Ausgabe 03 / 2010 - BankPraktiker
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84<br />
Beitrag<br />
<strong>03</strong> / <strong>2010</strong> <strong>BankPraktiker</strong><br />
Vorstand Kredit Konto Anlage Recht Handel Controlling Revision IT<br />
Vorfälligkeitsentschädigung bei<br />
Forwarddarlehen<br />
Autoren:<br />
Prof. Dr. Konrad Wimmer,<br />
Geschäftsbereichsleiter Bankinnovation<br />
msgGillardon AG Ismaning.<br />
Dr. Patrick Rösler,<br />
Rechtsanwalt, Geschäftsführer<br />
Finanz Colloquium Heidelberg GmbH.<br />
Diskutieren Sie zum Thema<br />
dieses Beitrags mit anderen<br />
<strong>BankPraktiker</strong>n in unserer Gruppe<br />
bei .<br />
Spezialfragen zur Berechnung von Nichtabnahme- und Vorfälligkeitsentschädigung<br />
bei vorzeitiger Beendigung von Forwarddarlehen.<br />
Diesen Beitrag finden Sie<br />
dort unter der Rubrik:<br />
Kredit.<br />
» Letztlich stellt<br />
sich in der Praxis<br />
häufig die Frage,<br />
ob ein Forwarddarlehen<br />
oder eine<br />
sofortige Umschuldung<br />
für den Kunden<br />
günstiger ist. «<br />
1 BGH vom 07.11.2000, NJW 2001, 509 = WM 2001,<br />
20 = ZIP 2001, 20, dazu von Heymann/Rösler ZIP<br />
2001, 441.<br />
2 Dazu ausführlich Lübbersmann in: Münscher/<br />
Grziwotz/Lang/Krepold, Praktikerhandbuch Baufi<br />
nanzierung, 2. Aufl ., 2007, Rdnr. 73 ff .; Rösler,<br />
WM 2000, 1930.<br />
3 Vgl. Bruchner/Krepold in: Schimansyk/Bunte/<br />
Lwowski, Bankrechtshandbuch, 3. Aufl ., 2007, S.<br />
2170, RdNr. 22a.<br />
I. Einleitung<br />
w Die Vorfälligkeitsentschädigung soll die<br />
Bank oder Sparkasse so stellen, als ob der Darlehensvertrag<br />
bis zum Ende des geschützten<br />
Zinserwartungszeitraums vereinbarungsgemäß<br />
durchgeführt worden wäre. Damit sollen<br />
ihr grob umrissen einerseits die vertraglich<br />
vereinbarten Zahlungen zufl ießen, andererseits<br />
muss sie sich den Vorteil der sofortigen<br />
Verfügbarkeit der Mittel bei der Schadensbetrachtung<br />
anrechnen lassen. Die Schadensberechnung<br />
basiert auf der an anderer Stelle<br />
ausführlich diskutierten Barwertmethode<br />
(Kurswertmethode), die vom BGH 1 anerkannt<br />
ist.<br />
In der Praxis besteht häufi g Unsicherheit, wie<br />
dieses Konzept bei Forwarddarlehen anzuwenden<br />
ist. Bei Forward-Darlehen 2 schließt die<br />
Bank mit dem Kunden einen Darlehensvertrag<br />
ab, der in der Praxis regelmäßig erst in etwa<br />
ein bis drei Jahren (Forward-Zeit) zur Auszahlung<br />
kommen soll. Bereitstellungszinsen fallen<br />
für diese Darlehen während der Forward-Zeit<br />
regelmäßig nicht an. Durch diese Konstruktion<br />
will sich der Kreditnehmer das zum Zeitpunkt<br />
des Vertragsschlusses (niedrige) Zinsniveau<br />
zum Fordwardzinssatz sichern. Dabei treten<br />
mehrere Fragestellungen auf, denen im Folgenden<br />
nachzugehen ist. Zum einen spielt<br />
aus juristischer Sicht eine Rolle, wie unter Auslegung<br />
von § 489 Abs. 1 Ziff er 3 2. HS BGB (nach<br />
Inkrafttreten des Umsetzungsgesetzes Verbraucherkreditrichtline<br />
§ 489 Abs. 1 Ziff er 2 2. HS<br />
BGB) der rechtlich geschützte Zinserwartungszeitraum<br />
bei Forwarddarlehen zu defi nieren ist.<br />
Außerdem ist häufi g unklar, wie aus fi nanzmathematischer<br />
und juristischer Sicht die konkrete<br />
Berechnung der Nichtabnahme- und Vorfälligkeitsentschädigung<br />
bei vorzeitiger Rückführung<br />
bzw. Nichtabnahme von Forwarddarlehen<br />
zu erfolgen hat. Letztlich stellt sich in der<br />
Praxis häufi g die Frage, ob ein Forwarddarle-<br />
hen oder eine sofortige Umschuldung für den<br />
Kunden günstiger ist.<br />
II. Rechtlich geschützter<br />
Zinserwartungszeitraum<br />
bei Forwarddarlehen<br />
1. Neuer (Forward-)Kreditvertrag<br />
Beispiel 1:<br />
Die Bank schließt mit einem Kunden einen<br />
neuen Forward-Kreditvertrag mit einer zehnjährigen<br />
Zinsbindung ab, da der Kunde a) erst<br />
in der Zukunft (z. B. in 2 Jahren) den Kredit für<br />
einen Umbau o. ä. benötigt, aber sich schon<br />
jetzt das vermeintlich niedrige Zinsniveau<br />
sichern will oder b) eine bei einer anderen Bank<br />
noch (z. B. 2 Jahre) laufende Festzinsfi nanzierung<br />
ablösen will und sich wiederum das aktuelle<br />
Zinsniveau sichern will.<br />
In beiden Konstellationen liegt der Fall des<br />
§ 489 Abs. 1 Ziff er 3 2. HS BGB vor, d. h. die<br />
10-Jahresfrist läuft nach dem Wortlaut des<br />
Gesetzes ab dem vollständigen Erhalt der Darlehensvaluta<br />
3 . Problematisch ist hier allerdings<br />
die Koppelung von Forwardvereinbarungen<br />
mit einem normalen Festzinskredit.<br />
Bezogen auf den Wortlaut der Norm kann die<br />
Forward-Zeit beliebig lang sein, theoretisch<br />
kommen 5, 10 und auch 15 Jahre Forward-<br />
Zeit in Betracht. In Übereinstimmung mit dem<br />
Wortlaut der Vorschrift könnte dies bedeuten,<br />
dass der Darlehensnehmer heute einen Kreditvertrag<br />
zur sofortigen Auszahlung mit einer<br />
10-jährigen Zinsfestschreibungszeit abschließt<br />
und einen zweiten Kreditvertrag wiederum mit<br />
10-jähriger Zinsfestschreibung und Auszahlung<br />
in 10 Jahren, wenn die Zinsfestschreibung des<br />
ersten Darlehens abgelaufen ist. Damit hätte er<br />
sich die heutige Zinskondition für wirtschaftlich