Investment Ideen (pdf) - Credit Suisse eMagazine - Deutschland
Investment Ideen (pdf) - Credit Suisse eMagazine - Deutschland Investment Ideen (pdf) - Credit Suisse eMagazine - Deutschland
Beratung mandate Aktienfonds sorgten für die Erholung Wie hat sich das ausgewogene Franken-Depot mit Fonds im zweiten Quartal entwickelt? – Es hat zugelegt. Um beachtliche 7,81%. Andreas Russenberger Nachdem die Aktienmärkte Mitte März ihre Tiefststände erreicht haben, ist in den Folgemonaten die langersehnte temporäre Erholung eingetroffen. Auch unsere Vermögensverwaltungsmandate mit Fonds und alternativen Anlagen konnten davon im zweiten Quartal 2003 stark profitieren. Blick zurück: Was hat sich getan? Ein Rückblick auf das zweite Quartal zeigt ein erfreuliches Resultat: Unser CHF Balanced Composite (also der Durchschnitt all unserer ausgewogenen CHF-Mandate) weist eine Performance von 7,81% aus. Dieses Resultat setzt sich zusammen aus Gewinnen der Aktienfonds (6,19%), der Obligationenfonds (0,3%) und der alternativen Anlagen (1,16%). Auch unter Einbezug der schlechten Börsenlage bis Mitte März dieses Jahres resultiert immer noch eine Gesamtperformance von 4,8% für das erste Halbjahr 2003. Die Anlegerinnen und Anleger interessieren sich nicht nur für die Performance, sondern auch für die eingegangenen Risiken. Wie steht es damit bei unserem ausgewogenen Franken-Depot mit Fonds? Mit einem annualisierten Risiko von lediglich 4,63% konnte ein für die Anleger ausgewogenes Rendite/Risiko-Verhältnis erwirtschaftet werden. Gerade die turbulente Börsenentwicklung der letzten Jahre hat gezeigt, wie wichtig eine professionelle und flexible Verwaltung der Geldanlagen ist. 26 3/2003 investment ideas Flexible Anlagestrategie Nachdem wir im ersten Quartal die Aktienquote unserer Mandatskunden stark untergewichtet hatten – siehe letzte Ausgabe –, haben wir diese seither kontinuierlich angehoben. Dadurch haben unsere Portfolios am Aufschwung partizipiert. So haben wir in der Zeit vom April bis Juli vor allem unsere Positionen in Japan (Fidelity Fund Japan) und Europa (Schroder Euro Equity) erhöht. Die Aktienquote in der Schweiz wurde mit dem CS Equity Fund Swiss Blue Chips ebenfalls angepasst. Besonders positiv hat sich die Übergewichtung des asiatischen Raumes ausgewirkt. Auf der Obligationenseite haben wir ebenfalls leichte Gewinne realisiert. Einerseits haben wir CHF-Obligationenfonds abgebaut, andererseits eine Position in Euro-Obligationenfonds aufgebaut. Dadurch konnten wir für unsere Kunden einerseits frühzeitig Kapitalgewinne in CHF sichern, anderseits von den höheren Zinsen im Euroland und Währungsgewinnen auf dem Euro profitieren. Ausblick: Wachsam bleiben Der Wandel an den Finanzmärkten hat in den letzten Jahren das Verwalten von Vermögen erschwert. Klar strukturierte und bewährte Prozesse im Portfoliomanagement bieten Gewähr für eine professionelle Verwaltung des Ver- ▼
Vermögensverwaltungsmandat mit Fonds und alternativen Anlagen per Ende Juli 2003 Profil: Ausgewogen, Referenzwährung CHF Alternative Anlagen 15.9% Aktien 36.6% Anlageklassen Liquidität 15% Obligationen 32.5% EUR 9.1% USD 15.6% Währungen Anlageklassen Titel % Liquidität CS Money Market Fund Sfr 10.5 Liquidität CHF 4.5 Total 15 Obligationen CS Bond Fund Sfr 26.5 CS Bond Fund Euro 6 Total 32.5 Aktien CS Equity Fund Swissac 5.9 CS Equity Fund Swiss Blue Chips 2.3 Schroder Swiss Equity 6 Leu Swiss Equities 3 Fidelity Fund European Growth 1.5 Schroder Euro Equity 1.6 Fidelity Fund Japan 2.2 Merrill LIIF World Gold Fund 1.6 CS Equity Fund USA 4.2 Dit-Dresdner Global US Equity Fund 3 Fidelity Fund American Growth 3.9 Mellon Global Asian Equity Fund 1.4 Total 36.6 Alternative Anlagen CS Alternative Bond Performance Units 6.1 CSPB Best International Managers Growth 4.2 CSPB Best International Managers Balanced 4.1 Absolute Private Equity 1.5 Total 15.9 100 Andere 2.1% Quelle: Credit Suisse Investment Management CHF 73.2% Beratung «Gerade die turbulente Börsenentwicklung der letzten Jahre hat gezeigt, wie wichtig eine professionelle und flexible Verwaltung der Geldanlagen ist.» Andreas Russenberger, Investment Management, andreas.russenberger@credit-suisse.com 27 3/2003 investment ideas
- Seite 1 und 2: investment ideas Das Magazin für A
- Seite 3 und 4: «Das Rating von Morningstar ist ei
- Seite 5 und 6: Foto: Walter Bieri Beratung Die Ren
- Seite 7 und 8: Vergleich zu zahlreichen andern eur
- Seite 9 und 10: Illustration: SOST FONDS-SPARPLAN S
- Seite 11 und 12: Zweck werden Bilanzen studiert, das
- Seite 13 und 14: In den USA hat sich Morningstar als
- Seite 15 und 16: Zinsen bleiben moderat, Börse fass
- Seite 17 und 18: «Wir befinden uns in einer zyklisc
- Seite 19 und 20: Colin rennt Jeder kennt die Jungfra
- Seite 21 und 22: Beratung Fund Lab Fondsvolumen Benc
- Seite 23 und 24: nach Rendite Die Zinsen sind tief.
