04 Vis mig balancen - Formuepleje

More documents

Recommendations

Info

Artikler 3 4 u Gåde: Hvorfor har den perfekte investeringsforening 38 afdelinger Svar: Så kan man med sikkerhed altid ringe og fortælle kunderne, at man har en afdeling, der har vundet i rouletten. Og hvem vil ikke gerne høre om det At man nogle gange glemmer at fortælle om de andre 37 afdelinger, er en anden ting. Se også artiklen side 8. 2.500% Afkast 2.000% 1.500% 1.000% 5 500% 0% Akkumuleret afkast 1975-1997 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 60% Private investorers ejerandel af aktien Kilde: Kenneth Kim, State University of New York & John Nofsinger, Washington State University, April 2003. 1.200% Afkast 1.000% 800% 600% 400% 200% 0% Akkumuleret afkast 1984-2000 Indeks Investor Indeks Investor AKTIER OBLIGATIONER u Kilde: Dalbar, Independent Mutual Fund Research, Boston, USA Private lokkes af for mange valgmuligheder Men den værste kombination er at blande investeringsforeninger og investorernes tendens til at skifte mening for tit – godt hjulpet af hæren af investeringsrådgivere. I en amerikansk undersøgelse for årene 1984-2000 fik investorer i aktieinvesteringsforeninger kun 5,3% p.a. mod aktieindeksets 16,3% p.a. Årsagen var for hyppige handler og overmod, når aktiemarkedet var steget. Se figur 5. Tendensen var den samme for obligationer, blot ikke så udtalt, fordi obligationer ikke indbyder til de samme spændende omlægningshistorier, så der blev ikke skiftet investering så tit. Konklusionen på gør-det-selv Så hvis alternativet er gør-det-selv vil jeg hellere anbefale en investeringsforening i globale aktier – køb en, der er gået godt over 10 år, ikke kortere – evt. kombineret med egne obligationer med 2 forskellige løbetider. …skabes der kun honorarer Der skabes tilsyneladende ikke meget værdi, hverken via investeringsforeninger eller gør-det-selv. Og et synligt honorar på 1,3-2,0% p.a. i en investeringsforening for en investering, der med stor sikkerhed ikke kan følge indekset, kan vel siges at være betalt. ”Show the money” I Formuepleje arbejder vi heller ikke gratis, men vi har lagt vægt på, at honoraret skal følge afkastet. Siden vi startede Formuepleje Safe har det selskab efter omkostninger og selskabsskat givet et afkast, der er mere end 7 gange afkastet fra det globale aktieindeks. Helt konkret 1350% mod 170%. Så er der nogen, der vil sætte fokus på, at vi har fået over 130% af egenkapitalen i resultathonorarover 18 år (10% af 1350%). Det ville jo have været billigere med 17% (10% af 170%). Jeg er dog ret sikker på, at den investor, der startede med 1 mio. kr. i 1988 og nu står med 14,5 mio. kr. kan se, at vi har skabt værdi – efter alle omkostninger og selskabsskat. Specielt når man tænker på alternativet og selvom man kunne være sluppet med at betale 17%. 34 / Formuemagasin 4. kvartal 2006
Nyheder Mød danske Ejerleder Succeser Hør om vejen til succes for Danmarks 16 bedste ejerledere. Er De selv ejerleder eller medarbejder i en ejerledet virksomhed, så kom og mød nogle af de mest succesrige ejerledere i Danmark, når vi inviterer til konferencen Danske Ejerleder Succeser. Formuepleje er sponsor, når Foreningen Ejerlederne for 3. år i træk i samarbejde med ErhvervsBladet, BDO ScanRevision, og ADVODAN inviterer til konference 25. oktober i Viborg og 31. oktober i Århus. Det koster 250 kr. ekskl. moms pr. person at deltage. Prisen dækker indledende frokost, deltagelse i mødet, konferencemateriale samt forfriskninger. Tilmelding og program på www.erhvervsbladet.dk. Nyt formuepleje.dk Vores hjemmeside har fået et ansigtsløft i efteråret og fremstår nu forynget og strammere