Ausgabe 03 / 2010 - BankPraktiker

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Beitrag
» Die besondere
Herausforderung ist
die Definition von
außergewöhnlichen
aber plausiblen
Szenarien – eine
Gratwanderung, die
äußerstes Fingerspitzengefühl
verlangt. «
11 D. h. keine ABS Investments.
12 Vgl. Deutsche Bundesbank a. a. O. (Fn. 7), S. 86 ff.
13 Vgl. BaFin (2007, Zinsrisiko Rundschreiben):
Rundschreiben 07/2007, Zinsänderungsrisiken
im Anlagebuch; Ermittlung der Auswirkungen
einer plötzlichen und unerwarteten
Zinsänderung, BA 17 – K 3103 – 2007/0001,
06.11.2007, Bonn-Frankfurt, erhältlich auf:
http://www.bafin.de/cln_109/nn_721290/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Service/
Rundschreiben/2007/rs__0707__ba.html?__
nnn=true, Abfrage vom 16.08.2009.
03 / 2010 BankPraktiker
Szenarioanalysen beinhalten sollten. Die
besondere Herausforderung ist hier die Definition
von außergewöhnlichen aber plausiblen
Szenarien – eine Gratwanderung, die äußerstes
Fingerspitzengefühl verlangt. Neben internen
Stressursachen sollten auch externe Faktoren
implementiert werden. Hier sollte aber eine
recht pauschale Annahme getroffen werden.
Die Erfahrung zeigt, dass Banken schon im
Normalfall Märkte und deren Auswirkungen
auf die Bank nur bedingt voraussagen
können.
Ungleich schwerer ist dies im Stressfall, so dass
an dieser Stelle vor einer zu hohen Komplexität
mit dem damit einhergehenden Modellrisiko
gewarnt wird. Es bietet sich hier ein Arbeitskreis
aus Praktikern aus allen Risikosparten
des Hauses an. Dies erhöht die Akzeptanz und
führt oft schnell zu brauchbaren Ergebnissen.
Aufgabe des Controlling ist es an dieser Stelle,
diese Ideen zusammenzuführen und ggf. zu
einem Institutsstresstest zu aggregieren. Generell
gilt: Die Anzahl und auch die Komplexität
der Szenarien müssen zur Risikostruktur des
Hauses „passen“. Zu viele zu komplexe Szenarien
werden schnell unübersichtlich und sind
nur mit hohem Aufwand simulierbar.
Zudem bietet es sich an, Stresstests nicht nur
für die periodische bzw. barwertig orientierte
Risikotragfähigkeit, sondern auch für die regulatorische
Risikotragfähigkeit zu rechnen. Das
Stressen bestimmter Faktoren in der Solvabilitätsverordnung
kann durchaus zu wichtigen
Steuerungsimpulsen führen!
Bei der Integration in die Risikotragfähigkeit
ist Vorsicht geboten. Zu schnell kann dies zu
einer fiktiven Handlungsunfähigkeit eines Instituts
führen. Sollen auch quantitative Aspekte
mit der Risikotragfähigkeit verbunden werden,
so ist ein Augenmerk auf die Frage zu richten,
welche Stresstests mit welcher Wahrscheinlichkeit
simultan eintreten können. Auch in
der Finanzmarktkrise konnte gezeigt werden:
Während Aktien und strukturierte Produkte
drastisch an Wert verloren haben, haben Zinstitel
eine hohe Performance verzeichnet – und
„echte“ 11 Kreditausfälle waren auch nur in
einem geringen Maß zu verzeichnen.
Die Reportings an die Geschäftsleitung
müssen aussagefähig sein, zudem muss die
Geschäftsleitung die Parameter bzw. die Ausgestaltung
der Stressszenarien mind. jährlich
legalisieren.
IV. Entwicklung eines Prototyps
für Stresstest in mittelständischen
Banken
Zur konkreten Umsetzung dieser Impulse der
MaRisk soll dieser Abschnitt den Prototypen
eines Stresstestszenariokonzepts darstellen,
wobei sich hier auf die Aspekte der Einzelrisikostresstests
und der Aggregation auf Institutsebene
konzentriert wird. Für viele Risiken gibt
es schon Empfehlungen der Aufsicht, wie damit
umzugehen ist. So ist der Aktienkursrückgang
mit 30% bereits im Monatsbericht 10/2004
der Deutschen Bundesbank angesprochen
worden 12 , der Stress des Zinsrisikos ergibt sich
aus dem Rundschreiben 07/2007 der BaFin 13 .
1. Stresstests auf Institutsebene
Für den Prototypen gilt es im ersten Schritt, Risikokategorien
und die Wahrscheinlichkeit des
simultanen Eintritts zu definieren – nach Möglichkeit
vor Definition der Einzelszenarien, um
die Wahl der Abhängigkeiten zwischen Risikoarten
wirklich „objektiv“ treffen zu können.
Eine mögliche Darstellung der Abhängigkeiten
stellt Abb. 4 dar.
Es wird deutlich, dass trotz kritischer Analyse
nur wenige Risiken oft simultan miteinander
auftreten. Auf Basis dieser Matrix lässt sich
dann eine Art Wahrscheinlichkeitsverteilung
definieren, die genau aufzeigt, welche Kombinationen
extrem unwahrscheinlich sind und
somit nicht in quantitativer Form gegen die
Risikotragfähigkeit gerechnet werden müssen.
2. Stresstests auf Einzelrisikoebene
Doch welche konkreten Möglichkeiten der Einzelrisikostresstestdefinition
gibt es nun? Ohne
an dieser Stelle in einer theoretischen Definitionen
Sensitivitätstest und Szenariosimulation
unterscheiden zu wollen, stellt Abb. 5 einen
Prototypen zur Definition von Stresstest dar
– wobei hier hervorzuheben ist, dass es sich
hierbei immer um institutsspezifische Sets
handeln muss, die auf Basis der individuellen
Wesentlichkeit eines Risikos basieren müssen.