5 - Best for Finance

HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH März 2012
Nehmen Sie Platz!
Bequem investieren mit vermögensverwaltenden Depots
Dieses Dokument und alle enthaltenen
Informationen sind nicht für Endkunden
bestimmt.

Ihre Partner

HSBC-Gruppe –
internationale Finanzgruppe mit globaler Reichweite
Gegründet 1865 – The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Ltd.
Hauptsitz in London
Weltweit über 300.000 Mitarbeiter mit etwa 7.500
Niederlassungen in über 80 Ländern und Territorien
Größte Bank Europas und drittgrößte Bank weltweit:
– Marktwert: USD 138,83 Mrd. (30.11.2011)
– Bilanzsumme: USD 2.716 Mrd.
Kernkapitalquote: 12,1 %
Rating:
– Fitch: AA
– S&P: A+
– Moodys: Aa2
Stand: 30.09.2011.
Europaweit: Marktkapitalisierung in USD Mrd.*
HSBC
Banco Santander
BNP Paribas
UBS
Deutsche Bank
Barclays
UniCredit
RBS
20,04
19,53
35,77
34,54
47,86
47,01
64,51
138,83
0 50 100 150 200 250 300
Weltweit: Marktkapitalisierung in USD Mrd.*
ICBC
China Construction
HSBC
Wells Fargo
Bank of China
JP Morgan
Banco Santander
Mitsubishi Tokyo
Bank of America
59,85
55,14
64,51
119,17
117,68
138,83
136,37
179,84
*) free float ausgewählter Banken; Quelle: Bloomberg, 30.11.2011
228,11
0 50 100 150 200 250 300
3

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Anteilseigner der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
– 80,4 % die HSBC-Gruppe
– 18,7 % die Landesbank Baden-Württemberg
Bilanzsumme: EUR 25,1 Mrd.
Eigenkapitalquote: 12,7 %
Rating (Fitch): AA (seit 04.12.2007)
Zugehörigkeit zum Einlagensicherungsfonds: EUR
384,15 Mio. pro Kunde
Funds under Management and Administration: EUR
119,8 Mrd.
Funds under Custody: EUR 170,3 Mrd.
Rund 2.500 Mitarbeiter an acht Standorten in
Deutschland sowie einem in Luxemburg
Stand: 30.09.2011.
5-Jahres-Durchschnitt der Geschäftsergebnisse
Handel
29,1%
Institutionelle
Kunden
29,9%
Tochtergesellschaften von HSBC Trinkaus
VermögendePrivatkunden
16,9%
Firmenkunden
24,1%
HSBC Trinkaus Luxemburg
HSBC Global Asset Management (Deutschland)
HSBC INKA (Internationale Kapitalanlagegesellschaft)
HSBC Trinkaus Real Estate
HSBC Trinkaus Family Office
HSBC Transaction Services (vormals ITS)
4

HSBC Trinkaus – Das Beste beider Welten
Internationaler als jede deutsche Bank und deutscher als jede internationale Bank
Top 5 Bank
in Mexiko
Top 5 Bank
in Brasilien
HSBC global
HSBC Nordamerika ist die
größte Auslandsbank in
USA und Kanada
HSBC Private Bank mit Sitz
in der Schweiz gehört zu
den drei größten Vermögensverwaltern
weltweit
HSBC ist mit über 65.000 Mitarbeitern
größte internationale Bank in
Lateinamerika
HSBC ist die größte
Bank in den Emerging
Markets
HSBC ist mit
450 Filialen größte
internationale Bank
im Mittleren Osten
Größte Auslandsbank
in China
Gründung im Jahr
1865 in Hong Kong
Größter ausländischer
Arbeitgeber im indischen
Finanzsektor
HSBC ist mit 53.000 Mitarbeitern in
21 Ländern die größte internationale Bank
in Asien und hat den Status einer
Inlandsbank in vielen Ländern
der Region
� Düsseldorf
� Luxemburg
� Frankfurt
� Hamburg
Baden-Baden
� � Stuttgart
� München
� Berlin
Standorte von
HSBC Trinkaus
5

HSBC Global Asset Management (Deutschland)
–Individuelle Konzepte und Problemlösungen–
Gegründet 1989
AuM: USD 32,61 Mrd.*
129 Spezialfonds und 33 Publikumsfonds
Sitz in Düsseldorf
Rund 80 Mitarbeiter
Unabhängiger Finanzdienstleister mit einem
ausgewählten Angebot an Fonds- und
Beratungsprodukten
Zusammenarbeit mit einer Vielzahl von
Kapitalanlagegesellschaften
und Depotbanken
* Stand: 30. November 2011.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 31.Juli 2011.
Kompetenzen
� Aktives und passives Asset Management
� Spezial- und Publikumsfonds oder Depots
� Asset-Allocation-Optimierung, Asset Liability
Management und Overlay Management
� Absolute-Return- und
Wertsicherungskonzepte
� Credits mit europäischem Fokus
� Strukturierte Produkte
� Multi-Asset-Strategien
� Fonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit
� Liquide Anleihen
6

