04 Vis mig balancen - Formuepleje

More documents

Recommendations

Info

Artikler Ved at optimere arkitekturen i Deres private økonomi kan De i mange tilfælde opnå et højere afkast til en lavere risiko. En af Formuerådgiverens vigtigste opgaver er at hjælpe med at rydde op i samspilsramte formuer. Henry Høeg Formuerådgiver Formuepleje A/S 4 / Formuemagasin 4. kvartal 2006
Artikler En ugentlig opringning til/fra bankens investeringsrådgiver med en snak om aktuelle kursbevægelser og de anledninger det giver til køb og salg. Dette er et billede, som præger den etablerede arbejdsgang i den finansielle sektor. Formuepleje har i mange år sat spørgsmålstegn ved værdiskabelsen i denne proces. Vi tilstræber i stedet at sikre langsigtet og strategisk styring af Deres værdipapirformue. Alligevel kan der være væsentlige områder i Deres økonomiske infrastruktur, som ikke får den opmærksomhed, den fortjener. Den samspilsramte formue Deres økonomi består af andet og mere end værdipapirer. Andre poster som fx gæld og fast ejendom har også stor betydning. Desuden er det et faktum, at værdipapirer, fast ejendom, gæld og andre væsentlige dele af Deres økonomi har et samspil med hinanden. Det samspil er svært overskueligt, men har afgørende betydning for udviklingen og risiciene i Deres formue. At optimere arkitekturen i Deres økonomi kan ofte få større betydning end de enkelte investeringsbeslutninger. Arkitekturen er spørgsmålene om anvendelse af skattemiljøer, afkast/risikoforhold på de enkelte investering og indbyrdes mellem investeringerne. Solvensproblematikken – formuens størrelse i forhold til forpligtelserne – er også en del af arkitekturen. Formuer, der traditionelt opfattes som værdisikre kan ofte være mere risikable end formuer, der betragtes som mere usikre. Det regnskabsmæssige begreb balancen afspejler i høj grad arkitekturen i Deres økonomi. En vurdering af hele balancens indretning sammenholdt med Deres risikoniveau giver den bedste forudsætning for at skabe en fornuftig langsigtet økonomisk planlægning med et optimalt afkast efter skat. Deres formue er et ”restbeløb” En simpel opstilling af en balance kan være som anført i figur 1. Aktiverne kan fx bestå af hus og værdipapirer som aktier og obligationer. På passivsiden optræder forpligtelser typisk som lån. Den mest gængse låneform er realkreditlån i huset. Formuen er det restbeløb på passivsiden, som gør at aktiver = passiver. Formuen er således en funktion af en lang række poster. Det er ikke kun et spørgsmål om værdien af fx værdipapirer eller fast ejendom. Lånenes opførsel og samvariation med aktiverne betyder også meget. Aktiverne indbyrdes samt aktiverne og passiverne indbyrdes har nemlig et samspil. Nogle af posterne er meget uafhængige af hinanden, nogle følges ad og nogle går modsat hinanden. Det betyder at, formuen svinger hver eneste dag, og det samlede daglige udsving på formuen er et resultat af et uoverskueligt virvar af forskellige effekter. Vi lægger typisk mest mærke til udsvingene i værdipapirerne, da den kan følges, ikke bare dagligt men kontinuerligt og online 24 timer. Men den samlede formue skænker vi ikke samme opmærksomhed, da vi for eksempel ikke bliver mindet om hvad værdien er af den faste ejendom og dens lån time for time. >> Formuemagasin 4. kvartal 2006 / 5
Page 1 and 2: 4. KVARTAL 2006 · 21. ÅRGANG
Page 3: Leder I disse dage bliver det sids
Page 7 and 8: Nyheder Ikke færre end 1600 akti
Page 9 and 10: Missionen 3 3 og 12 måneders afkas
Page 11 and 12: Artikler Da aktiemarkedet krympede
Page 13 and 14: Nyheder Formuepleje på www.epn.dk
Page 15 and 16: Artikler 15 skarpe om formueforvalt
Page 17 and 18: Artikler og til de beslutninger han
Page 19 and 20: Markeder Forsvinder Iran Tid til at
Page 21 and 22: Markeder USA er andet end huse Den
Page 23 and 24: Markeder Schweizerfrancen kan vende
Page 25 and 26: Artikler omsætning på ca. 9 mio.
Page 27 and 28: Artikler Mænd brokker sig ofte ove
Page 29 and 30: Artikler som er involveret, er man
Page 31 and 32: Nyheder Aktieudvidelse for 710 mio
Page 33 and 34: Artikler Jeg er dog ret sikker på,
Page 35 and 36: Nyheder Mød danske Ejerleder Succ
Page 37 and 38: Artikler pågældende aktie. Der ta
Page 39 and 40: Artikler Det er summen af risici de
Page 41 and 42: Artikler talån Svaret er klart ”
Page 43 and 44: Artikler 1 Når kapitalen er human
Page 45 and 46: Faktasider Indre værdi: 102,4 Bø

04 Vis mig balancen - Formuepleje

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?