Samling af formler til rentesregning - Talkactive.net
Samling af formler til rentesregning - Talkactive.net
Samling af formler til rentesregning - Talkactive.net
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>Samling</strong> <strong>af</strong> <strong>formler</strong> <strong>til</strong> <strong>rentesregning</strong><br />
Indholdsfortegnelse<br />
Indledning (skal læses inden du bruger dette kompendium) ........................................................................... 2<br />
Almindelig <strong>rentesregning</strong> (uden indbetalinger) ................................................................................................ 3<br />
Fremdiskontering (Akkumuleret værdi efter fremskrivning) ........................................................................ 3<br />
Tilbagediskonteret værdi (hvor meget stod der på kontoen i periodens begyndelse) ................................. 4<br />
Beregning <strong>af</strong> effektiv rente ................................................................................................................................ 4<br />
Effektiv rente pr. termin (årlig effektiv rente) ............................................................................................... 4<br />
Nominel rente pr. termin (årlig nominel rente) ............................................................................................ 4<br />
Rentesats pr. deltermin ................................................................................................................................. 4<br />
Effektiv rente pr. termin ud fra nominel rente pr. termin ............................................................................ 5<br />
Nominel rente pr. termin ud fra effektiv rente pr. termin ............................................................................ 5<br />
Betalingsrækker ................................................................................................................................................. 5<br />
Betalingsrække (ikke annuitet) ...................................................................................................................... 5<br />
Beregning <strong>af</strong> intern rente for en betalingsrække .......................................................................................... 6<br />
Annuitet ............................................................................................................................................................. 6<br />
Annuitets akkumulerede værdi fremdiskontering (opsparingsfaktor) ......................................................... 6<br />
Annuitets nutidsværdi <strong>til</strong>bagediskontering (annuitetsfaktor)....................................................................... 6<br />
Bestemmelse <strong>af</strong> betaling ud fra nutidsværdi, rente og terminer (kapitalindvindingsfaktor) ....................... 7<br />
Beregning <strong>af</strong> intern rente for en annuitet ..................................................................................................... 7<br />
Investeringsteori ................................................................................................................................................ 8<br />
Nutidsværdi <strong>af</strong> investeringen ........................................................................................................................ 8<br />
Beregning <strong>af</strong> NV(drift) i <strong>til</strong>fælde <strong>af</strong> en annuitet ............................................................................................. 8<br />
Beregning <strong>af</strong> NV(drift) i <strong>til</strong>fælde <strong>af</strong> en betalingsrække (ikke annuitet) ......................................................... 8<br />
Beregning <strong>af</strong> NV(<strong>af</strong>skriv) ................................................................................................................................ 9<br />
Saldometode (Drifsmidler) ........................................................................................................................ 9<br />
Lineær metode (anlægsaktiver) .............................................................................................................. 10<br />
Beregning <strong>af</strong> NV(scrap) ............................................................................................................................ 10<br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 1
Indledning (skal læses inden du bruger dette kompendium)<br />
Inden du bruger dette kompendium, er det vigtigt at du sætter dig ind i begrebsforklaringerne, som hvert<br />
<strong>af</strong>snit starter med. Det er i særdeleshed vigtigt at fange begreberne termin og deltermin i kapitlet om<br />
effektiv rente.<br />
Ikke alle <strong>formler</strong> kan skrives direkte ind på lommeregner, derfor er det vigtigt du kender din lommeregner<br />
