Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>Rustfrit</strong> stål i<br />
-<strong>land</strong><br />
Markedsrapport Udgave 9, oktober 2011<br />
Indhold<br />
• <strong>Rustfrit</strong> stål<br />
• Branchenyt og forretningsklima<br />
• Markedsudvikling:<br />
- Tysk<strong>land</strong><br />
- Storbritannien<br />
- Danmark<br />
- Sverige<br />
- Norge<br />
• Råmaterialer<br />
Månedens<br />
fokus:<br />
Det europæiske<br />
rustfri marked:<br />
Prognose for 2012 og diskussion om risici for markedet<br />
© <strong>Damstahl</strong>, Neumo Ehrenberg Group<br />
This report was published by <strong>Damstahl</strong>, a member of the Neumo Ehrenberg Group.<br />
It may not be copied without the permission of the publisher.
<strong>Rustfrit</strong> stål<br />
Advarsel – der kan være forhindringer forude<br />
• Efterspørgslen efter rustfrit stål og lagrene: efterspørgslen fra slutforbrugere er fortsat ret stærk, mens efterspørgslen fra<br />
grossister stort set forsvandt hen over sommeren. Dette skyldes kun i et vist omfang finanskrisen og snarere faldende<br />
legeringstillæg og dermed faldende priser. Efter chokket i 2008 (hvor massive lagerværdier måtte nedskrives), er grossister<br />
nu meget forsigtige, når det kommer til lagrene. Selv hvis priserne på råmaterialer stiger i fjerde kvartal, vil grossisterne ikke<br />
efterfylde deres lagre væsentligt i år. Det er derfor højst sandsynligt, at lageropbygning først vil finde sted i 2012 i hele<br />
Europa.<br />
• I <strong>Damstahl</strong>-<strong>land</strong> er markedet betydeligt bedre end i de øvrige europæiske markeder. Indtil videre er efterspørgslen efter<br />
rustfrit stål i Tysk<strong>land</strong>, Sverige og Danmark ikke berørt af den økonomiske uro. Indtil september var salget af rustfrit stål<br />
fortsat på et højt niveau. Endelig viste Norge og selv UK tegn på fremskridt. Nøglespillere i <strong>Damstahl</strong>-<strong>land</strong>ene forventer, at<br />
væksten tager lidt af i 2012, men ser ikke nogen ny recession. I Sydeuropa er situationen anderledes, da Italien, Spanien og<br />
Portugal aldrig rigtigt har overvundet 2009-krisen.<br />
• Værksproduktionen: Den europæiske produktion af rustfrit råstål stagnerede i første halvår af 2011 (år-til-år) på mindre end<br />
700.000 t pr. måned. Denne stagnation skyldes hovedsageligt, at forsyningskæden i denne periode ophørte med<br />
lageropbygningsaktiviteter. Det forventes i lighed med sidste år, at andet halvår vil blive svagere end første halvår.<br />
• Den faldende produktion havde allerede i andet kvartal en negativ indflydelse på værkernes lønsomhed. Det forventes, at 3.<br />
kvartal på grund af faldende basispriser og legeringstillæg ved de lavere produktionsniveauer bliver endnu værre for de<br />
europæiske værker.<br />
• Omstrukturering af branchen forberedes fortsat. Markedets kapitalisering af EU-værkerne er for tiden kun på 1 milliard €<br />
(eller mindre), hvilket er langt mindre end deres reelle værdi. På trods af denne ‘mulighed for et godt køb’ støtter de globale<br />
finansielle markeder ikke tiltrækningen af potentielle investorer til EU’s rustfri stålindustri.<br />
• Økonomi: Der hersker fortsat usikkerhed og panik. EU-Kommissionen har nedskrevet forventningerne for 3. og 4. kvartal<br />
2011 til en vækst på blot henholdsvis 0,2% og 0,1%. Ud over en generel afmatning i økonomien, har de aktuelle problemer<br />
med Græken<strong>land</strong> og usikkerheden inden for bankverdenen en meget negativ indflydelse på forretningsklimaet i €-zonen,<br />
hvilket også i midten af perioden kan påvirke det rustfri stålmarked negativt.<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 2 -
Indhold<br />
1. Europæisk branchenyt / forretningsklima<br />
Branchenyt<br />
Forretningsklima - PMI<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 3 -
Europæisk branchenyt<br />
Svækkede resultater i Q2 – For Q3 forventes lav produktion og indtjening<br />
● I modsætning til resten af Europa steg produktionen af rustfrit råstål i ‘<strong>Damstahl</strong>-<strong>land</strong>’ med mere end 4% i årets første<br />
syv måneder. Siden maj har der dog også vist sig en tydelig negativ tendens i Tysk<strong>land</strong>, Sverige og UK. I alle disse tre<br />
<strong>land</strong>e faldt julis produktion af rustfrit råstål under det niveau, der ellers er typisk for sæsonudsving for denne periode i et<br />
‘normalt’ år.<br />
● Acerinox: Gruppens smelteproduktion for første halvår (1,06 million t) lå 3% under sidste år. Resultatet efter skat og<br />
anlægsinvesteringer faldt fra 67 mio. € i første kvartal til 33 mio. € i andet kvartal. For at begrænse produktionen til ca.<br />
65% har Acerinox midlertidigt afskediget medarbejdere i september i henhold til spansk arbejdsret. Det vil berøre ca.<br />
1.500 ansatte i Campo di Gibraltar.<br />
● Aperam: Afskibede i andet kvartal 439.000 t rustfrit stål (et fald på 3% i forhold til første kvartal). EBITDA på ~71 mio. € i<br />
andet kvartal efter ~100 mio. € i det foregående kvartal. Aperams globale kapacitetsudnyttelse faldt til 68% i første<br />
halvår efter næsten 90% for fem år siden. Aperam forventer i tredje kvartal et forholdsvist lavt niveau i produktion og<br />
indtjening, men en forbedring igen i årets sidste kvartal. På en konference i München om rustfrit stål i begyndelsen af<br />
september mindede virksomhedens CFO markedet om, at Aperam er ‘åben over for diskussion om konsolidering i<br />
Europa’.<br />
● Outokumpu Stainless: Trods en øget omsætning (1.281 mod 1.125 mio. €) i forhold til andet kvartal 2010 måtte<br />
