1 a. Finansministeriet skal hermed orientere Finansudvalget om ...
1 a. Finansministeriet skal hermed orientere Finansudvalget om ...
1 a. Finansministeriet skal hermed orientere Finansudvalget om ...
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Finansministeriet</strong>. København, den 12. juni 2003.<br />
1<br />
180<br />
a. <strong>Finansministeriet</strong> <strong>skal</strong> <strong>hermed</strong> <strong>orientere</strong> <strong>Finansudvalget</strong> <strong>om</strong> udviklingen i de statslige aktiebesiddelser<br />
samt den selvstændige offentlige virks<strong>om</strong>hed DSB.<br />
b. Staten ejede pr. 31. december 2002 aktier i 25 aktieselskaber, hvoraf statens engagement<br />
er under afvikling i ét, to er under konkurs og ét er under likvidation. Hertil k<strong>om</strong>mer den selvstændige<br />
offentlige virks<strong>om</strong>hed DSB, s<strong>om</strong> virker på aktieselskabslignende vilkår.<br />
Af de 25 helt eller delvis statsligt ejede aktieselskaber er 13 statslige aktieselskaber, jf. tabel<br />
1. Statslige aktieselskaber er kendetegnet ved, at staten har bestemmende indflydelse i selskabet.<br />
I de øvrige 12 aktieselskaber er staten minoritetsaktionær.<br />
S<strong>om</strong> udgangspunkt følger et statsligt aktieselskab de samme regler s<strong>om</strong> andre aktieselskaber.<br />
Ved ændringerne af aktieselskabsloven i 1995 og 1996 blev statslige aktieselskaber herudover<br />
pålagt en række særlige forpligtelser, s<strong>om</strong> på relevante <strong>om</strong>råder har ligestillet statslige<br />
aktieselskaber med børsnoterede selskaber. Statslige aktieselskaber er blandt andet <strong>om</strong>fattet af<br />
skærpede offentlighedsbestemmelser.<br />
Tabel 1. Statens aktiebesiddelser pr. 31. december 2002<br />
Selskab<br />
Statslige aktieselskaber<br />
Ressort Ejerandel<br />
AB Carl Gram ....................................................... Trafik 1) ............................... 100 pct.<br />
Aktieselskabet Stekua i likvidation ....................... Finans ................................. 100 pct.<br />
Dansk Jagtforsikring A/S ...................................... Miljø 2) ................................ 51 pct.<br />
Dansk Tipstjeneste A/S ......................................... Finans .................................. 80 pct.<br />
Det Danske Klasselotteri A/S................................. Finans .................................. 100 pct.<br />
DONG A/S ............................................................ Finans ................................. 100 pct.<br />
ETA Danmark A/S ................................................ Økon<strong>om</strong>i- og Erhverv ......... 100 pct.<br />
Københavns Havn A/S .......................................... Trafik .................................. 100 pct.<br />
Post Danmark A/S.................................................. Trafik .................................. 100 pct.<br />
Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg A/S ..................................... Finans ................................. 100 pct.<br />
Statens Konfektion under konkurs ........................ Forsvar ................................ 100 pct.<br />
Statens og K<strong>om</strong>munernes Indkøbs Service A/S .... Finans 3) ................................ 55 pct.<br />
Sund & Bælt Holding A/S .....................................<br />
Øvrige aktieselskaber med statslig ejerandel<br />
Trafik .................................. 100 pct.<br />
Air Greenland A/S ................................................. Finans .................................. 25 pct.<br />
Bella Center A/S .................................................... Finans .................................. 15 pct.<br />
Dan Hua A/S ......................................................... Trafik 4) ................................ 13 pct.<br />
Dansk Bibliotekscenter A/S .................................. Kultur .................................. 29 pct.
*) Børsnoterede selskaber.<br />
1) Bornholmstrafikken.<br />
2) Skov- og Naturstyrelsen.<br />
3) Økon<strong>om</strong>istyrelsen.<br />
4) Vejdirektoratet. Statens engagement er under afvikling.<br />
5) Banestyrelsen.<br />
6) Københavns Universitet, Handelshøjskolen i København, Danmarks Farmaceutiske<br />
Højskole og Den Kgl. Veterinær- og Landbohøjskole.<br />
2<br />
Selskab Ressort Ejerandel<br />
Danske Telec<strong>om</strong> A/S ............................................. Trafik 5) ................................ 27 pct.<br />
Det Danske Stålvalseværk A/S under konkurs ...... Finans .................................. 30 pct.<br />
Københavns Lufthavne A/S *) ................................. Finans .................................. 34 pct.<br />
NORDUnet A/S ..................................................... Videnskab ........................... 22 pct.<br />
Orange Holding A/S............................................... Finans ................................. 10 pct.<br />
SAS AB *) ................................................................ Finans ................................. 14 pct.<br />
Scandlines AG ....................................................... Trafik .................................. 50 pct.<br />
Symbion A/S ......................................................... Videnskab 6) ......................... 3 pct.<br />
Ændringer i statens aktiebesiddelser<br />
I juni 2002 blev Post Danmark <strong>om</strong>dannet til aktieselskab i medfør af Lov nr. 406 af 6. juni<br />
2002. Formålet med <strong>om</strong>dannelsen til aktieselskab er at skabe et mere hensigtsmæssigt grundlag<br />
for, at Post Danmark kan agere på et marked præget af liberalisering, konkurrence, internationalisering,<br />
brancheglidning og konsolidering.<br />
Den 25. juni 2002 erhvervede staten i henhold til Akt nr. 205 af 25. juni 2002 – ved apportindskud<br />
af brugsrettigheder til en del af den ledige kapacitet i Banestyrelsens teletransmissionsnetværk<br />
– en ejerandel på 30,7 pct. af Danske Telec<strong>om</strong> A/S. De øvrige aktionærer er det<br />
af Bank Invest-Gruppen ejede selskab P/S BI IT Venture samt Elsegi Aps.<br />
Aftalen k<strong>om</strong>binerer Banestyrelsens landsdækkende fibernet, adgang til bygningsinstallationer<br />
samt mastepositioner langs jernbanenettet med Danske Telec<strong>om</strong> A/S’ to trådløse højhastighedslicenser.<br />
Efter at P/S BI IT Venture har indskudt yderligere 12 mio. kr. i selskabet, udgør statens<br />
ejerandel 26,7 pct. af aktiekapitalen. P/S BI IT har herudover forpligtet sig til at indskyde yderligere<br />
kapital i løbet af 1. halvår 2003, hvorfor statens ejerandel forventes reduceret yderligere.<br />
I medfør af Lov nr. 1075 af 17. december 2002 er trafikministeren bemyndiget til, efter forelæggelse<br />
for Folketingets Finansudvalg, at <strong>om</strong>danne statsvirks<strong>om</strong>heden Bornholmstrafikken til<br />
aktieselskab. I henhold til den politiske aftale her<strong>om</strong> <strong>skal</strong> der foretages et udbud af den samfundsbegrundede<br />
færgebetjening af Bornholm, det vil sige den del af færgebetjeningen, der udføres<br />
s<strong>om</strong> offentlig service. En <strong>om</strong>dannelse af Bornholmstrafikken vil først skulle ske, hvis<br />
Bornholmstrafikken vinder udbuddet vedrørende færgebetjeningen.<br />
I 2002 blev aktiekapitalen i Orange Holding A/S udvidet i to <strong>om</strong>gange. Kapitaludvidelsen<br />
indebar, at majoritetsaktionæren dels indskød ny kapital, dels fik konverteret en del af sine lån<br />
til selskabet til aktiekapital. Hverken staten eller de øvrige mindretalsaktionærer bidrog til kapitaludvidelsen,<br />
og statens ejerandel blev s<strong>om</strong> konsekvens heraf reduceret fra 14 pct. til ca. 9,9<br />
pct. Der pågår for nærværende drøftelser i aktionærkredsen <strong>om</strong> yderligere kapitaludvidelser.<br />
Staten forventes ikke at deltage heri.<br />
Folketinget har i forlængelse af medieaftalen af 3. juni 2002 mellem regeringen og Dansk<br />
Folkeparti vedtaget lov <strong>om</strong> <strong>om</strong>dannelse af TV2/DANMARK til et aktieselskab. I loven bemyndiges<br />
kulturministeren samtidig til efter forelæggelse for Folketingets Finansudvalg at privatisere<br />
TV2/DANMARK. En <strong>om</strong>dannelse til aktieselskab ventes at ske i sens<strong>om</strong>meren.
