Formuepleje Optimum A/S

Formuepleje Optimum A/SRisikoAbsolut risikomålSelskabet har defineret et absolut risikomål som det maksimale kurstabpå Selskabets egenkapital (indre værdi), der kan indtræffe på en 3-årshorisonttil maksimalt et tab på 5% målt med 90% sikkerhed. Der er valgten 3-årshorisont, fordi det ofte er på denne investeringshorisont, at destørste tab indtræder. 5-årshorisonter har efter Administrators vurderingvist sig at kunne dække over tabsrisici, da tab der indtræder på 1-2-3-årssigt oftest vil være fuldt indtjent inden 5 årsdagen for investeringen.AdministrationsaftaleDer er indgået aftale med Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab(Administrator) om kapitalforvaltning i overensstemmelse med de tilenhver tid gældende porteføljerammer i Formuepleje Optimum A/S(Selskabet). En af kerneopgaverne i porteføljeaftalen indbefatter rådgivningog assistance på strategisk, taktisk og operationelt niveaumed hensyn til Selskabets kapitalanbringelse. Dertil kommer administrativearbejdsopgaver og investor relationsopgaver for Selskabet ogdets aktionærer.Indenfor investeringsinstruksens rammer, forestår Administrator dendaglige overvågning og eventuelle omlægning af Selskabets værdipapirer.Selskabets direktion kan udstede handelsfuldmagt til navngivnemedarbejdere hos Administrator.Formålet med det resultatafhængige honorar er at give Administratorog direktion et incitament til at opnå bestyrelsens opsatte afkastmålunder hensyntagen til Selskabets risikoprofil.Det faste minimumshonorar kan maksimalt udgøre 0,125% pr. kvartal(0,5% pro anno) af Selskabets samlede aktiver med mulighed forvolumenrabat ved portefølje over 1 mia. kr. Administrationsaftalen ergengivet i kapitel 15.Bestyrelsens investeringsrammerSelskabet er underlagt investeringsrammer, jvf. Selskabets vedtægter.Dertil har bestyrelsen vedtaget nogle rammer for at etablere en klarog fokuseret investeringsstrategi samt for at begrænse risikoen for investor.Bestyrelsen kan til enhver tid, inden for Selskabets vedtægter,ændre på de eksisterende rammer eller tilføje nye, såfremt det ansessom påkrævet i risikostyringen.Langt de fleste rammer, som påvirker investeringsstrategiens udførelse,relaterer sig til maksimumsgrænser. Administrator forpligtiger sig til påinvesteringstidspunktet at overholde disse rammer. Ved overskridelse aframmerne som følge af kursudvikling rapporterer Administrator løbendetil Selskabets direktion på investeringskomitémøderne, som afholdes hver14. dag. Såfremt overskridelserne på de enkelte rammer udgør mere end10%-point, afholdes der ekstraordinært bestyrelsesmøde, hvor der tagesstilling til, hvordan porteføljen bringes indenfor rammerne igen.Betaling til Administrator og direktion for udførelseaf de pågældende opgaver indenfor kapitalforvaltning,risikostyring og administration udgøres af etresultathonorar samt et fast minimumshonorar udfrafølgende grundprincipper:Den resultatafhængige betaling udgør 10% afoverskuddet før skat og administrationsomkostningerfordelt med 9% til Administrator og 1% til direktion,og beregnes én gang om året i forbindelsemed årsregnskabsafslutningen. Før beregning afden afkastafhængige betaling, skal eventuelt forudgåendeårs negative resultater modregnes.Bestyrelsens investeringsrammerBestyrelseAktier i % af egenkapital på investeringstidspunktet Maksimum 35,0%Aktiefordeling på lande/områder BestyrelseEU Maksimum 70,0%USA Maksimum 50,0%Far East Maksimum 20,0%ObligationsvarighedBestyrelsemaks.Bestyrelsemin.Optionsjusteret varighed på inv.tidspunkt 4,0 -2,0 1u1) Bestyrelsen har givet mulighed for, at Selskabet via finansielle instrumenter kan etablereen negativ varighed på indtil -2,0Børsprospekt maj 2006 / 25