Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz - ralph ehmann

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Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz
Auswirkungen auf die betriebliche Altersversorgung
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Impressum
© 2009
LexisNexis Deutschland GmbH
Feldstiege 100
48161 Münster/Westfalen
Art.-Nr. 9462
Text: Marc Braun, Andre Brunner, Goran Divkovic, Dr. Matthias Falk,
Dr. Peter Hermann, Thomas Lieb, Dr. Harald Schmidt, Elisabeth Smetaniuk
Redaktion: Yvonne Becker
Layout: Mike Klotschkewitz
Druck: Fromm
Breiter Gang 10 - 16
49074 Osnabrück
Rechtsstand: Dezember 2009
Alle Rechte vorbehalten. Abdruck, Nachdruck, datentechnische Vervielfältigung und
Wiedergabe (auch auszugsweise) oder Veränderung über den vertragsgemäßen
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kann der Verlag dennoch keine Haftung übernehmen.
ISBN 978-3-89699-381-6

Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz
Auswirkungen auf die
betriebliche Altersversorgung
3

Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung .....................................................................................................6
1.1 Ziele und Motive des Gesetzgebers ...............................................................6
1.2 Geltungsbereich .............................................................................................6
1.2.1 Einzelabschluss ..............................................................................................6
1.2.2 Konzernabschluss ...........................................................................................7
1.3 Tabellarische Übersicht über die Neuregelungen ...........................................7
2 Bilanzierung von Versorgungsverpfl ichtungen dem Grunde nach ........10
2.1 Überblick .......................................................................................................10
2.2 Unmittelbare Verpfl ichtungen .......................................................................10
2.3 Mittelbare Verpfl ichtungen ...........................................................................11
2.4 Änderung durch BilMoG ...............................................................................12
2.5 Exkurs Wertkonten .......................................................................................13
3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG............................14
3.1 Grundsatz .....................................................................................................14
3.2 Versicherungsmathematische Verfahren ......................................................14
3.3 Rechnungsgrundlagen ..................................................................................18
3.3.1 Biometrische Wahrscheinlichkeiten .............................................................18
3.3.2 Fluktuation ....................................................................................................18
3.3.3 Verheiratungswahrscheinlichkeit ..................................................................18
3.3.4 Altersgrenze .................................................................................................18
3.3.5 Rechnungszins .............................................................................................19
4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG .........................20
4.1 Bewertung mit dem Erfüllungsbetrag ..........................................................20
4.2 Abzinsungspfl icht und Rechnungszins .........................................................21
4.3 Versicherungsmathematische Verfahren ......................................................24
4.4 Beispiel für die Auswirkungen der geänderten Vorschriften auf
die Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen ...............................................24
4.5 Exkurs Wertkonten .......................................................................................25
4.6 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen und Verpfl ichtungen
aus Wertkonten nach § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB ...........................................26
4.7 Saldierungsgebot ..........................................................................................27
4.8 Übergangsregelung ......................................................................................29
5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften mit
Aus wirkungen auf Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG ....................30
5.1 Latente Steuern ............................................................................................30
5.1.1 Konzept zur Bildung latenter Steuern nach BilMoG......................................30
4

Inhaltsverzeichnis
5.1.2 Geltungsbereich ...........................................................................................30
5.1.3 Ermittlung der Steuerabgrenzung .................................................................31
5.2 Ausschüttungssperre ...................................................................................34
5.3 Anhangangaben im Zusammenhang mit Rückstellungen für
Pensionen und ähnliche Verpfl ichtungen ......................................................36
5.3.1 Erläuterung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden ..........................36
5.3.2 Mittelbare Versorgungsverpfl ichtungen und Altzusagen ..............................36
5.3.3 Angaben zur Verrechnung nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB ...........................36
5.3.4 Angabe des nicht ausgewiesenen Rückstellungsbetrages
nach Art. 67 Abs. 2 EGHGB ..........................................................................37
5.3.5 Angaben zum Gesamtbetrag der Erträge i. S. d. § 268 Abs. 8 HGB ............37
6 Auswirkungen des BilMoG auf
Pensionsverpfl ichtungen in der Steuerbilanz ..........................................38
6.1 Bilanzierung dem Grunde nach .....................................................................38
6.1.1 Steuerrechtliche Bilanzierung bei handelsrechtlichem
Bilanzierungsgebot .......................................................................................38
6.1.2 Steuerrechtliche Bilanzierung bei handelsrechtlichem
Bilanzierungswahlrecht .................................................................................39
6.1.3 Bilanzierungsgebote und Bilanzierungswahlrechte ......................................40
6.2 Verrechnung .................................................................................................40
6.3 Bewertung ...................................................................................................41
7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren
Pensions verpfl ichtungen ...........................................................................42
7.1 Grundsätzliches ............................................................................................42
7.2 Neukonzeption der Versorgung ....................................................................44
7.2.1 Beibehaltung der leistungsorientierten Versorgung über
Pensionszusagen ..........................................................................................45
7.2.2 Umstellung auf beitragsorientierte Zusagen.................................................46
7.2.2.1 Mittelbare Durchführungswege....................................................................46
7.2.2.2 Unmittelbare Versorgungszusage .................................................................47
7.3 Finanzierung bestehender Versorgungsverpfl ichtungen...............................48
7.3.1 Beibehaltung der Pensionszusage ................................................................50
7.3.1.1 Interne Finanzierung .....................................................................................50
7.3.1.2 Ausfi nanzierung über (verpfändete) Rückdeckungsversicherungen
oder Fondsprodukte .....................................................................................50
7.3.1.3 Ausfi nanzierung über Treuhandgestaltungen (CTA) ......................................51
7.3.2 Wechsel des Durchführungsweges .............................................................52
7.3.2.1 Ausfi nanzierung über einen Pensionsfonds..................................................52
7.3.2.2 Ausfi nanzierung über Unterstützungskassen ...............................................53
7.4 Fazit ..............................................................................................................54
5

1 Einführung
1 Einführung
1.1 Ziele und Motive des Gesetzgebers
Mit der Veröffentlichung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) 1 ist die
größte Reform des deutschen Handelsrechts seit über 20 Jahren zum 29.05.2009
in Kraft getreten. Mit den neuen Regelungen des Handelsgesetzbuches (HGB) nach
BilMoG soll den Unternehmen eine gleichwertige, aber einfachere und kostengünstigere
Alternative zu den International Financial Reporting Standards (IFRS) geboten
werden. Der HGB-Jahresabschluss stellt weiterhin die Grundlage für die Gewinnausschüttung
dar, die Maßgeblichkeit des handelsrechtlichen Jahresabschlusses für die
steuerliche Gewinnermittlung bleibt erhalten. Eckpfeiler der handelsrechtlichen Gewinnermittlung
bleiben die Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung (GoB). Das Gesetz ist
grundsätzlich auf Steuerneutralität ausgelegt. Die Änderungen in der handelsrechtlichen
Bilanzierung sollen daher keine steuerliche Wirkung entfalten. Kleinen und mittelgroßen
Unternehmen soll es ermöglicht werden, mit einer den IFRS gleichwertigen Rechnungslegung
am internationalen Wettbewerb teilzunehmen.
1.2 Geltungsbereich
1.2.1 Einzelabschluss
Gemäß § 242 Abs. 1 Satz 1 HGB ist jeder Kaufmann zur Aufstellung eines Jahresabschlusses
verpfl ichtet, wenn er nicht aufgrund der in § 241a HGB geregelten Größenkriterien
von dieser Verpfl ichtung befreit ist. Einzelkaufl eute, die an zwei aufeinanderfolgenden
Abschlussstichtagen nicht mehr als 500.000 EUR Umsatzerlöse und 50.000
EUR Jahresüberschuss erzielen, sind danach nicht buchführungspfl ichtig. Diese Unternehmer
müssen für die steuerrechtliche Gewinnermittlung lediglich eine Einnahmen-Überschuss-Rechnung
nach § 4 Abs. 3 EStG durchführen.
Für die Anwendung der IFRS auf die Einzelabschlüsse wurde den EU-Mitgliedstaaten
durch die EU-Verordnung vom 19.07.2002 2 ein Wahlrecht eingeräumt. Nach dem deutschen
Handelsrecht können die Unternehmen zwar freiwillig einen Einzelabschluss nach
IFRS aufstellen. Das hat aber nur befreiende Wirkung hinsichtlich der Offenlegung (§ 325
Abs. 2a HGB). Ein nach IFRS freiwillig aufgestellter Einzelabschluss befreit aber nicht
von der Aufstellungspfl icht nach dem HGB, auch nicht Kapitalgesellschaften, wie es
noch nach dem Referentenentwurf des BilMoG möglich sein sollte.
1 BGBl Teil I vom 28.05.2009, S. 1102 ff.
2 IAS-Verordnung der Europäischen Union betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsgrundsätze vom
19.07.2002 (Art. 4 der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates).
6

1 Einführung
Durch das BilMoG wird der handelsrechtliche Einzelabschluss an IFRS angenähert.
Die nach dem HGB in der Fassung des BilMoG aufgestellten Einzelabschlüsse werden
dadurch vergleichbarer mit Abschlüssen nach den internationalen Rechnungslegungsnormen.
1.2.2 Konzernabschluss
Nach der EU-Verordnung vom 19.07.2002 soll in Europa eine vergleichbare und transparente
Rechnungslegung geschaffen werden. Ferner sollen der Anlegerschutz verbessert,
der Kapitalverkehr gestärkt und die Kapitalbeschaffung innerhalb der EU erleichtert
werden.
Unmittelbar gilt die Verordnung für kapitalmarktorientierte Unternehmen (§ 315a Abs. 2
HGB). Für deren Konzernabschlüsse schreibt sie die Anwendung der internationalen
Rechnungslegungsstandards IFRS vor.
Nicht kapitalmarktorientierte Unternehmen können wählen, ob sie einen Konzernabschluss
nach HGB oder IFRS aufstellen (§ 315a Abs. 3 HGB).
1.3 Tabellarische Übersicht über die Neuregelungen
Vor allem im Bereich der betrieblichen Altersversorgung sorgt das BilMoG für gravierende
Änderungen in der Bilanzierung. Die entsprechenden gesetzlichen Neuerungen
werden in der folgenden Tabelle zusammengefasst:
Vorschrift Inhalt
§ 246 Abs. 2 Satz 2
und Satz 3 HGB
Saldierungsgebot der Vermögensgegenstände, die der
Verfügung des Kaufmanns und dem Zugriff aller übrigen
Gläubiger entzogen sind und ausschließlich der Erfüllung
von Schulden aus Altersversorgungs- oder vergleichbaren
langfristig fälligen Verpfl ichtungen dienen, mit
Schulden aus Altersversorgungsverpfl ichtungen (im
Wesentlichen unmittelbare Pensionsverpfl ichtungen)
und
vergleichbaren langfristig fälligen Schulden (z. B. aus
Altersteilzeitverpfl ichtungen und Verpfl ichtungen aus
Lebens arbeitszeitmodellen).
Aktivierungsgebot des die Schulden übersteigenden
beizulegenden Zeitwerts der Vermögensgegenstände
unter einem gesonderten Posten.
Saldierungsgebot der Aufwendungen und Erträge aus
der Abzinsung und aus dem zu verrechnenden Vermögen.
7

1 Einführung
Vorschrift Inhalt
§ 253 Abs. 1 Satz 2
HGB
§ 253 Abs. 1 Satz 3
HGB
§ 253 Abs. 2 Satz 1
HGB
§ 253 Abs. 2 Satz 2
HGB
§ 253 Abs. 2 Satz 4
HGB
§ 255 Abs. 2 Satz 3
HGB
8
Ansatz der Rückstellungen in Höhe des nach vernünftiger
kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages.
Ansatz der Rückstellungen mit dem Zeitwert der zugrunde
liegenden Vermögensgegenstände, soweit sich die
Höhe von Altersversorgungsverpfl ichtungen ausschließlich
nach dem Zeitwert der unterlegten Wertpapiere oder
Rückdeckungsversicherungen bemisst (wertpapier- oder
versicherungsgebundene Versorgungszusagen).
Abzinsung der Rückstellungen mit einer Laufzeit von
mehr als einem Jahr mit dem ihrer Laufzeit entsprechenden
durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen
sieben Geschäftsjahre.
Abzinsung der Rückstellungen für laufende Pensionen
oder Anwartschaften auf Pensionen pauschal mit dem
durchschnittlichen Marktzinssatz, der sich bei einer angenommenen
Laufzeit von 15 Jahren ergibt (Wahlrecht).
Ermittlung und monatliche Bekanntgabe der Abzinsungszinssätze
durch die Deutsche Bundesbank auf Basis
einer Rechtsverordnung des Bundesministeriums der
Justiz.
Einbeziehung von angemessenen Aufwendungen für
die betriebliche Altersversorgung bei der Berechnung
der Herstellungskosten, soweit sie auf den Zeitraum der
Herstellung entfallen (Wahlrecht).
§ 268 Abs. 8 HGB Ausschüttungssperre für Erträge aus der
Aktivierung von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen,
Zuschreibung von Anschaffungskosten auf den
Zeitwert bei Deckungsvermögen i. S. d. § 246 Abs. 2
Satz 2 HGB (abzüglich der hierfür gebildeten passiven
latenten Steuern),
Aktivierung latenter Steuern (netto),
wenn diese die nach Ausschüttung verbleibenden frei
verfügbaren Rücklagen übersteigen.
§ 274 HGB Passivierungspfl icht und Aktivierungswahlrecht
für latente Steuern bleibt erhalten. Die Ermittlung der
latenten Steuern erfolgt nach dem Temporary-Konzept.
Es besteht ein Wahlrecht für den Bruttoausweis der
latenten Steuern.
§ 277 Abs. 5 HGB Ausweis des Zinsanteils der Rückstellungsveränderung
im Finanz-/Zinsergebnis.

Vorschrift Inhalt
1 Einführung
§ 285 Nr. 24 HGB Anhangangabe zu den angewandten versicherungsmathematischen
Berechnungsverfahren für Rückstellungen
für Pensionen und ähnliche Verpfl ichtungen sowie zu den
zugrunde gelegten Annahmen wie Zinssatz, erwartete
Lohn- und Gehaltssteigerungen und Sterbetafeln.
§ 285 Nr. 25 HGB Angabe der Anschaffungskosten und des beizulegenden
Zeitwerts der verrechneten Vermögensgegenstände, des
Erfüllungsbetrages der verrechneten Schulden sowie die
dazugehörigen verrechneten Aufwendungen und Erträge.
§ 285 Nr. 28 HGB Angabe der ausschüttungsgesperrten Erträge.
Art. 28 EGHGB Durch BilMoG unverändert:
vor 1987 begründete Pensionszusagen (Altzusagen):
Dauerhaftes Passivierungswahlrecht,
1987 und später begründete Pensionszusagen:
– Unmittelbare Zusage: Passivierungsgebot,
– Mittelbare Zusage: Passivierungswahlrecht,
– Fehlbetragsangabe für mittelbare Pensionsverpfl
ichtungen.
Art. 67 Abs. 1 EGHGB 1. Ansammlung des Zuführungsbetrages aufgrund der
neuen Bewertung in Jahresraten (Mindestansammlung
jährlich: 1/15 des Zuführungsbetrages) bis spätestens
zum 31.12.2024, soweit aufgrund der geänderten Rückstellungsbewertung
nach BilMoG eine Zuführung zu den
Rückstellungen für laufende Pensionen oder Anwartschaften
auf Pensionen erforderlich ist (Wahlrecht).
Liegt Deckungsvermögen i. S. d. § 246 Abs. 2 Satz 2
HGB vor, ist der Zuführungsbetrag aufgrund der geänderten
Rückstellungsbewertung zunächst um aufgedeckte
stille Reserven zu mindern.
2. Beibehaltung der Rückstellungen für laufende Pensionen
oder Anwartschaften auf Pensionen, soweit der
aufzulösende Betrag bis spätestens zum 31.12.2024
wieder zugeführt werden müsste (Wahlrecht).
3. Einstellung der aus der Aufl ösung resultierenden
Beträge unmittelbar in die Gewinnrücklagen, wenn bspw.
von dem Wahlrecht nach Nr. 2 kein Gebrauch gemacht
wird und die Rückstellungen aufgelöst werden.
Art. 67 Abs. 2 EGHGB Angabe des nicht in der Bilanz ausgewiesenen Rückstellungsbetrages
im Anhang und im Konzernanhang.
9

2 Bilanzierung von Versorgungsverpfl ichtungen dem Grunde nach
2 Bilanzierung von Versorgungsverpfl ichtungen dem
Grunde nach
2.1 Überblick
Grundsätzlich hat ein Unternehmen die eingegangenen Verpfl ichtungen im handelsrechtlichen
Jahresabschluss zu erfassen. Zu diesen Verpfl ichtungen gehören auch die sich
ergebenden Verpfl ichtungen aus einer Versorgungszusage. Zu beachten ist, dass im Unterschied
zur Steuerbilanz alle eingegangenen Versorgungsverpfl ichtungen hinsichtlich
einer direkten fi nanziellen Einstandspfl icht seitens des zusagenden Unternehmens geprüft
werden müssen und nicht nur die Verpfl ichtungen aus einer Direktzusage. Grundsätzlich
ist eine solche Einstandspfl icht in allen fünf Durchführungswegen denkbar:
10
Direktzusage,
Unterstützungskasse,
Direktversicherung,
Pensionskasse,
Pensionsfonds.
2.2 Unmittelbare Verpfl ichtungen
Eine unmittelbare Verpfl ichtung zur Erfüllung einer gegebenen Versorgungszusage ergibt
sich aus der Direktzusage (Pensionszusage). Bei diesem Durchführungsweg hat
das Unternehmen einem Versorgungsberechtigten eine Versorgungszusage erteilt und
erfüllt diese ohne Einschaltung eines Dritten.
Das Unternehmen kann die hierfür erforderlichen fi nanziellen Mittel schon während der
Anwartschaft ansparen. Dazu besteht allerdings keine Verpfl ichtung. Eine Möglichkeit
stellt in diesem Zusammenhang beispielsweise der Abschluss einer Rückdeckungsversicherung
dar.
Typische Zusageform in der Vergangenheit war die sogenannte „Leistungszusage“.
Hierbei wird dem Versorgungsberechtigten eine feste Leistung versprochen, unabhängig
vom Aufwand für das Unternehmen.
Beispiele:
Der Versorgungsberechtigte erhält ab Beginn seines Ruhestands nach dem
voll endeten 65. Lebensjahr eine lebenslang laufende Altersrente in Höhe von
monatlich 1.000 EUR.
Der Versorgungsberechtigte erhält eine lebenslang laufende Altersrente ab der
Vollendung seines 65. Lebensjahres. Die Höhe der monatlichen Rente ergibt sich
aus der Anzahl der vollendeten Dienstjahre multipliziert mit 10 EUR.