3<br />
S<strong>om</strong> oplyst i det <strong>orientere</strong>nde aktstykke sidste år gik Det Danske Stålvalseværk A/S, hvor<br />
staten ejede 30 pct. af aktiekapitalen, i betalingsstandsning den 24. maj 2002. Den 28. juni 2002<br />
valgte selskabets bestyrelse at indgive konkursbegæring, og advokat Claus Høeg Madsen, Advokatfirmaet<br />
Jonas Bruun, blev af skifteretten udpeget s<strong>om</strong> kurator. Konkursbehandlingen er<br />
ikke afsluttet, men kurator forventer, at de simple kreditorer kun vil få udbetalt en beskeden<br />
dividende. Dermed må såvel aktiekapitalen s<strong>om</strong> det ansvarlige lån på 117 mio. kr., s<strong>om</strong> staten<br />
havde ydet selskabet, anses s<strong>om</strong> tabt, jf. i øvrigt finansministerens orientering af <strong>Finansudvalget</strong><br />
af 3. juni 2002 (folketingssamlingen 2001-02, 2. samling, § 7 – bilag 126).<br />
Hovedtal for 2002<br />
De statslige aktieselskaber (eksklusive Statens Konfektion under konkurs) samt DSB havde<br />
i 2002 en samlet netto<strong>om</strong>sætning på 43 mia. kr., jf. tabel 2. Heraf <strong>om</strong>satte DONG A/S for<br />
13,7 mia. kr., Post Danmark A/S for 10,8 mia. kr., DSB for 7,9 mia. kr. og Dansk Tipstjeneste<br />
A/S for 6,6 mia. kr. Tilsammen repræsenterer disse selskaber 75 pct. af den samlede netto<strong>om</strong>sætning<br />
i de statslige aktieselskaber.<br />
Tabel 2. Hovedtal 1) for statslige aktieselskaber og DSB, 2002<br />
Selskab<br />
Netto<strong>om</strong>sætning<br />
Årets<br />
resultat<br />
efter skat<br />
Samlede<br />
aktiver<br />
Egenkapital<br />
Medarbejdere<br />
----------------- mio. kr. ----------------- Antal<br />
AB Carl Gram<br />
1) Koncerntal.<br />
2) Omregnet til DKK ved brug af kursen på SEK pr. 31. december 2002.<br />
3) Præmieindtægter.<br />
4) Tal fra regnskabsåret 1. april 2001 til 31. marts 2002.<br />
5) Resultat af ejend<strong>om</strong>svirks<strong>om</strong>hed.<br />
2) ......................<br />
Aktieselskabet Stekua i likvida-<br />
6 0 4 0 21<br />
tion ......................................... 0 1 26 26 1<br />
Dansk Jagtforsikring A/S ........ 2 3) 1 34 28 1<br />
Dansk Tipstjeneste A/S ........... 6.628 1.414 912 197 252<br />
Det Danske Klasselotteri A/S 4) 302 27 215 83 109<br />
DONG A/S ............................. 13.699 1.476 28.930 14.655 829<br />
ETA Danmark A/S ................... 6 1 8 6 7<br />
Københavns Havn A/S ............ 358 117 3.177 2.001 520<br />
Post Danmark A/S ................... 10.799 96 6.657 1.872 23.203<br />
Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg A/S........ 1885) Statens og K<strong>om</strong>munernes Ind-<br />
136 1.037 544 17<br />
købs Service A/S .................... 36 -6 19 12 34<br />
Sund & Bælt Holding A/S ........ 3.148 -1.005 64.412 -5.850 233<br />
Statslige aktieselskaber i alt .... 35.173 2.257 105.431 13.574 25.227<br />
DSB ....................................... 7.876 774 18.636 7.759 7.774<br />
Statslige aktieselskaber samt DSB 43.049 3.031 124.067 21.333 33.001<br />
Det samlede resultat for selskaberne i 2002 var ca. 3 mia. kr., inklusive et underskud på<br />
ca. 1 mia. kr. i Sund & Bælt Holding A/S.<br />
De samlede aktiver i selskaberne udgjorde pr. 31. december 2002 124 mia. kr. Heraf tegnede<br />
Sund & Bælt Holding A/S sig for 64,4 mia. kr., DONG A/S sig for 28,9 mia. kr., DSB sig for
4<br />
18,6 mia. kr. og Post Danmark A/S sig for 6,7 mia. kr. I disse fire selskaber befinder sig således<br />
96 pct. af de samlede aktiver.<br />
Egenkapitalen i selskaberne er opgjort til 21,3 mia. kr. og 27,2 mia. kr., hvis der ses bort<br />
fra Sund & Bælt Holding A/S, der har en negativ egenkapital. Heraf vedrører 14,7 mia. kr.<br />
DONG A/S, 7,8 mia. kr. DSB, 2,0 mia. kr. Københavns Havn A/S og 1,9 mia. kr. Post Danmark<br />
A/S.<br />
Der var i 2002 beskæftiget 33.001 medarbejdere i selskaberne (<strong>om</strong>regnet til gennemsnitlige<br />
heltidsansatte). 23.203 var ansat i Post Danmark A/S og 7.774 i DSB, der således tegnede sig<br />
for knap 94 pct. af medarbejderne i de statslige selskaber.<br />
Ud over de statslige aktieselskaber ejer staten også minoritetsaktieposter i en række selskaber,<br />
jf. tabel 3.<br />
Tabel 3. Hovedtal 1) for andre væsentlige aktiebesiddelser, 2002<br />
Selskab<br />
Netto-<br />
Årets resul<strong>om</strong>sætningtat<br />
efter<br />
skat<br />
--------------------- mio. kr. --------------------- Antal<br />
Air Greenland A/S............... 677 27 737 191 526<br />
Bella Center A/S .................<br />
Københavns Lufthavne<br />
433 53 840 307 237<br />
A/S ..................................... 2.145 348 8.516 3.234 1.347<br />
Orange Holding A/S ........... 1.713 -813 4.533 -1.325 1.084<br />
SAS AB<br />
1)<br />
Koncerntal.<br />
2)<br />
Omregnet til DKK ved brug af kursen på SEK pr. 31. december 2002.<br />
3)<br />
Omregnet til DKK ved brug af kursen på EUR pr. 31. december 2002.<br />
2) ............................ 52.480 -107 53.988 12.273 35.506<br />
Scandlines AG 3) .................. 3.345 469 3.563 2.497 2.415<br />
Udbytte<br />
Statens udbytteindtægter i 2003 forventes at udgøre 1.239 mio. kr. mod 636 mio. kr. i 2002,<br />
jf. tabel 4. Ændringen skyldes først og fremmest DSB, hvor principperne for udbetaling af udbytte<br />
er ændret, samt en beslutning <strong>om</strong> ekstraordinær udbyttebetaling på 200 mio. kr. Derudover<br />
har Post Danmark A/S og Scandlines AG udbetalt henholdsvis 91 mio. kr. og 37 mio. kr. i udbytte,<br />
hvor der ikke blev udbetalt udbytte i 2002.<br />
Tabel 4. Statens udbytteindtægter i finansåret 1)<br />
Samlede<br />
aktiver<br />
Egenkapital<br />
Medarbejdere<br />
Selskab 1999 2000 2001 2002 2003<br />
-------------------- mio. kr. -------------------<br />
Air Greenland A/S .......................................... 0 0 - - -<br />
Dansk Jagtforsikring A/S ............................... 0 0 0 0 0<br />
Dansk Tipstjeneste A/S .................................. 0 0 0 0 0<br />
Det Danske Klasselotteri A/S ......................... 11 10 20 27 20 2)<br />
DONG A/S ..................................................... - 191 1.257 475 440<br />
Københavns Lufthavne A/S ........................... 39 42 29 31 41<br />
Post Danmark A/S........................................... 198 170 171 - 91<br />
SAS AB .......................................................... 74 82 89 - -<br />
Scandlines AG ................................................ - - - - 37
5<br />
Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg A/S .............................. - - 45 - -<br />
Statens og K<strong>om</strong>munernes Indkøbs Service A/S 1 1 1 - -<br />
Aktieselskaber i alt ......................................... 323 497 1.612 533 629<br />
DSB ................................................................ - 135 268 103 610<br />
Udbytteindtægter i alt ..................................... 323 632 1.880 636 1.239<br />
1)<br />
Udbytteindtægterne i de enkelte finansår vedrører selskabernes regnskab i året før. ”0” angiver,<br />
at udbytteindtægten er mindre end 0,5 mio.kr., og ”-” angiver, at der ikke er udbetalt<br />
udbytte.<br />
2)<br />
Baseret på skøn, jf. finanslov for finansåret 2003, da der endnu ikke er afholdt generalforsamling.<br />
I 2002 er der ikke udbetalt udbytte i Air Greenland A/S, SAS AB, Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg<br />
A/S og Statens og K<strong>om</strong>munernes Indkøbs Service A/S.<br />
Udbyttet for de statslige aktieselskaber er ca. 60 mio. kr. lavere end forventet ved udarbejdelsen<br />
af finanslov 2003, hvilket primært skyldes lavere realiserede udbyttebetalinger i Post<br />
Danmark A/S og DONG A/S.<br />
Konkurrenceforhold<br />
Statslige aktieselskaber er underlagt konkurrencelovens regler på lige fod med privatejede<br />
selskaber. Konkurrencestyrelsen har løbende kontakter af uformel og rådgivende karakter med<br />
offentlige såvel s<strong>om</strong> private selskaber. Det følgende er således ikke en udtømmende opgørelse<br />
over sager, hvori aktieselskaber med statslig deltagelse indgår, men en kort beskrivelse af de<br />
vigtigste sager.<br />
Konkurrencestyrelsen anmeldte den 24. maj 2000 Scandlines AG til Statsadvokaten for<br />
Særlig Økon<strong>om</strong>isk Kriminalitet (SØK) med krav <strong>om</strong> idømmelse af bøde i henhold til konkurrencelovens<br />
§ 23, stk. 1, for med eksklusive leveringsaftaler indgået med et stort antal turistvognmænd<br />
og busselskaber at have overtrådt forbuddet mod konkurrencebegrænsende aftaler<br />
i konkurrencelovens § 6, stk. 1. SØK er i færd med at behandle sagen.<br />
Konkurrencestyrelsen gennemførte august 2001 en kontrolundersøgelse hos Scandlines AG<br />
og Easy Line. Kontrolundersøgelsen klarlagde forhold, s<strong>om</strong> indikerer, at Scandlines AG og<br />
Easy Line havde indgået en konkurrencebegrænsende aftale i strid med konkurrencelovens § 6,<br />
stk. 1, hvorved Easy Line mod betaling ophørte med at konkurrere med Scandlines på Gedser<br />
– Rostock-ruten. Konkurrencestyrelsen har i december 2001 oversendt sagen til SØK, s<strong>om</strong> fortsat<br />
behandler denne.<br />
Konkurrencestyrelsen oversendte i 2000 en anmeldelse af Dansk Tipstjeneste A/S til SØK<br />
med krav <strong>om</strong> idømmelse af bøde. Sagen blev i 2002 behandlet ved Østre Landsret, s<strong>om</strong> gav<br />
styrelsen medhold i, at Dansk Tipstjeneste A/S’ eksklusivaftale med en producent af skrabelodder<br />
udelukkede andre fra at k<strong>om</strong>me ind på markedet i strid med forbuddet mod konkurrencebegrænsende<br />
aftaler i konkurrencelovens § 6, stk. 1. Dansk Tipstjeneste A/S idømtes en bøde<br />
på 50.000 kr. Sagen er <strong>hermed</strong> afsluttet.<br />
Dansk Transport og Logistik (DTL) har i juni 2000 klaget over, at Storebæltsforbindelsens<br />
takster indebærer krydssubsidiering mellem broens vej- og banedel, hvilket indebærer en risiko<br />
for konkurrenceforvridning til fordel for transport af gods på skinner på bekostning af transport<br />
med lastbil. Konkurrencerådet tog stilling til sagen februar 2002 og fandt ikke, at der forelå<br />
konkurrenceforvridende krydssubsidiering, idet lastbil og godstog kun i meget begrænset <strong>om</strong>fang<br />
konkurrerer <strong>om</strong> de samme transporter på Storebæltsforbindelsen.<br />
Dansk Undergrunds Consortium (DUC) 1) og Dansk Naturgas A/S (nu DONG Naturgas<br />
A/S) anmeldte den 29. juni 1998 til Konkurrencestyrelsen deres aftaler <strong>om</strong> salg henholdsvis<br />
1) DUC er et arbejdsfællesskab mellem A.P. Møller, Shell Olie- og Gasudvinding og Texaco Denmark.