- Seite 25: Drei Beispiele Anleger, die bisher
- Seite 29 und 30: Seit über vier Jahren sorgt die In
- Seite 31 und 32: Fund Lab - einheitliche Preise Alle
Beratung<br />
mandate<br />
Aktienfonds sorgten für die Erholung<br />
Wie hat sich das ausgewogene Franken-Depot mit Fonds im zweiten Quartal<br />
entwickelt? – Es hat zugelegt. Um beachtliche 7,81%. Andreas Russenberger<br />
Nachdem die Aktienmärkte Mitte März ihre Tiefststände<br />
erreicht haben, ist in den Folgemonaten die langersehnte<br />
temporäre Erholung eingetroffen. Auch unsere Vermögensverwaltungsmandate<br />
mit Fonds und alternativen Anlagen<br />
konnten davon im zweiten Quartal 2003 stark profitieren.<br />
Blick zurück: Was hat sich getan?<br />
Ein Rückblick auf das zweite Quartal zeigt ein erfreuliches<br />
Resultat: Unser CHF Balanced Composite (also der Durchschnitt<br />
all unserer ausgewogenen CHF-Mandate) weist<br />
eine Performance von 7,81% aus. Dieses Resultat setzt<br />
sich zusammen aus Gewinnen der Aktienfonds (6,19%),<br />
der Obligationenfonds (0,3%) und der alternativen Anlagen<br />
(1,16%). Auch unter Einbezug der schlechten Börsenlage<br />
bis Mitte März dieses Jahres resultiert immer noch<br />
eine Gesamtperformance von 4,8% für das erste Halbjahr<br />
2003. Die Anlegerinnen und Anleger interessieren sich<br />
nicht nur für die Performance, sondern auch für die eingegangenen<br />
Risiken. Wie steht es damit bei unserem ausgewogenen<br />
Franken-Depot mit Fonds? Mit einem annualisierten<br />
Risiko von lediglich 4,63% konnte ein für die Anleger<br />
ausgewogenes Rendite/Risiko-Verhältnis erwirtschaftet<br />
werden. Gerade die turbulente Börsenentwicklung der<br />
letzten Jahre hat gezeigt, wie wichtig eine professionelle<br />
und flexible Verwaltung der Geldanlagen ist.<br />
26 3/2003 investment ideas<br />
Flexible Anlagestrategie<br />
Nachdem wir im ersten Quartal die Aktienquote unserer<br />
Mandatskunden stark untergewichtet hatten – siehe letzte<br />
Ausgabe –, haben wir diese seither kontinuierlich angehoben.<br />
Dadurch haben unsere Portfolios am Aufschwung<br />
partizipiert. So haben wir in der Zeit vom April bis Juli vor<br />
allem unsere Positionen in Japan (Fidelity Fund Japan) und<br />
Europa (Schroder Euro Equity) erhöht. Die Aktienquote in<br />
der Schweiz wurde mit dem CS Equity Fund Swiss Blue<br />
Chips ebenfalls angepasst. Besonders positiv hat sich die<br />
Übergewichtung des asiatischen Raumes ausgewirkt.<br />
Auf der Obligationenseite haben wir ebenfalls leichte<br />
Gewinne realisiert. Einerseits haben wir CHF-Obligationenfonds<br />
abgebaut, andererseits eine Position in Euro-Obligationenfonds<br />
aufgebaut. Dadurch konnten wir für unsere<br />
Kunden einerseits frühzeitig Kapitalgewinne in CHF sichern,<br />
anderseits von den höheren Zinsen im Euroland und Währungsgewinnen<br />
auf dem Euro profitieren.<br />
Ausblick: Wachsam bleiben<br />
Der Wandel an den Finanzmärkten hat in den letzten<br />
Jahren das Verwalten von Vermögen erschwert. Klar strukturierte<br />
und bewährte Prozesse im Portfoliomanagement<br />
bieten Gewähr für eine professionelle Verwaltung des Ver-<br />
▼
Change language