Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz - ralph ehmann

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren
Pensions verpfl ichtungen
7.1 Grundsätzliches
Das BilMoG bringt für die Bilanzierung der betrieblichen Altersversorgung substanzielle
Änderungen mit sich. Insbesondere werden Pensionsverpfl ichtungen durch die neuen
Regelungen im Handelsrecht deutlich realistischer bewertet.
In der Praxis werden die neuen Bewertungsregeln für Pensionsverpfl ichtungen im Regelfall
dazu führen, dass sich die Pensionsrückstellungen in der Handelsbilanz spürbar
erhöhen werden, woraus bei ansonsten unveränderter Passivseite eine Verringerung
des Eigenkapitals folgt. Dies wiederum hat negative Auswirkungen auf die Kapitalstruktur
eines Unternehmens und kann zu einer Verschlechterung der Kennzahlen (z. B.
Eigenkapitalquote) führen, die in ein etwaiges Kreditrating einfl ießen.
Es ist davon auszugehen, dass der größte Teil der nach HGB bilanzierenden Unternehmen
durch Nutzung des Verteilungswahlrechts in Art. 67 Abs. 1 EGHGB eine außerordentliche
einmalige Ergebnisbelastung mit entsprechender Eigenkapitalwirkung
vermeiden und eine Verteilung über einen Zeitraum von 15 Jahren wählen wird. Dennoch
werden sich durch die Erhöhung der Pensionsrückstellungen Auswirkungen auf
die Jahresergebnisse ergeben. Da selbst bei Nutzung des Verteilungswahlrechts ab der
erstmaligen Anwendung der BilMoG-Vorschriften die Höhe des Erfüllungsbetrages bei
den in Art. 67 Abs. 2 EGHGB genannten Rechtsformen (insb. Kapitalgesellschaften) zumindest
im Anhang angegeben werden muss, ist jedem Bilanzleser eine Information zur
realistischen Höhe der Pensionsverpfl ichtung zugänglich.
Darüber hinaus resultiert aus den Bewertungsvorschriften für Pensionsverpfl ichtungen
nach BilMoG eine bisher nicht vorhandene Volatilität der Pensionsrückstellungen.
Bei der Bewertung nach § 6a EStG kann zumindest bei größeren Kollektiven von einem
stetigen, kontinuierlichen und vorhersehbarem Verlauf ausgegangen werden. Bei der
Bewertung nach BilMoG spielt dagegen neben den Bewertungsannahmen zu Trends
(Einkommens- und Rententrend), zur Fluktuation und dem Bewertungsverfahren vor
allem der zugrunde liegende Rechungszins eine große Rolle für die Höhe der Pensionsrückstellung.
Während der Ansatz von Trends und Fluktuation vom Unternehmen zu
einem großen Teil selbst vorgegeben wird und der Bewertungsansatz außerdem langfristig
orientiert ist, ist der Rechnungszins von der Kapitalmarktsituation abhängig, wird
also extern vorgegeben.
Die Veränderung des Rechnungszinses – wie auch die Änderung anderer Bewertungsannahmen
– hat im Gegensatz zu den internationalen Rechnungslegungsvorschriften
grundsätzlich immer eine unmittelbare Ergebnis auswirkung zur Folge. Als Glättungsmechanismus
steht hier nur die Berücksichtigung des 7-Jahresdurchschnitts bei der
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