Jan Weimer: Finanzierung von Windkraftprojekten aus Sicht einer ...
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<strong>Finanzierung</strong> <strong>von</strong> <strong>Windkraftprojekten</strong> <strong>aus</strong> <strong>Sicht</strong> <strong>einer</strong> Regionalbank<br />
Jeder Mensch hat etwas, das ihn antreibt.<br />
Karpensteins 5. Windtag<br />
<strong>Jan</strong> <strong>Weimer</strong>, Volksbank Mittelhessen<br />
Gießen, den 22. März 2013<br />
Wir machen den Weg frei.
Themen:<br />
Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung?<br />
Projektsicherheiten<br />
Risiken<br />
„Dos & Don‘ts“<br />
Einbindung regionaler Banken<br />
2
Grundsätze Projektfinanzierung<br />
<strong>Finanzierung</strong> abgestellt auf zukünftige Cash-Flows<br />
Erlöse- und Kostenbetrachtung für jedes Jahr der gesamten Projektlaufzeit<br />
Sehr <strong>aus</strong>führliche <strong>Sicht</strong>ung und Beurteilung aller geschlossenen Verträge<br />
Ein-Projekt-Gesellschaft<br />
Bank wesentlicher Partner mit besonderen Bedürfnissen und<br />
Anforderungen<br />
3
Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung?<br />
Erlöse<br />
des Windparks<br />
mind. 2 Windgutachten<br />
Prognostizierte Erträge<br />
abzgl. Sicherheitsabschlag<br />
X<br />
EEG-Vergütung<br />
gepl. Zeitpunkt Inbetriebnahme<br />
Akkreditierte Windgutacher: www.wind-fgw.de/eeg_akkreditierung.htm<br />
4
Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung?<br />
Umsatzerlöse<br />
des Windparks<br />
./. lfd. Kosten<br />
Vollwartung<br />
Pacht<br />
Afa<br />
techn. und kfm. Betriebsführung<br />
Versicherung<br />
Abschluss- und Prüfungskosten<br />
Sonstiges<br />
5
Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung?<br />
Erlöse<br />
des Windparks<br />
./. lfd. Kosten<br />
+ Abschreibung<br />
______________________<br />
freie Liquidität für<br />
Zinsen Bank<br />
Tilgung Darlehen Bank<br />
Rücklagen<br />
Dividende / Ausschüttung an<br />
Gesellschafter<br />
6
Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung?<br />
Ermittlung maximale Höhe Darlehen, Laufzeit 15 Jahre, z. B. 3,5 % Zins<br />
Umsatzerlöse des Windparks<br />
abzgl. Abschläge 1,5 Mio. €<br />
./. lfd. Kosten 1,2 Mio. €<br />
+ Abschreibung 0,9 Mio. €<br />
Freie Liquidität 1,2 Mio. €<br />
abzgl. Sicherheitspuffer 0,1 Mio. €<br />
für Schuldendienst 1,1 Mio. €<br />
Zins 361.000 €<br />
auf 10,33 Mio. €<br />
Tilgung 739.000 €<br />
1 Jahr tilgungsfrei<br />
14 Tilgungsjahre<br />
7
Liquiditätsbetrachtung<br />
Pacht<br />
Vollwartungsvertrag<br />
T. + K. Betriebsf.<br />
sonstiges<br />
Ausschüttung Gesellschafter<br />
Versicherung<br />
Rücklagen<br />
Tilgung Bank<br />
Zinsen Bank<br />
Vollwartungsvertrag<br />
Pacht<br />
Zinsen Bank<br />
T. + K. Betriebsf.<br />
sonstiges<br />
Tilgung Bank<br />
Ausschüttung<br />
Gesellschafter<br />
Versicherung<br />
Rücklagen<br />
8
Zwischenfazit<br />
A) Die pl<strong>aus</strong>ibilisierte Kosten- und Erlösplanung des Investors sowie die<br />
<strong>Finanzierung</strong>sparameter der Bank bestimmen die maximale Höhe der<br />
Darlehen.<br />
B) Die Differenz zwischen Darlehenshöhe und Gesamtinvestitionskosten<br />
muss durch Eigenkapital aufgebracht werden.<br />
C) Die Veränderung der Projektparameter bewirkt eine Erhöhung oder<br />
Reduzierung des erforderlichen Eigenkapitals.<br />
10
Projektsicherheiten<br />
Weit über 50<br />
Unterschriften alleine<br />
für die<br />
Sicherheitenverträge<br />
11
Übliche Kreditsicherheiten Windparkprojekt<br />
Abtretung der Forderungen der Projektgesellschaft<br />
Sicherungsübereignung der technischen Anlagen<br />
Abtretung sonstiger Rechte (Versicherung/Wartung, Betriebsführung etc.)<br />
Grunddienstbarkeiten<br />
Verpfändung Rücklagenkonto<br />
12
Risiken<br />
Risiken in der Bauphase und der Betriebsphase<br />
13
Risiken in der Bauphase<br />
Bonität Hersteller<br />
Verzögerungen / Lieferschwierigkeiten Hersteller, Subunternehmer,<br />
Kabeltrasse, Umspannwerk etc.<br />
Gerade aktuell: Änderung der gesetzlichen Rahmenbedingungen<br />
während der Bauphase = ggf. nachträgliche Erhöhung Eigenkapital!<br />
Rechtzeitige Sicherung Eigentumsrechte / häufig Bau auf fremdem<br />
Grund und Boden<br />
14
Risiken in der Betriebsphase<br />
Windverhältnisse<br />
Zinsänderungsrisiko, insbesondere bei stark steigenden laufenden Kosten<br />
(Vollwartungsvertrag, Pacht)<br />
Management<br />
Liquidität<br />
Technik<br />
15
Dos<br />
Vollständige Flächensicherung<br />
Rechtzeitige Eintragung der Dienstbarkeiten<br />
Frühzeitige Einbindung der Bank in das Projekt<br />
Einbindung professioneller Partner<br />
Don‘ts<br />
Zu frühe Beschlüsse über Eigenkapital fassen<br />
Zu früh mit Projektrenditen an die Öffentlichkeit gehen<br />
Projektkomplexität unterschätzen<br />
17
Einbindung regionaler Banken<br />
Hohe Flexibilität<br />
Frühzeitige Einbindung und Unterstützung im Projekt<br />
Regionale Bankpartnerschaften<br />
Netzwerke und Kontakte, Nähe zu Kommunen und Behörden<br />
Unterstützung vor Ort (Bürgerversammlung etc.)<br />
Regionalspezifische Motivlage und Wertekompass<br />
Wertschöpfung durch Steuerzahlung der regionalen Bank vor Ort<br />
18
„EEG-Runde“<br />
Kreditexpertin<br />
Silvia Jockel<br />
Abteilungsleiter<br />
Martin Frettlöh<br />
Berater<br />
Boris Kniß<br />
„EEG-Runde der<br />
Volksbank Mittelhessen“<br />
Abteilungsleiter<br />
Frank <strong>Jan</strong>itscheck<br />
Berater<br />
<strong>Jan</strong> <strong>Weimer</strong><br />
Kreditexperte<br />
Stefan Meuser<br />
19
Wir freuen uns auf gemeinsame<br />
Projekte mit Ihnen und den Bürgern<br />
unserer Region!<br />
<strong>Jan</strong> <strong>Weimer</strong><br />
Telefon: 0641/7005-665210<br />
Mobil: 0175/4350510<br />
Fax: 0641/7005-865398<br />
E-Mail: <strong>Jan</strong>.<strong>Weimer</strong>@vb-mittelhessen.de<br />
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