6<br />
køb af naturgas. Europa-K<strong>om</strong>missionens konkurrencedirektorat tog juli 2001 sagen op af<br />
egen drift og har sammen med Konkurrencestyrelsen forhandlet med parterne <strong>om</strong> at fjerne<br />
konkurrencebegrænsende elementer fra aftalerne. Parterne har givet tilsagn <strong>om</strong> en række ændringer,<br />
s<strong>om</strong> især betyder, at DONG A/S’ de facto-monopol på at aftage gas fra Nordsøen vil<br />
blive brudt, og at A.P. Møller, Shell og Texaco ikke vil samarbejde ved salg af yderligere<br />
gasmængder eller genforhandling af priser. På baggrund af tilsagnene fra parterne findes aftalerne<br />
ikke at være i strid med forbuddet imod konkurrencebegrænsende aftaler i konkurrencelovens<br />
§ 6.<br />
Beskrivelse af udvalgte selskaber<br />
I det følgende gives en mere detaljeret beskrivelse af følgende selskaber: Dansk Tipstjeneste<br />
A/S, Det Danske Klasselotteri A/S, DONG A/S, DSB, Københavns Havn A/S, Københavns<br />
Lufthavne A/S, Post Danmark A/S, SAS AB, Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg A/S og Sund & Bælt Holding<br />
A/S.<br />
Dansk Tipstjeneste A/S<br />
Dansk Tipstjeneste-koncernen har følgende forretnings<strong>om</strong>råder: talspil, sportsspil og skrabespil<br />
(Dansk Tipstjeneste A/S), spil på heste- og hundevæddeløb (DanToto A/S) samt spilleaut<strong>om</strong>ater<br />
(Dansk Aut<strong>om</strong>atspil A/S).<br />
Staten ejer 80 pct. af aktierne i Dansk Tipstjeneste A/S. De resterende 20 pct. af aktierne<br />
er ligeligt fordelt mellem Danmarks Idræts-Forbund (DIF) og Danske Gymnastik- og Idrætsforeninger<br />
(DGI).<br />
Dansk Tipstjeneste A/S ledes af en bestyrelse på 15 medlemmer, heraf fem medarbejdervalgte.<br />
Bestyrelsesformand er advokat Niels Oluf Kyed. Næstformand er formand for Danmarks<br />
Idræts-Forbund Kai Holm.<br />
Antallet af beskæftigede i Dansk Tipstjeneste-koncernen i 2002 svarer til 252 fuldtidsmedarbejdere.<br />
Resultater<br />
Koncernen <strong>om</strong>satte i 2002 for knap 7,7 mia. kr., hvilket var 17 pct. mere end året før, jf.<br />
tabel 5. Efter statsafgifter på godt 1 mia. kr. udgjorde netto<strong>om</strong>sætningen 6,6 mia. kr.<br />
Tabel 5. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for Dansk Tipstjeneste-koncernen<br />
Koncernen<br />
1998<br />
2. halvår 1999 2000 2001 2002<br />
-----------------------mio. kr.-----------------------<br />
Indtægter ..................................... 2.842 5.636 6.222 6.582 7.677<br />
Statsafgifter ................................. 445 888 952 964 1.049<br />
Netto<strong>om</strong>sætning .......................... 2.397 4.748 5.270 5.618 6.628<br />
Årets resultat<br />
*)<br />
Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
1) Dansk Tipstjeneste A/S er i henhold til § 8 i tips- og lottoloven fritaget for at svare selskabsskat til<br />
stat og k<strong>om</strong>mune.<br />
1) ............................. 663 1.312 1.330 1.311 1.414<br />
Samlede aktiver ........................... 1.331 1.271 1.319 934 912<br />
Egenkapital .................................. 487 352 220 197 197<br />
Antal medarbejdere ..................... 198 206 228 260 252<br />
--------------------------pct.--------------------------<br />
Overskudsgrad ............................ 26 27 25 23 21<br />
Soliditetsgrad .............................. 37 28 17 21 22
7<br />
Årets resultat udgjorde 1,4 mia. kr. mod 1,3 mia. kr. i forudgående regnskabsår. Dermed<br />
blev de senere års tendens til stagnation i overskuddet vendt i gunstig retning. Overskuddet udloddes<br />
næsten fuldt ud til Dansk Tipstjeneste A/S’ overskudsmodtagere, mens staten, ud over<br />
den <strong>om</strong>sætningsafhængige statsafgift på ca. 1 mia. kr., modtager et udbytte på 24.000 kr.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
Omsætningsfremgangen kan primært tilskrives Dansk Aut<strong>om</strong>atspil A/S, der i 2002 nåede<br />
en <strong>om</strong>sætning på 930 mio. kr., hvilket er en seksdobling i forhold til året før. Ved udgangen<br />
af 2002 har Dansk Aut<strong>om</strong>atspil etableret over 2.000 spilleaut<strong>om</strong>ater.<br />
Moderselskabet Dansk Tipstjeneste A/S havde en <strong>om</strong>sætningsfremgang på 282 mio. kr.,<br />
svarende til knap 5 pct. Stigningen dækker over en fremgang inden for både tal-, skrabe- og<br />
sportsspil.<br />
Datterselskabet DanToto A/S havde en <strong>om</strong>sætningsfremgang på 28 mio. kr., svarende til<br />
6 pct. Stigningen dækker over en pæn fremgang i spil på udenlandske baner, mens spillet på<br />
de indenlandske baner har været faldende.<br />
Dansk Tipstjeneste A/S har i løbet af 2002 lanceret en række sports- og talspil på internettet.<br />
Formålet har været dels at imødek<strong>om</strong>me spillernes ønsker, dels at etablere et legalt dansk modstykke<br />
til de udenlandske spilleudbydere, der udbyder spil til danskerne over internettet.<br />
Rigsrevisionen har i 2002 gennemført en undersøgelse af Dansk Tipstjeneste A/S, jf. Beretning<br />
nr. 6/2002. Rigsrevisionen konkluderer bl.a., at der ikke er fundet tegn på, at administrations<strong>om</strong>kostningerne<br />
i Dansk Tipstjeneste A/S afviger væsentligt fra de øvrige danske lotterier,<br />
og at der uanset Dansk Tipstjeneste A/S’ og DanToto A/S’ faktiske monopolstilling<br />
ikke er fundet forhold hos selskaberne, der indikerer, at de har undladt at tage skyldige økon<strong>om</strong>iske<br />
hensyn ved den løbende forvaltning. Det konkluderes, at økon<strong>om</strong>ien i Dansk Tipstjeneste<br />
A/S og Dansk Aut<strong>om</strong>atspil A/S hviler på et sundt økon<strong>om</strong>isk grundlag.<br />
Rigsrevisionen har desuden hæftet sig ved en række forhold vedrørende Dansk Tipstjeneste<br />
A/S’ overtagelse af DanToto A/S. Således kunne Dansk Tipstjeneste A/S’ deltagelse i ledelsen<br />
hos en samarbejdspartner efter Rigsrevisionens opfattelse medføre risiko for interessekonflikter.<br />
Umiddelbart efter beretningens offentliggørelse valgte Dansk Tipstjeneste A/S derfor at udtræde<br />
af ledelsen af det pågældende selskab. Rigsrevisionen finder det endvidere hensigtsmæssigt,<br />
at bestyrelsen i januar 2003 har truffet beslutning <strong>om</strong>, at der udarbejdes et regelsæt, der<br />
redegør for bestyrelsesmedlemmers habilitet i relation til hverv og leverandørforhold til Dansk<br />
Tipstjeneste A/S, og at bestyrelsen har taget til efterretning, at advokatfirmaet, s<strong>om</strong> bestyrelsesformanden<br />
er medejer af, og s<strong>om</strong> selskabet hidtil har anvendt, ikke fremover vil påtage sig<br />
opgaver for Dansk Tipstjeneste A/S eller datterselskaber.<br />
Endelig har Rigsrevisionens undersøgelse vist, at Dansk Tipstjeneste A/S de seneste to år<br />
har overført midler til Hestesportens Finansieringsfond i et væsentligt større <strong>om</strong>fang, end det<br />
var forudsat i bemærkningerne til lov <strong>om</strong> væddemål i forbindelse med heste- og hundevæddeløb.<br />
Statsrevisorerne har på den baggrund i deres bemærkninger udtrykt forventning <strong>om</strong>, at skatteministeren<br />
i sin redegørelse til beretningen forholder sig yderligere til dette forhold.<br />
Folketinget gennemførte i marts 2003 en ændring af tips- og lottoloven (L 204), der har<br />
s<strong>om</strong> konsekvens, at hestevæddeløbssporten fremover modtager tipsmidler i lighed med de øvrige<br />
organisationer, der fremgår af tips- og lottolovens fordelingsnøgle. Med lovændringen er<br />
støtten til hestesporten i Danmark således ikke længere direkte afhængig af den økon<strong>om</strong>iske<br />
udvikling i DanToto A/S. Endvidere betyder ændringen, at det set fra overskudsmodtagernes<br />
side nu er uden betydning, <strong>om</strong> et overskud skabes i moderselskabet eller i et af datterselskaberne.<br />
Lovændringen har endvidere til formål at modvirke en udhulning af Dansk Tipstjeneste<br />
A/S’ spillegrundlag gennem en modernisering af forbudsbestemmelserne <strong>om</strong> udbud og mar-
8<br />
kedsføring af spil i Danmark fra udbydere, s<strong>om</strong> ikke har licens hertil, herunder spilleselskaber,<br />
der udbyder spil over internettet.<br />
Selskabet forventer i 2003 en <strong>om</strong>sætning på 8,2 mia. kr. og et overskud efter betaling af<br />
afgifter til staten på knap 1,4 mia. kr.<br />
Det Danske Klasselotteri A/S<br />
Det Danske Klasselotteri A/S har eneret til at drive klasselotteri i Danmark. Klasselotteriet<br />
var tidligere organiseret s<strong>om</strong> et direktorat under Skatteministeriet, men blev i 1992 <strong>om</strong>dannet<br />
til et 100 pct. statsejet aktieselskab.<br />
Det Danske Klasselotteri A/S ledes af en bestyrelse på seks personer, hvoraf to er medarbejdervalgte.<br />
Bestyrelsens formand er adm. direktør Fritz H. Schur.<br />
I 2002 var der 21 ansatte i Det Danske Klasselotteri A/S, hvortil k<strong>om</strong>mer 270 forhandlere.<br />
Resultater<br />
Det Danske Klasselotteri A/S har haft en <strong>om</strong>sætningsfremgang på 20 mio. kr., svarende til<br />
en stigning på 7 pct. i forhold til foregående regnskabsår, jf. tabel 6. Omsætningsfremgangen<br />
skyldes en stigende efterspørgsel efter lodder, der blandt andet kan tilskrives muligheden for<br />
at bestille lodder via selskabets hjemmeside.<br />
Tabel 6. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for Det Danske Klasselotteri A/S 1)<br />
Koncernen 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02<br />
---------------------------mio. kr.---------------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning ........................... 237 255 243 282 302<br />
Årets resultat ................................ 18 21 14 28 27<br />
Samlede aktiver............................. 146 167 184 195 215<br />
Egenkapital .................................. 60 70 75 83 83<br />
-----------------------------pct.------------------------------<br />
Overskudsgrad ............................. 10 10 8 11 11<br />
Egenkapitalens forrentning .......... 34 32 20 36 33<br />
Soliditetsgrad ................................ 41 42 41 43 39<br />
*)<br />
Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
1) Det Danske Klasselotteri A/S’ regnskabsår løber fra 1. april til 31. marts.<br />
Det Danske Klasselotteri A/S’ resultat efter skat var på 27 mio. kr. Sammenholdt med resultatet<br />
i 2000/2001 er der tale <strong>om</strong> et fald på knap 1 mio. kr.<br />
Af årets resultat er der i 2002 betalt 27 mio. kr. i udbytte.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
Det Danske Klasselotteri A/S har de sidste fem år gennemgået en positiv forretningsmæssig<br />
udvikling, hvilket kan tilskrives øget markedsføring og anvendelsen af internettet s<strong>om</strong> salgsog<br />
distributionskanal. Selskabet har endvidere haft succes med at udvikle en betalingsserviceordning,<br />
hvor spillerne aut<strong>om</strong>atisk kan forny deres lodder og samtidig få overført gevinster til<br />
deres bankkonti.<br />
Den økon<strong>om</strong>iske udvikling <strong>skal</strong> ses i lyset af den stigende konkurrence på det danske spillemarked.<br />
Det Danske Klasselotteri A/S er ikke alene udsat for konkurrence fra indenlandske<br />
spiludbydere (Dansk Tipstjeneste A/S, Landbrugslotteriet, Dansk Vare- og Industrilotteri mv.),<br />
men også i stigende grad konkurrence fra udenlandske spiludbydere, der udbyder spil til danskerne<br />
over internettet.