HSBC Global Asset Management – Standorte
Mexiko
Costa Rica
Kanada
USA
Panama
Peru
Chile
Bermuda
Kolumbien
Argentinien
U.K.
Luxemburg
Channel Islands
Brasilien
Frankreich
Spanien
Schweiz
Schweden
Deutschland
Polen
Tschechei
Österreich
Italien Türkei
Emerging Markets Büros
Quelle: HSBC Global Asset Management
Entwickelte Märkte Büros
Standorte per 30. September 2011.
*Teil der Jintrust Fund Management company. Joint venture zwischen HSBC Global Asset Management und Shanxi Trust und Investment Corporation Limited.
Malta
Saudi
Arabien
UAE
Indien
Singapur
China*
Hongkong
Taiwan
Brunei
Japan
Australien
7

Augsburger Aktienbank | Status
�Aktionär LVM Versicherungen, Münster
�Mitarbeiter ca. 282 Mitarbeiter
�Depotvolumen ca. 8,40 Mrd. EUR
�Kundeneinlagen ca. 1,08 Mrd. EUR
(Tages-/Festgeld und Sichteinlagen)
�Kundenanzahl ca. 241.478
�Bilanzsumme ca. 1,68 Mrd. EUR
�Kerngeschäftsfeld Partnervertrieb
�Einlagenschutz Mitglied Einlagensicherungsfonds
Stand: 12/2011
HSBC | 06. Februar 2012 | JD | Seite 8

Augsburger Aktienbank | Historische Entwicklung
Historische Entwicklung der Augsburger Aktienbank
1963 Gründung als filiallose Direktbank
1983 Öffnung für den Regionalmarkt
1988 Beginn der Zusammenarbeit mit Kooperationspartnern
1991 Errichtung des heutigen Bankgebäudes
1994 Auf- und Ausbau des Wertpapiergeschäftes
1997 Allianz Asset Management GmbH wird Alleinaktionär
2002 LVM wird Alleinaktionär der AAB, strategische Neuausrichtung
Kerngeschäftsfeld Partnervertrieb
2008 Komplettumbau des Bankgebäudes
2009 Neueröffnung des BeratungsCenters, Gründung der AAB Leasing GmbH
HSBC | 06. Februar 2012 | JD | Seite 9

Augsburger Aktienbank | Produktauswahl
Standardisierte Vermögensverwaltung
Die Augsburger Aktienbank AG wird im Rahmen der Standardisierten
Vermögensverwaltung durch den renomierten Vermögensverwalter der
HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH beraten.
Von der Expertise der AAB und dem Know-How der HSBC profitieren Sie
und Ihre Kunden!
Nutzen Sie das große Produktspektrum der AAB und schotten Ihre Kunden
gegenüber der Hausbank ab:
� Festgeld
� Tagesgeld
� Aktionsprodukte, z. B. Zins Fix plus mit 4 % auf das Tagesgeld
� Policendarlehen
� …
HSBC | 06. Februar 2012 | JD | Seite 10

Umfeld der Altersvorsorge

Die Börsenweisheiten von gestern…
„Aktien kaufen und Baldrian trinken, wenn Sie wieder aufwachen, haben Sie Geld
verdient.“
„Kaufen Sie Aktien, nehmen Sie Schlaftabletten und schauen Sie die Papiere
nicht mehr an. Nach vielen Jahren werden Sie sehen: Sie sind reich.“
Zitate von André Bertholomew Kostolany
- weltweit anerkannter Börsen- und Finanzexperte -
12

..sind heute nicht mehr anwendbar?
160
140
120
100
80
60
40
20
0
Dez 99
Jun 00
Dez 00
Jun 01
Dez 01
Jun 02
Dez 02
Jun 03
Dez 03
Jun 04
Dez 04
Jun 05
Dez 05
Jun 06
Dez 06
Jun 07
Dez 07
Jun 08
Dez 08
Jun 09
Dez 09
Jun 10
Dez 10
Jun 11
Dez 11
Dax Index (EUR) Dow Jones Index (EUR) Nikkei Index (EUR) SMI Index (EUR)
Quelle: Bloomberg; Zeitraum: 31.12.1999 – 31.12.2011. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
+ 32,9%
+ 2,4% p.a.
+ 9,4%
+ 0,8% p.a.
- 15,2%
- 1,4% p.a.
- 46,9%
- 5,1% p.a.
13

Entwicklung der Verzinsung
10-jähriger Bundesanleihen vs. Garantiezins in der Lebensversicherung
%
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
3,50% 4,00%
� Zins am 28.02.1990: 6,64%
� Zins am 29.02.2012: 1,81%
3,25%
2,75%
Feb 90 Feb 92 Feb 94 Feb 96 Feb 98 Feb 00 Feb 02 Feb 04 Feb 06 Feb 08 Feb 10 Feb 12
10-Jährige Bundesa nleihe Lebensversicherung
2,25%
Quelle: Bloomberg, Stand: 29.02.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
1,75%
- 73,09 %
14