virksomheden notere et driftstab på 169 mio. € i andet kvartal. Takket være salget af Talvivaara og Tibnor opnåede<br />
Outokumpu dog et overskud før skat på 21 mio. €. Outokumpu bogførte 125 mio. € nedskrivning af aktiverne i OSTP og<br />
Kloster (tynde stålbånd). Derudover indhentede de 13 mio. € i bonus fra den gennemførte effektivitetsforbedring, som<br />
totalt vil betyde 350 færre jobs i Sverige og Fin<strong>land</strong>.<br />
● ThyssenKrupp: TK besluttede at strukturere sin division ‘Stainless Steel Global’ som et holdingselskab mved navn<br />
INOXUM og med egen fungerende ledelse. Ifølge ThyssenKrupp overvejer de stadig at indlede børsnotering, enten som<br />
overføring af dele af forretningen eller som direkte salg. Bankanalytikere anser det svækkede marked som en forhindring<br />
for alle nævnte optioner. Ordreindgangen faldt fra 1,8 mia. € i første kvartal til 1,4 mia. € i andet kvartal. EBITDA faldt fra<br />
103 til 43 mio. € (3% som procent af salget).<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 4 -
Hvor er vi i den aktuelle forretningscyklus? Status august 2011<br />
PMI indikerer en opblødning af den økonomiske aktivitet i Europa<br />
* under 50: en nedgang forventes / over 50: en bedring forventes<br />
Aug. 11<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group
Indhold<br />
2. Markedsudviklingen in ‘<strong>Damstahl</strong>-Land’<br />
Resumé: Relevante temaer i <strong>Damstahl</strong>-<strong>land</strong><br />
Tysk<strong>land</strong><br />
UK<br />
Danmark<br />
Sverige<br />
Norge<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 6 -
Relevante temaer i -<strong>land</strong><br />
• TYSKLAND: Salget af rustfrit stål forblev indtil september på et højt niveau. Markedet for prisfølsomme<br />
produkter er svagere end for specialvarer. Grossiserne forsøger at holde lagrene på et relativt lavt niveau,<br />
hvilket fører til lavere ordreindgang hos værkerne. Køberne er forsigtige, men oplever endnu ikke noget skred.<br />
• Ifo’s (den tyske tænketank) økonomiske indikatorer viser en stærkt nedadgående tendens. Mens den aktuelle handelssituation<br />
stadig er tilstrækkelig, hersker der pessimisme i forhold til den fremtidige aktivitet (de næste seks måneder). Specielt<br />
eksportorienterede virksomheder har justeret deres forventninger, mens virksomheder med fokus på hjemmemarkedet spår<br />
stabilitet.<br />
• Den tyske bygge- og anlægsorganisation, ZDB, har opjusteret sin 2011-prognose til 7% fra blot 2%. Den overraskende stærke<br />
stigning i byggetilladelser har medvirket til denne vækst. Efterspørgslen er drevet af aktivitet inden for kommercielt byggeri og<br />
boligbyggeri, mens den offentlige aktiviet vil vækste med mindre end 1% i år.<br />
• Bilindustrien: Faurecia Emission Control (med hovedkvarter i Augsburg) fastholder sine positive forventninger for resten af året. De<br />
forventer en vækst i år på ca. 10% inden for udstødningssystemer af rustfrit stål (på verdensbasis). Den tyske bilproduktion steg fra<br />
januar til august i år med 8%. Fremstilling af lastsbiler steg i samme periode med mere end 10%. I modsætning til andre <strong>land</strong>e har<br />
bilindustrien ikke vist nogen form for svaghed som følge af de fulde ordrebøger med delvise leveringstider op til et år for biler fra<br />
særligt eftertragtede leverandører.<br />
• Maskinindustrien forventer en vækst på 14% for i år. Produktionen af procesudstyr steg i årets første syv måneder med 17%<br />
(omsætning i branchen: 188 mia. €). Ifølge deres organisation, VDMA, vil denne aktivitet til næste år blot udvise en vækst på 4%.<br />
• STORBRITANNIEN: Markedsaktiviteten udviste en forbedring hen over sommeren, men halter fortsat efter de øvrige<br />
europæiske <strong>land</strong>e. Grossisterne er fortsat tilbageholdende med at bestille til lager på grund af stor usikkerhed den<br />
fremtidige udvikling af nikkelpriserne og priserne generelt.<br />
• UK’s produktion viser et b<strong>land</strong>et billede: : Den overordnede industriproduktion steg i juli med 2% (år-til-år). Mens transportudstyr har<br />
øget produktionen med over 10% (år-til-år), voksede produktionen af maskiner og procesudstyr kun med 2% i samme periode.<br />
Overraskende var olie-og gasproduktionen i UK 17% lavere end sidste års juli-produktion.<br />
• EU-Kommissionen har nedskrevet sin 2011 vækstprognose for UK til 1,1% - det ser også en stor risiko for, at den britiske økonomi<br />
kunne komme til at gå i stå ved udgangen af året.<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 7 -
Relevante temaer i -<strong>land</strong><br />
• DANMARK: Efterspørgslen efter rustfrit stål fra slutforbrugere er stabil på et højt niveau. På trods af<br />
alle negative nyheder er realøkonomien fortsat i god form. Lagrene overvåges konstant. Grossisterne har<br />
i sinde at holde lagrene på relativt lavt niveau for resten af 2011.<br />
• Salget i fremstillingsindustrien styres af eksporten, mens hjemmemarkedet er ret stagnerende.<br />
• Bygge- og anlægsmarkedet lider under faldende huspriser og et stor udbud af boliger til salg. Derfor har investorerne<br />
ikke stor interesse i dette marked og det er vanskeligt for udlændinge at få adgang til det. Situationen er også vanskelig<br />
inden for markedet forbrugsgoder på grund af faldende realløn i Danmark.<br />
• Pumpeproducenten Grundfos’ omsætning på gruppeniveau steg med 10% i første halvår 2011 i forhold til 2010.<br />
