Wertpapierprospekt (PDF, 630KB) - VEM Aktienbank AG

im Handelssegment Entry Standard gelistet. Der Börsenkurs der Aktie wird von
verschiedenen Faktoren beeinflusst. Hierzu gehören die Verschlechterung der
Geschäfte der Emittentin und damit ihrer Bonität, eine Verschlechterung des
Marktes auf dem die Emittentin agiert oder der Gesamtwirtschaft, eine Erhöhung
des Zinsniveaus und eines generellen Abschwungs am Kapitalmarkt. Durch die
Schwankungen kann der zukünftige Börsenkurs der Aktie sinken. Während der
letzten Jahre haben wesentliche Schwankungen bei Börsenkursen und
Handelsvolumen an den Wertpapiermärkten stattgefunden. Derartige Schwankungen
können erheblich nachteilige Auswirkungen für die Anleger haben.
Verwässerung durch Ausübung von Wandelschuldverschreibungen
Die Emittentin hat im Jahr 2012 Wandelschuldverschreibungen ausgegeben. Es
wurden 988.729 Wandelteilschuldverschreibungen zum Bezugspreis von EUR 1,00
je Wandelschuldverschreibung sowie weitere 431.00
Wandelteilschuldverschreibungen zum Bezugspreis von EUR 1,00 je
Wandelschuldverschreibung unter Ausschluss des Bezugsrechts ausgegeben. Die
ausgegebenen Wandelteilschuldverschreibungen haben eine Laufzeit bis zum 14.
März 2015. Das Wandlungsrecht ist jeweils am 10. März 2015 und den 14
vorhergehenden Geschäftstagen oder jeweils am dritten Geschäftstag nach den
ordentlichen Hauptversammlungen, die jeweils über die Geschäftsjahre 2012 bis
2014 beschließen bzw. in denen der festgestellte Jahresabschluss der Gesellschaft
für genannte Geschäftsjahre vorgelegt wird und den zehn folgenden Geschäftstagen,
ausübbar. Der Wandlungspreis ist jeweils diejenige Zahl durch welche der
Nennbetrag einer Wandelteilschuldverschreibung zu teilen ist, um die Anzahl von
Aktien zu errechnen, die bei Ausübung des Wandlungsrechts geliefert wird. Der
Wandlungspreis beträgt im Falle der wirksamen Ausübung des Wandlungsrechts
EUR 1,00. Hieraus ergibt sich ein Umtauschverhältnis von 1 zu 1. Die
Wandelanleihe ist mit einem negativen Verwässerungsschutz ausgestattet. Im Falle
einer Kapitalherabsetzung bleibt das Umtauschverhältnis unberührt, sofern die
Kapitalherabsetzung die Gesamtzahl der Aktien unberührt lässt oder die
Kapitalherabsetzung mit einer Kapitalrückzahlung, einer entgeltlichen Einziehung
von Aktien oder einem entgeltlichen Erwerb eigener Aktien durch die Emittentin
verbunden ist. Dies gilt auch für den Fall einer Kapitalherabsetzung durch
Zusammenlegung von Aktien ohne Kapitalrückzahlung oder im Falle einer
unentgeltlichen Einziehung von Aktien, sofern das zur Sicherung der
Wandlungsrechte dienende Bedingte Kapital unverändert bleibt, ansonsten
verringert sich die Anzahl der Aktien, die bei Ausübung des Wandlungsrechts aus
einer Teilschuldverschreibung bezogen werden können, in dem Verhältnis, in dem
das herabgesetzte Grundkapital zu dem ursprünglichen Grundkapital steht.
Die Gesellschaft hat mit Beschluss der Hauptversammlung vom 25. Oktober 2012
ihr Grundkapital von EUR 4.312.000,00 auf EUR 1.078.000,00 herabgesetzt. Durch
den negativen Verwässerungsschutz der Wandelteilschuldverschreibungen sind die
Wandelteilschuldverschreibungsgläubiger berechtigt zu einem Kurs zu wandeln, der
auf dem Grundkapital der Bio-Gate vor der Kapitalherabsetzung zu berechnen ist.
Bei Ausübung der Wandlungsmöglichkeit wird der prozentuale Anteilsbesitz der
übrigen Aktionäre verwässert.
Ausgabe weiterer Aktien
Die Emittentin könnte in Zukunft, z.B. im Wege von Kapitalerhöhungen, weitere
Aktien ausgeben. Die Ausgabe weiterer Aktien könnte sich auf den Kurs der Aktie
der Emittentin auswirken. Dies könnte zu einem nachteiligen Einfluss auf den
Börsenkurs haben und damit dazu führen, dass die Anleger keine oder eine geringere
Kursgewinne realisieren, wenn sie die Aktien verkaufen möchten.
Bestehen eines Markts für die Aktie
Die Aktien der Emittentin sind im Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse
im Handelssegment Entry Standard gelistet. Es gibt jedoch keine Sicherheit, dass ein
liquider Markt für die Handelbarkeit der Aktie besteht. In einem illiquiden Markt ist
es einem Anleger unter Umständen nicht möglich, die Aktie zu jedem Zeitpunkt
bzw. zu einem für den Anleger akzeptablen Preis zu verkaufen. Es besteht für die
Anleger die Gefahr, dass sie die Aktie nicht oder nur zu einem schlechteren Kurs
veräußern können. Sie dürfen daher nicht darauf vertrauen, die Aktie zu einem
bestimmten Zeitpunkt und/oder zu einem bestimmten Wert verkaufen zu können.
Die Anleger müssen damit rechnen, länger als von den Anlegern erwünscht im
Besitz der Aktie bleiben zu müssen. Dies könnte erhebliche nachteilige
Auswirkungen für Anleger haben.
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