Verbraucherpreisindex, Originalwerte, 2005 = 100
Quelle: Statistisches Bundesamt, www..destatis.de
15

Rückzug aus Risikoanlagen
Trotz Szenario negativer Realzinsen: „Fluchtreflex“ der Anleger bei steigender Volatilität
390
340
290
240
190
140
90
40
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
GERM VDAX VOLATILITY IDX (in EUR)
14,0
13,0
12,0
11,0
10,0
9,0
8,0
7,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 H1
2011
Zahl der Aktionäre und Fondsbesitzer (mio)
Quelle: Bloomberg, DAI Deutsches Aktieninstitut Stand: 16. Januar 2011. Betrachtungszeitraum 2001 – 2011. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
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Umfeld der Altersvorsorge
Die Finanzkrise hat die Kunden verunsichert
Trotz Inflationssorgen gilt „Cash is King“
Story-getriebene Produkte und unbetreute Bestände sind Basis von Enttäuschungspotential
Klassische Rentenversicherung: durch die Absenkung des Garantiezins und der Überschußbeteiligung
fehlen künftig Argumente und Erlöse im Vertrieb
Produktklarheit/- wahrheit sowie Kapitalmarktwissen werden im Zusammenhang mit
Erwartungsmanagement beim Kunden über Erfolg und Mißerfolg im Vertrieb entscheiden
Umfassende Regulatorien und Kostentransparenz führen zusätzlich zu Veränderungen in der
Anlageberatung
Der Zusammenhang von Risiko und Rendite rückt auch beim Kunden in den Vordergrund (bspw. durch
Risiko-Renditekennzahlen auf den KIID`s bei Fonds)
17

Regulatorisches Umfeld für Fonds ab Juli 2011bzw. Juli 2012
Einführung KIID mit Risikoklassen
Europa
– Ersatz des vereinfachten Verkaufsprospekts durch das Key Investor Information Document (KIID) bis 01.07.2012
Deutschland
– KIID muss für alle deutschen Fonds bereits seit 01.07.2011 zur Verfügung stehen
– Für ausländische Fonds gilt eine Übergangsfrist bis zum 01.07.2012 (vereinfachter Verkaufsprospekt)
Art. 78 UCITS-IV-RL sieht Erstellung eines „kurzen Dokuments mit wesentlichen Informationen für
den Anleger“ vor:
– Identität des OGAW;
– Kurze Beschreibung der Anlageziele und Anlagestrategie;
– Darstellung der bisherigen Entwicklung oder ggf. Performance-Szenarien;
– Kosten und Gebühren;
– Einordnung in eine von 7 Risiko-/Renditeklassen !
18

Beispiele für KIID`s mit der jeweiligen Risiko-/Renditekennzahl
(KIID ab Juli 2012 für alle Fonds in Europa Pflicht)
19

… es wurde Zeit: Theorie und Praxis heute
Die Risikoklassen werden derzeit meist von externen Dienstleistern ermittelt. Ein Vergleich mit den tatsächlichen Risikokennzahlen findet nicht statt.
Quelle: HSBC Global Asset Management, eigene Berechnungen.
Stand: April 2011.
bisher
Beispiel: alle
markierten
Fonds
befinden sich
in einer
identischen
Risikoklasse!
20

Jeder Fonds erhält eine Risiko-/Renditeklasse auf dem KIID
Europaweit und einheitlich ab 01.07.2012!
Risk Class
1
1
2
3
4
5
6
7
2
Lower risk & return
3
Equal or above
0%
0,5%
2%
5%
10%
15%
25%
4
Volatility intervals
5
Less than
6
0,5%
2%
5%
10%
15%
25%
-
7
High risk & return
�einheitlich
künftig
�formelbasiert
�transparent
21

Herausforderungen
� Die Risikoklasse ist eine stichtagsbezogene Rückwärtsbetrachtung und keinerlei
Maßstab für das künftige Handeln des Fondsmanagements
� Wenn sich die Risikoklasse über einen Zeitraum von 4 Monaten ändert, wird ein neues
KIID mit der neuen Risikoklasse erstellt
� Es könnte für den Kunden ein falscher Eindruck entstehen (Wozu wird ein Anlageprofil
ermittelt, wenn sich das Risikoprofil des Fonds ändert?)
� Offene Fragen:
– Informationspflichten an Kunden bei Änderung von Risikoklassen (Einrichtung von
Geschäftsvorfällen, Datenpflege,…)
– Rechtsprechung, Verbraucherschutz
– Reputationsrisiko
– Neugeschäft und Bestand?
– …
22