Omsætningen er DKK 10,1 mia. DKK, og overskud før skat nåede 783 mio. DKK. Samtidig har ordreindgangen været<br />
påvirket negativt af uroen på det globale marked. Derfor forudser virksomheden alligevel et vanskeligt andet halvår<br />
2011.<br />
• SVERIGE: Negative nyheder formåede ikke a påvirke rustfrit stål i Sverige før september. Sommermånederne<br />
har været stærke mængdemæssigt. Sideløbende med faldende priser og yderligere usikkerhed om<br />
udviklingen i legeringstillægget forholder grossiserne sig forsigtigt i forhold til at afgive ordrer til levering i<br />
fjerde kvartal.<br />
• Men efterspørgslen i svensk eksport er hæmmet af de mere dystre globale økonomiske udsigter. På trods af regeringens<br />
forsøg på at stimulere økonomien vil vi i andet halvår se mere vanskelige forhold også i Sverige.<br />
• Alfa-Laval havde ikke oplevet nogen svagere ordreindgang. Når ses bort fra valutakursudsving var ordreindgangen<br />
32% højere end i 2. kvartal 2010. Selskabet forventede også en øget efterspørgsel i 3. kvartal<br />
(i forhold til tredje kvartal 2010).<br />
• NORGE: Der hersker optimiske i olie- og gasindustrien. Generelt meldes der om et højt aktivitetsniveau i de<br />
fleste markedssegmenter. På den anden side rapporteres der om stigende vanskelighed med rustfri forbrugeres<br />
likviditet og længere betalingsbetingelser. Sammenlignet med andre <strong>land</strong>e ser Norge optimistisk på andet halvår.<br />
• Privatforbruget er for nylig begyndt at udvise bedring. Tilstrækkelig reallønsstigning, en bæredygtig lav rente og lave<br />
arbejdsløshedstal skaber et positivt klima for det norske privatforbrug.<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 8 -
<strong>Damstahl</strong>-<strong>land</strong>e – Import af plader åtd 2011 vs. 2010<br />
Et b<strong>land</strong>et billede med importvækst i Skandinavien og fald i Tysk<strong>land</strong> og UK<br />
Import af rustfrit stål - plader<br />
Tysk<strong>land</strong><br />
-1%<br />
Plader:<br />
Import – udvikling i %<br />
åtd 2011 vs åtd 2010<br />
UK<br />
-6%<br />
Danmark<br />
38%<br />
Sverige<br />
38%<br />
Norge<br />
11%<br />
Tysk<strong>land</strong>: Jan-jun<br />
UK: Jan-jul<br />
Danmark: Jan-maj<br />
Sverige: Jan-maj<br />
Norge: Jan-jul<br />
-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 9 -
<strong>Damstahl</strong>-<strong>land</strong>e – Import af stangstål åtd 2011 vs. 2010<br />
Importen af stangstål slår importen af plader<br />
Import af rustfrit stål - stangstål<br />
Tysk<strong>land</strong><br />
18%<br />
Stangstål:<br />
Import – udvikling i %<br />
åtd 2011 vs åtd 2010<br />
UK<br />
34%<br />
Danmark<br />
61%<br />
Sverige<br />
19%<br />
Norge<br />
21%<br />
Tysk<strong>land</strong>: Jan-jun<br />
UK: Jan-jul<br />
Danmark: Jan-maj<br />
Sverige: Jan-maj<br />
Norge: Jan-jul<br />
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 10 -
Tysk<strong>land</strong> - import pr. produkttype<br />
Åtd: Kun en lille importvækst - juni var betydeligt under tidligere måneder<br />
Import af rustfrit stål i Tysk<strong>land</strong> (i tons)<br />
Produkter<br />
2010 2011<br />
Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun<br />
VV plader & båndplader 12.441 11.627 11.299 10.921 11.715 12.739 13.434 14.823 11.581 19.718 14.111 14.479<br />
KV plader 42.325 31.595 42.064 38.044 42.038 39.838 46.764 49.370 43.610 44.468 43.657 34.956<br />
Rundt stangstål 15.210 7.153 13.497 13.728 12.272 9.852 12.693 16.531 16.890 16.696 15.926 14.763<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 5.092 2.326 4.313 4.005 3.069 2.613 4.073 3.838 5.107 3.901 3.684 3.909<br />
Smedet stangstål 1.845 837 780 1.245 1.229 693 1.039 1.382 1.097 1.204 1.493 858<br />
Vinkel, extruderede profiler 926 453 1.194 799 909 513 936 1.172 1.156 823 902 935<br />
Sømløse rør 2.758 2.148 2.823 2.958 2.308 2.534 3.208 2.918 3.881 3.909 4.178 3.640<br />
Svejste stålrør (runde) 6.929 7.018 7.664 10.304 8.775 6.998 7.024 10.709 10.654 8.189 11.556 7.552<br />
Svejste stålrør (firkant) 2.178 3.005 2.616 4.399 3.884 2.244 7.269 5.550 3.392 3.155 3.972 1.949<br />
Alle produkter 89.704 66.162 86.250 86.403 86.199 78.024 96.440 106.293 97.368 102.063 99.479 83.041<br />
Produkter<br />
2010 2010 2011 Afvig.<br />
hele året år til dato år til dato år til dato<br />
VV plader & båndplader 153.397 82.655 88.146 7%<br />
KV plader 507.612 271.708 262.825 -3%<br />
Rundt stangstål 142.609 70.897 93.499 32%<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 47.763 26.345 24.512 -7%<br />
Smedet stangstål 17.107 10.478 7.073 -32%<br />
Vinkel, extruderede profiler 10.296 5.502 5.924 8%<br />
Sømløse rør 31.224 15.695 21.734 38%<br />
Svejste stålrør (runde) 102.188 54.500 55.684 2%<br />
Svejste stålrør (firkant) 45.816 27.490 25.287 -8%<br />
Alle produkter 1.058.012 565.270 584.684 3%<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 11 -
Tysk<strong>land</strong> - import pr. <strong>land</strong><br />
Hele 2010 og januar - juni 2011<br />
Import af rustfrit stål* i Tysk<strong>land</strong><br />
Oprindelses<strong>land</strong><br />
2010<br />
2011<br />
Afvig. åtd<br />
Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 år til dato 2010-2011<br />
i Ton<br />
i %<br />
Italien 49.844 69.155 46.023 55.373 220.395 118.999 68.620 65.997 134.617 13%<br />
Frankrig 52.799 61.128 45.151 48.517 207.595 113.927 64.277 55.324 119.601 5%<br />
Spanien 42.514 55.520 40.319 37.242 175.595 98.034 28.657 21.012 49.669 -49%<br />
Fin<strong>land</strong> 22.286 29.508 24.947 22.534 99.275 51.794 32.821 30.975 63.796 23%<br />