9<br />
Folketinget gennemførte i marts 2003 en lovændring, der indebærer en modernisering og<br />
præcisering af forbuddet mod udbud og formidling af deltagelse i ulovlige spil.<br />
Halvårsregnskabet for 1. halvår 2002/03 viser en fremgang i såvel netto<strong>om</strong>sætning s<strong>om</strong><br />
overskuddet i forhold til samme periode året før. Der forventes på den baggrund et resultat efter<br />
skat for regnskabsåret 2002/03 s<strong>om</strong> helhed i størrelsesordenen 30-35 mio. kr.<br />
DONG A/S<br />
DONG A/S’ primære forretnings<strong>om</strong>råder, såvel i Danmark s<strong>om</strong> i udlandet, er efterforskning<br />
og produktion, transport, lagring samt handel med energiprodukter. DONG A/S er 100 pct. ejet<br />
af den danske stat.<br />
DONG A/S ledes af en bestyrelse på ni medlemmer, heraf tre medarbejdervalgte. Formand<br />
er direktør Sven Riskær, og næstformand er koncernchef Lars Nørby Johansen. Dele af DONG<br />
A/S’ infrastrukturaktiviteter er samlet i DONG Energi-Service med selvstændig bestyrelse med<br />
direktør Gerhardt Albrechtsen s<strong>om</strong> formand.<br />
Der er i henhold til lov <strong>om</strong> Dansk Olie og Naturgas A/S mv. oprettet et repræsentantskab,<br />
s<strong>om</strong> fører tilsyn med bestyrelsens og direktionens forvaltning af selskabets anliggender. Formand<br />
for repræsentantskabet er Kirsten Stallknecht.<br />
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i DONG A/S steg fra 730 i 2001 til 829 medarbejdere<br />
i 2002. Stigningen skyldes først og fremmest øgede efterforsknings- og produktionsaktiviteter<br />
og personaleudvidelser s<strong>om</strong> følge af kravet <strong>om</strong> selskabsmæssig opsplitning af naturgasaktiviteterne.<br />
Resultater<br />
I 2002 blev netto<strong>om</strong>sætningen 13.699 mio. kr., hvilket var ca. 8 pct. mere end året før, jf.<br />
tabel 7. Koncernresultatet efter skat i 2002 var 1.476 mio. kr. mod 1.657 mio. kr. i 2001, blandt<br />
andet s<strong>om</strong> følge af lavere oliepris og dollarkurs samt mindre gassalg. Faldet i resultatet efter<br />
skat skete på trods af en stigning i resultatet før skat. Koncernens skattebetalinger steg således<br />
– blandt andet på grund af det høje norske skatteniveau – med knap 70 pct. til 1.250 mio. kr.<br />
i 2002.<br />
Tabel 7. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for DONG A/S<br />
Koncernen 1998 1999 2000 2001 2002<br />
-----------------------mio. kr.-----------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning....................................... 6.204 6.802 11.673 12.723 13.699<br />
Årets resultat ........................................... 656 651 2.528 1.657 1.476<br />
Samlede aktiver ....................................... 10.930 26.030 30.413 29.970 28.930<br />
Egenkapital ............................................. 4.891 10.683 13.088 13.403 14.655<br />
Antal medarbejdere ................................. 418 495 610 730 829<br />
-------------------------pct.-------------------------<br />
Overskudsgrad ......................................... 16 17 31 19 19<br />
Afkastningsgrad....................................... 9 6 13 8 9<br />
Egenkapitalens forrentning...................... 14 8 21 13 11<br />
Soliditetsgrad ........................................... 45 41 43 45 51<br />
*) Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
Af årets resultat udbetaler DONG A/S 440 mio. kr. i udbytte, svarende til 30 pct. Endvidere<br />
har DONG A/S i 2002 betalt et ekstraordinært afdrag på 500 mio. kr. på det lån, s<strong>om</strong> staten<br />
ydede selskabet i forbindelse med købet af Naturgas Syd i 1999. I 2003 har DONG A/S ekstraordinært<br />
afdraget yderligere 400 mio. kr., hvorved lånet er endeligt afviklet.
10<br />
I datterselskabet DONG Naturgas A/S blev resultatet i 2002 et overskud efter skat på 1.018<br />
mio. kr. ud af en <strong>om</strong>sætning på 9.621 mio. kr. Den samlede afsætning i 2002 var på 7,4 mia.<br />
m 3 gas mod 7,5 mia. m 3 i 2001. Godt 40 pct. af den samlede afsætning gik til eksport. I DONG<br />
Efterforskning og Produktion A/S faldt overskuddet i 2002 til 343 mio. kr., mens <strong>om</strong>sætningen<br />
mere end fordobledes til 3.741 mio. kr. i 2002. Olietransporten gav et overskud efter skat i 2002<br />
på 37 mio. kr., ud af en <strong>om</strong>sætning på 1.374 mio. kr.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
DONG A/S er ved at gennemføre en spaltning af DONG Naturgas A/S, hvorved aktiviteterne<br />
i overensstemmelse med naturgasforsyningsloven er blevet overført til syv selvstændige<br />
datterselskaber. Spaltningen vil have regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2003. Hermed er<br />
der gennemført en klar adskillelse mellem koncernens k<strong>om</strong>mercielle og regulerede aktiviteter.<br />
Der er dermed taget et vigtigt skridt i forberedelsen af den fuldstændige liberalisering af gasmarkedet<br />
fra 1. januar 2004.<br />
Markedsåbningen vil have betydelige konsekvenser for selskabet og gasmarkedet generelt.<br />
DONG A/S vil uundgåeligt miste markedsandele på det danske gasmarked. Selskabet forsøger<br />
blandt andet at tilpasse sig de nye markedsvilkår ved at markedsføre nye produkter i forhold<br />
til energi<strong>om</strong>rådet og ved at erhverve nye kunder inden for andre energiprodukter. DONG A/S<br />
har således af Herning K<strong>om</strong>mune i januar 2003 købt en majoritetsaktiepost i EnergiGruppen<br />
Jylland A/S, der blandt andet varetager eldistribution til ca. 40.000 kunder i Herning-<strong>om</strong>rådet.<br />
I 2002 erhvervede DONG A/S endvidere en aktiepost på ca. 13 pct. i NESA A/S, der forsyner<br />
godt 500.000 elkunder på Sjælland.<br />
DONG A/S’ strategi indebærer, at samarbejdet med elsektoren øges i de k<strong>om</strong>mende år gennem<br />
opkøb af eller indgåelse af samarbejde med et begrænset antal elselskaber. DONG A/S<br />
vil dermed medvirke til konsolideringen af den meget fragmenterede danske elsektor. Ved at<br />
samle en større kundemasse forventer selskabet at blive bedre i stand til at levere konkurrencedygtige<br />
ydelser i overensstemmelse med kundernes ønsker og realisere synergier i salg og<br />
engroshandel.<br />
På naturgas<strong>om</strong>rådet har DONG A/S i marts 2003 indgået aftale med de regionale gasselskaber<br />
HNG og Midt-Nord. Aftalen, der løber frem til 2009, indebærer, at DONG A/S også<br />
efter markedsåbningen vil levere gas til HNG og Midt-Nord.<br />
Endvidere har DONG A/S sammen med DUC-partnerne fået Energistyrelsens godkendelse<br />
af etableringen af en sørørledning fra Tyra-platformen til en af de nord-syd-gående ledninger<br />
i Nordsøen. Rørledningen forventes at være klar til drift senest 1. januar 2005. Etableringen<br />
af rørledningen betyder, at det danske gasmarked bindes tættere sammen med de øvrige nordeuropæiske<br />
gasmarkeder, og giver samtidig DONG A/S en vigtig alternativ afsætningskanal<br />
for de gasmængder, s<strong>om</strong> selskabet måtte miste afsætning for i Danmark. Såvel aftalen med<br />
HNG og Midt-Nord s<strong>om</strong> gasledningen til Holland er vigtige skridt i retning af at sikre den fremtidige<br />
afsætning af den gas, s<strong>om</strong> DONG A/S er forpligtet til at aftage fra DUC-partnerne frem<br />
til 2012.<br />
DONG A/S har sammen med DUC-partnerne i april 2003 indgået aftale med Europa-K<strong>om</strong>missionen<br />
og Konkurrencerådet, jf. afsnittet <strong>om</strong> konkurrenceforhold. DONG A/S har blandt andet<br />
givet tilsagn <strong>om</strong> inden årets udgang at udforme et regelsæt for adgangen til sørørledningerne.<br />
Det nye regelsæt vil sikre ikke-diskriminerende adgang for alle til at transportere gas i<br />
rørene.<br />
Inden for opstrøms<strong>om</strong>rådet overtog DONG Efterforskning og Produktion A/S i 2002 Statoils<br />
danske efterforsknings- og produktionsaktiviteter, herunder operatørskabet på Siri-feltet.<br />
I forlængelse heraf er der truffet beslutning <strong>om</strong> udbygning af felterne Nini, Cecilie og Stine<br />
på dansk sokkel. Endelig er der gennemført efterforskningsboringer i Storbritannien, gjort fund<br />
i to danske boringer og erhvervet yderligere feltandele og licenser i Norge.