så godt, at du ved hvornår der skal sættes parenteser. 1/4^3 indtastet på lommeregneren giver ikke samme<br />
resultat som (1/4)^3 indtastet på lommeregneren.<br />
Hvis du ikke overholder de her forholdsvis simple råd, ender du med at gå rigtigt galt i byen, ved at bruge<br />
dette kompendium!!!<br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 2
Almindelig <strong>rentesregning</strong> (uden indbetalinger)<br />
Begreber<br />
r Terminslig rente<br />
n Antal terminer<br />
A0<br />
An<br />
Fremdiskontering (Akkumuleret værdi efter fremskrivning)<br />
1 tabelopslag side 14<br />
Antal terminer ud fra Nutidigt beløb, rente og fremtidigt beløb<br />
ln ln <br />
ln 1<br />
Rentesats ud fra nutidigt beløb, fremtidigt beløb og terminer<br />
<br />
<br />
<br />
1<br />
Fordoblings‐ og halveringsperiode ud fra renten<br />
ln2<br />
ln1 <br />
Nutidigt beløb (beløb ved periodens<br />
begyndelse)<br />
Fremtidigt beløb (forfalder i tidspunkt n,<br />
eller beløb efter forrentning i n terminer)<br />
ln 1<br />
2 <br />
ln1 <br />
Marginal forøgelse <strong>af</strong> renten eller terminer (kan kun bruges ved fremdiskontering)<br />
Marginal forøgelse <strong>af</strong> terminer<br />
ln1 1 Er udtryk for det antal kr. saldoen vil vokse med, ved forrentningsperiodens<br />
udløb, hvis terminerne forøges med én marginal enhed.<br />
Marginal forøgelse <strong>af</strong> renten<br />
1 Dette tal ganges med rente‐ stigningen/faldet. Med andre ord hvis renten stiger<br />
med 1 % ‐point i forhold <strong>til</strong> den oprindelige rente skal der ganges med 0,01. Hvis renten falder 1 % ‐point<br />
ganges der med ‐0,01.<br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 3
Tilbagediskonteret værdi (hvor meget stod der på kontoen i periodens<br />
begyndelse)<br />
1 20<br />
Marginal forøgelse <strong>af</strong> renten eller terminer (kan kun bruges ved <strong>til</strong>bagediskontering)<br />
Marginal forøgelse <strong>af</strong> renten<br />
1 Dette tal ganges med rente‐ stigningen/faldet. Med andre ord hvis renten stiger<br />
med 1 % ‐point i forhold <strong>til</strong> den oprindelige rente skal der ganges med 0,01. Hvis renten falder 1 % ‐point<br />
ganges der med ‐0,01.<br />
Marginal forøgelse <strong>af</strong> terminer<br />
ln1 1 Er et udtryk for det antal kr. nutidsværdien har ændret sig, hvis<br />
forfaldstidspunktet udsættes med én marginal enhed.<br />
Beregning <strong>af</strong> effektiv rente<br />
Begreber<br />
Termin er f.eks. 1 år, men renten <strong>til</strong>skrives 4<br />
gange årligt. Altså er der 4 delterminer men 1<br />
termin<br />
r effektiv rente pr. termin<br />
q rentesats pr. deltermin<br />
m antal delterminer<br />
r (m) nominel rentesats pr. termin<br />
Hvis den årlige nominelle pr termin er 14 %, og<br />
der <strong>til</strong>skrives rente 1 gang i kvartalet er q= 3,75 %<br />
og m=4.<br />
Effektiv rente pr. termin (årlig effektiv rente)<br />
1 1<br />
Nominel rente pr. termin (årlig nominel rente)<br />
<br />
Rentesats pr. deltermin<br />
1<br />
<br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 4
Effektiv rente pr. termin ud fra nominel rente pr. termin<br />
1 1<br />
<br />
<br />
1<br />
Nominel rente pr. termin ud fra effektiv rente pr. termin<br />
1 <br />
1<br />
Betalingsrækker<br />
Begreber<br />
r Terminslig rente<br />
b Betaling<br />
n Antal terminer<br />
S0<br />
Sn<br />
Betalingsrække (ikke annuitet)<br />
Beregning <strong>af</strong> nutidsværdi<br />
<br />
1 1 1 …..1 <br />
Eksempel<br />
Eksempel 1<br />
Nutidsværdi<br />
Saldoen på tidspunkt n (umiddelbart<br />
efter den sidste indbetaling)<br />
Hvor renten er 5 %<br />
Tidspunkt 0 1 2 3<br />
Betaling ‐800 200 300 500<br />
200 1,05 300 1,05 500 1,05 894,50 <br />
Bemærk at dette eksempel er en god investering da det vil give et<br />
overskud på 94,50 kr.<br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 5
Beregning <strong>af</strong> intern rente for en betalingsrække<br />
Den interne rente er et udtryk for: den rentesats der sikrer at nutidsværdien <strong>af</strong> betalingsrækkens<br />
betalinger er = 0.<br />
Skal udregnes på lommeregner: Vejledning gældende for TI 83 og TI 84<br />
Tryk STAT vælg Edit indtast talværdierne i rækken L1 (eksempel 1’s talværdier vil være ‐800 200 300 500)<br />
herefter trykkes på QUIT.<br />
Tryk derefter APPS vælg Finance… vælg irr( tast herefter 0,L1) dit udtryk vil se sådan ud irr(0,L1) den interne<br />
rente for eksempel 1 er 10,3314≈10,33%<br />
Annuitet<br />
En annuitet er en betalingsrække, hvor 2 krav skal opfyldes.<br />
1. Betalingerne er lige store (konstante)<br />
2. Tidsintervallerne mellem betalingerne er ens (ækvidistante)<br />
Begreber<br />
r Terminslig rente<br />
b Betaling<br />
n Antal terminer<br />
S0<br />
Sn<br />
Annuitets akkumulerede værdi fremdiskontering (opsparingsfaktor)<br />
1 1<br />
<br />
29<br />