BELLUX 20.684 23.452 20.540 17.280 81.956 44.136 21.411 21.516 42.927 -3%<br />
Sverige 12.145 13.762 10.055 10.485 46.447 25.907 13.042 12.532 25.574 -1%<br />
Hol<strong>land</strong> 9.262 10.647 11.049 11.529 42.487 19.909 13.227 10.058 23.285 17%<br />
Tjekkiet 10.733 8.122 7.942 8.725 35.522 18.855 6.778 5.745 12.523 -34%<br />
Indien 6.261 6.759 5.870 5.638 24.528 13.020 9.202 11.064 20.266 56%<br />
Slovenien 4.412 5.307 5.493 4.653 19.865 9.719 6.490 7.146 13.636 40%<br />
Østrig 3.937 4.982 4.661 4.853 18.433 8.919 4.348 6.261 10.609 19%<br />
USA 3.676 3.557 2.952 3.696 13.881 7.233 3.997 3.626 7.623 5%<br />
Taiwan 2.153 4.804 2.106 3.729 12.792 6.957 6.480 7.700 14.180 104%<br />
Kina 2.642 2.836 3.100 3.277 11.855 5.478 5.184 8.050 13.234 142%<br />
Ukraine 1.396 3.833 3.270 2.374 10.873 5.229 4.426 5.719 10.145 94%<br />
Schweiz 2.042 2.433 2.223 1.894 8.592 4.475 2.765 2.810 5.575 25%<br />
Eng<strong>land</strong> 1.524 1.758 2.150 2.301 7.733 3.282 2.139 1.710 3.849 17%<br />
Polen 768 1.522 1.262 1.769 5.321 2.290 2.247 1.583 3.830 67%<br />
Sydkorea 613 1.197 1.234 734 3.778 1.810 918 770 1.688 -7%<br />
Japan 856 1.348 716 701 3.621 2.204 656 1.250 1.906 -14%<br />
Sydafrika 279 50 76 2.149 2.554 329 653 1.813 2.466<br />
Øvrige 1.256 1.508 977 1.173 4.914 2.764 1.763 1.922 3.685 33%<br />
TOTAL 252.082 313.188 242.116 250.626 1.058.012 565.270 300.101 284.583 584.684 3%<br />
* Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 12 -
Tysk<strong>land</strong> - rustfrit stål markedsvolumenindeks<br />
Toppede i Q1 – en normalisering af efterspørgslen begyndte i Q2<br />
140%<br />
130%<br />
120%<br />
110%<br />
Plader<br />
Stangstål<br />
Poly. (Plader)<br />
Poly. (Stangstål)<br />
Ø 2010 = 100%<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
Indikation<br />
af<br />
tendens<br />
30%<br />
Ø<br />
2010<br />
Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun<br />
2009 2010<br />
2011<br />
Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 13 -
UK - import pr. produkttype<br />
Åtd: Stor vækst for plader kompenserer for lavere import af stangstål<br />
Import af rustfrit stål i UK (i tons)<br />
Produkter<br />
2010 2011<br />
Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul<br />
VV plader & båndplader 3.187 6.612 4.353 4.270 4.144 5.377 5.611 6.331 4.659 5.764 4.579 4.374<br />
KV plader 7.950 9.310 8.749 8.690 6.562 11.164 10.144 10.936 9.642 11.413 9.663 7.793<br />
Rundt stangstål 2.324 3.965 4.915 4.790 2.758 4.060 4.486 4.834 4.560 4.105 5.065 4.974<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 341 336 270 344 517 287 452 510 453 957 476 435<br />
Smedet stangstål 195 129 207 435 267 298 353 566 351 353 300 352<br />
Vinkel, extruderede profiler 69 250 243 267 106 317 346 244 170 236 336 201<br />
Sømløse rør 524 907 707 826 560 998 816 603 637 818 881 620<br />
Svejste stålrør (runde) 1.823 2.027 2.720 2.060 1.182 2.575 2.533 2.521 1.874 2.081 2.184 2.212<br />
Svejste stålrør (firkant) 250 494 1.644 552 290 341 1.348 1.214 365 477 513 865<br />
Alle produkter 16.663 24.030 23.808 22.234 16.386 25.417 26.089 27.759 22.711 26.204 23.997 21.826<br />
Produkter<br />
2010 2010 2011 Afvig.<br />
hele året år til dato år til dato år til dato<br />
VV plader & båndplader 60.720 38.154 36.695 -4%<br />
KV plader 119.044 77.783 70.755 -9%<br />
Rundt stangstål 42.130 23.378 32.084 37%<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 3.871 2.063 3.570 73%<br />
Smedet stangstål 3.418 2.185 2.573 18%<br />
Vinkel, extruderede profiler 2.571 1.636 1.850 13%<br />
Sømløse rør 8.210 4.686 5.373 15%<br />
Svejste stålrør (runde) 24.805 14.993 15.980 7%<br />
Svejste stålrør (firkant) 8.586 5.356 5.123 -4%<br />
Alle produkter 273.355 170.234 174.003 2%<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 14 -
United Kingdom - import pr. <strong>land</strong><br />
hele 2010 og januar - juli 2011<br />
Import af rustfrit stål* i UK<br />
2010<br />
2011<br />
Afvig. åtd<br />
Oprindelses<strong>land</strong><br />
Q1 Q2 July Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 July år til dato 2010-2011<br />
i Ton<br />
i %<br />
Tysk<strong>land</strong> 14.317 13.350 6.098 15.743 12.166 55.576 33.765 15.465 12.902 4.157 32.524 -4%<br />
Spanien 8.299 12.179 2.968 9.022 9.019 38.519 23.446 10.807 11.559 3.102 25.468 9%<br />
Italien 9.201 10.757 3.444 7.457 9.658 37.073 23.402 9.944 7.099 3.055 20.098 -14%<br />
Fin<strong>land</strong> 7.803 7.486 2.895 6.372 4.275 25.936 18.184 8.806 6.823 1.495 17.124 -6%<br />
Sverige 5.140 5.771 1.908 4.757 5.051 20.719 12.819 6.170 6.433 1.591 14.194 11%<br />
BELLUX 5.360 5.746 2.461 5.205 4.058 20.369 13.567 6.767 7.110 2.354 16.231 20%<br />
Hol<strong>land</strong> 2.987 4.550 1.284 3.223 3.752 14.512 8.821 3.975 4.227 539 8.741 -1%<br />
Sydafrika 2.941 4.159 2.352 4.337 1.792 13.229 9.452 2.204 1.769 541 4.514 -52%<br />
Frankrig 1.790 3.244 1.756 3.894 3.306 12.234 6.790 2.656 3.134 1.148 6.938 2%<br />
Taiwan 2.071 2.273 553 1.963 1.950 8.257 4.897 3.285 3.044 1.312 7.641 56%<br />
Tjekkiet 991 1.062 253 1.149 1.323 4.525 2.306 1.637 1.026 231 2.894 25%<br />
Østrig 827 978 330 1.017 1.053 3.875 2.135 952 946 375 2.273 6%<br />
Kina 857 940 359 918 742 3.457 2.156 1.019 1.659 364 3.042 41%<br />
Indien 675 609 191 619 733 2.636 1.475 1.038 936 197 2.171 47%<br />
USA 464 694 122 648 713 2.519 1.280 918 1.217 182 2.317 81%<br />
Slovenien 762 557 289 609 552 2.480 1.608 350 405 71 826 -49%<br />
Japan 469 277 53 341 260 1.347 799 223 239 65 527 -34%<br />
