Formuepleje Optimum A/S

Formuepleje Optimum A/S14. DefinitionerTangentporteføljeEn portefølje, der tager udgangspunkt i den optimale portefølje, der ligger i det punkt på den efficiente rand,hvor den rette linie med udgangspunkt i den risikofri rente tangerer denne rand. Beskrivelsen af tangentporteføljeteorienvar medvirkende til at økonomen, James Tobin, fik Nobelprisen i 1981.Value-at-Risk (VaR)Value at Risk er en avanceret model for risikoopgørelse. Risikoen angives som det sandsynlige maksimale tabpå hele porteføljen med en valgt sikkerhedsmargen over en given periode.ValutabetegnelseDKK = Danske kronerEUR = EuroCHF = Schweiziske francUSD = Amerikanske dollarsValutaterminskontraktEn gensidig bindende aftale mellem en køber og sælger om køb eller salg af et bestemt valutabeløb til en aftaltkurs til levering på et aftalt senere tidspunkt.VariansSummen af de kvadrerede afstande til middelværdien. Variansen angiver størrelsen af kursudsving omkringmiddelværdien. En stor varians er således udtryk for store kursudsving, hvilket tolkes som stor risiko. En lavvarians er udtryk for små kursudsving og tolkes derfor som lav risiko.Varians-kovarians-matricePræsentation i tabel-form af forskellige aktiver og passivers varians og indbyrdes samvariation.(Se varians, samvariation).VarighedRisikomål for obligationsinvesteringer. En varighed på f.eks. 3, betyder, at kursen på den underliggende obligationvil bevæge sig 3 procent ved en renteændring på 1 procentpoint. Også mål for den investeringshorisont,hvor en obligationsinvestor kan være sikker på at få den aktuelle effektive rente.52 / Børsprospekt maj 2006