TDC Koncernårsrapport 2011(4MB) - TDC Årsrapport 2011
TDC Koncernårsrapport 2011(4MB) - TDC Årsrapport 2011
TDC Koncernårsrapport 2011(4MB) - TDC Årsrapport 2011
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>2011</strong><br />
<strong>Koncernårsrapport</strong>
Ansvarsfraskrivelse<br />
Denne <strong>Årsrapport</strong> kan indeholde udsagn om <strong>TDC</strong>’s<br />
forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger<br />
eller fremtidige begivenheder eller resultater,<br />
der ikke er historiske kendsgerninger, og som kan være<br />
fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid,<br />
udtrykt med ord eller udtryk som “vil sandsynligvis<br />
resultere i”, “forventes”, “vil fortsætte”, “mener”,<br />
“antages”, “vurderes”, “har til hensigt”, “forventer”,<br />
“planlægger”, “søger”, “prognose” og “forventninger”<br />
eller lignende udtryk eller negative former heraf. Disse<br />
udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er<br />
baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan<br />
medføre, at de faktiske resultater, udvikling, præstationer<br />
eller resultater i branchen afviger væsentligt fra<br />
de resultater, udvikling, præstationer eller resultater<br />
i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til<br />
udtryk i sådanne fremadrettede udsagn.<br />
Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed<br />
med forbehold af de faktorer, der beskrives i denne<br />
årsrapport. Blandt de væsentlige faktorer, der kan have<br />
en direkte indflydelse på <strong>TDC</strong>’s resultater, er: konkurrenceforholdene<br />
og den branche, som <strong>TDC</strong> opererer i;<br />
kontraktmæssige forpligtelser i henhold til <strong>TDC</strong>’s finansieringsaftaler;<br />
udvikling i konkurrencen i den nationale<br />
og internationale kommunikationsindustri; informationsteknologi<br />
og operationelle risici, herunder <strong>TDC</strong>’s reaktion<br />
på forandring og nye teknologier; lance ring af og<br />
efterspørgsel efter nye tjenester og produkter; udviklingen<br />
i efterspørgsel, produktsammensætning og priser<br />
på multimedietjeneste- og mobilmarkedet; forskning<br />
i mobiltelefoners sundhedspåvirkning; ændringer af<br />
gældende lovgivning, herunder, men ikke begrænset<br />
til skatte- og telekommunikationslovgivning og<br />
terrorismebekæmpelsesforanstaltninger; beslutninger<br />
truffet af Erhvervsstyrelsen; muligheden for at få tildelt<br />
licenser; rentestigninger; status for vigtige immaterielle<br />
rettigheder; valutakursudviklingen; globale og lokale<br />
økonomiske forhold; investeringer i og frasalg af inden-<br />
og udenlandske selskaber, og leverandørforhold.<br />
Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport,<br />
kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske<br />
udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført<br />
i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør<br />
potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de<br />
fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer<br />
i fremtiden, som det er ikke muligt for <strong>TDC</strong> at forudse.<br />
Desuden kan <strong>TDC</strong> ikke vurdere den enkelte faktors<br />
indvirkning på <strong>TDC</strong>’s virksomhed eller det omfang,<br />
hvormed en faktor eller kombinationen af en række<br />
faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger<br />
væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede<br />
udsagn.<br />
<strong>Koncernårsrapport</strong><br />
For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig har <strong>TDC</strong> i år valgt at offentliggøre<br />
en koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet, <strong>TDC</strong><br />
A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag<br />
af selskabets fuldstændige årsrapport.<br />
Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved<br />
henvendelse til selskabet, eller den kan ses på og downloades fra www.tdc.dk. Efter godkendelse<br />
på generalforsamlingen den 8. marts 2012 kan den fuldstændige årsrapport<br />
også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra<br />
moderselskabet fremgår af Koncernegenkapitalopgørelse i koncernårsrapporten.
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Bedrifter og resultater 4<br />
Udtalelse fra den administrerende direktør 4<br />
Resultat i <strong>2011</strong> 6<br />
Forventninger 10<br />
Om <strong>TDC</strong> Koncernen 14<br />
<strong>TDC</strong> gennem 130 år 14<br />
<strong>TDC</strong> i dag 20<br />
Innovation i <strong>TDC</strong> i <strong>2011</strong> 24<br />
<strong>TDC</strong>’s mission, vision og værdier 26<br />
Strategi 2012 28<br />
Infrastruktur i verdensklasse 29<br />
Vidste du at... 31<br />
Forretningsenheder 34<br />
Privat 34<br />
Erhverv 37<br />
Nordic 42<br />
Wholesale 45<br />
YouSee 48<br />
Operations & hovedkontoret 51<br />
Koncernforhold 56<br />
Aktionærinformation 56<br />
Regulering 62<br />
Risikofaktorer 64<br />
Corporate Social Responsibility 70<br />
God selskabsledelse 80<br />
Ledelsen 82<br />
Terminologi 87<br />
Regnskab 94<br />
5-årsoversigt 164<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
3
Væsentlige strategiske fremskridt<br />
I 2008 fremsatte <strong>TDC</strong> en ambition om at være Europas<br />
stærkeste teleselskab i 2012 målt på indtjening, kundetilfredshed<br />
og medarbejderstolthed samtidig med, at vi fortsat<br />
er rygraden i Danmarks kommunikationsinfrastruktur,<br />
der er en af de førende i verden. Det er derfor tid til, at vi<br />
skal vurdere vore fremskridt.<br />
Målt på baggrund af rentabilitet og det samlede afkast til<br />
aktionærerne har <strong>TDC</strong> flyttet sig fra en bundplacering til at<br />
være et af de mest rentable og værdiskabende teleselskaber<br />
i Europa. Vores EBITDA-margin er steget fra 29% i 2006<br />
til 42% i <strong>2011</strong>, og det gennemsnitlige årlige afkast til aktionærerne<br />
udgjorde i alt 11,2% i forhold til 3,8%, som er det<br />
europæiske benchmark for teleselskaber, og 6,3% for det<br />
danske C20 indeks 1 . Produktiviteten i <strong>TDC</strong> Koncernen ekskl.<br />
YouSee og Nordic er steget med omkring 10% i gennemsnit<br />
om året siden 2008.<br />
Vi har også opnået markant øget kundetilfredshed, siden<br />
forbedringsprogrammet TAK blev iværksat i 2009. Vores<br />
score på kundetilfredshedsindekset for <strong>TDC</strong> Koncernen<br />
ekskl. Nordic steg fra 67 i 2009 til 72 i <strong>2011</strong> med 33%<br />
færre uacceptable kundeoplevelser. Vores nye multibrandstrategi<br />
har tilført nye brands med høje kundetilfredshedsscorer<br />
til vores portefølje, herunder Fullrate, M1 og Onfone,<br />
mens Telmores kundetilfredshedsscore fortsat er den<br />
højeste af alle danske telekommunikationsbrands.<br />
<strong>TDC</strong> opererer i et meget krævende og konkurrencepræget<br />
miljø og at kunne tilpasse sig store teknologiskift kræver<br />
løbende ændringer og omkostningsreduktioner. Trods<br />
disse store udfordringer er <strong>TDC</strong>'s medarbejdertilfredshed<br />
steget støt i de seneste år fra 73 i 2008 til 80 i <strong>2011</strong>. Samtidig<br />
er antallet af ledere med en lav medarbejdertilfredshedsscore<br />
(indeks
mærkede vi stadig indvirkningen af en trykket dansk økonomi<br />
i tallene for <strong>2011</strong>. Forbrugernes adfærd er blevet<br />
endnu mere forsigtig, og erhvervslivet og det offentlige er<br />
ekstraordinært varsomme med beslutninger om investering<br />
og indkøb.<br />
<strong>2011</strong> var præget af intens priskonkurrence i alle segmenter<br />
på mobilmarkedet. Dette resulterede uundgåeligt i reduceret<br />
mobil-ARPU for privatkunder sammenlignet med 2010.<br />
Vores stærke portefølje af brands, herunder det nyerhvervede<br />
Onfone, klarede sig godt, og vores samlede antal mobilabonnementer<br />
i Danmark steg med 287.000 i <strong>2011</strong>. Dette<br />
omfattede en gunstig udvikling på erhvervsmarkedet,<br />
hvor <strong>TDC</strong> vandt markedsandele i <strong>2011</strong> og fastholdt en stabil<br />
ARPU, idet prispresset blev opvejet af vækst inden for<br />
mobildata.<br />
YouSee og <strong>TDC</strong> præsterede i <strong>2011</strong> tilsammen omsætningsvækst<br />
på 11% for betalings-tv, hvilket hovedsageligt skyldtes<br />
højere ARPU i YouSee og 19% stigning i abonnenter hos<br />
<strong>TDC</strong> TV. Vores produktportefølje for betalings-tv blev udvidet<br />
med en række innovative produkter og tjenester herunder<br />
nye tv-apps i <strong>TDC</strong> HomeTrio, øget valgfrihed med You-<br />
See i form af det nye produkt 'Ekstrakanaler' og senest<br />
lanceringen af tv-apps til iPhone og iPad. Antallet af VoDvisninger<br />
steg mere end 300% i <strong>2011</strong>, og <strong>TDC</strong> er på vej til at<br />
blive det største filmudlejningsselskab i Danmark i det<br />
kommende år.<br />
Nordic havde en organisk omsætnings- og EBITDA-vækst på<br />
henholdsvis 5% og 8% som følge af stærke resultater i<br />
specielt <strong>TDC</strong> Hosting og <strong>TDC</strong> Sverige. Den makroøkonomiske<br />
bedring i Sverige støttede den store vækst i både<br />
integrator- og operatørforretningerne i <strong>TDC</strong> Sverige. <strong>TDC</strong><br />
Finland levede også op til forventningerne, mens anden<br />
halvdel af <strong>2011</strong> var udfordrende for <strong>TDC</strong> Norge.<br />
<strong>TDC</strong>'s fastnetforretning levede generelt op til forventningerne<br />
i <strong>2011</strong> på trods af markant konkurrence fra specielt<br />
elselskaberne samt øget skift fra fastnet- til mobiltelefoni<br />
i kølvandet af mobilpriskrigen. Nye produktlanceringer<br />
inden for både fastnettelefoni og bredbånd på tværs af<br />
vores brands samt omfattende fastholdelsestiltag dæmmede<br />
imidlertid op for det samlede tab af avance fra fastnettelefoni.<br />
I 4. kvartal var nettotilvæksten på detailbredbånd<br />
for et kvartal den største i mere end tre år, og churn<br />
for PSTN/ISDN i Privat var den laveste i mere end fem år.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Denne gunstige udvikling bidrager til vores forventning om<br />
aftagende fald i bruttoavance inden for fastnettelefoni i<br />
2012.<br />
---<br />
<strong>TDC</strong> er i god form og godt rustet til 2012. Vi er parat til<br />
fortsat at levere yderligere værdi og bedre kundeoplevelser,<br />
forbedre produktiviteten i hele koncernen samt lancere nye<br />
og innovative produkter og tjenesteydelser.<br />
Henrik Poulsen<br />
Adm. direktør og koncernchef<br />
5
Resultat i <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Finansielle hovedtal<br />
<strong>TDC</strong> Koncernen <strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
Resultatopgørelse DKKm<br />
Omsætning 26.304 26.167 0,5<br />
Bruttoavance 19.172 19.420 (1,3)<br />
EBITDA før pensionsindtægter 10.501 10.337 1,6<br />
EBITDA 10.940 10.772 1,6<br />
Årets resultat af fortsættende aktiviteter ekskl. særlige poster 3.498 2.888 21,1<br />
Årets resultat 2.808 3.007 (6,6)<br />
Totalindkomst i alt 3.127 2.636 18,6<br />
Anlægsinvesteringer<br />
Anlægsinvesteringer (3.421) (3.534) 3,2<br />
Rentebærende gæld, netto<br />
Rentebærende gæld, netto (21.013) (22.607) 7,1<br />
Pengestrømsopgørelse<br />
EBITDA før pensionsindtægter 10.501 10.337 1,6<br />
Tilbageførsel af poster uden indflydelse på pengestrømme 143 217 (34,1)<br />
Pensionsbidrag (157) (169) 7,1<br />
Betalinger vedrørende hensættelser (90) (11) -<br />
Ændring i driftskapital ekskl. særlige poster (67) 571 (111,7)<br />
Rentebetalinger, netto (645) (1.422) 54,6<br />
Betalt selskabsskat (1.715) (1.500) (14,3)<br />
Investering i materielle og immaterielle aktiver ekskl. Mobillicenser (3.376) (3.508) 3,8<br />
EFCF 4.594 4.515 1,7<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter 7.177 7.238 (0,8)<br />
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (3.637) (3.889) 6,5<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (2.815) (20.091) 86,0<br />
Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter 725 (16.742) 104,3<br />
Særlige poster:<br />
Fratrædelsesordninger og overskydende lokaler (615) (606) (1,5)<br />
Øvrige (171) (186) 8,1<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter (786) (792) 0,8<br />
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter 95 1 -<br />
Pengestrømme i alt fra særlige poster (691) (791) 12,6<br />
Nøgletal<br />
Bruttomargin % 72,9 74,2 -<br />
EBITDA-margin før pensionsindtægter % 39,9 39,5 -<br />
EBITDA-margin % 41,6 41,2 -<br />
Anlægsinvesteringer/omsætning % 13,0 13,5 -<br />
Rentebærende gæld, netto/EBITDA x 1,9 2,1 -<br />
RGU'er (ultimo året) (1.000)<br />
Fastnet 1.775 1.915 (7,3)<br />
Mobil 3.894 3.607 8,0<br />
Internet 1.777 1.807 (1,7)<br />
Andre netværks- og dataforbindelser 62 64 (3,1)<br />
Tv 1.496 1.464 2,2<br />
RGU'er i alt 9.004 8.857 1,7<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 9.816 10.423 (5,8)<br />
Antal FTE'er (ultimo året), indland 8.552 9.200 (7,0)<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er 10.106 10.860 (6,9)<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er, indland 8.875 9.601 (7,6)<br />
6
Omsætning<br />
<strong>TDC</strong> Koncernens omsætning steg med 0,5% i <strong>2011</strong> trods et<br />
meget udfordrende marked præget af stærk konkurrence<br />
på næsten alle områder og fornyet makroøkonomisk usikkerhed.<br />
Omsætningen blev gunstigt påvirket af:<br />
• Stigende organisk 2 indenlandsk tv-omsætning der afspejler<br />
de fortsat solide resultater i YouSee og <strong>TDC</strong> TV som<br />
følge af flere abonnenter og højere ARPU.<br />
• Erhvervelsen af Onfone i 2. kvartal <strong>2011</strong> og hostingvirksomheden<br />
DIR i 1. kvartal <strong>2011</strong>.<br />
• Stigende organisk omsætning fra terminaler, installationer<br />
i Danmark mv. primært pga. øget salg af smartphones<br />
uden tilskud.<br />
• Stærk organisk vækst i Nordic’s omsætning der hovedsageligt<br />
skyldtes <strong>TDC</strong> Sverige støttet af stor vækst i både<br />
integrator- og operatørforretningsområderne. Organisk<br />
vækst blev også opnået i <strong>TDC</strong> Hosting og <strong>TDC</strong> Finland,<br />
mens <strong>TDC</strong> Norge havde negativ organisk vækst.<br />
• En gunstig udvikling for NOK- og SEK-valutakurserne.<br />
______________________________________________________________________<br />
2 Begrebet organisk betyder korrigeret for valutakurseffekter, tilkøb/frasalg, salg af<br />
aktiver og regulatoriske prisjusteringer.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Væksten i omsætningen blev delvist opvejet af:<br />
• Faldende organisk omsætning inden for indenlandsk<br />
fastnettelefoni som følge af færre PSTN/ISDN-RGU’er<br />
pga. fortsat migrering fra fastnet- til mobiltelefoni og<br />
VoIP.<br />
• Faldende organisk omsætning fra internet- og nettjenester<br />
i Danmark drevet af meget stærk konkurrence på<br />
bredbåndsmarkedet for private og erhvervskunder, der<br />
resulterede i færre RGU’er og lavere ARPU.<br />
• En fortsat negativ indvirkning fra regulering af priserne på<br />
mobilterminering (MTR) for tale og SMS, international<br />
roaming samt videresalg af PSTN.<br />
• Faldende organisk omsætning fra indenlandske mobiltjenester<br />
efter et år med hård priskonkurrence på markedet<br />
for mobiltelefoni til privatkunder, hvilket resulterede i lavere<br />
ARPU. Faldet blev dog delvist opvejet af et stigende<br />
antal RGU’er for både mobiltale (drevet af solide resultater<br />
på erhvervsmarkedet) og mobilbredbånd.<br />
7
Bruttoavance<br />
Trods <strong>TDC</strong> Koncernens stigende omsætning faldt bruttoavancen<br />
med 1,3% til DKK 19.172m.<br />
• Faldet skyldtes primært en ændret produktsammensætning.<br />
Vækst i relativt lav-margin-områder såsom tv, Nordic<br />
og specielt terminaler, installationer mv. blev mere<br />
end opvejet af faldende aktivitet i høj-margin-områder<br />
såsom fastnettelefoni og fastnetbredbånd.<br />
Bruttomarginen faldt fra 74,2% til 72,9%, på trods af, at<br />
den var gunstigt påvirket af, at kun en lille del af reguleringen<br />
havde indvirkning på bruttoavancen.<br />
EBITDA<br />
EBITDA-vækst på 1,6% kan henføres til lavere driftsomkostninger<br />
som følge af produktivitetsgevinster i hele organisationen.<br />
• Introduktionen af <strong>TDC</strong> Rate resulterede i væsentligt<br />
reducerede kundeakkvisitions- og kundefastholdelsesomkostninger.<br />
Dette ændrede salget af mobiltelefoner<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
fra at være baseret på tilskud til afbetalingskontrakter,<br />
hvilket resulterede i færre omkostninger til akkvisition af<br />
mobilabonnenter. Besparelserne blev delvist opvejet af<br />
højere markedsføringsomkostninger som resultat af den<br />
øgede konkurrence - især på det danske marked for mobiltelefoni<br />
til privatkunder.<br />
• Fortsatte effektivitetsforbedringer gennem <strong>TDC</strong>'s transformationsprogrammer<br />
har resulteret i færre fejl i <strong>TDC</strong>produkter,<br />
færre opkald til kundecentre samt yderligere<br />
procesoptimeringer mv., hvilket har resulteret i 7,3% færre<br />
medarbejdere eksklusive køb af virksomheder. Som<br />
følge heraf faldt de organiske personaleomkostninger<br />
med 4,2%, og det på trods af en negativ indvirkning fra<br />
ophævelsen af et tidligere incitamentsprogram og opbygning<br />
af nye programmer.<br />
• Færre omkostninger til it og facility management herunder<br />
besparelser på husleje, leasing og serviceaftaler pga.<br />
fysisk konsolidering, optimerede processer og indkøbsaktiviteter.<br />
EBITDA-marginen steg fra 41,2% i 2010 til 41,6% i <strong>2011</strong>.<br />
8
Årets resultat<br />
Årets resultat eksklusive særlige poster udgjorde i alt DKK<br />
3.498m, hvilket er en stigning på DKK 610m eller 21,1%<br />
sammenlignet med 2010. Stigningen skyldtes hovedsageligt<br />
et forbedret EBITDA, færre amortiseringsomkostninger<br />
samt færre finansielle omkostninger primært pga.<br />
den gunstige udvikling i dagsværdireguleringer og effekten<br />
af den gennemførte refinansiering i 1. kvartal <strong>2011</strong>.<br />
Årets resultat inklusive særlige poster udgjorde DKK<br />
2.808m, hvilket er et fald på DKK 199m eller 6,6%. Resultat<br />
af ophørte aktiviteter faldt efter frasalget af Sunrise i 2010,<br />
mens udviklingen for nettoomkostninger vedrørende særlige<br />
poster var positiv pga. DKK 287m færre omstruktureringsomkostninger<br />
samt gevinsten fra salget af aktierne i<br />
Nawras.<br />
Totalindkomst<br />
Stigningen i totalindkomsten i alt fra DKK 2.636m i 2010 til<br />
DKK 3.127m i <strong>2011</strong> skyldtes hovedsageligt en gunstig<br />
udvikling i aktuarmæssige gevinster og tab, som udgjorde<br />
en gevinst på i alt DKK 276m i <strong>2011</strong> mod et tab på DKK<br />
515m i 2010. Aktuarmæssige gevinster i <strong>2011</strong> omfattede<br />
positive afkast på den danske pensionskasses aktiver, især<br />
i 4. kvartal <strong>2011</strong>, hvilket blev delvist opvejet af tab pga. en<br />
øget pensionsforpligtelse som følge af korrigerede dødelighedsforudsætninger.<br />
Aktuarmæssige tab i 2010 skyldtes<br />
primært en faldende diskonteringsfaktor i løbet af 2010.<br />
Anlægsinvesteringer<br />
I <strong>2011</strong> udgjorde anlægsinvesteringer i alt DKK 3.421m,<br />
hvilket svarede til målsætningen på 13,0% af omsætningen.<br />
Sammenlignet med 2010 udgjorde dette et fald på<br />
3,2%. Faldet skyldtes primært færre investeringer i fastnettet.<br />
Øgede investeringer i it og Nordic opvejede delvist<br />
faldet i anlægsinvesteringer.<br />
<strong>TDC</strong> foretog i <strong>2011</strong> betydelige investeringer i sit højhastighedsmobilnet<br />
med udbygning af sine 3G- og 4G-net.<br />
Den forsatte udvidelse af fiberaccessnettet resulterede i, at<br />
yderligere 100.000 husstande kom inden for rækkevidde af<br />
fibernettet. En markant stigning i salget af HomeTrioinstallationer<br />
resulterede i betydelig installationsaktivitet i<br />
4. kvartal.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Pengestrømme<br />
EFCF steg med DKK 79m eller 1,7% til DKK 4.594m hovedsageligt<br />
pga. færre rentebetalinger på DKK 777m, der blev<br />
delvist opvejet af en ændring i nettodriftskapitalen, der var<br />
DKK 638m lavere end året før:<br />
• De færre rentebetalinger skyldtes refinansieringen i 1.<br />
kvartal <strong>2011</strong> samt to engangseffekter. Realiserede dagsværdigevinster<br />
pga. lavere rentesatser på fast-tilvariabelt<br />
forrentede swapaftaler indgået i forbindelse<br />
med refinansieringen udgjorde ca. DKK 490m. Denne effekt<br />
blev delvist opvejet af en førtidig opsigelse af renteswapaftaler<br />
vedrørende seniorlån og en fuld opsigelse<br />
af sikringsaftaler i forbindelse med EMTN-udstedelsen på<br />
i alt DKK 218m. Nettoprovenuet fra disse swaps blev anvendt<br />
til yderligere betaling af acontoskat, hvilket resulterede<br />
i lavere skyldig selskabsskat ved udgangen af <strong>2011</strong>.<br />
• Den ugunstige udvikling i nettodriftskapitalen i <strong>2011</strong> på<br />
DKK 67m blev påvirket af reducerede driftsomkostninger<br />
og anlægsinvesteringer, resulterende i lavere leverandørgæld,<br />
samt større tilgodehavender fra lanceringen af<br />
<strong>TDC</strong> Rate afdragsaftaler.<br />
• Endvidere bidrog det forbedrede EBITDA samt færre<br />
investeringer i materielle og immaterielle aktiver til stigningen<br />
i EFCF, som blev delvist opvejet af mere betalt selskabsskat.<br />
De negative nettopengestrømme fra finansieringsaktiviteter<br />
fra fortsættende aktiviteter udgjorde DKK 2.815m,<br />
hvilket er et fald på DKK 17.276m eller 86,0%. Udviklingen<br />
skyldtes hovedsageligt aktietilbagekøbet i 2010 og lavere<br />
indfrielse af gæld. Dette blev kun delvist modsvaret af<br />
udbyttebetalinger i <strong>2011</strong>.<br />
9
Forventninger<br />
<strong>TDC</strong>’s forventninger bygger på en omfattende finansiel plan<br />
for hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden<br />
er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder,<br />
som er nærmere beskrevet i afsnittene ”Risikofaktorer”<br />
og ”Ansvarsfraskrivelse”.<br />
Forventninger til 2012<br />
<strong>TDC</strong> har med virkning fra 2012 justeret sine forventningsparametre.<br />
<strong>TDC</strong>’s EBITDA indeholder ikke-likvide pensionsindtægter<br />
vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger.<br />
Komponenterne i pensionsindtægterne fra <strong>TDC</strong>'s danske<br />
pensionskasse er vist nedenfor.<br />
DKKm<br />
Medarbejdernes optjente<br />
pensionsrettigheder 1<br />
Forventet 2012 <strong>2011</strong><br />
(personaleomkostninger) (144) (134)<br />
Renteomkostninger 1 Forventet afkast på pensionsord-<br />
(843) (840)<br />
ningens aktiver 1 Ikke-likvide nettorenter (pensions-<br />
923 1.278<br />
indtægter) 80 438<br />
Pensionsindtægter / (omkostninger)<br />
i alt fra den danske pensionskasse<br />
(64) 304<br />
1 Der henvises til koncernregnskabets note 27 for definitioner.<br />
Ikke-likvide pensionsindtægter vedrører ikke <strong>TDC</strong>'s forretningsaktiviteter<br />
og er yderst volatile. <strong>TDC</strong> vil derfor fremover<br />
basere sine forventninger på EBITDA før pensionsindtægter.<br />
<strong>TDC</strong> har øget oplysningsniveauet for resultatopgørelsen og<br />
rapporterer både EBITDA før pensionsindtægter og fuldt<br />
EBITDA.<br />
DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
EBITDA før pensionsindtægter<br />
10.501 10.337 1,6<br />
Pensionsindtægter 1 439 435 0,9<br />
EBITDA 10.940 10.772 1,6<br />
1 Inklusive pensionsindtægter i <strong>TDC</strong> Norge på DKK 1m i <strong>2011</strong> og DKK 0m i 2010.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Endvidere påvirkes <strong>TDC</strong>'s omsætning af regulering, der alt<br />
andet lige reducerer omsætningen (men med begrænset<br />
bruttoavancepåvirkning) og således indvirker på anlægsinvesteringer<br />
i forhold til omsætningen år-til-år. <strong>TDC</strong> vil derfor<br />
basere sine forventninger på absolutte anlægsinvesteringer.<br />
Endelig er målet for <strong>TDC</strong>'s gearing tilpasset som følge af<br />
den justerede præsentation af pensionsindtægter. <strong>TDC</strong><br />
sigter mod et nettogæld/EBITDA før pensionsindtægter på<br />
eller under 2,2x i gennemsnit i løbet af regnskabsåret. Dette<br />
mål svarer til det tidligere nettogæld/EBITDA-mål på 2,1.<br />
Forventningerne til 2012 for <strong>TDC</strong> Koncernen er følgende:<br />
Forventninger 2012 Realiseret <strong>2011</strong><br />
Omsætning<br />
EBITDA før<br />
DKK 26,0-26,5 mia. DKK 26,3 mia.<br />
pensionsindtægter DKK10,3-10,5 mia. DKK 10,5 mia.<br />
Anlægsinvesteringer DKK 3,4-3,5 mia. DKK 3,4 mia.<br />
Udbytte pr. aktie DKK 4,50 1 DKK 4,35<br />
1<br />
Beregnet på basis af antallet af aktier før aktietilbagekøb. DKK 2,25 af udbyttet for<br />
2012 forventes udloddet i august 2012.<br />
Intervallerne vedrørende forventningerne for omsætning og<br />
EBITDA før pensionsindtægter reflekterer makroøkonomisk<br />
og markedsrelateret usikkerhed, som for tiden er højere<br />
end normalt. Endvidere bør forventningerne ses i sammenhæng<br />
med en række forventede indvirkninger på vores<br />
virksomhed i 2012. Vi forventer, at den fortsatte ARPUudhuling<br />
fra år-til-år inden for mobiltelefoni vil fortsætte i<br />
2012, og at vi vil opleve yderligere negative effekter af<br />
reguleringen vedrørende priser for roaming. Vi står også<br />
over for en dansk forbrugsøkonomi med lille eller ingen<br />
forbrugsvækst, et erhvervsliv og en offentlig sektor der er<br />
ekstraordinært varsomme med beslutninger om investeringer<br />
og indkøb samt en negativ indvirkning på vores rammeaftale<br />
med den offentlige sektor, herunder lavere SKI-priser.<br />
Vi forventer dog fortsat øget indtjening i Nordic og YouSee,<br />
helårseffekt af erhvervelsen af Onfone, fortsatte produktivitetsgevinster<br />
samt forbedret udvikling i bruttoavancen for<br />
vores fastnetforretning.<br />
<strong>TDC</strong> vil returnere DKK 750m af provenuet fra afslutningen<br />
af tvisten mellem DPTG og TPSA til aktionærerne i form af et<br />
enkeltstående aktietilbagekøbsprogram, der gennemføres i<br />
2012. Dette udgør en ekstrabetaling på DKK 0,92 pr. aktie<br />
10
ud over det forventede udbytte på DKK 4,50 pr. aktie. <strong>TDC</strong>’s<br />
hovedaktionær, NTC, har meddelt <strong>TDC</strong>, at NTC vil deltage i<br />
aktietilbagekøbsprogrammet på pro rata basis.<br />
Forventningerne til <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> offentliggjorde sine forventninger til <strong>2011</strong> for <strong>TDC</strong><br />
Koncernen i <strong>TDC</strong> <strong>Årsrapport</strong> 2010 den 8. februar <strong>2011</strong>.<br />
Forventningerne var, at omsætningen ville være på niveau<br />
med 2010, at EBITDA forventedes at stige med omkring 2%<br />
sammenlignet med 2010, og at forholdet mellem anlægsinvesteringer<br />
og omsætning ville ligge på omkring 13%. Efter<br />
erhvervelsen af Onfone den 11. maj <strong>2011</strong> blev <strong>TDC</strong>'s forventninger<br />
justeret til omsætningsvækst på 0-1% og ca. 2%<br />
vækst i EBITDA sammenlignet med 2010. De justerede<br />
forventninger blev bekræftet i 3. kvartalsrapport den 3.<br />
november <strong>2011</strong>.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Forventningerne til <strong>2011</strong> blev realiseret på alle parametre,<br />
selvom 4. kvartal lå lidt under forventningerne hovedsageligt<br />
pga. mindre trafik end forudset. Endvidere oplevede<br />
<strong>TDC</strong> i 4. kvartal nogle tegn på de makroøkonomiske<br />
hårde tider, hvor forbrugerne var mere forsigtige, og erhvervslivet<br />
og det offentlige var ekstraordinært omhyggelige<br />
med beslutninger om investering og indkøb. Generelt<br />
var <strong>2011</strong> kendetegnet ved hård konkurrence især inden for<br />
mobiltjenester som følge af en meget mere intens priskonkurrence<br />
end forudset i starten af <strong>2011</strong>. Vækstmålet for<br />
EBITDA blev nået som følge af accelererende omkostningsbesparelser,<br />
herunder betydelige besparelser på omkostninger<br />
til akkvisition og fastholdelse af kunder.<br />
11
<strong>TDC</strong>’s historie<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Vi forbinder<br />
Danmark<br />
Telefoncentralen i Jorcks Passage,<br />
København1896
<strong>TDC</strong> gennem 130 år<br />
<strong>TDC</strong> fylder 130 år den 21. august 2012<br />
Den 21. august 2012 kan <strong>TDC</strong> fejre sin 130-års fødselsdag.<br />
Den dag for 130 år siden stiftedes Kjøbenhavns Telefon<br />
Selskab (KTS), som senere blev en del af <strong>TDC</strong>.<br />
Den 21. august 1882 overtog den daværende førende<br />
finansmand i Danmark, C.F. Tietgen, den amerikansk-ejede<br />
telefoncentral i Lille Kongensgade i København, The International<br />
Bell Telephone Company, for DKK 200.000 og stiftede<br />
Kjøbenhavns Telefon Selskab (KTS), senere kaldet Kjøbenhavns<br />
Telefon Aktieselskab (KTAS).<br />
Telefoni bliver populær<br />
Telefoni blev hurtigt populært, og abonnentbasen voksede<br />
hastigt fra 400 i 1882 til 25.000 i 1900. Der etableredes<br />
mange lokale telefonselskaber til at betjene det voksende<br />
marked, og i slutningen af 1890'erne var der omkring 57<br />
telefonselskaber. For at højne den teknologiske udvikling på<br />
et meget fragmenteret marked indførte Rigsdagen i 1897<br />
statslig eneret på anlæg og drift af telefoni. Retten blev<br />
givet videre i koncession til et antal af de større regionale<br />
selskaber, der kunne leve op til en række teknologiske krav.<br />
Som følge heraf skete en konsolidering i markedet, og ved<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
slutningen af det 19. århundrede var der kun givet koncession<br />
til 11 selskaber.<br />
Fastnettelefoni<br />
I fastnettelefoniens første år blev telefonabonnenterne<br />
primært forbundet via luftledninger, der var fastgjort til<br />
stativer på skorstene og hustage. Efterhånden som<br />
teknologien udviklede sig, blev hele ledningsnettet<br />
omlagt til kabler i jorden. I 1999 nåede <strong>TDC</strong> op på 3,2<br />
millioner fastnettelefonabonnenter, men i de følgende år<br />
begyndte efterspørgslen efter fastnettelefoni langsomt<br />
at aftage i takt med mobiltelefonens stigende popularitet.<br />
14
Telefonistinderne<br />
I de første år blev telefonabonnenterne forbundet til hinanden<br />
manuelt af telefonistinder ved omstillingsbordene i<br />
telefoncentralerne. Telefonistindernes arbejde var meget<br />
krævende og under nøje overvågning. På de store centraler<br />
kunne de unge kvinder ekspedere op mod 500 samtaler i<br />
timen. Det var først op i 1970'erne, at alle telefoncentraler<br />
var fuldt automatiserede.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Tv<br />
Allerede i 1963 var Jydsk Telefon interesseret i kabel-tv,<br />
men det var først i 1985, at de dengang fire regionale<br />
teleselskaber fik tilladelse til at etablere infrastrukturen<br />
for kabel-tv-nettet. Da de tidligere regionale selskaber<br />
fusionerede i 1995, samledes tv-aktiviteterne i Tele<br />
Danmark Kabel TV, som i 2007 skiftede navn til YouSee.<br />
Efterfølgende har løbende opgraderinger af infrastrukturen<br />
gjort det muligt at se digitalt tv, HD samt få leveret<br />
højhastighedsinternet over kabelnettet. I 2005 gjorde IPteknologi<br />
det muligt at sende tv via <strong>TDC</strong>'s bredbåndsadgang<br />
via ADSL, og <strong>TDC</strong> TV blev lanceret.<br />
15
Internet<br />
De fire regionale teleselskaber leverede allerede sidst i<br />
1970’erne datatjenester, primært til den finansielle<br />
servicesektor. I 1995 begyndte <strong>TDC</strong> at udbyde internet-<br />
adgang, som vi kender den i dag, baseret på den stan-<br />
dardiserede globale internetprotokol (IP) til virksomhe-<br />
der og institutioner. Det følgende år begyndte Tele<br />
Danmark at udbyde internetadgang til privatkunder og<br />
fik inden for et år 160.000 kunder. I 1997 oversteg<br />
transmissionen af data i Tele Danmarks net den samlede<br />
mængde af taletrafik i Danmark. Siden da er datatrafik-<br />
ken fortsat med at stige eksponentielt i takt med en<br />
konstant stigende datahastighed fra en målt tophastig-<br />
hed på 64 kbit/s i 1993 til 10 Gbit/s i 2012.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Tele Danmark dannes<br />
I 1990 besluttede Folketinget at samle de regionale teleselskaber,<br />
KTAS, Jydsk Telefon, Fyns Telefon og Tele Sønderjylland,<br />
i ét 100 pct.-statsejet holdingselskab for at opnå<br />
stærk international konkurrencekraft. Selskabet blev navngivet<br />
Tele Danmark A/S. Fem år senere fusionerede holdingselskabets<br />
datterselskaber til et landsdækkende teleselskab<br />
Tele Danmark.<br />
16
Mobiltelefoni<br />
I 1982 lanceredes det første fuldautomatiske mobiltele-<br />
fonsystem (NMT) som et resultat af et samarbejde<br />
mellem de nordiske lande. Siden 1982 er der sket en<br />
stor teknologisk udvikling af mobilnettet. I 1992 lance-<br />
redes 2G-nettet (GSM), der gjorde transmission af data<br />
mulig. I 2005 øgedes den målte datahastighed til 384<br />
kbit/s ved lanceringen af 3G-nettet (UMTS). Senest<br />
lancerede <strong>TDC</strong> i <strong>2011</strong> 4G-nettet (LTE) med en målt<br />
hastighed på op til 100 Mbit/s. På mobiltelefonområdet<br />
er der også sket en markant udvikling, siden den første<br />
mobiltelefon, der vejede 11,5 kg, blev lanceret i Danmark<br />
i 1982. I dag er tre ud af fire nye solgte telefoner smart-<br />
phones.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Tele Danmark får nye ejere og nyt navn<br />
I 1997 fuldendte staten privatiseringsprocessen af Tele<br />
Danmark, der begyndte i 1994, ved at sælge sine resterende<br />
aktier til amerikanske Ameritech, der senere blev overtaget<br />
af SBC. Samme år blev markedet for fastnettelefoni<br />
liberaliseret, og Tele Danmark mistede den hidtidige eneret<br />
til fastnettelefoni. Tele Danmark skiftede navn til <strong>TDC</strong> i<br />
2000 med det formål at opnå et mere internationalt image.<br />
I de følgende år gennemførte <strong>TDC</strong> en række opkøb i Øst- og<br />
Centraleuropa og var til stede i op til 16 forskellige lande. I<br />
2004 solgte SBC sin aktieandel, og året efter dannede fem<br />
kapitalfonde selskabet Nordic Telephone Company ApS<br />
(NTC) og overtog 87,9% af aktierne i <strong>TDC</strong>.<br />
Transformationen starter<br />
Med kapitalfondenes overtagelse af <strong>TDC</strong>-aktierne begyndte<br />
en gennemgribende transformationsproces af <strong>TDC</strong> Koncernen.<br />
I 2010 frasolgte <strong>TDC</strong> sit sidste ikke-nordiske aktiv, og i<br />
december 2010 genintroducerede NTC <strong>TDC</strong>-aktien på<br />
Københavns fondsbørs og reducerede sin aktieandel til<br />
59,1%.<br />
17
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
“Det stærkeste teleselskab i Europa i 2012 målt<br />
på indtjening, kundetilfredshed...<br />
Som følge af effektivitetsforbedringer, omkostningsbesparelser<br />
og frasalg af aktiver, der ikke var kerneaktiver,<br />
har <strong>TDC</strong> markant forbedret sin rapporterede EBITDAmargin.<br />
Fra at have en bundplacering blandt sammenlignelige<br />
europæiske teleselskaber i 2006, blev <strong>TDC</strong> den<br />
mest effektive operatør i <strong>2011</strong> med en EBITDA-margin<br />
på 41,6%.<br />
Det gennemsnitlige årlige afkast til aktionærerne (TSR)<br />
overgik både de europæiske teleselskaber, <strong>TDC</strong> normalt<br />
sammenligner sig med, og selskaberne i det danske C20<br />
indeks.<br />
EBITDA-margin %<br />
28,8<br />
#11<br />
2006 2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Sammenlignelige teleselskaber: Telekom Austria, Telecom Italia, France Telecom,<br />
KPN, Swisscom, Telefonica, Telenor, TeliaSonera, Belgacom, Deutsche Telekom,<br />
Elisa.<br />
Gennemsnitligt TSR 2006-<strong>2011</strong> %<br />
3,8%<br />
31,8<br />
33,9<br />
6,3%<br />
36,3<br />
41,2 41,6<br />
11,2%<br />
#1<br />
Europæisk telco Dansk C20 indeks <strong>TDC</strong><br />
benchmark<br />
Sammenlignelige teleselskaber: Belgacom, BT, Deutsche Telekom, Elisa, France<br />
Telecom, KPN, Hellenic Telecommunication, Portugal Telekom, Swisscom, Telecom<br />
Italia, Telefonica, Telekom Austria, Telenor, TeliaSonera.<br />
Kilde: Bloomberg<br />
Kundetilfredshedsprogrammet TAK der blev lanceret i 2.<br />
kvartal 2009, har været et vigtigt led i processen for at<br />
ændre <strong>TDC</strong> fra at være en produkt- og teknologiorienteret<br />
til en kundefokuseret organisation. <strong>TDC</strong> fokuserer<br />
fortsat på at opnå forbedrede kundeoplevelser og har<br />
forbedret kundetilfredsheden markant.<br />
Ligeledes har tiltag til at sænke antallet af uacceptable<br />
kundeoplevelser også været i fokus.<br />
Kundetilfredshed Indeksscore<br />
67<br />
71<br />
2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Uacceptable kundeoplevelser Indeks 1K 09=100<br />
96<br />
75<br />
2009 2010 <strong>2011</strong><br />
72<br />
64<br />
18
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
... og medarbejderstolthed samtidig med at vi<br />
fortsat er rygraden i en dansk kommunikationsinfrastruktur<br />
i verdensklasse”<br />
<strong>TDC</strong> har forbedret medarbejdertilfredsheden markant<br />
fra 73 i 2008 til 80 i <strong>2011</strong>.<br />
<strong>TDC</strong>'s fokus på at styrke ledelsen har også båret frugt<br />
ved at reducere andelen af lavt-præsterende ledere, dvs.<br />
med en medarbejdertilfredshedsscore på under 60, fra<br />
13% i 2008 til 2% i <strong>2011</strong>.<br />
Medarbejdertilfredshed Indeksscore<br />
73<br />
76<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Lavt præsterende ledere %<br />
13%<br />
77<br />
6% 6%<br />
80<br />
2%<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> har investeret massivt i sit telenet for at opretholde<br />
en kommunikationsinfrastruktur i verdensklasse. Det har<br />
betydet, at <strong>TDC</strong>’s gennemsnitlige maksimale bredbåndshastighed<br />
i stadig større omfang overstiger den<br />
gennemsnitlige efterspørgsel fra danske bredbåndskunder.<br />
Investeringer DKKm<br />
3.975<br />
Udbud af og efterspørgsel efter hastighed Mbit/s<br />
Kilde: <strong>TDC</strong>/Erhvervsstyrelsen<br />
3.891<br />
3.534<br />
3.421<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
25<br />
6<br />
37<br />
8 10<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
59<br />
Gennemsnitlig hastighed efterspurgt af markedet<br />
Gennemsnitlig maksimal hastighed udbudt af <strong>TDC</strong><br />
60<br />
12<br />
19
<strong>TDC</strong> i dag<br />
Profil<br />
<strong>TDC</strong> er den førende leverandør af kommunikations- og<br />
underholdningsløsninger i Danmark med en position som<br />
markedsleder i hvert af de store segmenter – fastnettelefoni,<br />
fastnetbredbånd, mobiltjenester og betalings-tv samt<br />
det voksende multiplay-segment. Det er lykkedes <strong>TDC</strong> at<br />
forsvare eller endda øge sin position som markedsleder<br />
gennem årene. Denne præstation er opnået gennem en<br />
række stærke danske brands, der omfatter alle kundesegmenter,<br />
kanaler og produktkategorier på markederne for<br />
såvel privat- som erhvervskunder, og gennem <strong>TDC</strong>’s ubestridte<br />
position som den førende udbyder af teknologiplatforme<br />
og infrastruktur inden for alle de store accessteknologier<br />
som kobber, koaksialkabler, optiske fibernet og mobilnet.<br />
<strong>TDC</strong> er en af kun to europæiske førsteoperatører, der<br />
100 pct. ejer et kabel-tv-net på sit hjemmemarked.<br />
Uden for Danmark har <strong>TDC</strong> betydelig tilstedeværelse på det<br />
pan-nordiske erhvervsmarked. Med fuldt kontrollerede<br />
dattervirksomheder i Sverige, Norge og Finland kan <strong>TDC</strong><br />
tilbyde pan-nordiske løsninger til virksomheder og udfordre<br />
de lokale førsteoperatører ved at tilbyde stærke og fleksible<br />
erhvervsløsninger herunder hosting og systemintegrationsløsninger.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
“<strong>TDC</strong>-aktierne er udbytteaktier med dedikeret støt udbetaling<br />
af udbytte baseret på en yderst attraktiv udbyttepolitik<br />
om at udbetale 80-85% af EFCF. For regnskabsåret <strong>2011</strong><br />
udgjorde udbyttet 9,4% 1<br />
.”<br />
1 Udbytte på DKK 4,35 pr. aktie delt med lukke-aktiekursen på 46,06 den 30. december <strong>2011</strong>.<br />
20
Organisation og brands<br />
<strong>TDC</strong> har en kundefokuseret organisationsstruktur med fem<br />
forretningsenheder og en fælles driftsfunktion for at understrege<br />
fokus på kundetyper og deres behov. Ud fra en<br />
strategi om mange brands baseret på differentierede<br />
brands som <strong>TDC</strong>, Fullrate, Telmore, M1, Onfone og YouSee<br />
spænder<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong>’s produkter over alle kerneproduktsegmenter inden for<br />
telekommunikation i Danmark med priser fra no-frills til<br />
premium. <strong>TDC</strong> distribuerer sine produkter gennem et omfattende<br />
distributionsnet herunder <strong>TDC</strong>’s egne butikker,<br />
forhandlernet, account managers, call-centre og hjemmesider.<br />
21
Produktlinjer<br />
<strong>TDC</strong> fastholder eller forbedrer sin førerposition i Danmark<br />
på tværs af alle sine produktlinjer i en telebranche præget<br />
af hurtige forandringer ved hele tiden at være på forkant<br />
med den teknologiske udvikling.<br />
Fastnetbredbånd RGU ’000/%<br />
57%<br />
124<br />
1.151<br />
63% 62%<br />
Note: xDSL i Privat og Erhverv. BSA/videresolgt xDSL i Wholesale.<br />
60%<br />
139 154 148<br />
1.296 1.292 1.289<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Wholesale Detail Detail markedsandel<br />
Fastnettelefoni (PSTN/ISDN/VoIP) RGU ’000/%<br />
73% 74% 74%<br />
297<br />
1.816<br />
242<br />
1.748<br />
220<br />
1.615<br />
72%<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
202<br />
1.482<br />
Wholesale Detail Detail markedsandel<br />
6<br />
5<br />
4<br />
3<br />
2<br />
1<br />
0<br />
8<br />
7<br />
6<br />
5<br />
4<br />
3<br />
2<br />
1<br />
0<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Ultimo <strong>2011</strong> havde <strong>TDC</strong> Koncernen i alt 8.775.000 kunderelationer,<br />
også kaldet Revenue Generating Units (RGU'er).<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
Mobiltjenester RGU ’000/%<br />
39% 40%<br />
202<br />
2.704<br />
312 187<br />
2.920<br />
41%<br />
2.966<br />
43%<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Wholesale Detail Detail markedsandel<br />
3.199<br />
Betalings-tv RGU ’000/%<br />
52%<br />
1.246<br />
54%<br />
1.395<br />
56%<br />
1.462<br />
55%<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Detail Detail markedsandel<br />
201<br />
1.492<br />
4<br />
3<br />
3<br />
2<br />
2<br />
1<br />
1<br />
5<br />
0<br />
6<br />
5<br />
4<br />
3<br />
2<br />
1<br />
0<br />
22
Infrastruktur<br />
Udbredelsen af bredbånd i Danmark er en af de højeste i<br />
verden. 75% af alle husstande og virksomheder abonnerer<br />
på bredbånd enten gennem xDSL, koaksialkabler, fibernet<br />
eller anden accessteknologi. Som førsteoperatør i Danmark<br />
er <strong>TDC</strong> stolt over at have medvirket til at opbygge og drive<br />
Danmarks kommunikationsinfrastruktur og derved have<br />
bidraget til Danmarks ledende position.<br />
Med <strong>TDC</strong>’s fastnet, herunder kabelnet og fibernet, kan<br />
næsten alle danske husstande ud over fastnettelefoni<br />
modtage bredbånd med hastigheder på 2 Mbit/s. Langt de<br />
fleste danske husstande kan modtage bredbånd ved hastigheder<br />
på op til 20 Mbit/s samt triple play-tjenester<br />
(samlet udbud af telefoni, internet og tv over samme access-forbindelse).<br />
Hastigheder på op til 100 Mbit/s er også<br />
vidt tilgængelig med <strong>TDC</strong>'s VDSL-produkt.<br />
Dermed er <strong>TDC</strong> stærkt rustet til det fremtidige marked for<br />
højhastighedsbredbånd og data.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> fortsætter med at udrulle optiske fibre tættere på<br />
kunderne for derved at kunne levere endnu større hastigheder<br />
til de stadig kortere afstande, hvor data transporteres<br />
via kobberkabler. <strong>TDC</strong> fortsætter også med at udrulle fibernet<br />
til privatkunder (fibre-to-the-home).<br />
<strong>TDC</strong>’s mobilnet giver dækning med 2G (GSM og EDGE) samt<br />
3G til så godt som hele befolkningen. Udrulningen af<br />
HSDPA (3,5G), som muliggør downloadhastigheder på op til<br />
42 Mbit/s, fortsætter, og <strong>TDC</strong> gør brug af sin 2,5 GHz-licens<br />
til at udrulle 4G (LTE). I 4. kvartal <strong>2011</strong> lancerede <strong>TDC</strong> sit<br />
første kommercielle 4G-produkt med hastigheder på op til<br />
80 Mbit/s.<br />
Nordic har et fiberbaseret transportnet, en fælles 'best in<br />
class' skalerbar VoIP-platform og er MVNO-operatør uden<br />
egen mobilnetinfrastruktur.<br />
23
Innovation i<br />
<strong>TDC</strong> i <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> er på forkant med innovativ tænkning inden for produkter,<br />
tjenester og processer, og skaber forøget værdi for<br />
sine kunder og nye måder at udnytte teleinfrastrukturen på<br />
tværs af alle teknologiplatforme.<br />
I <strong>2011</strong> havde <strong>TDC</strong> en lind strøm<br />
af innovationer.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
24
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
25
<strong>TDC</strong>’s mission,<br />
vision og værdier<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
I <strong>2011</strong> definerede <strong>TDC</strong> en ny mission, vision og<br />
tre understøttende værdier.<br />
26
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
27
Strategi 2012<br />
Kundetilfredshed<br />
<strong>TDC</strong> vil fortsat arbejde på at forbedre kundetilfredshe-<br />
den gennem koncernens TAK-program, der har til<br />
hensigt at forbedre kundeoplevelser på tværs af alle<br />
kundeberøringsflader med <strong>TDC</strong>.<br />
Adfærd og kultur<br />
<strong>TDC</strong> vil fortsætte med at implementere <strong>TDC</strong> 2.0, et<br />
transformationsprojekt til genopbygning af koncer-<br />
nens adfærd og kultur med det formål at skabe bedre<br />
resultater samt øget produktivitet og medarbejdertil-<br />
fredshed.<br />
It-værktøjer<br />
<strong>TDC</strong> vil forbedre sine it-værktøjer yderligere gennem<br />
opdatering af platforme og en mere enkel it-arkitektur.<br />
Økonomisk styring<br />
<strong>TDC</strong> vil opretholde disciplineret økonomisk styring for<br />
at sikre en positiv og forudsigelig pengestrøm samt<br />
attraktive afkast til aktionærerne gennem fortsat fokus<br />
på anlægsinvesterings- og omkostningseffektivitet.<br />
Infrastruktur i verdensklasse<br />
<strong>TDC</strong> vil fortsat investere i øget hastighed og større<br />
dækning i sin mobilnet- og fastnetinfrastruktur.<br />
Vækst fra mobiltjenester<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
På privatkundemarkedet vil <strong>TDC</strong> forbedre sin position<br />
inden for mobiltjenester gennem fokus på smartpho-<br />
nes, værdiforøgende tjenester og optimering af brand-<br />
porteføljen.<br />
IP-baserede erhvervsløsninger<br />
<strong>TDC</strong> vil skabe vækst inden for segmentet erhvervsløs-<br />
ninger ved i stigende grad at bevæge sig mod integre-<br />
rede løsninger og værdiskabende tjenester i Erhverv<br />
samt skabe øget vækst inden for mobiltelefoni, IP-VPN<br />
og <strong>TDC</strong> Hosting i Nordics erhvervsmarkeder.<br />
Multiplay<br />
<strong>TDC</strong> vil fortsætte med at forny og udvide udbuddet af<br />
multiplay-produkter, f.eks. ved lancering af 'quad-play',<br />
for at mindske tabet af linjer og opnå øget ARPU.<br />
Hjemmeunderholdning<br />
<strong>TDC</strong> vil fortsætte med at forny og forbedre udbuddet<br />
for at muliggøre adgang når som helst til underhold-<br />
ning og personlige indholdstjenester på tværs af flere<br />
platforme.<br />
Digitalisering i den offentlige<br />
sektor<br />
<strong>TDC</strong> vil udnytte sine kernekompetencer og netin-<br />
frastruktur til fortsat at udvikle digitaliseringen i den<br />
offentlige sektor, primært i sundheds- og uddannel-<br />
sessektoren.<br />
28
Infrastruktur i verdensklasse<br />
Ved at udnytte den nyeste teknologi og etablere fiberfor-<br />
bundne mikrocentraler tættere på husstande vil <strong>TDC</strong> kunne<br />
levere stadig højere hastigheder til stadig flere danske<br />
husstande på den sidste strækning bestående af kobberkabler.<br />
<br />
<br />
25 mia.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
99% <br />
<br />
4G/LTE <br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> vil også udvide sin fibre-to-the-home-dækning samt<br />
foretage betydelige investeringer i det nye 4G/LTEmobilhøjhastighedsnet.<br />
<br />
62% <br />
<br />
100 Mbit/s<br />