Irske Republik 246 290 150 328 220 1.084 686 220 121 42 383 -44%<br />
Ukraine 282 138 52 210 396 1.026 472 541 407 55 1.003 113%<br />
Schweiz 242 205 92 217 280 944 539 427 419 182 1.028 91%<br />
Portugal 123 245 94 174 289 831 462 144 304 4 452 -2%<br />
Norge 71 300 60 137 248 756 431 275 197 34 506 17%<br />
BAHRAIN - 233 - - 413 646 233 1.076 632 642 2.350<br />
Danmark 77 79 37 96 73 325 193 68 67 17 152 -21%<br />
Øvrige 189 89 38 96 106 480 316 298 237 71 606<br />
TOTAL 66.184 76.211 27.839 68.532 62.428 273.355 170.234 79.265 72.912 21.826 174.003 2%<br />
* Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse<br />
rør<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 15 -
UK - rustfrit stål markedsvolumenindeks<br />
Plader: Ekstremt store udsving<br />
150%<br />
140%<br />
130%<br />
Plader<br />
Stangstål<br />
Poly. (Plader)<br />
Poly. (Stangstål)<br />
120%<br />
Ø 2010 = 100%<br />
110%<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
Ø<br />
2010<br />
Indikation<br />
af<br />
tendens<br />
Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr JunJul<br />
2009 2010 2011<br />
Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 16 -
Danmark - import pr. produkttype<br />
Stærke første fem måneder: +42%<br />
Import af rustfrit stål i Danmark (i tons)<br />
Produkter<br />
2010 2011<br />
Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj<br />
VV plader & båndplader 747 809 988 1.225 1.055 994 936 1.051 913 1.238 1.086 1.100<br />
KV plader 4.633 4.284 4.908 5.022 4.854 5.131 4.164 5.299 4.668 5.878 4.544 4.298<br />
Rundt stangstål 1.510 865 1.070 1.136 1.344 1.334 916 1.478 1.232 1.449 1.186 1.132<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 119 98 73 161 131 187 152 110 117 167 125 144<br />
Smedet stangstål 126 74 99 117 103 154 172 147 210 176 89 105<br />
Vinkel, extruderede profiler 117 95 167 184 187 112 186 120 98 88 133 134<br />
Sømløse rør 117 109 71 174 141 139 116 176 160 257 154 173<br />
Svejste stålrør (runde) 729 668 843 1.032 958 1.150 974 936 1.048 1.103 750 788<br />
Svejste stålrør (firkant) 732 870 623 1.018 648 494 671 469 537 1.547 614 1.272<br />
Alle produkter 8.830 7.872 8.842 10.069 9.421 9.695 8.287 9.786 8.983 11.903 8.681 9.146<br />
Produkter<br />
2010 2010 2011 Afvig.<br />
hele året år til dato år til dato år til dato<br />
VV plader & båndplader 10.702 3.948 5.388 36%<br />
KV plader 51.058 18.062 24.687 37%<br />
Rundt stangstål 12.029 3.854 6.477 68%<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 1.330 409 663 62%<br />
Smedet stangstål 1.212 367 727 98%<br />
Vinkel, extruderede profiler 1.679 631 573 -9%<br />
Sømløse rør 1.427 560 920 64%<br />
Svejste stålrør (runde) 9.871 3.517 4.625 32%<br />
Svejste stålrør (firkant) 7.874 2.818 4.439 58%<br />
Alle produkter 97.182 34.166 48.499 42%<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 17 -
Danmark - import pr. <strong>land</strong><br />
Hele 2010 og januar - maj 2011<br />
Import af rustfrit stål i Danmark<br />
2010<br />
2011<br />
Afvig. åtd<br />
Oprindelses<strong>land</strong> Q1 April May Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 April May år til dato 2010-2011<br />
i Ton<br />
i %<br />
Tysk<strong>land</strong> 2.941 1.135 2.553 5.524 5.236 5.564 19.265 6.629 5.671 1.811 2.273 9.755 47%<br />
Sverige 4.186 1.752 1.651 4.946 5.088 4.775 18.995 7.589 6.098 1.439 1.656 9.193 21%<br />
Frankrig 3.031 1.154 1.425 3.857 4.412 4.105 15.405 5.610 4.859 1.248 1.411 7.518 34%<br />
Italien 2.548 1.290 938 3.355 3.980 3.722 13.605 4.776 3.847 1.111 1.085 6.043 27%<br />
Taiwan 2.506 400 670 1.643 2.397 2.669 9.215 3.576 2.772 774 524 4.070 14%<br />
Fin<strong>land</strong> 646 383 614 2.387 2.605 3.153 8.791 1.643 2.760 1.195 754 4.709 187%<br />
Spanien 934 404 624 1.526 1.268 1.435 5.163 1.962 1.807 571 412 2.790 42%<br />
Indien 609 117 225 588 449 795 2.441 951 966 229 269 1.464 54%<br />
Hol<strong>land</strong> 178 55 80 183 242 426 1.029 313 683 95 382 1.160 271%<br />
Eng<strong>land</strong> 185 44 52 128 257 91 661 281 605 20 213 838 198%<br />
Kina 251 71 16 108 112 60 531 338 173 15 24 212 -37%<br />
BELLUX 9 56 30 95 215 191 510 95 176 - 7 183 93%<br />
USA 4 - - 145 241 61 451 4 8 16 - 24<br />
Slovenien 27 21 37 80 90 68 265 85 47 21 18 86 1%<br />
Norge 83 13 6 28 30 74 215 102 86 6 31 123 21%<br />
Østrig 8 11 5 25 35 67 135 24 25 7 8 40 67%<br />
SLOVAKIA 18 8 8 32 31 33 114 34 28 9 12 49 44%<br />
Schweiz 24 6 2 16 22 41 103 32 7 18 10 35 9%<br />
Ukraine 25 - - 5 32 17 79 25 11 33 7 51 104%<br />
Øvrige 72 20 5 40 41 56 209 97 43 63 50 156 61%<br />
TOTAL 18.285 6.940 8.941 24.711 26.783 27.403 97.182 34.166 30.672 8.681 9.146 48.499 42%<br />
* Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 18 -
Danmark - rustfrit stål markedsvolumenindeks<br />
Trods et fald i andet kvartal (april/maj) er markedet meget stærkere end sidste år<br />
160%<br />
150%<br />
140%<br />
130%<br />
Plader<br />
Stangstål<br />
Poly. (Plader)<br />
Poly. (Stangstål)<br />
Ø 2010 = 100%<br />
120%<br />
110%<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
Indikation<br />
af<br />
tendens<br />
30%<br />
Ø<br />
2010<br />
Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr<br />
2009 2010 2011<br />
May<br />
Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 19 -
Sverige - import pr. produkttype<br />
Jan.-maj: Højt importniveau – drevet af stærk import af koldtvalsede produkter<br />
Import af rustfrit stål i Sverige (i tons)<br />
Produkter<br />
2010 2011<br />
Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj<br />
