Formuepleje Merkur A/S

Formuepleje Merkur A/S
11. Beskatning
Den følgende beskrivelse skal betragtes som information om de regler,
der gælder for beskatning af børsnoterede aktier (herunder i Selskabet)
hos personer og selskaber, der er fuldt skattepligtige i Danmark.
Der pågår i øjeblikket politiske overvejelser om at ændre selskabsskatteloven.
På nuværende tidspunkt kendes ikke den endelige udformning,
hvorfor nærværende kapitel omkring beskatning udelukkende tager
udgangspunkt i den gældende lovgivning på området.
Beskrivelsen er ikke nødvendigvis fuldstændig og kan på ingen måde
erstatte en konkret skatterådgivning af investor, hvorfor potentielle
investorer opfordres til at konsultere deres skatterådgiver, så de skattemæssige
aspekter ved investering i Selskabet kan sammenholdes med
investors individuelle skattesituation. Beskrivelsen dækker ikke forsikringsselskaber,
banker mv.
Selskabets aktieinvesteringer fordeles skattemæssigt på to puljer:
Pulje 1: Aktiepositioner i de andre Formueplejeselskaber, hvor tab/gevinst
anses som omfattet af aktieavancebeskatningslovens regler om
næring. Det betyder, at kursgevinster på Formueplejeaktier beskattes
med 28% uanset ejertid. Tab på Formueplejeaktier kan modregnes generelt
i Selskabets skattepligtige indkomst.
Pulje 2: Aktiepositioner i andre børsnoterede aktier, hvor investeringshorisonten
er langsigtet.
Realiserede aktiekursgevinster under 3 års ejertid er skattepligtige,
mens realiserede aktiekursgevinster over 3 års ejertid er skattefrie, jvf.
aktieavancebeskatningsloven. Selskabets reelle ejertid på pulje-2 aktier
kan dog forventes at blive højere end 3 år.
Det er Selskabets strategi at fokusere på at skabe værdier til aktionærerne
via aktieavancer frem for udbytter. Investor bør derfor i sine skatteovervejelser
have fokus på optimering af den skattemæssige behandling
af avancer og tab frem for skat på udbytter.
Det skal bemærkes, at aktier som udgangspunkt ikke kan indgå i virksomhedsskatteordningen.
Skatteforhold for Formuepleje Merkur A/S
Formuepleje Merkur A/S er underlagt aktieavance- og kursgevinstbeskatningsloven.
Jvf. kursgevinstbeskatningslovens regler er renteindtægter,
renteudgifter, kursgevinst- og tab på obligationer, valuta og
finansielle instrumenter fuldt skattepligtige poster, mens 66% af modtagne
aktieudbytter medregnes i den skattepligtige indkomst.
Selskabets investeringsstrategi for aktier er at søge at give et bedre afkast
end markedsafkastet på 5 års horisonter via langsigtede porteføljeinvesteringer.
Selskabets aktieomsætningsprocent for pulje-2 aktier, vil derfor
være meget lav. Hvis ligningspraksis eller skattereglerne ændres, kan
det få både negativ og positiv indflydelse på Selskabets skattetilsvar.
Skatteforhold for aktionærer
Udbytte og kursavancer beskattes hos aktionærerne. Beskatning af udbytte
følger reglerne i personskatteloven/selskabsskatteloven, mens den
skattemæssige behandling ved salg sker efter reglerne i aktieavancebeskatningsloven.
Formuepleje Merkur A/S har ikke tidligere udbetalt udbytte,
og det er heller ikke hensigten fremover at udbetale udbytte. De
følgende beskrivelser gælder ikke for investorer, der handler med aktier
som led i deres erhverv og som følge deraf er næringsskattepligtige.
Ejertid Kursgevinst Kurstab
Opgørelse af
anskaffelsessum
Udbytte
Uanset ejertid
Gevinst beskattes som aktieindkomst.
Tab kan modregnes i
Gennemsnits-
Udbytte beskattes som
aktiegevinster
Metoden
aktieindkomst med 28%
Beskatningen er 28% for aktieind-
for aktieindkomst under kr.
komst under kr. 45.500 i år 2007 (kr.
45.500 i år 2007 (kr. 91.000
91.000 for ægtefæller), mens beløb
for ægtefæller), mens beløb
derudover beskattes med 43%
derudover beskattes med 43%
60 / Børsprospekt februar 2006