2 Bilanzierung von Versorgungsverpfl ichtungen dem Grunde nach
Die Witwe des Versorgungsberechtigten erhält nach dem Tod des Versorgungsberechtigten
eine einmalige Kapitalleistung in Höhe von 100.000 EUR.
Neuere Zusagen sehen zumeist eine sogenannte „beitragsorientierte Leistungszusage“
vor. Bei dieser Zusageform defi niert das Unternehmen in der Regel den Aufwand,
den es für die Versorgung des Versorgungsberechtigten leisten will, und errechnet hieraus
anhand einer „Tabelle“ die sich ergebende Leistung. Diese „Tabelle“ kann z. B. ein
Versicherungstarif oder eine nach sonstigen fi nanz- oder versicherungsmathematischen
Grundsätzen erstellte Tabelle sein.
Unabhängig von der gewählten Zusageform löst eine Direktzusage grundsätzlich eine
Verpfl ichtung zur Erfassung im handelsrechtlichen Jahresabschluss aus (§ 253
Abs. 1 HGB). Für Altzusagen, d. h., die Zusage wurde vor dem 01.01.1987 erteilt, besteht
allerdings ein Wahlrecht zur Erfassung in der Bilanz des Unternehmens. Wird die
Versorgungsverpfl ichtung nicht bilanziert, müssen Kapitalgesellschaften deren Höhe im
Anhang ihres Jahresabschlusses angeben (Art. 28 EGHGB).
2.3 Mittelbare Verpfl ichtungen
Von mittelbaren Verpfl ichtungen spricht man, wenn das Unternehmen die Zusage erteilt,
jedoch einen Dritten mit der Durchführung beauftragt. Als Dritte kommen nach dem
Betriebsrentengesetz (BetrAVG) in Betracht:
eine Lebensversicherungsgesellschaft (Direktversicherung),
eine Pensionskasse,
ein Pensionsfonds oder
eine Unterstützungskasse.
Trotz der unmittelbaren Erfüllung der Verpfl ichtungen durch einen anderen Rechtsträger
besteht eine Einstandspfl icht für das Trägerunternehmen nach § 1 Abs. 1 Satz 3
BetrAVG (sog. Subsidiärhaftung des Arbeitgebers).
Gemäß Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB besteht für mittelbare Pensionsverpfl ichtungen
ein Passivierungswahlrecht. In der Regel werden diese Verpfl ichtungen daher nicht
bilanziell erfasst.
Sofern sich aus einer mittelbaren Verpfl ichtung eine absehbare direkte Einstandspfl icht
für das Unternehmen ergibt, ist diese zu bewerten und in der Handelsbilanz zu erfassen.
Wird die Einstandspfl icht nicht in der Handelsbilanz erfasst, so müssen Kapitalgesellschaften
diese im Anhang ausweisen.
11

2 Bilanzierung von Versorgungsverpfl ichtungen dem Grunde nach
Beispiel Unterstützungskasse:
Die Grundform der Unterstützungskasse, die sogenannte pauschaldotierte
oder auch reservepolsterfi nanzierte Unterstützungskasse, führt in der Praxis
regelmäßig zu Unterdeckungen. Der Gesetzgeber hat in § 4d EStG festgelegt, dass
Zuwendungen zu dieser Form der Unterstützungskasse nur in begrenzter Höhe
betriebsausgabenwirksam erfolgen kann. Sobald das tatsächliche Kassenvermögen
in der Unterstützungskasse das sogenannte zulässige Kassenvermögen überschreitet,
ist die weitere betriebsausgabenwirksame Zuwendung des Trägerunternehmens
ausgeschlossen. In der Praxis wird diese Begrenzung oft schon nach wenigen
Jahren erreicht. Die Trägerunternehmen stellen die Zuwendungen zu diesem
Zeitpunkt regelmäßig ein, und es kommt spätestens ab diesem Zeitpunkt zu einer
Unterdeckung, welche im handelsrechtlichen Jahresabschluss zu erfassen ist. In
der Regel erfolgt hier in der Praxis kein bilanzieller Ausweis der Unterdeckung; die
Unterdeckung wird vielmehr im Anhang angegeben.
Bei kongruent rückgedeckten Unterstützungskassen erfolgt die Dotierung über
Zuwendungen an die Unterstützungskasse, die diese Zuwendungen als Beiträge
in eine entsprechende Rückdeckungsversicherung einbringt (entsprechend des
hinterlegten Rückdeckungstarifs). Damit ist eine Unterdeckung grundsätzlich ausgeschlossen.
2.4 Änderung durch BilMoG
Zur Bildung von Rückstellungen für Pensionsverpfl ichtungen aus unmittelbaren Versorgungszusagen
hat sich durch das BilMoG keine wesentliche Änderung ergeben. Um
eine Annäherung der Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen an die Rechnungslegung
nach IFRS zu erreichen, sah der Referentenentwurf des BilMoG die Aufhebung des
Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB vor 3 . Durch den Wegfall des dort geregelten Passivierungswahlrechts
für mittelbare Verpfl ichtungen wären diese grundsätzlich passivierungspfl ichtig
geworden. Die Streichung des Satzes 2 sieht das verabschiedete BilMoG nicht mehr
vor. Das Passivierungswahlrecht für mittelbare Zusagen bleibt damit erhalten.
Die neuen Regelungen des BilMoG zur Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen können
allerdings Auswirkungen auf die Höhe eines auszuweisenden Fehlbetrages bei Unterdeckung
haben 4 . Gegebenenfalls muss ein Fehlbetrag auch erstmals ausgewiesen
werden.
Aufgrund der begrenzten steuerwirksamen Dotierungsmöglichkeiten liegen bei pauschal
dotierten Unterstützungskassen in der Regel bereits vor BilMoG Unterdeckungen
vor. Der Fehlbetrag wird als Differenz zwischen dem auf der Basis von Zeitwerten
3 Vgl. Referentenentwurf zum BilMoG, S. 203.
4 Vgl. Rhiel, Der Betrieb 28/29, S. 1512 f.
12

2 Bilanzierung von Versorgungsverpfl ichtungen dem Grunde nach
ermittelten Kassenvermögen und der nach handelsrechtlichen Grundsätzen ermittelten
Pensionsrückstellung ermittelt. 5
Bei den übrigen mittelbaren Durchführungswegen entsteht i. d. R. keine Unterdeckung,
sodass das BilMoG hier keine Auswirkungen hat.
2.5 Exkurs Wertkonten
Bei Wertkonten entsteht beim Arbeitgeber ein Erfüllungsrückstand in Höhe des noch
nicht entlohnten Anteils der Arbeitsleistung, wenn der Arbeitnehmer bereits die volle
Arbeitsleistung erbracht hat.
Für diesen Erfüllungsrückstand muss der Arbeitgeber eine Rückstellung für ungewisse
Verbindlichkeiten nach § 249 Abs. 1 HGB bilden.
5 Vgl. HFA Stellungnahme 2/1988 Nr. 5; Beck´scher Bilanzkommentar § 249, Tz 283.
13

3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG
3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG
3.1 Grundsatz
Das HGB a. F. unterscheidet für die Bewertung von Zusagen zwischen aktiven Anwärtern
einerseits und ausgeschiedenen Anwärtern bzw. Leistungsempfängern andererseits.
Versorgungsberechtigte Bewertungsvorschrift
Aktiv im Unternehmen Tätige Nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung notwendiger Betrag
Aus dem Unternehmen ausgeschie- Barwert der Versorgungsleistung
dene Mitarbeiter mit unverfallbaren
Ansprüchen
14
Empfänger laufender Leistungen Barwert der Versorgungsleistung
Die Bewertungsvorschriften waren im Gesetz sehr allgemein gehalten. Eine Konkretisierung
für die handelsrechtliche Bilanzierungspraxis erfolgte durch den Hauptfachausschuss
des Instituts der Wirtschaftsprüfer. 6 Dabei wurde ein Anforderungskatalog für die
der Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen zugrunde zu legenden Rechnungsgrundlagen
und -annahmen defi niert. Aus diesen Anforderungen wird abgeleitet, dass die nach
steuerrechtlichen Vorschriften ermittelte Pensionsrückstellung als Untergrenze für die
Bewertung nach HGB anzusehen ist. In den meisten Unternehmen werden daher für
die Handelsbilanz die Werte der Pensionsrückstellung aus dem versicherungsmathematischen
Gutachten für die Steuerbilanz übernommen.
3.2 Versicherungsmathematische Verfahren
Für die Bewertung von laufenden Renten und unverfallbaren Versorgungsanwartschaften
ausgeschiedener Versorgungsanwärter wird der versicherungsmathematische Barwert
ermittelt (§ 253 Abs. 2 HGB a. F.). Der Barwert stellt unter Berücksichtigung von
biometrischen Wahrscheinlichkeiten den auf einen Stichtag festgelegten (abgezinsten)
Wert einer zukünftigen Verpfl ichtung dar. In der betrieblichen Altersversorgung ist die
Leistungserbringung an den Eintritt der Pensionierung, der Invalidität oder des Todes
gebunden; daher ist grundsätzlich die Wahrscheinlichkeit des Eintritts versicherungsmathematisch
zu berücksichtigen.
Für die Bewertung von Versorgungszusagen an aktiv tätige Versorgungsanwärter sind
unterschiedliche Verfahren denkbar. Grundsätzlich berücksichtigen diese Verfahren,
6 HFA Stellungnahme 2/1988.

3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG
dass der Versorgungsanwärter seine volle Leistung noch erdienen muss. Die hierfür
angewandten Verfahren zur Berechnung der Pensionsrückstellung sind:
das Teilwertverfahren,
das Gegenwartswertverfahren,
das Anwartschaftsbarwertverfahren,
die Projected Unit Credit Methode.
Das Teilwertverfahren sieht vor, dass das Unternehmen für den Aufbau seiner späteren
Versorgungsleistung des Versorgungsberechtigten Prämien – die fi ktiven Jahresnettoprämien
– leistet. Bei diesen Prämien handelt es sich um gleichbleibende Jahresprämien
im Zeitraum vom Diensteintritt bis zum planmäßigen Renteneintritt 7 . Für jede
Erhöhung der Zusage wird erneut fi ktiv angenommen, dass diese seit dem Diensteintritt
erteilt worden ist. Für diese Prämie erhält das Unternehmen eine Gegenleistung: die
zukünftige Arbeitskraft des Versorgungsanwärters. Daher ist für die Ermittlung des Teilwerts
(= Pensionsrückstellung) vom „Barwert der Versorgungsleistung“ der „Barwert
der zukünftig zu erbringenden fi ktiven Jahresnettoprämie“ abzuziehen.
Für die Ermittlung der Pensionsrückstellung in der Steuerbilanz ist das Teilwertverfahren
gemäß § 6a EStG vorgeschrieben. Dieses enthält bestimmte Restriktionen. So wird z. B.
die mögliche Fluktuation von Versorgungsberechtigten aus dem Unternehmen dadurch
berücksichtigt, dass für die Ermittlung des Teilwerts ein Mindestalter von 27 Jahren 8 zu
beachten ist. Für den handelsrechtlichen Jahresabschluss gelten diese Restriktionen
nicht, daher kann hier ein anderes Verfahren, z. B. ein modifi ziertes Teilwertverfahren,
zum Einsatz kommen.
7 Analog für Kapitalzusagen: Zeitpunkt der Kapitalzahlung.
8 Für Zusagen ab 01.01.2009; für Zusagen vor 01.01.2001: Mindestalter 30; für Zusagen zwischen 01.01.2001 und 31.12.2008:
Mindestalter 28.
15

3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG
Beispiel für den Verlauf von Pensionsrückstellung, Barwert der zukünftigen Versorgungsleistung und Barwert
der zukünftig zu zahlenden Teilwertprämie (Mann geboren am 01.01.1970, Diensteintritt 01.01.2000, Zusagebeginn
01.01.2000, Zusage auf 100.000 EUR Einmalkapital bei Ruhestandsbeginn nach vollendetem 67. Lebensjahr);
berechnet unter Verwendung der Richttafeln 2005 G von Klaus Heubeck Richttafeln GmbH, Köln,
mit 6 % Rechnungszins.
Beim Gegenwartswertverfahren wird im Unterschied zum Teilwertverfahren die fi ktive
Jahresnettoprämie so berechnet, dass sich gleichbleibende Werte für die Zeit vom
Zusagebeginn bis zum planmäßigen Rentenbeginn ergeben. Der Aufwand für eine Erhöhung
wird auf den Zeitraum ab der Erhöhung bis zum planmäßigen Rentenbeginn
verteilt. Somit ist der „Barwert der zukünftigen fi ktiven Jahresnettoprämie“ wegen des
geringeren Verteilungszeitraums regelmäßig höher und der Gegenwartswert somit geringer
als der Teilwert.
Eine Berechnung nach dem Gegenwarts- oder dem Teilwertverfahren kommt während
der Anwartschaftsphase nur dann zum gleichen Ergebnis, wenn Zusagezeitpunkt und
Diensteintritt gleich sind.
Bei der Anwartschaftsbarwertmethode wird üblicherweise der zum Stichtag erworbene
zeitanteilige Anspruch bestimmt und dessen Barwert berechnet. Die Ermittlung
des zeitanteiligen Anspruchs erfolgt im Verhältnis der zurückgelegten Dienstzeit zur ins-
16
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66
Teilwert = Pensionsrückstellung
Barwert der zukünftigen Versorgungsleistung
Barwert der zukünftig zu erbringenden fiktiven Jahresnettoprämie

3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG
gesamt möglichen Dienstzeit bis Rentenbeginn. In Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit
kann der Anwartschaftsbarwert auch unterhalb des Teilwerts liegen; hier muss der
oben beschriebene Mindestwert für den Ansatz der Pensionsrückstellung in der Handelsbilanz
beachtet werden (Teilwert nach § 6a EStG).
Bei der Projected Unit Credit Methode (PUC-Methode) handelt es sich um ein Anwartschaftsbarwertverfahren.
Diese Methode wird von den wesentlichen internationalen
Rechnungslegungsstandards 9 einheitlich zur Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen
vorgeschrieben. Bei der PUC-Methode wird der Barwert der gesamten künftigen
Versorgungsleistungen inkl. Trends bestimmt, die am Bewertungsstichtag den bereits
zurückgelegten Dienstzeiten zugeordnet werden können. Die Ermittlung von künftigen
Leistungen aufgrund bereits zurückgelegter Dienstzeit erfolgt regelmäßig durch eine
degressive Quotierung.
In der folgenden Grafi k ist der Verlauf einer Pensionsrückstellung einer Standard-
Pensionszusage an einen 30-jährigen Mann auf Alters-, Invaliden- und Hinterbliebenenrente
(feste Euro-Beträge) bei Anwendung des Teilwertverfahrens nach § 6a EStG und
unter Verwendung der PUC-Methode dargestellt. Man kann dabei erkennen, dass – aufgrund
der Struktur des Verfahrens – die PUC-Methode gegenüber dem Teilwertverfahren
zu niedrigeren Werten führt.
EUR 70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
9 IAS 19, FAS 87, FRS 17.
Festrentenzusage an einen 30-jährigen Mann
0
30 35 40 45 50 55 60
Rückstellung nach PUC-Methode: RZ = 6 %, keine Trends
Rückstellung nach Teilwertverfahren: RZ = 6 %, keine Trends
65
Alter
17