VV plader & båndplader 5.530 1.970 1.505 695 1.206 1.528 645 1.154 1.020 994 830 2.075<br />
KV plader 10.876 7.275 9.515 7.259 8.296 7.913 5.534 8.235 8.451 9.569 10.500 12.924<br />
Rundt stangstål 1.113 1.296 898 1.488 1.506 1.393 1.350 930 1.552 1.849 1.295 1.496<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 161 265 165 235 252 263 262 104 261 302 170 206<br />
Smedet stangstål 47 5 26 51 29 34 38 55 114 33 19 47<br />
Vinkel, extruderede profiler 229 263 301 161 240 224 138 86 164 140 205 268<br />
Sømløse rør 169 90 217 296 209 147 115 193 120 189 195 117<br />
Svejste stålrør (runde) 814 500 770 861 803 688 613 764 677 772 821 878<br />
Svejste stålrør (firkant) 428 183 643 800 635 773 427 222 455 350 462 528<br />
Alle produkter 19.367 11.847 14.040 11.846 13.176 12.963 9.122 11.743 12.814 14.198 14.497 18.539<br />
Produkter<br />
2010 2010 2011 Afvig.<br />
hele året år til dato år til dato år til dato<br />
VV plader & båndplader 20.150 7.071 6.073 -14%<br />
KV plader 89.109 32.441 49.679 53%<br />
Rundt stangstål 13.932 4.888 7.122 46%<br />
Flad,4- 6- og 8-kt. stål 2.642 1.039 1.043 0%<br />
Smedet stangstål 656 426 268 -37%<br />
Vinkel, extruderede profiler 2.597 1.041 863 -17%<br />
Sømløse rør 2.362 1.119 814 -27%<br />
Svejste stålrør (runde) 8.691 3.642 3.912 7%<br />
Svejste stålrør (firkant) 5.417 1.528 2.017 32%<br />
Alle produkter 145.556 53.195 71.791 35%<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 20 -
Sverige - import pr. <strong>land</strong><br />
Hele 2010 og januar – maj 2011<br />
Import af rustfrit stål i Sverige<br />
2010<br />
2011<br />
Afvig. åtd<br />
Oprindelses<strong>land</strong> Q1 April Maj Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 April Maj år til dato 2010-2011<br />
i Ton<br />
i %<br />
Spanien 5.749 2.841 3.801 9.324 11.801 9.680 36.554 12.391 10.728 5.321 5.213 21.262 72%<br />
Fin<strong>land</strong> 5.941 3.095 2.852 9.892 7.460 8.075 31.368 11.888 10.733 4.098 5.683 20.514 73%<br />
Tysk<strong>land</strong> 3.802 1.360 1.411 6.519 4.591 4.374 19.286 6.573 4.857 1.683 1.828 8.368 27%<br />
Italien 2.691 1.378 835 4.654 3.021 4.248 14.614 4.904 4.002 1.375 1.517 6.894 41%<br />
Danmark 2.783 1.021 1.126 3.218 2.634 3.309 11.944 4.930 3.412 836 1.310 5.558 13%<br />
USA 1.380 912 1.440 4.395 3.255 2.005 11.035 3.732 984 242 1.182 2.408 -35%<br />
Sydafrika 3.374 146 829 1.780 1.930 785 7.869 4.349 877 - 562 1.439 -67%<br />
Frankrig 576 304 243 1.520 952 763 3.811 1.123 706 131 516 1.353 20%<br />
BELLUX 243 70 149 425 711 579 1.958 462 871 170 137 1.178 155%<br />
Eng<strong>land</strong> 253 65 89 807 341 143 1.544 407 177 41 51 269 -34%<br />
Hol<strong>land</strong> 282 64 81 571 139 275 1.267 427 196 52 89 337 -21%<br />
Østrig 135 39 78 164 144 136 579 252 74 32 91 197 -22%<br />
Indien 52 77 71 201 116 153 522 200 131 3 1 135 -33%<br />
Tjekkiet 22 45 209 275 106 74 477 276 95 45 4 144 -48%<br />
Japan 45 1 65 171 113 62 391 111 107 95 50 252 127%<br />
Slovenien 85 23 45 75 71 121 352 153 148 40 67 255 67%<br />
Polen 243 4 43 52 19 28 342 290 45 29 53 127 -56%<br />
CANADA 115 83 46 158 39 29 341 244 45 88 20 153 -37%<br />
Taiwan 218 - 1 39 25 20 302 219 204 26 3 233 6%<br />
MEXICO - - - - 54 225 279 - - 103 65 168<br />
Norge 43 19 12 39 39 83 204 74 160 57 41 258 249%<br />
Øvrige 115 29 46 136 172 94 517 190 203 30 56 289 52%<br />
TOTAL 28.147 11.576 13.472 44.415 37.733 35.261 145.556 53.195 38.755 14.497 18.539 71.791 35%<br />
* Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 21 -
Sverige - rustfrit stål markedsvolumenindeks<br />
Mindre udsving end i øvrige <strong>Damstahl</strong>-<strong>land</strong>e<br />
140%<br />
130%<br />
120%<br />
110%<br />
Plader<br />
Stangstål<br />
Poly. (Plader)<br />
Poly. (Stangstål)<br />
Ø 2010 = 100%<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
Indikation<br />
af<br />
tendens<br />
40%<br />
Ø<br />
2010<br />
Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb AprMay<br />
2009 2010 2011<br />
Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group<br />
- 22 -
Norge - import pr. produkttype<br />
Store importmængder i maj og juni, men betydeligt fald i juli<br />
Import af rustfrit stål i Norge (i tons)<br />
Produkter<br />
2010 2011<br />
Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul<br />
VV plader & båndplader 334 441 423 429 396 299 425 437 417 472 548 297<br />
KV plader 1.188 1.065 819 1.826 1.407 1.200 1.009 1.176 1.007 1.571 1.082 680<br />
Rolled Bars 434 420 483 453 337 355 390 388 332 484 448 369<br />
Smedet stangstål 64 70 62 93 61 58 74 86 70 80 36 45<br />
Vinkel, extruderede profiler 101 54 53 60 62 73 87 125 112 80 121 60<br />
Sømløse rør 255 389 409 127 102 139 102 283 120 704 326 528<br />
Svejste stålrør (runde) 476 470 684 570 464 460 398 423 480 664 480 236<br />
Alle produkter 2.852 2.909 2.933 3.558 2.829 2.584 2.485 2.918 2.538 4.055 3.041 2.215<br />
Produkter<br />
2010 2010 2011 Afvig.<br />
hele året år til dato år til dato år til dato<br />
VV plader & båndplader 4.680 2.657 2.895 9%<br />
KV plader 13.164 6.859 7.725 13%<br />
Rolled Bars 4.585 2.458 2.766 13%<br />
Smedet stangstål 890 540 449 -17%<br />
Vinkel, extruderede profiler 934 604 658 9%<br />
Sømløse rør 2.683 1.401 2.202 57%<br />
Svejste stålrør (runde) 5.513 2.849 3.141 10%<br />
Alle produkter 32.449 17.368 19.836 14%<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 23 -
Norge - import pr. <strong>land</strong><br />
Hele 2010 og januar - juli 2011<br />
Import af rustfrit stål i Norge<br />
2010<br />
2011<br />