11<br />
Inden for vedvarende energi har DONG A/S udvidet aktiviteterne blandt andet gennem køb<br />
af otte vindmøller på Overgaard ved Mariager Fjord. I 2003 er der endvidere forventet produktionsstart<br />
på Nysted Havmøllepark, hvor DONG VE A/S deltager med en andel på 30 pct.<br />
I marts 2002 traf Energitilsynet s<strong>om</strong> <strong>om</strong>talt i sidste års <strong>orientere</strong>nde aktstykke en afgørelse,<br />
der indebærer en reduktion af transporttarifferne i DONG A/S’ transmissionsnet med ca. 12<br />
pct. og nødforsyningstarifferne med ca. 5 pct. Udfaldet af DONG Naturgas’ anke af afgørelsen<br />
til Energiklagenævnet foreligger endnu ikke. Der er derfor fortsat betydelig usikkerhed <strong>om</strong> værdien<br />
af transmissionsnettet.<br />
DONG A/S har i løbet af 2002 intensiveret arbejdet med risikostyring, hvilket blandt andet<br />
har ført til en øget afdækning af udsving i oliepriser og dollarkurs. På trods af den reducerede<br />
eksponering er DONG A/S’ resultat dog fortsat stærkt afhængigt af udviklingen i oliepriser og<br />
dollarkurs. Med forbehold for denne usikkerhed forventer selskabet, at resultatet for 2003 bliver<br />
af samme størrelsesorden s<strong>om</strong> resultatet for 2002.<br />
DSB<br />
DSB blev etableret s<strong>om</strong> selvstændig offentlig virks<strong>om</strong>hed pr. 1. januar 1999. DSB er 100<br />
pct. ejet af staten. S-togs-delen er udskilt fra DSB i et helejet datterselskab DSB S-tog A/S.<br />
DSB har til formål at drive jernbanevirks<strong>om</strong>hed i medfør af lov <strong>om</strong> jernbanevirks<strong>om</strong>hed<br />
mv. samt anden virks<strong>om</strong>hed, s<strong>om</strong> ligger i naturlig forlængelse heraf.<br />
DSB ledes af en bestyrelse på ni medlemmer, heraf tre medarbejdervalgte. Formand for bestyrelsen<br />
er koncerndirektør Mogens Granborg, og næstformand er direktør Steen Gede.<br />
I 2002 beskæftigede DSB 7.774 fuldtidsansatte.<br />
Resultater<br />
Netto<strong>om</strong>sætningen i 2002 var på knap 7,9 mia. kr., hvilket er en fremgang på 267 mio. kr.<br />
i forhold til 2001, jf. tabel 8. Omsætningsfremgangen skyldes primært overtagelsen af DSB Restauranter<br />
og Kiosker A/S (nu DSB Detail A/S), der bidrog til <strong>om</strong>sætningen med 339 mio. kr.<br />
Tabel 8. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for DSB<br />
Koncernen 1999 2000 2001 2002<br />
------------------mio. kr.------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning ................................................. 7.592 7.866 7.609 7.876<br />
Årets resultat ...................................................... 405 501 846 774<br />
Samlede aktiver ................................................. 13.107 14.612 15.754 18.636<br />
Egenkapital ........................................................ 6.270 6.597 7.147 7.759<br />
Antal medarbejdere<br />
*) Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
1) Antal medarbejdere er ekskl. jobbørs.<br />
1) ......................................... 10.380 9.523 7.932 7.774<br />
--------------------pct.--------------------<br />
Den statslige kontraktbetalings andel af netto<strong>om</strong>sætningen<br />
.......................................................... 43 44 50 46<br />
Overskudsgrad ................................................... 9 11 18 16<br />
Egenkapitalens forrentning ................................ 7 8 12 10<br />
Soliditetsgrad ..................................................... 48 45 45 42<br />
DSB’s resultat efter skat i 2002 var på 774 mio. kr. mod 846 mio. kr. i 2001.<br />
Resultatet før skat var i 2002 på 1.093 mio. kr., hvilket er et fald på 129 mio. kr. i forhold<br />
til 2001. Hertil kan det bemærkes, at der er foretaget reduktion af kontraktbetalingen fra staten
12<br />
på 1 mia. kr. i perioden 2002-2004, hvoraf reduktionen i 2002 udgør 500 mio. kr. Korrigeres<br />
regnskabet herfor, ville DSB’s resultat før skat have udvist en stigning på 371 mio. kr. i forhold<br />
til 2001. Resultatet er endvidere påvirket af engangsindtægter af positiv karakter, der samlet<br />
set er 24 mio. kr. højere end i 2001.<br />
Statens kontraktbetaling til DSB efter reduktionen på 500 mio. kr. udgjorde 3.642 mio. kr.,<br />
svarende til 46 pct. af netto<strong>om</strong>sætningen.<br />
For regnskabsåret 2002 udbetaler DSB et udbytte til staten på 610 mio. kr. mod 103 mio.<br />
kr. i 2001. Udbyttet dækker over, at DSB fra og med 2002 s<strong>om</strong> udgangspunkt betaler halvdelen<br />
af overskuddet efter skat i udbytte, dog mindst 2 pct. af egenkapitalen, men højst hele overskuddet<br />
efter skat. Det ordinære udbytte udgør således 387 mio. kr. Hertil k<strong>om</strong>mer et ekstraordinært<br />
udbytte på 200 mio. kr. til staten s<strong>om</strong> følge af DSB’s gunstige økon<strong>om</strong>iske udvikling<br />
og et ekstraordinært udbytte på 23 mio. kr. til finansiering af et udtræksspor, s<strong>om</strong> DSB har ønsket<br />
i forbindelse med LOKO-projektet.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
Den positive udvikling i DSB’s økon<strong>om</strong>i i de senere år i forhold til det<br />
forudsatte i DSB’s 10-års-budget fra 1999 er fortsat i 2002. Men hvor udviklingen i de senere<br />
år blandt andet har kunne henføres til stigende passagerantal, er antallet af passagerer rejsende<br />
med DSB i 2002 faldet med ca. 2 pct. til ca. 151 mio. rejser.<br />
Udviklingen dækker over en passagerfremgang i Vestdanmark og i øst-vest-trafikken over<br />
Storebælt, men et fald i Østdanmark, der blandt andet kan henføres til problemerne på Kystbanen<br />
og de <strong>om</strong>fattende anlægs-, renoverings- og sporarbejder på S-togs-nettet.<br />
DSB fik i foråret 2002 ved Akt nr. 181 af 25. juni 2002 udvidede rammer for sine udlandsaktiviteter,<br />
der blandt andet indebar en hævet forelæggelsesgrænse for <strong>Finansudvalget</strong> i forbindelse<br />
med deltagelse i tilbudsgivning på passagertrafik i udlandet.<br />
Det er DSB’s mål at hente 20 pct. af <strong>om</strong>sætningen i udlandet inden udgangen af 2007. Første<br />
internationale opgave vandt DSB sammen med den lokale partner Svenska Tågk<strong>om</strong>paniet AB<br />
i august 2002 efter udbud. Opgaven består i at drive Roslansbanan ved Stockholm i en femårig<br />
periode, og betalingen udgør ca. 157 mio. SEK <strong>om</strong> året.<br />
DSB forventer i 2003 et resultat før skat på 500-600 mio. kr.<br />
Københavns Havn A/S<br />
Københavns Havn A/S har eksisteret siden 1. november 2000, hvor selskabet overtog driften<br />
af den offentlige, selvejende institution Københavns Havn.<br />
Københavns Havn A/S fører retssag mod Trafikministeriet med påstand <strong>om</strong>, at staten ikke<br />
havde ret til at <strong>om</strong>danne institutionen Københavns Havn til et statsligt aktieselskab. Østre<br />
Landsret afsagde d<strong>om</strong> i sagen den 10. april 2002, hvor Trafikministeriet blev frifundet. D<strong>om</strong>men<br />
er anket til Højesteret, og der forventes d<strong>om</strong> medio 2004.<br />
Bestyrelsen består af 15 medlemmer, hvoraf fem er medarbejdervalgte. Overborgmester i<br />
Københavns K<strong>om</strong>mune Jens Kramer Mikkelsen er formand for bestyrelsen, og næstformand<br />
er afdelingschef i <strong>Finansministeriet</strong> Jacob Heinsen.<br />
Koncernens aktiviteter er koncentreret <strong>om</strong>kring to opgaver: havnedrift og arealudvikling.<br />
Den traditionelle havnedrift foregår gennem joint venture-selskabet Copenhagen-Malmo Port<br />
AB, der drives sammen med Malmö Hamn AB, mens arealudviklingen både foregår gennem<br />
moderselskabet og en række datter- og associerede selskaber.<br />
I 2002 var der i gennemsnit 520 fuldtidsbeskæftigede i koncernen.<br />
Resultater<br />
Koncernen havde i 2002 en netto<strong>om</strong>sætning 358 mio. kr., hvilket er en stigning på ca. 1<br />
pct. i forhold til 2001, jf. tabel 9.