3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG
3.3 Rechnungsgrundlagen
3.3.1 Biometrische Wahrscheinlichkeiten
Die Frage nach der Wahrscheinlichkeit, mit der ein Unternehmen für eine zugesagte
Leistung in Anspruch genommen wird und wie lange diese Leistung voraussichtlich
gezahlt werden muss, lässt sich nur aus der statistischen Auswertung einer hinreichend
großen Menge von Daten beantworten. In Deutschland werden für diese biometrischen
Annahmen im Umfeld der Pensionsverpfl ichtungen üblicherweise die Richttafeln von
Klaus Heubeck verwendet. Diese sind auch durch den BFH anerkannt.
In diesen Tafeln sind u. a. die Sterbe-, Invalidisierungs- und Verheiratungswahrscheinlichkeit
in Abhängigkeit von Geschlecht und Alter berücksichtigt. Die aktuellen Tafeln,
die Richttafeln 2005 G, berücksichtigen zudem, dass die Sterbewahrscheinlichkeiten
nicht nur vom Alter als absolutem Wert abhängen, sondern auch vom Geburtsjahr. Man
spricht daher von einer Generationentafel.
3.3.2 Fluktuation
Das Ausscheiden von Mitarbeitern (Fluktuation) kann dazu führen, dass Versorgungsanwartschaften
verfallen. In der Berechnung des steuerlichen Teilwerts nach § 6a EStG
wird dies pauschal berücksichtigt, indem ein Mindestalter von 27 Jahren zu beachten
ist. 10
Diese pauschale Berücksichtigung der Fluktuation kann jedoch u. U. bei größeren Betrieben
nicht sachgerecht sein. Daher können handelsrechtlich auch betriebseigene Fluktuationsraten
berücksichtigt werden.
3.3.3 Verheiratungswahrscheinlichkeit
Pensionszusagen oder Versorgungsordnungen können Leistungen an Hinterbliebene
enthalten. Diese können in der Zusage kollektiv formuliert sein oder der Berechtigte
wird explizit benannt 11. Entsprechend fl ießt in die Bewertung entweder die Verheiratungswahrscheinlichkeit
nach der kollektiven Methode (ohne Berücksichtigung des individuellen
Familienstands und des Geburtsdatums des Berechtigten) ein oder es werden
die individuellen Daten des Versorgungsberechtigten berücksichtigt.
3.3.4 Altersgrenze
Grundsätzlich wird man von einer Pensionierung zum gesetzlichen Pensionierungsalter
ausgehen können. Die Anhebung dieses Pensionierungsalters in der gesetzlichen Ren-
10 Für Zusagen ab 01.01.2009; für Zusagen vor 01.01.2001: Mindestalter 30; für Zusagen zwischen 01.01.2001 und 31.12.2008:
Mindestalter 28 (R 6a Abs. 10 EStR).
11 Die Versorgungsleistungen für den Fall des Todes sind aus steuerlicher Sicht auf einen engen und genau defi nierten
Begünstigtenkreis begrenzt.
18

3 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen vor BilMoG
tenversicherung sollte daher auch in der handelsrechtlichen Bewertung Berücksichtigung
fi nden.
Das Unternehmen ist allerdings nicht gehindert, die betriebsindividuell beobachteten
Pensionierungsgewohnheiten zu berücksichtigen. Insbesondere bei Versorgungsberechtigten
mit hoher Belastung ist ein früheres Pensionierungsalter wahrscheinlich.
Durch die frühere Pensionierung kann es zu einer Verringerung der vom Unternehmen
zu erbringenden Versorgungsleistung kommen; die Pensionsrückstellung würde dann
auch niedriger ausfallen. Aus dem Vorsichtsprinzip heraus spricht jedoch nichts dagegen,
in diesem Fall den höheren Ansatz beizubehalten.
3.3.5 Rechnungszins
Für die Abzinsung musste ein angemessener Rechnungszins festgelegt werden. Der
für die Steuerbilanz vorgeschriebene Rechnungszins von 6 % war vereinfachend als
höchstmöglicher handelsrechtlicher Zins anzusehen. Aus Vorsichtsgründen konnte ein
niedrigerer Rechnungszins angesetzt werden, mindestens aber 3 %. Die Verwendung
eines niedrigeren Rechnungszinses führt zu einer höheren Pensionsrückstellung 12 .
12 IDW RS HFA 2/1988.
19

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
4.1 Bewertung mit dem Erfüllungsbetrag
Grundlage der Bewertung einer Pensionsverpfl ichtung ist nunmehr der nach vernünftiger
kaufmännischer Beurteilung notwendige Erfüllungsbetrag (§ 253 Abs. 1 Satz 2
HGB).
Mit diesem Begriff will der Gesetzgeber Klarheit darüber schaffen, dass hier tatsächlich
auch zukünftige Entwicklungen berücksichtigt werden sollen. In der Gesetzesbegründung
wird explizit auf die erforderliche Berücksichtigung künftiger Preis- und Kostensteigerungen
hingewiesen. Insofern wird seitens des Gesetzgebers das frühere handelsrechtliche
Wahlrecht zur Berücksichtigung künftiger Trends in ein Gebot umgewandelt.
Die Berücksichtigung eines Preistrends betrifft Versorgungszusagen, deren Leistungen
als laufende Rentenzahlungen erbracht werden. Das Betriebsrentengesetz sieht für
Rentenverpfl ichtungen eine Anpassungsprüfung vor (§ 16 BetrAVG).
Das Unternehmen muss alle drei Jahre unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen
Lage des Unternehmens eine Anpassung der laufenden Leistungen der betrieblichen
Altersversorgung überprüfen. Diese Prüfung gilt als erfüllt, wenn sich die Anpassung
zumindest an der Entwicklung des Verbraucherpreisindexes oder der Nettolohnentwicklung
vergleichbarer Arbeitnehmergruppen im Unternehmen orientiert. Die Prüfung
entfällt, wenn sich der Arbeitgeber verpfl ichtet, die laufenden Leistungen jährlich um
mindestens 1 % anzupassen. Außerdem müssen laufende Leistungen aus Direktversicherungen
oder Pensionskassen nicht überprüft werden, wenn alle Überschussanteile
zur Erhöhung der Leistung verwendet werden.
In der Vergangenheit wurde die Anpassungsprüfungspfl icht bei der Bewertung von
Pensionsverpfl ichtungen nach HGB selten berücksichtigt, da diese grundsätzlich auch
steuerrechtlich nicht berücksichtigt werden darf. Durch das BilMoG ist die Berücksichtigung
der Anpassungsverpfl ichtung bei der handelsrechtlichen Bewertung von Pensionsverpfl
ichtungen künftig jedoch explizit gefordert. Dies führt bei anpassungspfl ichtigen
Zusagen zu einer Erhöhung der Pensionsrückstellungen.
Die Höhe des zu berücksichtigenden Preistrends ist gesetzlich nicht geregelt. Dem
Stetigkeitsprinzip folgend, wird man das einmal gewählte Verfahren zur Findung des
entsprechenden Trends beibehalten müssen. Hier bietet sich somit ein dynamisches
Verfahren an (z. B. erwartete zukünftige Entwicklung des Verbraucherpreisindexes oder
Nettolohnentwicklung des Unternehmens, unter Berücksichtigung vergangenheitsbezogener
Erfahrungswerte: jeweiliger Durchschnitt der Preissteigerungen der letzten
15 Jahre); hierdurch können mittelfristige Trends sachgerecht abgebildet werden, ohne
20

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
dass kurzfristige Effekte zu Schwankungen im Ausweis der Pensionsrückstellungen
führen.
Praxistipp:
Die zusagenden Unternehmen sollten prüfen, ob eine Änderung der Versorgungsordnung
hin zu einer fest vereinbarten Anpassung der betroffenen laufenden
Betriebsrenten möglich ist. Die Zusagen und somit die Rückstellungen werden
besser kalkulierbar. Eine fest vereinbarte Rentendynamik kann zudem auch bei der
steuerrechtlichen Bewertung der Pensionsrückstellung berücksichtigt werden.
Für Zusagen, die nicht der Anpassungsprüfungspfl icht nach § 16 BetrAVG unterliegen,
muss weiterhin keine Berücksichtigung eines Preistrends erfolgen. Zu diesen Zusagen
gehören z. B. Kapitalzusagen oder Zusagen an Personen, die nicht dem Betriebsrentengesetz
unterliegen (z. B. beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer einer GmbH)
und für die nicht explizit eine Anpassung vereinbart ist.
Die Berücksichtigung eines Kostentrends beinhaltet z. B. die zukünftige Gehaltsentwicklung
bei gehaltsabhängigen Zusagen. Dies kann Anwendung fi nden bei:
Gesamtversorgungszusagen,
endgehaltsabhängigen Zusagen,
beitragsorientierten Leistungszusagen, deren Aufwand sich an der Vergütungshöhe
orientiert.
Festbetragszusagen oder beitragsorientierte Zusagen mit einem festen Betrag sind dagegen
nicht von der Berücksichtigung eines Gehaltstrends betroffen. Die Versorgungsleistung
aus diesen Zusagen ist von der Höhe des Gehalts und dessen Entwicklung
unabhängig.
Als weitere Trends kommen z. B. in Betracht:
die Entwicklung der Beitragsbemessungsgrenze in der Deutschen Rentenversicherung,
soweit eine Pensionszusage darauf Bezug nimmt, oder
die weitere Entwicklung eines vorgegeben Indexes.
4.2 Abzinsungspfl icht und Rechnungszins
Die Abzinsungspfl icht für Rückstellungen ist nunmehr im Gesetz geregelt (§ 253 Abs. 2
HGB). Diese Änderung ist in der Praxis kaum relevant, da die Pensionsrückstellungen
bereits in der Vergangenheit abgezinst wurden. 13
13 HFA Stellungnahme 2/1988, S. 165.
21

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
Das BilMoG regelt allerdings den Rechnungszins für die Bewertung der Versorgungsverpfl
ichtungen für Versorgungsanwärter und Leistungsempfänger eindeutig und lässt diesen
durch die Deutsche Bundesbank verpfl ichtend festlegen. Dieses Verfahren dürfte
die zukünftige Vergleichbarkeit von Pensionsrückstellungen erheblich vereinfachen.
Für die Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen ist die Berücksichtigung eines durchschnittlichen
Marktzinssatzes der vergangenen sieben Jahre vorgesehen. Dieser muss
grundsätzlich für jede einzelne Zusage unter Berücksichtigung der jeweiligen Restlaufzeit
ermittelt werden.
Zu Vereinfachungszwecken kann alternativ dazu pauschal ein einheitlicher Rechnungszins
für alle Zusagen verwendet werden. Dabei wird eine Restlaufzeit von 15 Jahren
zugrunde gelegt.
Grundsatz für die Abzinsung
von Rückstellungen:
Wahlrecht für Pensionsverpfl
ichtungen und andere langfristige
Verpfl ichtungen:
22
Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzins
der letzten 7 Jahre entsprechend der
prognostizierten Restlaufzeit der Verpfl ichtung
Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzins
der letzten 7 Jahre entsprechend einer
Restlaufzeit von 15 Jahren
Der Rechnungszins wird von der Deutschen Bundesbank aufgrund einer Rechtsverordnung
des Bundesministeriums der Justiz, der Rückstellungsabzinsungsverordnung
(RückAbzinsV), monatlich ermittelt und veröffentlicht. Die Ermittlung des Rechnungszinses
erfolgt auf Basis einer Null-Kupon-Euro-Festzinsswapkurve, die um einen Aufschlag
erhöht wird. 14 Da das Volumen deutscher und europäischer Unternehmensanleihen
derzeit – insbesondere für lange Laufzeiten – nicht ausreichend ist, hat sich der
Gesetzgeber dazu entschieden, den Rechnungszins auf der Grundlage einer Null-Kupon-
Euro-Festzinsswapkurve zu berechnen. Die Null-Kupon-Euro-Festzinsswapkurve wird
aus Null-Kupon-Euro-Zinsswapsätzen mit den Laufzeiten ein bis zehn, zwölf, 15, 20, 25,
30, 40 und 50 Jahre abgeleitet. Um dennoch auf das Niveau von hochklassigen auf Euro
lautenden Unternehmensanleihen (Rating von AA oder Aa) zu gelangen, wird die Null-
Kupon-Euro-Festzinsswapkurve über die gesamte Laufzeit um einen einheitlichen Aufschlag
erhöht. Die sich hieraus ergebende Zinsstrukturkurve weist mehr Stabilität auf als
eine, die ausschließlich auf Basis von Unternehmensanleihen ermittelt wird.
Mit der Anwendung eines durchschnittlichen Marktzinses verfolgt der Gesetzgeber das
Ziel, kurzfristige Schwankungen im Zinsniveau zu glätten und nur langfristige Änderungen
zu berücksichtigen.
Der durchschnittliche Marktzins der letzten sieben Jahre für eine 15-jährige Restlaufzeit
lag zum Monatsende Oktober 2009 bei 5,26 %.
14 RückAbzinsV, B. Besonderer Teil – Zu § 1.

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
Durch die Absenkung des Rechnungszinses, die Berücksichtigung von Trends u. a. kann
sich insbesondere für Unternehmen, die bisher die nach steuerrechtlichen Grundsätzen
ermittelte Pensionsrückstellung in die Handelsbilanz übernommen haben, eine erhebliche
Erhöhung der handelsrechtlichen Pensionsrückstellung ergeben. Die nachfolgende
Abbildung zeigt die Auswirkungen aufgrund der Absenkung des Rechnungszinses; die
relative Erhöhung ist u. a. altersabhängig.
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88
■ Änderung der Pensionsrückstellung
Beispiel für die Erhöhung der Pensionsrückstellung durch die Berücksichtigung der Absenkung des Rechnungszinses
von 6 % auf 4,5 %. (Mann geboren am 01.01.1970, Diensteintritt 01.01.2000, Zusagebeginn 01.01.2000,
Zusage auf 1.000 EUR mtl. Altersrente ab vollendetem 67. Lebensjahr, einer Invalidenrente in gleicher Höhe
und mit einer 60 %igen Witwenrente (kollektiv bewertet)); berechnet unter Verwendung der Richttafeln 2005 G
von Klaus Heubeck Richttafeln GmbH, Köln
Die Abbildung zeigt, dass der niedrigere Rechnungszins insbesondere bei jungen Anwärtern
starke Auswirkungen auf die Höhe der Pensionsrückstellung hat. Je älter die
Versorgungsberechtigten sind, desto geringer fällt die Zinswirkung auf die Pensionsrückstellung
aus.
Pensionsgutachten werden in der Praxis in der Regel zwei bis drei Monate vor dem
Bilanzstichtag erstellt. Die Gesetzesbegründung zum BilMoG weist hierbei darauf hin,
dass bereits zu diesem Zeitpunkt eine Bewertung mit dem dann vorliegenden Rechnungszins
erstellt werden kann. Eine Neuberechnung ist nur notwendig, wenn sich bis
zum Bilanzstichtag wesentliche Änderungen der Parameter ergeben.
23

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
4.3 Versicherungsmathematische Verfahren
Wie auch schon vor der Verabschiedung des BilMoG wird das versicherungsmathematische
Verfahren für die Bewertung nicht explizit festgelegt. Es muss jedoch derart gewählt
sein, dass die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens so dargestellt
wird, wie es den tatsächlichen Verhältnissen im Unternehmen entspricht.
Somit stehen grundsätzlich die unter Kapitel 3.2 beschriebenen Verfahren zur Verfügung.
Für eine sachgerechte Anwendung eines versicherungsmathematischen Verfahrens
muss jedoch eine genaue Betrachtung des zugrunde liegenden Leistungsplans
bzw. der Pensionszusage erfolgen. So erscheint das Teilwertverfahren mit Modifi kationen
für die Bewertung von Festbetragszusagen sachgerecht. Für dienstjahres-/endgehaltsabhängige
Zusagen oder auch beitragsorientierte Zusagen, bei denen die bereits
erdienten Anteile von der vereinbarten Beitragszahlung abhängen, ist dagegen ein Anwartschaftsbarwertverfahren
wie die PUC-Methode der geeignetere Ansatz.
Es wird erwartet, dass das Institut der Wirtschaftsprüfer in einer Stellungnahme weitere
Details zur handelsrechtlichen Bilanzierung von Pensionsverpfl ichtungen regelt (Ablösung
der Stellungnahme HFA IDW 2/1988).
4.4 Beispiel für die Auswirkungen der geänderten Vorschriften auf
die Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen
In diesem Beispiel werden nun einige der bisher dargestellten Effekte zusammengefasst.
Zugrunde liegt eine dienstjahres- und endgehaltsabhängige Pensionszusage an
einen 35-jährigen Mann auf Alters-, Invaliden- und Hinterbliebenenrente. Gestartet wird
mit dem Teilwertverlauf, wie er für die Steuerbilanz anzusetzen ist und bisher auch als
Mindestwert in der Handelsbilanz anerkannt war (schwarz gestrichelte Kurve). Dabei
bleibt das Ausgangsgehalt im Beispiel zu jedem Stichtag unverändert. Im zweiten Schritt
(schwarze Kurve) wird ebenfalls der steuerliche Teilwert ermittelt. Dabei wird in jedem
Jahr ein tatsächlich um 3 % gestiegenes Gehalt berücksichtigt. In Schritt drei (orange
gestrichelte Kurve) wird auf die PUC-Methode umgestellt und der niedrigere Rechnungszins
nach BilMoG berücksichtigt. Zudem wird eine Trendannahme für das Gehalt in Höhe
von 3 % angesetzt. Im letzten Schritt (orange Kurve) wird nun noch ein Rententrend in
die Berechnung des Erfüllungsbetrages mit einbezogen.
24