Nehmen Sie Platz: Bequem investieren mit
vermögensverwaltenden Depots

Beteiligte und ihre Kernkompetenzen
Vertrieb (§ 34 c GeWO)
Umfassender Kunden- und
Bestandsschutz ggü. der AAB
AAB als Depotbank und
Vermögensverwalter
Umsetzung, Führung der
Kundendepots,
Reportings, Abrechnung
Vermögensverwaltende
Depots
HSBC als Advisor
Allokation und Selektion
aktiver und passiver Instrumente,
Risikokontrolle
24

Bequem: Die Unterschiede für den Makler
Investmentfonds
Haftungsrisiken für Berater:
– Höheres Risiko für einen Verstoß gegen das Gebot
anlegergerechter Beratung
– Mangelhaftes Beratungsprotokoll
– Fehlauswahl des Produktes trotz Beratungsprotokoll
Auswahl des/der „richtige(n)“ Fonds
Kein Reporting
Erhöhter Aufwand:
– für jede Umschichtung bei Beratung
ist ein Beratungsprotokoll erforderlich
– Bei telefonischer Beratung: Rücktritt innerhalb von einer Woche
ab Zugang eines fehlerhaften Protokolls möglich
– Fondsschließungen, Managerwechsel, KIIDs ….
Folgeprovision: unterschiedliche Sätze dadurch
schwer kalkulierbar
Vermögensverwaltende Depots AAB/HSBC
Minimierung der Risiken für Anleger und
Haftungsrisiken für Berater
– Geeignetheitstest durch Vermögensverwalter
– Vermeidung von Misselling: Warnung bei ungeeignetem
Strategiewunsch des Kunden
Management durch Vermögensverwaltung, breite
Diversifikation
Mehrstufiges Risikocontrolling (HSBC) plus
Verlustschwellenüberwachung (AAB)
½ jährliches Reporting
Umschichtungen erfolgen im Depot selbst – kein
Kundenauftrag nötig
Kostentransparenz: keine Dachfonds, nur
institutionelle Anteilsklasse und ETFs
Folgeprovision: einheitliche Sätze dadurch
besser kalkulierbar
25

Bequem: Aus Sicht Ihrer Kunden
Kunden erhalten bereits mit kleinen Beiträgen Zugang zu einer Fondsvermögensverwaltung, die den
unterschiedlichen Risikoneigungen und Anlagezielen entspricht
Dynamische Vermögensaufteilung im Depot – je nach Kapitalmarkteinschätzung der HSBC
Sorgfältige Auswahl und Analyse der in Frage kommenden Fondsgesellschaften
Einsatz von „Best in Class“-Fonds und ETFs
Fortlaufende Kontrolle der Risikogrenzen pro Depot und der Fondsgesellschaften sowie deren Fonds über
die gesamte Laufzeit inkl. Verlustschwellenüberwachung
Kostentransparenz über die gesamte Wertschöpfungskette
Als Ansparplan oder Entnahmeplan verfügbar
AAB als professioneller Vermögensverwalter
Zugang zum weltweiten Netzwerk der HSBC als Advisor, die in Deutschland mit der Privatbank HSBC
Trinkaus auf 225 Jahre Erfahrung zurück blickt
26

Risikoadjustierte Fondsvermögensverwaltung in 4 Depots
Aktives Management + quantitative Berechnung und Controlling
Rendite
Strategie HSBC
Depot Substanz
Dient nur zur Illustration
Strategie HSBC
Depot Balance
Strategie HSBC
Depot Wachstum
Strategie HSBC
Depot Chance
Risiko
Ziel
Optimierung der Rendite innerhalb
definierter Risikogrenzen
Mittel
1. Strategische Asset-Allokation
2. Taktische Asset-Allokation
3. Aktives Management
4. Quantitative Berechnungen
5. Fondsselektion auf Basis
quantitativer und qualitativer Kriterien
27

Risiko-/Renditeklasse KIID – grundsätzliche Basis für die 4 Depots
Risk Class
Volatility intervals
Equal or above Less than
1
0%
0,5%
2
0,5%
2%
3
4
5
6
7
2%
5%
10%
15%
25%
5%
10%
15%
25%
-
1 2 3 4 5 6 7
Lower risk & return
High risk & return
�„Übersetzung“ der Risiko-Renditeklassen von Einzelfonds in Depotprofile
�Dadurch einfache Handhabung für den Vertrieb
�Tatsächliche Steuerung mittels eines mehrstufigen Prozesses
Depot Riskoklasse KIID Vola bis
PF1 ca. bis 3 ca. 5%
PF2 ca. 4 ca. 10%
PF3 ca. 5 ca. 15%
PF4 ca. 6 ca. 25%
28