Afvig. åtd<br />
Oprindelses<strong>land</strong> Q1 Q2 July Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 July år til dato 2010-2011<br />
i Ton<br />
i %<br />
Sverige 3.237 3.044 619 2.543 3.065 11.889 6.900 2.549 3.224 621 6.394 -7%<br />
Fin<strong>land</strong> 1.508 1.447 248 1.596 2.231 6.782 3.203 1.545 1.713 276 3.534 10%<br />
Tysk<strong>land</strong> 730 787 194 939 837 3.293 1.711 808 902 256 1.966 15%<br />
Danmark 448 629 62 410 589 2.076 1.139 312 459 159 930 -18%<br />
Italien 410 445 130 386 548 1.789 985 528 503 82 1.113 13%<br />
Frankrig 334 351 29 292 578 1.555 714 696 507 62 1.265 77%<br />
Eng<strong>land</strong> 328 434 31 329 290 1.381 793 237 239 90 566 -29%<br />
Taiwan 224 485 13 141 305 1.155 722 668 768 161 1.597 121%<br />
Tjekkiet 122 46 51 113 296 577 219 67 509 190 766 250%<br />
Spanien 169 60 59 154 135 518 288 116 104 35 255 -11%<br />
Indien 52 32 7 73 161 318 91 65 121 33 219 141%<br />
Kina 25 1 34 129 63 218 60 127 235 40 402 570%<br />
BELLUX 57 125 - 8 24 214 182 42 20 10 72 -60%<br />
Japan 31 3 1 56 71 161 35 31 179 168 378<br />
Hol<strong>land</strong> 18 47 7 32 48 145 72 55 71 12 138 92%<br />
Østrig 15 59 21 35 26 135 95 24 33 14 71 -25%<br />
Øvrige 72 65 22 53 53 243 159 117 47 6 170 7%<br />
TOTAL 7.780 8.060 1.528 7.289 9.320 32.449 17.368 7.987 9.634 2.215 19.836 14%<br />
* Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør<br />
Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 24 -
Norge - rustfrit stål markedsvolumenindeks<br />
Markedet var ‘på ferie’ i juni og juli<br />
Ø 2010 = 100%<br />
190%<br />
180%<br />
170%<br />
160%<br />
150%<br />
140%<br />
130%<br />
120%<br />
110%<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
Indikation<br />
af<br />
tendens<br />
Plader<br />
Stangstål<br />
Poly. (Plader)<br />
Poly. (Stangstål)<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
Ø<br />
2010<br />
Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun<br />
2009 2010 2011<br />
Jul<br />
Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 25 -
Indhold<br />
3. Råmaterialer<br />
Nikkel<br />
Krom<br />
Molybdæn<br />
Skrot<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 26 -
Råmaterialer – nikkel og krom<br />
Lave nikkelpriser er en ‘syretest’ for kinesisk nikkelråjern (NPI)<br />
• Markedsvilkår: Den aktuelle Ni prisudvikling er styret af den globale frygt for en ny recession i Europa og<br />
USA i 2012, hvilket har påvirket alle råvarepriser. Denne periode med lave Ni-priser vil være en slags<br />
"sandhedens time" for mange kinesiske NPI-producenter (nikkelråjern), der har produktionsomkostninger på omkring<br />
20.000 US $ / t. Vil de forlade markedet som forudsagt og åbne det kinesiske marked for import af skrot? Samtidig vil<br />
skrot tilgængelighed falde under de lavere Ni-priser. Således udgør den seneste tids kraftige Ni- prisfald igen (som så<br />
mange gange før) grundlaget for den næste opstramning og et prisrally inden for Ni. Tilbage udstår blot store<br />
spørgsmål "hvornår"?<br />
• Forbruget af primærnikkel var i juni 2011 ~ 10% under niveauet fra januar og forblev endda under andet kvartals<br />
reducerede udbud. For hele året 2011 anslås et nikkeloverskud på omkring 55.000 t (INSG).<br />
• Projekter: En række nye Ni-projekter blev påbegyndt i første halvdel af 2011 (især i Brasilien - Onça Puma og Barro<br />
Alto), men de har kun en begrænset indvirkning på vækst i udbuddet i år, da produktionen først i 2013 vil nå op på fuld<br />
kapacitet på begge anlæg.<br />
• Kinesiske rustfri stålværker øgede i september købet af primær Ni. Faldende Ni-priser reducerer den prisfordel, der<br />
tilbydes af producenterne af NPI (nikkelråjern).<br />
• Krom: Benchmark kontraktprisen mellem europæiske værker og sydafrikanske FeCr leverandører faldt i<br />
tredje kvartal til 1,20 US$ pr. lb. De reelle kontraktpriser er dog lavere end 1,20 $, fordi værkerne får rabat<br />
på benchmarkprisen. Sydafrikanske FeCr-producenter har meddelt, at de ikke længere kan lave overskud<br />
på et sådant prisniveau på grund af stigende elpriser, stigende arbejds- og transportomkostninger og den stærke<br />
Rand. Men en del af deres problemer skyldes, at deres udstyr er forældet, og de har brug for ny teknologi til at blive<br />
konkurrencedygtige igen.<br />
• Sydafrikanske FeCr leverandører krævede for nylig, at elselskabet ESKOM skal forhindres i at forhøje priserne som<br />
planlagt i 2012 / 13. Ifølge FeCr-leverandørerne bør elpriserne kun stige i takt med inflationen.<br />
• Salget af FeCr i handelshuset Glencore faldt med 14% til 1,2 millioner tons af solgte ferrolegeringer solgt i første<br />
halvår 2011 efter 1,4 mio. sidste år. Ifølge Glencore var det et større problem, at virksomheden i 2011 har haft ringere<br />
mulighed for at sælge materiale på spotmarkedet end i 2010.<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 27 -
Råmaterialer - Molybdæn og rustfrit stålskrot<br />
Justering i råvarepriserne påvirker også molybdæn og skrot<br />
• MOLYBDÆN – efterspørgslen efter primær Mo steg i 2010 med næsten 20% til over 215.000 tons. Der<br />
forventes også stigende efterspørgsel i 2011 på grund af høj aktivitet på nogle store slutforbrugermarkeder<br />
som olie / gas, transport og maskinindustrien. På trods af denne betydelige vækst steg udbuddet - især fra biprodukt<br />
producenter - endnu hurtigere end efterspørgslen med en dæmpende effekt på priserne. I andet halvår vil priserne<br />
falde yderligere sideløbende med den generelle lavkonjunktur inden for råvarerne og den øgede eksport fra Kina.<br />
