Ausgabe 03 / 2010 - BankPraktiker

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68 Beitrag » Die besondere Herausforderung ist die Definition von außergewöhnlichen aber plausiblen Szenarien – eine Gratwanderung, die äußerstes Fingerspitzengefühl verlangt. « 11 D. h. keine ABS Investments. 12 Vgl. Deutsche Bundesbank a. a. O. (Fn. 7), S. 86 ff. 13 Vgl. BaFin (2007, Zinsrisiko Rundschreiben): Rundschreiben 07/2007, Zinsänderungsrisiken im Anlagebuch; Ermittlung der Auswirkungen einer plötzlichen und unerwarteten Zinsänderung, BA 17 – K 3103 – 2007/0001, 06.11.2007, Bonn-Frankfurt, erhältlich auf: http://www.bafin.de/cln_109/nn_721290/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Service/ Rundschreiben/2007/rs__0707__ba.html?__ nnn=true, Abfrage vom 16.08.2009. 03 / 2010 BankPraktiker Szenarioanalysen beinhalten sollten. Die besondere Herausforderung ist hier die Definition von außergewöhnlichen aber plausiblen Szenarien – eine Gratwanderung, die äußerstes Fingerspitzengefühl verlangt. Neben internen Stressursachen sollten auch externe Faktoren implementiert werden. Hier sollte aber eine recht pauschale Annahme getroffen werden. Die Erfahrung zeigt, dass Banken schon im Normalfall Märkte und deren Auswirkungen auf die Bank nur bedingt voraussagen können. Ungleich schwerer ist dies im Stressfall, so dass an dieser Stelle vor einer zu hohen Komplexität mit dem damit einhergehenden Modellrisiko gewarnt wird. Es bietet sich hier ein Arbeitskreis aus Praktikern aus allen Risikosparten des Hauses an. Dies erhöht die Akzeptanz und führt oft schnell zu brauchbaren Ergebnissen. Aufgabe des Controlling ist es an dieser Stelle, diese Ideen zusammenzuführen und ggf. zu einem Institutsstresstest zu aggregieren. Generell gilt: Die Anzahl und auch die Komplexität der Szenarien müssen zur Risikostruktur des Hauses „passen“. Zu viele zu komplexe Szenarien werden schnell unübersichtlich und sind nur mit hohem Aufwand simulierbar. Zudem bietet es sich an, Stresstests nicht nur für die periodische bzw. barwertig orientierte Risikotragfähigkeit, sondern auch für die regulatorische Risikotragfähigkeit zu rechnen. Das Stressen bestimmter Faktoren in der Solvabilitätsverordnung kann durchaus zu wichtigen Steuerungsimpulsen führen! Bei der Integration in die Risikotragfähigkeit ist Vorsicht geboten. Zu schnell kann dies zu einer fiktiven Handlungsunfähigkeit eines Instituts führen. Sollen auch quantitative Aspekte mit der Risikotragfähigkeit verbunden werden, so ist ein Augenmerk auf die Frage zu richten, welche Stresstests mit welcher Wahrscheinlichkeit simultan eintreten können. Auch in der Finanzmarktkrise konnte gezeigt werden: Während Aktien und strukturierte Produkte drastisch an Wert verloren haben, haben Zinstitel eine hohe Performance verzeichnet – und „echte“ 11 Kreditausfälle waren auch nur in einem geringen Maß zu verzeichnen. Die Reportings an die Geschäftsleitung müssen aussagefähig sein, zudem muss die Geschäftsleitung die Parameter bzw. die Ausgestaltung der Stressszenarien mind. jährlich legalisieren. IV. Entwicklung eines Prototyps für Stresstest in mittelständischen Banken Zur konkreten Umsetzung dieser Impulse der MaRisk soll dieser Abschnitt den Prototypen eines Stresstestszenariokonzepts darstellen, wobei sich hier auf die Aspekte der Einzelrisikostresstests und der Aggregation auf Institutsebene konzentriert wird. Für viele Risiken gibt es schon Empfehlungen der Aufsicht, wie damit umzugehen ist. So ist der Aktienkursrückgang mit 30% bereits im Monatsbericht 10/2004 der Deutschen Bundesbank angesprochen worden 12 , der Stress des Zinsrisikos ergibt sich aus dem Rundschreiben 07/2007 der BaFin 13 . 1. Stresstests auf Institutsebene Für den Prototypen gilt es im ersten Schritt, Risikokategorien und die Wahrscheinlichkeit des simultanen Eintritts zu definieren – nach Möglichkeit vor Definition der Einzelszenarien, um die Wahl der Abhängigkeiten zwischen Risikoarten wirklich „objektiv“ treffen zu können. Eine mögliche Darstellung der Abhängigkeiten stellt Abb. 4 dar. Es wird deutlich, dass trotz kritischer Analyse nur wenige Risiken oft simultan miteinander auftreten. Auf Basis dieser Matrix lässt sich dann eine Art Wahrscheinlichkeitsverteilung definieren, die genau aufzeigt, welche Kombinationen extrem unwahrscheinlich sind und somit nicht in quantitativer Form gegen die Risikotragfähigkeit gerechnet werden müssen. 2. Stresstests auf Einzelrisikoebene Doch welche konkreten Möglichkeiten der Einzelrisikostresstestdefinition gibt es nun? Ohne an dieser Stelle in einer theoretischen Definitionen Sensitivitätstest und Szenariosimulation unterscheiden zu wollen, stellt Abb. 5 einen Prototypen zur Definition von Stresstest dar – wobei hier hervorzuheben ist, dass es sich hierbei immer um institutsspezifische Sets handeln muss, die auf Basis der individuellen Wesentlichkeit eines Risikos basieren müssen.