<br />
29
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
30
Vidste du at...<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
31
<strong>TDC</strong>’s homedisk opbevarer<br />
320.000 GB<br />
data for vores kunder<br />
<strong>TDC</strong> tilbyder danske husstande bredbånd med<br />
en maksimal gennemsnitlig hastighed på<br />
60 Mbit/s
Venner<br />
& familie<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Vi forbinder<br />
Danmark<br />
Rågeleje, Nordsjælland
Privat<br />
<strong>2011</strong> kort fortalt<br />
• Privat erhvervede Onfone i maj <strong>2011</strong> og tilføjede dermed<br />
et selskab med et stærkt momentum i markedet og et<br />
stærkt brand til den mangfoldige portefølje af brands.<br />
• <strong>TDC</strong> lancerede i oktober <strong>2011</strong> et 4G-produkt, der omfatter<br />
de ti største byer i Danmark og 29% af befolkningen.<br />
• Privat lancerede <strong>TDC</strong> Rate og en ny mobilportefølje ('Pak<br />
selv' og andre pakker), som kunderne tog godt imod.<br />
• Der blev lanceret nye tv-apps, der giver kunderne adgang<br />
til nyheder, <strong>TDC</strong> Play og 100 film som en del af deres<br />
abonnement på TVoIP-løsninger.<br />
• Multiplay-produktet <strong>TDC</strong> HomeTrios succes fortsatte og<br />
bidrog med 29.000 nye kunder i <strong>2011</strong>.<br />
Om Privat<br />
Privat er den førende leverandør af telekommunikationsløsninger<br />
på privatmarkedet i Danmark.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Privat forbinder venner, familier og små virksomheder i hele<br />
Danmark med fastnettelefoni, internet, TVoIP og mobiltjenester.<br />
Privat opererer på tværs af markedssegmenterne<br />
fra no-frills til premium med sine mangfoldige og stærke<br />
brands: Telmore, Onfone, M1, Fullrate og <strong>TDC</strong>. Multibrandstrategien<br />
er nøglen til at opfylde de forskellige kundesegmenters<br />
behov.<br />
Privat udbyder en række forskellige produkter og tjenester<br />
fra taletidskort til unikke produktudbud. Specielt multiplaykombinationsprodukterne<br />
<strong>TDC</strong> HomeDuo og <strong>TDC</strong> HomeTrio<br />
er meget populære.<br />
Det er Privats ambition at give kunderne adgang til alt uafhængig<br />
af tid, sted og enhed. Privat udbyder i dag features<br />
som f.eks. video-on-demand (VoD), tv pausefunktioner,<br />
online backup af filer med HomeDisk (adgang via pc, tv eller<br />
mobiltelefon) samt overvågningsløsninger. Derudover<br />
fokuserer Privat på at hjælpe kunderne med at bruge deres<br />
smartphones og har derfor introduceret et 'kom-godt-igang'<br />
program.<br />
Privat har kontakt med sine kunder online, via call-centre og<br />
i <strong>TDC</strong> butikkerne alt efter, hvad kunderne foretrækker.<br />
34
Resultat i <strong>2011</strong><br />
Omsætning<br />
<strong>2011</strong> var præget af hård konkurrence inden for de fleste<br />
produktområder især på mobilmarkedet for privatkunder,<br />
hvor priskrigen fortsatte. Omsætningen faldt med 1,2%<br />
sammenlignet med 2010.<br />
Fastnettelefoni<br />
Trods den fortsatte migrering fra fastnettelefoni til ren<br />
mobiltelefoni formåede Privat at begrænse tabet af linjer<br />
gennem nye kunder og øget migrering til HomeDuo og<br />
HomeTrio. Udover reduceret churn giver Privats multiplaystrategi<br />
muligheder for vækst og en unik brand-position.<br />
Den fortsat faldende markedsstørrelse resulterede i et fald i<br />
omsætningen på 14,7% sammenlignet med 2010.<br />
Mobiltjenester<br />
Mobilmarkedet er mættet, og den intense priskonkurrence<br />
fortsatte i <strong>2011</strong>, hvilket sænkede den samlede markedsværdi<br />
inden for mobiltjenester. Kombineret med effekten<br />
fra regulering af MTR (både SMS og tale) og roaming resulterede<br />
det i et 5,9% fald i samlet ARPU inklusive samtrafik<br />
og et fald i omsætningen på 3,7% sammenlignet med<br />
2010.<br />
Omsætningsfordeling, Privat<br />
Internet og<br />
netværk<br />
16,9%<br />
Terminaler,<br />
installationer<br />
mv.<br />
7,0%<br />
Øvrige<br />
8,4%<br />
Fastnettelefoni<br />
21,3%<br />
Mobiltjenester<br />
46,4%<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
På no-frills-markedet forsøger Privat fortsat at øge sin<br />
markedsandel og erhvervede således Onfone i maj <strong>2011</strong>.<br />
Erhvervelsen styrkede multibrand-strategien og understøtter<br />
Privats brede og diversificerede brand-portefølje. I september<br />
var alle kunder migreret til <strong>TDC</strong>'s net med meget<br />
begrænset churn, og Onfone fortsatte med at udnytte sit<br />
stærke momentum i markedet til at få flere kunder i andet<br />
halvår af <strong>2011</strong>.<br />
Erhvervelsen af Onfone kombineret med nylanceringerne<br />
(af <strong>TDC</strong> Rate og den nye mobilportefølje) resulterede i en<br />
stigning i antallet af mobiltale-RGU'er på 7,6%, hvilket<br />
delvist kompenserede for de ugunstige indvirkninger af<br />
priskrigen og regulering.<br />
Internet og netværk<br />
Markedet for internet og netværk var præget af hård konkurrence<br />
i <strong>2011</strong> herunder øget konkurrence fra elselskaberne,<br />
hvilket medførte højere båndbredde til uændrede eller<br />
endda lavere priser samt betydelig konkurrence på supplerende<br />
bredbåndstjenester.<br />
Dette resulterede i fald i både ARPU og RGU'er, hvilket<br />
havde en negativ indvirkning på omsætningen. Migreringen<br />
fra traditionelt bredbånd til HomeDuo eller HomeTrio havde<br />
ligeledes en ugunstig indvirkning på xDSL-ARPU’en. Fullrate<br />
derimod kunne på grund af øget markedsføring og konkurrencedygtige<br />
priser øge antallet af RGU'er.<br />
Dette betød, at Privats omsætning fra internet og netværk<br />
faldt med 3,4% sammenlignet med 2010.<br />
Tv<br />
I et forsøg på at opnå øget værdidifferentiering udbyder<br />
Privat nye tjenester og lancerede således opgraderinger til<br />
hjemmeunderholdningsuniverset i form af tv-apps og tilbuddet<br />
'100 film'.<br />
Privat har siden lanceringen af <strong>TDC</strong> TV i 2005 oplevet fortsat<br />
vækst i kundebasen, og i <strong>2011</strong> steg antallet af RGU'er<br />
med 25,4%.<br />
35
Kunderne benytter sig i stigende grad af de tilgængelige<br />
udbud - mere end 93% af kunderne har aktiveret 'Mit <strong>TDC</strong>' i<br />
<strong>2011</strong>. Den stigende efterspørgsel efter tvsuppleringstjenester<br />
resulterede i højere ARPU, hvilket<br />
havde en gunstig indvirkning på <strong>TDC</strong> TV's omsætning, der<br />
steg med 27,2% sammenlignet med 2010.<br />
Salg af terminaler, installationer mv.<br />
Omsætning fra terminaler, installationer mv. steg med<br />
131,0% pga. øget salg af smartphones uden tilskud.<br />
Bruttoavance<br />
Privats bruttoavance faldt med mere end omsætningen,<br />
hvilket resulterede i et fald i bruttomarginen fra 69,2% i<br />
2010 til 65,8% i <strong>2011</strong>.<br />
Faldet i bruttomarginen skyldtes delvist det øgede salg af<br />
smartphones, der kun havde en lille positiv afsmittende<br />
effekt på bruttoavancen, og delvist faldet i omsætning fra<br />
fastnettelefoni, der har en høj bruttomargin. Faldet blev kun<br />
delvist opvejet af, at de regulatoriske prisreduktioner ingen<br />
indvirkning havde på bruttoavancen pga. tilsvarende reducerede<br />
transmissionsomkostninger. Transmissionsomkostningerne<br />
faldt pga. 6,2% lavere omkostninger til<br />
netværk allokeret fra Operations som følge af effektivitetsforbedringer.<br />
EBITDA<br />
Privats evne til at nedbringe personaleomkostninger og<br />
eksterne omkostninger opvejede delvist faldet i bruttoavancen<br />
og resulterede i et fald i EBITDA på 4,7%.<br />
Besparelser på eksterne omkostninger skyldtes hovedsageligt<br />
væsentligt reducerede kundeakkvisitionsomkostninger<br />
pga. introduktionen af <strong>TDC</strong> Rate og i mindre grad lavere itomkostninger.<br />
Øgede markedsførings- og annonceringsomkostninger<br />
som følge af den intense priskonkurrence<br />
modvirkede den gunstige udvikling.<br />
Privat fastholdt samme niveau i personaleomkostningerne<br />
pga. fald i det gennemsnitlige antal ansatte, hvilket blev<br />
delvist opvejet af erhvervelsen af Onfone. Som en del af det<br />
kundeorienterede TAK-program øgede Privat tidsforbruget<br />
på hver kunde trods de fortsatte omkostningsbesparelser.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udvalgte hovedtal<br />
Privat <strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
DKKm<br />
Omsætning 9.024 9.130 (1,2)<br />
Fastnettelefoni 1.926 2.257 (14,7)<br />
Mobiltjenester 4.184 4.343 (3,7)<br />
Internet og netværk<br />
Terminaler, installatio-<br />
1.521 1.574 (3,4)<br />
ner mv. 633 274 131,0<br />
Servicetelefonitjenester 138 172 (19,8)<br />
Tv 528 415 27,2<br />
Øvrige¹<br />
Transmissionsomkost-<br />
94 95 (1,1)<br />
ninger og vareforbrug (3.082) (2.813) (9,6)<br />
Bruttoavance 5.942 6.317 (5,9)<br />
Eksterne omkostninger (1.463) (1.655) 11,6<br />
Personaleomkostninger<br />
Andre indtægter og<br />
(796) (802) 0,7<br />
omkostninger<br />
EBITDA før pensionsind-<br />
1 4 (75,0)<br />
tægter 3.684 3.864 (4,7)<br />
Pensionsindtægter - - -<br />
EBITDA 3.684 3.864 (4,7)<br />
Bruttomargin % 65,8 69,2 -<br />
EBITDA-margin % 40,8 42,3 -<br />
Organisk omsætning² DKKm 9.024 9.269 (2,6)<br />
Organisk EBITDA² DKKm 3.684 3.915 (5,9)<br />
¹Omfatter rykker- og regningsgebyrer mv.<br />
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen fra tilkøb og frasalg samt<br />
indvirkningen fra regulatoriske prisjusteringer.<br />
Udvalgte operationelle data<br />
31. dec.<br />
Privat<br />
<strong>2011</strong><br />
31. dec.<br />
2010 Ændring i %<br />
RGU-base (1.000)<br />
Fastnet 1.008 1.112 (9,4)<br />
Mobil (tale) 2.201 2.046 7,6<br />
Prepaid-kort 189 229 (17,5)<br />
Abonnementer³ 2.012 1.817 10,7<br />
Mobilbredbånd 162 130 24,6<br />
Internet 671 680 (1,3)<br />
<strong>TDC</strong> TV 158 126 25,4<br />
Samlet RGU-base 4.200 4.094 2,6<br />
Dual play-bundles 366 304 20,4<br />
Triple play-bundles 145 116 25,0<br />
ARPU DKK / måned<br />
PSTN/ISDN 179 182 (1,6)<br />
Mobil (tale), samlet 159 169 (5,9)<br />
Prepaid-kort 50 51 (2,0)<br />
Abonnementer³ 168 186 (9,7)<br />
IP 4 311 304 2,3<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 1.996 2.037 (2,0)<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er 2.003 2.110 (5,1)<br />
³ Inklusiv Telmore/M1 og fra Q2 <strong>2011</strong> Onfone<br />
⁴ Bredbånd, VoIP og Tv per bredbånd RGU.<br />
36
Erhverv<br />
<strong>2011</strong> kort fortalt<br />
• Erhverv forsvarede sine positioner på de traditionelle<br />
markeder såsom xDSL, fastnettelefoni og mobiltale og<br />
havde samtidig fortsat fremdrift inden for mobilbredbånd<br />
og VoIP-tjenester.<br />
• Store ordrer blev vundet ved udbud i key accountsegmentet,<br />
såsom DONG, DSB og ISS. Systemintegratoren<br />
NetDesign vandt også nogle store kontrakter (Region<br />
Hovedstaden og ATP).<br />
• Førerpositionen i den offentlige sektor blev fastholdt.<br />
• Positive effekter efter implementeringen af transformationsprogrammet<br />
<strong>TDC</strong> 2.0 og det kundefokuserede program<br />
TAK. Det blev afspejlet ved en stigning i kundetilfredshedsscoren<br />
(ECSI).<br />
Om Erhverv<br />
Erhverv er markedsleder på alle de største erhvervsmarkeder<br />
i Danmark og leverer telekommunikationsløsninger til<br />
næsten tre ud af fire danske virksomheder.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Erhverv udbyder en lang række kommunikationsløsninger<br />
og tjenester til virksomheder og organisationer. Erhverv er<br />
den førende teleoperatør inden for udbud af cloudbaserede<br />
tjenester gennem <strong>TDC</strong> Scale, der er et af Erhvervs<br />
hurtigst voksende områder. <strong>TDC</strong> Scale er en del af konceptet<br />
'Kommunikation som en service' (CaaS), der tilbyder<br />
kunderne en komplet og fleksibelt styret VoIPkonvergensløsning<br />
herunder omstillingsanlæg og forbedrede<br />
muligheder med tredjepartsintegration.<br />
Erhverv leverer udvidet adgang til mobilbredbånd og trådløse<br />
Hotspots i hele Danmark (f.eks. i lufthavne, tog, på<br />
cafeer) samt højhastighedsdata gennem LTE-tjenester.<br />
Erhverv udbyder telekommunikationsløsninger til alle typer<br />
virksomheder og organisationer herunder danske offentlige<br />
institutioner. Hovedparten af de danske kommuner valgte<br />
<strong>TDC</strong> som deres leverandør af taletelefoni i det nyligt gennemførte<br />
SKI-udbud.<br />
Erhvervs aktiviteter inden for terminaludstyr og systemintegration<br />
til virksomheder og kunder inden for den offentlige<br />
sektor sker gennem NetDesign. Det drejer sig typisk om<br />
løsninger, der er komplekse, kundespecifikke og placeret<br />
hos kunderne, og omfatter produkter som overvågning,<br />
videokonferenceløsninger, telefonisystemer samt sikre<br />
MPLS-mobilløsninger.<br />
37
Resultat i <strong>2011</strong><br />
Omsætning<br />
Erhvervsmarkedet var præget af hård konkurrence i <strong>2011</strong>,<br />
især inden for mobiltjenester samt internet og netværk.<br />
Således faldt omsætningen i Erhverv med DKK 287m eller<br />
3,7%.<br />
Fastnettelefoni<br />
Erhvervsmarkedet for fastnettelefoni rammes fortsat af<br />
migreringen fra traditionel fastnettelefoni til mobiltelefoni<br />
og VoIP. Markedet fortsætter derfor med at falde, hvilket<br />
afspejledes i et fald på 12,3% i traditionel fastnettelefoni-<br />
RGU'er. Som følge heraf faldt omsætningen med 8,2%.<br />
Erhvervs succes med sin VoIP-konvergensløsning, Scale,<br />
påvirker omsætningen fra fastnettelefoni gunstigt. Løsningen<br />
er kendetegnet ved en højere ARPU pga. kombinationen<br />
af flere produkter. Tæt på 100.000 fastnet- og mobilkunder<br />
er p.t. aktive på denne platform, hvilket svarer til en vækst<br />
på 86%.<br />
Mobiltjenester<br />
Markedet for mobiltjenester stagnerede og var præget af<br />
meget intens priskonkurrence samt yderligere regulatoriske<br />
krav. På trods af disse vilkår formåede Erhverv at øge mobil-<br />
Omsætningsfordeling, Erhverv<br />
Internet og<br />
netværk<br />
29,3%<br />
Terminaler,<br />
installationer<br />
mv.<br />
13,2%<br />
Øvrige<br />
2,2%<br />
Fastnet<br />
telefoni<br />
21,6%<br />
Mobiltjenester<br />
33,7%<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
tale-RGU'er med 3,0% og bevare ARPU eksklusive ankommende<br />
trafik på samme niveau som sidste år.<br />
Den øgede smartphone-penetrering afspejledes i markant<br />
vækst i mobilbredbånd og datatrafik, hvilket modvirkede de<br />
negative effekter af priskonkurrence og regulering. Endvidere<br />
blev en engangsjustering af rabatter relateret til tidligere<br />
år (DKK 25m) indregnet i første kvartal, hvilket bidrog til at<br />
fastholde omsætningen fra mobiltjenester på linje med<br />
2010.<br />
I et forsøg på hele tiden at forbedre sine tjenester og imødegå<br />
de vanskelige markedsvilkår for mobiltjenester blev<br />
der lanceret nye og mere gennemskuelige produktpakker<br />
som ’<strong>TDC</strong> Pro’ (flat rate-pakker) og ’<strong>TDC</strong> Erhverv Mobil’<br />
(kunder kan selv sammensætte pakker afhængig af de<br />
individuelle behov).<br />
Internet og netværk<br />
Hård priskonkurrence især i form af aggressive tilbud fra<br />
elselskaberne resulterede i øget xDSL-churn til fordel for<br />
fiberløsninger i bestemte regioner, hvilket påvirkede interneterhvervsmarkedet.<br />
Migreringen fra erhvervs- til privatsegmentet,<br />
efter multimedieskatten (blev indført i 2010),<br />
har ligeledes haft en ugunstig indvirkning på erhvervsmarkedet.<br />
Reguleringen på dette område forventes dog ændret<br />
i 2012.<br />
Disse forhold påvirkede omsætningen fra internet og netværk,<br />
der faldt med 7,0% sammenlignet med 2010.<br />
I 4. kvartal var Erhverv desværre ikke i stand til at matche et<br />
meget lavt pristilbud fra en konkurrent og tabte dermed FM<br />
Datas licitationsudbud 3 . Dette forventes at have en negativ<br />
indvirkning i 2012.<br />
Terminaludstyr og systemintegration<br />
NetDesign rettede sig op i <strong>2011</strong> efter et vanskeligt 2010.<br />
Omsætningen steg med 1,5% trods faldende omsætning<br />
fra den traditionelle forretning, der blev udfordret af produkter<br />
med lavere indtjening. Omsætningen fra terminaler,<br />
installationer mv. samt systemintegration forblev derfor på<br />
linje med 2010.<br />
______________________________________________________________________<br />
3 Indkøbsaftale for datakommunikationstjenester, tilbehør samt tilknyttede serviceydelser,<br />
som er forpligtende for staten samt frivillig at tilmelde sig for kommuner,<br />
regioner mv.<br />
38
Bruttoavance<br />
Erhvervs bruttoavance forblev uændret trods faldende<br />
omsætning.<br />
Effektivitetsforbedringer i Operations resulterede i 12,9%<br />
færre allokerede omkostninger til netværk. Derudover<br />
havde de regulatoriske indvirkninger på mobiltjenester<br />
ingen indvirkning på bruttoavancen, da de faldende omkostninger<br />
på samtrafik og roaming medførte færre transmissionsomkostninger<br />
for Erhverv.<br />
EBITDA<br />
Trods et særdeles konkurrencepræget marked lykkedes det<br />
Erhverv at øge EBITDA med 2,1%.<br />
Stigningen blev realiseret ved øget styring af eksterne<br />
omkostninger hovedsageligt vedrørende IT & fakturering<br />
samt kundeakkvisition. Gennem <strong>2011</strong> blev der fokuseret<br />
skarpt på omkostninger til akkvisitioner, hvilket resulterede<br />
i et fald på 20,0% i kundeakkvisitions- og kundefastholdelsesomkostninger<br />
sammenlignet med 2010.<br />
Erhverv implementerede transformationsprogrammet <strong>TDC</strong><br />
2.0, hvilket øgede produktiviteten og reducerede omkostningerne<br />
samtidig med, at forretningsenheden forhøjede<br />
kundetilfredshedsscoren (ECSI). Faldet i personaleomkostninger<br />
bidrog også til stigningen i EBITDA.<br />
NetDesign realiserede en positiv udvikling i EBITDA på<br />
15,1% gennem effektivisering og omkostningsbesparelser<br />
trods en uændret bruttoavance, hvilket også bidrog til<br />
Erhvervs EBITDA-stigning.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udvalgte hovedtal<br />
Erhverv <strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
DKKm<br />
Omsætning 7.517 7.804 (3,7)<br />
Fastnettelefoni 1.626 1.772 (8,2)<br />
Mobiltjenester 2.535 2.534 -<br />
Internet og netværk<br />
Terminaler, installatio-<br />
2.200 2.365 (7,0)<br />
ner mv. 991 992 (0,1)<br />
Øvrige¹<br />
Transmissionsomkost-<br />
165 141 17,0<br />
ninger og vareforbrug (2.133) (2.413) 11,6<br />
Bruttoavance 5.384 5.391 (0,1)<br />
Eksterne omkostninger (676) (719) 6,0<br />
Personaleomkostninger<br />
Andre indtægter og<br />
(805) (851) 5,4<br />
omkostninger<br />
EBITDA før pensionsind-<br />
- - -<br />
tægter 3.903 3.821 2,1<br />
Pensionsindtægter - - -<br />
EBITDA 3.903 3.821 2,1<br />
Bruttomargin % 71,6 69,1 -<br />
EBITDA-margin % 51,9 49,0 -<br />
Organisk omsætning² DKKm 7.517 7.716 (2,6)<br />
Organisk EBITDA² DKKm 3.903 3.821 2,1<br />
¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv.<br />
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer.<br />
Udvalgte operationelle data<br />
31. dec.<br />
Erhverv<br />
<strong>2011</strong><br />
31. dec.<br />
2010 Ændring i %<br />
RGU-base (1.000)<br />
Fastnet 393 427 (8,0)<br />
Mobil (tale) 690 670 3,0<br />
Telemetri 408 387 5,4<br />
Mobilbredbånd 142 115 23,5<br />
Internet<br />
Andre netværks- og<br />
257 272 (5,5)<br />
dataforbindelser 54 54 -<br />
Samlet RGU-base 1.944 1.925 1,0<br />
ARPU DKK / måned<br />
PSTN/ISDN 338 336 0,6<br />
Mobil (tale), eksklusive<br />
ankommende trafik 244 241 1,2<br />
Bredbånd 332 355 (6,5)<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 1.344 1.476 (8,9)<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er 1.400 1.535 (8,8)<br />
39
Forretnings<br />
partnere &<br />
kolleger<br />
Københavns Lufthavn<br />
Vi forbinder<br />
Danmark
<strong>TDC</strong> sikrer digitale dokumenter. De backupdata<br />
vi opbevarer ville svare til den samlede<br />
volumen af Det Kongelige Bibliotek…<br />
gange fem<br />
<strong>TDC</strong> har 9mio.<br />
kunderelationer<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong>
Nordic<br />
<strong>2011</strong> kort fortalt<br />
• Solid vækst i omsætning og EBITDA blev støttet af en<br />
stor ordretilgang og et solidt fremskridt i den offentlige<br />
sektor især inden for IP-VPN og terminalsalg samt for<br />
’Kommunikation som en service’ (CaaS).<br />
• Flere store vundne kontrakter i <strong>2011</strong>, f.eks. den finske by<br />
Vantaa, en kontrakt med det norske vejvæsen, Logica/Region<br />
Syd (Hosting) og det svenske postvæsen.<br />
• Lancering af en fællesnordisk videokonferenceløsning,<br />
som udnytter <strong>TDC</strong>'s tilstedeværelse i de nordiske lande.<br />
• De regulatoriske forhold i Sverige er fortsat uvisse efter<br />
en nylig svensk domstolsafgørelse vedrørende mobil- og<br />
fastnetstermineringspriser for perioden 2008 til februar<br />
2010.<br />
Om Nordic<br />
Nordic, der opererer i Finland, Norge og Sverige tilbyder et<br />
komplet sortiment af operatørtjenester og i Sverige tillige<br />
systemintegrationstjenester, hvilket inkluderer Direkte salg.<br />
Dertil udbyder <strong>TDC</strong> Hosting løsninger med it-hosting i<br />
Finland, Sverige og Danmark. Operatørtjenester inkluderer<br />
fastnettelefoni, mobiltelefoni, internet- og nettjenester<br />
(inklusive IP-VPN-tjenester).<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Kundemålsegmentet er både den offentlige sektor og mellemstore<br />
til store virksomheder i Sverige, Norge og Finland.<br />
Derudover tilbydes globale kunder tjenester gennem samarbejdspartnere.<br />
På mobilmarkedet opererer Nordic gennem aftaler med<br />
lokale operatører via MVNO-aftaler i Sverige og Norge, og i<br />
Finland via tjenesteudbyderaftaler, hvilket gør det muligt for<br />
<strong>TDC</strong> at udbyde fællesnordiske produkter.<br />
Nordic har sit eget pan-nordiske netværk, der opgraderes<br />
løbende. Nettet dækker hovedsageligt mellemstore og<br />
store byer i Norden og omfatter det fiberbaserede transportnet<br />
(fiberkabel og et pan-nordisk SDH-net, som leverer<br />
fast punkt-til-punkt-kapacitet), PSTN/ISDN-net og et<br />
IP/Ethernet. Nordic kan med sin lokale tilstedeværelse og sit<br />
pan-nordiske net drage fordel af salgssynergier ved at<br />
udnytte mulighederne for krydssalg og tilbyde konkurrencedygtige<br />
fællesnordiske telekommunikationsløsninger til<br />
erhvervskunder og kunder i den offentlige sektor i alle de<br />
nordiske lande. Nordic og Erhverv drager fordel af at dele<br />
kundeforhold samt produkter og tjenester. Nordic udbyder<br />
også et bredt sortiment af engrosløsninger gennem sit pannordiske<br />
net.<br />
Nordic udbyder hosting og it-drift gennem <strong>TDC</strong> Hosting<br />
primært med fokus på administreret hosting, samhusning<br />
og delt hosting til små- og mellemstore virksomheder. I<br />
<strong>2011</strong> lancerede <strong>TDC</strong> Hosting også cloud-tjenester.<br />
42
Resultat i <strong>2011</strong><br />
Omsætning<br />
I <strong>2011</strong> opnåede Nordic solid vækst inden for alle produktgrupper,<br />
hvor især den offentlige sektor stærk vækst.<br />
I Nordic blev omsætningen positivt påvirket af en gunstig<br />
valutakursudvikling for SEK og NOK, der resulterede i en<br />
stigning i den samlede omsætning på DKK 400m. Ses der<br />
bort fra valutakursudviklingen og effekten af erhvervelser<br />
og frasalg steg omsætningen i Nordic med 5,1%.<br />
Fastnettelefoni<br />
Migreringen fra traditionel fastnettelefoni til mobiltelefoni<br />
fortsatte i <strong>2011</strong>, hvilket kombineret med lavere termineringspriser<br />
havde en negativ effekt på omsætningen fra<br />
fastnettelefoni især i <strong>TDC</strong> Norge. Dette blev dog mere end<br />
modvirket af øget omsætning fra fastnettelefoni i <strong>TDC</strong><br />
Sverige primært pga. TAB-produktet, et videresalgsprodukt,<br />
der sælges gennem engrosforretningen, og som i løbet af<br />
året tilføjede cirka 11 tusinde nye RGU'er.<br />
Mobiltjenester<br />
Den øgede omsætning fra mobiltjenester skyldtes en stærk<br />
udvikling i antallet af SIM-kort i <strong>TDC</strong> Sverige og <strong>TDC</strong> Norge<br />
pga. storkundekontrakter vundet i 2010 og <strong>2011</strong>.<br />
Omsætningsfordeling, Nordic<br />
Terminaler,<br />
installationer<br />
mv.<br />
28,2%<br />
Øvrige<br />
6,5%<br />
Internet og<br />
netværk<br />
36,7%<br />
Fastnettelefoni<br />
22,4%<br />
Mobiltjenester<br />
6,2%<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Flere initiativer blev ligeledes udført i løbet af året bl.a. en<br />
fremskyndelse af partnerskabet med Vodafone, der vandt<br />
stort indpas i <strong>2011</strong>.<br />
Internet og netværk<br />
Den øgede kundetilgang i den offentlige sektor i <strong>2011</strong><br />
resulterede i store forretningstransaktioner inden for IP-<br />
VPN i hele Nordic.<br />
I <strong>2011</strong> øgede <strong>TDC</strong> Hosting sin fokusering på forretningsområdet<br />
managed hosting, hvilket resulterede i flere kundekontrakter<br />
og en større ordretilgang som resulterede i en<br />
positiv indvirkning på omsætningen. Erhvervelsen af DIR<br />
A/S (marts <strong>2011</strong>) bidrog ligeledes positivt til omsætningen.<br />
Terminaler, installationer mv.<br />
Nordics mange nye kunder medførte en stigning i salget af<br />
kundetilpasset terminaludstyr samt ’kommunikation som<br />
en serviceydelse’ (CaaS) især i Sverige. Pga. effektivt salg og<br />
levering har Direkte salg i <strong>TDC</strong> Sverige også opnået omfattende<br />
salg af CPE-udstyr til kunder, der ikke har andre forretningsrelationer<br />
med <strong>TDC</strong>.<br />
43
Bruttoavance<br />
Væksten i Nordics bruttoavance var lidt større end omsætningsstigningen<br />
og udgjorde 10,1%.<br />
Bruttomarginen steg som følge af besparelser pga. øget<br />
effektivitet i driften. I <strong>2011</strong> iværksatte <strong>TDC</strong> Norge en teknologiændring<br />
fra ATM-baseret transport til Ethernet-baseret<br />
transport på DSL-bitstream access, hvilket optimerede<br />
infrastrukturen og reducerede transmissionsomkostningerne.<br />
<strong>TDC</strong> Finland reducerede ligeledes sine direkte omkostninger<br />
målt i forhold til omsætningen ved at optimere<br />
sin infrastruktur. Bruttomarginen blev derimod udfordret af<br />
en ændret produktsammensætning hen mod flere produkter<br />
med en lav avance såsom videresalg af fastnetlinjer<br />
(TAB) og salg af CPE-udstyr.<br />
EBITDA<br />
Eksklusive valutakursindvirkningen og effekten fra erhvervelser<br />
og frasalg steg Nordics EBITDA med 7,9%.<br />
Væksten i EBITDA skyldtes stor vækst i bruttoavancen<br />
kombineret med fortsat fokus på at optimere den underliggende<br />
omkostningsstruktur i Nordic.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udvalgte hovedtal<br />
Nordic <strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
DKKm<br />
Omsætning 4.487 4.087 9,8<br />
<strong>TDC</strong> Sverige 2.422 2.086 16,1<br />
<strong>TDC</strong> Norge 1.034 1.044 (1,0)<br />
<strong>TDC</strong> Finland 754 727 3,7<br />
<strong>TDC</strong> Hosting 415 355 16,9<br />
Øvrige, inkl. elimineringer (138) (125) (10,4)<br />
Fastnettelefoni 1.007 984 2,3<br />
Mobiltjenester 277 190 45,8<br />
Internet og netværk<br />
Terminaler, installatio-<br />
1.647 1.523 8,1<br />
ner mv. 1.264 1.086 16,4<br />
Øvrige¹<br />
Transmissionsomkost-<br />
292 304 (3,9)<br />
ninger og vareforbrug (2.622) (2.393) (9,6)<br />
Bruttoavance 1.865 1.694 10,1<br />
Eksterne omkostninger (324) (282) (14,9)<br />
Personaleomkostninger<br />
Andre indtægter og<br />
(906) (852) (6,3)<br />
omkostninger<br />
EBITDA før pensionsind-<br />
13 4 -<br />
tægter 648 564 14,9<br />
Pensionsindtægter 1 - -<br />
EBITDA 649 564 15,1<br />
Bruttomargin % 41,6 41,4 -<br />
EBITDA-margin % 14,5 13,8 -<br />
Organisk omsætning² DKKm 4.487 4.268 5,1<br />
Organisk EBITDA² DKKm 643 596 7,9<br />
¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv.<br />
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkning fra valutakurseffekter,<br />
tilkøb og frasalg samt salg af immaterielle og materielle aktiver.<br />
Udvalgte operationelle data<br />
31. dec.<br />
Nordic<br />
<strong>2011</strong><br />
31. dec.<br />
2010 Ændring i %<br />
RGU-base (1.000)<br />
Fastnet 91 80 13,8<br />
Mobil 86 67 28,4<br />
Internet 87 83 4,8<br />
Samlet RGU-base 264 230 14,8<br />
ARPU DKK / måned<br />
Mobil (tale) 299 279 7,2<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 1.472 1.388 6,1<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er 1.430 1.412 1,3<br />
44
Wholesale<br />
<strong>2011</strong> kort fortalt<br />
• Wholesale fortsatte sin transformation gennem <strong>TDC</strong> 2.0<br />
med yderligere organisatorisk fornyelse for at øge sit fokus<br />
på salgskanaler og trimme organisationen.<br />
• Netto og Coop lancerede mobilprodukterne ’Nettalk’ og<br />
’Coop Mobil’ med brug af en <strong>TDC</strong>-løsning.<br />
• Wholesale oplevede i <strong>2011</strong> en støt stigning i efterspørgslen<br />
efter fællesnordiske kapacitetsprodukter, hvorimod<br />
markedet for salg af indenlandske kapacitetsprodukter<br />
stagnerede.<br />
Om Wholesale<br />
Wholesale udbyder fastnettelefoni, mobiltjenester (herunder<br />
konvergens), samt internet og nettjenester til tjenesteudbydere<br />
og brandpartnere, såvel som national og international<br />
trafik og roaming til andre netoperatører.<br />
En væsentlig del af Wholesales priser er regulerede af<br />
Erhvervsstyrelsen, idet <strong>TDC</strong> har status som SMP-udbyder<br />
på flere markeder.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Wholesale udnytter <strong>TDC</strong>'s stærke position i de fire nordiske<br />
lande bl.a. med <strong>TDC</strong>'s nordiske net. Wholesale fokuserer på<br />
at forbedre sin position som den foretrukne netudbyder til<br />
danske og udenlandske telekommunikationsudbydere. Til<br />
udenlandske operatører leverer Wholesale en fællesnordisk<br />
løsning i form af One - Stop - Shop af hensyn til sine nordiske<br />
kunder.<br />
Wholesales brandpartner-koncept giver kunder med adgang<br />
til nye distributionsnet eller særligt stærke brands mulighed<br />
for at tilbyde komplette og målrettede telekommunikationsløsninger<br />
til deres kunder med egne brands.<br />
Som udbyder af indholdstjenester håndterer Wholesale<br />
salg, rådgivning og forretningsudvikling inden for mobildatatjenester,<br />
f.eks. mobilbetaling, stregkoder, telemetri og<br />
mobilmarketing.<br />
Wholesale udbyder endvidere en række accesstjenester<br />
såsom fuld og delt adgang til rå kobber, BSA og videresalg<br />
af ISDN og xDSL-tjenester. Endvidere udbyder Wholesale<br />
infrastrukturtjenester (herunder traditionel udleje af faste<br />
kredsløb), IP-VPN, dedikerede fiberforbindelser, herunder<br />
danske og udenlandske netkapacitetstjenester, bølgelængder<br />
og IP-opkobling, samt salg af samhusning til ca. 1.200<br />
<strong>TDC</strong>-centraler.<br />
45
Resultat i <strong>2011</strong><br />
Omsætning<br />
Wholesales omsætning faldt med DKK 81m eller 3,6% fra<br />
2010 til <strong>2011</strong> hovedsageligt pga. et fald i antallet af fastnetbredbånd-<br />
og fastnettelefoni-RGU'er samt den negative<br />
indvirkning fra øget regulering.<br />
Fastnettelefoni<br />
I <strong>2011</strong> fortsatte markedet for traditionel fastnettelefoni<br />
med at falde i takt med, at efterspørgslen efter løsninger<br />
udelukkende med mobiltelefoni voksede, og kunderne i<br />
stigende grad migrerede til VoIP-løsninger. Wholesale<br />
fortsætter med at videresælge adgang til andre fastnetoperatører<br />
med nye indfaldsvinkler til markedet eller med fokus<br />
på et bestemt segment.<br />
Metoden til at beregne regulerede engrospriser blev ændret<br />
i <strong>2011</strong> og medførte en yderligere nedsættelse af priserne<br />
på PSTN/ISDN i juli, hvilket havde en negativ indvirkning på<br />
omsætningen. Helårseffekten af denne prisnedsættelse vil<br />
kunne ses i 2012.<br />
Der var ligeledes et fald i mængden af international samtrafik<br />
i Wholesale i <strong>2011</strong>, hvilket kun blev delvist opvejet af<br />
øget omsætning fra indenlandsk samtrafik.<br />
Omsætningsfordeling, Wholesale<br />
Internet og<br />
netværk<br />
41,2%<br />
Øvrige<br />
8,7%<br />
Fastnettelefoni<br />
22,4%<br />
Mobiltjenester<br />
27,7%<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Mobiltjenester<br />
Det samlede antal indenlandske trafikminutter fra MVNOkunder<br />
steg markant fra 418m i 2010 til 647m i <strong>2011</strong> og<br />
var den primære årsag til stigningen inden for mobiltjenester<br />
på DKK 10m eller 1,7%. Dog fortsatte mobilpriskrigen i<br />
<strong>2011</strong> og lagde pres på ARPU fra tjenesteudbydere, og<br />
regulering af priserne havde ligeledes en negativ indvirkning<br />
på omsætningen fra international roaming.<br />
Wholesales mål er at opnå tættere samarbejde med kunderne<br />
om udvikling af produkter, systemer og processer.<br />
Derfor blev der f.eks. fokuseret mere på brandpartnere, og i<br />
august <strong>2011</strong> lancerede Netto mobilproduktet ’Nettalk’, og<br />
Coop lancerede ’Coop Mobil’ i december <strong>2011</strong>. Begge<br />
lanceringer skete gennem Wholesales datterselskab Companymobile.<br />
De første resultater viser, at produkterne er<br />
blevet godt modtaget af slutbrugerne.<br />
Internet og netværk<br />
Omsætningen fra internet og netværk faldt med 4,8% fra<br />
2010 til <strong>2011</strong>.<br />
ARPU på BSA og videresolgt bredbånd faldt markant i <strong>2011</strong><br />
som følge af regulering af BSA-priserne og overførsel af<br />
kunder med høj ARPU på fibernettet til Privat. Lavere omsætning<br />
fra samhusningsaktiviteter havde ligeledes en<br />
negativ effekt. Faldet blev delvist opvejet af en organisk<br />
stigning i BSA- og xDSL-RGU'er. Wholesales antal af rå<br />
kobber-RGU'er faldt markant i <strong>2011</strong>, men det skyldtes<br />
primært, at store erhvervskunder flyttede fra <strong>TDC</strong>'s konkurrenter<br />
til Erhverv. Faldet i omsætningen fra rå kobber i<br />
Wholesale blev således i store træk modsvaret af Erhverv.<br />
For at afbøde den reducerede omsætning som følge af<br />
regulering satte Wholesale øget fokus på produkter uden<br />
regulering såsom kapacitet. Det resulterede i fortsat stærk<br />
vækst primært inden for nordiske IP-VPN og kapacitetstjenester.<br />
Stagnerende efterspørgsel efter indenlandsk kapacitet<br />
havde imidlertid en negativ indvirkning på omsætningen<br />
fra kapacitet.<br />
46
Bruttoavance<br />
Bruttoavancen i Wholesale steg med DKK 4,0m eller 0,3%.<br />
Bruttomarginen steg fra 59,6% til 62,0%.<br />
Bruttomarginstigningen blev drevet af 8,6% lavere netværksomkostninger<br />
allokeret fra Operations som følge af<br />
effektivitetsforbedringer. Derudover var Wholesale positivt<br />
påvirket af diverse engangseffekter i både 2010 og <strong>2011</strong>. I<br />
<strong>2011</strong> var der engangseffekter, der havde en effekt på<br />
transmissionsomkostningerne og derved en positiv effekt<br />
på udviklingen i bruttomarginen. Engangseffekterne skyldtes<br />
hovedsageligt afklaring af roaming og mastelejeaftaler<br />
vedrørende tidligere år.<br />
Bruttomarginstigningen blev modvirket af prisreguleringer<br />
vedrørende international roaming og intern flytning af højmargin<br />
fiberkunder til Privat. Marginen blev også negativt<br />
påvirket af en ændret produktsammensætning væk fra<br />
produkter med en høj bruttomargin (primært fastnettelefoni,<br />
tjenesteudbydere og bredbånd) mod produkter med<br />
lavere avance (primært MVNO og kapacitet).<br />
EBITDA<br />
Wholesales EBITDA steg med DKK 36m eller 3,6% til DKK<br />
1.031m i <strong>2011</strong> hovedsageligt pga. besparelser på itomkostninger<br />
samt omkostninger til konsulenter og facility<br />
management.<br />
Personaleomkostningerne steg marginalt pga. overførsel af<br />
stabsfunktioner til Wholesale og 32 flere medarbejdere<br />
efter erhvervelsen af en it-platform fra Zitcom. Ses der bort<br />
fra disse faktorer, så faldt antallet af medarbejdere med<br />
15,7%.<br />
Omkostningsbesparelserne fandt sted, imens Wholesale<br />
gennemførte en omlægning af organisationen for at få et<br />
mere kommercielt fokus med mere vægt på segmenter og<br />
kanaler for således at opnå et mere proaktivt salg ved hjælp<br />
af <strong>TDC</strong> 2.0. Tiltagene blev kombineret med det fortsatte<br />
arbejde med TAK-programmet, der forbedrede kundetilfredsheden<br />
fra 63 i 4. kvartal 2010 til 69 i 4. kvartal <strong>2011</strong>.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udvalgte hovedtal<br />
Wholesale <strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
DKKm<br />
Omsætning 2.153 2.234 (3,6)<br />
Fastnettelefoni 483 525 (8,0)<br />
Mobiltjenester 596 586 1,7<br />
Internet og netværk 886 931 (4,8)<br />
Øvrige¹<br />
Transmissionsomkost-<br />
188 192 (2,1)<br />
ninger og vareforbrug (818) (903) 9,4<br />
Bruttoavance 1.335 1.331 0,3<br />
Eksterne omkostninger (198) (230) 13,9<br />
Personaleomkostninger<br />
Andre indtægter og<br />
(107) (106) (0,9)<br />
omkostninger<br />
EBITDA før pensionsind-<br />
1 - -<br />
tægter 1.031 995 3,6<br />
Pensionsindtægter - - -<br />
EBITDA 1.031 995 3,6<br />
Bruttomargin % 62,0 59,6 -<br />
EBITDA-margin % 47,9 44,5 -<br />
Organisk omsætning² DKKm 2.153 2.158 (0,2)<br />
Organisk EBITDA² DKKm 1.031 946 9,0<br />
¹ Omfatter udleje af mastepositioner.<br />
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen fra tilkøb og frasalg samt<br />
indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer.<br />
Udvalgte operationelle data<br />
31. dec.<br />
Wholesale<br />
<strong>2011</strong><br />
31. dec.<br />
2010 Ændring i %<br />
RGU-base (1.000)<br />
Fastnet 202 220 (8,2)<br />
Mobil (tale) 201 187 7,5<br />
Mobilbredbånd 2 2 -<br />
Internet<br />
Andre netværks- og<br />
348 369 (5,7)<br />
dataforbindelser 8 10 (20,0)<br />
<strong>TDC</strong> TV 3 2 50,0<br />
Samlet RGU-base 764 790 (3,3)<br />
ARPU DKK / måned<br />
PSTN/ISDN 98 100 (2,0)<br />
Mobil (tale), tjenesteudbydere 89 127 (29,9)<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 190 178 6,7<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er 178 189 (5,8)<br />
47
YouSee<br />
<strong>2011</strong> kort fortalt<br />
• Stor vækst i EBITDA primært pga. en stigning i Clear<br />
ARPU samt flere kunder og et højere ARPU på bredbånd.<br />
• Lancering af et 'frit valg'-produkt, 'Ekstrakanaler', der<br />
giver kunderne mulighed for at vælge mellem 70 kanaler<br />
udover grundpakken.<br />
• Fortsat fokus på at skabe mere værdi for kunderne f.eks.<br />
med nye apps til iPad og iPhone, kampagnen '100 film',<br />
ekstra HD-kanaler i tv-pakkerne og højere downloadhastigheder<br />
til bredbånd.<br />
• Etableret engrosvirksomhed iht. en beslutning fra Erhvervsstyrelsen<br />
om YouSees pligt til at udbyde coax-BSA.<br />
Indtil videre er der ikke modtaget nogen anmodninger.<br />
Om YouSee<br />
YouSee er den førende danske distributør af kabel-tv målt<br />
på markedsandele og udbyder hjemmeunderholdning og<br />
telekommunikationsløsninger til individuelle husstande og<br />
organiserede kunder (som f.eks. bolig- og antenneforeninger).<br />
YouSee’s netværk dækker 58% af de danske husstande.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
YouSee gør meget ud af at levere premium kabel-tv samt en<br />
række andre produkter og tjenester herunder internet og<br />
fastnettelefoni som suppleringstjenester.<br />
Med YouSees hovedprodukt YouSee Clear kan kunderne<br />
vælge mellem ikke-krypterede standard digital-tv-pakker<br />
eller det nye vælg-selv-produkt 'Ekstrakanaler'.<br />
Den stigende efterspørgsel efter fleksibilitet opfyldes af<br />
YouSees suppleringsprodukt YouSee Plus, der giver kunderne<br />
mulighed for features som at starte forfra, pause og<br />
spole tilbage. Med en video-on-demand feature kan kunderne<br />
leje film uden at forlade deres hjem.<br />
Som et premium-brand inden for internettjenester har<br />
YouSee fokus på værdiforøgende tjenester som f.eks.<br />
YouSee Web-tv, YouSee Play og de nye tv-apps til iPad og<br />
iPhone, for på den måde at differentiere sig fra konkurrenterne.<br />
YouSee har et 100 pct.-ejet datterselskab, Dansk Kabel TV<br />
A/S, som er YouSees hovedentreprenør for etablering af<br />
nye lokalnet og tilslutning af nye kunder. I <strong>2011</strong> etablerede<br />
YouSee en engrosvirksomhed som følge af en beslutning<br />
truffet af Erhvervsstyrelsen.<br />
48
Resultat i <strong>2011</strong><br />
Omsætning<br />
Trods et næsten mættet tv-marked og hård konkurrence på<br />
bredbåndsmarkedet steg YouSees omsætning med 6,2%<br />
sammenlignet med 2010.<br />
YouSee Clear<br />
I <strong>2011</strong> var tv-markedet præget af hård konkurrence fra<br />
lavprisudbydere. Kombineret med øget prisfølsomhed<br />
blandt kunderne øgede det presset på premium-udbydere<br />
som YouSee.<br />
Trods disse markedsudfordringer lykkedes det YouSee at<br />
fastholde YouSee Clear-RGU'er på niveau med 2010 gennem<br />
vedvarende bestræbelser på at forbedre udbuddet til<br />
kunderne f.eks. ved at give nye kunder tilmeldingsfordele og<br />
tilføjelse af gratis ekstra HD-kanaler.<br />
Primo <strong>2011</strong> blev abonnementsafgifterne forhøjet pga. et<br />
større udbud af tv-kanaler og øgede indholdsomkostninger.<br />
Prisstigningen havde en begrænset effekt på kundernes<br />
valg af tv-pakker, og migreringen fra fuldpakkerne til medium-<br />
eller grundpakkerne var minimal. Dette havde en positiv<br />
indvirkning på ARPU, der steg med 6,4%.<br />
Alt i alt steg omsætningen fra YouSee Clear med 6,9% i<br />
<strong>2011</strong> sammenlignet med 2010.<br />
Omsætningsfordeling, YouSee<br />
Internettjenester<br />
19,9%<br />
YouSee Plus<br />
4,8%<br />
Fastnettelefoni<br />
2,3%<br />
Øvrige<br />
6,6%<br />
YouSee Clear<br />
66,4%<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
YouSee Plus<br />
I et forsøg på hele tiden at forbedre og udvide udbuddet til<br />
YouSee Plus-kunder lancerede YouSee kampagnen '100<br />
film', der giver kunderne gratis adgang til 100 forskellige<br />
film. Det har været en succes med ca. 308.000 film vist<br />
siden lanceringen, og generelt har kunderne i stigende grad<br />
benyttet sig af video-on-demand med et antal af lejede film<br />
på ca. 1.124.000 i <strong>2011</strong>, hvilket var en stigning på 167%.<br />
Mulighed for selv at bestemme, hvornår de vil se tv, har stor<br />
betydning for YouSee Clear-kunderne, og antallet af startforfra-visninger<br />
nåede op på 3,1m mod 1,7m i 2010.<br />
Dette kombineret med en stor indsats for at forbedre kapaciteten<br />
på nettet og etablere returveje reducerer fortsat<br />
churn i YouSee Plus.<br />
I løbet af <strong>2011</strong> havde YouSee Plus en nettotilvækst på<br />
25.000. Men for at fjerne hindringerne for ‘Ekstrakanaler’<br />
blev kortafgiften ophævet i 4. kvartal og 26.900 kunder blev<br />
dermed flyttet, hvilket betød, at RGU-basen blev reduceret<br />
med 2,5% sammenlignet med 2010. De kunder, der stadigvæk<br />
har et kort, kan til enhver tid købe on-demand tjenester<br />
hos YouSee.<br />
På trods af højere copyrightafgifter, og at kunderne vælger<br />
færre og billigere supplerende tv-pakker, steg omsætningen<br />
fra YouSee Plus med 10,2% sammenlignet med 2010.<br />
Internettjenester<br />
Trods hård konkurrence på et mættet bredbåndsmarked<br />
lykkedes det YouSee at fortsatte sine gode resultater og er<br />
en af få virksomheder, der har vundet markedsandele med<br />
en stigning i antallet af RGU'er på 2,5%.<br />
Efterspørgslen efter højere båndbredder bidrog til, at You-<br />
See øgede sin markedsandel. Flere kunder med højere<br />
båndbredder resulterede i øget ARPU, som havde en gunstig<br />
indvirkning på omsætningen fra internettjenester, der<br />
steg med 3,5% sammenlignet med 2010.<br />
49
Bruttoavance<br />
YouSees bruttoavance steg med 7,4% sammenlignet med<br />
2010 pga. højere omsætning og en højere bruttomargin.<br />
Bruttomarginen steg pga. stigningen i ARPU, der var højere<br />
end de stigende programomkostninger, og blev kun delvist<br />
modvirket af øgede omkostninger i forbindelse med kapacitetsudbygning<br />
samt omkostninger forbundet med øget<br />
internetforbrug.<br />
EBITDA<br />
EBITDA steg med 12,4% og blev påvirket gunstigt af, at<br />
YouSee formåede at begrænse de eksterne omkostninger<br />
på trods af organisk vækst.<br />
Besparelserne blev primært opnået ved øget fokusering på<br />
alle omkostningsposter i hele YouSee. Specielt var der<br />
færre entreprenøromkostninger pga. færre fejl, og da flere<br />
fejl blev udbedret internt efter øget effektivitet. Endvidere<br />
blev markedsføringsomkostningerne holdt nede.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udvalgte hovedtal<br />
YouSee <strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
DKKm<br />
Omsætning 4.259 4.012 6,2<br />
YouSee Clear 2.829 2.646 6,9<br />
YouSee Plus 205 186 10,2<br />
Internettjenester 846 817 3,5<br />
Fastnettelefoni 97 98 (1,0)<br />
Øvrige¹<br />
Transmissionsomkost-<br />
282 265 6,4<br />
ninger og vareforbrug (1.728) (1.655) (4,4)<br />
Bruttoavance 2.531 2.357 7,4<br />
Eksterne omkostninger (459) (467) 1,7<br />
Personaleomkostninger<br />
Andre indtægter og<br />
(554) (538) (3,0)<br />
omkostninger<br />
EBITDA før pensionsind-<br />
3 1 -<br />
tægter 1.521 1.353 12,4<br />
Pensionsindtægter - - -<br />
EBITDA 1.521 1.353 12,4<br />
Bruttomargin % 59,4 58,7 -<br />
EBITDA-margin % 35,7 33,7 -<br />
Organisk omsætning² DKKm 4.259 4.003 6,4<br />
Organisk EBITDA² DKKm 1.521 1.358 12,0<br />
¹ Omfatter installationsafgifter og <strong>TDC</strong> TV.<br />
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen fra tilkøb og frasalg.<br />
Udvalgte operationelle data<br />
31. dec.<br />
YouSee<br />
<strong>2011</strong><br />
31. dec.<br />
2010 Ændring i %<br />
RGU-base (1.000)<br />
Tv 1.335 1.336 (0,1)<br />
- YouSee Clear 1.179 1.176 0,3<br />
- YouSee Plus³ 156 160 (2,5)<br />
Internet 413 403 2,5<br />
Fastnet 81 76 6,6<br />
Mobilbredbånd 3 3 -<br />
Samlet RGU-base 1.832 1.818 0,8<br />
ARPU DKK / måned<br />
Internet, fastnet 173 169 2,4<br />
Tv i alt 214 202 5,9<br />
YouSee Clear 200 188 6,4<br />
ARPU, YouSee Plus 103 105 (1,9)<br />
ARPU i alt 281 268 4,9<br />
Andre KPI'er<br />
Homes passed (1.000) 1.489 1.454 2,4<br />
Penetration % 79 81 -<br />
RGU per kunde # 1,55 1,54 -<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 1.218 1.231 (1,1)<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er 1.235 1.245 (0,8)<br />
³ Digitalt tillægsprodukt.<br />
50
Operations & hovedkontoret<br />
<strong>2011</strong> kort fortalt<br />
• Operations & hovedkontoret fortsatte i <strong>2011</strong> med at<br />
levere betydelige omkostningsreduktioner. Der blev fortsat<br />
fokuseret på at optimere processer, formindske kompleksiteten,<br />
og øge fokus på kunderne gennem de målrettede<br />
transformationsprogrammer <strong>TDC</strong> Pro, <strong>TDC</strong> 2.0 og<br />
TAK.<br />
• Tre outsourcingaktiviteter blev bekræftet - offshoring af<br />
dele af økonomistyringen til Indien, outsourcing af reparation<br />
af mobiltelefoner til danske samarbejdspartnere<br />
og aktiviteterne vedrørende udbygning af fibernet.<br />
• Antallet af fejlretningstimer i installationsforretningen<br />
faldt med 21.000 timer i <strong>2011</strong> sammenlignet med 2010.<br />
Dette blev opnået trods 26.500 ekstra fejlretningstimer i<br />
forbindelse med skybrud i juli <strong>2011</strong>.<br />
• <strong>TDC</strong> fortsatte med at investere i LTE-mobilnet og dækkede<br />
ultimo <strong>2011</strong> de ti største byer i Danmark med en målt<br />
tophastighed på 100 Mbit/s.<br />
Om Operations og hovedkontoret<br />
Operations & hovedkontoret står for en række kritiske<br />
støttefunktioner i organisationen: Fejlretning, it, forsyningskæde<br />
og indkøb, installation og nettjenester<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
samt stabsfunktioner (såsom HR, Kommunikation, Strategi,<br />
Market Intelligence, Finans samt Jura og Regulering).<br />
Med <strong>TDC</strong>'s strategiske udbygning af netinfrastrukturen<br />
sikrer Operations, at <strong>TDC</strong>'s net fortsat er rygraden i Danmarks<br />
kommunikationsinfrastruktur, der er blandt verdens<br />
bedste (se afsnittet '<strong>TDC</strong> i dag' for yderligere oplysninger<br />
om <strong>TDC</strong>'s infrastruktur).<br />
Divisionen står også for den løbende udvikling af netteknologi,<br />
optimering af brugen af eksterne samarbejdspartnere<br />
og leverandører (f.eks. er al it, infrastruktur, drift og udvikling<br />
af applikationer samt vedligeholdelse outsourcet til<br />
CSC), samt facility management og herunder lokaleoptimering<br />
i <strong>TDC</strong>.<br />
Telenet og it-platformen, der anvendes af Erhverv, Privat og<br />
Wholesale administreres af Operations. Fortsat fokusering<br />