Tabel 9. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for Københavns Havn A/S<br />
13<br />
Koncernen 2000 2001 2002<br />
----------mio. kr.----------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning ..................................................................... 339 354 358<br />
Årets resultat ......................................................................... 88 84 117<br />
Samlede aktiver ..................................................................... 2.815 2.992 3.177<br />
Egenkapital ........................................................................... 1.792 1.874 2.001<br />
Antal medarbejdere ............................................................... 370 524 520<br />
------------pct.------------<br />
Overskudsgrad ...................................................................... 30 39 46<br />
Egenkapitalens forrentning ................................................... 5 5 6<br />
Soliditetsgrad ......................................................................... 64 63 63<br />
Afkastningsgrad .................................................................... 4 5 5<br />
*) Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
Årets resultat efter skat blev på 117 mio. kr., hvilket i forhold til 2001 er en forbedring på<br />
ca. 40 pct. Det <strong>skal</strong> dog bemærkes, at knap halvdelen af fremgangen kan tilskrives ikke-realiserede<br />
værdireguleringer på investeringsejend<strong>om</strong>me s<strong>om</strong> følge af den nye årsregnskabslov.<br />
Koncernen havde ultimo 2002 aktiver for 3.177 mio. kr., hvilket modsvares af en egenkapital<br />
på 2.001 mio. kr. og gældsforpligtigelser på 1.075 mio. kr., hvoraf de 687 mio. kr. er den<br />
skønnede kapitalværdi af stiftertilgodehavendet på 750 mio. kr. Afviklingen af tilgodehavendet<br />
afventer afslutningen på ovennævnte retssag.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
Den fremgang i resultatet, s<strong>om</strong> ikke kan tilskrives værdireguleringer på investeringsejend<strong>om</strong>me,<br />
kan henføres til større indtægter fra arealudvikling, mens bidraget fra havnedriften er<br />
faldet marginalt sammenholdt med 2001. Bidraget til resultatet af primær drift fra havnedrift<br />
var således 5,2 mio. kr, mens arealudvikling bidrog med 159,4 mio. kr.<br />
Hvad angår arealudviklingen, udgjorde det største enkeltsalg et kontorhøjhus, s<strong>om</strong> opføres<br />
ved Nordhavn Station i et samarbejde med et privat udviklingsselskab. Højhuset blev ultimo<br />
2002 solgt til en tysk investeringsfond. Den generelle afmatning, s<strong>om</strong> det øvrige københavnske<br />
ejend<strong>om</strong>smarked har oplevet i 2002, har ikke i nævneværdigt <strong>om</strong>fang påvirket Københavns<br />
Havn A/S.<br />
Hvor koncernens samlede investeringer i 2002 udgjorde 178 mio. kr., ventes der i 2003 investeringer<br />
på ca. 300 mio. kr. Størstedelen af investeringerne vedrører etableringen af en ny<br />
færgeterminal i Søndre Frihavn. Færgeterminalen ventes indviet i april 2004 og <strong>skal</strong> give bedre<br />
forhold for de rejsende til Oslo og Gdansk. Udvidelsen af havnearealerne ved Prøvestenen og<br />
boligbyggeriet i Sydhavnen vil være blandt de øvrige kapitalkrævende opgaver i 2003.<br />
For 2003 forventer koncernen en halvering af resultatet før skat til 84 mio. kr., hvilket primært<br />
kan tilskrives en forventning <strong>om</strong> lavere værdireguleringer.<br />
Københavns Lufthavne A/S<br />
Københavns Lufthavne A/S blev i 1990 skabt gennem <strong>om</strong>dannelsen af statsvirks<strong>om</strong>heden<br />
Københavns Lufthavnsvæsen. Staten har siden 1994 løbende nedbragt sin ejerandel, og ejerandelen<br />
udgør i dag 33,8 pct.<br />
Koncernens virks<strong>om</strong>hed er altovervejende koncentreret <strong>om</strong>kring drift af trafikfaciliteter og<br />
funktioner i de to danske lufthavne samt koncessions- og lejeindtægter vedr. forretningscenter,
14<br />
parkering mv. Herudover har koncernen hotelvirks<strong>om</strong>hed og en række internationale investeringer.<br />
Koncernen ledes af en bestyrelse på ni medlemmer, heraf tre medarbejdervalgte. Bestyrelsens<br />
formand er direktør Kurt Bligaard Pedersen, og næstformand er adm. direktør Ole Rendbæk.<br />
I 2002 var der gennemsnitligt 1.347 ansatte i Københavns Lufthavne A/S, hvoraf 116 havde<br />
status s<strong>om</strong> tjenestemænd. Københavns Lufthavn er desuden arbejdsplads for ca. 22.000 beskæftigede<br />
og dermed en af landets største arbejdspladser.<br />
Resultater<br />
Koncernen havde i 2002 en netto<strong>om</strong>sætning på godt 2,1 mia. kr., hvilket er en stigning på<br />
ca. 5 pct. i forhold til 2001, jf. tabel 10. Udviklingen mellem de forskellige indtægtskilder varierer<br />
dog. Således faldt trafikindtægterne i 2002 med knap 3 pct., mens koncessionsindtægterne<br />
steg med ca. 14 pct. Dermed udgjorde koncessionsindtægterne ca. 29 pct. af koncernens samlede<br />
indtægter, svarende til niveauet før bortfaldet af det toldfri salg i 1999.<br />
Tabel 10. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for Københavns Lufthavne A/S.<br />
Koncernen 1998 1999 2000 2001 2002<br />
----------------------mio. kr.----------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning .................................... 1.675 1.801 1.908 2.041 2.145<br />
Årets resultat ......................................... 389 370 436 344 348<br />
Samlede aktiver..................................... 6.094 6.890 7.448 8.834 8.516<br />
Egenkapital .......................................... 2.271 2.594 2.966 3.261 3.234<br />
Antal medarbejdere .............................. 1.356 1.449 1.399 1.388 1.347<br />
------------------------pct.------------------------<br />
Overskudsgrad ..................................... 38 36 37 32 34<br />
Afkastningsgrad ................................... 10<br />
*)<br />
Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
1)<br />
Afkastningsgraden for 1998 er beregnet på baggrund af samlede aktiver ultimo.<br />
1) 10 10 8 9<br />
Egenkapitalens forrentning .................. 18 15 16 11 11<br />
Soliditetsgrad ....................................... 37 38 40 37 38<br />
Årets resultat efter skat steg marginalt til 348 mio. kr., hvilket bestyrelsen i lyset af konjunkturforløbet<br />
vurderer til at være tilfredsstillende.<br />
For regnskabsåret 2002 udbetales 35 pct. af årets resultat i udbytte, hvilket betyder, at staten<br />
modtager ca. 41 mio. kr.<br />
Kursudvikling<br />
Københavns Lufthavne A/S’ aktiekurs har været ramt af det generelle kursfald på aktiemarkedet,<br />
men har dog klaret sig noget bedre end KFX-indekset siden 1. januar 2002, jf. figur 1.
15<br />
Figur 1. Kursudvikling for Københavns Lufthavne A/S<br />
Den 30. maj 2003 var kursen 548 kr., hvilket stort set svarede til kursen primo 2002. Den<br />
danske stats aktiepost har med det nuværende kursniveau en værdi på knap 1,7 mia. kr.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
Mens kerneforretningen i Kastrup har udviklet sig stabilt, er selskabets udenlandske aktiviteter<br />
i 2002 blevet yderligere udbygget. Københavns Lufthavne A/S erhvervede i efteråret<br />
2002 20 pct. af aktierne i den kinesiske Meilan-lufthavn for 341 mio. kr. Dermed har Københavns<br />
Lufthavne A/S på nuværende tidspunkt med aktiviteter i England, Mexico og Kina bundet<br />
næsten 2 mia. kr. i internationale projekter.<br />
Københavns Lufthavne A/S forventer i de k<strong>om</strong>mende år at udvide de udenlandske aktiviteter<br />
og dermed kapitalisere den ekspertise og knowhow, s<strong>om</strong> Københavns Lufthavne A/S besidder.<br />
I selskabets årsrapport for 2002 forventes resultatet før skat at stige med i størrelsesorden<br />
50 mio. kr. i forhold til resultatet før skat i 2002.<br />
Post Danmark A/S<br />
Post Danmark A/S blev i 2002 <strong>om</strong>dannet fra selvstændig offentlig virks<strong>om</strong>hed til aktieselskab,<br />
jf. Lov nr. 406 af 6. juni 2002. Staten ejer 100 pct. af aktierne i Post Danmark A/S, men<br />
loven bemyndiger trafikministeren til at sælge op til 25 pct. af aktiekapitalen.<br />
Selskabet ledes af en bestyrelse på ni medlemmer, heraf tre medarbejdervalgte. I forbindelse<br />
med stiftelsen af Post Danmark A/S valgtes adm. direktør Fritz H. Schur s<strong>om</strong> ny bestyrelsesformand.<br />
Næstformand for bestyrelsen er adm. direktør Mogens Bundgaard-Nielsen.
16<br />
I 2002 var der 23.203 fuldtidsbeskæftigede i Post Danmark A/S, hvoraf de 500 er tjenestemænd,<br />
der efter <strong>om</strong>dannelsen er udlånt til Post Danmark A/S fra staten.<br />
Resultater<br />
I 2002 oplevede Post Danmark A/S liges<strong>om</strong> i 2001 et lille fald i <strong>om</strong>sætningen, jf. tabel 11.<br />
Tabel 11. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for Post Danmark A/S<br />
Koncernen 1998 1999 2000 2001 2002<br />
*)<br />
1)<br />
Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
Koncerntal er kun tilgængelige for 2002. For 1998-2001 er der tale <strong>om</strong> moderselskabstal (Post Danmark<br />
SOV).<br />
1)<br />
-----------------------mio. kr.-----------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning ................................ 10.097 10.817 10.936 10.832 10.799<br />
Årets resultat ...................................... 278 285 313 -167 96<br />
Samlede aktiver ................................. 7.235 7.470 7.449 7.678 6.657<br />
Egenkapital ........................................ 3.235 3.404 3.245 3.076 1.872<br />
Antal medarbejdere ............................ 25.472 25.714 24.867 23.895 23.203<br />
-------------------------pct.-------------------------<br />
Overskudsgrad .................................. 5 5 4 4 6<br />
Egenkapitalens forrentning ............... 9 9 9 -5 5<br />
Soliditetsgrad .................................... 45 46 44 40 28<br />
Afkastningsgrad ................................ 7 7 7 6 8<br />
Årets resultat var på 96 mio. kr. og var liges<strong>om</strong> i 2001 væsentligt påvirket af ekstraordinære<br />
poster. I 2002 blev der således foretaget hensættelser på 466 mio. kr. til <strong>om</strong>kostninger ved afskedigelse<br />
og indgåelse af fratrædelsesaftaler og en indtægt på 87 mio. kr. i forbindelse med<br />
en <strong>om</strong>stødelse af en tidligere skatteafgørelse.<br />
I forbindelse med <strong>om</strong>dannelsen til aktieselskab har Post Danmark A/S mod betaling af 1.738<br />
mio. kr. til staten frikøbt en del af pensionsforpligtelsen vedrørende nuværende og tidligere tjenestemænd.<br />
Finansierings<strong>om</strong>kostningerne ved frikøbet modsvares af et fald i det løbende pensionsbidrag<br />