Depotprofile (AAB, HSBC als Advisor)
entspricht
empfohlene
ungefähr
Mindest-
Strategie
1
Riskoklasse Value at Risk * Volatilität** Zielrendite anlagedauer
Depot HSBC KIID
bis zu
bis zu p.a.*** in Jahren einmalig
PF1 Substanz ca. bis 3 - 7%+GM* ca. 5% GM* + 1% 2 - 3
PF2 Balance ca. 4 - 13%+GM* ca. 10% GM* + 3% 3 - 5
PF3 Wachstum ca. 5 - 21%+GM* ca. 15% GM* + 4% 5 - 7
PF4 Chance ca. 6 - 35%+GM* ca. 25% GM* + 6% 7 - 10
* 95% / 1Jahr (260 Tage)
** 52 Wochen/1 Jahr (260 Tage)
***GM (Geldmarkt) = 1 Monats Euribor
Risiko/Rendite/Anlagedauer 1
�Die unterschiedlichen Profile bedienen unterschiedliche Risikoneigungen und Anlagehorizonte von Kunden
�Der Zusammenhang von Rendite, Risiko und Laufzeit wird sichtbar.
�Durch diese Art von Erwartungsmanagement reduziert sich tendenziell das Enttäuschungspotenzial
Mindestanlage
�Neben Ansparplänen auch als Entnahmepläne ab 20.000 € einsetzbar (bspw. Wiederanlage ablaufender LVs
usw.)
laufend
(Monat,
Quartal)
10.000 € 200 €
29
1 Die Depot-Risikoklassen entsprechen dem durchschnittlichen Risiko der enthaltenden Einzelinvestments und können im Einzelfall von der Risikoklasse des Depots abweichen.
Value-at-Risk (VaR) bezeichnet ein Risikomaß, das angibt, welchen Wert der Verlust einer bestimmten Risikoposition (z. B. eines Portfolios von Wertpapieren) mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit
und in einem gegebenen Zeithorizont nicht überschreitet. Volatilität: Maß für die Schwankung von Finanzmarktparametern wie Aktienkursen und Zinsen. Die Volatilität dient häufig als Risikomaß.

Prozess und Beteiligte
Strategische und taktische
Asset Allokation auf Basis der
Kapitalmarkteinschätzung
der HSBC
Asset
Allokation
Portfolio-
Due Diligence Fondsliste
Monitoring
konstruktion
30

Prozess und Beteiligte
Strategische und taktische
Asset Allokation auf Basis der
Kapitalmarkteinschätzung
der HSBC
Asset
Allokation
Portfolio-
Due Diligence Fondsliste
Monitoring
konstruktion
Ermittlung der in Frage
kommenden Asset Manager
31

Due Diligence externer Manager durch HSBC Multimanager
Globale Einheit und Dienstleister der HSBC-Gruppe
Auswahl der aus HSBC-Multimanager besten
aktiven Asset Manager, die teilweise nur
institutionellen Investoren zugänglich sind
Investmentteams an 11 Standorten weltweit,
darunter Hongkong, London, New York, Paris,
Tokio, Taipeh, Sao Paulo und Shanghai*
„Due Diligence” Funktion mit einem
ausgeprägten Fokus für „Alpha”
AuM: USD 23,5 Mrd.**
Asset
Allokation
* Gehört zur JinTrust Fund Management Gesellschaft
** Assets under Management. Stand: November 2011.
Investmentphilosophie
– Ein hochqualifiziertes Analystenteam und
detaillierte Analysen sind die Basis für langfristig
überzeugende Performance-Ergebnisse
– Qualitatives Research mit dem Ziel, Alpha zu
generieren
– Auf Anlageklassen spezialisierte Teams
Portfolio-
Due Diligence Fondsliste
Monitoring
konstruktion
32

Due Diligence des Asset Manager
Sorgfältige Unternehmensanalyse als „Basisfilter“
Im Fokus des Auswahl-Prozesses stehen finanzielle und operative Kriterien, wie zum Beispiel:
– die finanzielle Situation des Asset Managers,
– das jeweilige Geschäftsmodell und die Ressourcen,
– das Risikomanagement und interne Kontrollmechanismen,
– Compliance und regulatorische Gegebenheiten
– Außerdem testen die Verantwortlichen von HSBC Multimanager den Trading Desk/dessen Ausführung und
prüfen die Konten der Anbieter.
Im ersten Schritt wird nicht die Performance der Fonds, sondern die Gesellschaft selbst überprüft.
Die abschließende Beurteilung mündet in ein „Green“ oder „Amber“-Rating. Alle anderen
Gesellschaften erhalten kein Rating und finden somit keine Berücksichtigung bei den
Anlagevorschlägen!
Bei ETFs werden nur voll replizierte Produkte eingesetzt, um das Swap-Kontrahentenrisiko zu
meiden.
Asset
Allokation
Portfolio-
Due Diligence Fondsliste
Monitoring
konstruktion
33

Prozess und Beteiligte
Strategische und taktische
Asset Allokation auf Basis der
Kapitalmarkteinschätzung
der HSBC
Asset
Allokation
Ermittlung der in Frage
kommenden Asset Manager
Ranking der Fonds durch
quantitative und qualitative
Kriterien
Portfolio-
Due Diligence Fondsliste
Monitoring
konstruktion
34