på operationel optimering er derfor nøglen til forbedring af<br />
effektivitet og produktivitet i <strong>TDC</strong> Koncernen.<br />
Driftsomkostninger i Operations, der vedrører andre forretningsenheders<br />
brug af infrastruktur og forsyningsfunktioner,<br />
allokeres til de relevante forretningsenheder (undtagen<br />
YouSee og Nordic, der faktureres på markedsvilkår). Operations'<br />
omsætning, der genereres af tredjeparter, vedrører<br />
hovedsageligt støtteopgaver, drift af mobilmastlokaliteter<br />
og leverandørstyring.<br />
51
Resultat i <strong>2011</strong><br />
Operations & hovedkontoret fortsatte i <strong>2011</strong> med at levere<br />
gode omkostningsbesparende resultater ved at reducere<br />
eksterne omkostninger med DKK 171m sammenlignet med<br />
2010, mens personaleomkostningerne faldt med DKK<br />
139m.<br />
Reduktionen blev realiseret ved fortsat at forbedre omkostningsgrundlaget<br />
herunder lavere personaleomkostninger<br />
forårsaget af et 11,7% fald i det gennemsnitlige antal medarbejdere<br />
primært inden for stabsfunktioner samt et fald i<br />
den traditionelle fastnetforretning. Yderligere reduktioner<br />
blev opnået ved at fokusere på en række programmer, der<br />
sigter mod at opnå omkostningsbesparelser på tværs af<br />
organisationen. Udnyttelse af stordriftsfordele gennem<br />
<strong>TDC</strong>'s position som den førende aktør på det danske marked<br />
var også en kilde til omkostningseffektivitet i <strong>2011</strong>. De<br />
effektivitetsgevinster, som Operations & hovedkontoret<br />
opnåede, resulterede i et fald på DKK 292m eller 9,3% i<br />
driftsomkostninger fordelt til de andre forretningsenheder.<br />
TAK<br />
TAK er koncernens kundetilfredshedsprogram, der skal<br />
forbedre kundernes oplevelse af <strong>TDC</strong> på alle fronter. Det<br />
omfatter bedre tilpasning af forventninger med kunden i<br />
salgssituationer, færre driftsforstyrrelser i ibrugtagnings-<br />
Omkostningsfordeling, Operations & hovedkontoret<br />
Hovedkontoret<br />
4,7%<br />
Konsulenter/<br />
entreprenører<br />
15,4%<br />
Andre<br />
eksterne<br />
omkostninger<br />
22,4%<br />
Biler<br />
8,7%<br />
It<br />
14,1%<br />
Ejendomme<br />
34,7%<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
fasen, hurtig og effektiv fejlhåndtering og et bedre serviceniveau<br />
i call-centre mv. KPI'erne for kundetilfredshed fortsatte<br />
med at stige, og <strong>TDC</strong> havde flere succeshistorier i<br />
<strong>2011</strong>:<br />
• Operations fortsatte i <strong>2011</strong> sin fokusering på fejlretning<br />
for dermed at forbedre kundernes oplevelser samtidig<br />
med at omkostningerne blev reduceret. Installationsforretningens<br />
timer for fejlretning faldt med 21.000 timer<br />
eller 2,8% i <strong>2011</strong> sammenlignet med 2010 som følge af<br />
de implementerede programmer. Dette blev opnået trods<br />
26.500 ekstra fejlretningstimer i forbindelse med skybrud,<br />
der oversvømmede dele af Københavnsområdet i<br />
juli <strong>2011</strong>.<br />
• Fejlprocenterne efter levering faldt med 6 procentpoint<br />
for privatkunder og 5 procentpoint for erhvervskunder<br />
primært pga. ’first-time-right’-tiltag – der foretages flere<br />
indledende tests, og fejlhåndtering og retning af tekniske<br />
fejl finder sted under leveringsprocessen.<br />
• Antallet af tilbagevendende fejl faldt med 8 procentpoint<br />
for privatkunder og 4 procentpoint for erhvervskunder i<br />
<strong>2011</strong>. I de sidste to år er antallet af tilbagevendende fejl<br />
mere end halveret for privatkunder og reduceret med<br />
næsten 40% for erhvervskunder.<br />
• Samlet set steg kundetilfredsheden for hele <strong>TDC</strong> Koncernen<br />
i løbet af året fra 71 i 2010 til 72 i <strong>2011</strong>. Ligeledes<br />
faldt scoren for uacceptable kundeoplevelser for hele<br />
<strong>TDC</strong> Koncernen i løbet af året fra 75 i 2010 til 64 i <strong>2011</strong>.<br />
<strong>TDC</strong> Pro<br />
<strong>TDC</strong> Pro (Procesoptimering, restrukturering og outsourcing)<br />
er en gennemgang af driftsmodellen, der skal skabe øget<br />
effektivitet, forenklet produktion, reducere leveringstider og<br />
spild, øge fleksibiliteten og styrke samarbejdet på tværs af<br />
alle funktioner. <strong>TDC</strong> Pro omfatter en gennemgang af processer,<br />
strukturer og grænseflader samt beslutninger om<br />
egenproduktion vs. køb, primært i Operations, samt interaktionen<br />
mellem Operations, og Privat og Erhverv.<br />
52
I <strong>2011</strong> blev der gennemført adskillige tiltag, herunder:<br />
• I første halvår <strong>2011</strong> identificeredes fire outsourcingmuligheder.<br />
Ultimo <strong>2011</strong> var der taget beslutning om eller<br />
gennemført tre eksterne tiltag – outsourcing af Shared<br />
Services i økonomifunktionen til Indien, outsourcing af<br />
reparation af mobiltelefoner i Supply & Logistics til danske<br />
samarbejdspartnere. Primo oktober <strong>2011</strong> meddelte<br />
Operations endvidere, at aktiviteterne vedrørende udbygningen<br />
af fibernet vil blive outsourcet til Fiber & Anlæg<br />
i februar 2012. Disse tiltag vil påvirke ca. 260 medarbejdere.<br />
Det fjerde tiltag resulterede i, at der blev etableret<br />
en stærk intern proces i Driftsdivisionen i Operations<br />
efter forhandlinger med fagforeningerne med det<br />
formål at opnå øget produktivitet og færre omkostninger.<br />
• Der blev også gennemført et projekt, som skulle optimere<br />
processen for levering af fibre ved at reducere leveringstiden,<br />
samt opnå bedre leveringspræcision. Derudover<br />
blev leveringstiderne differentieret, så de afspejler ordrernes<br />
varierende kompleksitet og omfang. Disse tiltag<br />
har medført positive resultater, idet leveringstiderne er<br />
forbedret med 23% fra 2010 til <strong>2011</strong>, og leveringspræcisionen<br />
er steget fra et gennemsnit på 80% til 85%.<br />
• Operations fortsatte arbejdet med at forenkle produktporteføljen<br />
ved at mindske kompleksiteten i processer,<br />
systemer og platforme.<br />
• Ved hjælp af TPM (Technical Product Management) overvåges<br />
og optimeres alle nye produktudviklingsprojekter i<br />
hele <strong>TDC</strong> Koncernen for at sikre effektiv produktion ved<br />
lancering.<br />
<strong>TDC</strong> 2.0<br />
For at kunne fortsætte med at forbedre rentabiliteten,<br />
kundetilfredsheden og medarbejdertilfredsheden er <strong>TDC</strong><br />
ved at implementere et stort transformationsprogram, <strong>TDC</strong><br />
2.0, i hele selskabet. <strong>TDC</strong> 2.0 omhandler daglige arbejdsrutiner<br />
i alle teams og fokuserer på bedre operationel planlægning,<br />
mere effektiv 'performance management', opbygning<br />
af en lean virksomhedskultur, samt på at gøre ledelsen<br />
mere synlig for medarbejderne.<br />
Programmet blev implementeret i Operations i <strong>2011</strong>, hvor<br />
ca. 900 medarbejdere var omfattet af transformationen ved<br />
årets udgang. De første resultater af transformationen i<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udvalgte hovedtal<br />
Operations & hovedkontoret<br />
<strong>2011</strong> 2010 Ændring i %<br />
DKKm<br />
Omsætning<br />
Transmissionsomkost-<br />
287 323 (11,1)<br />
ninger og vareforbrug (66) (83) 20,5<br />
Bruttoavance 221 240 (7,9)<br />
Eksterne omkostninger (2.061) (2.232) 7,7<br />
Personaleomkostninger<br />
Omkostningsallokering til<br />
(1.480) (1.619) 8,6<br />
andre forretningsenheder<br />
Andre indtægter og<br />
2.852 3.144 (9,3)<br />
omkostninger<br />
EBITDA før pensionsind-<br />
174 193 (9,8)<br />
tægter (294) (274) (7,3)<br />
Pensionsindtægter 438 435 0,7<br />
EBITDA 144 161 (10,6)<br />
Organisk omsætning DKKm 287 323 (11,1)<br />
Organisk EBITDA¹ DKKm 143 163 (12,3)<br />
¹ Rapporteret EBITDA eksklusive indvirkningen fra salg af materielle aktiver samt tilkøb<br />
og frasalg.<br />
Udvalgte operationelle data<br />
Operations & hovedkontoret<br />
31. dec.<br />
<strong>2011</strong><br />
31. dec.<br />
2010 Ændring i %<br />
KPI<br />
Fejlretningstimer<br />
Timer<br />
('000) 727 748 (2,8)<br />
Aktive it-applikationer # 486 553 (12,1)<br />
Image (ECSI)²<br />
Kundetilfredshed (Kunde-<br />
Indeks 66 65 -<br />
Barometer)²<br />
Uacceptable kunde-<br />
Indeks 72 71 -<br />
oplevelser² ³ Indeks 64 75 -<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 3.596 4.113 (12,6)<br />
Gennemsnitligt antal<br />
FTE'er 3.860 4.369 (11,7)<br />
² KPI omfatter <strong>TDC</strong> Koncernen<br />
³ 1K 2009 = Indeks 100. Et lavere indeks indikerer en mere positiv kundeoplevelse.<br />
Operations bekræftede, at en gennemgående implementering<br />
af <strong>TDC</strong> 2.0 indeholder betydelige muligheder for effektivitetsforbedringer<br />
og vil være en vigtig løftestang til at<br />
opnå fremtidige effektivitetsforbedringer.<br />
53
<strong>TDC</strong> leverede i <strong>2011</strong> solide resultater på et<br />
konkurrenceintensivt marked med en vækst<br />
i omsætning og EBITDA på hhv.<br />
0,5% og 1,6%<br />
<strong>TDC</strong>’s gennemsnitlige årlige afkast til<br />
aktionærerne udgør i alt<br />
11,2% i forhold til 3,8%,<br />
som er det europæiske benchmark for<br />
teleselskaber
Lokalsamfundet<br />
& verdenen<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Vi forbinder<br />
Danmark<br />
Rubjerg Knude, Nordjylland
Aktionærinformation<br />
Politik<br />
<strong>TDC</strong> tilstræber at skabe og opretholde en åben dialog med<br />
sine investorer samt at give dem information, der er relevant<br />
for at kunne træffe begrundede investeringsbeslutninger<br />
om <strong>TDC</strong>'s aktier og obligationer. <strong>TDC</strong>’s oplysningspraksis<br />
er tilrettelagt for at give alle investorer fair og lige adgang<br />
til denne information.<br />
Aktionærer<br />
<strong>TDC</strong> er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. Ved udgangen<br />
af <strong>2011</strong> var <strong>TDC</strong>’s cirkulerende aktier og stemmerettigheder<br />
fordelt som vist i nedenstående tabel.<br />
Ved udgangen af <strong>2011</strong> havde <strong>TDC</strong> mere end 42.000 aktionærer,<br />
som omfatter danske og internationale institutionelle<br />
investorer samt danske private investorer og <strong>TDC</strong>medarbejdere.<br />
Det øverste holdingselskab for <strong>TDC</strong> A/S' hovedaktionær,<br />
NTC Holding GP & Cie S.C.A., er NTC Parent S.à r.l., der<br />
udarbejder et koncernregnskab, der kan bestilles hos Registre<br />
de Commerce et des Sociétés, Centre administratif<br />
Pierre Werner Bâtiment F, 13 rue Erasme, L-1468 Luxembourg-Kirchberg.<br />
NTC Holding GP & Cie S.C.A. er via en række holdingselskaber<br />
ultimativt kontrolleret af kapitalfonde, der hver især<br />
direkte eller indirekte rådgives eller forvaltes af:<br />
• Apax Partners Worldwide LLP: 15,7%<br />
• The Blackstone Group International Limited: 23,5%<br />
• Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.: 19,6%<br />
• Permira Advisers KB: 19,4%<br />
• Providence Equity Partners Limited: 17,7%<br />
Ejerskab pr. 31. december <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Aktieudbytte for <strong>2011</strong>-2012<br />
Bestyrelsen godkendte i august <strong>2011</strong> udbyttebetaling af<br />
udbytte på DKK 2,18 og forventes at udlodde resten af de<br />
DKK 4,35 for regnskabsåret <strong>2011</strong> i marts 2012.<br />
For regnskabsåret 2012 forventes bestyrelsen at indstille,<br />
at der udbetales udbytte på DKK 4,50 pr. cirkulerende aktie,<br />
hvoraf DKK 2,25 forventes udloddet i august 2012 og<br />
resten i 1. kvartal 2013.<br />
Udbyttepolitik<br />
Bestyrelsen har vedtaget en udbyttepolitik med udbetaling<br />
af 80-85% af EFCF i et givent regnskabsår, hvor 40-50% af<br />
udlodningsbeløbet for hele året udloddes i årets 3. kvartal,<br />
og resten udloddes efter godkendelse af årsrapporten i 1.<br />
kvartal i det efterfølgende år.<br />
Antal aktier<br />
Fordeling af<br />
ordinære aktier<br />
Fordeling af stemmerettigheder<br />
NTC Holding GP & Cie S.C.A. 482.368.645 58,5% 59,1%<br />
Singapore Investment Corporation Pte Ltd. 41.620.612 5,0% 5,1%<br />
<strong>TDC</strong> A/S 8.367.121 1,0% -<br />
Andre 279.770.650 33,9% 34,2%<br />
Ikke navnenoterede 12.872.972 1,6% 1,6%<br />
Cirkulerende aktier i alt 825.000.000 100% 100%<br />
Kilde: VP Securities.<br />
Aktionærernes geografiske fordeling DKKm<br />
Ikke navnenoteret<br />
2%<br />
Resten af<br />
verden<br />
2%<br />
US<br />
10%<br />
Danmark<br />
15%<br />
Resten af<br />
Norden<br />
1%<br />
UK<br />
10%<br />
Luxembourg<br />
60%<br />
56
Der kan blive indeholdt skat af udbytte udbetalt til selskabets<br />
aktionærer.<br />
Kapitalstruktur<br />
Bestyrelsen har vurderet <strong>TDC</strong>’s kapitalstruktur og har fundet,<br />
at den både varetager aktionærernes interesser og den<br />
fortsatte udvikling af selskabet.<br />
Aktier og stemmerettigheder<br />
<strong>TDC</strong>'s aktiekapital er opdelt i 825.000.000 aktier a DKK 1.<br />
Ethvert aktiebeløb på DKK 1 giver en aktionær ret til en<br />
stemme. Alle selskabets aktier er noteret på NASDAQ<br />
OMXCopenhagen (ISIN DK0060228559).<br />
Udnævnelse og udskiftning af bestyrelsesmedlemmer<br />
Ifølge selskabets vedtægter består selskabets bestyrelse af<br />
tre til elleve medlemmer, som vælges af generalforsamlingen.<br />
De generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer<br />
vælges for et år ad gangen og kan genvælges. I henhold til<br />
vedtægterne skal bestyrelsesmedlemmer udtræde af bestyrelsen<br />
senest på den første ordinære generalforsamling<br />
efter det fyldte 70 år.<br />
Ændring af vedtægter<br />
En beslutning om vedtægtsændring kræver vedtagelse af<br />
kvalificeret flertal eller enstemmighed, således som det<br />
fremgår af § 106 og § 107 i Selskabsloven. Selskabets<br />
vedtægter indeholder ikke yderligere krav om vedtægtsændringer<br />
end bestemmelserne i Selskabsloven.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Bestyrelsens bemyndigelser<br />
Indtil generalforsamlingen 2012 er bestyrelsen bemyndiget<br />
til at beslutte, at selskabet i overensstemmelse med Selskabsloven<br />
kan erhverve egne aktier forudsat, at selskabets<br />
beholdning af egne aktier på intet tidspunkt overstiger 10%<br />
af den nominelle aktiekapital. Købskursen på aktierne må<br />
ikke afvige mere end 10 pct. fra de noterede kurser på<br />
NASDAQ OMX Copenhagen på købstidspunktet.<br />
Endvidere er bestyrelsen ifølge selskabets vedtægter bemyndiget<br />
til følgende:<br />
• Bestyrelsen er indtil 18. marts 2014 bemyndiget til at<br />
forhøje aktiekapitalen med op til DKK 108.229.770. Forhøjelsen<br />
kan ske ved kontant indbetaling eller ved indbetaling<br />
i andre værdier end kontanter. Der kan ved tegning<br />
af aktierne ske fravigelse af aktionærernes fortegningsret.<br />
• Bestyrelsen er bemyndiget til at træffe beslutning om<br />
uddeling af ekstraordinært udbytte, såfremt selskabets<br />
og koncernens økonomiske situation giver grundlag for<br />
dette. Der er ingen tidsbegrænsning på bemyndigelsen.<br />
57
Aktiekurs<br />
I et udfordrende marked har <strong>TDC</strong>-aktiens defensive karakteristika<br />
vist sit værd i <strong>2011</strong> med et samlet afkast til aktionærerne<br />
på minus 0,1%, ca. 13,5 procentpoint bedre end<br />
afkastet på NASDAQ OMX Copenhagens C20 indeks. Aktiekursen<br />
ved årets udgang udgjorde DKK 46,06, hvilket svarede<br />
til et tab på DKK 2,39 pr. aktie eller 5% i <strong>2011</strong>. Dette<br />
skal ses i lyset af, at der i løbet af året blev udbetalt DKK<br />
2,18 pr. aktie i udbytte.<br />
Handel med <strong>TDC</strong>-aktier var desuden begrænset før markedsudbuddet<br />
af <strong>TDC</strong>-aktier i december 2010. Antallet af<br />
handlede <strong>TDC</strong>-aktier i <strong>2011</strong> udgjorde 447,9m, hvilket er et<br />
gennemsnit på 8,6m om ugen i <strong>2011</strong>.<br />
Aktiekurs 2009-<strong>2011</strong> 1<br />
210<br />
190<br />
170<br />
150<br />
130<br />
110<br />
90<br />
70<br />
50<br />
30<br />
1 Aktiekursen er korrigeret for udbytte og aktiesplit.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
K1 09 K2 09 K3 09 K4 09 K1 10 K2 10 K3 10 K4 10 K1 11 K2 11 K3 11 K4 11<br />
OMX Copenhagen C20<br />
<strong>TDC</strong><br />
Indeks<br />
58
Finanskalender<br />
<strong>TDC</strong>'s finanskalender findes på investor.tdc.dk.<br />
Information om <strong>TDC</strong>-aktien<br />
Fondsbørs NASDAQ OMX Copenhagen<br />
Aktiekapital DKK 825.000.000<br />
Pålydende værdi DKK 1<br />
Antal aktier 825.000.000<br />
Aktieklasser One<br />
ISIN-kode DK0060228559<br />
Investor Relations hjemmeside<br />
Selskabets investor relations hjemmesidegiver adgang til<br />
oplysninger om <strong>TDC</strong>-aktien, finansielle oplysninger, regnskabsmeddelelser,<br />
meddelelser, finanskalender, den ordinære<br />
generalforsamling, god selskabsledelse samt kontaktoplysninger<br />
for Investor Relations. Investor Relations<br />
hjemmeside giver endvidere investorer mulighed for forhåndstilmeldinger,<br />
portefølje- og påmindelsesfunktioner<br />
vedrørende kursudvikling, webcasts, præsentationer og<br />
telekonferencer for analytikere.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Finanskalender 2012<br />
13. januar Lukket periode forud for regnskabsmeddelelse for <strong>2011</strong> begynder<br />
25. januar Frist for selskabets aktionærer til at fremsætte skriftligt krav om optagelse af et bestemt emne på<br />
dagsordenen til selskabets generalforsamling den 8. marts 2012<br />
3. februar Regnskab for <strong>2011</strong><br />
7. februar <strong>Årsrapport</strong> <strong>2011</strong> er tilgængelig på investor.tdc.dk<br />
8. marts Generalforsamling<br />
9.-14. marts Aktierne handles uden udbytte<br />
14. marts Betaling af udbytte<br />
18. april Lukket periode forud for delårsrapport for januar – marts 2012 begynder<br />
9. maj Delårsrapport for januar – marts 2012<br />
18. juli Lukket periode forud for delårsrapport for januar – juni 2012 begynder<br />
8. august Delårsrapport for januar – juni 2012 inklusive bestyrelsens beslutning om udlodning af foreløbigt<br />
udbytte<br />
9.-14. august Aktierne handles uden udbytte<br />
14. august Betaling af udbytte<br />
11. oktober Lukket periode forud for delårsrapport for januar – september 2012 begynder<br />
1. november Delårsrapport for januar – september 2012<br />
31. december Afslutning af regnskabsåret 2012<br />
Henvendelse<br />
Henvendelser vedrørende selskabets aktier og gældsbeviser<br />
bedes rettet til <strong>TDC</strong> Investor Relations:<br />
Flemming Jacobsen<br />
Chef for Finansafdelingen og Investor Relations<br />
<strong>TDC</strong> Investor Relations<br />
Teglholmsgade 3<br />
0900 København C<br />
Danmark<br />
Tlf.: 66 63 76 80<br />
Fax: 33 15 75 79<br />
investorrelations@tdc.dk<br />
investor.tdc.dk.<br />
Henvendelser vedrørende besiddelse af selskabets aktier<br />
og aktiebog bedes rettet til:<br />
VP SECURITIES A/S<br />
Weidekampsgade 14<br />
2300 København S<br />
Danmark<br />
Tlf.: 43 58 88 88<br />
vp.dk<br />
59
<strong>TDC</strong> har<br />
2.550 3G-sites<br />
i Danmark – flere sites pr. indbygger end noget<br />
andet teleselskab i Europa<br />
<strong>TDC</strong>’s telenet omfatter<br />
228.500 km<br />
kobberkabler, hvilket svarer til næsten<br />
seks gange rundt om jorden
Vi forbinder<br />
Danmark<br />
Maskiner<br />
& systemer<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Farsø, Himmerland
Regulering<br />
Oversigt<br />
Nedenstående er et resumé af de lovgivningsmæssige<br />
rammer for telekommunikationsbranchen i EU, herunder<br />
særligt i Danmark. Resuméet har til formål at give et generelt<br />
overblik over den mest relevante telelovgivning, der<br />
finder anvendelse på <strong>TDC</strong>’s aktiviteter i Danmark, og skal<br />
ikke betragtes som en udtømmende beskrivelse af sådan<br />
lovgivning.<br />
Lovgivning<br />
EU<br />
Lovgivning<br />
I henhold til rammelovgivning skal EU-medlemsstater pålægge<br />
visse forpligtelser til udbydere, der er udpeget som<br />
havende en stærk markedsposition ('SMP'). Det er hensigten,<br />
at disse forpligtelser skal kompensere for et markedssvigt<br />
i et marked, hvor en eller flere deltagere har SMPstatus.<br />
Rammelovgivningen er suppleret med EU-<br />
Kommissionens henstilling om relevante produkt- og tjenestemarkeder.<br />
Henstillingen definerer syv specifikke markeder<br />
og vedrører identificering af produkt og tjenestemarkeder,<br />
hvor udbydere, der er udpeget som havende SMPstatus,<br />
kan pålægges lovgivningsmæssige forpligtelser.<br />
International roaming<br />
Mobiludbydere i EU er pålagt en række forpligtelser iht. EUroamingforordningen,<br />
herunder et loft på engros- og detailpriser<br />
for tale, sms og data. EU-roamingforordningen har<br />
medført et lavere niveau for roamingtakster, hvilket på<br />
nogle områder har haft negativ indvirkning på <strong>TDC</strong>’s omsætning<br />
og indtjening. Det forventes, at en ny EUroamingforordning<br />
bliver vedtaget i første halvdel af 2012.<br />
Danmark<br />
EU-rammelovgivningen er fuldt implementeret i Danmark.<br />
Den danske lovgivning vedrørende drift af elektroniske<br />
kommunikationsnet og udbud af elektroniske kommunikationstjenester<br />
er omfattende. Teleloven udgør den primære<br />
lovmæssige danske regulering og indeholder de overordnede<br />
regler vedrørende slutbrugerforhold, forsyningspligt,<br />
nummerforhold og samtrafik.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Lovgivning vedrørende udbydere med SMP-status<br />
Markedsanalyser<br />
Erhvervsstyrelsen er i henhold til teleloven forpligtet til med<br />
regelmæssige mellemrum at gennemføre markedsundersøgelser<br />
med henblik på at vurdere, om der er tilstrækkelig<br />
konkurrence på de individuelle markeder. På de markeder,<br />
hvor Erhvervsstyrelsen har vurderet, at der ikke er tilstrækkelig<br />
konkurrence, udpeger styrelsen en eller flere udbydere<br />
som havende SMP-status.<br />
Erhvervsstyrelsen skal pålægge udbydere med SMPstatus<br />
en eller flere af følgende forpligtelser:<br />
• imødekommelse af alle rimelige anmodninger om<br />
adgang til samtrafik<br />
• ikke-diskrimination<br />
• gennemsigtighed i forbindelse med samtrafik og nye<br />
samtrafikprodukter<br />
• regnskabsmæssig opsplitning<br />
• funktionel adskillelse<br />
<strong>TDC</strong> forventer ikke at blive underlagt forpligtelser vedrørende<br />
funktionel adskillelse. Som en del af forpligtelsen vedrørende<br />
ikke-diskrimination kan Erhvervsstyrelsen pålægge<br />
SMP-udbydere at anvende en stand-still-periode, når de<br />
lancerer nye eller ændrede engrosprodukter.<br />
Erhvervsstyrelsen kan i visse tilfælde og efter forudgående<br />
drøftelse med og samtykke fra EU-Kommissionen pålægge<br />
udbydere med SMP-status andre forpligtelser end ovennævnte.<br />
Erhvervsstyrelsen har udpeget <strong>TDC</strong> som SMP-udbyder på<br />
alle syv markeder og har udpeget <strong>TDC</strong> som SMP-udbydere<br />
på engrosmarkedet for SMS-terminering. <strong>TDC</strong> er således<br />
underlagt de SMP-forpligtelser, der er anført oven for med<br />
undtagelse af funktionel adskillelse.<br />
Hvor <strong>TDC</strong> er underlagt en SMP-forpligtelse om priskontrol,<br />
skal priserne generelt fastsættes ved hjælp af LRAICmodellen.<br />
EU-Kommissionen har henstillet, at LRAICmetoden<br />
ændres i forhold til engrostermineringstakster i<br />
både fastnet og mobilnet, således at differensomkostninger<br />
nu defineres som 'avoidable costs', hvilket væsentligt reducerer<br />
de engrospriser, som <strong>TDC</strong> vil kunne opkræve. Henstil-<br />
62
lingen er implementeret i lovgivningen i Danmark, men<br />
principperne er endnu ikke fuldt ud implementeret i de<br />
anvendte LRAIC-prismodeller.<br />
De vigtigste markedsafgørelser for <strong>TDC</strong>’s virksomhed er<br />
engrosmarkederne 4, 5 og 7, hvor <strong>TDC</strong> er underlagt SMPforpligtelser.<br />
Disse tre markeder er beskrevet i nedenstående<br />
tabel.<br />
Kravet om at skulle tilbyde engros-BSA til bredbånd via<br />
coax, der er en del af marked 5, træder i kraft, når en konkurrent<br />
formelt har anmodet om BSA til bredbånd via coax.<br />
Når kravet er trådt i kraft, har <strong>TDC</strong> seks måneder til at implementere<br />
og begynde at tilbyde BSA via coax til priser<br />
fastsat efter den LRAIC-model, der er udviklet til dette formål.<br />
Afgørelsen indeholder også et krav om at tilbyde engros-BSA<br />
til bredbånd via coax, der ikke ejes af <strong>TDC</strong>, men<br />
hvor <strong>TDC</strong> leverer bredbåndstjenester til husstande tilsluttet<br />
nettet og kontrollerer de frekvenser, der er nødvendige for<br />
bredbåndsdistribution. Det er <strong>TDC</strong>’s opfattelse, at <strong>TDC</strong> ikke<br />
er forpligtet til dette, medmindre dette er udtrykkeligt fastlagt<br />
i en aftale mellem ejeren af det pågældende net og<br />
<strong>TDC</strong>. Afgørelsen er imidlertid uklar på dette punkt, og <strong>TDC</strong><br />
har derfor anket denne del af afgørelsen til domstolene.<br />
Den supplerende afgørelse vedrørende marked 5, der<br />
pålægger <strong>TDC</strong> at tilbyde engros-BSA til bredbånd via sit<br />
fibernet, pålægger <strong>TDC</strong> en række forpligtelser, herunder<br />
etablering af fiberadgang til husstande. Priserne vil blive<br />
fastsat i henhold til en LRAIC-model. <strong>TDC</strong> har anket en del af<br />
afgørelsen vedrørende forpligtelsen om at skulle etablere<br />
fiberadgang til husstande til domstolene.<br />
Oversigt over de vigtige markeder og engrospriser<br />
Marked Definition<br />
Marked 4<br />
Marked 5<br />
Fysisk netinfrastrukturadgang via rå kobber (ikke<br />
adgang via fibernet eller anden adgangsinfrastruktur)<br />
på et fast sted i Danmark<br />
Adgang til bredbånd via kobber, coax og fiber til<br />
engroskunder<br />
Marked 7 Terminering af taleopkald på individuelle mobilnet<br />
Udbyder med<br />
SMP-status<br />
<strong>TDC</strong><br />
<strong>TDC</strong><br />
<strong>TDC</strong>, Telia,<br />
Telenor og Hi3G<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Afgørelsen om de ny markeder 4 og 5 vil blive vedtaget i<br />
første halvdel af 2012. Udkast til markedsafgørelser blev<br />
sendt i høring i december <strong>2011</strong>. De væsentligste ændringer<br />
i forhold til eksisterende afgørelser vedrørende markederne<br />
4 og 5 er, at fibernet medtages og reguleres som en del af<br />
marked 4; <strong>TDC</strong> vil blive pålagt at anvende en stand-stillperiode,<br />
når de lancerer nye eller ændrede engrosprodukter<br />
på markederne 4 og 5; og Erhvervsstyrelsen vil også introducere<br />
en foranstaltning til at presse overskudsgraden,<br />
som vil pålægge <strong>TDC</strong> at justere engrospriserne, hvis omkostningerne<br />
for en rimelig effektiv operatør er højere end<br />
<strong>TDC</strong>'s detailpriser. Foranstaltningen til at presse overskudsgraden<br />
omfatter udelukkende single play-bredbånd<br />
baseret på kobber og vil kun være gældende, hvis <strong>TDC</strong>'s<br />
priser er de højeste på markedet.<br />
Forsyningspligt<br />
<strong>TDC</strong> er udpeget som forsyningspligtsudbyder, hvilket medfører,<br />
at alle kunder, uanset geografisk placering, har ret til<br />
at blive tilbudt en række grundlæggende telekommunikationstjenester<br />
såsom fastnettelefoni, ISDN-net og tjenester,<br />
et vist minimumssæt af faste kredsløb, særlige forsyningspligttjenester<br />
for handicappede, oplysningsservice, elektronisk<br />
abonnementsfortegnelse og visse radiobaserede<br />
maritime nød- og sikkerhedstjenester. <strong>TDC</strong> skal på rimelige<br />
vilkår udbyde de tjenester, der er omfattet af forsyningspligten,<br />
til enhver, der anmoder derom. Forsyningspligten<br />
løber indtil den 31. december 2014, og Erhvervsstyrelsen<br />
har mulighed for en forlængelse på op til to år.<br />
Udvalgte engrospriser<br />
2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Fuld adgang<br />
Rå kobber, til rå kobber DKK/pr. år 890 832 820<br />
abonnement Delt<br />
anvendelse DKK/pr. år 445 416 410<br />
2 Mbit/s DKK/pr. år 968 916 817<br />
BSA, downstream- 4 Mbit/s DKK/pr. år 1.060 1.004 896<br />
hastighed 8 Mbit/s DKK/pr. år 1.156 1.092 973<br />
20 Mbit/s DKK/pr. år 1.276 1.212 1.079<br />
Termineringspriser<br />
Tale DKK/min. 0,54 0,44 0,33<br />
63
Risikofaktorer<br />
<strong>TDC</strong> stilles over for både interne risici såsom operationelle<br />
risici og eksterne risici såsom makroøkonomiske og regulatoriske<br />
risici. Hvordan <strong>TDC</strong> afbøder risici har betydelig<br />
indvirkning på <strong>TDC</strong>'s forretning, finansielle situation og<br />
driftsresultat. I det følgende beskrives de risici, som <strong>TDC</strong><br />
står over for, herunder deres indvirkning samt de afbødende<br />
faktorer og initiativer, som <strong>TDC</strong> tager for at håndtere<br />
disse risici. De nedenfor beskrevne risici er ikke de eneste,<br />
<strong>TDC</strong> står overfor. Yderligere risici, som <strong>TDC</strong> på nuværende<br />
tidspunkt ikke er bekendt med eller vurderer som uvæsent-<br />
Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning<br />
Risiko for langvarig<br />
svag makroøkonomisk<br />
udvikling<br />
Risiko for øget<br />
konkurrencemæssigt<br />
pres<br />
• Kunderne vil muligvis reducere deres brug af telekommunikationsprodukter<br />
og have et større incitament<br />
til at bruge tid på at analysere forskellige tilbud<br />
pga. øget fokusering på omkostninger, hvilket kan<br />
medføre øget churn og faldende ARPU på tværs af<br />
produkterne i Privat, YouSee og Wholesale. Flere kunder<br />
kan evt. prioritere omkostninger højere end bekvemmelighed<br />
og vælge den billigste leverandør til at<br />
dække hvert enkelt kommunikationsbehov i stedet for<br />
en kombinationsløsning, hvilket kan have indflydelse<br />
på efterspørgslen af kombinationsprodukter såsom<br />
<strong>TDC</strong> HomeTrio.<br />
• Flere virksomheder kan gå konkurs, og andre erhvervskunder<br />
kan evt. skære ned på deres investeringer,<br />
hvilket kan give et vigende telemarked og dermed<br />
mindske omfanget af kontrakter og øge risikoen for at<br />
påføre tab pga. tab på uerholdelige kreditorer.<br />
• Faldende efterspørgsel i de øvrige nordiske lande,<br />
især i Sverige hvor regeringen har nedjusteret forventningerne<br />
om fremtidig vækst i bruttonationalproduktet,<br />
kan indvirke på især produktområder med<br />
engangsindtægter.<br />
• <strong>TDC</strong> er udsat for omfattende konkurrence fra veletablerede<br />
pan-nordiske og danske telekommunikationsselskaber,<br />
herunder elselskaberne og tv-distributører.<br />
Nogle af disse konkurrenter er udsat for færre myndighedskrav<br />
i Danmark end <strong>TDC</strong> er, og baserer deres<br />
prisstrategier på marginalomkostninger. Konkurrencen<br />
kan skærpes yderligere fremover og medføre<br />
øget churn og faldende ARPU på tværs af alle produkter<br />
og tjenester på markederne for privatkunder, erhverv<br />
og engrossalg i Danmark og i de andre nordiske<br />
lande.<br />
• En ændring af platform og teknologi har øget konkurrence<br />
fra elselskaber, der har udrullet fibernet for at<br />
tilbyde fastnettelefoni, bredbånd og tv. <strong>TDC</strong> TV og<br />
YouSee udfordres også af udbydere af betalings-tvtjenester<br />
på andre platforme, bl.a. elselskaber, DTHdistributører,<br />
DTT-udbydere og operatører, der udbyder<br />
TVoIP. Endvidere kan det forventes, at udenlandske<br />
udbydere på OTT-markedet vil vinde markedsandele<br />
på VoD-markedet.<br />
• Hvis operatører, der p.t. er afhængige af national<br />
roaming eller MVNO-aftaler med <strong>TDC</strong>, fremskynder<br />
udrulning af egne net, vil det have en negativ indvirkning<br />
på <strong>TDC</strong>’s engrosvirksomhed.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
lige, kan også påvirke <strong>TDC</strong>’s forretning, finansielle stilling og<br />
driftsresultat negativt.<br />
Nedennævnte risikofaktorer er ikke anført i prioriteret<br />
rækkefølge efter betydning eller sandsynlighed. Det er ikke<br />
muligt at kvantificere betydningen af de enkelte risikofaktorer<br />
for <strong>TDC</strong>, idet hver af nedennævnte risikofaktorer kan<br />
indtræffe i større eller mindre omfang og få uforudsete<br />
konsekvenser.<br />
• Fokusere på tilgang af kunder med stort forbrug -<br />
f.eks. ved at øge salget af smartphones, tjenester der<br />
kræver høj bredbåndskapacitet og værdiforøgende<br />
bredbåndstjenester, samt stimulere til øget brug af<br />
data og SMS.<br />
• Lancere produkter til delvis fast pris på de relevante<br />
markeder.<br />
• Fremme proaktiv kundekontakt, fokusering på churn<br />
og bedre redskaber til brug for <strong>TDC</strong>'s save teams.<br />
• Sætte skub i salget af <strong>TDC</strong> HomeTrio Mini til tvsegmentet<br />
med lav ARPU.<br />
• Inkludere mere VAS-indhold og opbygge opfattelsen<br />
af værdi for at retfærdiggøre prissætningen.<br />
• Øge netkapaciteten for både up- og download.<br />
• Fokusere mere på krydssalg mellem operatør- og<br />
integratorforretningerne.<br />
• Styrke det fællesnordiske produktudbud og fokusere<br />
på fællesnordisk samarbejde og salg til partnere for<br />
at appellere til en bredere kreds af kunder.<br />
• Fremme proaktiv kundekontakt, fokusering på churn<br />
og bedre redskaber til brug for <strong>TDC</strong>'s save teams.<br />
• Inkludere mere VAS-indhold og opbygge opfattelsen<br />
af værdi for at retfærdiggøre prissætningen.<br />
• Fortsat fokusere på styring af produktudvikling og<br />
salg.<br />
• Fokusere på alle former for IP-underholdning til<br />
hjemmet og OTT.<br />
• Fortsat fokusere på at konkurrere med elselskaberne.<br />
• Forsætte med at øge netkapaciteten for både up- og<br />
download.<br />
• Kompensere med salg af mobil fiber-backhaul og<br />
mobilmastlokationer.<br />
• Tilbyde fordele ved fortsat at benytte <strong>TDC</strong>'s net.<br />
64
Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning<br />
Risici forbundet med<br />
den teknologiske<br />
udvikling<br />
Mangel på yderligere<br />
forbedringer af<br />
driften<br />
Øget regulatorisk<br />
pres<br />
• Ændret teknologi kan fremskynde udskiftning til mere<br />
avancerede eller billigere alternative - fastnet til mobiltelefoni<br />
og VoIP og fastnetbredbånd til mobilbredbånd<br />
- markeder, hvor <strong>TDC</strong>'s markedsandel og rentabilitet<br />
er mindre.<br />
• Den teknologiske udvikling kan forringe <strong>TDC</strong>'s prisstruktur<br />
inden for et eller flere produktmarkeder.<br />
• Det er muligt, at <strong>TDC</strong> i fremtiden ikke kan følge med<br />
den teknologiske udvikling og ikke kan levere de komplekse<br />
løsninger, der efterspørges, og derfor kan miste<br />
momentum i forhold til sine konkurrenter.<br />
• Med øget kompleksitet følger en øget risiko for fejl,<br />
hvilket kan medføre reduceret kundetilfredshed.<br />
• En ændret it-teknologi kan medføre øgede omkostninger<br />
fremover, da faldende driftsomkostninger på<br />
de traditionelle systemer ikke længere kan kompensere<br />
for øgede driftsomkostninger til nye systemer.<br />
• Nordic: Den øgede smartphone-penetrering på<br />
mobilmarkedet har medført tekniske udfordringer for<br />
MVNO-set-uppet, som kan have en negativ indvirkning<br />
på den nordiske mobilforretning.<br />
I de senere år har <strong>TDC</strong> aktivt søgt at nedbringe driftsomkostningerne<br />
og forbedre sin driftseffektivitet. <strong>TDC</strong> kan<br />
ikke give sikkerhed for, at det fortsat kan forbedre<br />
driften. Dette omfatter:<br />
• Manglende evne til at imødekomme ændringer i<br />
efterspørgslen efter produktionskapacitet.<br />
• Manglende evne til at levere produktivitetsforbedringer<br />
i call-centre (gennemsnitlig håndteringstid og tilgængelighed)<br />
og iværksætte tiltag, der skal reducere<br />
antallet af opkald.<br />
• Manglende evne til at forbedre fejlrater, f.eks. ophobet<br />
mængde af ugjort arbejde pga. skybrud.<br />
• Det er lykkedes <strong>TDC</strong> at reducere sine omkostninger<br />
markant i de seneste år, det vil måske fremover ikke<br />
være muligt.<br />
• I 2. kvartal 2012 forventes en afgørelse fra Højesteret,<br />
som kan stadfæste Erhvervsstyrelsens afgørelse<br />
om, at YouSee også skal tilbyde BSA til net ejet af<br />
tredjeparter.<br />
• Sammenlignet med de aktuelle afgørelsesudkast fra<br />
Erhvervsstyrelsen kan de endelige afgørelser vedrørende<br />
marked 4 og 5 resultere i nye og/eller strengere<br />
regulatoriske krav til <strong>TDC</strong>.<br />
• Konkurrence- og Forbrugerstyrelsens anbefalinger i et<br />
rapportudkast vedrørende frit valg af tv-kanaler og<br />
gratis tv-kanaler i <strong>TDC</strong>'s grundpakke kan blive vedtaget<br />
ved lov.<br />
• Nordic: Usikkerhed vedrørende reguleringen af de<br />
svenske priser for især terminering af fastnet- og<br />
mobiltelefoni samt for kobberpriser. Risiko for potentielt<br />
prispres fra MVNO-værter.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
• Strukturere migreringen så den forbliver i <strong>TDC</strong>.<br />
• Fortsat fokusere på innovation og værdiskabelse<br />
herunder lancering af nye og/eller forbedrede produkter.<br />
• Løbende og konsekvent arbejde på at løse kvalitetsproblemer,<br />
når de opstår, og fokusere på at løse dem<br />
rigtigt første gang.<br />
• Nedsætte en arbejdsgruppe, der skal analysere<br />
situationen ud fra et fælles mål om at optimere omkostningerne<br />
yderligere.<br />
• Hvis det ikke lykkes at identificere potentiel optimering,<br />
skal det overvejes at udbyde it i licitation.<br />
• Øge samarbejdet med leverandører af mobiltelefoner<br />
og forbedre den tekniske struktur i samarbejde med<br />
MVNO-værter.<br />
• Sikre sig maksimal fleksibilitet i produktionen ved<br />
hjælp af eksterne ressourcer.<br />
• Forbedre responstiderne med bedre planlægningsværktøjer<br />
og lokale Nimbus-aftaler.<br />
• Fortsat fokusere på at få løst problemer ved første<br />
opkald.<br />
• Reducere den gennemsnitlige håndteringstid.<br />
• Sætte skub i fejlnedsættelsesprogrammet med<br />
strategiske tiltag.<br />
• Sikre 'best in class'-fejlretning med produktspecifikke<br />
spor.<br />
• Anke Højesterets afgørelse, hvis den ikke er til <strong>TDC</strong>'s<br />
fordel, og samarbejde med foreninger om at ændre<br />
deres kontrakter, hvis de ikke er interesserede i at<br />
have andre operatører i deres net.<br />
• Give oplysninger til Erhvervsstyrelsen vedrørende<br />
markedsafgørelser, når værktøjet tages i anvendelse.<br />
• Udøve politisk indflydelse for at fremføre budskabet<br />
om at pres på engrospriser vil resultere i et lavere<br />
investeringsniveau.<br />
Skabe større bevidsthed hos myndighederne vedrørende:<br />
• omkostninger til forbrugerne for frit valg og fjernelse<br />
af specielt TV2 fra grundpakken.<br />
• risikoen for at flere danske kanaler må ophøre pga.<br />
totalt frit valg.<br />
• markedets bevægelse mod øget valgfrihed.<br />
• Øge dialogen med reguleringsmyndighederne i<br />
Sverige og Norge.<br />
• Intensivere forhandlingerne med MVNO-værter<br />
herunder benchmarking mod alternative udbydere.<br />
65
Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning<br />
Outsourcingrisici • Udskiftning af hoved-it-outsourcingpartner eller<br />
omfattende flytning til udlandet af CSC's nuværende<br />
arbejdsstyrke kan medføre flere it-komplikationer og<br />
længere leveringstider på projekter.<br />
• Manglende evne til fortsat at optimere nuværende<br />
eller fremtidige outsourcingforhold, eller hvis <strong>TDC</strong>’s<br />
nuværende outsourcingaftaler skulle blive utilfredsstillende,<br />
eller hvis forpligtelserne ikke opfyldes, vil<br />
<strong>TDC</strong> måske ikke være i stand til rettidigt, om overhovedet,<br />
at finde nye samarbejdspartnere til outsourcing<br />
på økonomisk attraktive vilkår.<br />
Risici forbundet med<br />
telenet<br />
• Øget outsourcing af udvikling og drift af værdiforøgende<br />
tjenester (VAS) til flere samarbejdspartnere<br />
øger kompleksiteten af alle processer (planlægning,<br />
konstruktion og drift), da de forskellige partnere har<br />
forskellige platforme og procedurer. Øget kompleksitet<br />
og outsourcing af kvalitetskontrol øger risikoen for<br />
fejl.<br />
• Al IP-strategi er baseret på en enkelt platform, hvilket<br />
betyder, at forstyrrelser på nettet kan have større<br />
konsekvenser end hidtil.<br />
Finansielle risici • <strong>TDC</strong>’s nye EMTN-obligationer og nye kreditfaciliteter<br />
indeholder bestemmelser om ændring i ejerforhold<br />
(change of control), der i tilknytning med en ratingnedjustering<br />
til under investment grade eller en<br />
tilbagekaldelse af <strong>TDC</strong>’s ratings kan resultere i, at<br />
långivere vil annullere deres kredittilsagn og kræve, at<br />
<strong>TDC</strong> tilbagebetaler dele af eller hele sin udestående<br />
gæld. <strong>TDC</strong>’s nye EMTN-obligationer og nye kreditfaciliteter<br />
indeholder også cross default-bestemmelser.<br />
Hvis der indtræffer en misligholdelse, kan det resultere<br />
i at långivere vil annullere deres kredittilsagn og<br />
kræve, at <strong>TDC</strong> tilbagebetaler udestående gæld i henhold<br />
til aftaler, der indeholder en cross defaultbestemmelse.<br />
Hvis <strong>TDC</strong> nedgraderes til under investment<br />
grade-rating, vil ren-tebetalingerne (kuponerne)<br />
for EMTN-obligationerne udstedt i <strong>2011</strong> stige<br />
med 1,25 procentpoint pro anno.<br />
• Renter og/eller valutakurser kan udvikle sig negativt<br />
for <strong>TDC</strong> og medføre højere finansielle omkostninger.<br />
• <strong>TDC</strong>'s finansielle modparter kan få økonomiske<br />
vanskeligheder og ikke være i stand til at opfylde deres<br />
forpligtelser over for <strong>TDC</strong>.<br />
• En nedjustering af <strong>TDC</strong>’s kreditvurderinger kan medføre<br />
stigende finansieringsomkostninger og begrænse<br />
adgangen til finansieringskilder.<br />
• Pres på betalingsbetingelser fra store kunder pga.<br />
øget fokusering på pengestrømme kan resultere i<br />
længere betalingsbetingelser fra kreditorer.<br />
• Se også følgende noter til koncernregnskabet: note<br />
26 om finansiel styring og markedsrisici, note 27 om<br />
pensionsforpligtelser og note 38 om eventualforpligtelser.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
• Planlægge vidensdeling i detaljer.<br />
• Forhandle med outsourcingpartnere på alle niveauer<br />
og undersøge mulighederne for at ændre det eksisterende<br />
sourcingarrangement.<br />
• Opnå gennemsigtighed for leverandørers aktiviteter<br />
og risici.<br />
• Implementere alle nye funktionaliteter (tjenester,<br />
platforme) ved hjælp af en ibrugtagningsproces med<br />
konkrete godkendelseskriterier.<br />
• Sikre at roller og ansvar er klart definerede og dokumenterede.<br />
• Mindske risikoen for store strømudfald i IP-nettet ved<br />
hjælp af en løbende problemstyringsprocedure.<br />
• Indsamle stabilitetsrapporter.<br />
• Sikre at <strong>TDC</strong>, i videst muligt omfang, overholder sine<br />
kontraktlige finansielle forpligtelser.<br />
• Fornuftig risikostyring inden for de risikorammer, der<br />
er defineret i den finansielle strategi, som er godkendt<br />
af bestyrelsen.<br />
• Sprede modpartseksponeringen.<br />
• Ugentlig rapportering af modpartseksponering.<br />
• Tage værdi ud af positioner.<br />
• Føre en løbende dialog med ratingbureauerne for at<br />
sikre korrekt forståelse af aktuelle økonomiske resultater<br />
og forventninger til fremtiden.<br />
• Ugentlig rapportering til account managers.<br />
66
Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning<br />
Skattemæssige risici • <strong>TDC</strong> er underlagt den gældende skattelovgivning i de<br />
lande, hvor <strong>TDC</strong> har forretningsaktiviteter. Enhver<br />
fremtidig ændring af skattelovgivningen, herunder<br />
moms og andre direkte skatter i de lande, hvor <strong>TDC</strong><br />
har forretningsaktiviteter, kan få negativ indvirkning<br />
på <strong>TDC</strong>’s selskabsskat og moms samt det fremtidige<br />
driftsresultat.<br />
Risiko for beskadiget<br />
omdømme<br />
• Dårlig omtale fra interessenter herunder konkurrenter,<br />
lovgivere eller forbrugerorganisationer kan få negativ<br />
indvirkning på offentlighedens og kundernes<br />
opfattelse af <strong>TDC</strong>. Der er påvist en sammenhæng<br />
mellem image og kunders ønske om at blive eller forblive<br />
kunder.<br />
• Faktiske eller opfattede risici forbundet med mobiltelefoner<br />
eller basestationer og dermed forbundet omtale,<br />
lovgivning eller retssager kan reducere <strong>TDC</strong>’s<br />
mobilkundebase, få mobilkunder til at bruge deres<br />
mobiltelefoner mindre, gøre det vanskeligt at finde<br />
eller bibeholde attraktive lokationer for basestationer<br />
og potentielt føre til væsentlige sagsomkostninger.<br />
Andre • Der kan ske skade på eller afbrydelse af <strong>TDC</strong>’s udstyr<br />
og telenet (herunder kritiske systemer såsom centraler,<br />
switches, andre vigtige netpunkter) som følge af<br />
brand, strømafbrydelser samt udstyrs- og systemfejl,<br />
herunder fejl, der skyldes terrorangreb.<br />
• Indvirkninger som følge af naturkatastrofer og ekstreme<br />
vejrforhold kan medføre flere kabelfejl og øgede<br />
omkostninger til fejlhåndtering.<br />
• Resultater af kriminelle handlinger (f.eks. hacking og<br />
misbrug af adgang og rettigheder til software)<br />
og/eller sabotage udført af medarbejdere, partnere<br />
eller tredjepart kan have en negativ indvirkning på<br />
<strong>TDC</strong>’s forretning.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
• Fortsat fokusere på styring af skatterisici for at sikre<br />
en lav margin for uidentificerede risici samt at indberette<br />
og betale direkte og indirekte skatter korrekt og<br />
til tiden.<br />
• Vurdere dels skatterisiciene forbundet med <strong>TDC</strong>'s<br />
skattemæssige stilling og hensættelser til disse risici<br />
efter behov.<br />
• Afbøde ved hjælp af rådgivere og via input til Dansk<br />
Industri og andre, der kommenterer skattelovgivningen.<br />
• Implementere ugentlig opsporing og rapportering om<br />
image- og mediedækning til ledelsen samt talsmænd.<br />
• Implementere ugentlig image-rapportering til direktionen.<br />
• Nedsætte en arbejdsgruppe, der skal sikre fortsat<br />
fokusering på image i hele koncernen.<br />
• Iværksætte PR-aktiviteter, der skal styrke <strong>TDC</strong>'s<br />
image.<br />
• Etablere struktureret problemstyring.<br />
• Gå i dialog med berørte lokalsamfund.<br />
Fortsat fokusere på/overveje:<br />
• forsikring mod terror og kriminalitet samt forsikring af<br />
ejendom.<br />
• back up-faciliteter.<br />
• redundans i servere og net.<br />
• kredit- og svindelstyring/forsikring mod kriminalitet<br />
• sikre at koncernens sikkerhedschef og -styregruppe<br />
iværksætter løbende og strenge sikkerhedsprocesser.<br />
67
Corporate<br />
Social<br />
Responsibility<br />
<strong>2011</strong>
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Ry, Østjylland
Corporate Social Responsibility<br />
Dette er <strong>TDC</strong>'s lovpligtige redegørelse om samfundsansvar<br />
(Corporate Social Responsibility, CSR) i overensstemmelse<br />
med årsregnskabslovens § 99a. Supplerende til den lovpligtige<br />
redegørelse om samfundsansvar har <strong>TDC</strong> udarbejdet<br />
en CSR-rapport, der er i overensstemmelse med principperne<br />
defineret ved Global Reporting Initiative's (GRI) sustainability<br />
reporting guidelines (G3). Rapporten kan downloades<br />
her: om.tdc.dk/samfund.<br />
Som medlem af UN Global Compact afleverer <strong>TDC</strong> også en<br />
’Communication on Progress’-rapport (COP) til FN for regnskabsåret<br />
<strong>2011</strong>. Denne COP vil bestå af <strong>TDC</strong>'s CSR-rapport<br />
udformet efter de ovennævnte retningslinjer. Hermed<br />
kunne <strong>TDC</strong> have valgt at undlade at medtage en redegørelse<br />
om samfundsansvar i ledelsesberetningen, men har med<br />
sigte på klarhed og gennemsigtighed valgt ikke at bruge<br />
undtagelsesbestemmelsen.<br />
Introduktion<br />
CSR styrker <strong>TDC</strong><br />
I <strong>2011</strong> har <strong>TDC</strong> arbejdet videre med virksomhedens ansvarlighed<br />
og bæredygtighed på baggrund af den CSR-strategi,<br />
der blev vedtaget i 2010, og som omfatter hele <strong>TDC</strong> Koncernen<br />
inklusive nordiske og danske dattervirksomheder.<br />
Denne strategi understøtter <strong>TDC</strong>’s ambition om at blive den<br />
stærkeste førsteoperatør blandt teleselskaber i Europa i<br />
2012 målt på indtjening, kundetilfredshed og medarbejderstolthed<br />
samtidig med, at vi fortsat er rygraden i Danmarks<br />
kommunikationsinfrastruktur, der er en af de førende i<br />
verden. Arbejdet med CSR er med til at sikre vores opmærksomhed<br />
om behov og forventninger hos omgivelserne,<br />