Abbildung 4: Abhängigkeiten eines Stresstests auf Institutsebene 14 Abbildung 5: Abhängigkeiten eines Stresstests auf Institutsebene 15 Risiko Unterkategorie Art Auswirkung Beschreibung hyp. hist. BW Aufs. GuV x x (x) Alle Ratings migrieren ad hoc -2 Stufen. x x (x) Verwertungsquote wird halbiert. x x (x) Einbringungsquote wird halbiert. x x (x) Die Spreads denen sich ad hoc aus. x x (x) Die ersten vier Stresstests werden simultan durchgeführt. Kundenkreditgeschäft x x Höchster EWB-Bedarf der letzten 10 Jahre, ggf. mit Aufschlag. x x Ausfall der x Engagements mit dem größten Blankoanteil. x x Aufsichtsrechtlicher Stress: – Wegfall der Anrechungserleichtung gewerblicher Immobilien – Verschärfung bei privaten Immobilien x x (x) Verwendung einer historisch extremen Migrationsmatrix. x x (x) Verwertungsquote wird halbiert. Depot A x x (x) Einbringungsquote wird halbiert. x x x Ausdehnung der Spreads. x x (x) Die ersten vier Stresstests werden simultan durchgeführt. x x x x Analyse der historischen Maximaländerungen in Zinsbuch z. B. einem Monat pro Laufzeitband. Anwendung dieses Spreads auf alle Assets. x x x x x Aufsichtsrechtlicher Stress +130 / -190 BP. x x x hist. max. p. a. Änderung auf alle Indizes Aktien und sonstige Investments x x x Anwendung eines 30% Shifts gemäß Bundesbank 2004 – oder historische Analyse der Jahre 2008/2009 Handelsbuch x x x Totalverlust der Assets. x x Simulation eines Ratingdowngrades des eigenen Refinanzierungskosten Hauses – was hat dies für Auswirkungen auf die Refinanzierungskosten? x x Ratingdowngrade um mehr als eine Stufe. Illiquiditätsrisiko x x Stressen der Kennziffer der Liquiditätsverordnung. Strategisches x Stressen der Prolongationsquoten im Aktivbereich. alle Formen x x (x) x x x-faches des historisch größten Ausfalls. Ansetzen der 15% des Basisindikators aus Basel II. Adressrisiko Marktpreisrisiko Liquiditätsrisiko Op- Risk 0 : Risiken treten nicht simultan ein 1 : Risiken treten nur in geringem Ausmaß kumuliert ein 2 : Risiken treten in mittlerem Umfang miteinander ein 3 : Risiken treten häufig zusammen ein Definition der Risikokategorien Adressrisiko Marktpreisrisiko Liquiditätsrisiko Operat. Risiko Kundenkreditgeschäft Kundenkreditgeschäft Depot A 2 Adressrisiko Depot A Zinsbuch/ Zinsspanne Marktpreisrisiko Aktien und sonstige Investments Handelsbuch Refinanzierungskosten Liquiditätsrisko Zinsbuch/ Zinsspanne 2 2 Aktien und sonstige Investments 0 3 1 Handelsbuch 0 1 1 3 Refinanzierungskosten 2 3 0 0 0 Illiquiditätsrisiko 1 1 0 0 0 3 strategisches Liquiditätsrisiko 1 1 1 0 0 3 3 Operationelles Risiko 1 1 1 1 1 1 1 1 Illiquiditätsrisiko strategisches Op.risiko Operationelles Risiko 03 / 2010 BankPraktiker Beitrag » Es wird deutlich, dass trotz kritischer Analyse nur wenige Risiken oft simultan miteinander auftreten. « 14 Eigene Prinzipdarstellung. 15 Eigene Prinzipdarstellung. BW = Barwert, hyp. = hypothetisch, hist. = historisch, Aufs. = Aufsichtsrecht. 69
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