til staten fra 20 pct. til 12 pct. af den pensionsgivende løn. Frikøbet er indregnet i<br />
åbningsbalancen for Post Danmark A/S og påvirker således ikke resultatet for 2002.<br />
Af årets resultat er 91 mio. kr. udbetalt s<strong>om</strong> udbytte til staten.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
De seneste par års fald i <strong>om</strong>sætningen kan tilskrives svag markedsvækst, forøget konkurrence<br />
samt en øget anvendelse af elektroniske k<strong>om</strong>munikationsformer, der påvirker især brev<strong>om</strong>rådet,<br />
s<strong>om</strong> er Post Danmarks A/S’ største forretnings<strong>om</strong>råde.<br />
Fra 1. januar 2003 gennemførtes en yderligere liberalisering af brevmarkedet, således at<br />
enerets<strong>om</strong>rådet nu alene <strong>om</strong>fatter indenlandsk distribuerede breve indtil 100 gram. Hovedparten<br />
af brevmarkedet består af breve under 50 gram, og Post Danmark A/S har fortsat en markedsandel<br />
tæt på 100 pct. af markedet for breve distribueret i Danmark.<br />
Post Danmark A/S er også under pres på de øvrige forretnings<strong>om</strong>råder, herunder på de delmarkeder,<br />
hvor selskabet ikke har eneret. Dette gælder blandt andet pakke<strong>om</strong>rådet, markedet<br />
for adresseløse forsendelser samt filialprodukter, herunder især ind- og udbetalinger.<br />
De lovgivningsmæssige rammer, s<strong>om</strong> Post Danmark A/S’ aktiviteter i dag er underlagt, er<br />
baseret på, at selskabets eneret på brev<strong>om</strong>rådet finansierer de særlige service- og befordringsforpligtelser.<br />
Presset på Post Danmark A/S’ indtægter på brev<strong>om</strong>rådet s<strong>om</strong> følge af den tek-
17<br />
nologiske udvikling samt yderligere liberalisering vil stille store krav til selskabet i de k<strong>om</strong>mende<br />
år.<br />
Med <strong>om</strong>dannelsen til aktieselskab har Post Danmark A/S fået større frihed til at handle på<br />
k<strong>om</strong>mercielle vilkår og til at agere på et stadig mere liberaliseret marked præget af brancheglidning,<br />
internationalisering og fusioner.<br />
Selskabet forventer et resultat før skat i 2003 på niveau med resultatet i 2002, og der forudses<br />
ikke særlige engangsposter.<br />
SAS AB<br />
SAS-koncernens aktiviteter <strong>om</strong>fatter altovervejende luftfartsvirks<strong>om</strong>hed, tilknyttet virks<strong>om</strong>hed<br />
til luftfart og hotelvirks<strong>om</strong>hed. Staten ejer 14,3 pct. af aktiekapitalen i SAS AB. Den<br />
norske og den svenske stat ejer henholdsvis 14,3 pct. og 21,4 pct. af aktierne.<br />
Bestyrelsen for SAS AB består af ni medlemmer, heraf tre medarbejdervalgte. Formand for<br />
bestyrelsen er bestyrelsesformand i Norsk Hydro ASA Eigil Myklebust, og næstformand er bestyrelsesformand<br />
i SEB Jacob Wallenberg.<br />
Antallet af beskæftigede i SAS-koncernen steg i 2002 fra 31.035 til 35.506 medarbejdere,<br />
hvilket skyldes konsolideringen i koncernen af flyselskaberne Braathens og Spanair, mens antallet<br />
af medarbejdere inden for de traditionelle aktiviteter reduceredes. Antallet af ansatte i<br />
Danmark faldt fra 10.099 til 9.192 ansatte.<br />
Resultater<br />
SAS-koncernens <strong>om</strong>sætning var i 2002 64,9 mia. SEK, hvilket var ca. 26 pct. mere end i<br />
2001. Stigningen skyldes hovedsagelig, at Braathens og Spanair er konsolideret ind i regnskabet<br />
for 2002, jf. tabel 12. For sammenlignelige enheder faldt <strong>om</strong>sætningen med 1 pct.<br />
Tabel 12. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for SAS AB 1) .<br />
Koncernen 1998 1999 2000 2001 2002<br />
----------------------mio. SEK----------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning ................................. 40.946 43.746 47.540 51.433 64.944<br />
Resultat før skat.................................. 2.921 1.885 2.829 -1.140 -450<br />
Årets resultat ..................................... - - 2.135 -1.064 -132<br />
Samlede aktiver ................................. 40.473 44.215 49.425 62.762 66.810<br />
Egenkapital ........................................ 15.340 16.011 17.520 15.544 15.188<br />
Antal medarbejdere............................. 27.071 30.310 30.943 31.035 35.506<br />
-------------------------pct.-------------------------<br />
Overskudsgrad<br />
*)<br />
1)<br />
Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
For 1998-2000 er der tale <strong>om</strong> proformaregnskabstal, da selskabet først med oprettelsen af SAS AB i<br />
2)<br />
2001 er begyndt at udarbejde koncernregnskab.<br />
Regnskabsposterne Resultatandele i associerede selskaber, Resultat ved salg af aktier i datter- og associerede<br />
selskaber samt Resultat ved salg af fly og bygninger er ved udregningen af overskudsgraden<br />
3)<br />
blevet klassificeret s<strong>om</strong> finansielle poster og indgår derfor ikke i resultat af primær drift.<br />
Tallene er baseret på selskabets egne oplysninger.<br />
2) ................................ 4,8 1,5 3,2 -3,3 0,9<br />
Forretning af investeret kapital 3) ......... 13,4 8,7 10,9 0,0 3,7<br />
Egenkapitalens forrentning ................. - - 12,7 -6,4 -0,9<br />
Soliditetsgrad ..................................... 37,9 36,2 35,5 24,8 22,7<br />
Årets resultat gav et underskud på 132 mio. SEK. Resultatet var påvirket negativt af den<br />
internationale økon<strong>om</strong>iske afmatning samt konkurrencen fra lavprisselskaberne, hvilket har sat<br />
SAS AB under stort pres for at reducere <strong>om</strong>kostningerne.
Der udbetales ikke udbytte for 2002.<br />
18<br />
Kursudvikling<br />
SAS AB er noteret på børserne i København, Oslo og Stockholm. SAS AB’s aktiekurs har<br />
liges<strong>om</strong> kursen for andre traditionelle flyselskaber udviklet sig negativt i årets løb, jf. figur 2.<br />
Den 30. maj 2003 var kursen ca. 32 kr., hvilket svarer til en værdi af den danske stats aktiepost<br />
på ca. 750 mio. kr.<br />
Figur 2. Kursudvikling for SAS AB<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
I lighed med andre traditionelle luftfartselskaber står SAS AB over for store udfordringer<br />
blandt andet s<strong>om</strong> følge af konkurrencen fra lavprisselskaberne, hvortil k<strong>om</strong>mer, at 1. halvår<br />
2003 har været påvirket af krigen i Irak og fremk<strong>om</strong>sten af SARS. Selv <strong>om</strong> underskuddet i 2002<br />
således var mindre end i 2001, forværredes den økon<strong>om</strong>iske udvikling i 4. kvartal 2002. Dette<br />
fortsatte ind i 1. kvartal 2003, hvor SAS AB realiserede et underskud før skat på ca. 1,9 mia.<br />
SEK.<br />
SAS AB har på baggrund af den svigtende løns<strong>om</strong>hed iværksat to <strong>om</strong>kostningsreduktionsprogrammer<br />
(plan A og B), der i 2005, hvor begge programmer har fuldt effekt, samlet set <strong>skal</strong><br />
reducere <strong>om</strong>kostningerne med 12,6 mia. SEK. Programmerne har blandt andet indebåret nedlæggelser<br />
af ikke-løns<strong>om</strong>me destinationer samt personalenedskæringer.<br />
Dette – sammenholdt med, at trafiktallene for 1. kvartal 2003 peger på fortsat tilbagegang<br />
– har ført til, at SAS-ledelsen den 10. april 2003 offentliggjorde yderligere <strong>om</strong>kostningsbesparelser<br />
(plan C) på 6-8 mia. SEK. Plan C indeholder blandt andet lønstop i 2003 og øget pro-
19<br />
duktivitet. S<strong>om</strong> følge heraf forventes yderligere 4.000 ansatte afskediget. Det vurderes s<strong>om</strong> afgørende,<br />
at de resultatforbedrende tiltag gennemføres s<strong>om</strong> planlagt for at sikre SAS AB’s langsigtede<br />
økon<strong>om</strong>iske holdbarhed.<br />
Samtidig vil SAS AB i højere grad tilbyde lavere priser og har tillige oprettet sit eget lavprisselskab,<br />
Snowflake, der fra henholdsvis København og Stockholm flyver til 13 europæiske<br />
byer.<br />
I marts 2002 godkendte Europa-K<strong>om</strong>missionen SAS-koncernens øgede ejerandel i Spanair<br />
på 74 pct. Spanair indgår herefter s<strong>om</strong> datterselskab i SAS-koncernen. Endvidere øgedes SASkoncernens<br />
ejerandel i Widerøe til 99,4 pct. Sammen med Braathens, der erhvervedes i 2001,<br />
står disse flyselskaber for 34 pct. af koncernens samlede passagerandel, mens flyselskabet Scandinavian<br />
Airlines står for de resterende 66 pct.<br />
Datterselskabet SMART, der driver elektronisk handel og distribution af rejser og rejserelaterede<br />
tjenester, blev solgt, hvilket gav en realisationsgevinst på 811 mio. SEK<br />
På baggrund af usikkerhederne <strong>om</strong> den fremtidige udvikling afstod SAS-ledelsen i forbindelse<br />
med offentliggørelsen af årsrapporten for 2002 fra at k<strong>om</strong>me med sine forventninger til<br />
resultatet for 2003.<br />
Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg A/S (Freja ejend<strong>om</strong>me A/S)<br />
Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg A/S (Freja ejend<strong>om</strong>me A/S) blev stiftet i 1997 med det formål at<br />
videresælge statslige ejend<strong>om</strong>me til tredjepart med størst mulig fortjeneste. Freja ejend<strong>om</strong>me<br />
A/S ejes 100 pct. af staten.<br />
Freja ejend<strong>om</strong>me A/S ledes af en bestyrelse på fem medlemmer. Formand for bestyrelsen<br />
er Hans Ejvind Hansen, og næstformand er Lise Friis.<br />
Selskabet har til formål at erhverve ejend<strong>om</strong>me, s<strong>om</strong> ikke længere finder anvendelse i staten,<br />
for dernæst at videresælge disse ejend<strong>om</strong>me til tredjepart med det sigte at opnå det størst<br />
mulige provenu til staten. Ved at samordne og effektivisere salget af statslige ejend<strong>om</strong>me samt<br />
ved at specialisere sig i salg af udviklingsejend<strong>om</strong>me har Freja ejend<strong>om</strong>me A/S bedre muligheder<br />
for at skabe værdiforøgelse end de enkelte statslige institutioner.<br />
Siden 1997 har staten indskudt i alt 128 større og mindre ejend<strong>om</strong>me i selskabet, og ultimo<br />
2002 ejer selskabet 31 ejend<strong>om</strong>me. I løbet af 2002 indskød <strong>Finansministeriet</strong> 13 ejend<strong>om</strong>me<br />
i selskabet, heraf syv mindre ejend<strong>om</strong>me, s<strong>om</strong> blev indskudt uden forudgående forelæggelse<br />
for <strong>Finansudvalget</strong> i medfør af den bemyndigelse, der er indeholdt i Akt nr. 159 af 29. maj 2002.<br />
Resultater<br />
Årets resultat blev på 136 mio. kr. mod 107 mio. kr. i 2001, jf. tabel 13. Selskabets bestyrelse<br />
betegner årets resultat s<strong>om</strong> særdeles tilfredsstillende.