Prozess und Beteiligte
Strategische und taktische
Asset Allokation auf Basis der
Kapitalmarkteinschätzung
der HSBC
Asset
Allokation
Ermittlung der in Frage
kommenden Asset Manager
Ranking der Fonds durch
quantitative und qualitative
Kriterien
Portfolio-
Due Diligence Fondsliste
Monitoring
konstruktion
Berechnung der Kennzahlen der
einzelnen Portfolios und
Gewichtung der Fonds in den
Portfolios
35

Prozess und Beteiligte
Strategische und taktische
Asset Allokation auf Basis der
Kapitalmarkteinschätzung
der HSBC
Asset
Allokation
Ermittlung der in Frage
kommenden Asset Manager
Ranking der Fonds durch
quantitative und qualitative
Kriterien
Laufende/s Monitoring/
Überprüfung sowie ggf.
Anpassung
Portfolio-
Due Diligence Fondsliste
Monitoring
konstruktion
Berechnung der Kennzahlen der
einzelnen Portfolios und
Gewichtung der Fonds in den
Portfolios
� Umsetzung, Reporting und zusätzliche Verlustschwellenüberwachung durch die Augsburger Aktienbank
36

Backtesting

Haben Sie schon einmal ein
schlechtes Backtesting gesehen?
38

Auszug aus aktuellen Auszeichnungen
� Euromoney Awards for excellence 2011
Best Global Infrastructure and Project Finance House
Best Global Risk Management House
Best Sovereign Advisor
Best Debt House in Western Europe
� EDHEC & Europerformance Alpha league Table 2011
Diese Auszeichnung basiert auf einem Ranking der renommierten
Ratingagentur Europerformance und der Wirtschaftshochschule EDHEC
(Frankreich). Im Rahmen dieses Wettbewerbs wird die Fähigkeit
gemessen, Alpha bzw. eine risikoadjustierte Outperformance zu
generieren. HSBC Global Asset Management erreichte dabei den
sechsten Rang für das höchste Durchschnittsalpha.
Quelle: EDHEC / Europerformance, Mai 2011.
39

Auszug aus aktuellen Auszeichnungen
Global Private Banking
Awards (2011)
Euromoney Awards for
Excellence (2010)
Quelle: HSBC Private Bank. Stand: Dezember 2011.
Best Private Bank Middle East
and Hong Kong
Best Global Wealth Manager
Private Banker International
Awards (2011)
Outstanding Private Investment
Office/Family Office in a Private
Bank
Euromoney Private Banking
Survey (2011)
Best Private Bank in Asia
40

Verantwortliche Asset-Manager des Advisors HSBC (Düsseldorf)
Babak Kiani
Direktor, Co-Head Portfoliomanagement
Babak Kiani ist seit Oktober 2004 bei HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH tätig. In seiner Funktion als Co-Head
Portfoliomanagement obliegt ihm die Verantwortung für die Anlagestrategie und das Portfoliomanagement in den Anlageklassen "Aktien" und "Multi
Asset". Von 1991 bis September 2004 arbeitete Herr Kiani im Portfoliomanagement von dresdnerbank investment management, zuletzt als Leiter
eines aus sechs Mitarbeitern bestehenden Teams mit dem Fokus auf gemischten europäischen Mandaten. Davor war Herr Kiani 18 Monate in der
Wertpapierberatung der Dresdner Bank AG tätig, nachdem er dort zuvor ein Trainee-Programm absolviert hat. Herr Kiani hat ein Studium der
Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln absolviert und mit Diplom abgeschlossen.
Frank Prädel
Direktor, Portfoliomanagement Aktien
Frank Prädel ist seit Mitte 1999 bei HSBC Global Asset Management (Deutschland) als Senior-Portfoliomanager tätig und in dieser Funktion
maßgeblich an der Gestaltung der Asset- und Branchenallokationsprozesse beteiligt. Zuvor arbeitete er rund 6 Jahre als Sales-Analyst und Betreuer
institutioneller Kunden für das europäische Aktienprodukt bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG im Bereich „Institutionelle Anleger“. Seine berufliche
Laufbahn begann er 1993 bei der Stadtsparkasse in Hannover als Credit-Analyst. Frank Prädel absolvierte im Anschluss an eine Bankausbildung ein
Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universität Bielefeld und schloss mit Diplom ab. Außerdem ist er zertifizierter DVFA-Finanzanalyst.
Inka Michallek
Abteilungsdirektorin, Leiterin Quantitative Analyse und Produktentwicklung
Frau Inka Michallek hat ihre berufliche Laufbahn im Jahre 2001 bei der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH als Quantitative
Analyst begonnen und ist verantwortlich für Aktien, Fixed Income und derivative Produkte. Seit 2005 trägt sie zusätzlich ebenfalls die
Verantwortung für das passive Portfolio Management von European Equity und Fixed Income. Inka Michallek hat ihr Diplom in
Wirtschaftsmathematik an der Universität Dortmund erworben.
Fabiola Korhammer
Quantitative Analyst
Fabiola Korhammer ist seit November 2010 im Fondsmanagement bei HSBC Global Asset Management (Deutschland) als Quantitative Analyst
tätig. In dieser Funktion ist sie an der Entwicklung von Risikokennzahlen beteiligt und begleitet die Entwicklung neuer Produkte im Hinblick auf
Konzeption, Backtesting und Risikovorgaben. Des Weiteren ist Fabiola Korhammer mit dem Management passiver Mandate betraut. Während
ihres Studiums arbeitete sie von Dezember 2008 bis Oktober 2010 als Werkstudentin im Bereich „Quantitatives Management und Analyse“ bei
HSBC Global Asset Management (Deutschland). Frau Korhammer erwarb einen Master of Science in Mathematics an der Bergischen
Universität Wuppertal. Momentan durchläuft sie die Zusatzausbildung zum Financial Risk Manager (FRM).
41