sætte fokus på innovation og understøtte virksomhedens<br />
omdømme i samfundet.<br />
Konkret har <strong>TDC</strong>'s arbejde med ansvarlighed og bæredygtighed<br />
været struktureret efter de fem fokusområder, der er<br />
defineret i CSR-strategien, og som er udvalgt på baggrund<br />
af deres strategiske kobling til <strong>TDC</strong>'s kerneforretning. Til<br />
hvert fokusområde er der knyttet en række ansvarspersoner,<br />
der skal sikre fremdrift og opfyldelse af de målsætninger,<br />
som er fastsat på hvert område.<br />
De fem fokusområder er:<br />
• Digitalt Danmark<br />
• Kundetryghed og tillid<br />
• Klima og miljø<br />
• Medarbejdertrivsel og mangfoldighed<br />
• Sociale partnerskaber<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
I <strong>2011</strong> er der foretaget enkelte mindre justeringer af CSRstrategien,<br />
herunder integrering af <strong>TDC</strong>'s nye værdier fra<br />
<strong>2011</strong>, således at CSR-aktiviteterne er forankret i og eksponerer<br />
disse nye værdier. Grundlæggende vil <strong>TDC</strong> bruge sine<br />
kernekompetencer, sit engagement og nærvær til at fremme<br />
en bæredygtig udvikling af samfundet i henhold til de<br />
fem fokusområder.<br />
I de følgende afsnit redegøres for de fem fokusområders<br />
konkrete politikker og ambitioner, hvorledes de omsættes<br />
til handling og årets resultater.<br />
Systematisk tilgang til CSR<br />
<strong>TDC</strong>'s CSR-strategi opstiller en række ambitiøse mål for<br />
<strong>TDC</strong>'s arbejde med CSR og gør det muligt for koncernen at<br />
bygge videre på de resultater, som er opnået gennem de<br />
senere år samt styrke en række udvalgte områder.<br />
Alle målsætninger og resultater rapporteres hvert kvartal til<br />
<strong>TDC</strong>’s CSR-Board, som er blevet etableret for at understøtte<br />
og sikre implementering af strategien på tværs af <strong>TDC</strong><br />
Koncernen. CSR-Board’et består af <strong>TDC</strong> Koncernens direktør<br />
for Stakeholder Relations, direktøren for People & Culture,<br />
marketingdirektøren samt direktøren for Public Accounts i<br />
Erhverv og refererer direkte til koncernledelsen (CMT).<br />
Alle målsætninger og resultater rapporteres halvårligt til<br />
<strong>TDC</strong>'s koncernledelse (CMT) og årligt til <strong>TDC</strong>'s bestyrelse.<br />
Resultater og målsætninger samt en mere grundig gennemgang<br />
af <strong>TDC</strong>'s arbejde med CSR kan læses i vores CSRrapport,<br />
som er tilgængelig online på om.tdc.dk/samfund.<br />
Digitalt Danmark<br />
Hvad <strong>TDC</strong> vil<br />
Med fokusområdet 'Digitalt Danmark' vil <strong>TDC</strong> promover den<br />
digitale dagsorden og understøtte digitaliseringen på tværs<br />
af det danske samfund. Allerede i dag står Danmark stærkt i<br />
international sammenligning hvad angår mobildækning,<br />
70
udbredelse af bredbånd og digitale løsninger. Denne positi-<br />
on bygger i vid udstrækning på <strong>TDC</strong>'s brede udrulning af<br />
både faste og mobile netværk, og vi vil gerne understøtte<br />
den fortsatte udvikling af Danmark som digitalt foregangsland<br />
– til gavn for borgere, erhvervsliv og samfund som<br />
helhed. Derfor fastholder <strong>TDC</strong> sin ambitiøse plan fra 2010<br />
om at investere 25 mia. kr. i den danske it-infrastruktur<br />
frem mod 2020.<br />
Derudover vil <strong>TDC</strong> engagere sig med henblik på at fremme<br />
udbredelsen af it og kommunikationsteknologi i danske<br />
skoler og på uddannelsesinstitutioner samt understøtte<br />
udbredelsen af telemedicinske løsninger og digitale løsninger<br />
inden for andre velfærdsområder. Med denne indsats vil<br />
<strong>TDC</strong> således på en gang være med til at udvikle velfærdsydelser,<br />
der kommer befolkningen til gode og ruster samfundet<br />
til fremtidige udfordringer – samtidig med at forretningsmuligheder<br />
udvikles i takt med, at nye teknologiske<br />
muligheder åbner sig.<br />
Handlinger, resultater og målsætninger<br />
Mod endnu stærkere dækning<br />
I løbet af <strong>2011</strong> har <strong>TDC</strong> udbygget mobilnettet og er fortsat<br />
det selskab, der kan tilbyde den bredeste geografiske dækning<br />
for både tale og data - på tværs af teknologier. Blandt<br />
andet lancerede <strong>TDC</strong> i <strong>2011</strong> et 4G-mobilnet (LTE) med<br />
hastigheder på op til 100 Mbit/s i de største danske byer, så<br />
vi nu kan tilbyde vores kunder en endnu bedre mobil dataoplevelse.<br />
Samtidig betyder den fortsatte udbygning af 3Gmobilnettet,<br />
at mere end halvdelen af befolkningen nu er<br />
dækket med hastigheder for mobilt data på op til 21 Mbit/s.<br />
<strong>TDC</strong> har desuden fortsat sine investeringer i udbygningen<br />
af accessnettet med det formål at kunne levere højere<br />
datahastigheder til vores slutbrugere. Ved udgangen af<br />
<strong>2011</strong> kunne <strong>TDC</strong> levere Triple Play-løsninger (dvs. tv, telefoni<br />
og internet) til 91% af den danske befolkning. Endvidere<br />
kunne <strong>TDC</strong> og YouSee tilsammen dække 87% af den<br />
danske befolkning med adgang til højhastighedsbredbånd<br />
(10-20 Mbit/s) ved udgangen af <strong>2011</strong>.<br />
Derudover har den løbende udbygning af fiberaccessnettet<br />
betydet, at <strong>TDC</strong>’s fiberinfrastruktur er kommet tættere på<br />
kunderne. Mere end 59% af alle danske husstande ligger nu<br />
inden for en afstand af 300 meter fra et af <strong>TDC</strong>’s fiberfordelingspunkter<br />
– en stigning på 100.000 husstande over det<br />
seneste år. Integrationen af det tidligere DONG Fibernet er<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
nu også afsluttet, så <strong>TDC</strong> kan levere HomeTrio via fiber til<br />
mere end 90.000 husstande i Nordsjælland.<br />
It i skoler og uddannelse<br />
I <strong>2011</strong> har <strong>TDC</strong> fortsat sit engagement for at udbrede digitale<br />
løsninger til skoler og uddannelsesinstitutioner. Ud<br />
over det faktum, at <strong>TDC</strong> leverer internet og telefoni til en<br />
lang række skoler og institutioner, har <strong>TDC</strong> også i <strong>2011</strong><br />
fortsat sin indsats for at udbrede brugen af it-baseret undervisningsmateriale,<br />
herunder især integrationen af netværksbaserede<br />
tjenester direkte i undervisningen.<br />
Et konkret eksempel er de to projekter på Ganløse Skole og<br />
Vinderslev Skole, der har kørt siden 2010 og involverer<br />
brugen af smartphones direkte i undervisningen. Her spiller<br />
mobiltelefonerne en helt central rolle i undervisningen, hvor<br />
de giver en lang række nye pædagogiske muligheder.<br />
Smartphones er blevet brugt til f.eks. matematikopgaver,<br />
søgning på nettet, til orientering med GPS og til at optage<br />
videoer. For 2012 er det i øvrigt på tegnebrættet, at pilotprojektet<br />
på Vinderslev Skole skal udvides fra nogle enkelte<br />
klasser til at dække mange flere elever.<br />
Derudover har <strong>TDC</strong> været samarbejdspartner på et forsøgsprojekt<br />
med iPads til en skoleklasse ved Odder Gymnasium.<br />
Her har <strong>TDC</strong> leveret 3G-abonnement med mobilt data<br />
til hver iPad, så eleverne kan få maksimal gavn ud af tabletcomputeren,<br />
uanset hvor de befinder sig. Dermed bliver<br />
iPad’en et unikt redskab til såkaldt ’mobile learning’ – dvs.<br />
læring, som følger eleverne ud af klasselokalet.<br />
Endelig har <strong>TDC</strong> i <strong>2011</strong> udviklet en videokonferenceløsning<br />
til Aalborg Universitet, der har givet en nemmere hverdag<br />
for undervisere og ledere og gjort det muligt at reducere<br />
mængden af tid og ressourcer, der bliver brugt på rejser<br />
mellem universitetets tre lokationer, der er beliggende i<br />
Aalborg, Esbjerg og Ballerup. Dermed kan universitetets<br />
ansatte nu bruge færre timer i fly og tog – og mere tid på<br />
aktiviteter, der i sidste ende skal komme de studerende og<br />
forskningen til gode.<br />
I 2012 vil <strong>TDC</strong> fortsætte sit arbejde med at fremme den<br />
digitale dagsorden i forhold til skole- og uddannelsesområdet<br />
ved at synliggøre de mange læringsmæssige fordele og<br />
muligheder, og ved at bidrage til udviklingen og udbredelsen<br />
af disse løsninger.<br />
71
Telemedicin<br />
<strong>TDC</strong> har engageret sig i udbredelsen af telemedicin på<br />
tværs af Danmark. Vi ser store perspektiver i at bidrage til<br />
løsninger, der kan være med til at reducere antallet af ambulante<br />
besøg og indlæggelsesdage for flere patientgrupper<br />
– og samtidig gøre det muligt at gennemføre undersøgelser<br />
for kroniske patienter direkte fra deres eget hjem.<br />
Det giver mulighed for at forbedre livskvaliteten for den<br />
enkelte patient samt reducere omkostningerne til sundhedsbehandling<br />
og pleje betragteligt.<br />
I løbet af <strong>2011</strong> har <strong>TDC</strong> understøttet en række konkrete<br />
telemedicinske projekter, dels med det Telemedicinske<br />
Abonnement og dels med integrerede løsninger. Eksempelvis<br />
har vi med 'Projekt Fast Track' udviklet en integreret<br />
videokommunikationsløsning (inklusiv bredbåndsforbindelse)<br />
til patienter tilknyttet Kolding Sygehus med nyopdaget<br />
type 2-diabetes, der giver mulighed for, at patienterne<br />
hjemmefra kan kommunikere via videolink med sundhedspersonale<br />
på sygehuset.<br />
Som et andet eksempel har <strong>TDC</strong> deltaget i et projekt sammen<br />
med Hjørring Kommune, hvor iPads i stuerne på ældrecentre<br />
og hos hjemmeboende ældre skal give bedre<br />
service og dialog mellem borgere og ansatte i ældreplejen.<br />
Her har <strong>TDC</strong> stået for at levere et mobildata-abonnement til<br />
hver af disse tabletcomputere, så der altid er en åben linje<br />
mellem borgeren og kommunen.<br />
Selvom omfanget af <strong>TDC</strong>'s aktiviteter med telemedicin ikke<br />
har været så stort som håbet i <strong>2011</strong>, forventer vi, at tendensen<br />
med stigende udbredelse og anvendelse af telemedicin<br />
vil accelerere specielt med et stort offentligt projekt i<br />
Danmark (Klinisk integreret hjemmeovervågning). <strong>TDC</strong> vil<br />
fortsat søge at bidrage til denne udvikling med sine erfaringer,<br />
ressourcer og kompetencer med henblik på at opnå<br />
forbedrede patientoplevelser og en effektiv udnyttelse af<br />
ressourcerne inden for sundhed og pleje.<br />
Kundetryghed og tillid<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Hvad <strong>TDC</strong> vil<br />
Eftersom kunderne naturligvis er blandt <strong>TDC</strong>'s allervigtigste<br />
interessenter, har vi som en af vores strategiske prioriteter<br />
siden 2009 arbejdet med konceptet TAK – Tag Ansvar for<br />
Kunden – som skal sikre øget kundetilfredshed, hvilket også<br />
fremgår af <strong>TDC</strong>’s overordnede ambition. Samtidig ønsker vi<br />
at tage et særligt ansvar for at sikre, at vores kunder føler<br />
sig trygge i brugen af vores produkter – og at de generelt<br />
har tillid til <strong>TDC</strong> som virksomhed.<br />
Når det drejer sig om at øge kundernes tilfredshed, tryghed<br />
og tillid, er dialogen med kunderne et vigtigt redskab. Derfor<br />
søger <strong>TDC</strong> altid at skabe dialog i øjenhøjde med kunderne –<br />
og med udgangspunkt i deres behov og forventninger.<br />
Handlinger, resultater og målsætninger<br />
Sikker brug af <strong>TDC</strong>-produkter<br />
<strong>TDC</strong> indledte i <strong>2011</strong> et treårigt samarbejde med Rådet for<br />
Sikker Trafik om en række kampagner, der sætter fokus på<br />
sikker brug af mobiltelefoni i trafikken. Hermed ønskede<br />
<strong>TDC</strong> at handle proaktivt og tage et medansvar for, at vores<br />
produkter bliver brugt på en sikker måde. En evaluering af<br />
kampagnen i <strong>2011</strong> viste, at 65% af respondenterne havde<br />
kendskab til kampagnen, og at et stort flertal havde et<br />
positivt indtryk.<br />
<strong>TDC</strong> var i <strong>2011</strong> også blandt initiativtagerne bag projektet<br />
"Det Digitale Spejl", der omfattede en stor skolekampagne,<br />
der havde til formål at gøre eleverne bevidste om risici og<br />
dilemmaer forbundet med brug af nettet og de sociale<br />
medier og sætte gang i nogle diskussioner. Med denne<br />
kampagne gjorde <strong>TDC</strong> således en aktiv indsats for at sikre,<br />
at unge mennesker bliver godt rustet til at bruge de digitale<br />
medier på en tryg og sikker måde.<br />
Endelig har <strong>TDC</strong> også i <strong>2011</strong> opretholdt det høje sikkerhedsniveau<br />
for vores internetbaserede og mobile tjenester,<br />
der bl.a. inkluderer <strong>TDC</strong>'s generelle spam- og virusfilter,<br />
som hver måned stopper ca. 270 millioner spammails,<br />
72
inden de når kundernes indbakker. 4 Ligeledes tilbyder vi<br />
fortsat kunderne råd og informationer om it-sikkerhed<br />
gennem vores sikkerhedsportal.<br />
Forbedret kundedialog<br />
I <strong>2011</strong> fortsatte <strong>TDC</strong> med at udbygge den proaktive dialog<br />
med kunderne gennem sociale medier som Facebook og<br />
Twitter, hvor vi inviterer kunder og danskerne generelt til at<br />
give os feedback på produkter mv. Og vi får løbende mere<br />
og mere kontakt gennem disse kanaler; i løbet af <strong>2011</strong> er vi<br />
gået fra at have 2.600 til over 22.000, der "synes godt om"<br />
<strong>TDC</strong> på Facebook. Dem sørger vi for at holde opdateret om<br />
f.eks. nye tiltag og produkter eller i tilfælde af driftsforstyrrelser.<br />
2012 kommer til at byde på en række nye tiltag<br />
inden for de sociale medier, herunder øget brug af videoer,<br />
eksempelvis for at hjælpe kunderne godt i gang med deres<br />
produkter.<br />
Som et særligt tiltag inden for kundedialogen har <strong>TDC</strong> i<br />
<strong>2011</strong> også taget initiativ til øget vejledning i brugen af<br />
smartphones, under overskriften 'Kom godt i gang'. Kunderne<br />
kan nu i 20 af <strong>TDC</strong>’s butikker over hele landet booke<br />
en gratis uddannelsesseance. Her får de en generel introduktion<br />
til opsætning og opstart af apps, e-mails og brug af<br />
internet på telefonen. Eftersom tre ud af fire mobiler, som<br />
<strong>TDC</strong> i dag sælger, er såkaldte smartphones, tager vi på<br />
denne måde ansvar for, at vores kunder kan få fuldt udbytte<br />
af de mange muligheder ved disse produkter – med mere<br />
tilfredse kunder som resultat.<br />
______________________________________________________________________<br />
4 I forhold til 2010 har <strong>TDC</strong> oplevet en nedadgående tendens for antallet af spammails,<br />
hvilket er en del af en international trend, der sandsynligvis skyldes nedlukning af<br />
flere såkaldte 'botnets'.<br />
Klima og miljø<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Hvad <strong>TDC</strong> vil<br />
Hos <strong>TDC</strong> er vi optaget af hele tiden at arbejde hen imod at<br />
gøre vores belastning af miljø og klima så lille som mulig.<br />
Det gælder både påvirkninger fra vores egne aktiviteter<br />
såvel som konsekvenserne af vores kunders brug af <strong>TDC</strong>'s<br />
produkter. Det gør vi både ud fra et ansvar for vores fælles<br />
miljø – og fordi det er med til at spare værdifulde ressourcer.<br />
Vi arbejder således ikke kun på at blive grønnere internt i<br />
<strong>TDC</strong>. Vi bruger også vores størrelse og forretningspotentiale<br />
til at hjælpe andre med at blive bedre til at passe på<br />
miljøet og klimaet. Telefoni, internet eller videokonferencer<br />
kan ofte erstatte lange rejser med bil eller fly, og vores<br />
produkter kan gøre det nemmere for samfundet som helhed<br />
at handle mere miljøvenligt. Derfor har hensynet til<br />
miljøet i hele vores forretning været en væsentlig prioritet i<br />
mange år.<br />
Handlinger, resultater og målsætninger<br />
I <strong>2011</strong> er <strong>TDC</strong>’s overordnede mål for CO2-reduktion blevet<br />
skærpet betydeligt. Baggrunden er, at vi allerede ved udgangen<br />
af 2010 var klart foran vores oprindelige CO2-mål<br />
for 2014, eftersom de teknologiske muligheder langt oversteg<br />
de forventninger, vi satte i 2007.<br />
Med baseline i 2010 har vi derfor valgt at sigte mod at<br />
reducere vores CO2-udledning med 40% frem mod 2020.<br />
Denne målsætning stemmer overens med de seneste - og<br />
ambitiøse - klimamål fra såvel EU og den danske regering.<br />
For at nå det ambitiøse mål har vi internt iværksat en række<br />
store projekter. Eksempelvis arbejder vi systematisk på at<br />
sikre, at vores traditionelle telefoniplatforme kan lukkes og<br />
slukkes i takt med kundernes migration til andre løsninger.<br />
Eksternt tager vi ansvar for kunden ved at tilslutte os en<br />
række 'Codes of Conduct', der opstiller krav i forhold til det<br />
udstyr, vi køber fra leverandører, og som står hos kunderne.<br />
Der er tale om produkter, som kan bidrage til, at samfundet<br />
som helhed kan reducere CO2-udledningen med op mod<br />
73
15% i 2020. Denne reduktion understøttes af den løbende<br />
teknologiske udvikling.<br />
Internt i <strong>TDC</strong> har vi i <strong>2011</strong> fortsat udbygget mængden af<br />
videomødeudstyr, således at vi i dag råder over 100 videokonferencesystemer.<br />
Dertil kommer 500 pc-licenser, så<br />
medarbejdere kan koble op via deres lokale pc for at deltage<br />
i videomøder, uanset hvor de befinder sig. Med dette initiativ<br />
har <strong>TDC</strong> opnået betydelige besparelser til transport og<br />
dermed CO2-udledning, samtidig med at medarbejderne<br />
sparer de lange rejsedage.<br />
Som et forsøg har <strong>TDC</strong> i <strong>2011</strong> stillet to el-biler til rådighed<br />
ved hovedkontoret på Teglholmsgade for medarbejdere,<br />
som har skullet til møder i Københavnsområdet. Forsøget<br />
har været en stor succes og vil formentlig blive fulgt op med<br />
test af små varebiler til vores teknikere i 2012.<br />
I <strong>2011</strong> har vi indsamlet miljødata for hele koncernen, hvilket<br />
har medført et betydelig bedre overblik over ressourceforbruget.<br />
I 2012 er ambitionen, at kunne blive i stand til på et<br />
mere detaljeret niveau at kunne måle og dermed styre<br />
energiforbruget i de enkelte områder og på de enkelte<br />
platforme.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Medarbejdertrivsel og mangfoldighed<br />
Hvad <strong>TDC</strong> vil<br />
<strong>TDC</strong> har gennem flere år stræbt efter at være en mangfoldig<br />
arbejdsplads med plads til alle typer medarbejdere. Vi har<br />
sat fokus på mangfoldighed, fordi vi fortsat har brug for<br />
dygtige medarbejdere uanset køn, etnicitet, funktionsevne<br />
eller seksualitet. Samtidig er <strong>TDC</strong> en virksomhed, som<br />
mange danskere handler med, og derfor ønsker vi som<br />
virksomhed også at afspejle det danske samfund.<br />
Med <strong>TDC</strong>’s mangfoldighedsstrategi har vi etableret en<br />
ramme for at arbejde systematisk med mangfoldigheden.<br />
Ved at arbejde strategisk med mangfoldighed vil vi udnytte<br />
bredden og variationen i medarbejdernes kompetencer<br />
med henblik på at skabe variation og nytænkning i det<br />
daglige arbejde.<br />
I <strong>TDC</strong> fokuserer vi også på medarbejdernes trivsel, og vi<br />
mener den er tæt forbundet med deres sundhed. Derfor har<br />
vi en arbejdsmiljøpolitik med klare mål for reduktion af<br />
arbejdsulykker samt mål for reduktion af langtidssygefravær.<br />
Handlinger, resultater og målsætninger<br />
Mangfoldighed<br />
<strong>TDC</strong> har sat klare mål for udbredelsen af kvinder i ledelse og<br />
er fast besluttet på at arbejde med mangfoldighed i bred<br />
forstand for at sikre en øget mangfoldighed generelt blandt<br />
ledere og medarbejdere i <strong>TDC</strong>. Således skal 33% af de 250<br />
øverste ledere i <strong>TDC</strong> være kvinder ved udgangen af 2015,<br />
og vi vil implementere en række tiltag, der skal fremme<br />
mangfoldighed. I <strong>2011</strong> har vi samarbejdet med partnere om<br />
at udvikle tiltag for 2012, der vil fokusere på at maksimere<br />
fordelene ved mangfoldighed i forhold til innovation.<br />
<strong>TDC</strong> fokuserer også på ligestilling mellem kønnene f.eks.<br />
med "Fars Kram" ordningen, som gør det muligt for alle<br />
fædre at tage op til i alt 13 ugers barselsorlov – et tilbud<br />
som lidt over 70% af de nybagte fædre benyttede sig af i<br />
2009, 2010 og <strong>2011</strong>. Ved at støtte barselsorlov for fædre<br />
bidrager vi også til større ligestilling i det danske samfund.<br />
74
'Fars Kram' ordningen tilbydes naturligvis også til homoseksuelle<br />
forældre, idet <strong>TDC</strong> har givet dem samme muligheder<br />
for barsel som alle andre ansatte.<br />
I <strong>2011</strong> har <strong>TDC</strong> også fortsat sit samarbejde med Specialisterne,<br />
en virksomhed for mennesker med autismespektrum,<br />
som løser specialopgaver med en fejltolerance på nul<br />
for <strong>TDC</strong>. <strong>TDC</strong> har samarbejdet med Specialisterne, siden<br />
virksomheden blev startet af en tidligere <strong>TDC</strong>-medarbejder i<br />
2004.<br />
Medarbejdertrivsel og motivation<br />
Gennem de seneste fem år har den overordnede medarbejdertilfredshed<br />
været stigende. I <strong>2011</strong> opnåede <strong>TDC</strong> Koncernen<br />
en samlet medarbejdertilfredshedsscore på 79<br />
point (80 i <strong>TDC</strong> Danmark), hvilket udgør en pæn stigning i<br />
forhold til 2010. Der er flere årsager til de flotte resultater,<br />
bl.a. en målrettet indsats på at forbedre trivslen gennem<br />
god ledelse samt den store fokus i koncernen på at forbedre<br />
kundeoplevelser.<br />
Den målrettede indsats og klare prioritering af at forbedre<br />
kundetilfredsheden i <strong>TDC</strong> giver mening for medarbejderne<br />
og bidrager til en øget stolthed over at være en del af de<br />
resultater, som <strong>TDC</strong> skaber. Sideløbende arbejder vi målrettet<br />
på at styrke vores ledelse, eksempelvis gennem en højt<br />
prioritering af kompetenceudviklingssamtaler. Generelt<br />
prioriteres kompetent og nærværende ledelse i dagligdagen<br />
højt, hvilket har en stor betydning for medarbejdernes<br />
trivsel i hverdagen.<br />
I <strong>2011</strong> reducerede <strong>TDC</strong> det gennemsnitlige antal sygedage<br />
blandt langtidssyge med 8% sammenlignet med 2010. Det<br />
gjorde vi bl.a. ved fortsat fokus på den tidlige opmærksom-<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
hed og med en målrettet indsats for at finde løsninger til at<br />
muliggøre hurtigere delvis tilbagevenden til arbejdet. Samtidig<br />
reducerede vi sygefraværet fra 3,0% til 2,9%. I 2012 vil<br />
dette fokus fortsætte, og <strong>TDC</strong> forventer – udover fortsat at<br />
reducere antallet af langtidssygedage – også at sætte fokus<br />
på at reducere hyppigt fravær.<br />
Sociale partnerskaber<br />
Hvad <strong>TDC</strong> vil<br />
<strong>TDC</strong> er engageret i det samfund, vi er en del af, og vi er<br />
optaget af at bidrage til en positiv samfundsmæssig udvikling.<br />
Derfor har <strong>TDC</strong> siden 2008 etableret partnerskaber<br />
med en række velgørende organisationer og NGO’er, med<br />
henblik på at inddrage <strong>TDC</strong>'s kernekompetencer og ressourcer<br />
i arbejdet med forskellige samfundsmæssige udfordringer.<br />
Ved at investere os selv og vores medarbejderes<br />
kompetencer i partnerskaberne, kan vi bidrage med det, vi<br />
er bedst til, og samtidig kan både <strong>TDC</strong> og organisationerne<br />
drage mest læring af samarbejdet.<br />
Handlinger, resultater og målsætninger<br />
Dansk Røde Kors<br />
I <strong>2011</strong> fortsatte <strong>TDC</strong> det stærke samarbejde med Dansk<br />
Røde Kors, der begyndte i 2009. Dette partnerskab har<br />
været fokuseret på at understøtte Dansk Røde Kors' humanitære<br />
arbejde i katastrofeområder og indbefatter blandt<br />
andet udlån af lagerkapacitet hos <strong>TDC</strong> til opbevaring og<br />
vedligeholdelse af nødhjælpsudstyr, der med kort varsel<br />
skal kunne sendes til katastrofeområder ude i verden.<br />
Ved udgangen af <strong>2011</strong> fornyede <strong>TDC</strong> partnerskabet med<br />
Dansk Røde Kors i yderligere tre år fra 2012 til udgangen af<br />
2014. Fremadrettet vil samarbejdet blive udvidet fra understøttelse<br />
af arbejdet i katastrofeområder til også at fokusere<br />
på aktiviteter, hvor <strong>TDC</strong> kan bidrage til Dansk Røde Kors'<br />
indsats for udsatte grupper i Danmark. Dette vil fortrinsvist<br />
ske ved at inddrage <strong>TDC</strong>'s kernekompetencer og ressourcer<br />
inden for kommunikationsteknologi til at skabe nye muligheder<br />
for nærvær og netværk blandt disse grupper.<br />
75
Kræftens Bekæmpelse<br />
Sammen med Kræftens Bekæmpelse har <strong>TDC</strong> gennem flere<br />
år kørt en kampagne for at reducere hudkræfttilfælde gennem<br />
oplysning om solbeskyttelse via sms. Samtidig har vi<br />
arbejdet sammen om at afdække farerne ved mobilstråling i<br />
COSMOS-projektet, hvor man på tværs af landegrænser<br />
samler information om langtidseffekterne af mobilstråling.<br />
I <strong>2011</strong> rejste <strong>TDC</strong> også penge til Kræftens Bekæmpelse<br />
gennem salg af små ledningsholdere til høretelefoner og<br />
headsets - såkaldte 'cord controllers' - udformet som Kræftens<br />
Bekæmpelses logo. Disse praktiske ledningsholdere<br />
blev solgt i <strong>TDC</strong> Butikkerne, og pengene blev ubeskåret<br />
forhåndsdoneret til Kræftens Bekæmpelse.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Danmarks Indsamling<br />
I lighed med tidligere år bidrog <strong>TDC</strong> i <strong>2011</strong> til opsætningen<br />
og afviklingen af Danmarks Indsamling, der er en landsdækkende<br />
begivenhed, hvor der samles ind til bestemte humanitære<br />
formål og udviklingsprojekter. <strong>TDC</strong> har i den forbindelse<br />
gratis stillet med både medarbejdere og teknik, der<br />
tilsammen gjorde det muligt at indsamle bidrag via opkald<br />
og sms. Således bidrog <strong>TDC</strong> væsentligt til, at der i januar<br />
blev indsamlet over DKK 87 mio. til fordel for unge i Afrika.<br />
På baggrund af den akutte tørke og hungersnød på Afrikas<br />
Horn i <strong>2011</strong> blev der i august arrangeret en ekstraordinær<br />
indsamling under overskriften "Afrika Nu!". I lighed med<br />
Danmarks Indsamling støttede <strong>TDC</strong> op med medarbejdere<br />
og teknik. Herved blev det muligt at indsamle over DKK 110<br />
mio. til fordel for katastrofens ofre.<br />
76
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
77
I <strong>2011</strong> leverede YouSee og <strong>TDC</strong><br />
tilsammen omsætningsvækst på<br />
10,6% for betalings-tv<br />
Antallet af VoD-visninger steg med mere end<br />
300% i <strong>2011</strong>
Underholdning<br />
& læring<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Vi forbinder<br />
Danmark<br />
Odense, Fyn
God selskabsledelse<br />
Anbefalinger fra Komitéen for god Selskabsledelse<br />
I april 2010 udgav Komitéen for god Selskabsledelse nye og<br />
reviderede anbefalinger for god selskabsledelse. Anbefalingerne<br />
blev revideret igen i august <strong>2011</strong>.<br />
<strong>TDC</strong> er noteret på børsen og skal derfor i sin årsrapport<br />
eller på sin hjemmeside give en redegørelse for god selskabsledelse<br />
på basis af Komitéen for god Selskabsledelses<br />
anbefalinger ud fra et ”følg eller forklar”-princip. <strong>TDC</strong>’s<br />
redegørelse for god selskabsledelse <strong>2011</strong> kan læses på<br />
<strong>TDC</strong> Investor Relations hjemmeside, investor.tdc.dk/governance.cfm.<br />
Anbefalingerne findes på<br />
Komitéen for god Selskabsledelses hjemmeside<br />
www.corporategovernance.dk.<br />
<strong>TDC</strong>'s fokus på at overholde anbefalingerne om god selskabsledelse<br />
afspejles af, at selskabet følger 74 af de 79<br />
nummererede anbefalinger. Bestyrelsen gennemførte i<br />
<strong>2011</strong> med ekstern assistance en formel selvevaluering af<br />
sin præstation, der bragte <strong>TDC</strong>'s overholdelse af anbefalingerne<br />
et stort skridt videre.<br />
De få tilfælde af manglende overholdelse af anbefalingerne<br />
skyldes primært <strong>TDC</strong>'s ejerstruktur. <strong>TDC</strong> har en hovedaktionær,<br />
der ejer mere end 50% af aktierne, og en række minoritetsaktionærer.<br />
<strong>TDC</strong>’s hovedaktionærs indflydelse på valg<br />
og indstilling af kandidater til <strong>TDC</strong>’s bestyrelse gør det<br />
vanskeligt for <strong>TDC</strong> at overholde anbefalingerne om sammensætning<br />
af bestyrelsen og bestyrelsesudvalg.<br />
Retningslinjer fra Danish Venture Capital and<br />
Private Equity Association (DVCA)<br />
I juni <strong>2011</strong> offentliggjorde Dansk Venture capital- og Private<br />
Equity Association (DVCA) reviderede retningslinjer for<br />
ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse i kapitalfonde i<br />
Danmark.<br />
<strong>TDC</strong> A/S’ hovedaktionær NTC Holding GP & Cie S.C.A er<br />
ultimativt ejet af et antal kapitalfonde, der hver især direkte<br />
eller indirekte rådgives eller forvaltes af Apax Partners<br />
Worldwide LLP, the Blackstone Group International Limited,<br />
Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P., Permira Advisers KB og<br />
Providence Equity Partners Limited.<br />
Som børsnoteret selskab med en hovedaktionær, der ultimativt<br />
er ejet af kapitalfonde, er <strong>TDC</strong> omfattet af DVCA's<br />
retningslinjer og skal derfor i sin årsrapport eller på sin<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
hjemmeside give en redegørelse for god selskabsledelse på<br />
basis af retningslinjerne og ud fra et ”følg eller forklar”princip.<br />
<strong>TDC</strong> overholder alle retningslinjer, der er relevante for<br />
selskabet. <strong>TDC</strong>'s overholdelse af DVCA's retningslinjer er<br />
beskrevet yderligere i <strong>TDC</strong>’s redegørelse for god selskabsledelse<br />
<strong>2011</strong>, der kan læses på <strong>TDC</strong> Investor Relations<br />
hjemmeside, investor.tdc.dk/governance.cfm. Retningslinjerne<br />
findes på DVCA’s hjemmeside, www.dvca.dk.<br />
Interne kontroller og risikostyringssystemer<br />
for regnskabsaflæggelsen<br />
<strong>TDC</strong>’s interne kontroller og risikostyringssystemer for<br />
regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på sikring<br />
af, at interne og eksterne regnskaber aflægges i overensstemmelse<br />
med de internationale regnskabsstandarder<br />
(IFRS), der er godkendt af EU, yderligere danske oplysningskrav<br />
for børsnoterede virksomheder samt sikring af, at<br />
retvisende regnskaber er aflagt uden væsentlig fejlinformation<br />
og uregelmæssigheder. <strong>TDC</strong>'s detaljerede lovpligtige<br />
redegørelse for <strong>2011</strong> om interne kontroller og risikostyringssystemer<br />
vedrørende regnskabsaflæggelse i henhold<br />
til årsregnskabslovens § 107 b kan læses på <strong>TDC</strong> Investor<br />
Relations hjemmeside, investor.tdc.dk/governance.cfm.<br />
Bestyrelsen har på baggrund af indstilling fra Revisionsudvalget<br />
vurderet <strong>TDC</strong>'s eksisterende kontrolmiljø og konkluderet,<br />
at kontrolmiljøet er tilstrækkeligt, og at der ikke er<br />
behov for at etablere en intern revision.<br />
Bestyrelsen<br />
<strong>TDC</strong>’s bestyrelse har 15 medlemmer, hvoraf 11 er valgt af<br />
generalforsamlingen, og fire er valgt af medarbejderne. Alle<br />
bestyrelsesmedlemmer varetager kun <strong>TDC</strong>’s interesser. De<br />
bestyrelsesmedlemmer, der også er partnere i kapitalfondene,<br />
der ultimativt ejer <strong>TDC</strong>’s hovedaktionær, repræsenterer<br />
ikke disse fonde i bestyrelsen.<br />
I <strong>2011</strong> har bestyrelsen afholdt 12 bestyrelsesmøder og en<br />
række strategiseminarer.<br />
<strong>TDC</strong>'s bestyrelse har en international profil, og der er nogen<br />
mangfoldighed i relation til alder og køn. Det er bestyrelsens<br />
ambition yderligere at styrke mangfoldigheden i relation<br />
til køn, og bestyrelsen har derfor sat det mål, at ved<br />
udgangen af 2015 skal 25% af de uafhængige bestyrel-<br />
80
sesmedlemmer være kvinder. I <strong>2011</strong> var 17% af de uafhængige<br />
bestyrelsesmedlemmer kvinder.<br />
Der findes mange forskellige kompetencer og erfaringer i<br />
bestyrelsen, og de kan opsummeres i følgende overskrifter:<br />
finansiel kompetence;kompetence i regulering og jura;<br />
erfaring med hurtigt udviklende forbrugsvarer; erfaring i<br />
kunderelationer kombineret med innovativ og 'ud af boksen'-tænkning;<br />
erfaring med international telekommunikation<br />
og ledelse på højt plan fra danske børsnoterede virksomheder.<br />
For oplysninger om de individuelle bestyrelsesmedlemmers<br />
kompetencer og erfaringer henvises til afsnittet<br />
om Ledelsen.<br />
Som noget nyt gennemførte bestyrelsen med ekstern assistance<br />
en formel selvevaluering af sin præstation i <strong>2011</strong>.<br />
Udover at sikre overholdelse af anbefalingerne om god<br />
selskabsledelse var formålet at identificere mulige fokusområder<br />
for bestyrelsen med henblik på at forbedre kvaliteten<br />
af bestyrelsens arbejde og dermed dens værdiskabelse.<br />
Formanden forestod bestyrelsens selvevaluering, som<br />
omfattede tre faser. Først udfyldte hvert enkelt bestyrelsesmedlem<br />
et spørgeskema om bestyrelsens generelle<br />
præstation, sammensætning, bestyrelsesmedlemmerne og<br />
formanden. Alle bestyrelsesmedlemmer udfyldte derefter<br />
et individuelt spørgeskema, hvori medlemmerne blev bedt<br />
om at vurdere sin egen præstation. Dernæst havde formanden<br />
en samtale med hvert enkelt bestyrelsesmedlem<br />
på basis af en analyse af svarene på spørgeskemaerne. Til<br />
sidst blev hovedkonklusionerne på spørgeskemaer og<br />
samtaler drøftet på et bestyrelsesmøde. Næstformanden<br />
forestod evalueringen af formanden på dette møde. Resultatet<br />
af bestyrelsens selvevaluering var, at bestyrelsen er<br />
velfungerende.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Bestyrelsen har nedsat et Revisionsudvalg, et Vederlagsudvalg<br />
og et Nomineringsudvalg.<br />
Revisionsudvalget består af Søren Thorup Sørensen (formand),<br />
Vagn Sørensen, Lawrence Guffey og Andrew Sillitoe.<br />
Revisionsudvalget bistår bestyrelsen med bl.a.: (i) at overvåge<br />
den finansielle rapporteringsproces, (ii) at overvåge<br />
effektiviteten af de interne kontrolsystemer samt eventuelle<br />
interne revisions- og risikostyringssystemer, (iii) at overvåge<br />
den lovpligtige revision af årsrapporten, (iv) at udpege<br />
<strong>TDC</strong>’s uafhængige revisorer samt at overvåge og kontrollere<br />
revisorernes uafhængighed, herunder i særdeleshed<br />
leveringen af andre ydelser end revision til <strong>TDC</strong>. Revisionsudvalget<br />
har i <strong>2011</strong> afholdt tre møder.<br />
Vederlagsudvalget består af Vagn Sørensen (formand),<br />
Pierre Danon, Lars Rasmussen, Henrik Kraft og Gustavo<br />
Schwed. Vederlagsudvalget godkender aflønning og øvrige<br />
ansættelsesforhold for <strong>TDC</strong>'s koncerndirektions medlemmer<br />
samt retningslinjerne for <strong>TDC</strong> Koncernens incitamentsprogram.<br />
Dette omfatter fastsættelse af målsætningerne<br />
for den årlige bonus til medlemmerne af koncerndirektionen<br />
og godkendelse af bonusbetalingen. Vederlagsudvalget<br />
fremsætter også forslag til bestyrelsen om bestyrelsens<br />
vederlag, der godkendes af generalforsamlingen. Vederlagsudvalget<br />
har i <strong>2011</strong> afholdt tre møder.<br />
Nomineringssudvalget består af de samme medlemmer<br />
som i Vederlagsudvalget og med Vagn Sørensen som formand.<br />
Nomineringsudvalget bistår bestyrelsen med bl.a.: (i)<br />
identifikation og anbefaling til bestyrelsen af bestyrelseskandidater;<br />
(ii) anbefaling til bestyrelsen af kandidater til<br />
direktionen på basis af forslag fra den administrerende<br />
direktør,og (iii) gennemgang og anbefaling til bestyrelsen til<br />
vedtagelse af <strong>TDC</strong>'s holdning til Komitéen for god Selskabsledelses<br />
anbefalinger samt DVCA's retningslinjer for ansvarligt<br />
ejerskab og god selskabsledelse. I <strong>2011</strong> afholdt<br />
Nomineringsudvalget tre møder.<br />
81
Ledelsen<br />
Koncernledelsen<br />
Henrik Poulsen<br />
Adm. direktør og koncernchef<br />
44 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i 2008.<br />
Cand.merc., Aarhus Universitet - Business and Social<br />
Sciences, 1994.<br />
Medlem af bestyrelserne for Chr. Hansen Holding A/S,<br />
Danmark-Amerika Fondet og Falck A/S.<br />
Pernille Erenbjerg<br />
Koncerndirektør og finansdirektør<br />
44 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i <strong>2011</strong>.<br />
Cand.merc. (revision), Copenhagen Business School, 1992.<br />
Medlem af bestyrelsen for Det Kongelige Teater.<br />
Eva Berneke<br />
Koncerndirektør og direktør for Wholesale<br />
42 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i 2007.<br />
Civilingeniør, DTU, 1992 og MBA, INSEAD, 1995.<br />
Medlem af bestyrelserne på Copenhagen Business School, i<br />
LEGO A/S og Schibsted ASA.<br />
Medlem af Rådet for Teknologi og Innovation.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Niels Breining<br />
Koncerndirektør i <strong>TDC</strong> A/S og adm. direktør i YouSee A/S<br />
57 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i 2008.<br />
Cand.merc., Aarhus Universitet - Business and Social<br />
Sciences, 1979.<br />
Formand for DI's Medieråd.<br />
Carsten Dilling<br />
Koncerndirektør, teknisk direktør og direktør for Operations<br />
49 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i 2007.<br />
HA i finansiering fra CBS, 1983. HD i udenrigshandel, CBS,<br />
1986.<br />
Formand for bestyrelserne Traen A/S og Traen Holding A/S.<br />
Direktør for CDI Consult ApS.<br />
82
Miriam Igelsø Hvidt<br />
Vicedirektør, Stakeholders Relations<br />
47 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i <strong>2011</strong>.<br />
Cand.jur., Københavns Universitet, 1989. MBA, IMD, 1994.<br />
Anders Jensen<br />
Koncerndirektør og direktør for Privat<br />
42 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i <strong>2011</strong>.<br />
Økonomi og Marketing, Tycho Brahe, Helsingborg, 1988.<br />
Inger Ørum Kirk<br />
Koncerndirektør, People & Culture<br />
46 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i <strong>2011</strong>.<br />
Cand.jur., Københavns Universitet, 1991.<br />
Formand for bestyrelsen for Post & Tele Museum Danmark.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Martin Lippert<br />
Koncerndirektør og direktør for Erhverv<br />
44 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i 2009.<br />
Cand.oecon., 1992, og PhD (økonomi), 1996, Aarhus Universitet<br />
- Business and Social Sciences. INSEAD (Executive<br />
Management Training Program), 2004.<br />
Medlem af bestyrelsen i Halberg A/S inklusive tre af dette<br />
selskabs dattervirksomheder.<br />
Jens Munch-Hansen<br />
Koncerndirektør og direktør for Nordic<br />
56 år. Udnævnt som direktionsmedlem i 2009.<br />
Cand.merc., Copenhagen Business School, 1980.<br />
Medlem af bestyrelsen i Scan Jour A/S.<br />
83
Bestyrelse<br />
Vagn Sørensen<br />
Formand<br />
52 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 26. april 2006. Genvalgt 9.<br />
marts <strong>2011</strong>. Perioden udløber 8. marts<br />
2012. Uafhængigt bestyrelsesmedlem.<br />
Formand for Vederlagsudvalget og Nomineringsudvalget.<br />
Medlem af Revisionsudvalget. Cand.merc., Aarhus Universitet<br />
- Business and Social Sciences, 1984. Formand for<br />
bestyrelserne i FLSmidth & Co. A/S, FLSmidth A/S, KMD A/S,<br />
KMD Equity Holding A/S, KMD Holding A/S, British Midland<br />
Ltd., Select Service Partner Ltd. og en af dette selskabs<br />
dattervirksomheder, samt Scandic Hotels AB. Næstformand<br />
for bestyrelsen i DFDS A/S. Medlem af bestyrelserne i Air<br />
Canada, Braganza AS, Lufthansa Cargo AG, Royal Caribbean<br />
Cruises Ltd., C.P. Dyvig & Co. A/S, Det Rytmiske Musikhus’<br />
Fond og Koncertvirksomhedens Fond. Direktør for GFKJUS<br />
611 ApS og VOS Invest ApS. Seniorrådgiver i Morgan Stanley<br />
og EQT Partners.<br />
Pierre Danon<br />
Næstformand<br />
56 år. Valgt af en ekstraordinær generalforsamling,<br />
første gang 16. maj 2008.<br />
Genvalgt 9. marts <strong>2011</strong>. Perioden udløber<br />
8. marts 2012. Uafhængigt bestyrelsesmedlem.<br />
Medlem af Vederlagsudvalget og Nomineringssudvalget.<br />
Civilingeniør fra Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, og<br />
jurist fra Faculté de Droit Paris II Assas, 1978. MBA fra HEC<br />
School of Management i Paris,1980. Formand for bestyrelserne<br />
i Numericable & Completel samt Voila. Eksternt bestyrelsesmedlem<br />
i Ciel Investment Limited og Standard Life<br />
plc. Seniorrådgiver i JP Morgan.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Stine Bosse<br />
51 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 9. marts <strong>2011</strong>. Perioden<br />
udløber 8. marts 2012. Uafhængigt<br />
bestyrelsesmedlem. Cand. jur., Københavns<br />
Universitet, 1987. Strategic Agility<br />
Programme, Harvard Business<br />
School, 2008. Formand for bestyrelserne i Flügger A/S, Det<br />
kongelige Teater, BØRNEfonden, Copenhagen Art Festival<br />
og Concito. Medlem af bestyrelserne i Nordea Bank A/S,<br />
Amlin plc, Aker ASA og Icopal A/S. Medlem af INSEAD Danish<br />
Council. Dansk medlem af ChildFund Alliance. FN talsmand<br />
for the Millennium Development Goals Advocacy<br />
Group til bekæmpelse af verdens fattigdom og sult.<br />
Angus Porter<br />
54 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 9. marts <strong>2011</strong>. Perioden<br />
udløber 8. marts 2012. Uafhængigt<br />
bestyrelsesmedlem. MA (naturvidenskab)<br />
og PhD, University of Cambridge,<br />
1978 og 1981.<br />
Chartered Engineer. Adm. direktør i the Professional Cricketers’<br />
Association i England. Eksternt bestyrelsesmedlem i<br />
Direct Wines Limited.<br />
Lars Rasmussen<br />
52 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 4. marts 2010. Genvalgt 9.<br />
marts <strong>2011</strong>. Perioden udløber 8. marts<br />
2012. Uafhængigt bestyrelsesmedlem.<br />
Medlem af Vederlagsudvalget og Nomineringsudvalget.<br />
Akademiingeniør, Aalborg Universitet, 1986. EMBA, Scandinavian<br />
International Management Institute (SIMI), 1995.<br />
Koncerndirektør i Coloplast A/S med ledelseshverv i seks af<br />
selskabets 100%-ejede dattervirksomheder. Medlem af<br />
bestyrelserne i Højgaard Holding A/S og MT Højgaard A/S.<br />
Medlem af DI's hovedbestyrelse.<br />
84
Søren Thorup Sørensen<br />
46 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 4. marts 2010. Genvalgt 9.<br />
marts <strong>2011</strong>. Perioden udløber 8. marts<br />
2012. Uafhængigt bestyrelsesmedlem.<br />
Formand for Revisionsudvalget.<br />
Cand.merc. (revision), Copenhagen<br />
Business School, 1990. Statsautoriseret revisor, 1992<br />
(med deponeret beskikkelse). Advanced Management<br />
Programme, Harvard Business School, 2009. Formand for<br />
bestyrelserne i K & C Holding A/S, Toginfo A/S, EP af 27.<br />
april 2006 A/S, KIPAL 2007 ApS og KIRKBI Anlæg A/S. Medlem<br />
af bestyrelserne i Falck Holding A/S, Falck A/S, Falck<br />
Danmark A/S, Topdanmark A/S, Topdanmark Forsikring A/S,<br />
LEGO A/S, Koldingvej 2, Billund A/S, KIRKBI Real Estate<br />
Investment A/S, KIRKBI AG, Interlego AG, LEGO Juris A/S og<br />
KIRKBI Invest A/S. Adm. direktør i KIRKBI A/S og KIRKBI<br />
Invest A/S.<br />
Kurt Björklund<br />
42 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 28. februar 2006. Genvalgt<br />
9. marts <strong>2011</strong>. Perioden udløber 8.<br />
marts 2012. Indstillet af NTC Holding GP<br />
& Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem.<br />
MSc i økonomi, SSEBA,<br />
Helsingfors, 1993. MBA, INSEAD, 1996. Ledende partner i<br />
Permira. Medlem af bestyrelsen i Permira Holdings Limited<br />
og medlem af direktionen og Investeringsudvalget.<br />
Lawrence Guffey<br />
43 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 28. februar 2006. Genvalgt<br />
9. marts <strong>2011</strong>. Perioden udløber 8.<br />
marts 2012. Indstillet af NTC Holding GP<br />
& Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem.<br />
Medlem af Revisionsudvalget.<br />
BA, Rice University, 1990.<br />
Senior Managing Director i Blackstone’s Corporate Private<br />
Equity Group.<br />
Medlem af bestyrelserne i Axtel SA de CV, Deutsche Telekom<br />
AG, Paris Review, the Literary Foundation og the Humanities<br />
Advisory Board på Rice University.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Henrik Kraft<br />
38 år. Valgt som suppleant for Oliver<br />
Haarmann af generalforsamlingen, første<br />
gang 13. marts 2008. Indtrådte som<br />
bestyrelsesmedlem 26. juni 2010,<br />
samme dag som Oliver Haarmann udtrådte.<br />
Genvalgt 9. marts <strong>2011</strong>.<br />
Perioden udløber 8. marts 2012. Indstillet af NTC Holding<br />
GP & Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem. Medlem<br />
af Vederlagsudvalget og Nomineringssudvalget. M.Eng.<br />
(Master of Engineering), Oxford University, 1996. Partner i<br />
KKR. Direktør i NTC Parent S.à.r.l. og NTC Holding GP Direktør<br />
for Ambea Holding AB, Ambea AB og Carema Holding<br />
AB. Formand for the bestyrelsen i Versatel AG. Medlem af<br />
Revisionsudvalget i Versatel AG. Formand for the Human<br />
Resources and Nomination Committee of Versatel AG.<br />
Gustavo Schwed<br />
49 år. Valgt af generalforsamlingen,<br />
første gang 28. februar 2006. Genvalgt<br />
9. marts <strong>2011</strong>. Perioden udløber 8.<br />
marts 2012. Indstillet af NTC Holding GP<br />
& Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem.<br />
Medlem af Vederlagsudvalget og Nomineringssudvalget.<br />
BA, Swarthmore College, 1984. MBA, Stanford University,<br />
1988. Adm. direktør i Providence Equity. Medlem af bestyrelserne<br />
i Decision Resources Group og Grupo TorreSur.<br />
Medlem af bestyrelsen for Swarthmore College.<br />
Andrew Sillitoe<br />
39 år. Valgt som suppleant for Richard<br />
Wilson af generalforsamlingen, første<br />
gang 26. april 2006. Indtrådte som bestyrelsesmedlem<br />
14. oktober 2008,<br />
samme dag som Richard Wilson udtrådte.<br />
Genvalgt 9. marts <strong>2011</strong>.<br />
Perioden udløber 8. marts 2012. Indstillet af NTC Holding<br />
GP & Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem. Medlem<br />
af Revisionsudvalget. MA, Oxford, 1993. MBA, INSEAD,<br />
1997. Partner i Apax Partners LLP. Medlem af Investeringsudvalget<br />
og direktionen. Medlem af bestyrelserne i Apax<br />
Europe VI No.2 Nominees Ltd., Apax Europe VI Nominees<br />
Ltd., Apax Europe VII Nominees Ltd., Apax PP Nominees<br />
Ltd., Apax WW No 2 Nominees Ltd., Apax WW Nominees Ltd.<br />
og Apax US VII Nominees Ltd.<br />
85
Jan Bardino<br />
59 år. Valgt af medarbejderne, første<br />
gang i 2004. Genvalgt i 2008. Perioden<br />
udløber 8. marts 2012. Cand.scient. i<br />
datalogi. IT-projektleder i <strong>TDC</strong> A/S.<br />
Lotte Broder Jørgensen<br />
47 år. Valgt som suppleant for Leif<br />
Hartmann af medarbejderne. Valgt første<br />
gang i 2004 som suppleant for<br />
Steen M. Jacobsen. Genvalgt som suppleant<br />
for Leif Hartmann i 2008. Indtrådte<br />
som bestyrelsesmedlem<br />
1. juli <strong>2011</strong>, samme dag som Leif Hartmann udtrådte.<br />
Perioden udløber 8. marts 2012. Kunderådgiver i <strong>TDC</strong> A/S.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Steen M. Jacobsen<br />
62 år. Valgt af medarbejderne, første<br />
gang i 1996. Genvalgt i 2000, 2004 og<br />
2008. Perioden udløber 8. marts 2012.<br />
Specialtekniker i <strong>TDC</strong> A/S. Medlem af<br />
bestyrelserne for <strong>TDC</strong> Pensionskasse og<br />
Teglholm Park A/S.<br />
Bo Magnussen<br />
64 år. Valgt af medarbejderne, første<br />
gang i 1996. Genvalgt i 2000, 2004 og<br />
2008. Perioden udløber 8. marts 2012.<br />
Fuldmægtig i <strong>TDC</strong> A/S. Formand for<br />
Lederforeningen i <strong>TDC</strong>.<br />
86
Terminologi<br />
Ordliste og definitioner<br />
2G henviser til andengenerationsmobilnet, herunder GSM-<br />
net, der kan transmittere tale og begrænset datakommunikation.<br />
2,5 GHz henviser til 2500-2690 MHz-frekvensbåndet. <strong>TDC</strong><br />
ejer 20 MHz af 2,5GHz-frekvensbåndet og bruger det til<br />
LTE-tjenester.<br />
3G henviser til tredjegenerationsmobilnet, der kan transmittere<br />
tale, data og multimedieindhold ved høj hastighed.<br />
4G henviser til fjerdegenerationsmobilnet, der kan transmittere<br />
tale, data og multimedieindhold ved en hastighed,<br />
der er ti gange hurtigere end 3G (se endvidere under LTE).<br />
Access-nettet henviser til den fint forgrenede og vidt udbredte<br />
