktivbestände deutlich aufgestockt. Die
Veranlagung in verzinslichen Wertpapieren erhöhte sich um 145 Mio.
EUR und die kurzfristigen Veranlagungen um 363 Mio. EUR. Das
anhand der „present value basis point“-Methode per 31. März 2006
ermittelte Barwertrisiko beträgt auf der Aktivseite 10 Mio. EUR (Vorjahr
4,6 Mio. EUR) bei 1 % Zinsänderung und auf der Passivseite 24,8 Mio.
EUR (Vorjahr 19,2 Mio. EUR). Im Falle eines 1%igen Zinsrückganges
verbleibt für die voestalpine AG ein Nettobarwertverlust von 14,8 Mio.
EUR (Vorjahr 14,6 Mio. EUR).
Bei einer Zinsbindung von 1,3 Jahren (inklusive Money Market-
Veranlagungen) liegt der gewichtete Durchschnittszinssatz aktivseitig
bei 2,87 % und auf der Passivseite bei einer Zinsbindung von 2,2 Jahren
bei 3,18 %.