EUR 450.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
Die hier gezeigten Erhöhungen fallen je nach Zusage und Zusammensetzung des Personenbestands
unterschiedlich aus. In besonderen Fällen (z. B. bei Kapitalzusagen) kann
es zunächst auch zu einem Absinken der Pensionsrückstellung nach BilMoG kommen.
4.5 Exkurs Wertkonten
Teilwert: RZ = 6 %, keine Trends
Teilwert mit dyn. Gehalt: RZ = 6 %, keine Trends
Erfüllungsbetrag mit dyn. Gehalt: RZ 5,26 %,
Gehaltstrend 3 %
Erfüllungsbetrag mit dyn. Gehalt: RZ 5,26 %,
Gehaltstrend 3 %, Rententrend 2 %
34 39 44 49 54 59 64
Alter
Nach BilMoG sind Rückstellungen für Wertkonten analog zu Pensionsverpfl ichtungen
mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag
zu bewerten. Zukünftige Trends wie Gehaltssteigerungen sind zwingend zu berücksichtigen.
Auch bei Wertkonten ist die Rückstellung unter Verwendung eines durchschnittlichen
Marktzinses (laufzeitkongruent bzw. 15-Jahres-Vereinfachungsregelung
dürfte hier grundsätzlich immer in Betracht kommen) der vergangenen sieben Jahre zu
ermitteln.
Bei „in Zeit“ geführten Wertkonten und bei „in Geld“ geführten Wertkonten mit fester
Zinsgarantie (z. B. 4 % Festzins) ergibt sich die Rückstellung aus dem mit dem durchschnittlichen
Marktzins bewerteten erwarteten Erfüllungsbetrag (d. h. bei „in Zeit“ geführten
Modellen inkl. Gehaltstrend und bei Festzinsmodellen inkl. Festzins).
Bei „in Geld“ geführten versicherungs- bzw. wertpapiergebundenen Wertkonten greift
eine Sonderregelung, die in Kapitel 4.6 näher erläutert wird.
25

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
4.6 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen und Verpfl ichtungen
aus Wertkonten nach § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB
In der Beschlussempfehlung des Rechtsausschusses vom 18.03.2009 wurde eine neue
Regelung in § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB zur Bewertung von wertpapiergebundenen
Zusagen aufgenommen. Dabei handelt es sich um in der Praxis übliche Zusagen, bei
denen sich der Umfang der Verpfl ichtung nach dem beizulegenden Zeitwert bestimmter
Vermögensgegenstände richtet.
Demnach sind für Altersversorgungs- oder vergleichbare langfristig fällige Verpfl ichtungen,
deren Höhe sich ausschließlich nach dem Zeitwert von Wertpapieren i. S. d.
§ 266 Abs. 2 A. III. 5 HGB bestimmt, die Rückstellungen in Höhe des Zeitwerts dieser
Wertpapiere anzusetzen, soweit der Zeitwert dieser Wertpapiere den Mindestbetrag
der Verpfl ichtung übersteigt.
In der Praxis weitverbreitet fi nden sich auch Pensionszusagen, deren Wert sich aus
zugrunde liegenden Rückdeckungsversicherungen ergibt. Dabei handelt es sich zwar
nicht um Wertpapiere i. S. d. § 266 Abs. 2 A. III. 5 HGB, bei einer unmittelbaren Bindung
der Zusage an die Rückdeckungsversicherung ist die Gestaltung aber durchaus
mit der wertpapiergebundenen Zusage vergleichbar. Nach herrschender Meinung ist
daher davon auszugehen, dass die Regelung neben Wertpapieren auch Rückdeckungsversicherungen
als zugrunde liegende Anlage erfasst. In der Regel werden die versicherungsgebundenen
Zusagen so gestaltet, dass im Zusagentext auf die Rückdeckungsversicherung
verwiesen wird. In der Regel wird die Rückdeckungsversicherung sogar
direkt in Bezug genommen (z. B. beitragsorientierte Leistungszusage mit Bezugnahme
auf Rückdeckungsversicherung). Die Verpfl ichtung ist in diesem Fall mit dem Wert der
Rückdeckungsversicherung zum Stichtag zu bewerten.
Liegt lediglich eine kongruente Absicherung von Leistungszusagen durch bspw. eine
Rückdeckungsversicherung vor, fehlt es an der oben beschriebenen Bezugnahme. In
diesem Fall kommt § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB nicht zur Anwendung.
Bei „in Geld“ geführten versicherungs- bzw. wertpapiergebundenen Wertkonten
greift ebenfalls diese Sonderregelung. Danach sind die Verpfl ichtungen in Höhe des
Zeitwerts des Referenzvermögensgegenstandes (Versicherung oder Wertpapier) zu bilanzieren.
Da das Deckungsvermögen mit dem Zeitwert bewertet werden muss, kommt
es zu einer kongruenten Abbildung von Verpfl ichtungen und Deckungsvermögen in der
Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung.
Bei Anwendung des § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB muss kein versicherungsmathematisches
Gutachten erstellt werden, wenn der Zeitwert der zugrunde liegenden Vermögensgegenstände
den Wert der Mindestleistung übersteigt. Wenn das Vermögen
zudem die Voraussetzungen für ein Deckungsvermögen i. S. d. § 246 Abs. 2 HGB erfüllt,
kann eine vollständige Saldierung erfolgen (vgl. Kapitel 4.7). In diesem Fall werden
26

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
Pensionsverpfl ichtungen/Verpfl ichtungen aus Wertkonten und aktivierte Vermögensgegenstände
(Rückdeckungsversicherung bzw. Wertpapier) in der Bilanz in gleicher Höhe
abgebildet und führen in der Gewinn- und Verlustrechnung zur gleichen Ergebniswirkung.
4.7 Saldierungsgebot
Grundsätzlich gilt im Handelsrecht ein Saldierungsverbot von Posten der Aktivseite mit
Posten der Passivseite. Dieses w urde nun für Altersversorgungs- und andere vergleichbare
langfristige Verpfl ichtungen durchbrochen. Hierunter fallen laut Gesetzesbegründung:
Pensionsverpfl ichtungen,
Altersteilzeitverpfl ichtungen,
Verpfl ichtungen aus Lebensarbeitszeitmodellen,
vergleichbare langfristig fällige Verpfl ichtungen.
Mit dem Saldierungsgebot soll eine Angleichung an die internationale Bilanzierung
erreicht werden. Künftig dürfen Vermögensgegenstände zur Saldierung herangezogen
werden, die dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind und ausschließlich zur
Erfüllung der Schulden aus Altersversorgungsverpfl ichtungen oder vergleichbaren langfristig
fälligen Verpfl ichtungen dienen. Ebenso ist mit den zugehörigen Aufwendungen
und Erträgen zu verfahren (§ 246 Abs. 2 HGB).
Für die Qualifi zierung als saldierungsfähiges Deckungsvermögen müssen die folgenden
Voraussetzungen erfüllt sein:
jederzeitige Verwertbarkeit,
keine Belastung der Vermögensgegenstände (z. B. Hypothek, Grundschuld),
kein betriebsnotwendiges Anlagevermögen (z. B. selbst genutzte Grund stücke).
Die Vermögensgegenstände müssen zudem dem Zugriff anderer Gläubiger entzogen
sein. Hierfür kommen üblicherweise die nachfolgenden Sicherungsinstrumente in Betracht:
Verpfändung,
Treuhandlösungen (CTA – „contractual trust arrangement“).
Sowohl die Verpfändung als auch die Treuhandvereinbarungen gelten als insolvenzsichere
Lösungen. Insbesondere die Insolvenzfestigkeit von Verpfändungen an Gesellschafter-Geschäftsführer
wurde höchstrichterlich bestätigt.
27

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
Gerade für Einzelzusagen (z. B. an Geschäftsführer und Vorstände) bietet sich eine Verpfändung
der ausgewiesenen Rückdeckungsinstrumente an. Für größere Bestände ist
in der Regel ein Treuhandmodell (CTA) praktikabler.
Bei Lösungen über ein CTA – sei es ein Einzel-CTA oder eine überbetriebliche Treuhandlösung
– fi ndet regelmäßig das Prinzip der doppelseitigen Treuhand Anwendung: Im
Rahmen einer Verwaltungstreuhand organisiert der Treuhänder die Anlage und Verwaltung
des ihm übertragenen Vermögens. Die Sicherungstreuhand ist als echter Vertrag
zugunsten Dritter gestaltet. Im Sicherungsfall ist jeder vom Sicherungsumfang erfasste
Berechtigte befugt, unmittelbar vom Treuhänder die Erfüllung seiner Ansprüche zu verlangen.
Hinsichtlich der Einführung und Verwaltung eines CTA ist zu beachten, dass keine arbeitsrechtliche
Änderung der bestehenden Versorgung und keine Einzelzustimmung der
Arbeitnehmer notwendig sind.
Durch ein CTA sollen die Ansprüche der Arbeitnehmer aus betrieblicher Altersversorgung
und Wertkonten bei Insolvenz des Arbeitgebers geschützt werden. Der über den
Pensionssicherungsverein a. G. garantierte gesetzliche Insolvenzschutz bleibt unberührt
und besteht unverändert fort.
Bei einem CTA übernimmt eine vom Trägerunternehmen rechtlich unabhängige Einheit,
die meist in der Rechtsform eines eingetragenen Vereins errichtet wird, die Aufgabe des
Treuhänders.
Die Vermögensmittel zur Erfüllung der Verpfl ichtungen gegenüber den Mitarbeitern werden
vom Betriebsvermögen des Unternehmens separiert, indem sie auf den Treuhänder
übertragen werden. Der Treuhänder wird rechtlicher Eigentümer des Treuhandvermögens.
Wirtschaftlich Berechtigter der Vermögensmittel bleibt weiterhin das Unternehmen.
Bei der Auswahl der zu übertragenden Vermögensmitteln besteht bei Lösungen
über ein CTA eine hohe Gestaltungsfreiheit. So ist beispielsweise auch die Übertragung
von Beteiligungen, Forderungen und Immobilien denkbar.
Zusätzlich kann durch eine CTA-Lösung im Rahmen der internationalen Bilanzierung
nach IFRS oder US-GAAP eine Saldierung von Versorgungsverpfl ichtungen mit den im
CTA gehaltenen Vermögensmitteln erfolgen.
Die Bewertung der saldierungsfähigen Vermögensgegenstände (Deckungsvermögen)
hat mit dem Zeitwert (§ 253 Abs. 1 Satz 4 HGB) und nicht mehr mit den Anschaffungskosten
zu erfolgen. Übersteigt der Zeitwert des Deckungsvermögens die Pensionsverpfl
ichtung, ist der übersteigende Betrag in einem gesonderten Posten „Aktiver Unterschiedsbetrag
aus der Vermögensverrechnung“ auszuweisen. Bei der Umwidmung von
bisher zu Anschaffungskosten bewerteten Vermögensgegenständen zu Deckungsver-
28

4 Bewertung von Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
mögen kommt es bei vorhandenen stillen Reserven zu einer ergebniswirksamen Zuschreibung
des Deckungsvermögens auf den Zeitwert.
Das Saldierungsgebot führt bei den betroffenen Unternehmen zu einer Verringerung
der auszuweisenden Pensionsrückstellungen.
Unternehmen mit einer ausreichenden Rückdeckung werden also zukünftig mit einer
Verbesserung ihres Bilanzbildes und bestimmter Kennzahlen (bspw. Eigenkapitalquote)
belohnt.
4.8 Übergangsregelung
Die neuen Regelungen werden in zahlreichen Unternehmen zu einer deutlichen Erhöhung
der handelsrechtlichen Pensionsrückstellung führen. Dies kann für einzelne
Unternehmen eine hohe Belastung darstellen. Zur Milderung dieses Effekts kann das
Unternehmen diesen Betrag bis zum 31.12.2024 in Jahresraten ansammeln (Art. 67
Abs. 1 EGHGB). Der Gesetzgeber schreibt eine Mindestansammlung von 1/15 pro
Jahr vor. Eine höhere Zuführung ist möglich und führt zu einer Verkürzung des Verteilungszeitraums.
Werden im Rahmen der Umstellung der Bewertungsmethoden stille
Reserven beim Deckungsvermögen aufgedeckt, sind diese zunächst mit dem Zuführungsbetrag
zur neubewerteten Pensionsverpfl ichtung zu verrechnen. Lediglich ein verbleibender
Restbetrag kann gemäß Art. 67 Abs. 1 EGHGB über 15 Jahre verteilt werden.
Der nicht ausgewiesene Rückstellungsbetrag ist im Anhang anzugeben (Art. 67 Abs. 2
EGHGB).
Sollte das Wahlrecht der Verteilung nicht genutzt werden, so ist der Aufl ösungsbetrag
sofort erfolgswirksam zu verbuchen.
In seltenen Fällen kann es wegen der geänderten Rechnungsgrundlagen zu einer Auflösung
von Pensionsrückstellungen kommen. Eine Aufl ösung der Pensionsrückstellung
muss nicht erfolgen, wenn das bilanzierende Unternehmen bis zum 31.12.2024
mit einer Zuführung zur Pensionsrückstellung in entsprechender Höhe rechnet. Nimmt
das Unternehmen das Wahlrecht, die bestehende Pensionsverpfl ichtung beizubehalten,
nicht in Anspruch, dann erfolgt die Aufl ösung der Pensionsverpfl ichtung durch eine erfolgsneutrale
Verrechnung mit den Gewinnrücklagen.
29

5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften mit Auswirkungen
auf Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
5.1 Latente Steuern
5.1.1 Konzept zur Bildung latenter Steuern nach BilMoG
Durch die Bildung von latenten Steuern nach BilMoG gemäß § 274 HGB auf Basis des
bilanzorientierten „temporary concept“ sollen zukünftige Steuerbe- und -entlastungen,
die aus der unterschiedlichen Bilanzierung von Vermögensgegenständen und Schulden
zwischen Handels- und Steuerbilanz entstehen, bereits zum aktuellen Bilanzstichtag
berücksichtigt werden. Ziel des bilanzorientierten „temporary concept“ ist es, die Vermögenslage
der bilanzierenden Gesellschaft zutreffender darzustellen. Dabei sind auch
steuerliche Verlustvorträge, die innerhalb der folgenden fünf Jahre verrechnet werden,
als aktive latente Steuern zu berücksichtigen.
Nach dem bisherigen handelsrechtlichen „timing concept“ zur Bildung der latenten
Steuern stand die periodengerechte Gewinnermittlung im Vordergrund. Die Belastung
durch Ertragsteuern wurde nach dem steuerrechtlichen Ergebnis bemessen. Der
sich hierbei ergebende Betrag, also nicht der Betrag, der sich aufgrund des handelsrechtlich
ermittelten Gewinns ergab, wurde in der Handelsbilanz ausgewiesen. Wichen
die Jahresergebnisse in der Handels- und der Steuerbilanz voneinander ab, so entsprach
die im handelsrechtlichen Jahresabschluss ausgewiesene Steuerbelastung nicht dem
handelsrechtlichen Ergebnis. War der steuerrechtliche Geschäftserfolg höher als der
handelsrechtliche, war die im handelsrechtlichen Jahresabschluss ausgewiesene Steuerbelastung,
bezogen auf das handelsrechtliche Ergebnis, zu hoch. War umgekehrt der
steuerrechtliche Geschäftserfolg niedriger als der handelsrechtliche, so war die im handelsrechtlichen
Jahresabschluss ausgewiesene Steuerbelastung, bezogen auf das handelsrechtliche
Ergebnis, zu niedrig. Durch die Bildung von latenten Steuern auf Basis
dieser temporären Differenzen in der Gewinn- und Verlustrechnung sollte die handelsrechtliche
Steuerbelastung auch dem handelsrechtlichen Ergebnis entsprechen – mit
der Einschränkung, dass lediglich latente Steuern aus temporären Differenzen, die sich
in Zukunft umkehren werden, gebildet wurden.
Erträge und Aufwendungen aus der erstmaligen Anwendung der neuen Vorschriften
des § 274 HGB sind gemäß Art. 67 Abs. 6 HGB nicht erfolgswirksam in der Gewinn-
und Verlustrechnung zu erfassen, sondern erfolgsneutral mit den Gewinnrücklagen zu
verrechnen.
5.1.2 Geltungsbereich
Die Regelungen zur Bildung von latenten Steuern gemäß § 274 HGB fallen unter die
für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des HGB. Damit sind grundsätzlich nur
30

