04 Vis mig balancen - Formuepleje

Leder
I disse dage bliver det sidste af de 7 Formueplejeselskaber, Formuepleje Merkur, børsnoteret.
Antallet af børsnoterede selskaber i Århus er dermed i 2006 steget fra 3 til 10. Det har været
en stor administrativ mundfuld at klare på 6 måneder. Men interessen for børsnoteringerne
har været stor, og egenkapitalen i de 7 selskaber er siden beslutningen om børsnotering i
efteråret 2005 mere end fordoblet fra 6 mia. til over 13 mia. kr.
Erik Møller
Direktør
Formueplejeselskaberne
Finansresultat på 1,7 mia.
Børsnoteringer betyder travlhed, men det
bedste er, at selskabernes investeringer ikke
har lidt under processen. Således blev det
netop offentliggjorte finansielle nettoresultat
(1/7 2005-30/6 2006) for de 7 selskaber ikke
mindre 1,7 mia. kr., godt hjulpet af et plus på
300 mio. kr. på bl.a. kurssikringer via finansielle
instrumenter.
Monopol ophævet
Indtil børsnoteringen havde Formuepleje
”monopol” både på prisstillelsen og på kursspreadet,
som for de fleste selskaber var 3%.
Nu er kursspreadet normalt under 2% og for
Optimum kun 1%. Nu er der heller ikke noget
monopol på prisstillelsen og aktionærerne har
to muligheder. For handler over 400.000 kr.
kan Formuepleje normalt finde en køber/sælger
til priser, der ligger på de bud/udbudspriser,
der er i markedet og kun mod et notagebyr på
250 kr. Mindre handler kan afvikles i markedet
– evt. over netbank.
Pensionsordninger – kun én 20% regel
Brug af Formueplejeselskaber i pensionsordninger
er blevet meget nemmere. Før var der
både beløbs- og procentgrænser, der skulle
tages hensyn til. Nu er der kun én regel.: Max.
20% i en aktie. Det måles som 20% af en
persons samlede pensionsdepoter i et pengeinstitut.
Volumenrabat virker
Fordoblingen af selskabernes egenkapital og porteføljer
har betydet, at f.eks. Penta betaler maksimalt
0,5% p.a. i administrationshonorar af den
første mia. kr., men da selskabet nu har passeret
10 mia. kr. i portefølje betaler selskabet nu kun
0,25% p.a., for den seneste mia. kr. For én mio.
kr. i portefølje svarer det til 50 kr. om ugen.
Likviditet på 1,5 mia. kr.
Efter børsnoteringen har alle selskaber en
effektiv mulighed for at købe op til 10% egne
aktier og Formuepleje Merkur har det som en
del af sin strategi at investere op til 2/3 af sin
egenkapital i andre Formueplejeaktier. Det
giver en likviditet på tæt ved 1,5 mia. kr. Før
børsnoteringen sikredes omsætningen via Formueplejes
kundekreds og via Merkurs eventuelle
købs/salgsinteresse.
Danmarks billigste børsnoteringer
Selskabernes omkostninger til prospekter, godkendelse,
børsintroduktion og børsemission
beløber sig til 3 mio. kr. Målt ift. en egenkapital
på 12 mia. kr. svarer det til 0,025% eller
250 kr. pr. mio. kr. i egenkapital.
Det har været en udfordring at gennemføre
børsnoteringerne og jeg håber, at vi nu har
sikret aktionærerne Danmarks måske bedste
investering. Men det bliver godt igen at kunne
koncentrere sig om de strategiske investeringer.
Og jeg glæder mig.
Formuemagasin 4. kvartal 2006 / 3