20<br />
Tabel 13. Regnskabs- og nøgletal *) for Statens Ejend<strong>om</strong>ssalg A/S<br />
1998 1999 2000 2001 2002<br />
-------------------mio. kr.------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning1) ........................................... 54 244 115 149 188<br />
Årets resultat ................................................... 32 184 79 107 136<br />
Samlede aktiver ............................................... 766 1.093 1.337 1.581 1.037<br />
Egenkapital ..................................................... 143 327 406 458 544<br />
Antal medarbejdere ......................................... 10 14 19 19 17<br />
---------------------pct.---------------------<br />
Overskudsgrad ................................................ 86 95 88 91 93<br />
Egenkapitalens forrentning ............................. 26 78 21 25 27<br />
Soliditetsgrad .................................................. 19 30 30 29 52<br />
*) Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
1) Resultat af ejend<strong>om</strong>svirks<strong>om</strong>hed.<br />
Selskabets finansielle beredskab blev i løbet af 2002 betydeligt forbedret, og selskabet indfriede<br />
ultimo 2002 med 70 mio. kr. statens stiftertilgodehavende.<br />
Der udbetales ikke udbytte for regnskabsåret 2002, da indskud af en række større ejend<strong>om</strong>me<br />
i 2003 forventes at kunne påvirke selskabets likviditet negativt.<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
Freja ejend<strong>om</strong>me A/S indgik i 2002 14 aftaler <strong>om</strong> salg af ejend<strong>om</strong>me og byggeretter for i<br />
alt 208 mio. kr. 11 af disse salgsaftaler var endelige, mens tre var betingede salg. Selskabets<br />
balance er betydeligt reduceret i forhold til 2001 s<strong>om</strong> følge af, at en række betingede salg af<br />
ejend<strong>om</strong>me er blevet endelige.<br />
Der blev også i 2002 indskudt færre ejend<strong>om</strong>me i selskabet, end der blev helt eller delvis<br />
solgt. I takt med, at Freja ejend<strong>om</strong>me A/S sælger flere ejend<strong>om</strong>me, end der indskydes, bliver<br />
det stadig mere vanskeligt at opretholde en kritisk masse af ejend<strong>om</strong>me i selskabets portefølje.<br />
Det <strong>skal</strong> dog bemærkes, at Freja ejend<strong>om</strong>me A/S’ faste drifts<strong>om</strong>kostninger er relativt beskedne,<br />
da en række opgaver løses af eksterne konsulenter. Desuden arbejder <strong>Finansministeriet</strong> løbende<br />
på at indskyde større ejend<strong>om</strong>me med udviklingspotentiale.<br />
Selskabet forventer et resultat på ca. 50 mio. kr. for 2003, hvilket er mindre end de foregående<br />
år. Dette skyldes, at en række af de udviklingsejend<strong>om</strong>me, s<strong>om</strong> selskabet fortsat ejer,<br />
ikke umiddelbart vil kunne sælges, men må undergå salgsmodning mv.<br />
Sund & Bælt Holding A/S<br />
Sund & Bælt Holding A/S blev oprettet ved Lov nr. 590 af 19. august 1991 <strong>om</strong> anlæg af<br />
fast forbindelse over Øresund.<br />
Sund & Bælt Holding A/S ejer 100 pct. af aktierne i A/S Storebælt og A/S Øresund. Gennem<br />
A/S Øresund, der står for driften af de danske landanlæg til Øresundsforbindelsen, ejes 50 pct.<br />
af Øresundsbro Konsortiet, der driver den faste forbindelse over Øresund.<br />
Sund & Bælt A/S ledes af en bestyrelse på ni medlemmer, heraf tre medarbejdervalgte. Formand<br />
er direktør Jens Kampmann. Adm. direktør Hans Skov Christensen erstatter adm. direktør<br />
Michael Pram Rasmussen, der har ønsket af fratræde, s<strong>om</strong> næstformand på en ekstraordinær<br />
generalforsamling den 19. juni 2003.<br />
Sund & Bælt-koncernen beskæftigede i 2002 i 233 personer, hvoraf de 75 var ansat i moderselskabet<br />
og de øvrige i Øresundsbro Konsortiet.
21<br />
Resultater<br />
Sund & Bælt-koncernens netto<strong>om</strong>sætning i 2002 var 3,1 mia. kr., hvilket er en stigning på<br />
godt 6 pct. fra 2001, jf. tabel 14. Indtjeningen i koncernen er forbedret s<strong>om</strong> følge af den fortsatte<br />
trafikvækst på Storebælt samt den væsentlige trafikstigning på Øresundsbron.<br />
Tabel 14. Udvalgte regnskabs- og nøgletal *) for Sund & Bælt-koncernen<br />
Koncernen 1998 1999 2000 2001 2002<br />
*)<br />
1)<br />
Definitioner af nøgletal er angivet sidst i aktstykket.<br />
I udregningen er resultatet af ordinær drift korrigeret for 140 mio. kr., der udgør en engangsindtægt<br />
2)<br />
ved arealsalg i A/S Øresund.<br />
Tal for 2001 og 2002 er tilpasset i henhold til den nye årsregnskabslov, hvor blandt andet finansielle<br />
aktiver og passiver værdiansættes til dagsværdi.<br />
2)<br />
------------------------mio. kr.------------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning ..............................<br />
Årets resultat før dagværdiregule-<br />
920 2.147 2.669 2.965 3.148<br />
ring .................................................. -1.439 -1.521 -986 -807 -356<br />
Årets resultat.................................... -1.439 -1.521 -986 -661 -1.005<br />
Samlede aktiver .............................. 55.128 58.143 61.134 70.352 64.412<br />
Egenkapital ..................................... -1.905 -3.426 -4.412 -4.845 -5.850<br />
Antal medarbejdere ......................... 241 194 240 208 233<br />
--------------------------pct.--------------------------<br />
Overskudsgrad ................................ 37 63 64 62 1) 65<br />
Afkastningsgrad .............................. 0,6 2,4 2,9 2,81) 3,0<br />
Årets resultat i 2002 udviste et underskud på 1 mia. kr. for Sund & Bælt-koncernen. Resultatet<br />
er påvirket af effekten af den nye årsregnskabslov, hvormed finansielle aktiver og passiver<br />
opgøres til dagsværdi, og ændringer i det generelle renteniveau vil fremover påvirke resultatopgørelsen.<br />
Opgøres årets resultat før dagsværdiregulering, havde koncernen et underskud<br />
på 356 mio. kr., hvilket er bedre end budgetteret og 451 mio. kr. bedre end i 2001.<br />
Tabel 15. Udvalgte regnskabstal for datterselskaber.<br />
A/S Storebælt Øresundskoncernen<br />
1) Øresundskoncernen består af A/S Øresund og 50 pct. af Øresundsbro Konsortiet.<br />
2) I udregningen af afkastningsgraden i 2001 er resultatet af ordinær drift korrigeret for 140 mio. kr., der<br />
udgør en engangsindtægt ved arealsalg i A/S Øresund.<br />
1)<br />
2001 2002 2001 2002<br />
----------------------mio. kr.----------------------<br />
Netto<strong>om</strong>sætning .................................... 2.435 2.585 525 559<br />
Heraf fra vejtrafik ................................. 1.858 1.994 251 278<br />
Resultat af ordinær drift ........................ 1.716 1.868 266 169<br />
Finansielle poster .................................. -1.978 -1.643 -823 -764<br />
Årets resultat før dagværdiregulering ... -262 225 -557 -595<br />
Årets resultat ......................................... -183 -297 -486 -717<br />
Samlede aktiver ..................................... 46.912 43.026 23.540 21.447<br />
Egenkapital ........................................... -3.157 -3.454 -1.707 -2.425<br />
------------------------pct.------------------------<br />
Afkastningsgrad .................................... 3,9 4,1 0,6 2) 0,8
22<br />
Forretningsmæssig udvikling<br />
Mere end 8 mio. køretøjer passerede Storebæltsbroen i løbet af 2002. Det svarer i gennemsnit<br />
til ca. 22.120 køretøjer dagligt og er en stigning på 4 pct. i forhold til 2001. Den gennemsnitlige<br />
trafikvækst i 2001 var på 3 pct.<br />
Samlet er finansieringsudgiften og indtjeningen fra biltrafikken de betydeligste parametre<br />
for A/S Storebælts økon<strong>om</strong>i. Selskabet forventer i 2003 en trafikvækst på ca. 4 pct., hvormed<br />
selskabets gæld forventes tilbagebetalt ca. 28 år fra ibrugtagningen, når der tages hensyn til<br />
sambeskatningen med koncernens øvrige selskaber. Dette er en forbedring på godt 1 år i forhold<br />
til 2001, men økon<strong>om</strong>ien i A/S Storebælt er i de k<strong>om</strong>mende år fortsat særdeles føls<strong>om</strong> over<br />
for en eventuel rentestigning eller et fald i trafikken.<br />
Godt 3,4 mio. køretøjer passerede dagligt Øresundsbron i 2002, hvilket er ca. 16 pct. mere<br />
end året før. Øresundsbrons trafikindtægter i 2002 er dog ca. 4,8 pct. lavere i forhold til budgettet,<br />
hvilket primært skyldes lavere indtjening end forventet fra lastbilmarkedet.<br />
Et udvalg bestående af repræsentanter for Trafikministeriet, <strong>Finansministeriet</strong>, Øresundsbro<br />
Konsortiet og Sund & Bælt Holding A/S har beskrevet den faktuelle udvikling i A/S Øresunds<br />
økon<strong>om</strong>i og forventningerne til den fremtidige udvikling. Udredningen blev færdiggjort i foråret<br />
2002.<br />
I udredningen konkluderes, at økon<strong>om</strong>ien i selskabet bag kyst til kyst-projektet (Øresundsbro<br />
Konsortiet) er relativt robust med en tilbagebetalingstid på ca. 35 år. For A/S Øresund er<br />
økon<strong>om</strong>ien mere usikker med en forventet tilbagebetalingstid på 56-59 år s<strong>om</strong> følge af sambeskatningen<br />
med A/S Storebælt. Selskabets økon<strong>om</strong>i er således meget føls<strong>om</strong> over for negative<br />
ændringer i de økon<strong>om</strong>iske forudsætninger. Økon<strong>om</strong>ien i A/S Øresund vil blive fulgt nøje<br />
i de k<strong>om</strong>mende år for at se, <strong>om</strong> de opstilede forudsætninger opfyldes.<br />
I 2003 ventes der for Øresundsbron en stigning i vejtrafikken på 10 pct. Første kvartal 2003<br />
indebar en stigning i vejtrafikken på 12 pct.<br />
Definitioner af nøgletal<br />
Nedenfor redegøres for de i aktstykket anvendte definitioner af nøgletal. Det bemærkes, at<br />
der i forhold til selskabernes årsrapporter kan forek<strong>om</strong>me afvigelser i med hensyn til nøgletallene<br />
s<strong>om</strong> følge af forskellige definitioner.<br />
Overskudsgrad<br />
Overskudsgraden beregnes s<strong>om</strong> resultat af primær drift (dvs. før finansielle poster og eventuelle<br />
ekstraordinære poster) i procent af netto<strong>om</strong>sætningen. Dette nøgletal viser, hvor stor en<br />
del af <strong>om</strong>sætningen der bliver til indtjening i virks<strong>om</strong>heden og dermed bidrager til årets resultat.<br />
Afkastningsgrad<br />
Afkastningsgraden beregnes s<strong>om</strong> resultat af primær drift (dvs. før finansielle poster og eventuelle<br />
ekstraordinære poster) i procent af de samlede gennemsnitlige aktiver. Nøgletallet udtrykker<br />
således forrentningen af den samlede kapital (egenkapital og fremmedkapital), der er<br />
bundet i virks<strong>om</strong>heden.<br />
Forrentning af investeret kapital<br />
Forrentning af investeret kapital (ROCE) beregnes s<strong>om</strong> summen af resultat af primær drift<br />
og årets finansielle indtægter i forhold til gennemsnitlig investeret kapital (totale kapital på balance<br />
fratrukket rentefri gæld). Af de i dette aktstykke <strong>om</strong>talte selskaber er det kun SAS AB,<br />
der offentliggør dette nøgletal.
23<br />
Egenkapitalens forrentning<br />
Egenkapitalens forrentning beregnes s<strong>om</strong> årets regnskabsresultat efter skat i procent af den<br />
gennemsnitlige egenkapital. Nøgletallet angiver således forrentningen af de værdier, ejerne har<br />
bundet i virks<strong>om</strong>heden.<br />
Soliditetsgrad<br />
Soliditetsgraden udregnes s<strong>om</strong> egenkapitalens andel af de samlede aktiver ultimo, det vil<br />
sige, hvor stor en del af aktiverne der er finansieret af ejerne.<br />
Til <strong>Finansudvalget</strong>.<br />
THOR PEDERSEN<br />
/ Peter Brixen