04 Vis mig balancen - Formuepleje

Artikler
talån Svaret er klart ”ja”. Hvis en investor har
100.000 kr., og låner yderligere 100.000 kr. er
der i alt 200.000 kr. at investere for. Hvis alle pengene
investeres i aktiebaserede investeringsforeninger,
udgør administrationsomkostningerne
omkring 2.320 kr. Beløbet fremkommer ved at
højere end aktiebaserede investeringsforeninger.
Umiddelbart virker det paradoksalt, idet Pareto,
Safe, Epikur, Penta og Merkur opererer med
lånekapital og dermed større investeringer end
den rene egenkapital. Forklaringen skal findes i
flere faktorer:
gange gennemsnitsatsen for aktieinvesteringsforeninger
på 1,16% med 200.000 kr. Selvom
investeringerne dermed øges, er administrationsprocenten
fortsat 1,16% (2.320 kr. / 200.000
kr.). Samme princip gælder i Formueplejeselskaberne
– blot med den forskel, at det er selskabet
og ikke investoren som optager lånet.
u
u
u
u
Fokus på risikostyringen.
En afbalanceret låneportefølje i forhold til
egenkapitalen.
En aktiv anvendelse af asset-allocation strategier.
Sidst men ikke mindst det forhold, at aktie-,
obligations- og valutakurser typisk ikke
Fokus på afkast og risiko
Hvis man har en kapitalforvalter til at pleje ens
formue, er det vigtigt at vurdere afkast/risikoforholdet.
Et højt afkast kan være forbundet med
en høj risiko. Den mest anerkendte metode i
bevæger sig i samme retning i samme periode.
Dermed opnås en risikobesparelse set
i forhold til en isoleret aktieinvestering via
en aktiebaseret investeringsforening.
finansverdenen til brug for risikomåling, er at
beregne standardafvigelser på kursudsvingene.
En høj standardafvigelse er udtryk for store
kursudsving og dermed høj risiko, mens en lav
standardafvigelse er lig med mindre kursudsving
og lav risiko. Et kig på de seneste 5 års afkast/
risikoforhold ser således ud:
At Formuepleje derudover fokuserer meget på
en optimal skattestyring til glæde for alle investorer,
gør blot konceptet mere interessant.
Om Formuepleje er pengene værd, er naturligvis
op til hver enkelt investor selv at vurdere.
Det kan som sagt være, at man selv vil pleje sin
formue. Men hvis man ikke selv vil stå med de
investeringsmæssige udfordringer
2
og beslutninger, er alternativet investeringsforeninger
eller en kapital-
5 års afkast risiko
Afkast
Formuepleje Aktieinvesteringsforeninger
120%
forvalter som Formuepleje.
Merkur Pareto
100%
Safe Epikur
80%
Penta
Formuepleje
gennemsnit
Ud fra de rene tal – både afkast,
risiko og omkostningsmæssigt kan
60%
der, i al ubeskedenhed, konkluderes,
40%
at de opnåede procentafkast i Formueplejeselskaberne
20%
er konkurrence-
0%
dygtige – også når risikoelementet
-20%
inddrages. På omkostningssiden er
-40%
Formuepleje ikke dyrere end andre
5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 kapitalforvaltere – tværtimod.
Standardafgivelse (= risiko)
u Kilde: IFR og Formuepleje A/S
Som det ses, har Formueplejeselskaberne givet
et meget konkurrencedygtigt afkast – og hvad
der også er meget interessant er, at det er sket
med en standardafgivelse (risiko), som ikke er
Det vil vi også bestræbe os på at
være de næste 5 år – at levere varen
med et fornuftigt afkast, en kontrolleret risiko
og en konkurrencedygtig omkostningsstruktur,
hvor der er gjort meget for, at både investor og
Formuepleje har fælles interesser.
Formuemagasin 4. kvartal 2006 / 41