Kosten, Unterstützung und Abwicklung

Zwei Vergütungsmodelle: Finanz- und Honorarberater
Honorarberater
Finanzberater
Strategie HSBC - max. Einstiegs-
Depot Depot gebühr * Depot gesamt Vertriebsvergütung AAB HSBC
PF1 Substanz 0,0% 0,50 0,00 0,30 0,20
PF2 Balance 0,0% 0,55 0,00 0,30 0,25
PF3 Wachstum 0,0% 0,55 0,00 0,30 0,25
PF4 Chance 0,0% 0,55 0,00 0,30 0,25
Strategie HSBC - max. Einstiegs-
Depot Depot gebühr * Depot gesamt Vertriebsvergütung AAB HSBC
PF1 Substanz 2,0% 1,10 0,60 0,30 0,20
PF2 Balance 3,0% 1,35 0,80 0,30 0,25
PF3 Wachstum 4,0% 1,45 0,90 0,30 0,25
PF4 Chance 5,0% 1,45 0,90 0,30 0,25
* zzgl. MwSt., vom Vertrieb voll rabattierbar
** zzgl. MwSt.
Es werden die institutionellen Anteilsklassen von Fonds eingesetzt (keine Kick-Backs aus den Fonds)
Maximal 20% HSBC-Fonds
Dadurch Kostentransparenz über die gesamte Wertschöpfungskette
Vermögensverwaltungsentgelt (in % p.a.)**
Vermögensverwaltungsentgelt (in % p.a.)**
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Vertriebsunterstützung
Hochwertige Broschüre für Ihr Gespräch mit dem
Kunden (in 2 Varianten: Finanz- oder Honorarberater)
Das Konzept selbst:
Zugang zu einer professionellen, fondsgebundenen
Vermögensverwaltung, die bisher nur Großinvestoren
zugänglich war
Geeignetheitsprüfung der AAB:
(Kunden-)Fragebogen zur Ermittlung des Depots,
das der Risiko-/Renditeneigung des Kunden entspricht
Onlinezugang für Kunden und Makler möglich
Regelmäßige Webmeetings mit dem
Portfoliomanagement
Regelmäßiges Reporting durch die Augsburger
Aktienbank
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Aktionsprodukte | fifty-fifty
Jubiläums-Vertriebsaktion „fifty-fifty“
2.500 EUR Prämie für Sie – oder noch mehr!
Für mindestens 50 neu eröffnete Depots im Aktionszeitraum erhalten Sie
50 EUR Jubiläumsprämie pro aktiviertem Depot.
Jedes weitere Depot bringt Ihnen zusätzliche 50 EUR.
Gleichzeitig lösen Sie damit das begehrte Ticket zu unserem Jubiläums-
Partnertag am 16. Mai 2013 im Kurhaus in Göggingen. Auf die besten 5
Vermittler wartet am Partnertag noch eine weitere, besondere Überraschung.
HSBC | 06. Februar 2012 | JD | Seite 45

Aktionsprodukte | fifty-fifty
„fifty-fifty“ - Aktionsbeschreibung
� Aktionszeitraum: Bis 30.04.2013
� Depotarten: alle Depotarten
� Bedingungen:
� mindestens 50 neu eröffnete Depots im Aktionszeitraum
� Depots müssen zum Stichtag 30.04.2013 noch aktiv mit einem Bestand
> 0 EUR und auf den Vermittler „geschlüsselt“ sein
� Vorherige Anmeldung zur Vertriebsaktion (b2b-Info der AAB)
� Depots ohne Depotgebühr bzw. Transaktionspauschale /-gebühr sind
von der Aktion ausgeschlossen
HSBC | 06. Februar 2012 | JD | Seite 46