5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
Kapitalgesellschaften – sowie Personengesellschaften im Sinne des § 264a HGB, bei
denen eine Kapitalgesellschaft voll haftet (sog. KapCo-Gesellschaften) – verpfl ichtet, latente
Steuern nach § 274 HGB zu bilden.
Kleine Kapitalgesellschaften (§ 267 HGB: Bilanzsumme ≤ 4.840 TEUR; Umsatzerlöse
≤ 9.680 TEUR; Arbeitnehmeranzahl ≤ 50 ➜ zwei der drei Kriterien müssen an zwei aufeinanderfolgenden
Bilanzstichtagen erfüllt sein) sind von der Bildung latenter Steuern
nach § 274a Nr. 5 HGB befreit.
Zudem ist zu beachten, dass sämtliche Gesellschaftsformen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 2
PublG verpfl ichtet sind, § 274 HGB anzuwenden, sobald die Größenkriterien des § 1
PublG überschritten sind (Bilanzsumme > 65 Mio. EUR, Umsatz > 130 Mio. EUR, durchschnittliche
Mitarbeiterzahl > 5.000 ➜ zwei der drei Kriterien müssen an zwei aufeinanderfolgenden
Bilanzstichtagen erfüllt sein).
Kapitalmarktorientierte Unternehmen müssen unabhängig von der Gesellschaftsform
und Größenkriterien § 274 HGB anwenden.
5.1.3 Ermittlung der Steuerabgrenzung
Die unterschiedliche Steuerbelastung beruht auf unterschiedlichen Wertansätzen der
Vermögensgegenstände und Schulden in der Handels- und der Steuerbilanz. Ist der Wert
eines Vermögensgegenstandes in der Handelsbilanz höher als in der Steuerbilanz, ist der
Gewinn in der Handelsbilanz bezogen auf diesen Vermögensgegens tand höher als in der
Steuerbilanz. Da in der Handelsbilanz die Steuerbelastung auf dem Ergebnis der Steuerbilanz
beruht, dieses niedriger als der Handelsbilanzgewinn ist, ist die auf diesen Vermögensgegenstand
bezogene in der Handelsbilanz ausgewiesene Ertragsteuerbelastung
zu niedrig. Wird der Vermögensgegenstand veräußert, werden in der Steuerbilanz höhere
stille Reserven aufgelöst und hierbei versteuert, als es dem Veräußerungsgewinn
in der Handelsbilanz entspricht. In dem Vermögensgegenstand schlummert also latent,
bezogen auf das Ergebnis der Handelsbilanz, eine Ertragsteuerbelastung. Das gilt auch
umgekehrt für die Schulden.
Durch die Bilanzierung latenter Steuern soll die Vermögenslage in der Handelsbilanz
zutreffend dargestellt werden. Ihr Zweck besteht darin, über die dem Unternehmen in
Zukunft entstehenden Steuermehr- oder -minderzahlungen zu informieren.
Nach § 274 HGB in der Fassung des BilMoG wird die Steuerabgrenzung wie folgt
geregelt:
31

5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
Gesetzliche Regelung der Steuerabgrenzung:
(1) Voraussetzungen
32
1. Differenz zwischen den
➜ handelsrechtlichen Wertansätzen der
Vermögensgegenstände und Schulden
und
➜ steuerlichen Wertansätzen der entsprechenden
Wirtschaftsgüter und Schulden. § 274
2. Die Differenz baut sich voraussichtlich in
späteren Geschäftsjahren ab.
(2) Bilanzierung Ergibt sich eine
➜ Steuerbelastung: Passivierungsgebot für den
Ausweis als „passive latente Steuern”.
➜ Steuerentlastung: Aktivierungswahlrecht für
den Ausweis als „aktive latente Steuern”.
(3) Bewertung Die (einzelnen) Beträge der sich ergebenden
künftigen Steuerbe- und -entlastung sind
mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen,
die sie im Zeitpunkt des Abbaus der
Differenzen (voraussichtlich) haben (werden),
zu bewerten
und nicht abzuzinsen.
(4) Anhang Die (einzelnen) Posten sind im Anhang zu
erläutern.
(5) Aufl ösung Die Posten sind aufzulösen, sobald die Steuerbe-
oder -entlastung eintritt oder mit ihr nicht mehr
zu rechnen ist.
(6) Ausweis in
der Bilanz
Grundsatz: Nettoausweis
(nur Überhang von
aktiven oder passiven
latenten Steuern)
Wahlrecht:
Bruttoausweis
Aktive latente
Steuern:
letzter Posten des
Umlaufvermögens
oder gesonderter
Posten unter den
„Rechnungsabgrenzungsposten“
Passive latente
Steuern:
gesonderten Ausweis
unter „Steuerrückstellungen“
Abs. 1
Satz 1
HGB
§ 274
Abs. 2
Satz 1
HGB
§ 274
Abs. 2
Satz 2
HGB
§ 274
Abs. 2
Satz 3
HGB
§ 274
Abs. 1
Satz 3
HGB

(7) Ausweis in
der GuV
5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
Aufwendungen aus der
Passivierung
Erträge aus der Aktivierung
gesonderter Ausweis unter dem Posten
„Steuern vom Einkommen und vom Ertrag”
§ 274
Abs. 2
Satz 4
HGB
Die Bewertung der Vermögensgegenstände/Wirtschaftsgüter und der Schulden (Verbindlichkeiten
und Rückstellungen) weicht zum Teil in Handels- und Steuerbilanz erheblich
voneinander ab. Die sich hieraus ergebenden Unterschiede in den Wertansätzen in
der Handelsbilanz zu den Wertansätzen der Steuerbilanz werden mit dem Steuersatz bei
Umkehrung der Differenzen multipliziert. Ist der Steuersatz bei Umkehrung der Differenzen
nicht bekannt, ist der aktuelle Steuersatz zum Bilanzstichtag zu verwenden. Für die
Frage, ob der Unterschied zu einer aktiven oder passiven latenten Steuer führt, sind die
Werte in der Handelsbilanz mit denen der Steuerbilanz zu vergleichen:
Vermögensgegenstand/Wirtschaftsgut
Handelsbilanz Steuerbilanz
Wert höher als in der
Steuerbilanz
(Bsp.: Deckungsvermögen
mit dem Zeitwert
bewertet, wenn dieser
höher ist als die Anschaffungskosten)
Vermögensgegenstand
aktiviert
Wert niedriger als in
der Steuerbilanz
kein Vermögensgegenstand
aktiviert
Schuld Wert höher als in der
Steuerbilanz
(Bsp.: Pensionsrückstellung
nach BilMoG)
Wert niedriger als
in der Handelsbilanz
(Bsp.: Deckungsvermögen
mit Anschaffungskosten
bewertet, wenn
diese niedriger sind als
der Zeitwert)
kein Wirtschaftsgut
aktiviert
Unterschied x
Steuersatz =
passive
latente Steuer
Wert höher als in der
Handelsbilanz aktive
Wirtschaftsgut aktiviert latente Steuer
Wert niedriger als in
der Handelsbilanz
Schuld passiviert keine Schuld passiviert
Wert niedriger als in
der Steuerbilanz
Wert höher als in der
Handelsbilanz
keine Schuld passiviert Schuld passiviert
aktive
latente Steuer
passive
latente Steuer
Steuerliche Verlustvorträge sind in Höhe der innerhalb der nächsten fünf Jahre zu erwartenden
Verlustverrechnung zu berücksichtigen (§ 274 Abs. 1 Satz 4 HGB).
33

5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
Bei den steuerlichen Verlustvorträgen handelt es sich zwar nicht um Wert- oder Ansatzdifferenzen
im eigentlichen Sinn. Aber nur, wenn auch die Verlustvorträge durch Ansatz
aktiver latenter Steuern berücksichtigt werden, ist nach Auffassung des Gesetzgebers
eine den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage im handelsrechtlichen Jahresabschluss zu erreichen.
Durch die geänderten Bewertungsmethoden von Pensionsverpfl ichtungen und saldierungsfähigem
Deckungsvermögen werden die latenten Steuern zunehmen. Im Bereich
betriebliche Altersversorgung werden durch BilMoG typischerweise folgende latente
Steuern entstehen:
34
Die in der Regel nach BilMoG höheren Pensionsverpfl ichtungen gegenüber der
Pensionsverpfl ichtungen nach § 6a EStG werden zu aktiven latenten Steuern
führen, da in der Steuerbilanz keine Trends berücksichtigt werden dürfen und ein
fester Zins von 6 % – der höher ist als der nach handelsrechtlichen Grundsätzen
zu verwendende Zins – anzusetzen ist.
Die Bewertung des saldierungsfähigen Deckungsvermögens zum Zeitwert kann
zum Ansatz von passiven latenten Steuern führen, wenn der Zeitwert des
Deckungsvermögens die Anschaffungskosten übersteigt – da das Deckungsvermögen
steuerrechtlich maximal bis zu den Anschaffungskosten bilanziert werden
darf.
Die Bildung von latenten Steuern wird in Zukunft den Veränderungen der Pensionsverpfl
ichtungen und des Deckungsvermögens nach BilMoG in der Gewinn- und Verlustrechnung
entgegenwirken. Damit werden bspw. die ergebniswirksamen Auswirkungen
aus einer Erhöhung der Pensionsverpfl ichtungen durch die neue Bewertung mit
dem Erfüllungsbetrag teilweise kompensiert. Allerdings gilt das nicht für Zuführungen
und Aufl ösungen von latenten Steuern, die aus der erstmaligen Anwendung der neuen
BilMoG-Vorschriften resultieren. Diese müssen nach Art. 67 Abs. 6 EGHGB mit den
Gewinnrücklagen unmittelbar verrechnet werden.
5.2 Ausschüttungssperre
Bei Kapitalgesellschaften und KapCo-Gesellschaften fallen bestimmte Gewinne handelsrechtlich
unter eine Ausschüttungssperre. Es handelt sich um Gewinne aus:
(1) der Aktivierung selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände des
Anlagevermögens (wenn das Aktivierungswahlrecht ausgeübt worden ist),
(2) aktivierten latenten Steuern (wenn vom Aktivierungswahlrecht Gebrauch
gemacht worden ist),
(3) Vermögensgegenständen (Deckungsvermögen i. S. v. § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB)
zum beizulegenden Zeitwert.

5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
Gewinne aus (1) dürfen nur ausgeschüttet werden, wenn die nach der Ausschüttung
verbleibenden frei verfügbaren Rücklagen zuzüglich eines Gewinnvortrags und abzüglich
eines Verlustvortrags mindestens den insgesamt angesetzten Beträgen abzüglich der
hierfür gebildeten passiven latenten Steuern entsprechen (§ 268 Abs. 8 Satz 1 HGB).
Das gilt für Gewinne aus (2) für den Betrag, um den die aktiven latenten Steuern die
passiven latenten Steuern übersteigen (§ 268 Abs. 8 Satz 2 HGB).
Bei Gewinnen aus (3) gilt das für den Betrag abzüglich der hierfür gebildeten passiven
latenten Steuern, der die Anschaffungskosten übersteigt (§ 268 Abs. 8 Satz 3 HGB).
Der Gesamtbetrag der von der Ausschüttungssperre betroffenen Erträge ist im Anhang
anzugeben. Er ist in die Erträge (1), (2), und (3) aufzugliedern (§ 285 Nr. 28 HGB). Das soll
die Prüfung erleichtern, ob die Abschlusssperre beachtet worden ist. Aktiengesellschaften
sind gehindert, ausschüttungsgesperrte Erträge abzuführen (§ 301 Satz 1 AktG).
Im Rahmen der betrieblichen Altersversorgung haben die unter (3) aufgeführte Ausschüttungssperre
für zum Zeitwert bewertete Vermögensgegenstände, die dem Zugriff
aller übrigen Gläubiger entzogen sind und ausschließlich der Erfüllung von Schulden aus
Altersversorgungsverpfl ichtungen oder vergleichbaren langfristig fälligen Verpfl ichtungen
dienen (§ 246 Abs. 2 Satz 2 HGB), sowie der unter (2) aufgeführte Überhang der
aktiven latenten Steuern Bedeutung.
Die Ausschüttungssperre betrifft nur Kapitalgesellschaften und KapCo-Gesellschaften.
Würde sie auch für Einzelkaufl eute und Gesellschafter von Personengesellschaften
gelten, müssten diese unter Missachtung der Ausschüttungssperre ausgeschütteten
Gewinne wegen ihrer unbeschränkten Haftung zurückgewähren. Eine Ausschüttungssperre
hätte daher für Einzelunternehmen und Personengesellschaften ohnehin keine
praktischen Folgen.
Bei Kommanditgesellschaften ist die Haftung des Kommanditisten auf seine Einlage
beschränkt. Soweit der Kommanditist diese geleistet hat, ist seine Haftung gegenüber
den Gläubigern der Gesellschaft ausgeschlossen (§ 171 Abs. 1 HGB). Entnimmt ein
Kommanditist Gewinnanteile, während sein Kapitalanteil durch Verlust unter den Betrag
der geleisteten Einlage herabgemindert ist oder soweit durch die Entnahme der
Kapitalanteil unter den bezeichneten Betrag herabgemindert wird, lebt die Haftung des
Kommanditisten den Gläubigern der Gesellschaft gegenüber wieder auf (§ 172 Abs. 4
Satz 2 HGB). Hierbei müssen nach § 268 Abs. 8 HGB ausschüttungs- und nach § 301
AktG abführungsgesperrte Beträge außer Acht bleiben.
35

5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
5.3 Anhangangaben im Zusammenhang mit Rückstellungen für
Pensionen und ähnliche Verpfl ichtungen
5.3.1 Erläuterung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Gemäß § 284 Abs. 2 Nr. 1 HGB mussten Kapitalgesellschaften bereits bisher für die
Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung die angewandten Bilanzierungs-
und Bewertungsmethoden angeben.
Nach BilMoG werden diese Angaben nun konkretisiert. Im Anhang soll das Unternehmen
nunmehr die Grundlagen, auf denen es seine Pensionsrückstellung berechnet hat,
bekannt geben (§ 285 HGB). Im Gesetz sind explizit die folgenden Angaben gefordert:
36
das angewandte versicherungsmathematische Verfahren,
der verwendete Rechnungszins,
erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen,
verwendete Sterbetafeln.
Darüber hinaus dürften auch Angaben zur erwarteten Änderung des Verbraucherpreisindexes
aufgeführt werden müssen, wenn z. B. die Anpassungsprüfungspfl icht nach
§ 16 BetrAVG berücksichtigt wird.
Für die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpfl ichtungen sind vergleichbare Anhangangaben nach § 314 Abs. 1 Nr. 16 HGB zu
machen.
5.3.2 Mittelbare Versorgungsverpfl ichtungen und Altzusagen
Kapitalgesellschaften sind wie bisher verpfl ichtet, sofern die mittelbaren Versorgungsverpfl
ichtungen und die unmittelbaren Versorgungsverpfl ichtungen für Altzusagen nicht
schon in der Bilanz erfasst wurden, die nicht ausgewiesenen Rückstellungen im Anhang
anzugeben. Für Personengesellschaften und Einzelkaufl eute kann dagegen für diese
Versorgungsverpfl ichtungen ein Ausweis im handelsrechtlichen Jahresabschluss unterbleiben
(Art. 28 EGHGB).
5.3.3 Angaben zur Verrechnung nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB
Bezüglich des Saldierungsgebotes von Schulden aus Altersversorgungsverpfl ichtungen
oder vergleichbaren langfristig fälligen Verpfl ichtungen und zugehörigem Deckungsvermögen
sind im Anhang folgende Werte anzugeben (§ 285 Satz 1 Nr. 25 HGB):
die Anschaffungskosten der verrechneten Vermögensgegenstände,
der beizulegende Zeitwert der verrechneten Vermögensgegenstände,
der Erfüllungsbetrag der verrechneten Schulden und
die verrechneten Aufwendungen und Erträge.