redigeret med fokus på vores rådgivning, investeringskoncept, fakta om Formueplejeselskaberne, resultater, nyheder, artikler samt virksomhedsprofil. Det er også på hjemmesiden, vi annoncerer en række seminarer med fageksperter inden for en række investeringsrelaterede områder. Vi håber De finder siden interessant. Besøg www.formuepleje.dk. Mød Formuepleje på Invest2007 I weekenden 28. og 29. oktober 2006 kan De møde Formuepleje på messen Invest2007 i Tappehallerne i Hellerup. Messen byder endvidere på foredrag med førende eksperter og kendte erhvervsprofiler om investeringsrelaterede emner, og til yderligere inspiration og visuel nydelse er der udstilling og salg af kunst, biler og andre spændende forbrugsgoder. Begge dage byder på et fuldt program i messens to foredragssale, hvor De kan høre eksperter forklare, hvordan De kommer i gang med at investere og undgår faldgruberne, skattemæssige konsekvenser, investering i udlandet, pensionsforhold, udflytning, renteforhold m.v. Formuepleje holder foredrag og er repræsenteret på Invest2007 sammen med omkring 20 andre kapitalforvaltere. Hvis de tilmelder Dem på forhånd gennem Formuepleje er entreen gratis. Tilmelding kan ske på telefon 8746 49 00 eller www.formuepleje.dk Rekordtegning i Formuepleje Merkur A/S Som det syvende og sidste af Formuepleje selskaberne er Merkur nu klar til børsen. Med tegningsønsker for mere end 500 mio. kr. slog det mindste af Formuepleje selskaberne alle rekorder blandt årets syv børsemissioner. Samlet er der rejst ny egenkapital for 4 mia. kr. i 2006. Baggrunden for den store interesse skal måske findes i, at mange aktionærer har fået øjnene op for den unikke konstruktion, hvor det er Merkurs aktionærer, der opnår fortjenesten på forskellen mellem købs- og salgskurser i de øvrige Formueplejeselskaber. Konceptet har givet en gennemsnitligt årligt afkast på 11% siden starten i 1998 – og samtidig en meget lav risiko. Formuepleje Merkur kan fra 27. oktober frit omsættes på børsen. I artiklen side 24, kan De læse om hvordan De handler Formueplejeaktier uden kurtage. Modtag Formueplejes elektroniske nyhedsbrev FormueFokus er Formueplejes elektroniske nyhedsbrev, som udkommer 2-4 gange månedligt direkte i Deres e-post indbakke. FormueFokus orienterer, analyserer og kommenterer udviklingen på værdipapirmarkederne og formidler nye tiltag i Formuepleje og Formueplejeselskaberne. De kan tilmelde Dem på www.formuepleje.dk Formuemagasin 4. kvartal 2006 / 35
Page 1 and 2: 4. KVARTAL 2006 · 21. ÅRGANG
Page 3 and 4: Leder I disse dage bliver det sids
Page 5 and 6: Artikler En ugentlig opringning til
Page 7 and 8: Nyheder Ikke færre end 1600 akti
Page 9 and 10: Missionen 3 3 og 12 måneders afkas
Page 11 and 12: Artikler Da aktiemarkedet krympede
Page 13 and 14: Nyheder Formuepleje på www.epn.dk
Page 15 and 16: Artikler 15 skarpe om formueforvalt
Page 17 and 18: Artikler og til de beslutninger han
Page 19 and 20: Markeder Forsvinder Iran Tid til at
Page 21 and 22: Markeder USA er andet end huse Den
Page 23 and 24: Markeder Schweizerfrancen kan vende
Page 25 and 26: Artikler omsætning på ca. 9 mio.
Page 27 and 28: Artikler Mænd brokker sig ofte ove
Page 29 and 30: Artikler som er involveret, er man
Page 31 and 32: Nyheder Aktieudvidelse for 710 mio
Page 33: Artikler Jeg er dog ret sikker på,
Page 37 and 38: Artikler pågældende aktie. Der ta
Page 39 and 40: Artikler Det er summen af risici de
Page 41 and 42: Artikler talån Svaret er klart ”
Page 43 and 44: Artikler 1 Når kapitalen er human
Page 45 and 46: Faktasider Indre værdi: 102,4 Bø

04 Vis mig balancen - Formuepleje

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?