del af teleinfrastrukturen, der forbinder hver enkelt<br />
kunde til nettet. Access-nettet begynder ved kundens husstand<br />
og ender ved den lokale central, hvor trafikken udveksles<br />
med transportnettet.<br />
ADSL (Asymmetric Digital Subscriber Line) er baseret på<br />
DSL-teknologi.<br />
Anlægsinvesteringer (capex) henviser til anlægsinvesteringer<br />
eksklusive investeringer i mobillicenser samt eksklusive<br />
køb af ejerandele.<br />
ARPU (Average Revenue Per User) henviser til gennemsnitlig<br />
omsætning pr. kunde og opgjort pr. måned. <strong>TDC</strong> beregner<br />
ARPU for en given produktkategori som omsætning i alt<br />
divideret med de gennemsnitlige RGU’er i den pågældende<br />
periode. Det gennemsnitlige antal kunder/RGU'er beregnes<br />
ved at addere antallet af kunder ved periodens begyndelse,<br />
antallet af kunder ved udgangen af hver mellemliggende<br />
måned samt antallet af kunder ved periodens udgang og<br />
dividere dette resultat med antallet af mellemliggende<br />
måneder plus to. ARPU omfatter bruttotrafikomsætning<br />
medmindre andet er angivet.<br />
ATM henviser til en dedikeret koblingsteknologi til LAN- og<br />
WAN-net, der understøtter tale og video i realtid såvel som<br />
data.<br />
Avoidable cost henviser til en metode, hvor prissætningen<br />
af en specifik serviceydelse alene er baseret på de trafikrelaterede<br />
omkostninger, der ville falde bort, hvis serviceydelsen<br />
ikke længere blev produceret. Avoidable cost-metoden<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
adskiller sig fra de udbredte LRAIC/LRIC-principper ved ikke<br />
at medtage omkostninger, der er delt mellem flere serviceydelser,<br />
og som ikke øges i takt med stigning i volumen for<br />
den specifikke serviceydelse.<br />
Brandpartner henviser til partnere, der sælger mobiltjenester<br />
til slutbrugere under deres egne varemærker (brands)<br />
baseret på <strong>TDC</strong>'s infrastruktur. <strong>TDC</strong> ejer kunderelationen.<br />
Bredbånd henviser til former for datakommunikation med<br />
en bestemt båndbredde, der, afhængig af den relevante<br />
kontekst, opfattes som betydelig høj eller ’bred’ ud fra en<br />
betragtning om kapaciteten til at transmittere data. De<br />
mest udbredte bredbåndsteknologier er kabelmodem, DSL,<br />
mobilbredbånd og optiske fibre. <strong>TDC</strong> anvender Erhvervsstyrelsens<br />
definition, der omtaler hastigheder på 144 kbit/s<br />
eller højere som bredbånd.<br />
BSA eller bitstrømsadgang henviser til en situation, hvor en<br />
udbyder installerer en højhastighedsopkobling hos kunden<br />
og derefter stiller opkoblingen til rådighed for en tredjepart,<br />
som kan tilbyde højhastighedstjenester til kunderne. BSA<br />
uden samproduktion henviser til BSA uden et PSTNabonnement<br />
leveret på den samme abonnentlinje.<br />
CaaS (Communications-as-a-Service) er en outsourcingmodel<br />
for erhvervskommunikation, der kan omfatte VoIP,<br />
'instant' (øjeblikkelig) beskedtjenester, samarbejds- eller<br />
videomødeapplikationer via fastnet- eller mobiludstyr.<br />
CaaS-sælgeren er ansvarlig for al styring af hardware og<br />
software. Med CaaS kan virksomheder selektivt anvende<br />
kommunikationsudstyr ud fra principperne ’pay-as-you-go’<br />
’as-needed’.<br />
Churn henviser til den procentvise årlige afgang af kunder<br />
fra kundebasen. <strong>TDC</strong> beregner churn ved at dividere bruttoafgang<br />
af kunder i en given periode med det gennemsnitlige<br />
antal kunder i perioden.<br />
Coax (koaksialkabler) henviser til en teknologi baseret på<br />
elektriske kabler bestående af en inderleder omgivet af et<br />
fleksibelt, rørformet, isolerende lag omgivet af et rørformet<br />
skjold. Koaksialkabler bruges til bl.a. at transmittere radiofrekvenssignaler<br />
og distribuere kabel-tv-signaler.<br />
CPE (Customer Premises Equipment) henviser til udstyr, der<br />
er implementeret eller placeret hos en kunde. CPE inkluderer<br />
den hardware, der er nødvendig for at kunne håndtere tv<br />
87
samt telefoni og datatrafik (f.eks. routere, switches, DSLmodemmer<br />
og andet forbindelsesudstyr, der anvendes til<br />
at skabe LAN- og WAN-løsninger).<br />
Dial-up henviser til en internetforbindelse, der benytter et<br />
opkald fra en normal telefonlinje.<br />
Direkte salg er et forretningsområde i <strong>TDC</strong> Sverige, der står<br />
for salg af fastnet- og mobiltelefoner, headsets, mødetelefoner,<br />
etc.<br />
Dongle henviser til et USB-stik (flash drive), der indeholder<br />
et modem, der anvendes til at opnå adgang til mobilbredbånd.<br />
DSL (Digital Subscriber Line) henviser til en teknologi, der<br />
gør det muligt at anvende kobberbaserede telefonlinjer til<br />
transmission af data ved høje hastigheder mellem centralen<br />
og kunden (local loop).<br />
DTH (Direct To Home) henviser til digital-tv sendt direkte til<br />
husstande via satellit. For at kunne modtage signaler skal<br />
abonnenten have en parabolantenne.<br />
DTT (Digital Terrestrial Televison) henviser til digitalt terristisk<br />
tv, som anvender digital teknologi til at transmittere<br />
til almindelige antenner, og som anvendes i stedet for de<br />
analoge signaler, der er afskaffet.<br />
Dual play henviser til samlet udbud af telefoni og internet<br />
over samme accessforbindelse. I YouSee omfatter dual<br />
play-kombinationer tv og bredbånd. Dual playkombinationer<br />
er medtaget som to kunder i det samlede<br />
antal af kunder.<br />
Dækning er et udtryk i procent for en tjenestes tilgængelighed.<br />
For mobile tjenester beregnes det typisk som andelen<br />
af befolkningen, som kan benytte tjenesten. For fastnettjenester<br />
beregnes det typisk som andelen af husholdninger,<br />
som kan benytte tjenesten.<br />
EBITDA (Earnings before depreciation, amortisation and<br />
special items) henviser til resultat før afskrivninger, amortiseringer<br />
og særlige poster. EBITDA før pensionsindtægter<br />
henviser til EBITDA eksklusive finansielle komponenter<br />
(renteomkostninger og forventet nettoafkast på aktiver)<br />
vedrørende de ydelsesbaserede pensionsordninger.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
ECSI (European Customer Satisfaction Index) henviser til en<br />
standardiseret metode til at måle kundetilfredshed.<br />
EDGE (Enhanced Data rates for GSM Evolution) henviser til<br />
kodning, der kan sætte hastigheden væsentligt i vejret på<br />
GSM-nettet, så der kan sendes og modtages data hurtigere<br />
end via GSM. EDGE beskrives ofte som 2,5G.<br />
EFCF (Equity free cash flow) henviser til EBITDA korrigeret<br />
for poster uden likviditetsvirkning, pensionsbidrag, betalinger<br />
vedrørende hensættelser, ændringer i nettodriftskapitalen,<br />
nettorentebetalinger, betalt selskabsskat samt pengestrømme<br />
vedrørende anlægsinvesteringer (i alle tilfælde<br />
eksklusive særlige poster).<br />
Ethernet henviser til en form for netteknologi til lokale net<br />
(LAN) og er i stigende grad anvendt i IP-net.<br />
Fastnettelefoni henviser til PSTN/ISDN-telefoni og VoIP.<br />
Fejlprocent henviser til den andel af kunder, der oplever fejl<br />
målt på årlig basis. Fejlprocenter beregnes som antal fejl i<br />
en given periode skaleret til en årsbasis divideret med<br />
antallet af RGU'er.<br />
Fejlretningstimer henviser til antallet af timer brugt på at<br />
udbedre fejl i telenettet, som er indtruffet pga. vandskader,<br />
frost, kabelbrud, etc.<br />
Fiberoptisk kommunikation eller fiber henviser til en teknologi,<br />
der benyttes til at transmittere telefonsignaler, internetkommunikation<br />
og kabel-tv-signaler. Som følge af meget<br />
lavere tab af intensitet og forstyrrelser har optiske fibre<br />
store fordele frem for eksisterende kobberkabler i forbindelse<br />
med langdistancenet og applikationer med megen<br />
trafik.<br />
FTE (Full-time equivalents) henviser til fuldtidsbeskæftigede<br />
medarbejdere, inklusive fastansatte, udlånte tjenestemænd,<br />
trainees og midlertidigt ansatte eksklusive vikarer.<br />
Førsteoperatøren henviser til det offentlige teleselskab, der<br />
på det tidspunkt, hvor udbud af kommunikationstjenester<br />
var et statsmonopol, var den eneste operatør, der var i<br />
stand til og havde tilladelse til at tilbyde sådanne tjenester.<br />
GSM (Global System for Mobile Communications) henviser<br />
til et omfattende digitalt net til alle former for mobiltelefoni.<br />
88
Homes passed henviser til husstande, hvortil der er etable-<br />
ret en bestemt teknologi (f.eks. fiberkabler eller koaksialkabler),<br />
som gør det muligt at modtage tjenester forbundet<br />
med den pågældende teknologi. Antallet af homes passed<br />
er summen af koncernens faktiske og potentielle kunder<br />
inden for en given tjeneste.<br />
HSDPA, High Speed Downlink Packet Access eller Turbo 3G<br />
henviser til en forbedring af UMTS 3G-teknologi, der har<br />
øget download-hastighederne.<br />
Indholdstjeneste henviser til en serviceydelse, der typisk<br />
inkluderer information eller underholdning, der transmitteres<br />
eller leveres online.<br />
International roaming er en måde for kunder at få adgang til<br />
en udenlandsk operatørs mobilnet, så de automatisk kan<br />
foretage eller modtage opkald, sende og modtage data eller<br />
få adgang til andre serviceydelser, når de rejser i udlandet.<br />
Operatører i de forskellige lande indgår indbyrdes kontraktlige<br />
aftaler for at kunne tilbyde denne service.<br />
IP (Internet Protocol) henviser til en standard protokol, hvor<br />
internetbrugerdata deles op i pakker, som sendes ad den<br />
korrekte vej.<br />
IP-VPN (IP-based Virtual Private Network) henviser til et net<br />
baseret på en IP-protokol.<br />
ISDN (Integrated Services Digital Network) henviser til en<br />
metode, der giver flere kanaler af 64 kbit/s over den almindelige<br />
telefonlinje, som enten kan bruges til samtidig data<br />
og tale eller udelukkende datatransmission. Det er nødvendigt<br />
at bruge et ISDN-modem for at koble sig på nettet.<br />
ISDN-teknologien giver mulighed for 2-30 kanaler på samme<br />
linje.<br />
LAN (Local Area Network) henviser til et net af computere,<br />
der er fast forbundet med hinanden, og som alle befinder<br />
sig inden for et begrænset område, for eksempel inden for<br />
samme firma, hvilket giver mulighed for deling af for eksempel<br />
data og printer.<br />
LRAIC (Long Run Average Incremental Cost Model) og LRIC<br />
(Long Run Incremental Cost) henviser til de mest benyttede<br />
prisreguleringsmetoder til at fastsætte samtrafikpriserne<br />
for operatører med markedsdominans (SMP-status). Med<br />
LRIC-metoden sættes priserne lig med gennemsnittet af de<br />
omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
ved en forøgelse af de regulerede tjenester. LRAIC-metoden<br />
bruger et gennemsnit af de omkostninger, der er forbundet<br />
med de udbudte tjenester. Priserne på samtrafik sættes lig<br />
med de omkostninger, der er forbundet med at producere<br />
den regulerede serviceydelse i et moderne og fuldt ud<br />
effektivt telenet af samme størrelse som SMP-operatørens.<br />
LTE (Long Term Evolution) henviser til et sæt UMTSforbedringer,<br />
der er konstrueret til at øge kapaciteten og<br />
hastigheden i mobilnet. LTE er et 4G net.<br />
LTE-licens henviser til en specifik licens til brug af 2500-<br />
2520 MHz og 2620-2640 MHz frekvenserne udstedt den<br />
28. maj 2010 i henhold til §6 stk. 3 af lov nr. 680 af 23. juni<br />
2004 (med senere ændringer), jf. § 59 stk. 1 i lov om radiofrekvenser<br />
(lov nr. 475 af 12. juni 2009).<br />
Marked 4 henviser til markedet for engrossalg af (fysisk)<br />
netinfrastrukturadgang (herunder delt eller fuldt ubundtet<br />
adgang) på et fast sted.<br />
Marked 5 henviser til markedet for engrossalg af bredbåndstilslutning.<br />
Marked 7 henviser til markedet for terminering af taleopkald<br />
på individuelle mobiltelefonnet.<br />
Markedsandel henviser til <strong>TDC</strong>’s andel af alle abonnenter<br />
for et givent produkt. Tallene er baseret på eksterne tilgængelige<br />
data, der kan være af varierende nøjagtighed. De<br />
historiske data kan således ændre sig, hvis vi får mere<br />
nøjagtige oplysninger.<br />
MNO (Mobile Network Operator) henviser til mobiloperatører,<br />
der i modsætning til en MVNO er tildelt frekvenser og<br />
har al den fornødne infrastruktur til at drive eget mobilnet.<br />
Mobilbredbånd henviser til bredbåndsadgang via mobilnettet,<br />
som opnås ved hjælp af en dongle eller tilsvarende<br />
udstyr. Omfatter ikke adgang via mobiltelefon eller smartphone.<br />
Mobiltjenester henviser til mobiltale og mobilbredbånd.<br />
MoU (Minutes of Usage) henviser til antallet af forbrugte<br />
minutter pr. abonnent, pr. måned.<br />
MPLS (Multi Protocol Label Switching) henviser til en alsidig<br />
løsning på de problemer, som nutidens net udsættes for i<br />
89
form af hastighed, skalerbarhed, kvaliteten af service ma-<br />
nagement og trafikregulering.<br />
MTR eller mobiltermineringsrate henviser til prisen for<br />
mobil samtrafik, dvs. den pris en operatør betaler for at<br />
terminere på en anden mobiloperatørens net. Priserne for<br />
mobilterminering fastsættes i Danmark af Erhvervsstyrelsen.<br />
MVNO (Mobile Virtual Network Operators) henviser til<br />
mobiloperatører, der ikke er tildelt frekvenser. MVNO'er har<br />
indgået aftaler med traditionelle mobiloperatører om køb af<br />
trafik og data til videresalg til egne kunder.<br />
No-frills henviser til en tjeneste eller et produkt, hvor de ikke<br />
absolut nødvendige features, f.eks. værdiforøgende tjenester,<br />
er skåret væk for at sikre en lav pris.<br />
OTT eller 'Over The Top' henviser til online levering af video<br />
og lyd uden, at internetudbyderen er involveret i styringen<br />
eller distributionen af selve indholdet.<br />
Penetrering er et mål for en tjenestes udbredelse, ofte<br />
udtrykt i procent. Udbredelsen beregnes ved at dividere<br />
antallet af abonnenter med enten antallet af husstande eller<br />
antallet af indbyggere, der kan modtage den pågældende<br />
tjeneste.<br />
Postpaid henviser til abonnementer, der betales i starten af<br />
perioden, men hvor forbrugsomkostningen, der varierer iht.<br />
det abonnement, som kunden har valgt, betales i slutningen<br />
af perioden. <strong>TDC</strong> anser online-systemer med forudbetaling<br />
som mobiltelefonabonnementer, da brugerne opretter en<br />
konto og generelt forbliver abonnent i længere tid. Kunder<br />
hos Telmore og M1 anses derfor for at være abonnementskunder.<br />
Prepaid henviser til taletidskunder, hvor kunden betaler et<br />
bestemt kontant beløb for en tjeneste forud (f.eks. via et<br />
taletidskort).<br />
PSTN (Public Switched Telephone Network) henviser til det<br />
telenet, der er baseret på kobberkabler, og som transmitterer<br />
tale og data analogt — traditionel fastnettelefoni.<br />
Quadruple-play eller quad-play henviser til kombinering af<br />
telefoni, internet og tv-tjenester med mobiltelefoni.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Quality of Service henviser til et kollektivt mål for den service,<br />
kunderne modtager, og som afspejler et nets transmissionskvalitet<br />
og tilgængelighed.<br />
RGU (Revenue Generating Unit) henviser til antallet af kundeforhold,<br />
der genererer omsætning til <strong>TDC</strong>, herunder<br />
kunder med abonnement, samt kunder uden abonnement<br />
beregnet ud fra følgende generelle principper: Fastnetkunder,<br />
der har genereret trafik inden for de seneste tre måneder.<br />
Taletidskort, der har været benyttet mindst en gang<br />
inden for de seneste 3 måneder. Internet dial up-kunder,<br />
der har været på internettet mindst en gang inden for de<br />
seneste 3 måneder. <strong>TDC</strong>’s RGU-opgørelse omfatter antallet<br />
af hovedprodukter solgt af <strong>TDC</strong>’s privat-, erhverv- og engrossegmenter.<br />
Kunderelationer er synonymt med RGU'er.<br />
Samlet ARPU henviser til en vægtet ARPU på tværs af segmenter<br />
eller delprodukter.<br />
Samtrafik henviser til at der gives adgang til, faciliteter eller<br />
tjenester for en anden operatør til at udbyde elektroniske<br />
kommunikationstjenester og udveksle trafik mellem kommunikationsnet,<br />
der anvendes af den samme eller en anden<br />
udbyder, således at slutbrugere fra én udbyder kan kommunikere<br />
med slutbrugere hos samme eller andre udbydere,<br />
eller har adgang til tjenester udbudt af en anden operatør.<br />
SKI er en indkøbsorganisation, der gennemfører udbud på<br />
vegne af den offentlige og halvoffentlige sektor.<br />
SMP (Significant Market Power (= stærk markedsposition)<br />
henviser til en betegnelse, der gives til operatører med en<br />
stærk markedsposition på et specifikt marked som fastsat<br />
af Erhvervsstyrelsens i henhold til en markedsafgørelse<br />
vedrørende det pågældende marked.<br />
Sunrise henviser til Sunrise Communications AG, <strong>TDC</strong>'s<br />
schweiziske dattervirksomhed frasolgt i oktober 2010.<br />
TAB henviser til et videresalgsprodukt inden for fastnettelefoni,<br />
der sælges gennem engrosforretningen i Nordic.<br />
Tab af linjer henviser til nettotabet af kobber- og fiberlinjer i<br />
en given periode i <strong>TDC</strong>'s traditionelle forretningsaktiviteter,<br />
dvs. Privat, Erhverv og Wholesale. Det totale antal linjer er<br />
beregnet som summen af RGU’er, der modtager PSTN,<br />
ISDN, VoIP, BSA/xDSL uden samproduktion og rå kobber.<br />
90
TAK (Tag Ansvar for Kunden) henviser til et program, som<br />
<strong>TDC</strong> implementerede i 2009 for at give kunderne en bedre<br />
service.<br />
<strong>TDC</strong> 2.0 programmet henviser til et ændringsprogram, der<br />
omfatter hele selskabet og fokuserer på at gøre vores<br />
processer mindre komplekse og mere målrettede.<br />
Tjenesteudbyder henviser til partnere, der udbyder mobiltjenester<br />
under eget brand til eksterne kunder gennem<br />
<strong>TDC</strong>’s mobilinfrastruktur. Tjenesteudbyderen ejer kunderelationen.<br />
Telemetrisk kommunikation mellem to maskiner kaldes en<br />
M2M (machine to machine) løsning, der hovedsageligt er<br />
baseret på mobilkommunikation. M2M-løsninger bruges til<br />
Dankort-terminaler, GPS-overvågning, distancelæsning,<br />
alarmer etc.<br />
Traditionel fastnettelefoni henviser til telefoni via<br />
PSTN/ISDN-linjer medmindre andet er angivet.<br />
Transportnettet henviser til den del af teleinfrastrukturen,<br />
der sammenbinder forskellige dele af nettet, f.eks. lokale<br />
access-net, andre operatørers net eller nationale telenet.<br />
Kapaciteten i transportnettet er meget stor sammenlignet<br />
med kapaciteten i access-nettet.<br />
Triple play henviser til samlet udbud af internet, telefoni og<br />
tv over samme accessforbindelse. Triple playkombinationer<br />
er medtaget som tre kunder i det samlede<br />
antal af kunder. Et triple play-abonnement skal omfatter alle<br />
tre tjenesteydelser.<br />
TSR eller samlet afkast til aktionærerne er summen af alle<br />
afkast på en aktie, f.eks. kursgevinst og udbytte.<br />
TVoIP (TV over Internet Protocol) henviser til et system, der<br />
anvendes til at levere digitale tv-tjenester via internettet og<br />
internet-bredbåndsforbindelser i stedet for levering gennem<br />
traditionelle radiofrekvenstransmissioner, satellitsignaler<br />
eller kabel-tv-signaler. TVoIP kan enten være IPTV eller<br />
web-tv.<br />
ULL (Unbundled Local Loop) henviser til kobberlinjer, som<br />
konkurrerende operatører har fået adgang til af førsteope-<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
ratøren. Derved kan de andre operatører tilbyde transmission<br />
af data og/eller telefoni til slutbrugerne. (ULL betegnes<br />
ofte som rå kobber). Fuld ULL/rå kobber anvendes til kunder<br />
uden PSTN/ISDN-abonnement (engros og detail hos <strong>TDC</strong>),<br />
delt rå kobber bruges til kunder med PSTN/ISDNabonnement.<br />
UMTS (Universal Mobile Telecommunications Systems)<br />
henviser til et tredjegenerations (3G) mobilnet konstrueret<br />
til at udbyde en bred vifte af tale-, data- og multimedietjenester<br />
ved høj hastighed.<br />
USO (Universal Source Obligations = universel forsyningspligt)<br />
henviser til de pligter, der kan påføres en dominerende<br />
operatør (normalt førsteoperatøren). Forpligtelsen<br />
omfatter et krav om at opfylde enhver forespørgsel om<br />
levering af en række basale telekommunikationsydelser til<br />
enhver i det pågældende land.<br />
VDSL eller VHDSL (Very High Bitrate DSL) henviser til en<br />
DSL-teknologi, der leverer hurtigere datatransmission end<br />
anden DSL-teknologi via kobbernettet.<br />
Video-on-demand henviser til transmissionslevering af<br />
video (film eller andet videoindhold) til individuelle brugere,<br />
når det passer kunden.<br />
VoIP (Voice over Internet Protocol) henviser til telefonopkald<br />
via internettet. VoIP kan være med Quality of Service,<br />
dvs. talekvalitet på højde med PSTN, der opnås ved at prioritere<br />
trafikken.<br />
VPN (Virtual Private Network) henviser til et net, hvor organisationer<br />
kan bruge et privatnet med LAN-funktionalitet til<br />
at kommunikere indbyrdes over et stort geografisk område i<br />
stedet for at bruge en enkelt opkobling (f.eks. et fast lejet<br />
kredsløb).<br />
WAN (Wide Area Network) henviser til et geografisk vidt<br />
dækkende telenet som er en geografisk spredt samling af<br />
LAN’er. Internettet er f.eks. et WAN, men et net, der forbinder<br />
et selskabs divisioner, kan også være et WAN.<br />
xDSL henviser til en række af teknologier, der leverer digital<br />
datatransmission over kobbernettet. F.eks. ADSL, VDSL og<br />
SHDSL.<br />
91
Regnskab<br />
<strong>2011</strong>
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Århus midtby
Regnskab<br />
Regnskab<br />
Ledelsespåtegning og den uafhængige<br />
revisors erklæringer 95<br />
Ledelsespåtegning 96<br />
Den uafhængige revisors erklæringer 97<br />
Koncernregnskab 98<br />
Koncernresultatopgørelse 98<br />
Koncerntotalindkomstopgørelse 99<br />
Koncernbalance 100<br />
Koncernpengestrømopgørelse 102<br />
Koncernegenkapitalopgørelse 103<br />
Noter til Koncernregnskabet 104<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
94
Ledelsespåtegning<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Ledelsespåtegning og den uafhængige<br />
revisors erklæringer<br />
<strong>Koncernårsrapport</strong><br />
For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig har <strong>TDC</strong> i år valgt at offentliggøre en koncernårsrapport, som ikke<br />
indeholder årsregnskabet for moderselskabet, <strong>TDC</strong> A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport<br />
derfor et uddrag af Selskabets fuldstændige årsrapport.<br />
Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved henvendelse til selskabet, eller den kan<br />
ses på og downloades fra www.tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 8. marts 2012 kan den fuldstændige<br />
årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår af<br />
koncernegenkapitalopgørelsen i koncernårsrapporten.<br />
Den samlede årsrapport har følgende ledelsespåtegning og uafhængige revisors erklæringer:<br />
95
Ledelsespåtegning<br />
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for <strong>2011</strong> for <strong>TDC</strong> A/S.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>Årsrapport</strong>en aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og<br />
yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.<br />
<strong>Årsrapport</strong>en giver efter vor opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle<br />
stilling pr. 31. december <strong>2011</strong> samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for<br />
regnskabsåret <strong>2011</strong>. Det er vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens<br />
og moderselskabets aktiviteter og finansielle stilling, samt beskriver væsentlige risici og usikkerheder, som kan påvirke<br />
koncernen og moderselskabet.<br />
<strong>Årsrapport</strong>en indstilles til generalforsamlingens godkendelse.<br />
København, den 3. februar 2012<br />
Direktionen<br />
Henrik Poulsen<br />
Adm. direktør og koncernchef<br />
Carsten Dilling<br />
Koncerndirektør,<br />
teknisk direktør og<br />
direktør for Operations<br />
Martin Lippert<br />
Koncerndirektør<br />
og direktør for Privat<br />
Bestyrelse<br />
Vagn Sørensen<br />
Formand<br />
Eva Berneke<br />
Koncerndirektør<br />
og direktør for Wholesale<br />
Pernille Erenbjerg<br />
Koncern- og<br />
finansdirektør<br />
Jens Munch-Hansen<br />
Koncerndirektør<br />
og direktør i Nordic<br />
Pierre Danon<br />
Næstformand<br />
Niels Breining<br />
Koncerndirektør<br />
og direktør for<br />
YouSee A/S<br />
Anders Jensen<br />
Koncerndirektør<br />
og direktør for Privat<br />
Stine Bosse<br />
Angus Porter Lars Rasmussen Søren Thorup Sørensen<br />
Kurt Björklund Lawrence Guffey Henrik Kraft<br />
Gustavo Schwed Andrew Sillitoe Lotte Broder Jørgensen<br />
Steen M. Jacobsen Jan Bardino Bo Magnussen<br />
96
Den uafhængige revisors erklæringer<br />
Den uafhængige revisors erklæring<br />
Til kapitalejerne i <strong>TDC</strong> A/S<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab<br />
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskab for <strong>TDC</strong> A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december <strong>2011</strong>, der omfatter<br />
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, egenkapitalopgørelse og noter, herunder<br />
anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som for moderselskabet. Koncernregnskabet og årsregnskab udarbejdes efter<br />
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.<br />
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet<br />
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse<br />
med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede<br />
selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab<br />
og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.<br />
Revisors ansvar<br />
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har<br />
udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning.<br />
Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for,<br />
om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.<br />
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet<br />
og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig<br />
fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen<br />
overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der<br />
giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne,<br />
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering<br />
af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en<br />
vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.<br />
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.<br />
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.<br />
Konklusion<br />
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets<br />
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december <strong>2011</strong> samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter<br />
og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december <strong>2011</strong> i overensstemmelse med International Financial Reporting<br />
Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.<br />
Udtalelse om ledelsesberetningen<br />
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til<br />
den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i<br />
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.<br />
København, den 3. februar 2012<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab<br />
Lars Holtug Jesper Hansen<br />
Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor<br />
97
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Koncernresultatopgørelse DKKm<br />
Note <strong>2011</strong> 2010<br />
Omsætning 4,5 26.304 26.167<br />
Transmissionsomkostninger og vareforbrug (7.132) (6.747)<br />
Bruttoavance 19.172 19.420<br />
Eksterne omkostninger (4.215) (4.517)<br />
Personaleomkostninger 6 (4.641) (4.762)<br />
Andre indtægter og omkostninger 7 185 196<br />
Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige<br />
poster (EBITDA før pensionsindtægter) 10.501 10.337<br />
Pensionsindtægter 27 439 435<br />
Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) 10.940 10.772<br />
Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse 8 (5.227) (5.356)<br />
Resultat af primær drift før særlige poster 5.713 5.416<br />
Særlige poster 9 (864) (1.347)<br />
Driftsresultat 4.849 4.069<br />
Resultat af joint ventures og associerede virksomheder 16 (25) 13<br />
Dagsværdireguleringer 374 115<br />
Valutakursreguleringer 51 (20)<br />
Renteindtægter og renteomkostninger (1.305) (1.591)<br />
Finansielle poster 10 (880) (1.496)<br />
Resultat før skat 3.944 2.586<br />
Skat af årets resultat 11 (1.131) (782)<br />
Årets resultat fra fortsættende aktiviteter 2.813 1.804<br />
Årets resultat fra ophørte aktiviteter 12 (5) 1.203<br />
Årets resultat 2.808 3.007<br />
Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) 13<br />
Resultat pr. aktie 3,44 3,06<br />
Udvandet resultat pr. aktie 3,44 3,06<br />
Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter 3,45 1,84<br />
Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter 3,45 1,84<br />
Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter (0,01) 1,22<br />
Udvandet resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter (0,01) 1,22<br />
Koncernresultatopgørelse<br />
98
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Koncerntotalindkomstopgørelse DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Årets resultat 2.808 3.007<br />
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 6 2.041<br />
Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder 0 (706)<br />
Tilbageførsel af valutakursreguleringer fra udenlandske virksomheder (1) (1.234)<br />
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter til sikring af pengestrømme<br />
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter til sikring af pengestrømme overført til<br />
266 0<br />
resultatopgørelsen (150) 0<br />
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger 276 (515)<br />
Skat af anden totalindkomst<br />
Tilbageførsel af skat vedrørende valutasikring af nettoinvesteringer i<br />
(78) 121<br />
udenlandske selskaber 0 (78)<br />
Anden totalindkomst 319 (371)<br />
Totalindkomst i alt 3.127 2.636<br />
99
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Aktiver DKKm<br />
Note <strong>2011</strong> 2010<br />
Anlægsaktiver<br />
Immaterielle aktiver 14 33.543 34.799<br />
Materielle aktiver 15 15.343 15.531<br />
Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder 16 122 137<br />
Værdipapirer og andre kapitalandele 5 7<br />
Udskudte skatteaktiver 11 50 66<br />
Pensionsaktiver 27 8.060 7.487<br />
Tilgodehavender 17 278 241<br />
Afledte finansielle instrumenter 26 324 0<br />
Periodeafgrænsningsposter 18 305 270<br />
Anlægsaktiver i alt 58.030 58.538<br />
Omsætningsaktiver<br />
Varebeholdninger 19 281 307<br />
Tilgodehavender 17 4.773 4.404<br />
Afledte finansielle instrumenter 26 13 91<br />
Periodeafgrænsningsposter 18 579 615<br />
Likvide beholdninger 20 1.489 831<br />
Omsætningsaktiver i alt 7.135 6.248<br />
Aktiver i alt 65.165 64.786<br />
Koncernbalance pr. 31. december<br />
100
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Egenkapital og forpligtelser DKKm<br />
Note <strong>2011</strong> 2010<br />
Egenkapital<br />
Aktiekapital 21 825 992<br />
Reserve for valutakursreguleringer (616) (621)<br />
Reserve for sikring af pengestrømme 116 0<br />
Overført resultat 20.129 20.484<br />
Foreslået udbytte 1.790 0<br />
Egenkapital i alt 22.244 20.855<br />
Langfristede forpligtelser<br />
Udskudte skatteforpligtelser 11 6.476 6.486<br />
Hensatte forpligtigelser 24 858 974<br />
Pensionsforpligtelser 27 99 73<br />
Lån 22 19.404 23.428<br />
Afledte finansielle instrumenter 26 38 0<br />
Periodeafgrænsningsposter 23 871 971<br />
Langfristede forpligtelser i alt 27.746 31.932<br />
Kortfristede forpligtelser<br />
Lån 22 3.816 216<br />
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 25 6.914 6.141<br />
Skyldig selskabsskat 11 363 861<br />
Afledte finansielle instrumenter 26 72 659<br />
Periodeafgrænsningsposter 23 3.043 3.072<br />
Hensatte forpligtigelser 24 967 1.050<br />
Kortfristede forpligtelser i alt 15.175 11.999<br />
Forpligtelser i alt 42.921 43.931<br />
Egenkapital og forpligtelser i alt 65.165 64.786<br />
101
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Koncernpengestrømopgørelse DKKm<br />
Note <strong>2011</strong> 2010<br />
Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster<br />
(EBITDA før pensionsindtægter) 10.501 10.337<br />
Regulering for ikke-likvide poster 28 143 217<br />
Pensionsbidrag (157) (169)<br />
Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser (90) (11)<br />
Pengestrømme vedrørende særlige poster (786) (792)<br />
Ændring i driftskapital 29 (67) 571<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat 9.544 10.153<br />
Renteindbetalinger 720 339<br />
Betalte renter (1.365) (1.761)<br />
Realiserede valutakursreguleringer (7) 7<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat 8.892 8.738<br />
Betalt selskabsskat (1.715) (1.500)<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i fortsættende aktiviteter 7.177 7.238<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i ophørte aktiviteter 0 1.504<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt 7.177 8.742<br />
Investering i virksomheder 30 (267) (286)<br />
Investering i materielle aktiver (2.526) (2.678)<br />
Investering i immaterielle aktiver (955) (968)<br />
Investering i øvrige anlægsaktiver (27) (52)<br />
Frasalg af virksomheder 31 7 0<br />
Salg af materielle aktiver 18 39<br />
Salg af immaterielle aktiver 0 9<br />
Salg af joint ventures og associerede virksomheder 0 1<br />
Salg af øvrige anlægsaktiver 109 12<br />
Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder 4 34<br />
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter (3.637) (3.889)<br />
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter 32 (67) 15.327<br />
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt (3.704) 11.438<br />
Provenu ved langfristet lånoptagelse 16.678 0<br />
Afdrag på langfristede lån (17.928) (8.872)<br />
Ændring i kortfristede banklån 215 (2.149)<br />
Betalt udbytte (1.780) (70)<br />
Køb af egne aktier 0 (9.000)<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter (2.815) (20.091)<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i ophørte aktiviteter 0 (21)<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt (2.815) (20.112)<br />
Pengestrømme i alt 658 68<br />
Likvider pr. 1. januar 33 831 763<br />
Likvider pr. 31. december<br />
Koncernpengestrømsopgørelse<br />
1.489 831<br />
102
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Koncernegenkapitalopgørelse DKKm<br />
Aktiekapital<br />
Reserve for<br />
valutakursreguleringer<br />
Reserve for<br />
sikring af<br />
pengestrømme<br />
Overført<br />
resultat<br />
Foreslået<br />
udbytte I alt<br />
Egenkapital pr. 1. januar 2010 992 (644) 0 26.730 0 27.078<br />
Valutakursreguleringer,<br />
udenlandske virksomheder<br />
Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske<br />
- 2.041 - 0 - 2.041<br />
virksomheder<br />
Tilbageførsel af valutakursreguleringer af<br />
- (706) - 0 - (706)<br />
udenlandske virksomheder<br />
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende<br />
- (1.234) - 0 - (1.234)<br />
ydelsesbaserede pensionsordninger - 0 - (515) - (515)<br />
Skat af anden totalindkomst<br />
Tilbageførsel af skat vedrørende valutasikring af<br />
- 0 0 121 - 121<br />
nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder - (78) - 0 - (78)<br />
Årets resultat - - - 3.007 0 3.007<br />
Totalindkomst i alt - 23 2.613 0 2.636<br />
Køb af egne aktier - - - (9.000) - (9.000)<br />
Aktiebaseret aflønning - - - 141 - 141<br />
Egenkapital pr. 31. december 2010 992 (621) 0 20.484 0 20.855<br />
Valutakursreguleringer,<br />
udenlandske virksomheder<br />
Tilbageførsel af valutakursreguleringer af<br />
- 6 - 0 - 6<br />
udenlandske virksomheder<br />
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter<br />
- (1) - 0 0 (1)<br />
til sikring af pengestrømme<br />
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter<br />
til sikring af pengestrømme overført til<br />
- - 266 - - 266<br />
resultatopgørelsen<br />
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende<br />
- - (150) - - (150)<br />
ydelsesbaserede pensionsordninger - - - 276 - 276<br />
Skat af anden totalindkomst - - - (78) - (78)<br />
Årets resultat - - - 1.018 1.790 2.808<br />
Totalindkomst i alt - 5 116 1.216 1.790 3.127<br />
Udbetalt udbytte - - - (1.799) 0 (1.799)<br />
Udbytte af egne aktier - - - 19 0 19<br />
Annullering af egne aktier (167) - - 167 - 0<br />
Aktiebaseret aflønning - - - 42 - 42<br />
Egenkapital pr. 31. december <strong>2011</strong> 825 (616) 116 20.129 1.790 22.244<br />
Se moderselskabets egenkapitalopgørelse vedrørende reserver, der er disponible til udlodning. Frie reserver udgjorde pr. 31.<br />
december <strong>2011</strong> DKK 24.794m (før foreslået udbytte) mod DKK 22.461m pr. 31. december 2010. På generalforsamlingen,<br />
som afholdes den 8. marts 2012, vil bestyrelsen foreslå et udbytte pr. aktie på DKK 2,17 svarende til i alt DKK 1.790m. Inklusive<br />
det foreløbige udbytte på DKK 2,18 pr. aktier udloddet den 10. august <strong>2011</strong> vil det foreslåede udbytte for regnskabsåret<br />
<strong>2011</strong> i alt udgøre DKK 4,35 pr. aktie. For regnskabsåret 2010 blev der ikke udloddet udbytte.<br />
103
Noter til koncernregnskabet<br />
Oversigt<br />
Noter til koncernregnskabet<br />
1 Anvendt regnskabspraksis<br />
2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger<br />
3 Nye regnskabsstandarder<br />
4 Segmentoplysninger<br />
5 Omsætning<br />
6 Personaleomkostninger<br />
7 Andre indtægter, andre omkostninger samt offentlige tilskud<br />
8 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse<br />
9 Særlige poster<br />
10 Finansielle poster<br />
11 Selskabsskat<br />
12 Ophørte aktiviteter<br />
13 Resultat pr. aktie<br />
14 Immaterielle aktiver<br />
15 Materielle aktiver<br />
16 Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder<br />
17 Tilgodehavender<br />
18 Periodeafgrænsningsposter (aktiver)<br />
19 Varebeholdninger<br />
20 Likvide beholdninger<br />
21 Egenkapital<br />
22 Lån<br />
23 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser)<br />
24 Hensatte forpligtelser<br />
25 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser<br />
26 Finansielle instrumenter m.v.<br />
27 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser<br />
28 Regulering for ikke-likvide poster<br />
29 Ændring i driftskapital<br />
30 Investering i virksomheder<br />
31 Frasalg af virksomheder<br />
32 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter<br />
33 Likvider pr. 1. januar<br />
34 Rentebærende nettogæld<br />
35 Selskabsoversigt pr. 31. december <strong>2011</strong><br />
36 Nærtstående parter<br />
37 Andre finansielle forpligtelser<br />
38 Eventualposter<br />
39 Forsknings- og udviklingsomkostninger<br />
40 Revisionshonorarer<br />
41 Begivenheder efter balancedagen<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
104
Note 1 Anvendt regnskabspraksis<br />
<strong>TDC</strong>’s koncernregnskab for <strong>2011</strong> er aflagt i overensstemmelse<br />
med de internationale regnskabsstandarder (IFRS),<br />
der er godkendt af den Europæiske Union, samt yderligere<br />
oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt af Erhvervsstyrelsen<br />
i henhold til årsregnskabsloven. For <strong>TDC</strong> er der<br />
ingen forskel på, om koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse<br />
med IFRS godkendt af den Europæiske Union<br />
eller IFRS, som udstedt af IASB.<br />
Koncernregnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det<br />
historiske kostprisprincip, bortset fra at følgende aktiver og<br />
forpligtelser måles til dagsværdi: afledte finansielle instrumenter,<br />
der indgår i en handelsbeholdning, og finansielle<br />
instrumenter, der er klassificeret som disponible for salg,<br />
og med den undtagelse, at aktiver bestemt for salg måles til<br />
den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi på<br />
tidspunktet for klassifikationen som bestemt for salg eller<br />
dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger.<br />
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet opstiller ledelsen<br />
forudsætninger, der påvirker de rapporterede aktiver og<br />
forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede indtægter<br />
og omkostninger for regnskabsperioden. I note 2<br />
nedenfor er oplyst om de regnskabsmæssige skøn og<br />
vurderinger, som anses for væsentlige for udarbejdelsen af<br />
koncernregnskabet.<br />
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til<br />
sidste år.<br />
Konsolideringspraksis<br />
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og dattervirksomheder,<br />
hvori <strong>TDC</strong> A/S direkte eller indirekte har kontrol.<br />
Joint ventures, hvori koncernen har fælles bestemmende<br />
indflydelse, indregnes efter den indre værdis metode. Associerede<br />
virksomheder, hvori koncernen udøver en betydelig<br />
indflydelse, indregnes efter den indre værdis metode.<br />
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af <strong>TDC</strong> A/S’<br />
og de konsoliderede virksomheders regnskaber tilpasset<br />
koncernens regnskabspraksis som et sammendrag af poster<br />
af ensartet karakter.<br />
Der er ved sammendraget foretaget eliminering af koncerninterne<br />
indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter,<br />
interne mellemværender samt realiserede og urealiserede<br />
gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede<br />
virksomheder.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Køb af virksomheder<br />
Ved erhvervelse af dattervirksomheder, joint ventures og<br />
associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden,<br />
og erhvervede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser<br />
måles ved første indregning til dagsværdi på overtagelsestidspunktet.<br />
Identificerbare immaterielle aktiver indregnes,<br />
såfremt de kan udskilles, og dagsværdien kan opgøres<br />
pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne<br />
omvurderinger.<br />
Eventuelle positive forskelsbeløb mellem kostpris og dagsværdi<br />
af overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser<br />
ved erhvervelse af dattervirksomheder indregnes i<br />
balancen under immaterielle aktiver som goodwill. Kostprisen<br />
opgøres som dagsværdien af afgivne aktier, gældsinstrumenter<br />
samt likvider. Goodwill amortiseres ikke, men<br />
testes årligt for værdiforringelse. Negative forskelsbeløb<br />
(negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på erhvervelsestidspunktet.<br />
Positive forskelsbeløb ved erhvervelse<br />
af joint ventures og associerede virksomheder indregnes<br />
i balancen under kapitalandele i joint ventures og<br />
associerede virksomheder.<br />
For erhvervelser før 1. januar 2010 er transaktionsomkostninger<br />
indeholdt i kostprisen. For erhvervelser 1. januar<br />
2010 eller senere omkostningsføres sådanne omkostninger<br />
i takt med afholdelsen.<br />
Hvis den første indregning af virksomhedssammenslutninger<br />
kun kan opgøres foreløbigt ved udgangen af den periode,<br />
hvor sammenslutningen gennemføres, tilpasses reguleringer<br />
foretaget inden for tolv måneder fra erhvervelsestidspunktet<br />
af den foreløbige dagsværdi af de overtagne<br />
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser eller kostprisen<br />
til den først indregnede goodwill. Tilpasningen opgøres,<br />
som om den var indregnet på erhvervelsestidspunktet, og<br />
sammenligningstal tilpasses. Ændringer i opgørelsen af<br />
kostprisen betinget af fremtidige begivenheder indregnes i<br />
resultatopgørelsen, bortset fra at ændringer vedrørende<br />
erhvervelser før 1. januar 2010 reguleres i goodwill.<br />
Ved trinvise virksomhedssammenslutninger måles tidligere<br />
erhvervede egenkapitalandele i den erhvervede virksomhed<br />
til dagsværdien, når bestemmende indflydelse er opnået,<br />
og gevinsten eller tabet indregnes i resultatopgørelsen.<br />
Forskellen mellem kostpris for erhvervede minoritetsinteresser<br />
og den regnskabsmæssige værdi af disse indregnes i<br />
105
egenkapitalen. Gevinst og tab ved salg til minoriteter indregnes<br />
ligeledes på egenkapitalen.<br />
Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet<br />
fra erhvervelsestidspunktet.<br />
Frasalg af virksomheder<br />
Fortjeneste eller tab ved afhændelse af virksomheder, joint<br />
ventures og associerede virksomheder opgøres som forskellen<br />
mellem provenuet (fratrukket afhændelsesomkostninger)<br />
og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver<br />
(inklusive goodwill) tillagt akkumulerede kursreguleringer<br />
indregnet i egenkapitalen på salgstidspunktet.<br />
Frasolgte virksomheder indregnes frem til afhændelsestidspunktet.<br />
Virksomheder, der opfylder kriterierne for<br />
ophørte aktiviteter, præsenteres særskilt.<br />
Valutakursomregning<br />
For hver af koncernens virksomheder fastsættes en funktionel<br />
valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som<br />
benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte<br />
virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end<br />
den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.<br />
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK),<br />
som er moderselskabets funktionelle valuta og præsentationsvaluta.<br />
Transaktioner i fremmed valuta er omregnet til transaktionsdagens<br />
valutakurs. Gevinster og tab, der opstår mellem<br />
transaktionsdagens valutakurs og kursen på betalingsdagen,<br />
indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.<br />
Likvide beholdninger, tilgodehavender og lån samt øvrige<br />
gældsforpligtelser i fremmed valuta omregnes til den funktionelle<br />
valuta med balancedagens officielle valutakurser.<br />
Valutakursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen<br />
under finansielle poster.<br />
Udenlandske konsoliderede virksomheders balance samt<br />
goodwill tilknyttet disse virksomheder omregnes til danske<br />
kroner til balancedagens officielle valutakurs, mens virksomhedernes<br />
resultatopgørelse omregnes til den gennemsnitlige<br />
valutakurs for måneden. Valutakursreguleringer, der<br />
opstår ved omregning til danske kroner af egenkapitalen<br />
primo til balancedagens valutakurs, indregnes direkte i<br />
egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursreguleringer.<br />
Dette gælder også for valutakursreguleringer, der<br />
opstår som følge af, at resultatopgørelsen omregnes fra<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
den gennemsnitlige valutakurs for måneden til balancedagens<br />
valutakurs.<br />
Valutakursreguleringer af tilgodehavender hos udenlandske<br />
dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder,<br />
der anses for en del af den samlede investering i<br />
virksomheden, indregnes direkte i egenkapitalen.<br />
Afledte finansielle instrumenter<br />
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i<br />
balancen på indgåelsesdagen til dagsværdi og måles efterfølgende<br />
ligeledes til dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter<br />
indregnes, når koncernen bliver kontrahent, og<br />
indregning ophører, når kontrakten udløber, afregnes eller<br />
sælges. For afledte finansielle instrumenter, der handles på<br />
et aktivt marked, anvendes de noterede markedskurser. For<br />
afledte finansielle instrumenter, der ikke handles på et<br />
aktivt marked, anvendes en række forskellige anerkendte<br />
værdiansættelsesmetoder afhængig af instrumenttype.<br />
Ved måling af finansielle aktiver anvendes købskurser og for<br />
finansielle forpligtelser anvendes salgskurser.<br />
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter,<br />
der opfylder betingelserne for sikring af fremtidige<br />
pengestrømme, indregnes direkte i anden totalindkomst<br />
efter fradrag af skat. Ved sikring af fremtidige pengestrømme<br />
overføres gevinster eller tab fra egenkapitalen og indregnes<br />
som hovedregel i samme regnskabspost som det<br />
sikrede, når pengestrømmen realiseres (eksempelvis når<br />
det sikrede salg har fundet sted). Hvis den sikrede transaktion<br />
resulterer i indregningen af et ikke-monetært aktiv<br />
(eksempelvis varebeholdninger) eller en forpligtelse, inkluderes<br />
gevinster eller tab fra egenkapitalen dog i kostprisen<br />
for aktivet eller forpligtelsen. Hvis et sikringsinstrument ikke<br />
længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring,<br />
forbliver akkumuleret gevinst eller tab i anden totalindkomst<br />
på det pågældende tidspunkt i anden totalindkomst<br />
