04 Vis mig balancen - Formuepleje
04 Vis mig balancen - Formuepleje
04 Vis mig balancen - Formuepleje
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Missionen<br />
3<br />
3 og 12 måneders afkast<br />
Årlig vækst i indtjening i % Seneste 12 måneder Seneste kvartal<br />
Optimum<br />
Pareto<br />
Safe<br />
Samtidig viser det sig, at<br />
det langt fra er sikkert, at<br />
disse produkter overhovedet<br />
skaber værdi for investoren.<br />
Måles afkastet efter skat på<br />
alle investeringsforeningsprodukter<br />
i Danmark, som har<br />
eksisteret i minimum 5 år, har<br />
ca. 20% givet direkte tab.<br />
Da det samtidig forholder<br />
sig sådan, at produkter som<br />
er tabsgivende gennem længere<br />
tid typisk bliver lukket<br />
ned igen, figurerer de ikke<br />
i afkaststatistikkerne. Tallet<br />
er derfor om muligt endnu<br />
større.<br />
Det viser sig ligeledes, at halvdelen af alle produkter giver et<br />
afkast som er mindre, end hvad man med rimelighed kunne<br />
opnå ved at lave et fuldstændigt risikofrit aftaleindlån i sit<br />
pengeinstitut.<br />
Mål: ”At lave værdiskabende investeringer”<br />
Det er vores klare mission, at <strong>Formuepleje</strong>selskaberne altid skal<br />
være blandt de bedste investeringsprodukter i Danmark, målt<br />
over 5-års perioder efter skat. Ved afslutningen af 3. kvartal<br />
2006 kan vi konstatere, at vores gennemsnitlige femårs-afkast<br />
efter skat ligger betydeligt over de gennemsnitlige afkast for<br />
alle konkurrenterne.<br />
u<br />
4<br />
u<br />
5<br />
Epikur<br />
Penta<br />
Merkur<br />
LimiTTellus<br />
Globale<br />
aktier i DKK<br />
Danske<br />
obligationer<br />
-5% 0% 5% 10% 15% 20%<br />
Kilde: <strong>Formuepleje</strong> og Bloomberg<br />
Note: Optimum startede 1/2 2006<br />
250%<br />
200%<br />
150%<br />
100%<br />
50%<br />
0%<br />
-50%<br />
Danske kapitalforvaltere, pr. 1/9 2006<br />
5 års afkast efter omkostninger, selskabsskat og personskat<br />
Alfred Berg<br />
Alm. Brand<br />
Bankinvest<br />
BG Invest<br />
Carnegie<br />
Danske Invest<br />
Kilde: <strong>Formuepleje</strong> og IFR<br />
Dexia Invest<br />
Egnsinvest<br />
Bedste<br />
<strong>Formuepleje</strong><br />
Jyske Invest<br />
Lån & Spar<br />
Gennemsnit<br />
Midtinvest<br />
Nordea Invest<br />
Nykredit Invest<br />
SEB Invest<br />
5-års afkast efter skat – risikofordelt pr. 1/9 2006<br />
<strong>Formuepleje</strong>selskaberne<br />
Sparinvest<br />
Dårligste<br />
Sydinvest<br />
Valueinvest<br />
Danske investeringsforeninger<br />
Bedste afdeling Dårligste afdeling<br />
2<br />
Budgetforventninger pr. 30/9 2006<br />
Pro anno-afkast<br />
Aktier .......................................10%<br />
Obligationer ...................................4%<br />
Valuta: kursbevægelser og lånerenter ..............-1,5%<br />
200%<br />
150%<br />
100%<br />
50%<br />
250% % Pareto<br />
Dexia small cap<br />
Merkur Safe Epikur<br />
Penta<br />
Strategi<br />
Aktier: ..............Maksimal udnyttelse af risikorammer<br />
Obligationer: ...................... Meget lav varighed<br />
Valuta: ...................CHF primær og EUR sekundær<br />
u<br />
0%<br />
-50%<br />
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%<br />
Risiko (standardafvigelse)<br />
Kilde: <strong>Formuepleje</strong> og IFR<br />
Formuemagasin 4. kvartal 2006 / 9