5 Weitere Rechnungslegungsvorschriften nach BilMoG
Hierdurch soll deutlich gemacht werden, welche Aktiv- und Passivposten der Bilanz in
welcher Höhe miteinander verrechnet worden sind. Bisher waren diese Angaben in der
Bilanz zu fi nden. Das Gleiche gilt für die Angabe der in der Gewinn- und Verlustrechnung
verrechneten Aufwendungen und Erträge, die aus den verrechneten Vermögensgegenständen
und Schulden resultieren.
Im Konzernanhang sind entsprechende Angaben zu machen (§ 314 Abs. 1 Nr. 17 HGB).
5.3.4 Angabe des nicht ausgewiesenen Rückstellungsbetrages
nach Art. 67 Abs. 2 EGHGB
Nimmt das bilanzierende Unternehmen das Wahlrecht gemäß Art. 67 Abs. 1 EGHGB
in Anspruch und verteilt den Zuführungsbetrag zu den Pensionsrückstellungen aus der
Änderung der Bewertung nach BilMoG über maximal 15 Jahre, muss der nicht ausgewiesene
Rückstellungsbetrag im Anhang angegeben werden.
Das Gleiche gilt bei einem Aufl ösungsbedarf der Pensionsverpfl ichtung nach BilMoG
und einer Inanspruchnahme des Wahlrechts gemäß Art. 67 Abs. 1 Satz 2 EGHGB, die
Pensionsverpfl ichtungen in bisheriger Höhe beizubehalten, weil das Unternehmen erwartet,
dass der notwendige Erfüllungsbetrag bis spätestens 31.12.2024 wieder erreicht
wird. In diesem Fall ist eine bestehende Überdeckung im Anhang nach Art. 67
Abs. 1 Satz 4 EGHGB anzugeben.
5.3.5 Angaben zum Gesamtbetrag der Erträge i. S. d. § 268 Abs. 8 HGB
Der Gesamtbetrag der Erträge i. S. d. § 268 Abs. 8 HGB ist nach § 285 Satz 1 Nr. 28 HGB
im Anhang anzugeben und hierbei aufzugliedern in die Erträge aus
der Aktivierung selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände des
Anlagevermögens,
der Aktivierung latenter Steuern (bspw. aus dem höheren Ansatz der handelsrechtlichen
Pensionsverpfl ichtungen gegenüber der Steuerbilanz) und
der Bewertung von Finanzinstrumenten oder Vermögensgegenständen zum beizulegenden
Zeitwert. Im Bereich der betrieblichen Altersversorgung bzw. Wertkonten
können bei der Bewertung des Deckungsvermögens nach § 246 Abs. 2
HGB in Höhe der Differenz zwischen dem Zeitwert und den Anschaffungskosten
des Deckungsvermögens ausschüttungsgesperrte Erträge entstehen.
Hierdurch soll transparent werden, in welchem Umfang im Jahresergebnis Erträge enthalten
sind, die nicht ausgeschüttet werden können, soweit nicht in zumindest derselben
Höhe jederzeit aufl ösbare Gewinnrücklagen zuzüglich eines Gewinnvortrags und
abzüglich eines Verlustvortrags im Unternehmen vorhanden sind.
37

6 Auswirkungen des BilMoG auf Pensionsverpfl ichtungen in der Steuerbilanz
6 Auswirkungen des BilMoG auf Pensionsverpfl
ichtungen in der Steuerbilanz
6.1 Bilanzierung dem Grunde nach
Die steuerrechtliche Bilanzierungspfl icht leitet sich aus dem Grundsatz der Maßgeblichkeit
der Handelsbilanz für die Steuerbilanz ab (§ 5 Abs. 1 Satz 1 EStG). Durch das
BilMoG hat sich bezogen auf die Ansatzvorschriften handelsrechtlich und somit auch
steuerrechtlich nichts geändert.
Pensionsrückstellungen in der Steuerbilanz dürfen nur dann gebildet werden, wenn und
soweit die weiteren in § 6a Abs. 1 EStG genannten Voraussetzungen erfüllt sind:
38
Der Pensionsberechtigte hat einen Rechtsanspruch auf einmalige oder laufende
Pensionsleistungen.
Die Pensionszusage sieht keine Pensionsleistungen in Abhängigkeit von
künftigen gewinnabhängigen Bezügen vor.
Die Pensionszusage enthält keinen Vorbehalt, dass die Pensionsanwartschaft
oder die Pensionsleistung gemindert oder entzogen werden kann; ein solcher
Vorbehalt darf sich auch nicht nur auf Tatbestände erstrecken, bei deren Vorliegen
nach allgemeinen Rechtsgrundsätzen unter Beachtung billigen Ermessens
eine Minderung oder ein Entzug der Pensionsanwartschaft oder der Pensionsleistung
zulässig ist.
Die Pensionszusage ist schriftlich erteilt.
Die Pensionszusage enthält eindeutige Angaben zu Art, Form, Voraussetzungen
und Höhe der in Aussicht gestellten künftigen Leistungen.
Zu beachten ist, dass aufgrund des Maßgeblichkeitsgrundsatzes der Handelsbilanz
für die Steuerbilanz die Pensionsrückstellungen in der Steuerbilanz den Ansatz in der
Handelsbilanz gemäß R 6a Abs. 20 EStR nicht übersteigen dürfen.
6.1.1 Steuerrechtliche Bilanzierung bei handelsrechtlichem Bilanzierungsgebot
Gewerbetreibende, die gesetzlich zur Buchführung verpfl ichtet sind oder freiwillig Bücher
führen, müssen grundsätzlich für den Schluss des Wirtschaftsjahres in ihrer Steuerbilanz
das Betriebsv ermögen ansetzen, das nach den handelsrechtlichen Grundsätzen
ordnungsmäßiger Buchführung auszuweisen ist (§ 5 Abs. 1 Satz 1 EStG). Für die Bilanzierung
in der Steuerbilanz ist also grundsätzlich maßgeblich, was handelsrechtlich
aufgrund der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung geboten ist. Besteht daher für

6 Auswirkungen des BilMoG auf Pensionsverpfl ichtungen in der Steuerbilanz
den Ansatz von Pensionsrückstellungen handelsrechtlich ein Passivierungsgebot, ergibt
sich hieraus auch für die Steuerbilanz ein Passivierungsgebot, allerdings im Rahmen der
für die Steuerbilanz geltenden Spezialvorschrift von § 6a EStG.
Wie in Kapitel 2.2 ausgeführt wurde, besteht handelsrechtlich nur für unmittelbare
Pensionsverpfl ichtungen ein Bilanzierungsgebot, und das auch nur dann, wenn diese
nach dem 31.12.1986 begründet worden sind. Aufgrund des Maßgeblichkeitsgrundsatzes
gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 EStG sind auch in der Steuerbilanz für diese Pensionsverpfl
ichtungen Rückstellungen zu bilden.
6.1.2 Steuerrechtliche Bilanzierung bei handelsrechtlichem
Bilanzierungswahlrecht
Nach der Rechtsprechung des Bundesfi nanzhofs 15 ergibt sich grundsätzlich aus einem
handelsrechtlichen Passivierungswahlrecht für die Steuerbilanz ein Passivierungsverbot.
Das trifft aber nur dann zu, wenn nur für die Handelsbi lanz ein Passivierungswahlrecht
besteht, für die Steuerbilanz aber weder ein Passivierungswahlrecht noch ein Passivierungsgebot
geregelt ist.
Besteht sowohl für die Handelsbilanz als auch für die Steuerbilanz ein Passivierungswahlrecht,
kommt es für den Ansatz in der Steuerbilanz darauf an, wie das Passivierungswahlrecht
in der Handelsbilanz ausgeübt worden ist. Wurde dort die Passivierung
gewählt oder nicht ausgeübt, ist diese Passivierung oder Nicht-Passivierung für die Steuerbilanz
maßgebend. Es sind aber auch hier die besonderen steuerrechtlichen Voraussetzungen
von § 6a EStG für die Bilanzierung einer Pensionsrückstellung zu beachten.
Hinweis:
Bei einer unmittelbaren Altzusage (vgl. Kapitel 2.2) hat der Pensionsberechtigte
einen direkten Anspruch gegenüber seinem Arbeitgeber. Damit ist die Voraussetzung
von § 6a Abs. 1 Nr. 1 EStG erfüllt. Liegen auch die weiteren Voraussetzungen
von § 6a Abs. 1 EStG vor, darf in der Steuerbilanz eine Pensionsrückstellung bilanziert
werden. In diesem Fall führt die Bilanzierung in der Handelsbilanz zur Bilanzierung
einer Pensionsrückstellung in der Steuerbilanz.
Bei einer mittelbaren Altzusage (vgl. Kapitel 2.3) besteht zwar handelsrechtlich
ein Bilanzierungswahlrecht. Pensionsberechtigte haben jedoch keinen Rechtsanspruch
gegenüber dem Unternehmen. Die Voraussetzung von § 6a Abs. 1 Nr. 1
EStG ist somit nicht erfüllt, sodass steuerrechtlich eine Pensionsrückstellung nicht
bilanziert werden darf.
Bei einer unmittelbaren Neuzusage (vgl. Kapitel 2.2) besteht bereits handelsrechtlich
ein Bilanzierungsgebot, das über den Maßgeblichkeitsgrundsatz auch in der
Steuerbilanz eine Passivierungspfl icht bewirkt (vgl. Kapitel 6.1.1).
15 BFH, 03.02.1969, GrS 2/68, BStBl II 1969, 291.
39

6 Auswirkungen des BilMoG auf Pensionsverpfl ichtungen in der Steuerbilanz
Bei einer mittelbaren Neuzusage besteht handelsrechtlich ein Bilanzierungswahlrecht
(vgl. Kapitel 2.3). Da aber der Pensionsberechtigte keinen (direkten) Rechtsanspruch
auf Pensionsleistungen gegenüber dem Unternehmen hat, darf die Pensionsrückstellung
in der Steuerbilanz nicht bilanziert werden (§ 6a Abs. 1 Nr. 1 EStG).
Bei mittelbaren Pensionsverpfl ichtungen besteht daher allgemein ein steuerrechtliches
Passivierungsverbot 16 .
6.1.3 Bilanzierungsgebote und Bilanzierungswahlrechte
Die Bilanzierung von Pensionsrückstellungen ist handelsrechtlich und steuerrechtlich
wie folgt geregelt:
Bilanzierung von Pensionsrückstellungen:
Altzusagen
vor dem 01.01.1987
erteilte Zusagen und
deren Erhöhungen in
Folgejahren (auch nach
dem 31.12.1986)
Handelsbilanz:
Passivierungswahlrecht
Steuerbilanz:
Unmittelbare Altzusage:
Wenn die Voraussetzungen
von § 6a Abs. 1 EStG
erfüllt sind: Passivierungswahlrecht.
Dann
führt eine Bilanzierung
in der Handelsbilanz zur
Bilanzierung in der Steuerbilanz.
Mittelbare Altzusage:
Passivierungsverbot (vgl.
Kapitel 6.1.2)
6.2 Verr echnung
40
Neuzusagen
am 01.01.1987 oder später erteilte Zusagen
Unmittelbare Pensionsverpfl
ichtungen
Handelsbilanz:
Passivierungsgebot
Steuerbilanz:
Passivierungsgebot
(vgl. Kapitel 6.1.1)
Mittelbare Pensionsverpfl
ichtungen und ähnliche
Verpfl ichtungen
Handelsbilanz:
Passivierungswahlrecht
Steuerbilanz:
Passivierungsverbot
(vgl. Kapitel 6.1.2)
Nach § 5 Abs. 1a Satz 1 EStG dürfen Posten der Aktivseite nicht mit Posten der Passivseite
verrechnet werden.
16 Schmidt/Weber-Grellet EStG § 6a Rn. 5.

6 Auswirkungen des BilMoG auf Pensionsverpfl ichtungen in der Steuerbilanz
Hierdurch wird klargestellt, dass Wirtschaftsgüter, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten
und sonstige Bilanzposten auch dann einzeln auszuweisen sind, wenn sie nach
§ 246 Abs. 2 HGB (vgl. Kapitel 2.6) zu verrechnen sind 17 .
Im Gegensatz zur Handelsbilanz dürfen damit Vermögensgegenstände, die ausschließlich
der Erfüllung von Schulden aus Altersversorgungsverpfl ichtungen oder vergleichbaren
langfristig fälligen Verpfl ichtungen gegenüber Arbeitnehmern dienen, nicht verrechnet
werden (vgl. Kapitel 4.7).
6.3 Bewertung
Aufgrund des steuerlichen Bewertungsvorbehalts gemäß § 5 Abs. 6 EStG in Verbindung
mit § 6a EStG ist grundsätzlich in der Steuerbilanz unabhängig von den handelsrechtlichen
Bewertungsmaßstäben (vgl. Kapitel 4) zu bewerten. Allerdings ist über die Maßgeblichkeit
der Handelsbilanz für die Steuerbilanz zu berücksichtigen, dass die Pensionsverpfl
ichtungen in der Steuerbilanz diejenigen in der Handelsbilanz nicht überschreiten
dürfen (R 6a Abs. 20 EStR).
Im Gegensatz zur handelsrechtlichen Bewertung der Pensionsverpfl ichtungen und
Wertkonten mit dem Erfüllungsbetrag (vgl. Kapitel 4.1) ist für die Bewertung in der Steuerbilanz
der Wert zum jeweiligen Bilanzstichtag maßgebend. Zukünftige Preis- und
Kostensteigerungen dürfen daher nicht wie nach Handelsrecht in die Bemessung der
Rückstellung eingehen (§ 6 Abs. 1 Nr. 3a Buchst. f EStG) 18 .
Eine Pensionsrückstellung darf höchstens mit dem Teilwert der Pensionsverpfl ichtung
angesetzt werden (§ 6a Abs. 3 Satz 1 EStG). Bei dessen Ermittlung sind ein Rechnungszinsfuß
von 6 % und die anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik anzuwenden
(§ 6a Abs. 3 Satz 3 EStG).
Handelsrechtlich saldierungsfähiges, zweckgebundenes Deckungsvermögen darf in
der Steuerbilanz höchstens mit den Anschaffungskosten bilanziert werden. Rückdeckungsversicherungen
werden mit dem Aktivwert (geschäftsplanmäßiges Deckungskapital
beim Versicherungsunternehmen) bilanziert.
Zusammenfassend bleibt festzuhalten, dass durch BilMoG die steuerrechtlichen Bewertungs-
und Ansatzvorschriften für Pensionsverpfl ichtungen unverändert geblieben sind.
Bezüglich der Ansatzvorschriften ergeben sich durch BilMoG weder handels- noch steuerrechtlich
Änderungen. Was die Bewertung betrifft, dürfen die neuen handelsrechtlichen
Vorschriften nicht in der Steuerbilanz angewandt werden. Steuerrechtlich sind
Direktzusagen wie bisher nach den Vorschriften des § 6a EStG zu bewerten.
17 Begründung zum Regierungsentwurf, BT-Drucksache 16/10067, S. 99.
18 Begründung zum Regierungsentwurf, BT-Drucksache 16/10067, S. 100.
41

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren
Pensions verpfl ichtungen
7.1 Grundsätzliches
Das BilMoG bringt für die Bilanzierung der betrieblichen Altersversorgung substanzielle
Änderungen mit sich. Insbesondere werden Pensionsverpfl ichtungen durch die neuen
Regelungen im Handelsrecht deutlich realistischer bewertet.
In der Praxis werden die neuen Bewertungsregeln für Pensionsverpfl ichtungen im Regelfall
dazu führen, dass sich die Pensionsrückstellungen in der Handelsbilanz spürbar
erhöhen werden, woraus bei ansonsten unveränderter Passivseite eine Verringerung
des Eigenkapitals folgt. Dies wiederum hat negative Auswirkungen auf die Kapitalstruktur
eines Unternehmens und kann zu einer Verschlechterung der Kennzahlen (z. B.
Eigenkapitalquote) führen, die in ein etwaiges Kreditrating einfl ießen.
Es ist davon auszugehen, dass der größte Teil der nach HGB bilanzierenden Unternehmen
durch Nutzung des Verteilungswahlrechts in Art. 67 Abs. 1 EGHGB eine außerordentliche
einmalige Ergebnisbelastung mit entsprechender Eigenkapitalwirkung
vermeiden und eine Verteilung über einen Zeitraum von 15 Jahren wählen wird. Dennoch
werden sich durch die Erhöhung der Pensionsrückstellungen Auswirkungen auf
die Jahresergebnisse ergeben. Da selbst bei Nutzung des Verteilungswahlrechts ab der
erstmaligen Anwendung der BilMoG-Vorschriften die Höhe des Erfüllungsbetrages bei
den in Art. 67 Abs. 2 EGHGB genannten Rechtsformen (insb. Kapitalgesellschaften) zumindest
im Anhang angegeben werden muss, ist jedem Bilanzleser eine Information zur
realistischen Höhe der Pensionsverpfl ichtung zugänglich.
Darüber hinaus resultiert aus den Bewertungsvorschriften für Pensionsverpfl ichtungen
nach BilMoG eine bisher nicht vorhandene Volatilität der Pensionsrückstellungen.
Bei der Bewertung nach § 6a EStG kann zumindest bei größeren Kollektiven von einem
stetigen, kontinuierlichen und vorhersehbarem Verlauf ausgegangen werden. Bei der
Bewertung nach BilMoG spielt dagegen neben den Bewertungsannahmen zu Trends
(Einkommens- und Rententrend), zur Fluktuation und dem Bewertungsverfahren vor
allem der zugrunde liegende Rechungszins eine große Rolle für die Höhe der Pensionsrückstellung.
Während der Ansatz von Trends und Fluktuation vom Unternehmen zu
einem großen Teil selbst vorgegeben wird und der Bewertungsansatz außerdem langfristig
orientiert ist, ist der Rechnungszins von der Kapitalmarktsituation abhängig, wird
also extern vorgegeben.
Die Veränderung des Rechnungszinses – wie auch die Änderung anderer Bewertungsannahmen
– hat im Gegensatz zu den internationalen Rechnungslegungsvorschriften
grundsätzlich immer eine unmittelbare Ergebnis auswirkung zur Folge. Als Glättungsmechanismus
steht hier nur die Berücksichtigung des 7-Jahresdurchschnitts bei der
42

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
Ermittlung des Rechnungszinses zur Verfügung – die Methoden der IFRS (Korridorverfahren,
erfolgsneutrale Erfassung im Eigenkapital (other comprehensive income, OCI))
kommen in der Bilanzierung nach deutschem Handelsrecht nicht zur Anwendung.
Da der handelsrechtliche Gewinn grundsätzlich die Ausschüttungsbemessungsgrundlage
darstellt, hat die Bewertung von unmittelbaren Pensionsverpfl ichtungen nach BilMoG
damit auch unmittelbare Auswirkungen auf das zur Verfügung stehende Ausschüttungsvolumen
in der Zukunft – zum einen resultierend aus der einmaligen Umstellung auf die
neue Bewertung, zum anderen durch die künftigen Zuführungen zur Pensionsrückstellung,
die ebenfalls nach BilMoG-Maßstäben bewertet werden müssen.
Das BilMoG wird dazu führen, dass sich viele Unternehmen eingehend und grundsätzlich
mit dem Thema betriebliche Altersversorgung auseinandersetzen werden. Neben
einer Analyse der unmittelbaren Auswirkungen des BilMoG auf eine bestehende Versorgung
gehört dazu auch eine Abwägung, wie in Zukunft mit betrieblichen Versorgungswerken
verfahren werden soll. Welche Möglichkeiten und Optionen sich dabei bieten,
soll im Folgenden im Rahmen eines Kurzüberblicks erläutert werden.
Grundsätzlich stellt sich vor dem Hintergrund der unternehmensindividuellen Zielsetzungen
die Frage, ob unter Berücksichtigung des BilMoG ein über Pensionsrückstellungen
innenfi nanziertes System auch weiterhin zur Zielerreichung geeignet ist, oder ob
es Möglichkeiten gibt, mit denen die Ziele des Unternehmens besser erreicht werden
können.
Eine Übersicht der Handlungsoptionen lässt sich wie folgt darstellen:
Risiko
Liquidität
Änderung der
Vorsorge
Aufbau einer
Deckungsvorsorge
Innenfinanzierung
Kapitalmarktorientierte Lösungen
z. B. Contractual Trust Arrangement (CTA),
Pensionsfonds mit Feststellungsverfahren
Versicherungsgebundene Lösungen
z. B. Rückdeckungsversicherung, Unterstützungskasse,
versicherungsförmiger Pensionsfonds
Restrukturierung/
Neukonzeption der Versorgung
Risiken
selbst tragen
Risiken
vermindern
Risiken
transferieren
43

