Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz - ralph ehmann

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
Erfüllen die aktivierten Vermögensgegenstände die Anforderungen an das Deckungsvermögen
– dies kann durch Verpfändung oder durch Einbringung in ein CTA erreicht
werden – so können diese nach § 246 Abs. 2 HGB mit der Pensionsrückstellung verrechnet
werden. Der Ansatz der Vermögensgegenstände hat dabei nach § 253 Abs. 1
HGB mit dem Zeitwert zu erfolgen. Durch diese Verrechnung kommt es zu einer Bilanzverkürzung,
die wiederum zu einer Verbesserung der Bilanzoptik und der Kennzahlen zur
Kapitalstruktur (wie z. B. der Eigenkapitalquote) führen kann.
Zusätzlich zum Anlagerisiko können bei einer Lösung über Rückdeckungsversicherungen
biometrische Risiken ausgelagert werden. Welche biometrischen Risiken (Langlebigkeit,
Tod, Invalidität) dabei transferiert werden sollen, bleibt dabei der Entscheidung
des Arbeitgebers überlassen. Hier sind in beliebigem Maße auch Teilrückdeckungen
oder liquiditätsschonende Modelle unter Berücksichtigung der voraussichtlichen Überschussbeteiligung
möglich.
Bei Rückdeckungsversicherungen und Fondsprodukten ist die Dotierung frei gestaltbar
(z. B. in laufenden Beiträgen in variabler Höhe oder in Einmalbeiträgen).
7.3.1.3 Ausfi nanzierung über Treuhandgestaltungen (CTA)
Vor allem international tätige Unternehmen waren in der Vergangenheit immer stärker
zur Rechnungslegung nach international akzeptierten Standards (z. B. IFRS) gezwungen,
um ihre Wettbewerbsfähigkeit in globalen Märkten aufrechterhalten und gleichberechtigt
am internationalen Geschäftsverkehr teilnehmen zu können.
Contractual Trust Arrangements (CTAs) sind bereits seit geraumer Zeit in aller Munde.
Eine ganze Reihe von deutschen Großunternehmen hat in den vergangenen Jahren
CTAs gegründet, vorwiegend um auf diesem Weg Pensionsverpfl ichtungen auszufi nanzieren.
Die innenfi nanzierten Pensionsverpfl ichtungen deutscher Unternehmen wurden
von internationalen Bilanzlesern als „ungedeckt“ angesehen. Die Einbringung von Vermögensmitteln
in ein CTA – und die damit verbundene Zweckbindung – ermöglichte
es in der internationalen Bilanz, dieses Vermögen auf der Aktivseite mit den Pensionsverpfl
ichtungen auf der Passivseite zu saldieren. Dadurch konnten sich wichtige Bilanzkennzahlen
verbessern. Mittlerweile fi nanziert ein Großteil der DAX-30-Unternehmen
die Pensionsverpfl ichtungen über CTAs.
Mit dem BilMoG werden CTA-Lösungen nun auch Einzug in die deutsche HGB-Rechnungslegung
halten. CTAs erfüllen die Voraussetzungen für das Deckungsvermögen
nach § 246 Abs. 2 HGB – damit wird das Vermögen, das auf ein CTA übertragen wird,
mit den Pensionsverpfl ichtungen saldiert. Dadurch wird das Thema auch für kleine und
mittelgroße Unternehmen zunehmend relevant.
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