og indregnes i resultatopgørelsen, når den forventede<br />
transaktion i sidste ende indregnes i resultatopgørelsen.<br />
Når en forventet transaktion ikke længere forventes at<br />
indtræffe, overføres akkumuleret gevinst eller tab indregnet<br />
i egenkapitalen straks til resultatopgørelsen.<br />
Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter,<br />
der er klassificeret som sikring af dagsværdien, indregnes i<br />
resultatopgørelsen sammen med eventuelle ændringer i<br />
dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse,<br />
som kan henføres til den risiko, der er sikret. Hvis et<br />
sikringsinstrument ikke længere opfylder kriterierne for<br />
regnskabsmæssig sikring, amortiseres reguleringen af den<br />
regnskabsmæssige værdi af et sikret aktiv, for hvilket den<br />
106
effektive rentes metode er anvendt, på resultatopgørelsen<br />
over perioden til forfaldstidspunktet.<br />
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter,<br />
der opfylder betingelserne for sikring af nettoinvesteringer<br />
i udenlandske dattervirksomheder, joint ventures<br />
eller associerede virksomheder, og som effektivt sikrer mod<br />
valutakursændringer i disse virksomheder, indregnes direkte<br />
i anden totalindkomst efter fradrag af skat.<br />
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder<br />
betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter,<br />
indregnes ændringer i dagsværdien straks i resultatopgørelsen.<br />
Dette gælder også for enhver gevinst eller tab, som<br />
vedrører den ineffektive del af sikring af pengestrømme,<br />
dagsværdi og nettoinvesteringer.<br />
Indtægtsprincip<br />
Omsætningen omfatter værdien af årets leverede ydelser og<br />
varer med fradrag af merværdiafgift og prisnedslag, der er<br />
direkte forbundet med salget. Ydelser omfatter indtægter fra<br />
trafik og abonnementer, samtrafik og roaming, udleje af faste<br />
kredsløb, nettjenester, tv-distribution samt oprettelses- og<br />
installationsindtægter. Varer omfatter kundeplaceret udstyr,<br />
mobiltelefoner, set top-bokse, etc.<br />
De væsentligste indtægtskilder indregnes i resultatopgørelsen<br />
som følger:<br />
• indtægter fra telefoni indregnes på det tidspunkt, hvor<br />
samtalen foretages<br />
• salg af forudbetalte produkter, som for eksempel taletid,<br />
udskydes og indtægtsføres i takt med forbruget<br />
• indtægter fra udleje af faste kredsløb indregnes over<br />
lejeperioden<br />
• indtægter fra abonnementer og forbrugsuafhængige<br />
tjenester til fast pris indregnes over abonnementets løbetid<br />
• ikke-refunderbare oprettelsesindtægter udskydes og<br />
periodiseres over den forventede varighed af kundeforholdet<br />
• indtægter vedrørende salg af udstyr indregnes på leveringstidspunktet.<br />
Indtægter vedrørende vedligeholdelse<br />
af udstyr indregnes over kontraktens løbetid.<br />
Kontrakter, der omfatter flere leverancer, indregnes som<br />
separate regnskabsmæssige elementer, uafhængigt af<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
eventuelle betingelser knyttet til yderligere leverancer eller<br />
øvrige præstationsafhængige vilkår. Sådanne indtægter<br />
omfatter salg af kundeplaceret udstyr, som f.eks. omstillingsanlæg<br />
og telefoner.<br />
Salg af mobiltelefoner til under kostpris i forbindelse med<br />
aftaler, som også omfatter levering af serviceydelser, indregnes<br />
ikke som omsætning.<br />
Indtægter indregnes brutto, når <strong>TDC</strong> optræder som den<br />
primære part i en transaktion. Indtægter fra indholdstakserede<br />
tjenester og videresalg af ydelser fra indholdsleverandører,<br />
hvor <strong>TDC</strong> optræder som agent, indregnes netto efter<br />
fradrag af direkte omkostninger.<br />
Igangværende arbejder for fremmed regning indtægtsføres<br />
efter produktionsprincippet baseret på en vurdering af<br />
færdiggørelsesgraden. Igangværende arbejder for fremmed<br />
regning omfatter blandt andet installation af telefonsystemer<br />
og it-systemer, systemintegration samt andre forretningsløsninger.<br />
Eksterne omkostninger<br />
Kundeakkvisitions- og fastholdelsesomkostninger omkostningsføres<br />
i takt med afholdelsen. De mest almindelige<br />
kundeakkvisitionsomkostninger er mobiltelefoner og forhandlerprovision.<br />
Kostprisen for en mobiltelefon omkostningsføres,<br />
når mobiltelefonen sælges. Salget kan være et<br />
enkeltsalg eller et salg bestående af flere komponenter i<br />
forbindelse med et abonnement.<br />
Aktiebaseret aflønning<br />
Værdien af ydelser modtaget fra medarbejdere til gengæld<br />
for aktiebaserede instrumenter måles til dagsværdien af de<br />
tildelte instrumenter på tildelingstidspunktet og indregnes i<br />
resultatopgørelsen under personaleomkostninger over<br />
optjeningsperioden. Modposten hertil indregnes direkte i<br />
egenkapitalen.<br />
I forbindelse med første indregning af aktiebaseret aflønning<br />
skønnes over antallet af instrumenter, medarbejderne forventes<br />
at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for ændringer<br />
i skønnet over antallet af retserhvervede instrumenter,<br />
således at den samlede indregning er baseret på det faktiske<br />
antal retserhvervede instrumenter.<br />
Medarbejderaktier<br />
Når medarbejdere tildeles aktier gratis eller gives mulighed<br />
for at erhverve aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen,<br />
indregnes favørelementet på tildelingstidspunktet<br />
som en omkostning under personaleomkostninger.<br />
107
Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen. Favørelementet<br />
måles på tildelingstidspunktet som forskellen<br />
mellem dagsværdien og købskursen.<br />
Særlige poster<br />
I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan<br />
henføres til den normale drift, herunder eksempelvis særlige<br />
nedskrivninger for værdiforringelse af immaterielle og<br />
materielle aktiver samt omstruktureringer. Endvidere indgår<br />
gevinster og tab ved frasalg af virksomheder og ejendomme,<br />
samt transaktionsomkostninger og købsprisreguleringer<br />
ved erhvervelse af virksomheder.<br />
Tilsvarende poster vedrørende ikke-konsoliderede virksomheder<br />
og ophørte aktiviteter indregnes under henholdsvis<br />
resultat af joint ventures og associerede virksomheder<br />
samt årets resultat af ophørte aktiviteter.<br />
Forskning<br />
Forskningsomkostninger omkostningsføres i takt med<br />
afholdelsen. Tilskud modtaget fra tredjemand i forbindelse<br />
med forskningsprojekter indtægtsføres i takt med afholdelsen<br />
af de dertil hørende omkostninger.<br />
Immaterielle aktiver<br />
Goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid indregnes<br />
til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger<br />
for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi<br />
af goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid<br />
testes for værdiforringelse en gang årligt, samt når der er<br />
udslagsgivende begivenheder, der indikerer, at den regnskabsmæssige<br />
værdi ikke er genindvindelig, og nedskrives<br />
til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt<br />
den regnskabsmæssige værdi er højere. Nedskrivninger på<br />
goodwill tilbageføres ikke. Med henblik på test for værdiforringelse<br />
i koncernregnskabet allokeres goodwill til Koncernens<br />
pengestrømsfrembringende enheder. Opgørelsen af<br />
pengestrømsfrembringende enheder er baseret på forretningssegmenterne<br />
i koncernens interne ledelsesrapportering.<br />
Varemærker med bestemmelig brugstid, licenser, rettigheder,<br />
patenter, m.v. måles til kostpris med fradrag af akkumulerede<br />
amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse,<br />
og amortiseres lineært over aktivernes skønnede<br />
brugstid.<br />
Kunderelaterede aktiver måles til kostpris med fradrag af<br />
akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse<br />
og amortiseres ved brug af saldometoden,<br />
baseret på den procentvise kundeafgang (churn) (4 til 33 %)<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
svarende til det forventede forbrugsmønster for fremtidige<br />
økonomiske fordele.<br />
Udviklingsprojekter, herunder omkostninger til it-software<br />
købt eller udviklet til intern brug, indregnes som immaterielle<br />
aktiver, såfremt kostprisen kan måles pålideligt, og i det<br />
omfang de forventes at indbringe fremtidige økonomiske<br />
fordele. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter løn,<br />
eksterne omkostninger, afskrivninger og amortiseringer,<br />
der direkte kan henføres til udviklingsaktiviteterne, samt<br />
renteomkostninger i fremstillingsperioden. Udviklingsprojekter,<br />
der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen,<br />
indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i<br />
takt med afholdelsen.<br />
De væsentligste amortiseringsperioder udgør:<br />
Varemærker<br />
Mobillicenser<br />
Øvrige licenser<br />
Øvrige rettigheder m.v.<br />
Udviklingsprojekter<br />
2-10 år<br />
16-20 år<br />
1-19 år<br />
2-5 år<br />
3-5 år<br />
Udviklingsprojekter under udførelse og immaterielle aktiver<br />
med ubestemmelig brugstid testes mindst en gang årligt<br />
for værdiforringelse og nedskrives til genindvindingsværdi<br />
over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige<br />
værdi er højere.<br />
Immaterielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien,<br />
såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.<br />
Materielle aktiver<br />
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede<br />
afskrivninger samt nedskrivninger for værdiforringelse.<br />
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger<br />
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet<br />
er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter<br />
kostprisen omkostninger, der henføres direkte til materialer,<br />
indkøbte dele og ydelser leveret af underleverandører, samt<br />
renteomkostninger i fremstillingsperioden og omkostninger<br />
til lønninger og lønrelaterede omkostninger. Endvidere omfatter<br />
kostprisen anslåede retableringsomkostninger, såfremt<br />
disse samtidigt opfylder betingelserne for indregning af<br />
hensatte forpligtelser.<br />
108
Direkte henførbare omkostninger omfatter personaleomkostninger<br />
og andre eksterne omkostninger og opgøres på<br />
grundlag af andel af timer medgået til anlægsprojekter i<br />
relevante afdelinger.<br />
Afskrivningsgrundlaget måles til kostpris med fradrag af<br />
scrapværdi og eventuelle nedskrivninger. Afskrivninger<br />
foretages lineært over aktivernes skønnede brugstid. De<br />
væsentligste afskrivningsperioder udgør:<br />
Bygninger<br />
Teleanlæg<br />
Andre anlæg<br />
20 år<br />
3-20 år<br />
3-15 år<br />
Aktivernes brugstider og scrapværdier revurderes løbende.<br />
Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi,<br />
ophører afskrivning.<br />
Materielle aktiver, der afhændes eller skrottes, fragår i den<br />
akkumulerede kostpris samt i de akkumulerede afskrivninger.<br />
Avance eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver<br />
måles som forskellen mellem salgsprisen med fradrag<br />
af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige<br />
værdi på salgstidspunktet. Avance eller tab indregnes i<br />
resultatopgørelsen under andre indtægter og omkostninger.<br />
Software, der er integreret med f.eks. centraludstyr, præsenteres<br />
sammen med de pågældende aktiver. De skønnede<br />
brugstider fastlægges individuelt.<br />
Beholdninger af anlægsmateriel måles til den laveste værdi<br />
af det vejede gennemsnit af kostprisen og genindvindingsværdien.<br />
Kundeplaceret udstyr (f.eks. set top-bokse) aktiveres og<br />
afskrives over den skønnede brugstid, dog maksimalt 5 år.<br />
Materielle anlægsaktiver, som er leaset og opfylder betingelserne<br />
for finansiel leasing, behandles efter samme retningslinjer<br />
som erhvervede aktiver.<br />
Materielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien,<br />
såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.<br />
Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder<br />
Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder<br />
indregnes efter den indre værdis metode.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel<br />
af virksomhedernes resultat efter skat. Den forholdsmæssige<br />
andel af koncerninterne avancer og tab elimineres.<br />
I balancen indregnes kapitalandele i joint ventures og associerede<br />
virksomheder til den forholdsmæssige andel af<br />
virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort<br />
efter koncernens regnskabspraksis med tillæg af goodwill.<br />
Joint ventures og associerede virksomheder med negativ<br />
regnskabsmæssig indre værdi måles til DKK 0, og et eventuelt<br />
tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives,<br />
såfremt der ud fra en individuel vurdering er behov herfor.<br />
Såfremt der er en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække<br />
det enkelte joint ventures eller den associerede virksomheds<br />
underbalance, indregnes en forpligtelse hertil.<br />
Værdipapirer og andre kapitalandele<br />
Andre kapitalandele, hvor der ikke kan opgøres en pålidelig<br />
skønnet dagsværdi, indregnes til kostpris. Den regnskabsmæssige<br />
værdi vurderes årligt for værdiforringelse og<br />
nedskrives over resultatopgørelsen. Når det bliver muligt at<br />
skønne en pålidelig dagsværdi, vil disse kapitalandele blive<br />
målt hertil. Urealiserede ændringer i dagsværdi indregnes<br />
direkte på egenkapitalen bortset fra nedskrivninger som<br />
følge af værdiforringelse samt valutakursreguleringer på<br />
kapitalandele i fremmed valuta, som indregnes i resultatopgørelsen.<br />
Ved realisation overføres den akkumulerede<br />
dagsværdiregulering indregnet i egenkapitalen til resultatopgørelsen.<br />
Varebeholdninger<br />
Varebeholdninger måles til den laveste værdi af den vejede<br />
gennemsnitlige kostpris og nettorealisationsværdien.<br />
Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af<br />
leveringsomkostninger.<br />
Tilgodehavender<br />
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der nedskrives<br />
til imødegåelse af tab på tilgodehavender baseret<br />
på en individuel vurdering af større tilgodehavender samt<br />
ud fra en erfaringsmæssigt opgjort nedskrivning til imødegåelse<br />
af tab for ensartede grupper af øvrige tilgodehavender.<br />
Igangværende arbejder for fremmed regning<br />
Igangværende arbejder for fremmed regning indgår under<br />
tilgodehavender og måles til salgsværdien af det udførte<br />
arbejde. Salgsværdien måles til de medgåede omkostninger<br />
til løn og materialer m.v., samt tillæg af en andel af fortjenesten<br />
baseret på færdiggørelsesgraden. Færdiggørelsesgra-<br />
109
den måles ved at sammenligne de medgåede omkostninger<br />
med de anslåede samlede omkostninger for hver kontrakt.<br />
Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på igangværende<br />
arbejder. Nedskrivningen omfatter en individuel<br />
vurdering af det skønnede tab frem til arbejdets afslutning.<br />
Acontobetalinger modregnes i værdien af det enkelte projekt<br />
i det omfang, de ikke overstiger det aktiverede beløb.<br />
Modtagne acontobetalinger ud over det aktiverede beløb<br />
indregnes som en forpligtelse under forudbetalinger fra<br />
kunder.<br />
Egne aktier<br />
Kostprisen for egne aktier fragår direkte i egenkapitalen<br />
under overført resultat på anskaffelsestidspunktet. Vederlag<br />
modtaget ved afhændelse af egne aktier samt udbytte<br />
heraf indregnes ligeledes direkte i egenkapitalen.<br />
Aktieudbytte<br />
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en<br />
særskilt post under egenkapitalen. Udbytte og acontoud-<br />
bytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for<br />
vedtagelse på generalforsamlingen henholdsvis bestyrelsesmødet.<br />
Reserve for valutakursregulering<br />
Reserve vedrørende valutakursregulering omfatter kursdifferencer<br />
opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske<br />
virksomheder fra deres funktionelle valutaer til<br />
danske kroner. Ved realisation af nettoinvesteringen indregnes<br />
valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.<br />
Aktuel skat og udskudt skat<br />
Årets skat består af aktuel skat, forskydning i udskudt skat<br />
og regulering vedrørende tidligere år.<br />
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat<br />
indregnes i balancen som skyldig skat henholdsvis tilgodehavende<br />
skat.<br />
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode<br />
på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs-<br />
og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser på<br />
balancedagen bortset fra midlertidige forskelle på goodwill<br />
ved første indregning og andre poster, der ikke er skattemæssigt<br />
amortiseringsberettigede. Udskudt skat afsættes<br />
som midlertidige forskelle, der hidrører fra investeringer i<br />
dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder,<br />
undtagen hvis tidspunktet for tilbageførslen af<br />
den midlertidige forskel kontrolleres af <strong>TDC</strong>, og hvis det er<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
sandsynligt, at den midlertidige forskel ikke tilbageføres i<br />
overskuelig fremtid.<br />
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede<br />
skattemæssige underskud, måles til den<br />
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Realisation<br />
forventes at ske enten ved udligning i skat af fremtidig<br />
indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser<br />
inden for samme juridiske skatteenhed.<br />
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende eliminering<br />
af urealiserede koncerninterne avancer og tab.<br />
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser<br />
i de respektive lande, der med balancedagens<br />
lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes<br />
udløst som aktuel skat. Ændringer i udskudt skat<br />
som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen,<br />
bortset fra effekten vedrørende poster indregnet<br />
direkte i anden totalindkomst.<br />
Hensatte forpligtigelser<br />
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen, som følge<br />
af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen, har<br />
en retlig eller faktisk forpligtelse, hvor det er sandsynligt, at<br />
der må afstås økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen,<br />
og beløbet vedrørende forpligtelsen kan estimeres pålideligt.<br />
Hensatte forpligtelser til omstrukturering m.v. indregnes,<br />
når der er truffet endelig beslutning herom før eller på<br />
balancedagen, og denne er offentliggjort over for de berørte<br />
parter, forudsat at den beløbsmæssige størrelse af<br />
forpligtelsen kan måles pålideligt. Omstruktureringshensættelser<br />
baseres på en fastlagt plan herfor, der medfører,<br />
at omstruktureringen påbegyndes umiddelbart efter, beslutningen<br />
herom er taget.<br />
Når koncernen er forpligtet til at nedtage et aktiv eller retablere<br />
det sted, hvor aktivet har været anvendt, indregnes en<br />
forpligtelse svarende til nutidsværdien af de forventede<br />
fremtidige omkostninger og et tilsvarende beløb aktiveres<br />
som en del af aktivets første regnskabsmæssige værdi.<br />
Efterfølgende ændringer i en sådan retableringsforpligtelse,<br />
som sker pga. en ændring i det aktuelle bedste skøn af<br />
pengestrømme, der er nødvendige for at afvikle forpligtelsen,<br />
eller pga. en ændring i diskonteringsfaktoren, tilføjes<br />
(eller fratrækkes) det beløb, der er indregnet for det relaterede<br />
aktiv. I det omfang at en sådan behandling resulterer i<br />
et negativt aktiv, indregnes virkningen af ændringen i årets<br />
resultat.<br />
110
Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over<br />
det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfries.<br />
Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering<br />
af de omkostninger, der er nødvendige for<br />
at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig<br />
effekt på målingen af forpligtelsen.<br />
Pensioner<br />
Koncernens pensionsordninger omfatter ydelsesbaserede<br />
og bidragsbaserede ordninger.<br />
For de ydelsesbaserede ordninger har koncernen en forpligtelse<br />
til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering.<br />
For disse ordninger indregnes et pensionsaktiv<br />
eller en pensionsforpligtelse svarende til nutidsværdien af<br />
forpligtelserne med fradrag af pensionsordningernes aktiver<br />
til dagsværdi.<br />
Opgørelsen af forpligtelserne foretages årligt af uafhængige<br />
aktuarer ved anvendelse af den fremskrevne akkumulerede<br />
enhedsmetode (Projected Unit Credit-metoden), hvorefter<br />
det antages, at hvert arbejdsår giver ret til en yderligere<br />
ydelsesenhed, og hver enhed måles separat med henblik<br />
på at opbygge den samlede forpligtelse. Den fremtidige<br />
forpligtelse opgøres med udgangspunkt i koncernens forventninger<br />
til udviklingen i eksempelvis dødelighed, førtidspension,<br />
fremtidige løn- og ydelsesniveauer, renten m.v.<br />
Tilsvarende opgøres ordningernes aktiver til dagsværdi på<br />
balancedagen.<br />
Forskellen mellem den forventede og den realiserede udvikling<br />
i pensionsaktiver/-forpligtelser benævnes aktuarmæssige<br />
gevinster eller tab og indregnes i anden totalindkomst,<br />
når der er gevinster og tab.<br />
Pensionsaktiver indregnes i det omfang, de udgør fremtidige<br />
tilbagebetalinger fra pensionsordningen.<br />
Ved ændringer i ydelser, der vedrører medarbejdernes<br />
hidtidige ansættelsesperiode, fremkommer en ændring i<br />
den beregnede nutidsværdi af pensionsforpligtelserne, som<br />
indregnes straks, såfremt medarbejderne har erhvervet<br />
endelig ret til de ændrede ydelser. I modsat fald indregnes<br />
ændringen over den periode, hvor medarbejderne erhverver<br />
ret til den ændrede ydelse.<br />
Årets pensionsindtægter/(omkostninger) i alt vedrørende<br />
ydelsesbaserede ordninger omfatter: medarbejdernes<br />
optjente pensionsrettigheder indregnet i personaleomkostninger,<br />
renteomkostninger og forventet afkast på aktiver.<br />
Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder indregnes i<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
personaleomkostninger. Renteomkostninger og forventet<br />
afkast på aktiver i alt indregnes i pensionsindtægter.<br />
For de bidragsbaserede ordninger indbetaler koncernen et<br />
fast periodisk bidrag til separate juridiske enheder, og<br />
koncernen har ikke yderligere forpligtelser, når indbetaling<br />
er foretaget.<br />
Finansielle forpligtelser<br />
Rentebærende lån indregnes ved lånoptagelsen til det<br />
modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger.<br />
I efterfølgende perioder indregnes lånene til<br />
amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet<br />
og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen<br />
over låneperioden.<br />
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.<br />
Periodeafgrænsningsposter<br />
Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser<br />
omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de<br />
efterfølgende år, målt til kostpris.<br />
Leasingaftaler<br />
Leasingaftaler, hvori en væsentlig del af de risici og fordele,<br />
der er knyttet til ejendomsretten, fastholdes af leasinggiveren,<br />
klassificeres som operationelle leasingaftaler. Ydelser i<br />
forbindelse med operationelle leasingaftaler (fratrukket evt.<br />
bonus modtaget fra leasinggiveren) indregnes lineært i<br />
resultatopgørelsen over leasingperioden.<br />
Leasing af materielle aktiver, hvor koncernen fastholder<br />
stort set alle risici og fordele knyttet til ejendomsretten,<br />
klassificeres som finansielt leasede aktiver. For finansielt<br />
leasede aktiver opgøres kostprisen til laveste værdi af<br />
aktivernes dagsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige<br />
minimumsleasingydelser. De tilsvarende lejeforpligtelser er<br />
indregnet i lån. Hver leasingydelse fordeles mellem forpligtelsen<br />
og finansieringsomkostningerne for derved at opnå<br />
en konstant rentesats for det udestående finansielle beløb.<br />
De materielle aktiver, der er erhvervet som finansielt leasede<br />
aktiver, afskrives over den korteste periode af leasingperioden<br />
eller aktivets brugstid.<br />
Aktiver bestemt for salg<br />
Aktiver bestemt for salg omfatter langfristede aktiver og<br />
afhændelsesgrupper. Afhændelsesgrupper er grupper af<br />
aktiver, som skal afhændes samlet ved salg eller lignende i<br />
en enkelt transaktion. Forpligtelser vedrørende aktiver<br />
bestemt for salg er forpligtelser direkte tilknyttet disse<br />
111
aktiver, som vil blive overført ved transaktionen. Aktiver<br />
klassificeres som bestemt for salg, når deres regnskabsmæssige<br />
værdi primært vil blive genindvundet gennem et<br />
salg frem for gennem fortsat anvendelse, og salget med<br />
stor sandsynlighed gennemføres inden for et år i henhold til<br />
en samlet koordineret plan.<br />
Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er bestemt for salg,<br />
måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi<br />
på tidspunktet for klassifikationen som bestemt for salg<br />
eller dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der<br />
afskrives og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt,<br />
hvor de klassificeres som bestemt for salg. Indregning af<br />
indtægter efter den indre værdis metode ophører, når joint<br />
ventures og associerede virksomheder klassificeres som<br />
aktiver bestemt for salg.<br />
Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassifikation<br />
som bestemt for salg, og gevinster eller tab ved<br />
efterfølgende måling til laveste værdi af den regnskabsmæssige<br />
værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger<br />
indregnes i resultatopgørelsen.<br />
Præsentation af ophørte aktiviteter<br />
Ophørte aktiviteter, som udgør en selvstændig betydelig<br />
forretningsenhed eller geografisk område, hvis aktiviteter<br />
og pengestrømme operationelt og regnskabsmæssigt klart<br />
kan udskilles fra den øvrige virksomhed, og hvor enheden<br />
enten er solgt eller er udskilt bestemt for salg, og salget<br />
med stor sandsynlighed vil blive gennemført inden for et år i<br />
henhold til en formel plan, vises særskilt.<br />
Resultat efter skat af ophørte aktiviteter vises i en særskilt<br />
linje i resultatopgørelsen med tilpasning af sammenligningstal.<br />
I noterne oplyses omsætning, omkostninger og<br />
skat for den ophørte aktivitet. Tilsvarende udskilles aktiver<br />
og dertil knyttede forpligtelser i særskilte linjer i balancen<br />
uden tilpasning af sammenligningstal, og hovedposterne<br />
specificeres i en note.<br />
Pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter<br />
for de ophørte aktiviteter vises i særskilte linjer i pengestrømsopgørelsen<br />
med tilpasning af sammenligningstal.<br />
Pengestrømsopgørelse<br />
Pengestrømme fra driftsaktiviteter vises indirekte og opgøres<br />
som resultat før renter, skat, pensionsindtægter, amortiseringer,<br />
afskrivninger samt særlige poster reguleret for<br />
ikke-kontante driftsposter, pengestrømme vedrørende<br />
særlige poster, ændringer i driftskapitalen, renteindbetalinger<br />
og -udbetalinger, realiserede valutakursreguleringer<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
samt betalte selskabsskatter. Renteudbetalinger og renteindbetalinger<br />
omfatter afregning af rentesikringsinstrumenter.<br />
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter køb og<br />
salg af virksomheder, køb og salg af immaterielle, materielle<br />
og andre anlægsaktiver samt køb og salg af værdipapirer,<br />
der ikke indregnes som likvider. Pengestrømme vedrørende<br />
erhvervede virksomheder indregnes fra erhvervelsestidspunktet,<br />
og pengestrømme vedrørende frasolgte virksomheder<br />
indregnes frem til afhændelsestidspunktet.<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter optagelse<br />
af og afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af<br />
egne aktier samt udbyttebetaling til aktionærerne.<br />
Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer<br />
med en restløbetid ved anskaffelsen på under 3 måneder,<br />
som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger,<br />
og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer.<br />
Segmentoplysninger<br />
Forretningssegmenter rapporteres i overensstemmelse<br />
med den interne rapportering til den øverste beslutningstager.<br />
Den øverste beslutningstager er identificeret som<br />
bestyrelsen. Forretningssegmenterne er fastsat med udgangspunkt<br />
i den finansielle og operationelle rapportering<br />
gennemgået af bestyrelsen.<br />
Regnskabspraksis i de rapporteringspligtige segmenter er<br />
den samme som koncernens regnskabspraksis beskrevet<br />
ovenfor. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige<br />
poster (EBITDA) repræsenterer hvert segments indtjening<br />
uden allokering af afskrivninger, amortiseringer, nedskrivninger<br />
for værdiforringelse, særlige poster, resultat af<br />
joint ventures og associerede virksomheder, finansielle<br />
poster og skat. EBITDA er det resultatmål, der rapporteres<br />
til bestyrelsen med henblik på allokering af ressourcer samt<br />
vurdering af segmentresultater.<br />
Der allokeres ikke aktiver og forpligtelser til forretningssegmenter<br />
i de finansielle og operationelle rapporter, der<br />
gennemgås af bestyrelsen, da denne gennemgang fokuserer<br />
på udviklingen i koncernens og det enkelte segments<br />
nettodriftskapital.<br />
Ved præsentationen af oplysninger baseret på geografiske<br />
segmenter er segmenternes omsætning baseret på den<br />
geografiske placering af virksomheden, hvorfra salget<br />
hidrører.<br />
112
Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger<br />
Ved udarbejdelsen af årsrapporten er det nødvendigt, at<br />
ledelsen opstiller forudsætninger, der påvirker de rapporterede<br />
aktiver og forpligtelser på balancedagen samt de<br />
rapporterede indtægter og omkostninger for regnskabsperioden.<br />
Skøn og vurderinger, der bruges til opgørelse af de<br />
rapporterede resultater, vurderes løbende, baseres på<br />
historisk erfaring, samt på en række andre faktorer, der<br />
menes at være rimelige under de givne omstændigheder De<br />
faktiske resultater kan under andre forudsætninger eller<br />
betingelser afvige fra disse skøn. Følgende skøn og vurderinger<br />
anses for væsentlige for beskrivelsen af <strong>TDC</strong>’s finansielle<br />
stilling:<br />
Brugstid<br />
Brugstiden for immaterielle og materielle aktiver, som vist i<br />
hhv. note 14 og 15, fastlægges på basis af periodiske undersøgelser<br />
af faktisk kundeafgang eller faktiske brugstider<br />
samt det planlagte brug af disse aktiver. Sådanne undersøgelser<br />
foretages eller opdateres, når der indtræffer nye<br />
begivenheder, som muligvis vil påvirke beregningen af<br />
aktivets brugstid, for eksempel når der er indtruffet begivenheder<br />
eller omstændigheder, som indikerer, at aktivets<br />
bogførte værdi ikke kan genindvindes og derfor bør nedskrivningstestes.<br />
Enhver ændring i kundeafgang eller anslået<br />
brugstid for disse aktiver medtages i regnskabet, så<br />
snart en sådan ændring er fastlagt.<br />
Test for værdiforringelse af immaterielle aktiver<br />
Immaterielle aktiver udgør en væsentlig del af <strong>TDC</strong>’s samlede<br />
aktiver. Vi foretager test for værdiforringelse af goodwill<br />
og andre immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid<br />
mindst en gang om året og om nødvendigt oftere, hvis<br />
begivenheder eller ændrede forhold indikerer, at den regnskabsmæssige<br />
værdi overstiger genindvindingsværdien.<br />
Målingen af immaterielle aktiver er en kompliceret proces,<br />
der kræver et væsentligt ledelsesskøn i forbindelse med<br />
opstilling af forskellige forudsætninger herunder forventninger<br />
til fremtidige pengestrømme, diskonteringsfaktor<br />
samt vækstrater i terminalperioden. Følsomheden af den<br />
anslåede måling under disse forudsætninger – samlet eller<br />
enkeltvis – kan være betydelig. Endvidere kan anvendelse af<br />
forskellige skøn og forudsætninger ved fastsættelse af<br />
sådanne aktivers dagsværdi resultere i forskellige værdier<br />
og kunne eventuelt medføre nedskrivning for tab ved værdiforringelse<br />
i fremtidige regnskabsperioder.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Forudsætningerne vedrørende væsentlige goodwill-beløb<br />
er omtalt i note 14.<br />
Ydelsesbaserede tilsagnsordninger<br />
Årets pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede<br />
ordninger opgøres på grundlag af visse aktuarmæssige<br />
forudsætninger, hvoraf de væsentligste vedrører det forventede<br />
afkast på pensionskassernes aktiver, diskonteringsfaktor,<br />
løninflation samt demografi (dødelighed, invaliditet<br />
m.v.). Som anført i note 27, kan den forudsatte diskonteringsfaktor<br />
og det forventede afkast på pensionsordningens<br />
aktiver svinge meget. De aktuarmæssige forudsætninger<br />
antages at afspejle de nuværende markedsbetingelser<br />
og det forventede afkast på lang sigt. Med de ændrede<br />
forudsætninger forventes <strong>TDC</strong>’s pensionsomkostninger fra<br />
den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning at udgøre<br />
DKK 64m i 2012 sammenlignet med en indtægt på DKK<br />
304m i <strong>2011</strong> forudsat, at øvrige faktorer er uændrede. Se<br />
også note 27 vedrørende indvirkningen af sensitivitet over<br />
for diskonteringsfaktoren, inflation og dødelighed på pensionsforpligtelser.<br />
Eventualaktiver og eventualforpligtelser<br />
Beslutninger vedrørende behandlingen af eventualaktiver<br />
og eventualforpligtelser i regnskabet, som vist i note 38, er<br />
baseret på en vurdering af det forventede udfald af det<br />
pågældende forhold. Såvel interne som eksterne jurister og<br />
andre eksperter spørges til råd. Et aktiv indregnes, hvis det<br />
er så godt som sikkert, at sagen vil få et positivt resultat. En<br />
forpligtelse indregnes, hvis det er sandsynligt, at sagen vil<br />
få et negativt resultat, og beløbet er estimerbart. Er dette<br />
ikke tilfældet, oplyser vi om forholdet. Afgørelser i tilknytning<br />
til sådanne forhold kan i kommende regnskabsperioder<br />
medføre realiserede gevinster eller tab, der afviger fra<br />
de indregnede beløb.<br />
Indtægtsprincip<br />
Indtægter, som vist i note 5, indregnes, når de er realiseret<br />
eller er realiserbare og indtjent. Ikke-refunderbare oprettelsesindtægter<br />
udskydes og indtægtsføres over den forventede<br />
varighed af kundeforholdet. Skøn over varigheden af<br />
det forventede kundeforhold er baseret på de historiske tal<br />
for kundeafgang. En revurdering af ledelsens skøn kan have<br />
væsentlig effekt på beløbet for og timingen af <strong>TDC</strong>’s indtægter<br />
for enhver given periode.<br />
113
Note 3 Nye regnskabsstandarder<br />
Pr. 31. december <strong>2011</strong> har IASB og EU godkendt følgende<br />
nye regnskabsstandarder (IFRS’er og IAS’er) og fortolkningsbidrag<br />
(IFRIC’er), der træder i kraft for 2012 eller<br />
senere, og som vurderes relevante for <strong>TDC</strong>:<br />
• IAS 7 (Ændret 2010) Oplysning om finansielle instrumenter<br />
træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. juli<br />
<strong>2011</strong> eller senere. Ændringen ændrer oplysningskravene<br />
vedrørende afgangsførsel af finansielle instrumenter.<br />
Koncernen vil anvende IFRS 7 (Ændring) fra 1. januar<br />
2012.<br />
IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder<br />
(IFRS’er og IAS’er) og fortolkningsbidrag (IFRIC’er), der<br />
træder i kraft for 2012 eller senere, og som vurderes relevante<br />
for <strong>TDC</strong>, men som endnu ikke er godkendt af EU:<br />
• IAS 12 (Ændret 2010) Indkomstskatter træder i kraft for<br />
regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2012 eller senere.<br />
Ændringen indebærer, at investeringsejendomme<br />
målt til dagsværdi i henhold til IAS 40 alene anses at være<br />
genindvundet gennem salg. Koncernen vil anvende IAS<br />
12 (Ændret 2010) fra 1. januar 2012. Ændringen har ingen<br />
indvirkning på Koncernens regnskaber, idet Koncernen<br />
ikke ejer investeringsejendomme.<br />
• IAS 1 (Ændret <strong>2011</strong>) Præsentation af årsregnskabet<br />
træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. juli<br />
2012 eller senere. Den væsentligste ændring er et krav<br />
om, at gruppere poster i anden totalindkomst baseret på,<br />
om de senere potentielt recirkuleres til resultatopgørelsen.<br />
Koncernen vil anvende IAS 1 (Ændring) fra 1. januar<br />
2013.<br />
• IAS 19 (Ændret <strong>2011</strong>) Personaleydelser træder i kraft for<br />
regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere.<br />
Ændringerne eliminerer korridormetoden og beregner<br />
finansieringsomkostningerne på basis af netto pensionsaktivet/-forpligtelsen.<br />
Koncernen vil anvende IAS 19 (Ændring)<br />
fra 1. januar 2013. Koncernen anvender ikke korridormetoden,<br />
men beregning af finansieringsomkostningerne/indtægterne<br />
på basis af netto pensionsaktivet/forpligtelsen<br />
vil indvirke på den fremtidige indtjening.<br />
• IFRS 10 Konsolidering og koncernregnskab træder i kraft<br />
for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere.<br />
IFRS 10 definerer kontrolbegrebet og beskriver,<br />
hvordan man anvender kontrolbegrebet til at identificere,<br />
om en investor kontrollerer den virksomhed, der er inve-<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
steret i, og derfor skal konsolidere den virksomhed, der<br />
er investeret i. Koncernen vil anvende IFRS 10 fra 1. januar<br />
2013, men ændringen forventes ikke at få nogen væsentlig<br />
indvirkning.<br />
• IFRS 11 Fælles ledede arrangementer træder i kraft for<br />
regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere.<br />
IFRS 11 definerer fælles ledede arrangementer ved at<br />
fokusere på arrangementets rettigheder og forpligtelser i<br />
stedet for på den juridiske form. Der er to former for fælles<br />
ledede arrangementer: fælles kontrollerede aktiviteter<br />
og joint ventures. Fælles kontrollerede aktiviteter opstår,<br />
når en deltager i en fælles kontrolleret aktivitet har retten<br />
til de aktiver og forpligtelser, der vedrører aktiviteten og<br />
derfor behandler investeringen i aktiver, forpligtelser,<br />
indtægter og omkostninger regnskabsmæssigt som en<br />
fælles kontrolleret aktivitet. Joint ventures opstår, når<br />
joint venture-deltageren har retten til arrangementets<br />
nettoaktiver og derfor opgør investeringen regnskabsmæssigt<br />
efter den indre værdis metode. Pro ratakonsolidering<br />
er ikke længere tilladt. Koncernen vil anvende<br />
IFRS 11 fra 1. januar 2013, men ændringen forventes<br />
ikke at få nogen væsentlig indvirkning.<br />
• IFRS 12 Oplysning om involvering i andre virksomheder<br />
træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar<br />
2013 eller senere. IFRS 12 indeholder oplysningskrav til<br />
alle former for interesser i andre enheder herunder fællesledede<br />
arrangementer, associerede virksomheder, enheder<br />
oprettet til særligt formål og andre ikkebalanceførte<br />
enheder. Koncernen vil anvende IFRS 12 fra<br />
1. januar 2013.<br />
• IFRS 13 Dagsværdimåling træder i kraft for regnskabsår,<br />
der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere. IFRS 13 har<br />
til formål at opnå bedre konsistens og reducere kompleksiteten<br />
ved at opstille en præcis definition på dagsværdi<br />
og en enkelt kilde til beregning af dagsværdi samt oplysningskrav<br />
for brug på tværs af IFRS'er. Kravene udvider<br />
ikke brugen af regnskabsmæssig indregning til dagsværdi,<br />
men opstiller retningslinjer for, hvordan de skal anvendes,<br />
hvor brugen deraf allerede er påkrævet eller tilladt<br />
af andre standarder inden for IFRS eller US GAAP.<br />
Koncernen vil anvende IFRS 13 fra 1. januar 2013.<br />
• IAS 32 (Ændring <strong>2011</strong>) Præsentation af finansielle instrumenter<br />
og IFRS 7 (Ændring <strong>2011</strong>) Oplysning om finansielle<br />
instrumenter træder i kraft for regnskabsår, der<br />
påbegyndes henholdsvis 1. januar 2014 og 1. januar<br />
114
2013 eller senere. IAS 32 præciserer nogle af kravene<br />
vedrørende modregning af finansielle aktiver og finansielle<br />
forpligtelser i balancen, og IFRS 7 udvider de nuværende<br />
oplysninger om modregning. Koncernen vil anvende<br />
IAS 32 (Ændring) og IFRS 7 (Ændring) fra henholdsvis 1.<br />
januar 2014 og 1. januar 2013.<br />
• IFRS 9 Finansielle instrumenter træder i kraft for regnskabsår,<br />
der påbegyndes 1. januar 2015 eller senere.<br />
IFRS 9 forbedrer og forenkler metoden til klassifikation og<br />
måling af finansielle aktiver sammenlignet med kravene i<br />
IAS 39. Standarden anvender en ensartet metode til klassifikation<br />
af finansielle aktiver og erstatter de talrige ka-<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
tegorier af finansielle aktiver i IAS 39, der hver havde sine<br />
egne klassifikationskriterier. IFRS 9 resulterer også i én<br />
nedskrivningsmetode og erstatter adskillige nedskrivningsmetoder<br />
i IAS 39, der stammer fra de forskellige<br />
klassifikationskategorier. Koncernen vil anvende IFRS 9<br />
senest fra 1. januar 2015, men ændringen forventes ikke<br />
at få nogen væsentlig indvirkning.<br />
• Som et led i det årlige forbedringsprojekt har IASB godkendt<br />
adskillige ændringer til de eksisterende standarder.<br />
Ajourføringerne træder tidligst i kraft fra 1. januar 2012,<br />
men forventes ikke at få nogen væsentlig indvirkning på<br />
koncernens regnskab.<br />
115
Note 4 Segmentoplysninger<br />
Der henvises til afsnittet ’Forretningsenheder’ for en beskrivelse<br />
af de præsentationspligtige segmenter og af de produkter<br />
og tjenester, fra hvilke hvert enkelt segment genererer<br />
sin omsætning.<br />
Wholesale blev i <strong>2011</strong> en selvstændig forretningsenhed.<br />
Wholesale sælger adgang til <strong>TDC</strong>'s telenet til eksterne<br />
operatører. Wholesale var tidligere en del af forretningsenheden<br />
Operations & Wholesale. Som følge heraf er Wholesale<br />
nu et separat præsentationspligtigt segment, og Operations<br />
er nu en del af Operations & hovedkontoret. Endvidere<br />
er der foretaget en omallokering af SoHo-kunder<br />
mellem Privat og Erhverv. Sammenligningstal for 2010 er<br />
tilpasset i overensstemmelse hermed.<br />
Indenlandsk mobil- og fastnet er baseret i Operations &<br />
hovedkontoret. Alle driftsomkostninger i forbindelse med<br />
Privats, Erhvervs og Wholesales brug af netinfrastruktur i<br />
Operations & hovedkontoret er allokeret til de respektive<br />
segmenter baseret på en enhedsomkostning. Beregningerne<br />
af enhedsomkostningen er baseret på telenetomkostninger<br />
fra året før i Operations & hovedkontoret.<br />
Omkostningerne allokeres til Privat, Erhverv og Wholesale<br />
baseret på deres forventede forholdsmæssige brug af<br />
nettet.<br />
Omkostningsfordelingen for Privat, Erhverv og Wholesale<br />
omfatter dog ikke relevante afskrivninger eller kapitalbindingsomkostninger<br />
og er derfor ikke sammenlignelige med<br />
de priser, som Wholesale opkræver hos engroskunder.<br />
Investeringer i forbindelse med indenlandsk mobil og fastnet<br />
allokeres ikke mellem Privat, Erhverv og Wholesale.<br />
Betaling for samtrafik og indtægter vedrørende <strong>TDC</strong>-kunder<br />
allokeres til de relevante segmenter.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
IT-ydelser fra Operations & hovedkontoret til Privat, Erhverv<br />
og Wholesale allokeres med en fast månedlig pris baseret<br />
på den forventede andel af alle ressourcer allokeret til hver<br />
forretningsenhed. Omkostningen allokeres ved hjælp af en<br />
række fordelingsformler. Omkostninger til facility management<br />
allokeres med en variabel pris baseret på antallet af<br />
kvadratmetre lokationer (f.eks. butikker, administrationskontorer,<br />
kældre og teknikhuse) Fakturering allokeres med<br />
en variable pris baseret på faktisk brug (dvs. postforsendelse<br />
og direkte debitering). Grundlaget for allokering af øvrige<br />
tjenesteydelser, f.eks. køretøjer, leverandørstyring og indkøb<br />
varierer mellem faste og variable priser. Operations &<br />
hovedkontorets forsyning af stabsfunktionsydelser, dvs.<br />
HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmenter.<br />
Omkostningsallokeringen fra Operations & hovedkontoret<br />
til andre segmenter registreres som ’eksterne omkostninger<br />
allokeret til andre forretningsenheder’ i Operations &<br />
hovedkontoret og som ’driftsomkostninger’ i de andre<br />
segmenter.<br />
Koaksialnettet og dertil hørende eksterne omkostninger og<br />
anlægsinvesteringer hører til i YouSee. YouSee’s brug af<br />
fastnettet og andre ydelser fra Operations & hovedkontoret<br />
faktureres på basis af armslængdeprincippet og registreres<br />
som omsætning i Operations & hovedkontoret og som<br />
driftsomkostninger i YouSee.<br />
Operations & hovedkontoret har påtaget sig alle pensionsforpligtelser<br />
for medlemmerne af den danske pensionskasse.<br />
Årets pensionsomkostninger/-indtægter i alt samt<br />
pensionsaktiver vedrørende den danske pensionskasse er<br />
således relateret til Operations & hovedkontoret. De segmenter,<br />
der har medlemmerne ansat, betaler bidrag til<br />
Operations & hovedkontoret, som medtages i pensionsomkostningerne<br />
for hvert segment.<br />
116
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Aktiviteter DKKm<br />
Privat Erhverv Nordic<br />
<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010<br />
Ekstern omsætning 8.853 8.920 7.335 7.574 4.240 3.829<br />
Omsætning mellem segmenter 171 210 182 230 247 258<br />
Omsætning 9.024 9.130 7.517 7.804 4.487 4.087<br />
Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v. (5.341) (5.270) (3.614) (3.983) (3.851) (3.527)<br />
Andre indtægter og omkostninger 1 4 0 0 13 4<br />
EBITDA 3.684 3.864 3.903 3.821 649 564<br />
Wholesale YouSee<br />
Operations &<br />
hovedkontoret<br />
<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010<br />
Ekstern omsætning 1.726 1.898 4.062 3.822 88 124<br />
Omsætning mellem segmenter 427 336 197 190 199 199<br />
Omsætning 2.153 2.234 4.259 4.012 287 323<br />
Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v. (1.123) (1.239) (2.741) (2.660) (317) (355)<br />
Andre indtægter og omkostninger 1 0 3 1 174 193<br />
EBITDA 1.031 995 1.521 1.353 144 161<br />
I alt<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Ekstern omsætning 26.304 26.167<br />
Omsætning mellem segmenter 1.423 1.423<br />
Omsætning 27.727 27.590<br />
Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v. (16.987) (17.034)<br />
Andre indtægter og omkostninger 192 202<br />
EBITDA 10.932 10.758<br />
Afstemning af omsætning DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Omsætning fra præsentationspligtige segmenter 27.727 27.590<br />
Eliminering af omsætning mellem segmenter (1.423) (1.423)<br />
Konsolideret ekstern omsætning 26.304 26.167<br />
Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
EBITDA fra præsentationspligtige segmenter 10.932 10.758<br />
Eliminering af EBITDA<br />
Ikke-allokeret:<br />
8 14<br />
Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (5.227) (5.356)<br />
Særlige poster (864) (1.347)<br />
Resultat af associerede virksomheder og joint ventures (25) 13<br />
Finansielle poster (880) (1.496)<br />
Konsolideret resultat før skat 3.944 2.586<br />
117
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Geografiske markeder DKKm<br />
De danske<br />
forretninger<br />
Udenlandske<br />
aktiviteter<br />
<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010<br />
I alt<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Intern omsætning 1 22.325 22.557 3.979 3.610 26.304 26.167<br />
Anlægsaktiver allokeret 2 46.576 48.316 2.310 2.014 48.886 50.330<br />
1 Omsætningen fra den tidligere helejede dattervirksomhed Sunrise er medtaget under årets resultat fra ophørte aktiviteter, jf. note 12.<br />
2 Anlægsaktiver bortset fra kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder, finansielle instrumenter, udskudte skatteaktiver og pensionsaktiver.<br />
Note 5 Omsætning DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Salg af varer 1.759 1.373<br />
Salg af tjenesteydelser 24.545 24.794<br />
I alt 26.304 26.167<br />
Ekstern omsætning fra produkter og tjenester DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Fastnettelefoni 5.046 5.683<br />
Mobiltelefoni 7.267 7.175<br />
Internet og nettjenester 6.870 7.021<br />
Terminaler, installationer m.v. 3.015 2.428<br />
Kabel-tv 3.588 3.298<br />
Anden omsætning 518 562<br />
I alt 26.304 26.167<br />
Ingen kunde udgør mere end 10% af omsætningen.<br />
Note 6 Personaleomkostninger DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Lønninger (4.431) (4.635)<br />