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
Der mögliche Umgang mit bestehenden Versorgungsverpfl ichtungen unterscheidet sich
im Wesentlichen durch einen unterschiedlichen Grad des Risikotransfers auf einen externen
Träger und die damit verbundene unterschiedlich hohe Bindung von Liquidität.
Hierbei liegt stets die Fragestellung zugrunde, wie mit bestehenden Pensionsverpfl ichtungen
künftig umgegangen werden soll.
Der erste Schritt besteht nun aber nicht darin, Vor- und Nachteile verschiedener Finanzierungsmöglichkeiten
für bestehende Pensionsverpfl ichtungen gegeneinander abzuwägen.
In einer systematischen Vorgehensweise muss dieser Erörterung vielmehr die
Frage vorausgehen, wie mit damit verbundenen Risiken künftig umgegangen werden
soll bzw. wie die betriebliche Altersversorgung zukünftig strukturiert sein soll.
Die Beantwortung dieser Frage wiederum ist von den unternehmensindividuellen Zielen
und Anforderungen an ein modernes Versorgungswerk abhängig. Folgende beispielhaften
Zielsetzungen können dabei Gegenstand der Überlegungen sein:
44
Personalpolitik (Mitarbeiterbindung/Motivation/Fürsorge),
Auslagerung von Pensionsrisiken,
Bilanzoptik/Bilanzpolitik,
Internationale Vergleichbarkeit,
Verwaltungskosten (Outsourcing versus Inhouse-Lösung),
Vorsorge für die Zukunft treffen (Kapital periodengerecht für Versorgung
aufbauen),
Konzentration auf das Kerngeschäft (kein Lebensversicherungsgeschäft
betreiben).
7.2 Neukonzeption der Versorgung
Betriebliche Altersversorgung wurde in der Regel eingerichtet, um den Mitarbeitern
zusätzlich zum Barlohn auch einen Vorsorge-Vergütungsbestandteil zu gewähren. Klassische
Zielsetzungen, die mit einer arbeitgeberfi nanzierten betrieblichen Altersversorgung
erreicht werden sollen, sind Mitarbeiterbindung und Motivation – aber auch der
Für- und Vorsorgegedanke bzw. der Wille, soziale Verantwortung zu übernehmen. Die
betriebliche Altersversorgung stellt nicht zuletzt eine Möglichkeit dar, sich gegenüber
Konkurrenzunternehmen als attraktiver Arbeitgeber zu positionieren. Änderungen in der
Durchführung der betrieblichen Altersversorgung wollen daher wohlüberlegt sein.
Bei einer Neukonzeption der Versorgung kann grundsätzlich daran gedacht werden,
die bestehende Versorgung für alle noch aktiven Mitarbeiter so zu ändern, dass diese
den unternehmensindividuellen Zielsetzungen entspricht.
Dieses Vorgehen beinhaltet allerdings einen Eingriff in bestehende Versorgungszusagen
und kann daher nur unter Beachtung der arbeitsrechtlichen Rahmenbedingungen und

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
auf Basis der arbeitsrechtlichen Versorgungsgrundlage erfolgen (z. B. Vertrauensschutz
bzw. Zustimmung der betroffenen Mitarbeiter). In der Regel sind mit einer solchen Maßnahme
umfangreiche arbeitsrechtliche Prüfungen verbunden, die eine Betrachtung des
konkret vorliegenden Einzelfalles erforderlich macht.
Eine wesentlich einfachere Lösung besteht darin, das bestehende Versorgungswerk
nur für neu eintretende Mitarbeiter zu schließen, für diese Mitarbeiter eine neue Versorgung
einzurichten und diese auf die veränderten Unternehmensziele auszurichten.
Die Wirkungen einer solchen Lösung stellen sich zwar nur sukzessive ein, dafür ist sie
aus arbeitsrechtlicher Sicht in der Implementierung verhältnismäßig unproblematisch.
Die neue Versorgung kann dabei vollkommen unabhängig von der Versorgung von Bestandsmitarbeitern
gestaltet werden. Dies hat den Vorteil, dass die neue Versorgung mit
Fokus auf die veränderten Unternehmensziele eingerichtet werden kann und nicht an
den Maßstäben der alten Versorgung bemessen werden muss.
7.2.1 Beibehaltung der leistungsorientierten Versorgung über
Pensionszusagen
Der große Vorteil leistungsorientierter Zusagen besteht aus Arbeitnehmersicht in der
Transparenz der künftigen Leistung, die sich aus der konkreten Zusage der Versorgungsleistung
ergibt. Aus Arbeitgebersicht resultieren aus diesen leistungsorientierten Zusagen
aber die typischen Pensionsrisiken. Dabei ist in erster Linie an biometrische Risiken
(u. a. Langlebigkeit, Tod, Invalidität) und Anlagerisiken zu denken.
Durch Umstellung der Versorgung auf eine beitragsorientierte Zusage lassen sich Pensionsrisiken
zu einem Großteil vermeiden. Allerdings bestehen durchaus auch Möglichkeiten,
unter Beibehaltung einer leistungsorientierten Zusage im Rahmen einer Neukonzeption
einzelne Risken zu vermindern, zu transferieren oder gar zu vermeiden. Unter
Risikomanagementgesichtspunkten ist hierbei zunächst an die Gestaltung der neuen
Versorgungszusage zu denken. Wird die neue Versorgung beispielsweise als Kapitalzusage
anstelle einer Rentenzusage eingerichtet, kann so nicht nur das Langlebigkeitsrisiko
reduziert bzw. vermieden werden, sondern auch die Belastung, die sich ab Altersrentenübergang
aus regelmäßigen Rentenerhöhungen aufgrund der gesetzlichen
Verpfl ichtung zur Anpassungsprüfung ergibt. Eine Kapitalzusage hat darüber hinaus den
Vorteil, dass die Rentenanpassung auch bilanziell nicht berücksichtigt werden muss –
die Pensionsrückstellung also entsprechend geringer ausfällt.
Durch die neuen Bewertungsvorschriften des BilMoG wird bei gehaltsabhängigen Zusagen
die bilanzielle Berücksichtigung der künftigen Entgeltdynamik erforderlich. Dies
führt bei Anwärtern zu deutlich höheren Pensionsrückstellungen als bisher. Die Gestaltung
einer neuen Zusage als Festbetragszusage würde diesem Effekt entgegenwirken.
Außerdem besteht bei leistungsorientierten Zusagen die Möglichkeit, die künftigen
Leistungen durch ein entsprechendes Funding vorzufi nanzieren. Durch den Einsatz von
45

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
Versicherungs- und Fondslösungen können dabei einzelne Risiken bewusst auf eigene
Rechnung getragen werden, wohingegen andere Risiken auf einen externen Träger
übertragen werden können. Mit dem Ziel, möglichst viele Risiken zu übertragen, kann
auch eine kongruente Rückdeckung der Versorgung erfolgen. Insgesamt dürften hier in
erster Linie Finanzierungsformen in Betracht kommen, mit denen sichergestellt werden
kann, dass das übertragene Vermögen ein Deckungsvermögen i. S. d. § 246 Abs. 2 HGB
darstellt und damit auch eine entsprechende bilanzielle Wirkung erzielt wird (Treuhand-
oder Verpfändungslösungen).
Darüber hinaus sei darauf hingewiesen, dass Leistungszusagen natürlich auch über mittelbare
Durchführungswege – insbesondere über Unterstützungskassen – dargestellt
werden können.
7.2.2 Umstellung auf beitragsorientierte Zusagen
Mit der Umstellung der betrieblichen Altersversorgung von einem leistungsorientierten
System auf Beitragsorientierung verbinden Unternehmen in der Regel den Wunsch, ein
zukunftsfähiges Versorgungswerk einzurichten, bei dem sich der Aufwand für die betriebliche
Altersversorgung im Wesentlichen durch einen Beitrag defi niert. Der Aufwand
für die betriebliche Altersversorgung kann dadurch planbar gemacht werden. Außerdem
kann die Versorgung dabei periodengerecht vorfi nanziert werden. Darüber hinaus besteht
die Möglichkeit, Pensionsrisiken komplett auf externe Träger auszulagern.
7.2.2.1 Mittelbare Durchführungswege
Als beitragsorientierte Lösung kommt in erster Linie die Durchführung der betrieblichen
Altersversorgung über mittelbare Durchführungswege in Betracht. Dabei werden in der
Regel tatsächliche Beitragsleistungen an einen externen Versorgungsträger erbracht,
der dafür die Erfüllung der Versorgungsleistungen übernimmt.
Über Direktversicherungen, Pensionskassen und Pensionsfonds können Versorgungsmaßnahmen
effi zient, fl exibel und ohne Zusatzkosten umgesetzt werden. Die
Beitragsleistungen sind im Rahmen der Grenzen des § 3 Nr. 63 EStG (4 % der Beitragsbemessungsgrenze
der Deutschen Rentenversicherung, das sind derzeit 2.592 EUR,
zzgl. 1.800 EUR p. a.) steuerfrei. Darüber hinaus ist die Vereinbarung fl exibler Beitragszahlung
möglich – dies kann beispielsweise bei einer ergebnisabhängigen Dotierung der
Versorgung vorteilhaft sein.
Außerdem bietet sich zur Durchführung einer beitragsorientierten Versorgung eine kongruent
rückgedeckte Unterstützungskasse an. Diese bietet im Vergleich zu den oben
genannten Durchführungswegen den Vorteil, dass die steuerbegünstigte Dotierung
nicht durch die Grenzen des § 3 Nr. 63 EStG limitiert ist. Über die Unterstützungskasse
können also vor allem Versorgungen mit höheren Beiträgen eingerichtet werden, wie
dies beispielsweise oftmals bei der Versorgung leitender Angestellter der Fall ist. Vor-
46

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
aussetzung für die Steuerbegünstigung der Unterstützungskasse ist allerdings, dass laufende
Beiträge für Anwärter gezahlt werden, die entweder der Höhe nach unverändert
bleiben oder von Jahr zu Jahr steigen.
Die weiteren Vorteile einer beitragsorientierten Zusage über mittelbare Durchführungswege
liegen auf der Hand: In der Regel übernimmt der eingeschaltete Versorgungsträger
die komplette Verwaltung und alle biometrischen Risiken. Die Versorgung hat
darüber hinaus regelmäßig keine bilanziellen Auswirkungen.
Bei einer Umsetzung der betrieblichen Altersversorgung über ein beitragsorientiertes
System besteht darüber hinaus die Möglichkeit der Anspruchsbegrenzung im Falle des
vorzeitigen Ausscheidens. Außerdem kann das Risiko, das sich aus der Anpassung laufender
Versorgungsleistungen nach § 16 BetrAVG ergibt, weitestgehend reduziert bzw.
ausgeschlossen werden.
Im Ergebnis bleibt festzuhalten, dass durch die Einrichtung beitragsorientierter Zusagen
im Rahmen von mittelbaren Durchführungswegen die typischen Pensionsrisiken – in
erster Linie biometrische Risiken, vorzeitiges Ausscheiden und Anlagerisiken – bestens
gemanagt werden können. Außerdem ist bei mittelbaren Durchführungswegen in der
Regel kein Bilanzausweis erforderlich.
7.2.2.2 Unmittelbare Versorgungszusage
Im Rahmen unmittelbarer Versorgungszusagen sind außerdem auch beitragsorientierte
Leistungszusagen möglich. Dabei werden tatsächlich oder rein rechnerisch bestimmte
Beiträge in Versorgungsanwartschaften umgewandelt. Erfolgt dies rein rechnerisch,
kann der Versorgung ein Funding zugrunde liegen – allerdings muss dies nicht zwangsläufi
g der Fall sein. In der Regel werden bei beitragsorientierten Leistungszusagen die
defi nierten Beiträge aber auch zur Finanzierung der betrieblichen Altersversorgung verwendet.
Zur Rückdeckung beitragsorientierter unmittelbarer Versorgungszusagen kommen sowohl
Rückdeckungs versicherungen als auch Fondsprodukte infrage.
Bei Rückdeckungen mit Versicherungslösungen steht in der Regel eine möglichst genaue
Abbildung der Versorgungszusage im Vordergrund. Deshalb hat sich in der Vergangenheit
hier auch die sogenannte „Bezugnahme auf eine Rückdeckungsversicherung“
als Gestaltungsalternative empfohlen. Dabei nimmt die Pensionszusage hinsichtlich
Leistungshöhe und Leistungsgrund Bezug auf die Rückdeckungsversicherung. Die
Rückdeckung von Pensionszusagen kann natürlich auch mit Fondsprodukten erfolgen.
In der Regel wird damit das Ziel verfolgt, den Mitarbeitern durch die Renditeerwartungen
eine attraktivere Variante der betrieblichen Altersversorgung zu bieten.
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7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
Der große Vorteil beitragsorientierter Leistungszusagen im Rahmen von unmittelbaren
Versorgungszusagen ist, dass keine Dotierungsgrenzen für die steuerliche Begünstigung
bestehen. Außerdem sind neben laufenden Beiträgen auch variable Zahlungen
– z. B. bei ergebnisabhängigen Dotierungen – oder Einmalbeiträge ohne Einschränkung
möglich. Bei der betrieblichen Altersversorgung im Rahmen von Pensionszusagen sind
für diese Verpfl ichtungen Pensionsrückstellungen zu bilden. Erfolgt eine Rückdeckung
der Versorgungszusage und stellt dieses Deckungsvermögen i. S. d. § 246 Abs. 2 HGB
dar, kann das Vermögen mit der Pensionsverpfl ichtung saldiert werden. Im Idealfall saldieren
sich Verpfl ichtung und Vermögen zu null. In der Steuerbilanz sind allerdings Pensionsrückstellungen
zu bilden; die Vermögensgegenstände sind entsprechend auf der
Aktivseite auszuweisen.
Die durch das BilMoG eingeführte Regelung in § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB vereinfacht
darüber hinaus die Einrichtung beitragsorientierter Zusagen im Durchführungsweg Pensionszusage
(siehe dazu auch Kapitel 7.2.2). Bestimmt sich die Höhe von Altersversorgungsverpfl
ichtungen nämlich ausschließlich nach dem beizulegenden Zeitwert eines
zugrunde liegenden Vermögensgegenstandes, so sind die Rückstellungen hierfür mit
dem Zeitwert dieses Vermögensgegenstandes anzusetzen, wenn ein garantierter Mindestbetrag
überschritten wird.
Unabhängig davon, dass im Gesetzeswortlaut explizit nur Wertpapiere als zugrunde liegende
Anlage genannt werden, ist in der Zwischenzeit herrschende Meinung, dass auch
Rückdeckungsversicherungen als Anlage i. S. d. § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB angesehen
werden können 19 . Pensionszusagen, deren Leistungen sich aus Rückdeckungsversicherungen
oder Fonds ergeben, sind durchaus praxisübliche Lösungen. Ein weiterer Vorteil
einer wertpapier- oder versicherungsgebundenen Zusage: Wenn der Zeitwert den
garantierten Mindestbetrag übersteigt, ist ein handelsrechtliches Gutachten über die
Pensionsverpfl ichtungen entbehrlich. Wenn die Vermögensgegenstände, in die die Beiträge
investiert werden, darüber hinaus die Anforderungen an ein Deckungsvermögen
erfüllen, ist eine vollständige Saldierung möglich. Ein steuerliches Gutachten ist allerdings
weiterhin erforderlich.
7.3 Finanzierung bestehender Versorgungsverpfl ichtungen
Zur Finanzierung und Ablösung bestehender unmittelbarer Pensionsverpfl ichtungen
existieren zahlreiche Lösungen in der Praxis. Wie in der Abbildung auf S. 43 dargestellt,
unterscheiden sich diese Lösungen im Wesentlichen durch das Ausmaß des Risikotransfers
in Verbindung mit einer jeweils unterschiedlichen Bindung an Liquidität.
Neben diesen beiden zentralen Fragen ist die unternehmensindividuell beste Lösung
aber auch von weiteren Zielen abhängig, die mit den jeweiligen Lösungen in unterschiedlichem
Maße erreicht werden können. Die Entscheidung, welche Lösung für wel-
19 Vgl. Ernst/Seidler in BB 2009, 767.
48

