Verdensøkonomiens akilleshæl er sort, fedtet og ... - Danske Bank
Verdensøkonomiens akilleshæl er sort, fedtet og ... - Danske Bank
Verdensøkonomiens akilleshæl er sort, fedtet og ... - Danske Bank
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
22 Invest<strong>er</strong>ingstema<strong>er</strong> – ov<strong>er</strong>sigtTema Baggrund relevante sektor<strong>er</strong>/ relevanteund<strong>er</strong>sektor<strong>er</strong>akti<strong>er</strong>/fondeMEGATRENDSEr trends, som vil påvirke v<strong>er</strong>denssamfundet i op til adskillige årti<strong>er</strong>. Brede tema<strong>er</strong>, som oftebedst udnyttes via invest<strong>er</strong>ingsforening<strong>er</strong>, men enkeltakti<strong>er</strong> kan <strong>og</strong>så være hensigtsmæssige.Gen<strong>er</strong>eltEn af de store udfordring<strong>er</strong> i dette århundrede <strong>er</strong>, at mange essentiell<strong>er</strong>åvar<strong>er</strong> bliv<strong>er</strong> stadig knapp<strong>er</strong>e i takt med, at de store udviklingsøkonomi<strong>er</strong>gennemgår industrialis<strong>er</strong>ingsfasen <strong>og</strong> udbygningen af d<strong>er</strong>es indenlandskeøkonomi<strong>er</strong> med meget stor hast.En<strong>er</strong>gi, metall<strong>er</strong>, fødevar<strong>er</strong> <strong>og</strong>vand.En<strong>er</strong>gi h<strong>er</strong>und<strong>er</strong> olie/gas,und<strong>er</strong>lev<strong>er</strong>andør<strong>er</strong> samtalt<strong>er</strong>native en<strong>er</strong>giform<strong>er</strong>.DI KlimaTrendsDI Europa BæredygtigIndeksPGS, Cenovus, GazpromDiamond OffshoreTechnipMetall<strong>er</strong>, mineselskab<strong>er</strong> <strong>og</strong>und<strong>er</strong>lev<strong>er</strong>andør<strong>er</strong>Fødevar<strong>er</strong>, h<strong>er</strong>und<strong>er</strong> såsæd/gødningsproducent<strong>er</strong>,landbrugsmaskin<strong>er</strong>,landbrugsjordAntofagasta, BHP,MetsoFLSSyngentaVand, h<strong>er</strong>und<strong>er</strong> vandrensning,afsaltning <strong>og</strong> forsyning.VeoliaEn<strong>er</strong>gimangel/nye en<strong>er</strong>giform<strong>er</strong>Fokus omkring alt<strong>er</strong>nativ en<strong>er</strong>gi <strong>er</strong> ændret til endnu m<strong>er</strong>e fokus på en<strong>er</strong>gideleneft<strong>er</strong>, at oliepris<strong>er</strong>ne igen <strong>er</strong> begyndt at stige, mens d<strong>er</strong> <strong>er</strong> mindrefokus på de klimaændring<strong>er</strong>, som vores en<strong>er</strong>giforbrug forårsag<strong>er</strong>. Ændringi fokus und<strong>er</strong>støtt<strong>er</strong> en<strong>er</strong>gieffektive selskab<strong>er</strong>, da vi uden tilskud fra detoffentlige søg<strong>er</strong> disse produkt<strong>er</strong> pga. høje en<strong>er</strong>gipris<strong>er</strong>. På læng<strong>er</strong>e sigt vileffektivitetsforbedring<strong>er</strong> i de vedvarende, "rene" en<strong>er</strong>giform<strong>er</strong> kombin<strong>er</strong>etmed, at det offentlige igen vi give tilskud gøre disse selskab<strong>er</strong> int<strong>er</strong>essanteinvest<strong>er</strong>ingsmæssigt. Fokus på knappe råvar<strong>er</strong>, h<strong>er</strong>und<strong>er</strong> rent vand, vilmedføre m<strong>er</strong>e fokus på affaldshåndt<strong>er</strong>ing, vandrensning <strong>og</strong> forureningsbegrænsning<strong>er</strong>.En<strong>er</strong>gieffektivitetsselskab<strong>er</strong> medprodukt<strong>er</strong> inden for isol<strong>er</strong>ing,elektricitetseffektivitet,kørselseffektivitet.Nye en<strong>er</strong>giform<strong>er</strong>, h<strong>er</strong>und<strong>er</strong>vind, vand, sol, brint, a-kraft, CCSkulkraft (Carbon Capture andStorage).Nye transportform<strong>er</strong>,h<strong>er</strong>und<strong>er</strong> el-bil<strong>er</strong>, brint-bil<strong>er</strong>,biofuelDi KlimatrendsRockwoolABBSiemensEm<strong>er</strong>ging Markets,BRIK, Growth Markets,Next 11Stærk vækst i udviklingen af den indenlandske økonomi samtmiddelklassen <strong>og</strong> dens købekraft. I 2030 forventes middelklassen iEm<strong>er</strong>ging Markets at være vokset med 2 mia. mennesk<strong>er</strong>, hvilket gør, atforbrug<strong>er</strong>ne især i de største udviklingsøkonomi<strong>er</strong> <strong>er</strong> uhyre int<strong>er</strong>essante.Råvar<strong>er</strong>, en<strong>er</strong>gi, mærkevar<strong>er</strong>,teknol<strong>og</strong>i <strong>og</strong> infrastruktur fraVestenDi Nye Marked<strong>er</strong>DI KinaDI Fj<strong>er</strong>nøstenDI Em<strong>er</strong>ging MarketsSmall<strong>er</strong> CompaniesDI RuslandDI ØsteuropaFLS, TechnipBMW, AdidasTRENDSEr udviklingstendens<strong>er</strong>, d<strong>er</strong> har en varighed på mindst 6-12 mdr., men som kan vare iadskillige år. Kan udnyttes i en blanding af invest<strong>er</strong>ingsforening<strong>er</strong> <strong>og</strong> enkeltakti<strong>er</strong>.MobildataSmartphones (h<strong>er</strong>und<strong>er</strong> LTE) <strong>og</strong> tablets Den teknol<strong>og</strong>iske udvikling <strong>og</strong> ikkemindst øget datahastighed muliggør at mobile enhed<strong>er</strong> får stadig fl<strong>er</strong>efunktion<strong>er</strong> således, at de nu både <strong>er</strong> telefon<strong>er</strong>, minipc’<strong>er</strong>, tv, spilkonsoll<strong>er</strong><strong>og</strong> betalingsenhed<strong>er</strong>. Inden for dette tema vil invest<strong>er</strong>ingstema<strong>er</strong> dukke opi løbet af de kommende år.Smartphones- <strong>og</strong> tabletsproducent<strong>er</strong>.Und<strong>er</strong>lev<strong>er</strong>andør<strong>er</strong>NetværkTeleselskab<strong>er</strong>Indholdslev<strong>er</strong>andør<strong>er</strong>DI Teknol<strong>og</strong>i,Apple, Quallcom,Junip<strong>er</strong>, V<strong>er</strong>izonHealth CareDe store pharmaproducent<strong>er</strong> har i årevis været plaget af manglendeinnovation, kopiproducent<strong>er</strong> <strong>og</strong> stadig fl<strong>er</strong>e patentudløb, d<strong>er</strong> kulmin<strong>er</strong><strong>er</strong>i 2011-2013. Innovationsproblemet betyd<strong>er</strong>, at mange opkøb<strong>er</strong> biotekselskab<strong>er</strong>,– en trend, d<strong>er</strong> ventes at fortsætte.Vær opmærksom på, at d<strong>er</strong> forventes vitale gennembrud (disruptive)på mange forskellige områd<strong>er</strong> i biovidenskaben i dette årti - h<strong>er</strong>und<strong>er</strong>ikke mindst inden for genetikken. D<strong>er</strong> ventes samtidig et langt tætt<strong>er</strong>e,integr<strong>er</strong>et samarbejde mellem mange forskellige videnskabsgrene i dekommende år, som vil bidrage til massive fremskridt i vores forståelse afbiol<strong>og</strong>iske organism<strong>er</strong> - h<strong>er</strong>und<strong>er</strong> <strong>og</strong>så menneskets.Biotekselskab<strong>er</strong>DI Bioteknol<strong>og</strong>iFaste Invest<strong>er</strong>ing<strong>er</strong>Kapitalgodesektoren <strong>er</strong> godt position<strong>er</strong>et til at nyde godt af et opsving ifaste invest<strong>er</strong>ing<strong>er</strong> <strong>og</strong> virksomhed<strong>er</strong>nes anlægsinvest<strong>er</strong>ing<strong>er</strong> i 2011.Kapitalgod<strong>er</strong>Siemens,ABB