Pensioner (se note 27 for yderligere oplysninger) (547) (558)<br />
Aktiebaseret aflønning (58) 0<br />
Social sikring (258) (243)<br />
I alt (5.294) (5.436)<br />
Heraf aktiveret som anlægsaktiver 653 674<br />
Personaleomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen (4.641) (4.762)<br />
118
Antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere 1<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
1. januar 10.423 11.277<br />
Fratrædelsesordninger (783) (841)<br />
Outsourcing (7) 0<br />
Virksomhedsopkøb og frasalg 142 28<br />
Ansættelser og fratrædelser 41 (41)<br />
31. december 2 9.816 10.423<br />
Heraf danske forretninger 8.552 9.200<br />
Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede, <strong>TDC</strong> Koncernen 3, 4 10.106 10.860<br />
1<br />
Tallet omfatter antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere inklusive fastansatte og trainees.<br />
2<br />
Antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere pr. 31. december <strong>2011</strong> omfatter 156 (2010: 178) ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til<br />
eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter.<br />
3<br />
Tallet omfatter kun fortsættende aktiviteter. Opgjort inklusive ophørte aktiviteter udgør gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 10.106 i <strong>2011</strong> og 12.149 i 2010. Medarbejdere i<br />
erhvervede virksomheder indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra erhvervelsestidspunktet til 31. december. Medarbejdere i frasolgte virksomheder indgår som<br />
gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra 1. januar til salgstidspunktet.<br />
4<br />
Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i <strong>TDC</strong> omfatter 167 (2010: 186) ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til<br />
eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter.<br />
Aflønningsprincipper<br />
Det er <strong>TDC</strong>'s mål at være en attraktiv arbejdsplads for de<br />
førende talenter, eksperter og direktører i Danmark og de<br />
nordiske lande. For at opretholde og udvikle <strong>TDC</strong>'s markedsposition<br />
er aflønningen beregnet på at være konkurrencedygtig<br />
på alle relevante områder. Målet er at sikre den<br />
rigtige balance mellem at tilgodese både kortsigtede og<br />
langsigtede resultater og samtidig så vidt muligt sikre<br />
tilpasning af medarbejderinteresser og aktionærinteresser.<br />
<strong>TDC</strong>'s holdning til de samlede vederlagspakker er følgende:<br />
• Vederlag betragtes som bredere end de finansielle aflønningspakker.<br />
Ud over en fast grundløn er pension, incitamenter<br />
og personalegoder, sundhedsforsikring, kompetenceudvikling<br />
og karrierefremskridt vigtige dele af det<br />
attraktive ved at arbejde i <strong>TDC</strong>.<br />
• At være konkurrencedygtig på de relevante markeder er<br />
et vigtig mål, og lønninger, incitamenter og personalegoder<br />
er udtænkt derefter. <strong>TDC</strong>'s position som markedsleder<br />
tages dog i betragtning.<br />
• Det er <strong>TDC</strong>’s mål at anvende resultatløn i alle relevante<br />
områder og på alle niveauer. For medarbejderne er målet<br />
at sikre en klar og direkte forbindelse mellem individuel<br />
aflønning og daglige resultater.<br />
• Størstedelen af medarbejderne er dækket af kollektive<br />
overenskomster og en årlig aftale med fagforeningerne,<br />
som kan indeholde generelle lønjusteringskomponenter<br />
(ligelønstilpasning for grupper af medarbejdere) er gældende.<br />
<strong>TDC</strong>'s vederlag til direktionen er kendetegnet ved:<br />
• Vederlag til direktionen er tæt forbundet med selskabets<br />
resultater og værdiskabelse for aktionærerne. Direktionsvederlag<br />
omfatter en blanding af fast grundløn og incitamentsprogrammer,<br />
der er målbare, kontrollerbare,<br />
veldefinerede og tilpasset aktionærernes interesser.<br />
• De samlede vederlagspakker for direktionen varierer<br />
efter niveauet og består af grundløn, pensionsbidrag,<br />
kontantbaseret incitament og et resultataktieprogram<br />
baseret på det samlede afkast til aktionærerne, selskabets<br />
resultater og resultaterne i sammenlignelige selskaber.<br />
Opdelingen med fast grundløn og variabel aflønning<br />
er beregnet på at sikre skarpt fokus på kortsigtede resultater<br />
og at nå vores langsigtede forretningsmål.<br />
• Vederlag til direktionen vurderes ud fra et benchmark for<br />
store danske selskaber, nogle med internationale aktiviteter,<br />
for at sikre konkurrencedygtighed.<br />
• Vederlag til direktionen i <strong>TDC</strong> vedtages af Vederlagsudvalget.<br />
119
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Vederlag til bestyrelsen 1 DKK 1.000<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Vagn Sørensen (Formand, formand for Vederlagsudvalget og medlem af Revisionsudvalget) 1.300 1.250<br />
Pierre Danon (Næstformand og medlem af Vederlagsudvalget) 750 662<br />
Stine Bosse 2 325 -<br />
Angus Porter 2 325 -<br />
Lars Rasmussen (medlem af Vederlagsudvalget) 450 371<br />
Søren Thorup Sørensen (Formand for Revisionsudvalget) 600 494<br />
Leif Hartmann 2 200 369<br />
Lotte Broder Jørgensen 2 200 -<br />
Steen M. Jacobsen 400 369<br />
Jan Bardino 400 369<br />
Bo Magnussen 400 369<br />
I alt 5.350 4.253<br />
1 De øvrige medlemmer af bestyrelsen modtager ikke noget vederlag.<br />
2 Honoraret for <strong>2011</strong> til disse medlemmer omfatter ikke honorar for hele året.<br />
Vederlag til koncernledelsen DKKm<br />
<strong>2011</strong><br />
Finansdirektør<br />
2010<br />
Adm. direktør<br />
Pernille<br />
Henrik Poulsen<br />
Erenbjerg 1<br />
Andre<br />
Medlemmer I alt 2<br />
I alt 2<br />
Fast grundløn (inkl. personalegoder) 7,1 3,5 26,4 35,8 32,9<br />
Bonus (inkl. udskudt bonus) 4,0 1,9 14,3 19,6 17,9<br />
Pensioner 0,0 0,3 0,1 0,3 0,4<br />
Præstationsaktieaflønning 3 2,0 1,0 7,4 10,1 -<br />
Tiltrædelsesbonus - - 1,0 1,0 -<br />
Bonus ved frasalg af Sunrise - - - . 9,8<br />
Fratrædelsesgodtgørelse - - 11,5 11,5 -<br />
I alt 13,1 6,7 60,7 78,3 61,0<br />
1 Omfatter vederlag som om Pernille Erenbjerg havde været medlem af koncernledelsen hele <strong>2011</strong>. Det samlede vederlag til koncernledelsen for <strong>2011</strong> omfatter kun vederlag for<br />
perioden efter Pernille Erenbjergs udnævnelse til medlem af koncernledelsen, dvs. for maj-december <strong>2011</strong>.<br />
2 For yderligere oplysninger om medlemmerne af koncernledelsen henvises til afsnittet “Ledelsen”. Inger Ørum Kirk og Miriam Igelsø Hvidt er ikke medlem af direktionen. Pr. 1. januar,<br />
1. april og 1. november <strong>2011</strong> omfatter vederlag til andre medlemmer af koncernledelsen hhv. otte, ni og ti medlemmer. I 2010 omfattede vederlag til medlemmer af koncernledelsen<br />
otte medlemmer.<br />
3 Dagsværdi af tildelte præstationsaktieenheder.<br />
Ansættelseskontrakterne for koncernledelsens medlemmer<br />
indeholder opsigelsesvarsler fra selskabets side på 12<br />
måneder undtagen for et medlem, der er berettiget til 15<br />
måneders opsigelse. Fem medlemmer har ret til at modtage<br />
vederlag, der svarer til tre til tolv måneders grundløn (og for<br />
to medlemmer plus on target-bonus) ved deres fratrædelse<br />
som medlem af koncernledelsen, medmindre han/hun<br />
opsiges pga. tjenesteforseelse.<br />
Bonusprogrammer<br />
Omkring 300 chefer deltager i en kortsigtet bonusordning<br />
(cheflønsprogrammet), og omkring 1.400 ledere og specialister<br />
deltager ligeledes i en kortsigtet bonusordning (lederbonusprogrammet).<br />
De kortsigtede bonusordninger består i, at der hvert år<br />
fastsættes bestemte mål for den enkelte ansatte, der omfatter<br />
finansielle, operationelle og personlige mål. Disse mål<br />
afhænger af det organisatoriske niveau i koncernen, og de<br />
vægtes efter nærmere fastsatte retningslinjer. Alle mål skal<br />
understøtte forbedret lønsomhed og forretningsudvikling i<br />
<strong>TDC</strong>.<br />
Den udbetalte bonus beregnes som grundløn gange bonusprocent<br />
gange graden af målopfyldelse. Den bonusprocent,<br />
som opnås, når målsætningerne er opfyldt, betegnes<br />
on target-bonusprocenten og er for cheflønsprogrammet<br />
fastsat i ansættelsesaftalerne med de enkelte medarbejdere.<br />
Bonusprocenten varierer normalt mellem 10-33 pct. af<br />
grundlønnen. For lederbonusprogrammet er on target-<br />
120
onusprocenten noget lavere. Bonusprocenten kan maksimalt<br />
udgøre 200% af on target-bonussen.<br />
Den kortsigtede bonusordning for medlemmerne af koncernledelsen<br />
er baseret på de samme principper som for<br />
øvrige ledere.<br />
For koncernledelsen og ca. 50 andre ledende medarbejder,<br />
der refererer direkte til koncernledelsen, er der en mulighed<br />
for udskydelse. Medlemmerne af koncernledelsen skal<br />
udskyde 50% af deres kortsigtede bonus i tre år med mulighed<br />
for at udskyde yderligere op til 50% af deres bonus i<br />
de tre år. De øvrige berettigede ledende medarbejdere har<br />
mulighed for at udskyde op til 50% af deres bonus i tre år.<br />
Udskudt bonus vil omgående blive konverteret til udskudte<br />
aktieenheder i <strong>TDC</strong> med tilsvarende værdi. Udskudte aktier<br />
optjenes og konverteres til aktier i <strong>TDC</strong> efter tre år forudsat,<br />
at <strong>TDC</strong>’s EFCF pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat opfylder<br />
udgangspunktet i <strong>TDC</strong>’s forretningsplan. Deltagerne vil<br />
modtage følgende aktier:<br />
EFCF 1 sammenlignet<br />
med udgangspunkt i<br />
forretningsplanen<br />
Udskudte<br />
aktieenheder<br />
Matchende<br />
aktieenheder<br />
2<br />
Aktie-<br />
Enheder i<br />
alt 3<br />
2,5% højere 100% 100% 200%<br />
Lig med 100% 75% 175%<br />
2,5% lavere 100% 62,5% 162,5%<br />
5% lavere 100% 50% 150%<br />
5,01-15% lavere 100% 0% 100%<br />
15,01% lavere 0% 0% 0%<br />
1 Pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat.<br />
2 Lineær beregning af matchende aktieenheder mellem 75%-100% og 50%-75%.<br />
3 Udbytte af aktier i udskydelsesperioden vil medføre tilsvarende stigninger i hver<br />
enkelt deltagers antal aktieenheder. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden<br />
som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager ingen<br />
matchende aktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil modtage<br />
matchende aktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden.<br />
Præstationsaktieprogrammet<br />
Med virkning fra 1. januar <strong>2011</strong> blev et nyt præstationsaktieprogram<br />
implementeret med henblik på at belønne langsigtet<br />
præstation. Omkring 300 chefer inkl. koncernledelsen<br />
deltager i præstationsaktieprogrammet.<br />
Alle berettigede deltagere vil årligt få tildelt præstationsaktieenheder<br />
(”performance share units”). Optjente præstationsaktieenheder<br />
vil blive konverteret til aktier i <strong>TDC</strong>. Værdien<br />
af de tildelte præstationsaktieenheder beregnes som en<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
procent af deltagernes grundløn afhængigt af niveau og<br />
individuel præstation. Antallet af tildelte præstationsaktieenheder<br />
vil have en værdi, der fastsættes som dagsværdien<br />
på basis af en Monte Carlo-simulering. For koncernledelsen<br />
vil dette svare til 30 % af deres grundløn og for øvrige <strong>TDC</strong><br />
chefer op til 30 % af deres grundløn.<br />
Deltagerne vil kun opnå ejerskab af aktierne, hvis præstationsaktieenhederne<br />
optjenes. Præstationsaktieenhederne<br />
optjenes efter tre år fra tildelingsdatoen med forbehold af<br />
<strong>TDC</strong>’s resultat som målt på baggrund af det samlede afkast<br />
til aktionærerne (beregnet som resultatet af bevægelserne i<br />
kursen på aktierne med tillæg af udbytte modtaget i en<br />
nærmere angivet periode divideret med kursen på aktierne<br />
ved den pågældende periodes begyndelse) (TSR) i forhold<br />
til en gruppe bestående af 14 sammenlignelige teleselskaber<br />
(eksklusive <strong>TDC</strong>):<br />
TSR-præstation<br />
i forhold til gruppen af<br />
sammenlignelige selskaber Optjente aktieenheder 1<br />
Nr. 1-2 150%<br />
Nr. 3-4 100%<br />
Nr. 5-10 20-85%<br />
Nr. 11-15 0%<br />
1 Udbytte af aktier i optjeningsperioden vil medføre tilsvarende årlige stigninger i hver<br />
deltagers antal præstationsaktieenheder. En deltager, hvis ansættelse ophører i<br />
optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager<br />
ingen præstationsaktieenheder. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager,<br />
vil optjene præstationsaktieenheder, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden.<br />
Der blev for koncernledelsen gennemført et tidsubegrænset<br />
krav om en aktiebeholdning, der repræsenterer en værdi<br />
svarende til to års grundløn efter skat, med virkning fra 1.<br />
januar <strong>2011</strong>. Det obligatoriske aktieprogram vil bestå af et<br />
fastlagt antal aktier baseret på det enkelte koncernledelsesmedlems<br />
grundløn og aktiekursen på tidspunktet for<br />
gennemførelsen, og for nye koncernledelsesmedlemmer på<br />
tidspunktet for deres ansættelse/forfremmelse. Hvis aktieværdien<br />
eller lønniveauet ændres markant, kan bestyrelsen<br />
på baggrund af en bestyrelsesbeslutning ændre det antal<br />
aktier, som koncernledelsesmedlemmer skal eje. For både<br />
nye og eksisterende koncernledelsesmedlemmer kan ejerskabet<br />
opbygges over en periode på maksimalt tre år.<br />
121
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udskudt bonus<br />
Værdien af de bonusser, som medlemmerne af koncernledelsen skal udskyde primo 2012 udgør DKK 8,6m. Værdien af de<br />
bonusser, som medlemmerne af koncernledelsen og andre direktører har mulighed for at udskyde primo 2012 udgør DKK<br />
15,4m. Værdien af potentielle matchende aktier udgør DKK 9,8m.<br />
Forpligtelser, der hidrørte fra aktiebaseret aflønning, udgjorde pr. 31. december <strong>2011</strong> DKK 15m mod DKK 0m pr. 31. december<br />
2010.<br />
Præstationsaktieenheder<br />
<strong>2011</strong><br />
Udestående<br />
pr. 1. januar Tildelte Overførte Udnyttede Mistede<br />
Udestående pr.<br />
31. december<br />
<strong>2011</strong> tildelinger til koncernledelsen 0 318.195 13.754 0 0 331.949<br />
<strong>2011</strong> tildelinger til andre ledere 0 1.035.363 (13.754) 0 (51.558) 970.051<br />
Pr. 31. december <strong>2011</strong> kunne ingen af de udestående præstationsaktieenheder udnyttes. Dagsværdien på tildelingstidspunktet<br />
for <strong>2011</strong> tildelingerne udgjorde DKK 31,88 pr. enhed. Dagsværdien af tildelingerne for <strong>2011</strong> er beregnet ved hjælp af en<br />
Monte Carlo-simuleringsmodel med en rente på 1,38%, en volatilitet for <strong>TDC</strong> på 20,3%, en gennemsnitskorrelation mellem<br />
<strong>TDC</strong> og sammenlignelige selskaber på 49,1% samt en aktiekurs på tildelingstidspunkt på DKK 48,45.<br />
Aktieoptioner for visse medarbejdere ansat i danske virksomheder<br />
<strong>TDC</strong> havde et revolverende aktieoptionsprogram for ansatte i <strong>TDC</strong>’s indenlandske virksomheder. Programmet udløb i 2006 og<br />
blev erstattet af et langsigtet incitamentsprogram. Pr. 31. december <strong>2011</strong> var der ingen cirkulerende aktieoptioner mod 5.595<br />
pr. 31. december 2010. Ingen aktieoptioner blev udnyttet i <strong>2011</strong> eller 2010.<br />
Der har ikke været nogen omkostninger forbundet med det danske aktieoptionsprogram i <strong>2011</strong> eller 2010.<br />
Tildeling af medarbejderaktier<br />
I december 2010 foretog <strong>TDC</strong> en engangstildeling af gratis aktier til alle <strong>TDC</strong>-medarbejdere, som for hver medarbejder repræsenterede<br />
en værdi på DKK 12.000. Tildelingen resulterede i en samlet omkostning på DKK 145m, der blev indregnet som en<br />
særlig post i 2010. Danske medarbejderes tildelte aktier er båndlagte i syv år, således at aktiegaven bliver skattefri for medarbejderne.<br />
122
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Antal aktier i <strong>TDC</strong> A/S<br />
1. januar <strong>2011</strong> Tilgang Salg 31. december <strong>2011</strong><br />
Nuværende bestyrelse 1<br />
Vagn Sørensen 322.653 2.739 0 325.392<br />
Pierre Danon 113.151 3.934 0 117.085<br />
Stine Bosse 0 2.310 0 2.310<br />
Søren Thorup Sørensen 3.074 0 0 3.074<br />
Henrik Kraft 0 65.000 0 65.000<br />
Lotte Broder Jørgensen 1.490 0 0 1.490<br />
Steen M. Jacobsen 740 0 0 740<br />
Jan Bardino 1.040 750 0 1.790<br />
Bo Magnussen 740 0 0 740<br />
I alt 442.888 74.733 0 517.621<br />
Nuværende koncernledelse<br />
Henrik Poulsen 963.457 0 0 963.457<br />
Eva Berneke 322.653 0 (89.000) 233.653<br />
Niels Breining 161.831 0 0 161.831<br />
Carsten Dilling 685.078 0 0 685.078<br />
Pernille Erenbjerg 85.580 0 0 85.580<br />
Miriam Igelsø Hvidt 80.786 0 0 80.786<br />
Anders Jensen 0 0 0 0<br />
Inger Ørum Kirk 0 0 0 0<br />
Martin Lippert 243.610 0 (80.000) 163.610<br />
Jens Munch-Hansen 562.014 0 (80.000) 482.014<br />
I alt 3.105.009 0 (249.000) 2.856.009<br />
1 De øvrige medlemmer af bestyrelsen har ikke aktier i <strong>TDC</strong> A/S.<br />
I forbindelse med NTC's udbud af aktier i <strong>TDC</strong> A/S i november 2010 modtog deltagerne i ledelsens tidligere investeringsprogram<br />
aktier i <strong>TDC</strong> A/S. Aktier modtaget i forbindelse med udbuddet er omfattet af en lock-up: For direktionsmedlemmer gælder<br />
ledelsens lock-up for 50% af aktierne i 12 måneder og 50% af aktierne i 18 måneder fra den 25. november 2010. Medlemmerne<br />
af direktionen har desuden aftalt med NTC, at ledelsens lock-up vil gælde for alle de <strong>TDC</strong> aktier, som de ejer eller<br />
har erhvervet på anden måde end ved omlægningen af ledelsens investeringsprogram og buyout i en periode på 18 måneder<br />
fra den 25. november 2010.<br />
Note 7 Andre indtægter og andre omkostninger samt offentlige tilskud DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Andre indtægter 187 200<br />
Andre omkostninger (2) (4)<br />
I alt 185 196<br />
Andre indtægter består primært af indtægter fra udlånte tjenestemænd, leje og leasing, kompensation for kabelbrud samt<br />
fortjeneste ved frasalg af immaterielle og materielle aktiver.<br />
Offentlige tilskud indregnet som indtægter i <strong>2011</strong> udgjorde DKK 26m mod DKK 22m i 2010.<br />
123
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 8 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Afskrivninger (2.703) (2.660)<br />
Amortiseringer (2.471) (2.603)<br />
Nedskrivning for værdiforringelse (53) (93)<br />
I alt (5.227) (5.356)<br />
De færre afskrivninger, amortiseringer og nedskrivelser for værdiforringelse fra 2010 til <strong>2011</strong> afspejlede primært lavere<br />
amortisering af værdien af kundeforhold i henhold til saldometoden.<br />
Note 9 Særlige poster DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Fortjeneste ved frasalg af virksomheder og ejendomme 88 31<br />
Tab ved frasalg af virksomheder og ejendomme (4) (69)<br />
Nedskrivning for værdiforringelse 4 (50)<br />
Tab vedrørende retssager (58) (85)<br />
Omkostninger vedrørende fratrædelsesordninger og overskydende kontorkapacitet (664) (705)<br />
Øvrige omstruktureringsomkostninger m.v. (221) (467)<br />
Omkostninger vedrørende erhvervelse af virksomheder (13) (2)<br />
Regulering af købspris for virksomheder 4 0<br />
Særlige poster før skat (864) (1.347)<br />
Skat vedrørende særlige poster 179 253<br />
Særlige poster efter skat (685) (1.094)<br />
I <strong>2011</strong> omfattede øvrige omstruktureringsomkostninger m.v. fremskyndet amortisering af låneomkostninger (DKK 106m).<br />
Gevinst vedrørende frasalg af virksomheder og ejendomme omfattede primært frasalget af aktierne i Nawras. Tab vedrørende<br />
retssager omfattede en hensættelse vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist om samtrafikpriser.<br />
I 2010 omfattede øvrige omstruktureringsomkostninger m.v. omkostninger til en engangstildeling af gratis aktier til alle <strong>TDC</strong>medarbejdere<br />
(DKK 145m) og fremskyndet amortisering af låneomkostninger (DKK 106m) pga. refinansieringen af <strong>TDC</strong>’s<br />
seniorlån primo <strong>2011</strong>. Tab vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist om samtrafikpriser 1 . Tab ved frasalg af<br />
virksomheder og ejendomme omfattede primært frasalget af feriehuse.<br />
1 Retstvisten er ikke identisk med den retstvist, der resulterede i en hensættelse i <strong>2011</strong>.<br />
124
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 10 Finansielle poster DKKm<br />
Renter<br />
Valutakursreguleringer<br />
<strong>2011</strong><br />
Dagværdireguleringer<br />
I alt<br />
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer)<br />
(inkl. sikringsinstrumenter) (897) 57 144 (696)<br />
Seniorlån (inkl. sikringsinstrumenter) (292) (2) 229 (65)<br />
Andre (116) (4) 1 (119)<br />
Finansielle poster (1.305) 51 374 (880)<br />
Renter på DKK (1.305)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 872m og renteomkostninger, DKK (2.177)m.<br />
2010<br />
ValutakursDagværdi-<br />
Renter reguleringerreguleringer I alt<br />
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer)<br />
(inkl. sikringsinstrumenter) (352) (7) 0 (359)<br />
Seniorlån (inkl. sikringsinstrumenter) (1.163) (33) 115 (1.081)<br />
Andre (76) 20 0 (56)<br />
Finansielle poster (1.591) (20) 115 (1.496)<br />
Renter på DKK (1.591)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 401m og renteomkostninger, DKK (1.992)m.<br />
Finansielle poster udgjorde i alt en omkostning på DKK 880m i <strong>2011</strong>, hvilket er et fald på DKK 616m sammenlignet med 2010,<br />
som kan henføres til:<br />
• et fald i nettorenteomkostninger på DKK 286m, der afspejler lavere renteomkostninger på langfristet gæld, som hovedsageligt<br />
skyldtes mindre gæld.<br />
• en gunstig udvikling på DKK 259m i dagsværdireguleringer vedrørende afledte finansielle instrumenter primært relateret til<br />
sikring af EUR-gæld.<br />
• en gunstig udvikling i valutakursreguleringer på DKK 71m, der primært kan henføres til langfristet EUR-gæld og sikring<br />
heraf.<br />
Efter refinansiering af <strong>TDC</strong>’s gæld blev ca. 40% af de udstedte fastforrentede EMTN-obligationer omlagt til variable rentesatser.<br />
Endvidere blev EMTN GBP-obligationerne omlagt til obligationer til faste EUR-rentesatser. Begge typer afledte finansielle<br />
instrumenter er behandlet efter reglerne om regnskabsmæssig sikring.<br />
125
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Finansielle poster fordelt efter kategori DKKm<br />
<strong>2011</strong><br />
Renter<br />
Valutakursreguleringer<br />
Dagsværdireguleringer I alt<br />
Afledte Dagsværdi-<br />
Andre<br />
finansielle sikrede lån afledte<br />
instrumenter<br />
finansielle<br />
behandlet som<br />
instrudagsværdisikringermenter<br />
Indtægter<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til<br />
dagsværdi via resultatopgørelsen 825 11 540 0 573 1.949<br />
Lån og tilgodehavender<br />
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret<br />
37 2 0 0 0 39<br />
kostpris 0 62 0 0 0 62<br />
Ikke-finansielle aktiver eller forpligtelser 10 0 0 0 0 10<br />
I alt 872 75 540 0 573 2.060<br />
Omkostninger<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til<br />
dagsværdi via resultatopgørelsen (929) (9) (51) (484) (204) (1.677)<br />
Lån og tilgodehavender<br />
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret<br />
0 (8) 0 0 0 (8)<br />
kostpris (1.204) (7) 0 0 0 (1.211)<br />
Ikke-finansielle aktiver eller forpligtelser (44) 0 0 0 0 (44)<br />
I alt (2.177) (24) (51) (484) (204) (2.940)<br />
Finansielle poster (1.305) 51 489 (484) 369 (880)<br />
Renter<br />
2010<br />
Valutakursreguleringer<br />
Dagsværdi-<br />
reguleringer I alt<br />
Indtægter<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi<br />
via resultatopgørelsen 312 58 321 691<br />
Lån og tilgodehavender 55 29 0 84<br />
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris 0 2 0 2<br />
Ikke-finansielle aktiver eller forpligtelser 34 0 0 34<br />
I alt 401 89 321 811<br />
Omkostninger<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi<br />
via resultatopgørelsen (714) (38) (206) (958)<br />
Lån og tilgodehavender 0 (7) 0 (7)<br />
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (1.225) (64) 0 (1.289)<br />
Ikke-finansielle aktiver eller forpligtelser (53) 0 0 (53)<br />
I alt (1.992) (109) (206) (2.307)<br />
Finansielle poster (1.591) (20) 115 (1.496)<br />
126
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 11 Skat af årets resultat DKKm<br />
Skat af årets<br />
resultat, jf.<br />
resultatopgørelsen<br />
<strong>2011</strong><br />
Skyldig<br />
selskabsskat/<br />
(tilgodehavende<br />
skat)<br />
Udskudte skatte-<br />
forpligtelser<br />
/(skatteaktiver)<br />
Pr. 1. januar - 861 6.420<br />
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder - 2 12<br />
Skat af årets resultat (1.157) 1.284 (127)<br />
Regulering af tidligere års skat 26 (69) 43<br />
Skat vedrørende anden totalindkomst - 0 78<br />
Betalt skat - (1.715) -<br />
I alt (1.131) 363 6.426<br />
der kan specificeres som følger:<br />
Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser - 363 6.476<br />
Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver - 0 (50)<br />
I alt - 363 6.426<br />
Skat af årets resultat specificeres således:<br />
Resultat eksklusive særlige poster (1.310) - -<br />
Særlige poster 179 - -<br />
I alt (1.131) - -<br />
Skat af årets<br />
resultat, jf.<br />
resultatopgørelsen<br />
2010<br />
Skyldig<br />
selskabsskat/<br />
(tilgodehavende<br />
skat)<br />
Udskudte skatte-<br />
forpligtelser<br />
/(skatteaktiver)<br />
Pr. 1. januar - 1.268 7.261<br />
Overført til ophørte aktiviteter - (137) (380)<br />
Valutakursreguleringer, netto - 1 (1)<br />
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder - 1 20<br />
Skat af årets resultat (823) 1.237 (414)<br />
Regulering af tidligere års skat 32 (9) (23)<br />
Skat vedrørende anden totalindkomst - 0 (43)<br />
Betalt skat - (1.500) -<br />
Overført til ophørte aktiviteter 9 - -<br />
I alt (782) 861 6.420<br />
der kan specificeres som følger:<br />
Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser - 861 6.486<br />
Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver - 0 (66)<br />
I alt - 861 6.420<br />
Skat af årets resultat specificeres således:<br />
Resultat eksklusive særlige poster (1.035) - -<br />
Særlige poster 253 - -<br />
I alt (782) - -<br />
127
Afstemning af årets effektive skatteprocent<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Selskabsskatteprocent i Danmark 25,0 25,0<br />
Joint ventures og associerede virksomheder 0,1 0,0<br />
Andre ikke-skattepligtige indkomster og ikke-fradragsberettigede omkostninger 0,2 0,1<br />
Skatteværdi af ikke-aktiverede og anvendte skattemæssige underskud, netto 0,2 (0,5)<br />
Regulering af tidligere års skat (0,5) (0,8)<br />
Rentefradragsbegrænsning 2,2 2,6<br />
Andet 0,0 0,0<br />
Årets effektive skatteprocent eksklusive særlige poster 27,2 26,4<br />
Særlige poster 1,5 3,8<br />
Årets effektive skatteprocent inklusive særlige poster 28,7 30,2<br />
Specifikation af udskudt skat DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Udskudte Udskudte<br />
skatteskatteaktiver forpligtelser<br />
I alt<br />
Tilgodehavender (3) 0 (3) (4)<br />
Hensatte forpligtigelser (30) 0 (30) (96)<br />
Kortfristet del (33) 0 (33) (100)<br />
Immaterielle aktiver 0 3.985 3.985 4.321<br />
Materielle aktiver 0 562 562 711<br />
Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser 0 2.015 2.015 1.872<br />
Skattemæssig værdi af underskud til fremførsel (4) 0 (4) 0<br />
Andet (99) 0 (99) (384)<br />
Langfristet del (103) 6.562 6.459 6.520<br />
Udskudt skat pr. 31. december (136) 6.562 6.426 6.420<br />
Indregnet således i balancen:<br />
Udskudte skatteaktiver (50) (66)<br />
Udskudte skatteforpligtelser 6.476 6.486<br />
Koncernen har skattemæssige underskud og andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle), der ikke er aktiveret i<br />
regnskabet som følge af usikkerhed om, hvorvidt de kan anvendes. Disse skattemæssige værdier udgør:<br />
DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Skattemæssige underskud 688 690<br />
Andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle) 232 236<br />
I alt 920 926<br />
Alle de danske koncernselskaber indgår i sambeskatning med <strong>TDC</strong> A/S som administrationsselskab.<br />
128
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 12 Ophørte aktiviteter DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Omsætning 0 9.082<br />
Driftsomkostninger i alt 0 (6.681)<br />
Skat af årets resultat 0 (259)<br />
Resultat af ophørte aktiviteter eksklusive gevinst ved frasalg 0 413<br />
Gevinst/tab vedrørende frasalg af ophørte aktiviteter (særlige poster) (5) 696<br />
Skat vedrørende gevinst/tab ved frasalg af ophørte aktiviteter (særlige poster) 0 78<br />
Andre særlige poster vedrørende ophørte aktiviteter 0 16<br />
Årets resultat fra ophørte aktiviteter (5) 1.203<br />
Ophørte aktiviteter består primært af tidligere helejede<br />
dattervirksomhed Sunrise Communications AG, den næststørste<br />
integrerede teleudbyder i Schweiz.<br />
Underskuddet vedrørende ophørte aktiviteter i <strong>2011</strong> på<br />
DKK 5m kan henføres til justeringer af transaktionsomkost-<br />
Note 13 Resultat pr. aktie<br />
ninger vedrørende frasalget af Sunrise i 2010 og <strong>TDC</strong> Forlag<br />
i 2005. Gevinsten i 2010 på DKK 413m vedrørte hovedsageligt<br />
overskud fra forretningsaktiviteter i Sunrise, der<br />
blev delvist opvejet af et nettotab vedrørende sikring af<br />
investeringer vedrørende Sunrise, der udgjorde DKK 474m.<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Årets resultat (DKKm) 2.808 3.007<br />
Gennemsnitligt antal aktier (stk.) 855.632.012 991.875.885<br />
Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.) (38.963.957) (10.094.645)<br />
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.) 816.668.055 981.781.240<br />
Udestående aktiebaserede instrumenters gennemsnitlige udvandingseffekt (stk.) 602.543 0<br />
Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.) 817.270.598 981.781.240<br />
Resultat pr. aktie (DKK)<br />
Resultat pr. aktie 3,44 3,06<br />
Udvandet resultat pr. aktie 3,44 3,06<br />
Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter 3,45 1,84<br />
Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter 3,45 1,84<br />
Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter (0,01) 1,22<br />
Udvandet resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter (0,01) 1,22<br />
Som følge af aktiesplittet pr. 10. maj 2010 er den nominelle aktieværdi ændret fra DKK 5 til DKK 1. Antallet af aktier er øget<br />
proportionelt. Sammenligningstal blev tilpasset.<br />
129
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 14 Immaterielle aktiver DKKm<br />
Goodwill<br />
<strong>2011</strong><br />
Kundeforhold<br />
Varemærker<br />
Øvrige<br />
rettigheder,<br />
software<br />
m.v. I alt<br />
Kostpris pr. 1. januar 17.228 18.593 5.762 7.210 48.793<br />
Overførsler 0 25 0 (25) 0<br />
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder 247 86 21 7 361<br />
Tilgang 0 1 0 850 851<br />
Afgang ved frasalg af virksomheder (3) (4) 0 0 (7)<br />
Afhændede og fuldt amortiserede aktiver 0 0 0 (68) (68)<br />
Valutakursreguleringer 7 3 1 4 15<br />
Kostpris pr. 31. december 17.479 18.704 5.784 7.978 49.945<br />
Amortiseringer og nedskrivninger for<br />
værdiforringelse pr. 1. januar (1.254) (8.116) (73) (4.551) (13.994)<br />
Overførsler 0 (25) 0 25 0<br />
Amortiseringer 0 (1.623) (17) (831) (2.471)<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse 0 0 0 (7) (7)<br />
Tilbageførte nedskrivninger 0 11 0 0 11<br />
Afgang ved frasalg af virksomheder 0 1 0 0 1<br />
Afhændede og fuldt amortiserede aktiver 0 0 0 67 67<br />
Valutakursreguleringer<br />
Amortiseringer og nedskrivninger for<br />
(5) (3) 0 (1) (9)<br />
værdiforringelse pr. 31. december (1.259) (9.755) (90) (5.298) (16.402)<br />
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 16.220 8.949 5.694 2.680 33.543<br />
Regnskabsmæssig værdi af aktiverede renter<br />
pr. 31. december - 0 0 1 1<br />
130
Goodwill<br />
2010<br />
Kundeforhold<br />
Varemærker<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Øvrige<br />
rettigheder,<br />
software<br />
m.v. I alt<br />
Kostpris pr. 1. januar 26.425 23.651 7.287 7.920 65.283<br />
Overført til ophørte aktiviteter (9.526) (5.211) (1.538) (1.521) (17.796)<br />
Overførsler 0 (32) 0 32 0<br />
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder 231 96 2 9 338<br />
Tilgang 0 25 0 1.102 1.127<br />
Afhændede og fuldt amortiserede aktiver (17) (4) 0 (353) (374)<br />
Valutakursreguleringer 115 68 11 21 215<br />
Kostpris pr. 31. december 17.228 18.593 5.762 7.210 48.793<br />
Amortiseringer og nedskrivninger for<br />
værdiforringelse pr. 1. januar (1.299) (9.151) (658) (4.625) (15.733)<br />
Overført til ophørte aktiviteter 123 2.852 604 588 4.167<br />
Overførsler 0 19 0 (19) 0<br />
Amortiseringer 0 (1.783) (19) (801) (2.603)<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse 0 (3) 0 (34) (37)<br />
Afhændede og fuldt amortiserede aktiver 17 4 0 351 372<br />
Valutakursreguleringer<br />
Amortiseringer og nedskrivninger for<br />
(95) (54) 0 (11) (160)<br />
værdiforringelse pr. 31. december (1.254) (8.116) (73) (4.551) (13.994)<br />
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 15.974 10.477 5.689 2.659 34.799<br />
Regnskabsmæssig værdi af aktiverede renter pr. 31. december<br />
- 0 0 1 1<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse af rettigheder, software etc. i <strong>2011</strong> udgjorde i alt DKK 7m. Heraf kan DKK 5m henføres til<br />
fælles anvendte aktiver i Privat, Erhverv, Wholesale og Operations & hovedkontoret. Nedskrivningerne skyldes afslutning af<br />
diverse softwareprojekter.<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse af rettigheder, software etc. i 2010 udgjorde i alt DKK 37m. Heraf kan DKK 34m henføres<br />
til fælles anvendte aktiver i Privat, Erhverv, Wholesale og Operations & hovedkontoret. Nedskrivningerne skyldtes afslutning af<br />
diverse softwareprojekter.<br />
Den regnskabsmæssige værdi af software udgjorde DKK 1.475m mod DKK 1.342m i 2010. Tilgangen i <strong>2011</strong> af internt udviklet<br />
software udgjorde i alt DKK 139m mod DKK 99m i 2010. Den regnskabsmæssige værdi af danske mobillicenser medtaget<br />
under Andre rettigheder, software m.v. udgjorde DKK 1.019m mod DKK 1.106m i 2010.<br />
Renter aktiveret i <strong>2011</strong> udgør DKK 0m mod DKK 1m i 2010.<br />
Tests for værdiforringelse af goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid<br />
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse årligt, samt hvis begivenheder eller ændrede forhold<br />
indikerer mulig værdiforringelse. De årlige test for værdiforringelse blev foretaget henholdsvis pr. 1. juli <strong>2011</strong> og pr. 1. juli<br />
2010. De årlige test for værdiforringelse i 2012 forventes foretaget pr. 1. oktober 2012 pga. en ændring i koncernens budgetog<br />
planlægningsproces.<br />
Testen pr. 1. juli <strong>2011</strong> påviste ingen værdiforringelse.<br />
131
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Værdiforringelsestesten er en integreret del af koncernens årlige budget- og planlægningsproces, som baseres på forretningsplaner<br />
for en 3-årig periode. De anvendte diskonteringsfaktorer reflekterer de specifikke risici relateret til den enkelte<br />
pengestrømsfrembringende enhed. Genindvindingsværdien baseres på kapitalværdien, som fastlægges ved anvendelse af<br />
forventede pengestrømme på basis af ledelsesgodkendte forretningsplaner, der dækker en 3-årig periode.<br />
Goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid vedrører primært Privat, Erhverv og YouSee. Forudsætningerne<br />
for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb fremgår nedenfor. Det vurderes, at sandsynlige ændringer<br />
i de grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil overstige genindvindingsværdien.<br />
Den regnskabsmæssige værdi af aktiver med ubestemmelig brugstid bortset fra goodwill udgjorde DKK 5.604m pr. 31. december<br />
<strong>2011</strong> mod DKK 5.603m i 2010. De væsentligste beløb er varemærker vedrørende Privat på DKK 3.299m og varemærker<br />
vedrørende Erhverv på DKK 2.040m. Den regnskabsmæssige værdi er uændret pr. 31. december <strong>2011</strong> sammenlignet<br />
med 31. december 2010.<br />
Forudsætninger for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb<br />
Privat Erhverv YouSee<br />
Regnskabsmæssig værdi af goodwill<br />
pr. 31. december <strong>2011</strong> (DKKm) 4.649 8.135 2.085<br />
Regnskabsmæssig værdi af goodwill<br />
pr. 31. december 2010 (DKKm) 4.649 8.133 2.089<br />
Genindvindingsværdien er primært<br />
følsom over for<br />
Vækst i mobildata, TVoIP<br />
og VoIP opvejet af fald<br />
inden for traditionel<br />
fastnettelefoni.<br />
Anslået indtjening Mindre fald pga. fastnet<br />
(både tale og bredbånd).<br />
Vækstområder er TVoIP,<br />
VoIP mobildata.<br />
Der er anvendt en markedsbaseret<br />
vækstrate til ekstrapolering<br />
af forventede fremtidige pengestrømme<br />
for perioden efter 2014<br />
Vækst i mobildata og VoIP<br />
opvejet af fald inden for<br />
traditionel fastnettelefoni.<br />
Stabil. Mindre vækst i VoIP,<br />
terminalsalg, data & fiberløsninger<br />
og mobilbredbånd.<br />
Fald i PSTN. mobiltale<br />
og fastnetbredbånd.<br />
Fortsat vækst i indtjening<br />
fra tv-brug (både YouSee<br />
Clear og YouSee Plus).<br />
Vækst drevet af<br />
tv (både YouSee Clear og<br />
YouSee Plus) og<br />
bredbånd.<br />
2,5% 2,5% 2,0%<br />
Anvendt diskonteringsfaktor før skat<br />
pr. 1. juli <strong>2011</strong><br />
Anvendt diskonteringsfaktor før skat<br />
7,9% 8,1% 8,5%<br />
pr. 1. juli 2010 8,1% 8,5% 8,7%<br />
132
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 15 Materielle aktiver DKKm<br />
Grunde og<br />
bygninger Teleanlæg Andre anlæg<br />
<strong>2011</strong><br />
Beholdninger<br />
af anlægsmateriel<br />
Materielle<br />
aktiver under<br />
opførelse I alt<br />
Kostpris pr. 1. januar 590 23.098 2.466 433 260 26.847<br />
Overførsler (1) 504 106 (312) (297) 0<br />
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder 0 2 5 0 0 7<br />
Anlægsproduktion 0 941 2 0 25 968<br />
Indkøb af færdige kapitalgenstande 14 658 265 322 341 1.600<br />
Afhændede aktiver (1) (971) (520) 0 0 (1.492)<br />
Valutakursreguleringer 0 9 3 0 0 12<br />
Kostpris pr. 31. december 602 24.241 2.327 443 329 27.942<br />
Af- og nedskrivninger for værdiforringelse<br />
pr. 1. januar (54) (9.353) (1.626) (283) 0 (11.316)<br />
Overførsler 0 (2) 2 0 0 0<br />
Afskrivninger (15) (2.272) (416) 0 0 (2.703)<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse 0 (37) (9) (11) 0 (57)<br />
Tilbageførsel af nedskrivninger for værdiforringelse 0 4 0 0 0 4<br />
Afhændede aktiver 0 968 513 0 0 1.481<br />
Valutakursreguleringer<br />
Af- og nedskrivninger for<br />
0 (6) (2) 0 0 (8)<br />
værdiforringelse pr. 31. december (69) (10.698) (1.538) (294) 0 (12.599)<br />
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 533 13.543 789 149 329 15.343<br />
Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede<br />
aktiver pr. 31. december 69 50 86 - - 205<br />
Regnskabsmæssig værdi af aktiverede renter<br />
pr. 31. december 0 0 0 - 0 0<br />
133
Grunde og<br />
bygninger Teleanlæg Andre anlæg<br />
2010<br />
Beholdninger<br />
af anlægs-<br />
materiel<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Materielle<br />
aktiver under<br />
opførelse I alt<br />
Kostpris pr. 1. januar 686 27.066 3.374 458 1.036 32.620<br />
Overført til ophørte aktiviteter 0 (5.884) (901) 0 (531) (7.316)<br />
Overførsler (2) 915 22 (310) (625) 0<br />
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder 0 73 4 0 0 77<br />
Anlægsproduktion 0 996 3 1 16 1.016<br />
Indkøb af færdige kapitalgenstande 14 762 284 278 360 1.698<br />
Afhændede aktiver (109) (982) (353) 0 0 (1.444)<br />
Valutakursreguleringer 1 152 33 6 4 196<br />
Kostpris pr. 31. december 590 23.098 2.466 433 260 26.847<br />
Af- og nedskrivninger for<br />
værdiforringelse pr. 1. januar (39) (10.105) (2.228) (250) 0 (12.622)<br />
Overført til ophørte aktiviteter 0 2.242 625 0 0 2.867<br />
Overførsler 5 (100) 89 6 0 0<br />
Afskrivninger (8) (2.249) (432) 0 0 (2.689)<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse (17) (44) (10) (35) 0 (106)<br />
Afhændede aktiver 5 959 347 0 0 1.311<br />
Valutakursreguleringer<br />
Af- og nedskrivninger for<br />
0 (56) (17) (4) 0 (77)<br />
værdiforringelse pr. 31. december (54) (9.353) (1.626) (283) 0 (11.316)<br />
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 536 13.745 840 150 260 15.531<br />
Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede<br />
aktiver pr. 31. december 74 53 69 - - 196<br />
Regnskabsmæssig værdi af aktiverede renter<br />
pr. 31. december 0 0 0 - 0 0<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse i <strong>2011</strong> udgjorde i alt<br />
DKK 57m. Heraf kan DKK 42m henføres til fælles anvendte<br />
aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret og Privat,<br />
DKK 13m til YouSee og DKK 2m til Nordic.<br />
Nedskrivninger for værdiforringelse i 2010 udgjorde i alt<br />
DKK 106m. Heraf kan DKK 93m henføres til fælles anvendte<br />
aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret og Privat,<br />
DKK 12m til Nordic og DKK 1m til YouSee.<br />
Renter aktiveret i <strong>2011</strong> udgør DKK 0m mod DKK 0m i 2010.<br />
Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte materielle<br />
aktiver udgjorde pr. 31. december <strong>2011</strong> DKK 2m mod DKK<br />
2m pr. 31. december 2010.<br />
Der er i <strong>2011</strong> indtægtsført modtagne erstatningsbeløb<br />
vedrørende materielle aktiver for DKK 41m mod DKK 42m i<br />
2010.<br />
134
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 16 Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Kostpris pr. 1. januar 115 108<br />
Årets tilgang 11 19<br />
Afgang som følge af øgede ejerandele i virksomheder 0 (12)<br />
Årets afgang (24) 0<br />
Kostpris pr. 31. december 102 115<br />
Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 1. januar 22 60<br />
Overført (til)/fra forpligtelser 3 (9)<br />
Afgang som følge af øgede ejerandele i virksomheder 0 2<br />
Årets op- og nedskrivninger:<br />
Andel af resultat (25) 3<br />
Aktieudbytte (4) (34)<br />
Årets afgang 24 0<br />
Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 31. december 20 22<br />
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 122 137<br />
der kan specificeres som følger:<br />
Joint ventures 0 5<br />
Associerede virksomheder 122 132<br />
I alt 122 137<br />
Resultat af joint ventures og associerede virksomheder DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Resultatandel (25) 3<br />
Gevinst/tab ved frasalg af joint ventures og associerede virksomheder (særlige poster) 0 10<br />
Resultat af joint ventures og associerede virksomheder (25) 13<br />
Joint ventures<br />
<strong>TDC</strong> har ingen betydelige investeringer i joint ventures.<br />
Associerede virksomheder<br />
<strong>TDC</strong> har ingen betydelige investeringer i associerede virksomheder.<br />
135
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 17 Tilgodehavender DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Tilgodehavender fra salg 4.631 4.379<br />
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender (268) (245)<br />
Tilgodehavender fra salg, netto 4.363 4.134<br />
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 31<br />
Igangværende arbejder for fremmed regning (se tabellen nedenfor for nærmere oplysninger) 78 90<br />
Andre tilgodehavender 610 390<br />
I alt 5.051 4.645<br />
Indregnet således i balancen<br />
Anlægsaktiver 278 241<br />
Omsætningsaktiver 4.773 4.404<br />
I alt 5.051 4.645<br />
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 1. januar (245) (338)<br />
Overført til ophørte aktiviteter 0 58<br />
Tilgang (164) (167)<br />
Afgang 141 202<br />
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 31. december (268) (245)<br />
Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede 652 652<br />
Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede 559 422<br />
Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede kan specificeres således:<br />
Tilgodehavender, forfaldne i mindre end 6 måneder 435 353<br />
Tilgodehavender, forfaldne mellem 6 og 12 måneder 74 22<br />
Tilgodehavender, forfaldne i mere end 12 måneder 50 47<br />
I alt 559 422<br />
Af tilgodehavender klassificeret som omsætningsaktiver pr.<br />
31. december <strong>2011</strong> forfalder DKK 78m efter mere end 1 år<br />
mod DKK 0m pr. 31. december 2010.<br />
Forfaldne tilgodehavender fra salg udgjorde DKK 1.211m<br />
mod DKK 1.074m pr. 31. december 2010. Andre tilgodehavender<br />
indeholder nedskrivning for værdiforringelse på DKK<br />
15m mod DKK 15m pr. december 2010. Øvrige kategorier<br />
af tilgodehavender indeholder ikke værdiforringede aktiver.<br />
Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte tilgodehavender<br />
udgjorde pr. 31. december <strong>2011</strong> DKK 0m mod DKK 0m pr. 31.<br />
december 2010.<br />
Igangværende arbejder for fremmed regning DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Værdi af igangværende arbejder for fremmed regning 328 285<br />
Acontofaktureringer (276) (210)<br />
I alt 52 75<br />
Indregnet således i balancen<br />
Igangværende arbejder for fremmed regning (aktiver) 78 90<br />
Igangværende arbejder for fremmed regning (forudbetalinger fra kunder) (26) (15)<br />
I alt 52 75<br />
Indregnet som omsætning fra igangværende arbejder for fremmed regning 396 419<br />
136
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 18 Periodeafgrænsningsposter (aktiver) DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Forudbetalte leasingydelser 84 93<br />
Omkostninger vedrørende ikke-refunderbare oprettelsesindtægter 371 346<br />
Andre periodeafgrænsningsposter 429 446<br />
I alt 884 885<br />
Indregnet således i balancen<br />
Anlægsaktiver 305 270<br />
Omsætningsaktiver 579 615<br />
I alt 884 885<br />
Note 19 Varebeholdninger DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Råvarer og hjælpematerialer 27 27<br />
Varer under fremstilling 16 9<br />
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 238 271<br />
I alt 281 307<br />
Varebeholdninger indregnet som vareforbrug i <strong>2011</strong> udgjorde<br />
DKK 1.796m mod DKK 1.284m i 2010.<br />
Varebeholdninger, der forventes omsat efter mere end 1 år,<br />
udgjorde DKK 15m pr. 31. december <strong>2011</strong> mod DKK 21m<br />
pr. 31. december 2010.<br />
Note 20 Likvide beholdninger<br />
Nedskrivninger på varebeholdninger udgjorde DKK 6m i<br />
<strong>2011</strong> mod DKK 7m i 2010. Tilbageførte nedskrivninger på<br />
varebeholdninger udgjorde i alt DKK 3m i <strong>2011</strong> mod DKK<br />
5m i 2010.<br />
Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte likvide midler udgjorde pr. 31. december <strong>2011</strong> DKK 0m mod DKK 780m<br />
pr. 31. december 2010.<br />
Note 21 Egenkapital<br />
Aktiekapital Aktier (stk.) Nominel værdi (DKK)<br />
Beholdning pr. 1. januar 2010 198.375.177 991.875.885<br />
Fem-for-en aktiesplit 793.500.708 0<br />
Tilgang 0 0<br />
Nedsættelse 0 0<br />
Beholdning pr. 1. januar <strong>2011</strong> 991.875.885 991.875.885<br />
Tilgang 0 0<br />
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier (166.875.885) (166.875.885)<br />
Beholdning pr. 31. december <strong>2011</strong> 825.000.000 825.000.000<br />
På den ordinære generalforsamling den 4. marts 2010 blev det besluttet at erklære et fem-for-en aktiesplit fra DKK 5 pr. aktie<br />
til DKK 1 pr. aktie med virkning fra 10. maj 2010. Generalforsamlingen vedtog den 9. marts <strong>2011</strong> at reducere selskabets<br />
aktiekapital med nominelt DKK 166.875.885 ved at annullere egne aktier. Efter kapitalnedsættelsen udgør det samlede antal<br />
registrerede aktier 825.000.000 med en nominel værdi på DKK 1 pr. aktie. Alle udstedte aktier er fuldt indbetalt.<br />
137
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Egne aktier Aktier (stk.) Nominel værdi (DKK) % af aktiekapitalen<br />
Beholdning pr. 1. januar 2010 283.821 1.419.105 0,14<br />
Fem-for-en aktiesplit 1.135.284 0 -<br />
Tilgang 176.468.549 176.468.549 17,79<br />
Afgang (2.770.136) (2.770.136) (0,27)<br />
Beholdning pr. 1. januar <strong>2011</strong> 175.117.518 175.117.518 17,66<br />
Annullering af egne aktier i forbindelse med kapitalreduktion (166.875.885) (166.875.885) (16,67)<br />
Tilgang 125.488 125.488 0,02<br />
Afgang 0 0 0,00<br />
Beholdning pr. 31. december <strong>2011</strong> 8.367.121 8.367.121 1,01<br />
I december 2010 gennemførte <strong>TDC</strong> et tilbagekøb af 176.468.549 aktier á nominelt DKK 1 hver til et samlet beløb på DKK 9<br />
mia. 2.770.136 af aktierne erhvervet ved aktietilbagekøbet blev anvendt til en engangstildeling af aktier til medarbejderne, jf.<br />
note 6.<br />