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
ches Unternehmen in welcher Situation die richtige ist, hängt entscheidend davon ab,
welche individuellen Ziele das Unternehmen mit der Lösung verfolgt.
Infrage kommende typische unternehmensindividuelle Zielsetzungen bei der Ausfi nanzierung
von Pensionsverpfl ichtungen sind:
Auslagerung von Pensionsrisiken
(Risiken vermindern/transferieren/zukünftig vermeiden),
Bilanzoptik/Bilanzpolitik
(Bilanzverkürzung/Verbesserung von Kennzahlen/positive Außenwirkung),
internationale Vergleichbarkeit der Kennzahlen von
Unternehmen/Unternehmensteilen,
Steueroptimierung
(Vorziehen von Betriebsausgaben),
Erhöhung der Insolvenzsicherheit
(Absicherung von Spitzenrisiken),
Verringerung der Verwaltungskosten
(Outsourcing versus Inhouse-Lösung),
Vorsorge für die Zukunft treffen
(Kapital periodengerecht für Versorgung aufbauen),
Konzentration auf das Kerngeschäft
(kein Lebensversicherungsgeschäft betreiben).
Je nach unternehmensindividueller Zielsetzung kommen – neben der Fortführung der
internen Finanzierung – folgende Lösungen zur Ausfi nanzierung der bestehenden
Versorgungsverpfl ichtungen in Betracht:
Unmittelbare Versorgungsverpflichtung/Direktzusage
Beibehaltung der Pensionszusage Wechsel des Durchführungsweges
(verpfändete)
Rückdeckungsversicherung
oder
Fondsprodukte
Treuhandgestaltung
(CTA)
Pensionsfonds
RückgedeckteUnterstüzungs-
Kasse
Pensionskasse
Direktversicherung
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7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
7.3.1 Beibehaltung der Pensionszusage
7.3.1.1 Interne Finanzierung
Der Vorteil der Innenfi nanzierung über Pensionsrückstellungen besteht in erster Linie
darin, dass die für die Versorgung erforderliche Liquidität frei verfügbar im Unternehmen
verbleibt. Dieser grundsätzliche Vorteil innenfi nanzierter Systeme bleibt auch nach
der Bilanzrechtsmodernisierung erhalten.
Das Problem vieler innenfi nanzierter Systeme resultiert aus der Tatsache, dass sie in
personellen Wachstumsphasen eingerichtet worden sind. So konnte der Liquiditätsabfl
uss durch Rentenzahlungen kompensiert werden. Dieses Argument entfällt allerdings,
wenn das Unternehmen sich nicht mehr in einer personellen Wachstumsphase befi ndet
oder wenn die Pensionssysteme bereits für Neuzugänge geschlossen sind.
Die interne Finanzierung der Pensionsverpfl ichtungen stellt letztlich ein Darlehen des
Arbeitnehmers gegenüber seinem Arbeitgeber dar, welches bei Fälligkeit auch rückgezahlt
werden muss. Damit riskiert das Unternehmen künftige kerngeschäftsfremde
Belastungen des Cashfl ows. Früher oder später stellt sich die Frage, wie die Liquidität
generiert wird, die zur Zahlung der fälligen Versorgungsleistungen erforderlich ist.
Wenn die Entscheidung für die interne Finanzierung bewusst und zur Nutzung eben dieser
Vorteile getroffen wird, kann sie unter entsprechenden Rahmenbedingungen nach
wie vor eine geeignete Lösung sein. Bei der Entscheidung muss aber bedacht werden,
dass sich die Situation eines Unternehmens im Zeitablauf ändern kann. Vorhandene und
nicht zweckgebundene Liquidität kann bei börsennotierten Gesellschaften auch dazu
führen, dass ungebetene Investoren angezogen werden. Gerade in Phasen, in denen
Geschäfte gut laufen und Liquidität vorhanden ist oder sogar aufgebaut wird, sollte insbesondere
auch die externe Finanzierung der Pensionsverpfl ichtungen in die unternehmensindividuellen
Überlegungen einbezogen werden.
7.3.1.2 Ausfi nanzierung über (verpfändete) Rückdeckungsversicherungen
oder Fondsprodukte
Rückdeckungsversicherungen und Fondsprodukte stellen fl exible Instrumente zur
Finanzierung bestehender Versorgungsverpfl ichtungen dar. Die Finanzierung von
Versorgungsverpfl ichtungen mit Rückdeckungsversicherungen oder Fondsprodukten
hat keine Auswirkungen auf die zugrunde liegende Pensionszusage. Bei Pensionszusage
und Rückdeckung handelt es sich um zwei getrennte Rechtsgeschäfte.
Deshalb muss der Arbeitgeber grundsätzlich weiterhin Pensionsrückstellungen für die
Pensionszusage ausweisen. Die Fondsprodukte und die Rückdeckungs versicherung
werden dafür aktiviert.
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7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
Erfüllen die aktivierten Vermögensgegenstände die Anforderungen an das Deckungsvermögen
– dies kann durch Verpfändung oder durch Einbringung in ein CTA erreicht
werden – so können diese nach § 246 Abs. 2 HGB mit der Pensionsrückstellung verrechnet
werden. Der Ansatz der Vermögensgegenstände hat dabei nach § 253 Abs. 1
HGB mit dem Zeitwert zu erfolgen. Durch diese Verrechnung kommt es zu einer Bilanzverkürzung,
die wiederum zu einer Verbesserung der Bilanzoptik und der Kennzahlen zur
Kapitalstruktur (wie z. B. der Eigenkapitalquote) führen kann.
Zusätzlich zum Anlagerisiko können bei einer Lösung über Rückdeckungsversicherungen
biometrische Risiken ausgelagert werden. Welche biometrischen Risiken (Langlebigkeit,
Tod, Invalidität) dabei transferiert werden sollen, bleibt dabei der Entscheidung
des Arbeitgebers überlassen. Hier sind in beliebigem Maße auch Teilrückdeckungen
oder liquiditätsschonende Modelle unter Berücksichtigung der voraussichtlichen Überschussbeteiligung
möglich.
Bei Rückdeckungsversicherungen und Fondsprodukten ist die Dotierung frei gestaltbar
(z. B. in laufenden Beiträgen in variabler Höhe oder in Einmalbeiträgen).
7.3.1.3 Ausfi nanzierung über Treuhandgestaltungen (CTA)
Vor allem international tätige Unternehmen waren in der Vergangenheit immer stärker
zur Rechnungslegung nach international akzeptierten Standards (z. B. IFRS) gezwungen,
um ihre Wettbewerbsfähigkeit in globalen Märkten aufrechterhalten und gleichberechtigt
am internationalen Geschäftsverkehr teilnehmen zu können.
Contractual Trust Arrangements (CTAs) sind bereits seit geraumer Zeit in aller Munde.
Eine ganze Reihe von deutschen Großunternehmen hat in den vergangenen Jahren
CTAs gegründet, vorwiegend um auf diesem Weg Pensionsverpfl ichtungen auszufi nanzieren.
Die innenfi nanzierten Pensionsverpfl ichtungen deutscher Unternehmen wurden
von internationalen Bilanzlesern als „ungedeckt“ angesehen. Die Einbringung von Vermögensmitteln
in ein CTA – und die damit verbundene Zweckbindung – ermöglichte
es in der internationalen Bilanz, dieses Vermögen auf der Aktivseite mit den Pensionsverpfl
ichtungen auf der Passivseite zu saldieren. Dadurch konnten sich wichtige Bilanzkennzahlen
verbessern. Mittlerweile fi nanziert ein Großteil der DAX-30-Unternehmen
die Pensionsverpfl ichtungen über CTAs.
Mit dem BilMoG werden CTA-Lösungen nun auch Einzug in die deutsche HGB-Rechnungslegung
halten. CTAs erfüllen die Voraussetzungen für das Deckungsvermögen
nach § 246 Abs. 2 HGB – damit wird das Vermögen, das auf ein CTA übertragen wird,
mit den Pensionsverpfl ichtungen saldiert. Dadurch wird das Thema auch für kleine und
mittelgroße Unternehmen zunehmend relevant.
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7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
In der Praxis besteht die Möglichkeit, entweder ein unternehmenseigenes CTA einzurichten
oder auf eine überbetriebliche Lösung bzw. Gruppentreuhandlösung zurückzugreifen.
Ein überbetriebliches CTA kann die Vorteile einer fl exiblen, leistungsfähigen und modernen
Treuhandlösung zur Ausfi nanzierung und Sicherung von Mitarbeiteransprüchen aus
Pensionszusagen, Wertkonten und Altersteilzeitvereinbarungen bieten, ohne dass der
Arbeitgeber den fi nanziellen Aufwand der Gründung und Administration einer unternehmenseigenen
Treuhandlösung auf sich nehmen muss.
Die Vermögensanlage im Rahmen eines CTA unterliegt grundsätzlich keinen Anlagebeschränkungen.
Dieser Gestaltungsspielraum kann gezielt für eine auf die individuellen
Bedürfnisse des Unternehmens ausgerichtete Kapitalanlage genutzt werden, bei der
unter Berücksichtigung der jeweiligen Verpfl ichtungsstruktur sowohl Versicherungs-,
Fonds- oder Kombinationslösungen eingesetzt werden.
Erfüllt das in ein CTA eingebrachte Vermögen die Anforderungen an ein Deckungsvermögen
gemäß § 246 Abs. 2 HGB, erfolgt die Bewertung nach BilMoG mit dem beizulegenden
Zeitwert.
7.3.2 Wechsel des Durchführungsweges
Ein Wechsel des Durchführungsweges auf eine Direktversicherung oder eine Pensionskasse
kommt regelmäßig nicht in Betracht, da die Grenzen für die steuerlich geförderte
Beitragszahlung (§ 3 Nr. 63 EStG: 4 % der Beitragsbemessungsgrenze der Deutschen
Rentenversicherung zzgl. ggf. 1.800 EUR p. a.) nicht ausreichen, um bestehende Versorgungsverpfl
ichtungen auszufi nanzieren. Somit werden diese Alternativen im Folgenden
nicht weiter beleuchtet.
7.3.2.1 Ausfi nanzierung über einen Pensionsfonds
Bei der Ausfi nanzierung über einen Pensionsfonds ist zwischen versicherungsförmigen
und nicht-versicherungsförmigen Pensionsfonds zu unterscheiden. Während bei
einem versicherungsförmigen Pensionsfonds der Pensionsfonds gegen Zahlung eines
Beitrages garantierte Leistungen erbringt und die Kapitalanlage ausschließlich in Versicherungsprodukte
erfolgt, stellt die Ausfi nanzierung über einen nicht-versicherungsförmigen
Pensionsfonds eine liquiditätsschonende Lösung über einen mittelbaren Durchführungsweg
dar.
Hinweis:
Der Pensionsfonds wurde im Rahmen der Novelle des Betriebsrentengesetzes
(BetrAVG) im Jahr 2001 als fünfter Durchführungsweg der betrieblichen Altersversorgung
eingeführt. Zielsetzung des Gesetzgebers war es, eine liberalere Kapital-
52

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
anlage als bei den klassischen mittelbaren Durchführungswegen anzubieten und
trotzdem eine steuerrechtliche Förderung zu gewähren.
Wenn die Versorgungsverpfl ichtungen von einem Pensionsfonds übernommen werden,
müssen die in der Handelsbilanz gebildeten Pensionsrückstellungen in entsprechender
Höhe ergebniswirksam aufgelöst werden. Der Einmalbeitrag, der an den Pensionsfonds
gezahlt wird, steht diesem Ertrag jedoch im Jahr der Ausfi nanzierung sofort in vollem
Umfang als Aufwand gegenüber.
In der Steuerbilanz müssen die Pensionsrückstellungen ebenfalls aufgelöst werden. Der
Einmalbeitrag ist bis zur Höhe der Pensionsrückstellungen sofortige Betriebsausgabe.
Der Betrag des Einmalbeitrages, der die Pensionsrückstellung übersteigt, wird als Betriebsausgabe
auf die nächsten zehn Jahre verteilt.
Nach einer vollständigen Übertragung der Versorgungsverpfl ichtungen auf einen Pensionsfonds
müssen also Pensionsrückstellungen nicht mehr gebildet werden; die
Versorgung wird – ausreichende Bedeckung des Pensionsfonds mit Deckungsmitteln
vorausgesetzt – nicht mehr bilanziell abgebildet.
Nicht-versicherungsförmige Pensionsfonds dürfen als Rechnungsgrundlagen anstatt
des für Lebensversicherungs unternehmen gesetzlich vorgeschriebenen maximalen
Rechnungszinssatzes von derzeit 2,25 % höhere kapitalmarktorientierte Zinssätze verwenden.
Außerdem dürfen biometrische Rechungsgrundlagen (i. w. Sterbetafeln) nach
bester Schätzung verwendet werden. Insgesamt resultiert daraus ein deutlich niedrigerer
einmaliger Liquiditätsbedarf für die Trägerunternehmen als beispielsweise bei
einer Ausfi nanzierung über eine klassische versicherungsförmige Lösung.
Bei einem nicht-versicherungsförmigen Pensionsfonds kann es aufgrund schlechter
Performance der Kapitalanlagen oder aufgrund der biometrischen Entwicklung des
Personenbestandes zu Unterdeckungen kommen. Diese Unterdeckungen müssen
durch Nachschusszahlungen des Arbeitgebers ausgeglichen werden.
7.3.2.2 Ausfi nanzierung über Unterstützungskassen
Über kongruent rückgedeckte Unterstützungskassen können bestehende Pensionsverpfl
ichtungen auf garantierter Versicherungsbasis mit vollständigem Risikotransfer ausfi -
nanziert werden.
Aus steuerrechtlichen Gründen (§ 4d EStG) können in der Unterstützungskasse nur die
Verpfl ichtungen gegenüber Rentenempfängern gegen Einmalbeitrag ausfi nanziert werden.
Die Verpfl ichtungen gegenüber Anwärtern werden nur mit laufender Beitragszahlung
sukzessive ausfi nanziert.
53

7 Auslagerung/Ausfi nanzierung von unmittelbaren Pensions verpfl ichtungen
Handelsrechtlich erfolgt zunächst eine ergebniswirksame Aufl ösung der Pensionsrückstellung
in dem Umfang, in dem tatsächlich Kassenvermögen bei der Unterstützungskasse
gebildet wurde. Bei Rentenempfängern wird demnach die gesamte Pensionsrückstellung
aufgelöst, bei Anwärtern nur bis zur Höhe des Kassenvermögens, das auf
Basis der laufenden Beitragszahlung bereits gebildet wurde.
In der Steuerbilanz muss für alle Versorgungsberechtigten die gesamte Pensionsrückstellung
aufgelöst werden. Der Einmalbeitrag für die Rentenempfänger sowie die laufenden
Beiträge sind sofort und in voller Höhe Betriebsausgaben.
Bei den Rentenempfängern bietet die Unterstützungskasse damit den Vorteil, dass die
Verpfl ichtungen vollständig auf einen externen Träger transferiert werden können und
der daraus resultierende Aufwand (Einmalbeitrag abzgl. Aufl ösung der Pensionsrückstellung)
gleichzeitig als Betriebsausgabe steuerlich voll abzugsfähig ist. Bei Anwärtern ist
die vollständige Ausfi nanzierung aus steuerlicher Sicht weniger attraktiv. Der vollständigen
Aufl ösung der Pensionsrückstellung in der Steuerbilanz steht als Betriebsausgabe
lediglich der laufende Jahresbeitrag gegenüber.
7.4 Fazit
Die eigentliche Pensionsverpfl ichtung, die darin besteht, bei Fälligkeit auch die zugesagten
Leistungen zu erbringen, ist nicht abhängig davon, nach welcher Bilanzierungsnorm
oder nach welchem Bilanzierungsverfahren sie bemessen wird. Die je nach Bilanzierungsnorm
unterschiedlichen Bewertungsverfahren sind Methoden, um der Verpfl ichtung
einen Wert zu einem bestimmten Stichtag zuzuweisen. Wie bei der Einführung der
internationalen Rechnungslegung bei kapitalmarktorientierten Unternehmen wird durch
das BilMoG die Aufmerksamkeit auch auf Pensionsverpfl ichtungen gelenkt, da eine realistischere
Bewertung auf den wahren Wert der Verpfl ichtung aufmerksam macht. Diese
Verpfl ichtung wird nun bilanziell anders (i. d. R. höher) als bisher bewertet, ohne dass
sich die eigentliche Verpfl ichtung geändert hat.
Die Beantwortung der Frage, wie Verpfl ichtungen aus der betrieblichen Altersversorgung
am besten „gemanagt“ werden, ist komplex. Durch eine Ausfi nanzierung kann
sichergestellt werden, dass der Cashfl ow in der Zukunft nicht durch kerngeschäftsfremden
Aufwand belastet wird. Je nach Gestaltung kann eine Ausfi nanzierung außerdem
unter nationalen als auch internationalen Bilanzierungsstandards Kennzahlenvorteile mit
sich bringen. Dafür wird die erforderliche Liquidität zweckgebunden. Eine Neukonzeption,
bei der zunächst nur die Versorgung für neu eintretende Mitarbeiter geregelt wird,
stellt hier eine Alternative dar, die keinen einmaligen Liquiditätsbedarf zur Folge hat.
Damit ist die Neukonzeption auch der logische erste Schritt des Liquiditäts-, Kosten- und
Risikomanagements in der betrieblichen Altersversorgung. Die Entscheidung über die
Finanzierung der betrieblichen Altersversorgung ist von Fall zu Fall unterschiedlich und
in höchstem Maße davon abhängig, welche individuellen Zielsetzungen das jeweilige
Unternehmen verfolgt.
54

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20.12.09
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