Formuepleje Optimum A/S

Formuepleje Optimum A/S4. Baggrund for børsnoteringenSelskabets formålSelskabet har eksisteret som klassisk porteføljeselskab siden december2005 med fokus på investeringer i børsnoterede aktier og obligationer.Selskabet bygger grundlæggende på Tangentporteføljemodellen, hvorman sammensætter den optimale lavrisikoportefølje.Selskabet må på investeringstidspunktet investere op til 35% af egenkapitaleni aktier og Selskabet anvender ingen fremmedfinansiering.Aktiebegrænsningen på 35% gælder alene på investeringstidspunktet.Ved overskridelse af rammerne som følge af kursudvikling rapportererAdministrator løbende til Selskabets direktion på investeringskomitémøderne,som afholdes hver 14. dag. Såfremt overskridelserne på deenkelte rammer udgør mere end 10%-point, afholdes der ekstraordinærtbestyrelsesmøde, hvor der tages stilling til, hvordan porteføljenbringes indenfor rammerne igen.Absolut afkastmålSelskabet har et absolut afkastmål på 25% efter omkostninger og selskabsskatover 5-års investeringsperioder. Dette absolutte afkastmål erikke og må ikke forveksles med en garanti. Det kan ikke udelukkes, atSelskabet efter en 5-årsperiode har opnået en negativ forrentning afegenkapitalen.Absolut risikomålSelskabet har defineret et absolut risikomål på 5% som det maksimaletab af Selskabets egenkapital (indre værdi), der indtræffer på en 3-årshorisont målt med 90% sikkerhed.Fordele for aktionærerneMed en egenkapital pr. ultimo april 2006 på 834,1 mio. kr. fordelt påca. 250 aktionærer og med et koncept, der primært bygger på Nobelpristagernei økonomi, Harry Markowitz og James Tobin, og deresteorier om porteføljeoptimering, har Selskabets bestyrelse efter bemyndigelsefra Selskabets generalforsamling fundet det naturligt at give enstørre kreds af aktionærer mulighed for at investere i et af Administratorgennemprøvet koncept.En notering på Københavns Fondsbørs må opfattes som en sikring afden bedste løbende prisfastsættelse i et marked med god likviditet.Børsnoteringen giver også investorerne den bedst mulige sikkerhed forgennemsigtighed og endelig åbner børsnoteringen for, at Selskabetsaktier kan placeres i skattebegunstigede pensionsordninger (rate- ogkapitalpensioner i eget depot).Børsnoteringen øger muligheden for senere aktieudvidelser, som vil resulterei, at Selskabet endnu bedre kan udnytte stordriftsfordele hosSelskabets forretningsforbindelser. De faste omkostninger vil ikke stigei samme takt som Selskabets kapitalgrundlag. Selskabet har indgåetportefølje- og administrationsaftale med Formuepleje A/S med et fastminimumshonorar pr. porteføljekrone. Honoraret falder med 5% forhver mia. kr. i Selskabets værdipapirportefølje efter en trappeskala optil 10 mia. kr.I forbindelse med børsnoteringen har Selskabet indgået market makeraftalemed Jyske Bank A/S, som har forpligtet sig til at stille priser medet maksimalt spread mellem købs- og salgspris på 2% for kursværdi optil en modværdi af 250.000 kr.18 / Børsprospekt maj 2006