Wie können Makler (§34c GeWo) Depots vermitteln?
Aufnahme der VV in die Vertriebsvereinbarung der AAB (Vermögensverwalter)
Umfassender Kunden und Organisationsschutz durch AAB
Bereitstellung des Geeignetheitstests/Depoteröffnungsunterlagen durch AAB
Vertriebsunterstützung (12-seitige Kundenbroschüre)
Abwicklung über Vertriebsköpfe (Pools, Vertriebe), i.d.R. keine Einzelanbindung an AAB
Start 01.04.2012
Sprechen Sie Ihren Pool oder Ihren Ansprechpartner bei der AAB an!
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Zusammenfassung risikoadjustierte Fondsvermögensverwaltung
1. Produktklarheit im Beratungsgespräch durch nachvollziehbare Risikoprofile verschiedener
Fondsdepots
2. Nachhaltigkeit - risikoadjustierte Portfolios über die gesamte Laufzeit
3. Verschiedene Asset Manager und ETF`s im Depot (Best-in-Class)
4. Aktives Management plus Risikomanagement vs. statische Modelle
5. Kostentransparenz über die gesamte Wertschöpfungskette
6. Nutzung des weltweiten Know-hows eines globalen Dienstleisters und einer 225- jährigen Privatbank
7. Abschottung Ihrer Kunden ggü. der Hausbank durch zusätzliche Bankprodukte der AAB möglich
Fazit: Kunden bekommen Zugang zu einer professionellen Vermögensverwaltung.
Der Makler berät nach dauerhaften Risiko-/Renditeprofilen und reduziert Aufwand
und Haftungsrisiken. Das Vergütungsmodell ist variabel.
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Das sollten Sie wissen
Die Depots investieren auch in Zielfonds und die Zielfonds investieren auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert
sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht EUR, resultiert für ihn hieraus ein zusätzliches
Wechselkursrisiko.
Die in den Depots enthaltenden Fonds investieren auch in Derivate. Derivate können zu einer wesentlich höheren Schwankung des
Anteilpreises führen als der unmittelbare Erwerb der Basiswerte.
Anlagen in Schwellenländern können eine volatile Wertentwicklung aufweisen und über eine geringere Liquidität verfügen und sind
damit risikoreich.
Die Fonds tätigen auch Anlagen in kleine Unternehmen. Diese können weniger liquide sein als Anlagen in große Unternehmen und
eine erhöhte Volatilität aufweisen. Daher weisen solche Anlage ein höheres Risiko auf.
Ein steigendes Zinsniveau und/oder Veränderungen in den Bonitätseinstufungen (Kreditratings) des zugrunde liegenden Emittenten
wirkten sich nachteilig auf den Wert der Anlagen aus.
Die Fonds können auch Anlagen in Non-Investment-Grade-Anleihen tätigen. Diese weisen ein erhöhtes Ausfallrisiko auf.
Für den Fonds werden OTC-Geschäfte (Over The Counter) getätigt. Bei diesen besteht das Risiko des Ausfalls eines Kontrahenten.
In den Depots können ETF enthalten sein.
– Die Wertentwicklung eines ETF korreliert sehr stark mit der Entwicklung des Indexes. Der Wert des Indexes kann sowohl steigen als auch
fallen und der Wert der Anteile des ETF schwankt entsprechend.
– Die rechtliche Infrastruktur und die Rechnungslegungs-, Prüfungs- und Berichterstattungsgrundsätze in den Schwellenländern, in denen der
Fonds eventuell investiert, bieten Anlegern eventuell nicht dasselbe Maß an Informationen wie dies internationalen Allgemeinen der Fall wäre.
Insbesondere die Bewertung von Anlagen, Abschreibungen, Wechselkursdifferenzen, latente Steuern, Eventualverbindlichkeiten und
Konsolidierung können anders behandelt werden als im Rahmen internationaler Rechnungslegungsstandards.
– ETF investiert grundsätzlich in verschiedene Anlageregionen. Jede Verschlechterung der wirtschaftlichen Entwicklung der entsprechenden
Region kann die Kurse und damit die Wertentwicklung der im ETF enthaltenen Aktien/Renten beeinträchtigen.
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AAB startet durch | Rechtliche Hinweise
Rechtliche Hinweise
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Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in dieser Präsentation getroffenen Angaben dienen der
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HSBC | 06. Februar 2012 | JD | Seite 50

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dient dem Vertrieb des in ihm vorgestellten Konzepts sowie der vorgestellten Investmentfonds und stellt kein Angebot, keine
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nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur
Höhe seines gesamten Investments, erleidet. Die Informationen ersetzen nicht die allein maßgeblichen ausführlichen
Verkaufsprospekte und die vereinfachten Verkaufsprospekte (oder wesentlichen Anlegerinformationen) und aktuellen Jahresund
Halbjahresberichte. Diese erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG,
Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf sowie unter www.assetmanagement.hsbc.com/de
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