Bestemmelse <strong>af</strong> antal terminer ud fra fremtidigt beløb, rente og betaling<br />
ln 1 <br />
<br />
ln 1 <br />
Annuitets nutidsværdi <strong>til</strong>bagediskontering (annuitetsfaktor)<br />
<br />
Nutidsværdi<br />
Saldoen på tidspunkt n (umiddelbart<br />
efter den sidste indbetaling)<br />
11 <br />
<br />
Bestemmelse <strong>af</strong> antal terminer ud fra nutidsværdi, rente og betaling<br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 6
ln 1 <br />
<br />
ln 1 <br />
Bestemmelse <strong>af</strong> betaling ud fra nutidsværdi, rente og terminer<br />
(kapitalindvindingsfaktor)<br />
<br />
<br />
39<br />
11 Beregning <strong>af</strong> intern rente for en annuitet<br />
Den interne rente er et udtryk for: den rentesats der sikrer at nutidsværdien <strong>af</strong> betalingsrækkens<br />
betalinger er = 0.<br />
Skal udregnes på lommeregner: Vejledning gældende for TI 83 og TI 84<br />
Tryk STAT vælg Edit indtast størrelsen på betalingerne i rækken L1 (eksempel 2’s talværdi vil være 45.000). I<br />
rækken L2 indtastes antallet <strong>af</strong> betalinger (eksempel 2’s antal <strong>af</strong> betalinger er 3). Herefter trykkes på QUIT.<br />
Tryk derefter APPS vælg Finance… vælg irr( tast herefter ‐85000,L1,L2) dit udtryk vil se sådan ud irr(‐<br />
85000,L1,L2) den interne rente for eksempel 2 er 11,3581≈11,36 %<br />
Eksempel 2<br />
Tidspunkt 0 1 2 3<br />
Betaling ‐85.000 35.000 35.000 35.000<br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 7
Investeringsteori<br />
Nutidsværdi <strong>af</strong> investeringen<br />
Begreber<br />
Nutidsværdi <strong>af</strong> investeringen ved renten k ........ NV(k)<br />
Nutidsværdi <strong>af</strong> drift efter skat ........................... NV(drift)<br />
Skattemæssig værdi <strong>af</strong> <strong>af</strong>skrivninger ................. NV(<strong>af</strong>skriv)<br />
Nutidsværdi <strong>af</strong> scrapværdi (+/‐) ......................... NV(scrap)<br />
Investering ........................................................ INV<br />
NV(k)= NV(drift) + NV(<strong>af</strong>skriv) + NV(scrap) – INV<br />
Beregning <strong>af</strong> NV(drift) i <strong>til</strong>fælde <strong>af</strong> en annuitet<br />
Begreber<br />
Nettodriftsindbetalinger før skat ....................... NDIt<br />
Skattesats ......................................................... s<br />
Kalkulationsrente .............................................. k<br />
Den enkelte driftsindbetaling ............................. b<br />
Investeringens levetid ........................................ n<br />
Da den enkelte betaling skal ”renses” for skat, skal du gange den enkelte driftsindbetaling med (1‐s).<br />
Herefter sættes dette beløb ind i følgende formel. (annuitetsfaktor)<br />
1 1<br />
<br />
Beregning <strong>af</strong> NV(drift) i <strong>til</strong>fælde <strong>af</strong> en betalingsrække (ikke annuitet)<br />
Da den enkelte betaling skal ”renses” for skat, skal du gange den enkelte driftsindbetaling med (1‐s).<br />
Herefter sættes dette beløb ind i følgende formel.<br />
<br />
1 1 1 ….. 1 <br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 8
Beregning <strong>af</strong> NV(<strong>af</strong>skriv)<br />
Begreber<br />
Netto<strong>af</strong>skrivninger ............................................. AFSt<br />
Skattemæssig fortjeneste eller tab ..................... SFTn<br />
Skattesats ......................................................... s<br />
Kalkulationsrente .............................................. k<br />
Scrapværdi......................................................... Sn<br />
Afskrivningssats ................................................. a<br />
Investeringens levetid ........................................ n<br />
Tidspunktet hvor aktivet <strong>af</strong>hændes .................... t<br />
Investeringen .....................................................INV<br />
Saldometode (Drifsmidler)<br />
1 <br />
Hvis 0 (der er fortjeneste på salg <strong>af</strong> driftsmidlet) så er:<br />
1 for t = 1,2,…,n‐1<br />
1 1 for t = n,n+1,……<br />
Skatteværdien <strong>af</strong> <strong>af</strong>skrivninger er <br />
NV(<strong>af</strong>skriv)= <br />
1 <br />
Hvis 0 (der er tab på salg <strong>af</strong> driftsmidlet) så er:<br />
1 for t = 1,2,….,n‐1<br />
1 for t = n<br />
Skatteværdien <strong>af</strong> <strong>af</strong>skrivninger er <br />
NV(<strong>af</strong>skriv)= <br />
<br />
<br />
1 <br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 9
Lineær metode (anlægsaktiver)<br />
Denne metode er ikke gennemgået ordentligt endnu!!! Kommer senere<br />
Beregning <strong>af</strong> NV(scrap)<br />
Begreber<br />
Kalkulationsrente .............................................. k<br />
Scrapværdi......................................................... Sn<br />
Investeringens levetid ........................................ n<br />
1 <br />
Anders Saxberg HA‐almen 2007 Side 10