• Det chilenske kobber- og molybdænmineselskab Codelco rapporterede om et resultat før skat på 3,9 mia. US $ i<br />
første halvår 2011 som følge af stigende råvarepriser. Tallet steg med 70% fra $ 2,3 mia. US $ overskud i den<br />
tilsvarende periode af 2010. Molybdænproduktionen steg til 12.000 t (første halvår 2010: 9.000 t), mens Mo-salget steg<br />
til 9.600 t. .<br />
• Molymets (Chile) salgsindtægter steg med 11% (på årsbasis) til 685 millioner US $ i første halvår 2011. Selskabets<br />
EBITDA steg i samme periode med 23% til 95 millioner US $.<br />
• RUSTFRIT SKROT - Efterspørgslen steg i september som følge af øgede køb fra rustfri stålværker, men er<br />
langt fra 'stærk'. Rabatter er stadig relativt høje, hvilket altid er stimulerende for købere. Kinesiske værker er<br />
begyndt at importere skrot igen efter lang tids fravær på det internationale marked for rustfrit stålskrot.<br />
De plejer at købe store mængder, når priserne er lavest, hvilket igen kunne blive tilfældet i 4. kvartal.<br />
• CrNiMo (316) skrot er stadig en mangelvare - i modsætning til CrNi skrot (304).<br />
• Tilgængelighed: Tilgængeligheden af 18-8 skrot er faldende. Leverandører (lokale skrothandlere og forhandlere) af<br />
skrotbearbejdningsudstyr anser de aktuelle markedspriser som værende for lave og holder på deres materiale, så det<br />
holdes ude af markedet. I øjeblikket mødes svag efterspørgsel med svagt udbud, hvilket også er en slags afbalanceret<br />
marked.<br />
• ELG (en af USA’s førende virksomheder inden for genbrug af rustfrit stålskrot) opnåede i første halvår 2011 en<br />
væsentlig stigning i salget (+10% til 1,6 mia. €) i forhold til sidste år. Driftsresultat faldt dog i samme periode med 3,5%<br />
som følge af et konkurrencepræget erhvervsklima.<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 28 -
Indhold<br />
4. Månedens fokus: <strong>Rustfrit</strong> stål – prognose og markedsricisi<br />
Global produktion versus reel efterspørgsel til Q4/11e<br />
Vækst: Slutforbrugersegmenter 2011 / 2012 (Europa)<br />
Økonomiske ricisi (Europa)<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 29 -
Rustfri produktion vs. reel efterspørgsel. Efterspørgsel mere stabil end produktion<br />
Det globale udbud svarer til efterspørgslen i fjerde kvartal.<br />
Nedjustering af lagre i Europa vil blive kompenseret gennem opbygning af lagre i Kina<br />
Reel efterspørgsel<br />
Udbud<br />
På verdensplan: <strong>Rustfrit</strong> stål udbud vs. efterspørgsel<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 30 -
Forventet vækst i slutforbrugersegmenter 2011 vs. 2012<br />
Væsentlig afmatning i europæisk efterspørgsel i alle segmenter, men der forventes intet fald<br />
Afmatning i efterspørgslen både på hjemmemarkeder og til eksport, men ingen statsbankerotter eller recession<br />
Øvrige<br />
2012<br />
2011<br />
Byggeri og anlæg<br />
Europæisk<br />
vækst<br />
2011: 4 %<br />
2012: 2 %<br />
Forbrugsgoder<br />
Bilindustri<br />
Procesudstyr<br />
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group<br />
- 31 -
Økonomiske risici (andet halvår 2011 og 2012)<br />
Forskellige risici kan få indflydelse på stabiliteten i det rustfri marked<br />
• Insolvens hos et større €-medlems<strong>land</strong> (ikke Græken<strong>land</strong>) - Risiko: Lav<br />
- Direkte virkning: regional markedssvaghed i Sydeuropa, da dette ville udløse hektiske stramninger<br />
- Indirekte virkning: Stigende risiko for uvillighed hos bankerne i hele Europa; gør det stadig mere vanskeligt at<br />
opnå lave omkostninger til finansiering af driftskapital og investeringsprojekter.<br />
- Støtte til bankerne fra regeringerne kan blive nødvendigt og konkurser måske endda mulige.<br />
- Svækkelse af euroen: Stigende råvarepriser i Europa er muligt, højere renter og inflation er negativt, men<br />
positivt for den europæiske eksport.<br />
- yderligere nedgang i kursværdi for de rustfri stålværker gøre dem mere interessante som mål for opkøb, men<br />
de nuværende ejere er tilbageholdende med at sælge til lave priser.<br />
• Negativ vækst / Recession i Europa (2012) - Risiko: Medium<br />
- EU-Kommissionen forventer stagnation i 4. kvartal og en BNP-vækst på kun 1,3% i 2012, hvilket har direkte<br />
indvirkning på alle slutbrugersegmenter, herunder beslutninger om investeringer, hvilket vil forsinke opsvinget<br />
yderligere i det vigtige industrisegment for procesudstyr.<br />
- Stigende arbejdsløshed og faldende forbrugertillid, negativ indvirkning på bilindustrien, boligbyggeri og<br />
forbrugsgoder.<br />
• Faldende eksport (lavkonjunktur uden for Europa i 2012) - Risiko: Medium<br />
- Stagnation i USA og lavere vækst i Kina kan have en negativ indflydelse primært på leverancer af<br />
procesudstyr og bilindustrien, hvilket hovedsageligt vil påvirke eksportorienterede <strong>land</strong>e som Tysk<strong>land</strong> og<br />
Sverige.<br />
• Restriktiv finansiering gennem banker - Risiko: Høj<br />
- Direkte virkning: likviditetsproblemer i industrien (finansiering af rustfri stållagre, betalingsproblemer hos<br />
kunderne, forlængelse af betalingsbetingelser<br />
- Indirekte virkning:? Reduceret aktivitet hos slutforbrugere (forsinkelser i forbindelse med projektfinansiering<br />
i procesindustrien samt inden for byggeri og anlæg)<br />
Report: Stainless Steel in <strong>Damstahl</strong>-Land, No. 9, October 2011<br />
© <strong>Damstahl</strong> 2011, <strong>Damstahl</strong> - a member of the Neumo Ehrenberg Group - 32 -