04 Vis mig balancen - Formuepleje

Artikler
2
Spredning giver lavere risiko
Samvariationen eller mangel på samme kan
illustreres ved at kigge på data på tidsserier
for eksempelvis husværdier, jordværdier, obligationsafkast
og aktieafkast. Hele formuen
placeret i boligen er lige så risikofyldt som
25% af formuen i aktier og 75% af formuen i
boligen. Figur 2 viser forskellige sammensætninger
som giver samme variationsniveau på
formuen.
Eksempler på afkastudsving 1955-2005
25% 75% 100%
75% 25%
100%
50% 50% 100%
Tænk i arkitektur
Det er nødvendigt med en værktøjskasse, som
indeholder en god indsigt i matematik for at
holde overblik over alle effekterne på formuen.
I Formuepleje anvender vi sådanne redskaber
for at bevare overblikket over risiciforholdene i
Formueplejeselskaberne.
For den enkelte investor, som vil have
overblikket over sin egen balance kan det
være en uløselig udfordring.
Den enkelte investor kunne for eksempel
spørge sig selv: Er det hensigtsmæssigt at
have næsten hele min formue i jord eller fast
ejendom, når al erfaring siger, at en spredning
over mod aktier reducerer min risiko i
stedet for at øge den Og hvad betyder skatten,
når jeg sammensætter mine aktiver og
passiver
Traditionelt vil man tro, at obligationsinvestering
er mere sikkert end aktieinvestering. I
sammensætning med hus eller fast ejendom
generelt er dette ikke tilfældet. Her er aktieinvestering
til et vist niveau mere sikkert end
obligationsinvestering.
Eller sagt med andre ord – har De obligationer
som værdipapirer og i øvrigt en væsentlig
formue i fast ejendom, så vil jeg sætte spørgsmålstegn
ved arkitekturen og sammensætningen
i Deres balance.
For de større kunder med 2-cifrede millionbeløb
i formue laver vi gerne et oplæg.
6 / Formuemagasin 4. kvartal 2006