Formuepleje Merkur A/S
Formuepleje Merkur A/S
Formuepleje Merkur A/S
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>Formuepleje</strong> <strong>Merkur</strong> A/S<br />
13. Definitioner<br />
Obligationsfutures<br />
En future med obligationer som underliggende aktiv.<br />
Optimal portefølje<br />
Den portefølje, der ligger i det punkt på den efficiente rand, hvor den rette linie med udgangspunkt i den<br />
risikofri rente, tangerer denne rand.<br />
Option<br />
En option er en kontrakt, der giver ejeren (køberen) retten, men ikke pligten, til at købe eller sælge en fordring<br />
til en aftalt pris på et aftalt fremtidigt tidspunkt. Sælgeren er forpligtet til at opfylde ejerens ret. Der findes<br />
følgende typer optioner:<br />
1) Call option: ret til at købe.<br />
2) Put option: ret til at sælge.<br />
Optionsjusteret varighed<br />
Porteføljens varighed justeret for, at danske realkreditobligationer kan risikere at blive førtidsindfriet. Varigheden<br />
er dermed justeret for låntagernes mulighed for at udnytte deres ret (option) til at førtidsindfri. Se også<br />
varighed og konveksistetsjusteret varighed.<br />
Portefølje<br />
Den samlede betegnelse for summen af de enkelte aktier, obligationer og valutaer.<br />
Porteføljeteori<br />
Finansiel teori om sammensætningen af aktiver og passiver.<br />
Rentestruktur<br />
Sammenhængen mellem renteniveauet og løbetiden på forskellige fordringer.<br />
Resultat pr. aktie<br />
Periodens resultat divideret med det samlede antal aktier.<br />
Risikopræmie – aktier<br />
Præmien for at holde et risikofyldt aktiv i modsætning til et risikofrit aktiv. Risikopræmien for aktier udtrykker<br />
merafkastet ved at investere i aktier frem for det risikofri aktiv.<br />
Samvariation<br />
Omfanget af hvorvidt afkastet mellem eksempelvis 2 aktiver eller passiver udvikler sig ens eller uens.<br />
Selskabet<br />
<strong>Formuepleje</strong> <strong>Merkur</strong> A/S.<br />
Sharpe-ratio<br />
En investerings merafkast i procent p.a. ift. investeringens merrisiko, målt i annualiserede standardafvigelser,<br />
begge målt i forhold til den risikofri investering. Sharpe-Ratioen indgår som hovedmålsætning i selskabets<br />
overordnede MASERATI-begreb. Sharpe-ratio er opkaldt efter økonomen, William F. Sharpe, der fik Nobelprisen<br />
i 1990.<br />
Soliditet<br />
Egenkapitalens andel af den totale investerede kapital.<br />
Standardafvigelse<br />
Hyppigt anvendt mål for risikoen ved investeringer. Beregnes som kvadratroden af variansen. (Se varians).<br />
66 / Børsprospekt februar 2006
Change language