I marts <strong>2011</strong> blev 166.875.885 egne aktier annulleret i forbindelse med en kapitalnedsættelse.<br />
De resterende egne aktier kan anvendes i forbindelse med incitamentsprogrammer eller andre aflønningsprogrammer til<br />
direktionen og medarbejdere, som vederlag for erhvervelser af andre virksomheder, samt under forudsætning af generalforsamlingens<br />
nødvendige godkendelse til en nedsættelse af <strong>TDC</strong>’s aktiekapital på et senere tidspunkt.<br />
Note 22 Lån DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Specifikation af langfristede lån:<br />
Seniorlån 0 17.737<br />
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) 19.056 5.342<br />
Gæld vedrørende finansiel leasing 169 150<br />
Andre lån 179 199<br />
I alt 19.404 23.428<br />
Specifikation af kortfristede lån:<br />
Banklån 302 55<br />
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) 3.402 0<br />
Gæld vedrørende finansiel leasing 79 59<br />
Andre lån 33 102<br />
I alt 3.816 216<br />
Langfristede og kortfristede lån i alt 23.220 23.644<br />
Dagsværdi 24.603 24.215<br />
Nominel værdi 23.089 23.903<br />
Langfristede lån forfalder i følgende perioder:<br />
1-3 år 145 3.531<br />
3-5 år 8.169 19.742<br />
Efter 5 år 11.090 155<br />
I alt 19.404 23.428<br />
138
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
I februar <strong>2011</strong> udstedte <strong>TDC</strong> tre usikrede BBB/Baa2-rated EUR/GBP-obligationer med udløbstider på henholdsvis 4, 7 og 12 år<br />
under selskabets nye EUR 4 mia. EMTN-program noteret på Luxembourgs fondsbørs. <strong>TDC</strong> har endvidere forhandlet sig til og<br />
underskrevet nye kreditfaciliteter på EUR 700m med en gennemsnitlig løbetid på 4,4 år med <strong>TDC</strong>’s primære bankforbindelser.<br />
Provenuet fra udstedelsen af obligationerne blev anvendt til helt at indfri de sikrede seniorlån.<br />
Ca. 40% af de udstedte fastforrentede EMTN-obligationer blev omlagt til variable rentesatser. Endvidere blev EMTN- GBP<br />
obligationerne omlagt til faste EUR-rentesatser. Begge typer afledte finansielle instrumenter er behandlet regnskabsmæssigt<br />
efter reglerne om regnskabsmæssig sikring.<br />
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Obligationer<br />
2012 2015 2015 2018 2023 Total<br />
19. apr. 23. feb. 16. dec. 23. feb. 23. feb.<br />
Udløb<br />
2012 2015 2015 2018 2023<br />
Fast/variabel rentesats fast fast fast fast fast<br />
Kuponrente 6,500% 3,500% 5,875% 4,375% 5,625%<br />
Udestående beløb (nominel værdi)<br />
pr. 1. januar <strong>2011</strong> EURm 457 0 274 0 0 731<br />
Udstedt februar <strong>2011</strong> EURm 0 800 0 800 0 1.600<br />
Udstedt februar <strong>2011</strong> GBPm 0 0 0 0 550 550<br />
pr. 31. december <strong>2011</strong> EURm 457 800 274 800 0 2.331<br />
pr. 31. december <strong>2011</strong> GBPm 0 0 0 0 550 550<br />
pr. 31. december <strong>2011</strong> DKKm 3.400 5.947 2.033 5.947 4.892 22.219<br />
Gæld vedrørende finansiel leasing DKKm<br />
Minimumsydelser Nutidsværdi<br />
<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010<br />
Til betaling inden for 1 år 87 70 79 59<br />
Til betaling mellem 1-3 år 95 68 79 50<br />
Til betaling mellem 3-5 år 35 35 25 25<br />
Til betaling efter mere end 5 år 113 127 65 75<br />
I alt 330 300 248 209<br />
Gæld vedrørende finansiel leasing omfatter væsentligst leasingaftaler vedrørende ejendomme og it-udstyr.<br />
Note 23 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Periodiserede ikke-refunderbare oprettelsesindtægter 1.134 1.291<br />
Periodiserede abonnementsindtægter 2.337 2.264<br />
Øvrige periodeafgrænsningsposter 443 488<br />
I alt 3.914 4.043<br />
Indregnet således i balancen:<br />
Langfristede forpligtelser 871 971<br />
Kortfristede forpligtelser 3.043 3.072<br />
I alt 3.914 4.043<br />
139
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 24 Hensatte forpligtelser DKKm<br />
Retableringsforpligtelser <br />
Omstruktureringsforpligtelser<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Andre<br />
hensatte<br />
forpligtelser<br />
Hensatte forpligtelser pr. 1. januar 156 822 1.046 2.024 2.483<br />
Overført til ophørte aktiviteter 0 0 0 0 (640)<br />
Hensatte forpligtelser 7 477 372 856 1.087<br />
Ændring i nutidsværdi (15) 9 12 6 18<br />
Udnyttede hensatte forpligtelser (3) (590) (375) (968) (886)<br />
Tilbageførsel af uudnyttede hensatte forpligtelser (1) (14) (83) (98) (76)<br />
Valutakursreguleringer 0 1 4 5 38<br />
Hensatte forpligtelser pr. 31. december 144 705 976 1.825 2.024<br />
Indregnet således i balancen<br />
Langfristede forpligtelser 144 334 380 858 974<br />
Kortfristede forpligtelser 0 371 596 967 1.050<br />
I alt 144 705 976 1.825 2.024<br />
Retableringsforpligtelser vedrører fremtidig demontering af<br />
mobiludstyr og retablering af ejendomme ejet af tredjemand.<br />
Usikkerhederne er væsentligst relateret til tidspunkterne<br />
for de relaterede udbetalinger. Hovedparten af disse<br />
forpligtelser forventes ikke at give anledning til udbetalinger<br />
før 2016.<br />
Omstruktureringsforpligtelser vedrører væsentligst fratrædelsesprogrammer.<br />
Hovedparten af disse forpligtelser<br />
I alt<br />
forventes at give anledning til udbetalinger i perioden<br />
2012-2016. Usikkerhederne er væsentligst relateret til de<br />
estimerede beløb.<br />
Andre hensatte forpligtelser vedrører væsentligst ydelser i<br />
forbindelse med verserende retssager, tabsgivende kontrakter,<br />
bonus til ledelse og medarbejdere samt vederlag til<br />
medarbejdere i forbindelse med jubilæer.<br />
Note 25 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Leverandørgæld 4.228 4.018<br />
Modtagne forudbetalinger fra kunder 251 306<br />
Anden gæld 2.435 1.817<br />
I alt 6.914 6.141<br />
Af kortfristede forpligtelser pr. 31. december <strong>2011</strong> forfalder DKK 35m efter mere end 1 år mod DKK 61m pr. 31. december<br />
2010.<br />
140
Note 26 Finansielle instrumenter m.v.<br />
<strong>TDC</strong> er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse<br />
med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
valuta og ved investeringer i og finansiering af aktiviteter.<br />
Analyser af sådanne risici er vist nedenfor.<br />
A: Valutarisici DKKm<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser i fremmed valuta pr. 31. december kan specificeres som følger:<br />
Valuta <strong>2011</strong> 2010<br />
Finansielle aktiver og<br />
forpligtelser<br />
Udløbsdato Aktiver Forpligtelser<br />
Afledte<br />
finansielle<br />
instrumenter 1 Nettoposition<br />
EUR < 1 år 216 (4.302) 371 (3.715) (983)<br />
1-3 år 1 0 1 2 (2.969)<br />
3-5 år 0 (8.086) 2.441 (5.645) (19.736)<br />
> 5 år 0 (6.136) (1.572) (7.708) (115)<br />
EUR i alt 217 (18.524) 1.241 (17.066) (23.803)<br />
GBP < 1 år 242 (235) 0 7 0<br />
1-3 år 0 0 0 0 0<br />
3-5 år 0 0 0 0 0<br />
> 5 år 0 (4.835) 6.448 1.6132 0<br />
GBP i alt 242 (5.070) 6.448 1.620 0<br />
Andre aktiviteter < 1 år 1.139 (419) 0 720 361<br />
1-3 år 1 (38) 0 (37) (25)<br />
3-5 år 0 (4) 0 (4) (4)<br />
> 5 år 0 0 0 0 0<br />
Andre i alt 1.140 (461) 0 679 332<br />
Fremmed valuta i alt 1.599 (24.055) 7.689 (14.767) (23.471)<br />
DKK < 1 år 4.118 (3.069) (371) 678 1.671<br />
1-3 år 46 (107) 0 (61) (807)<br />
3-5 år 12 (79) (2.388) (2.455) (74)<br />
> 5 år 166 (119) (4.703) (4.656) 13<br />
DKK i alt 4.342 (3.374) (7.462) (6.494) 803<br />
I alt 5.941 (27.429) 227 (21.261) (22.668)<br />
1<br />
De i <strong>2011</strong> benyttede finansielle instrumenter er valutaswapaftaler.<br />
2<br />
Den nominelle værdi af forpligtelsen er fuldt sikret. Forskellen i nettopositionen skyldes forskellige værdiansættelsesmetoder. Forpligtelsen måles til amortiseret kostpris mens<br />
sikringsinstrumentet måles til dagsværdi.<br />
141
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder DKKm<br />
Nettoinvesteringer i udenlandske datterselskaber, joint ventures og associerede virksomheder:<br />
Nettoinvesteringer,<br />
regnskabsmæssig værdi<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Nettoinvesteringer,<br />
regnskabsmæssig værdi,<br />
SEK 456 270<br />
EUR 596 869<br />
NOK 873 908<br />
I alt pr. 31. december 1.925 2.047<br />
B: Likviditetsrisiko DKKm<br />
Udløbsprofilen for finansielle aktiver og forpligtelser oplyses<br />
efter kategori og klasse fordelt på forfaldsperiode. Alle<br />
rentebetalinger og tilbagebetaling af finansielle aktiver og<br />
forpligtelser er baseret på kontraktlige aftaler. Rentebetalinger<br />
på variabelt forrentede instrumenter er fastsat ved<br />
hjælp af en nulkuponrentestruktur.<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi vedrører<br />
afledte finansielle instrumenter. Beregningen af dagsværdi<br />
af disse afledte finansielle instrumenter baseres på<br />
observerbare forudsætninger så som forward-renter m.v.<br />
(Niveau 2 i dagsværdihierarkiet).<br />
142
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Løbetidsprofiler 1 DKKm<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til<br />
dagsværdi via resultatopgørelsen<br />
og nettoinvesteringssikringer<br />
<strong>2011</strong><br />
< 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år I alt Dagsværdi<br />
Regnskabsmæssig<br />
værdi<br />
Afledte finansielle instrumenter, aktiver<br />
Afledte finansielle instrumenter behandlet<br />
som pengestrømssikringer<br />
Afledte finansielle instrumenter behandlet<br />
83 45 47 65 240 224 224<br />
som dagsværdisikringer<br />
Afledte finansielle instrumenter, aktiver, i<br />
(8) 117 113 43 265 113 113<br />
alt 75 162 160 108 505 337 337<br />
Afledte finansielle instrumenter,<br />
forpligtelser<br />
Afledte finansielle instrumenter behandlet<br />
som pengestrømssikring 17 4 1 (15) 7 (14) (14)<br />
Rentederivater 1 (14) (7) (7) (27) (95) (95)<br />
Valutaswaps 1 0 0 0 1 0 0<br />
Andet<br />
Afledte finansielle instrumenter,<br />
1 0 0 0 1 (1) (1)<br />
forpligtelser, i alt 20 (10) (6) (22) (18) (110) (110)<br />
Lån og tilgodehavender<br />
Likvide beholdninger<br />
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og<br />
1.489 0 0 0 1.489 1.489 1.489<br />
andre tilgodehavender 4.174 11 13 334 4.532 4.452 4.452<br />
Udlån og tilgodehavender i alt 5.663 11 13 334 6.021 5.941 5.941<br />
Finansielle forpligtelser målt til<br />
amortiseret kostpris<br />
Banklån (302) 0 0 0 (302) (302) (302)<br />
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) (4.484) (1.726) (9.378) (13.286) (28.874) (23.841) (22.458)<br />
Gæld vedrørende finansiel leasing (87) (95) (35) (113) (330) (248) (248)<br />
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser<br />
Finansielle forpligtelser målt til<br />
(4.242) (71) (67) (67) (4.447) (4.421) (4.421)<br />
amortiseret kostpris (9.115) (1.892) (9.480) (13.466) (33.953) (28.812) (27.429)<br />
I alt (3.357) (1.729) (9.313) (13.046) (27.445) (22.644) (21.261)<br />
1 Alle pengestrømme er ikke-diskonterede.<br />
Afstemning af aktiver, egenkapital og forpligtelser pr. kategori DKKm<br />
Finansielle aktiver og<br />
forpligtelser målt til<br />
dagsværdi via<br />
resultatopgørelsen<br />
og sikring af<br />
nettoinvesteringer<br />
Lån og<br />
tilgodehavender<br />
Finansielle aktiver<br />
disponible for salg<br />
finansielle aktiver<br />
Finansielle<br />
forpligtelser målt til<br />
amortiseret kostpris<br />
Ikke-finansielle<br />
aktiver og<br />
forpligtelser<br />
samt egenkapital Balance i alt<br />
Aktiver<br />
Egenkapital og<br />
337 5.941 0 0 58.887 65.165<br />
forpligtelser (110) 0 0 (27.429) (37.626) (65.165)<br />
143
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Løbetidsprofiler 1 DKKm<br />
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til<br />
dagsværdi via resultatopgørelsen<br />
ag nettoinvesteringssikringer<br />
2010<br />
< 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år I alt Dagsværdi<br />
Regnskabsmæssig<br />
værdi<br />
Afledte finansielle instrumenter, aktiver<br />
Rentederivater 39 30 4 7 80 89 89<br />
Valutaswaps<br />
Afledte finansielle instrumenter,<br />
(2) (2) 0 0 (4) 2 2<br />
aktiver, i alt 37 28 4 7 76 91 91<br />
Afledte finansielle instrumenter,<br />
forpligtelser<br />
Rentederivater<br />
Afledte finansielle instrumenter,<br />
(347) (260) 12 6 (589) (659) (659)<br />
forpligtelser, i alt (347) (260) 12 6 (589) (659) (659)<br />
Lån og tilgodehavender<br />
Likvide beholdninger<br />
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og<br />
831 0 0 0 831 831 831<br />
andre tilgodehavender 3.744 31 18 473 4.266 3.919 3.919<br />
Udlån og tilgodehavender i alt 4.575 31 18 473 5.097 4.750 4.750<br />
Finansielle forpligtelser målt til<br />
amortiseret kostpris<br />
Banklån 2 (570) (1.429) (18.452) 0 (20.451) (17.907) (17.792)<br />
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) (341) (3.869) (2.278) 0 (6.488) (5.798) (5.342)<br />
Gæld vedrørende finansiel leasing (70) (68) (35) (127) (300) (209) (209)<br />
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser<br />
Finansielle forpligtelser målt til<br />
(3.311) (67) (67) (100) (3.545) (3.507) (3.507)<br />
amortiseret kostpris, i alt (4.292) (5.433) (20.832) (227) (30.784) (27.421) (26.850)<br />
I alt (27) (5.634) (20.798) 259 (26.200) (23.239) (22.668)<br />
1 Alle pengestrømme er ikke-diskonterede.<br />
2 <strong>TDC</strong> refinansierede seniorlåneaftalen i februar <strong>2011</strong>.<br />
Afstemning af aktiver, egenkapital og forpligtelser pr. kategori DKKm<br />
Finansielle aktiver og<br />
forpligtelser målt til<br />
dagsværdi via<br />
resultatopgørelsen<br />
og sikring af<br />
nettoinvesteringer<br />
Lån og<br />
tilgodehavender<br />
Finansielle aktiver<br />
disponible for salg<br />
finansielle aktiver<br />
Finansielle<br />
forpligtelser målt til<br />
amortiseret kostpris<br />
Ikke-finansielle<br />
aktiver og<br />
forpligtelser<br />
samt egenkapital Balance i alt<br />
Aktiver<br />
Egenkapital og<br />
91 4.750 0 0 59.945 64.786<br />
forpligtelser (659) 0 0 (26.850) (37.277) (64.786)<br />
144
C: Uudnyttede kreditfaciliteter<br />
Uudnyttede kreditfaciliteter pr. 31. december <strong>2011</strong> specificeres som følger:<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Udløbsdato DKKm<br />
Garanterede<br />
kreditfaciliteter<br />
Garanterede<br />
syndikerede<br />
kreditfaciliteter I alt<br />
< 1 år 0 0 0<br />
> 1 år 1.253 3.717 4.970<br />
I alt 1.253 3.717 4.970<br />
D: Finansiel styring og markedsrisici<br />
<strong>TDC</strong> er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse<br />
med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed<br />
valuta samt investeringer i og finansiering af aktiviteter.<br />
<strong>TDC</strong> er eksponeret for rente- og valutakursrisici på grund af<br />
<strong>TDC</strong>'s kapitalstruktur og finansiering. <strong>TDC</strong>’s finansafdeling<br />
identificerer, overvåger og styrer disse risici gennem politikker<br />
og procedurer, der er godkendt af bestyrelsen. Der er<br />
fastsat maksimale niveauer for rente-, valutakurs- og kreditrisici.<br />
Sammen med markedsværdien af finansielle aktiver<br />
og forpligtelser beregnes og overvåges disse risici ugentligt.<br />
Alle risikomål rapporteres ugentligt til <strong>TDC</strong> Koncernens<br />
finansdirektør.<br />
Finansafdelingen er ansvarlig for de finanssystemer og<br />
metoder, der anvendes til at opgøre og estimere størrelsen<br />
af <strong>TDC</strong>’s finansielle risici. Endvidere gennemgår <strong>TDC</strong>’s<br />
uafhængige revisorer regelmæssigt finansafdelingens<br />
procedurer og metoder for dermed at sikre overholdelse af<br />
bestemmelser samt interne retningslinjer og forretningsgange.<br />
Finansafdelingen anvender afledte finansielle instrumenter<br />
til at sikre rente- og valutakursrisici. Afledte<br />
finansielle instrumenter anvendes udelukkende til sikring og<br />
ikke til spekulative forretninger.<br />
<strong>TDC</strong>’s generelle politikker og procedurer for den finansielle<br />
risikostyring er beskrevet i den finansielle strategi, der<br />
revideres årligt hvis nødvendigt. Den finansielle strategi<br />
godkendes af <strong>TDC</strong>’s bestyrelse.<br />
<strong>TDC</strong>’s finansielle strategi blev godkendt i december 2010<br />
og definerer maksima og minima for rente-, valuta- og<br />
modpartsrisici samt maksima og minima for en række<br />
andre risikoparametre.<br />
Likviditetsrisiko<br />
For at mindske risici i forbindelse med refinansiering er<br />
løbetidsprofilen for låneporteføljen spredt over flere år. Den<br />
revolverende kreditfacilitet på EUR 700m (DKK 5.200m)<br />
med bindende tilsagn og likvide beholdninger genereret af<br />
forretningsaktiviteterne anses for tilstrækkelig til at håndtere<br />
kommende gældsindfrielse.<br />
Det er <strong>TDC</strong>’s opfattelse, at de likvide beholdninger, rentebærende<br />
tilgodehavender og uudnyttede kreditfaciliteter er<br />
tilstrækkelige til at opretholde den løbende drift, færdiggøre<br />
igangværende projekter, finansiere planlagte målsætninger<br />
og aktiviteter samt dække øvrige likviditetsbehov på såvel<br />
kort som lang sigt.<br />
<strong>TDC</strong> vil konstant overvåge de internationale kapitalmarkeder<br />
og forventer at refinansiere EMTN-obligationerne på<br />
EUR 457m, der forfalder i april 2012 på obligationsmarkedet,<br />
såfremt vilkårene anses for gunstige.<br />
Renterisici<br />
<strong>TDC</strong> er primært eksponeret for renterisici i euroområdet,<br />
idet 71% af <strong>TDC</strong>’s nominelle bruttogæld er udstedt i eller<br />
omlagt til EUR og 29% er omlagt til DKK. Risiciene opstår<br />
som følge af udsving i markedsrenten, der påvirker markedsværdien<br />
af de finansielle instrumenter samt de finansielle<br />
indtægter og omkostninger.<br />
<strong>TDC</strong> har i <strong>2011</strong> overvåget og styret renterisikoen ved hjælp<br />
af en række parametre i overensstemmelse med <strong>TDC</strong>’s<br />
finansielle strategi primært for at beskytte <strong>TDC</strong>’s finansielle<br />
målsætninger. Følgende parametre overvåges:<br />
• variabelt forrentede lån må ikke overstige 60 % af den<br />
samlede bruttogæld (inklusive relaterede afledte finansielle<br />
instrumenter)<br />
145
• den maksimale andel af <strong>TDC</strong>'s fastforrentede bruttogæld<br />
(inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter), der<br />
kan rentetilpasses inden for et år, må ikke overstige hhv.<br />
25% det andet år, 30% det tredje år og 35% det fjerde år<br />
(<strong>TDC</strong>’s finansdirektør kan godkende overskridelser af<br />
grænsen i op til tre måneder, hvor Finansafdelingen i<br />
denne periode aktivt skal handle eller udarbejde en handlingsplan,<br />
som skal godkendes af finansdirektøren, for<br />
hvordan rentetilpasningsrisikoen reduceres til under<br />
grænsen).<br />
Overvågede renteparametre (ultimo)<br />
Maksima/<br />
minima 4K 10 1K 11 2K 11 3K 11 4K 11<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
• varigheden af <strong>TDC</strong>’s bruttogæld (inklusive relaterede<br />
afledte finansielle instrumenter) skal overstige 1,75 år,<br />
men må ikke overstige 3,75 år<br />
• varigheden af <strong>TDC</strong>’s finansielle aktiver (kassebeholdninger,<br />
omsættelige værdipapirer og bankindskud) må ikke<br />
overstige 0,25 år<br />
Nedenstående tabel viser de renteparametre, som <strong>TDC</strong> har<br />
overvåget.<br />
Interval<br />
<strong>2011</strong><br />
Gennemsnit<br />
<strong>2011</strong><br />
Gennemsnit<br />
2010<br />
Andel af variabelt forrentede lån Maks. 60% 24% 43% 59% 44% 49% 24%-59% 46% 34%<br />
Varigheden af bruttogæld (år) Min. 1,75 /<br />
Maks. 3,75 2,18 3,45 3,31 3,55 3,11 1 1,92-3,61 3,23 2,44<br />
Varigheden af finansielle aktiver (år) Maks. 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-0,13 0,00 0,00<br />
Den maksimale andel af fastforrentet<br />
bruttogæld, der kan rentetilpasses<br />
inden for et år i det andet år 2 Maks. 25% 32% 22% 0% 0% 0% 0%-33% 9% 21%<br />
den maksimale andel af fastforrentet<br />
bruttogæld, der kan rentetilpasses<br />
inden for et år i det tredje år 2 Maks. 30% 0% 0% 0% 11% 13% 0%-13% 3% 21%<br />
Den maksimale andel af fastforrentet<br />
bruttogæld, der kan rentetilpasses<br />
inden for et år i det fjerde år 2 Maks. 35% 25% 19% 24% 13% 21% 6%-28% 20% 21%<br />
1<br />
Pr. 31. december <strong>2011</strong> ville en forskydning i rentekurven på +/- 1 procent point påvirke årets resultat med ca. DKK +/-41m som følge af ændringer i dagsværdireguleringer og betalte<br />
renter (2010: ca. DKK +/- 535m). Påvirkningen på egenkapitalen skønnes uvæsentlig i begge år.<br />
2<br />
Gennemsnitstallene for rentetilpasningsrisikoen i 2010 er defineret som gennemsnittet af den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i<br />
de kommende fem år.<br />
146
Valutakursrisici<br />
<strong>TDC</strong> er hovedsageligt udsat for valutakursrisici fra EUR, SEK<br />
og NOK. Valutakursrisikoen fra <strong>TDC</strong>’s forretningsaktiviteter<br />
relaterer sig derfor primært til årets resultat genereret i<br />
udenlandske dattervirksomheder, eftersom både indtægter<br />
og omkostninger genereret i disse hovedsageligt er denomineret<br />
i lokale valutaer. Da eksponeringen er relativt ubetydelig,<br />
er den hidtil ikke blevet sikret.<br />
Valutakurseksponeringen i danske selskaber over for nettobeholdningen<br />
af tilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser<br />
sikres på det tidspunkt, hvor den indregnes.<br />
Denne eksponering opstår hovedsageligt i forbindelse med<br />
roaming- og samtrafikaftaler med udenlandske operatører<br />
og udstyrsleverandører.<br />
På grund af <strong>TDC</strong>’s kapitalstruktur er eksponeringen i relation<br />
til finansielle aktiviteter i EUR betydelig, idet 71% af den<br />
nominelle bruttogæld (inklusive afledte finansielle instrumenter)<br />
er i EUR (29% i DKK). <strong>TDC</strong> anser dog ikke positioner<br />
i EUR for at udgøre nogen betydelig valutakursrisiko som<br />
følge af Danmarks Nationalbanks fastkurspolitik mellem<br />
DKK og EUR.<br />
<strong>TDC</strong> har ikke sikret sine investeringer i udenlandske enheder.<br />
<strong>TDC</strong> har i <strong>2011</strong> overvåget og styret valutakursrisikoen ved<br />
hjælp af en række parametre i overensstemmelse med<br />
<strong>TDC</strong>’s finansielle strategi primært for at beskytte <strong>TDC</strong>’s<br />
finansielle målsætninger. Følgende parametre overvåges:<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
• Den samlede åbne bruttoposition, som inkluderer tilgodehavender,<br />
kortfristede gældsforpligtelser, kassebeholdninger,<br />
finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter)<br />
og omsættelige værdipapirer i andre valutaer<br />
end DKK og EUR, må ikke overstige DKK 750m<br />
• EFCF i andre valutaer end EUR og DKK skal i det kommende<br />
år sikres, såfremt udenlandske valutaer udgør en risiko<br />
på mere end 1,25 % af EFCF i alt (måles og testes årligt)<br />
Nedenstående tabel viser de valutaparametre, som <strong>TDC</strong> har<br />
overvåget.<br />
Ud over de ovenfor nævnte parametre omfatter den finansielle<br />
strategi en række politikker for valutakurssikring, som<br />
bl.a. fastsætter, at positioner i EUR i <strong>TDC</strong>-selskaber med<br />
lokale valutaer i DKK eller EUR, som hovedregel ikke skal<br />
sikres. Endvidere skal udenlandske dattervirksomheder, der<br />
rapporterer i andre valutaer end DKK og EUR, sikre valutabeholdninger<br />
i andre valutaer end DKK og EUR til lokale<br />
valutaer og i videst muligt omfang udbetale nettokontantbeholdninger<br />
som udbytte til <strong>TDC</strong> A/S, forudsat at der<br />
opretholdes en passende kapitalsikring og likviditetsposition<br />
i dattervirksomheden.<br />
Som hovedregel sikrer <strong>TDC</strong> ikke valutakurseksponering over<br />
for udenlandske investeringer i de nordiske lande, eftersom<br />
disse anses for at være langsigtede investeringer.<br />
Overvågede valutaparametre (ultimo) DKKm<br />
Maksima 4K 10 1K 11 2K 11 3K 11 4K 11<br />
Den samlede bruttoposition i andre<br />
valutaer end DKK og EUR 1 750 - 115 94 201 387 2<br />
Interval<br />
<strong>2011</strong><br />
Gennemsnit<br />
<strong>2011</strong><br />
Gennemsnit<br />
2010<br />
55-387 138 -<br />
1<br />
Inklusive nettotilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti, finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter) og værdipapirer.<br />
2<br />
Pr. 31. december <strong>2011</strong> udgør fremmed valuta en maksimal omregningsrisiko i relation til EFCF på ca. DKK 18m (med 95% sikkerhed inden for en tidshorisont på et år) (2010: ca. DKK<br />
22m).<br />
Kreditrisici<br />
<strong>TDC</strong> er eksponeret for kreditrisici primært som leverandør<br />
af kommunikationsløsninger i såvel Danmark som i udlandet<br />
og som modpart i finansielle kontrakter. Kreditrisikoen<br />
som leverandør af telekommunikationsløsninger håndteres<br />
af de enkelte forretningsenheder, hvorimod kreditrisikoen<br />
forbundet med finansielle kontrakter håndteres af <strong>TDC</strong><br />
Koncernens finansafdeling. Kreditrisici i forbindelse med<br />
finansielle kontrakter håndteres gennem den finansielle<br />
strategi, der fastsætter maksimale grænser for hver modpart.<br />
Disse maksima er baseret på modpartens laveste<br />
kreditvurderinger hos enten Standard & Poor’s (S&P) eller<br />
Moody’s Investor Services (Moody’s). Hensigten med denne<br />
politik er at sprede modpartseksponering og reducere<br />
risikoeksponering til individuelle modparter. I tilfælde af, at<br />
en af <strong>TDC</strong>’s modparter misligholder sine forpligtelser, kan<br />
<strong>TDC</strong> påføres tab. Kreditrisici overvåges ugentligt.<br />
147
Finansielle transaktioner indgås udelukkende med modparter,<br />
der har en kreditvurdering for langfristet gæld på<br />
mindst A fra Standard & Poor’s eller A2 fra Moody’s Investor<br />
Service. Fastsatte kreditrammer for en enkelt modpart<br />
er bestemt af modpartens rating og er samtidig af en sådan<br />
størrelse, at kreditrisiko er fordelt på flere modparter. Kreditrisikoen<br />
vurderes derfor at være minimal.<br />
<strong>TDC</strong>’s maksimale kreditrisiko er summen af de finansielle<br />
aktiver opstillet i note 26A og udgør DKK 5.941m pr. 31.<br />
december <strong>2011</strong>.<br />
Kreditvurdering<br />
<strong>TDC</strong> har vedtaget en gearingsmålsætning og ratingpolitik,<br />
hvor <strong>TDC</strong> vil sigte mod at opnå et forhold mellem nettogæld<br />
og EBITDA før pensionsindtægter på eller lavere end 2,2x<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
målt som et gennemsnit for regnskabsåret. Endvidere<br />
tilstræber <strong>TDC</strong> at opretholde en stabil investment grade<br />
rating med det mål at opnå en rating på BBB hos S&P og<br />
Baa2 hos Moody’s. Der kan dog ikke gives sikkerhed for, at<br />
målene med en sådan politik vil blive nået til enhver tid.<br />
<strong>TDC</strong> er kreditvurderet af tre internationale ratingbureauer –<br />
S&P’s, Moody’s og Fitch Ratings.<br />
<strong>TDC</strong>’s kreditvurderinger pr. 31. december <strong>2011</strong><br />
Kreditvurdering Kortfristet Langfristet Outlook<br />
S&P A-2 BBB Stabilt<br />
Moody's P2 Baa2 Stabilt<br />
Fitch F3 BBB Stabilt<br />
148
Note 27 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Specifikation af pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Ydelsesbaserede ordninger:<br />
Pensionsindtægter fra den danske ydelsesbaserede ordning (Operations & hovedkontoret) 304 291<br />
Pensionsomkostninger fra de norske ydelsesbaserede ordninger (Nordic) (17) (15)<br />
Årets pensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger 287 276<br />
Ydelsesbaserede ordninger (395) (399)<br />
Pensionsomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen (108) (123)<br />
Årets pensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger indregnes således i<br />
resultatopgørelsen:<br />
Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder 1 indregnet i personaleomkostninger (152) (159)<br />
Renteomkostninger 2 (851) (828)<br />
Forventet afkast på pensionsordningens aktiver 3 1.290 1.263<br />
Nettorenter indregnet i pensionsindtægter 439 435<br />
Nettopensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger 287 276<br />
1<br />
Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen vedrørende medarbejdernes ansættelsesperiode i regnskabsperioden.<br />
2<br />
Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen fordi pensionsydelserne er en periode tættere på afregning. Renteomkostningen repræsenterer ophævelsen af diskonteringen<br />
af the pensionsforpligtelser.<br />
3<br />
Renter, udbytter og andre indtægter fra pensionskassens aktiver. Det forventede afkast på pensionskassens aktiver er baseret på markedsforventningerne ved regnskabsårets<br />
begyndelse over den hertil svarende pensionsforpligtelses forventede levetid.<br />
A: Den danske ydelsesbaserede pensionsordning<br />
Pr. 31. december <strong>2011</strong> var 1.790 af <strong>TDC</strong>’s medarbejdere<br />
(2010: 2.069) berettigede til pension på tjenestemandslignende<br />
vilkår fra pensionskassen tilknyttet <strong>TDC</strong>. Heraf var<br />
156 (2010:178) ansatte udlånt til eksterne parter i forbindelse<br />
med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter.<br />
Herudover er der 8.362 (2010: 8.270) medlemmer af pensionskassen,<br />
som modtager eller har ret til at modtage<br />
pensionsydelser. De fremtidige pensionsydelser er primært<br />
baseret på medlemmernes anciennitet i pensionskassen og<br />
løn på pensioneringstidspunktet. Siden 1990 er der ikke<br />
optaget nye medlemmer i pensionsordningerne, og pensionskassen<br />
er i henhold til vedtægterne udelukket fra at<br />
optage nye medlemmer i fremtiden.<br />
Pensionskasserne har ydelsesbaserede pensionsordninger<br />
i tre separate juridiske enheder, som overvåges af Finanstilsynet.<br />
I henhold til lovgivningen, vedtægter og pensionsregulativerne<br />
er <strong>TDC</strong> forpligtet til at indbetale bidrag til sikring<br />
af, at præmiereservekravet i pensionskasserne er sikret.<br />
Det er ikke muligt at distribuere midler fra pensionskassen<br />
til <strong>TDC</strong>, før alle pensionsforpligtelser er opfyldt.<br />
Ordinære månedlige indbetalinger til pensionskassen sker<br />
på basis af en procentdel af lønningerne. Ekstraordinære<br />
bidrag indbetales i forbindelse med fratrædelsesordninger<br />
og anden fratræden. Risikoen for kapitalindskud til pensionskassen<br />
kan generelt kategoriseres som risici forbundet<br />
med investeringer, levealder og regulering.<br />
Risici forbundet med investeringer styres inden for risikotolerancer<br />
for at afbøde uforholdsmæssige store risici, der<br />
kan føre til sponsorbidrag. Pensionskassen investerer i<br />
mange forskellige værdipapirer (hovedsageligt fast forrentede<br />
værdipapirer), og afkastet på disse investeringer har<br />
indvirkning på <strong>TDC</strong>’s finansielle resultat. Ikkekompenserede<br />
risici vedrørende nominelle rentesatser og<br />
inflation er fuldt sikret.<br />
Efter indførelsen af Finanstilsynets benchmark for levealder,<br />
har pensionskassens aktuar foretaget en detaljeret<br />
statistisk levetidsanalyse, der har underbygget pensionskassens<br />
forudsætninger vedrørende observeret aktuel<br />
levetid. Pensionskassen har dog i overensstemmelse med<br />
sektoren øget sine hensatte forpligtelser i overensstemmelse<br />
med de forventede levetidsforlængelser.<br />
149
Andre risici for kapitalindskud ud over de planlagte ordinære<br />
indskud og ekstraordinære indskud i forbindelse med<br />
fremtidige fratrædelser vedrører primært ændringer i pensionsregulativer<br />
og pensionsydelser, som <strong>TDC</strong> ikke har fuld<br />
kontrol over.<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Overdækningen udgør iht. Finanstilsynets pensionsregler<br />
ca. DKK 2,5 mia. pr. 31. december <strong>2011</strong> (2010: DKK 1,9<br />
mia.).<br />
Specifikation af (pensionsomkostninger)/indtægter DKKm<br />
Forventet<br />
2012 <strong>2011</strong> 2010<br />
Medarbejdernes optjente rettigheder i regnskabsåret indregnet i<br />
personaleomkostninger (144) (134) (144)<br />
Renteomkostninger (843) (840) (818)<br />
Forventet afkast på pensionsordningens aktiver 923 1.278 1.253<br />
Nettorenter indregnet i pensionsindtægter 80 438 435<br />
Årets pensions(omkostninger)/indtægter i alt (64) 304 291<br />
Danske fratrædelsesordninger indregnet i særlige poster (230) (193)<br />
Pensions(omkostninger)/indtægter i alt indregnet i resultatopgørelsen 74 98<br />
Aktiver og forpligtelser DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Specifikation af pensionsaktiver<br />
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver 28.400 24.976<br />
Forventede pensionsforpligtelser (20.340) (17.489)<br />
Pensionsaktiver indregnet i balancen 8.060 7.487<br />
Ændring i nutidsværdien af pensionsforpligtelser<br />
Forventede pensionsforpligtelser pr. 1. januar (17.489) (16.865)<br />
Medarbejdernes optjente rettigheder i regnskabsåret (134) (144)<br />
Rente (840) (818)<br />
Særlige fratrædelsesgodtgørelser (230) (193)<br />
Aktuarmæssige gevinster/(tab) (2.676) (487)<br />
Betalte pensionsydelser 1.029 1.018<br />
Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december (20.340) (17.489)<br />
Ændring i dagsværdien af pensionskassernes aktiver<br />
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 1. januar 24.976 24.471<br />
Realiseret afkast på pensionskassernes aktiver 4.266 1.309<br />
<strong>TDC</strong>’s pensionsbidrag 187 214<br />
Betalte pensionsydelser (1.029) (1.018)<br />
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december 28.400 24.976<br />
Ændring af pensionsaktiver indregnet i balancen<br />
Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 1. januar 7.487 7.606<br />
Pensions(omkostninger)/indtægter i alt indregnet i resultatopgørelsen<br />
Aktuarmæssig gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser og pensionsaktiver<br />
74 98<br />
indregnet i anden totalindkomst 312 (431)<br />
<strong>TDC</strong>’s pensionsbidrag 187 214<br />
Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december 8.060 7.487<br />
150
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Under pensionskassernes aktiver indgår ejendomme, som anvendes af koncernselskaber, med en dagsværdi på DKK 140m<br />
pr. 31. december <strong>2011</strong> mod DKK 502m pr. 31. december 2010.<br />
Vægtet gennemsnitlig fordeling af pensionskassens aktiver på kategorier pr. 31. december<br />
Strategisk<br />
fordeling af<br />
%<br />
aktiver <strong>2011</strong> 2010<br />
Stats- og realkreditobligationer (inkl. sikringer og repo-aftaler) 61,0 58,2 46,6<br />
High yield-obligationer 9,0 7,0 7,8<br />
Investment grade-obligationer 13,5 13,8 15,6<br />
Emerging markets-gæld 6,0 6,3 6,0<br />
Ejendomme 6,5 6,7 13,6<br />
Alternativer 2,5 2,6 2,4<br />
Ordinære aktier 1,5 1,5 6,8<br />
Likvide beholdninger 0,0 3,9 1,2<br />
I alt 100,0 100,0 100,0<br />
Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre pensionsforpligtelser %<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Diskonteringssats 4,25 4,95<br />
Generel løninflation 2,25 2,25<br />
Generel prisinflation 2,25 2,25<br />
Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre årets pensionsomkostninger %<br />
2012 <strong>2011</strong> 2010<br />
Diskonteringssats 4,25 4,95 5,00<br />
Forventet afkast på pensionsordningens aktiver 3,30 5,20 5,20<br />
Generel løninflation 2,25 2,25 2,25<br />
Generel prisinflation 2,25 2,25 2,25<br />
Grundlaget for fastsættelsen af det samlede forventede<br />
afkast er pensionskassernes strategiske fordeling af aktiver.<br />
Det samlede forventede afkast er baseret på det gennemsnitlige<br />
langsigtede afkast på investerede, eller planlagt<br />
investerede, aktiver i pensionskasserne.<br />
I <strong>2011</strong> er den forudsatte diskonteringsfaktor faldet fra<br />
5,00% til 4,95% for at afspejle de ændrede markedsvilkår.<br />
Forudsætningerne for 2012 afspejler et fald i diskonteringsfaktoren<br />
til 4,25% og et fald i forventet afkast på pensionsaktiver<br />
fra 5,20% til 3,30% samt uændrede forudsætninger<br />
for inflation. De ændrede forudsætninger har medført en<br />
stigning i pensionsforpligtelsen ultimo <strong>2011</strong> i forhold til<br />
2010.<br />
Med de ændrede forudsætninger forventes <strong>TDC</strong>’s pensionsomkostninger<br />
fra den danske ydelsesbaserede til-<br />
sagnsordning at udgøre DKK 64m i 2012 sammenlignet<br />
med en indtægt på DKK 304m i <strong>2011</strong> forudsat, at øvrige<br />
faktorer er uændrede. Pensionsomkostningerne vedrørende<br />
ydelsesbaserede ordninger i 2012 omfatter: DKK 144m<br />
vedrørende medarbejdernes optjente pensionsrettigheder,<br />
DKK 843m vedrørende renteomkostninger og forventet<br />
afkast på aktiver på DKK 923m.<br />
Dødelighedsforudsætningerne er baseret på regelmæssigt<br />
opstillede dødelighedstabeller. I <strong>2011</strong> gennemførtes den<br />
seneste undersøgelse i forbindelse med IAS 19, der analyserede<br />
den faktiske dødelighed, som <strong>TDC</strong>'s pensionskasse<br />
havde oplevet. Resultatet viste en bedste tilpasning til<br />
forskellige justerede standardtabeller med hensyntagen til<br />
en bredere vifte af faktorer, der globalt påvirker dødeligheden.<br />
De vedtagne dødelighedsforudsætninger er baseret på<br />
den bedste tilpasning til <strong>TDC</strong>'s seneste erfaringer samt en<br />
151
tolerance for fremtidig forbedring. Vi forudsætter en forventet<br />
levetid for 60-årige mænd på 23,0 år (21,6 år før hensyntagen<br />
til fremtidig forbedring) og 24,6 år (23,0 år før<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
hensyntagen til fremtidig forbedring) for 60-årige kvinder.<br />
De korrigerede forudsætninger resulterede i en stigning i<br />
pensionsforpligtelsen på ca. DKK 1,3 mia.<br />
Følsomhedsanalyser<br />
Tabellen nedenfor viser den forventede indvirkning af nogle af de risici som <strong>TDC</strong> er eksponeret for på grund af pensionsforpligtelserne.<br />
<strong>TDC</strong> er også eksponeret for udviklingen i markedsværdien af aktiver. For nogle af disse risici gælder det, at hvis<br />
pensionsforpligtelsen ændres i en retning, så ændres markedsværdien af aktiver muligvis i den modsatte retning, hvorved en<br />
del af risikoen ophæves.<br />
Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december <strong>2011</strong> DKKm<br />
Rapporteret pensionsforpligtelse 20.340<br />
Sensitivitet vedrørende diskonteringssats<br />
3,75% (forudsætning -0,5%) 21.707<br />
4,75% (forudsætning +0,5%) 19.110<br />
Sensitivitet vedrørende generel prisinflation<br />
2,50% (forudsætning +0,25%) 21.031<br />
2,00% (forudsætning -0,25%) 19.651<br />
Sensitivitet vedrørende dødelighed<br />
Forventning +1 års levealder 21.143<br />
Forventning -1 års levealder 19.636<br />
Opnåede gevinster og tab DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010 2009 2008 2007<br />
Gevinst/(tab) på pensionsaktiver<br />
Gevinst/(tab) på pensionsaktiver, DKK mio. 2.988 65 1.246 (62) (892)<br />
% af dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december 10,5% 0,26% 5,09% (0,27%) (4,02%)<br />
Opnåede gevinster/(tab) på forventede pensionsforpligtelser<br />
som følge af den demografiske udvikling<br />
Forpligtelser<br />
Gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser, DKK mio. 230 (570) 337 321 499<br />
% af forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december 1,13% (3,26%) 2,00% 2,03% 2,95%<br />
Pensionsaktiver indregnet i balancen, DKKm<br />
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december 28.400 24.976 24.471 22.876 22.178<br />
Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december (20.340) (17.489) (16.865) (15.846) (16.908)<br />
Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december 8.060 7.487 7.606 7.030 5.270<br />
152
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Pengestrømme DKKm<br />
Forventet<br />
2012 <strong>2011</strong> 2010<br />
Ordinære bidrag 130 135 150<br />
Ekstraordinære bidrag i forbindelse med fratrædelser 55 52 64<br />
Kapitalindskud 0 0 0<br />
I alt 185 187 214<br />
Fremtidige pensionsindbetalinger er baseret på de aktuarmæssige<br />
forudsætninger pr. 31. december <strong>2011</strong>, anslået<br />
til: DKK 1.013m i 2012, DKK 1.075m i 2013, DKK 1.089m i<br />
2014, DKK 1.105m i 2015, DKK 1.125m i 2016 og DKK<br />
5.915m for årene 2017-2021.<br />
B: Udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger<br />
<strong>TDC</strong>’s udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger<br />
vedrører <strong>TDC</strong> Norge og Sunrise (indtil frasalget i 2010).<br />
Forskellen mellem de aktuarmæssigt opgjorte pensionsforpligtelser<br />
og dagsværdien af pensionskassernes aktiver er<br />
indregnet i balancen som pensionsforpligtelser m.v.<br />
Øvrige oplysninger<br />
For 561 medlemmer af tilsagnsordningerne vil pensionskasserne<br />
få en del af pensionsydelserne refunderet af<br />
staten. Den hertil svarende pensionsforpligtelse på DKK<br />
459m (2010: DKK 412m) er fratrukket ved opgørelsen af<br />
den forventede pensionsforpligtelse.<br />
Pensionsforpligtelser m.v. vedrørende udenlandske pensionsordninger<br />
udgjorde DKK 99m pr. 31. december <strong>2011</strong><br />
mod DKK 73m pr. 31. december 2010.<br />
153
C: Pensioner til tidligere statstjenestemænd<br />
<strong>TDC</strong> har medarbejdere, som på grund af tidligere ansættelsesaftaler<br />
som statstjenestemænd har bibeholdt retten til<br />
statstjenestemandspensioner. I 1994 indgik <strong>TDC</strong> en aftale<br />
med staten om at indbetale et engangsbeløb på DKK<br />
1.210m vedrørende <strong>TDC</strong>’s pensionsforpligtelse over for<br />
medarbejdere, som var omfattet af statens tjenestemandspensionsordning.<br />
I henhold til aftalen ophørte <strong>TDC</strong>’s bidragspligt<br />
over for staten pr. 1. juli 1994. Tidligere indbetalte<br />
<strong>TDC</strong> årlige pensionsbidrag til staten. Den aftalte en-<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
gangsbetaling blev regnskabsmæssigt behandlet som en<br />
periodeafgrænsningspost, der blev amortiseret og omkostningsført<br />
i perioden 1994 til 2008.<br />
I forbindelse med de i <strong>2011</strong> og tidligere år besluttede personalereduktioner<br />
fratrådte et antal medarbejdere, der har<br />
bevaret retten til statstjenestemandspension. Det vurderes,<br />
at fratrædelserne ikke giver anledning til yderligere betalinger.<br />
Note 28 Regulering for ikke-likvide poster DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Pensionsindtægter 152 160<br />
Aktiebaseret aflønning 43 0<br />
(Fortjeneste)/tab vedrørende afhændelse af virksomheder og materielle anlægsaktiver, netto (6) (4)<br />
Andre reguleringer (46) 61<br />
I alt 143 217<br />
Note 29 Ændring i driftskapital DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Ændring i varelager 25 (42)<br />
Ændring i tilgodehavender (185) 805<br />
Ændring i leverandørgæld 196 340<br />
Ændring i andre poster, netto (103) (532)<br />
I alt (67) 571<br />
Note 30 Investering i virksomheder<br />
<strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> foretog i løbet af <strong>2011</strong> følgende erhvervelser:<br />
I marts <strong>2011</strong> erhvervede <strong>TDC</strong> Hosting A/S 100% af aktierne i hostingudbyderen DIR A/S. Erhvervelsen forventes at forbedre<br />
<strong>TDC</strong>'s markedsposition i hostingsegmentet.<br />
I maj <strong>2011</strong> erhvervede <strong>TDC</strong> A/S 100% af aktierne i Onfone ApS, der udbyder mobiltjenester. Erhvervelsen forventes at forbedre<br />
<strong>TDC</strong>'s markedsposition i lavprissegmentet for mobiltjenester.<br />
154
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Aktiver og forpligtelser på overtagelsestidspunktet 1 DKKm<br />
Dagsværdi på overtagelsestidspunktet<br />
Immaterielle aktiver 114<br />
Materielle aktiver 7<br />
Andre anlægsaktiver 1<br />
Tilgodehavender 11<br />
Likvide beholdninger 12<br />
Udskudte skatteaktiver/(-forpligtelser), netto (12)<br />
Tilgodehavende/(skyldig) selskabsskat, netto (2)<br />
Kortfristede gældsforpligtelser (119)<br />
Erhvervede nettoaktiver 12<br />
Goodwill 247<br />
Anskaffelsessum 259<br />
Likvide beholdninger i erhvervede dattervirksomheder (12)<br />
Ændring i ikke-betalt andel af anskaffelsessum 20<br />
Nettopengestrømme ved erhvervelser 267<br />
1 Herunder uvæsentlige justeringer vedrørende tidligere års køb af ejerandele.<br />
De erhvervede virksomheder bidrog med DKK 245m i omsætningen og DKK (92)m i årets resultat (inkl. særlige poster) i <strong>2011</strong>.<br />
Opgjort som om virksomhederne blev erhvervet pr. 1. januar <strong>2011</strong>, ville de erhvervede virksomheder have bidraget til omsætningen<br />
med DKK 352m og DKK (131)m til årets resultat (inkl. særlige poster).<br />
I de erhvervede virksomheder indregnes tilgodehavender fra kunder til dagsværdi. På anskaffelsestidspunktet udgjorde kontraktbeløbet<br />
DKK 17m og reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender udgjorde DKK 4m.<br />
I <strong>2011</strong> udgjorde transaktionsomkostninger ved erhvervelse af virksomheder mindre end DKK 1m. Sådanne omkostninger<br />
indregnes som særlige poster.<br />
Ved indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med<br />
overtagelserne opgjort til DKK 247m. Goodwill repræsenterer værdien af den eksisterende medarbejderstab og knowhow<br />
samt forventede synergier fra sammenlægningen med <strong>TDC</strong>.<br />
2010<br />
<strong>TDC</strong> foretog i løbet af 2010 følgende erhvervelser:<br />
<strong>TDC</strong> A/S erhvervede i januar 2010 den resterende aktiepost<br />
på 80% af aktierne i Unotel A/S, som udbyder mobiltjenester.<br />
Erhvervelsen forventes at forbedre <strong>TDC</strong>'s markedsposition<br />
i segmentet for udbud af mobiltjenester. Den tidligere<br />
ejede aktiepost blev målt igen til dagsværdien på erhvervelsestidspunktet<br />
og gevinsten på DKK 9m blev indregnet som<br />
Resultat fra joint ventures og associerede virksomheder i<br />
resultatopgørelsen.<br />
I januar 2010 erhvervede Telmore A/S 100% af aktierne i<br />
M1 A/S, der udbyder mobiltjenester. Erhvervelsen forventes<br />
at forbedre <strong>TDC</strong>'s markedsposition i lavprissegmentet for<br />
mobiltjenester.<br />
I februar 2010 erhvervede <strong>TDC</strong> Oy Finland AinaComs fibernet.<br />
Erhvervelsen forventes at forbedre <strong>TDC</strong>'s markedsposition<br />
i Helsingforsområdet.<br />
I marts 2010 erhvervede YouSee A/S 100% af aktierne i<br />
Nordit A/S, der udbyder bredbåndsapplikationer. Erhvervelsen<br />
resulterede i en stigning i YouSee’s kundebase.<br />
I april 2010 erhvervede YouSee A/S den kommunale kabeltv-operatør<br />
Nakskov Fællesantenne. Erhvervelsen resulterede<br />
i en stigning i YouSee’s kundebase.<br />
155
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Aktiver og forpligtelser på overtagelsestidspunktet 1 DKKm<br />
Dagsværdi på overtagelsestidspunktet<br />
Immaterielle aktiver 107<br />
Materielle aktiver 77<br />
Varebeholdninger 1<br />
Likvide beholdninger 17<br />
Udskudte skatteaktiver/(-forpligtelser), netto (20)<br />
Tilgodehavende/(skyldig) selskabsskat, netto (1)<br />
Kortfristede gældsforpligtelser (34)<br />
Erhvervede nettoaktiver 147<br />
Goodwill 231<br />
Anskaffelsessum 378<br />
Likvide beholdninger i erhvervede dattervirksomheder (17)<br />
Dagsværdien af tidligere erhvervede egenkapitalandele (19)<br />
Ændring i ikke-betalt andel af anskaffelsessum (56)<br />
Nettopengestrømme ved erhvervelser 286<br />
1 Herunder uvæsentlige justeringer vedrørende tidligere års køb af ejerandele.<br />
De erhvervede virksomheder bidrog med DKK 344m i omsætningen<br />
og DKK 6m i årets resultat i 2010.<br />
Opgjort som om virksomhederne blev erhvervet pr. 1.<br />
januar 2010, ville de erhvervede virksomheder have bidraget<br />
til omsætningen med DKK 359m og DKK 6m til årets<br />
resultat.<br />
Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og<br />
eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse<br />
med erhvervelserne opgjort til DKK 231m. Goodwill repræsenterer<br />
værdien af den eksisterende medarbejderstab og<br />
knowhow samt forventede synergier fra sammenlægningen<br />
med <strong>TDC</strong>.<br />
Note 31 Frasalg af virksomheder DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser udgør på<br />
afståelsestidspunktet følgende:<br />
Immaterielle aktiver 6 0<br />
Nettoaktiver 6 0<br />
Fortjeneste/(tab) ved salg af dattervirksomheder (4) 0<br />
Modtagne forudbetalinger vedrørende frasalg af dattervirksomheder 5 0<br />
Nettopengestrømme fra frasalg 7 0<br />
<strong>TDC</strong> frasolgte Sunrise i 2010. Frasalget af Sunrise er præsenteret som ophørt aktivitet. Se note 12 for yderligere information.<br />
156
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 32 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser i ophørte aktiviteter udgør på<br />
afståelsestidspunktet følgende:<br />
Immaterielle aktiver 0 14.406<br />
Materielle aktiver 0 4.546<br />
Varebeholdninger 0 88<br />
Tilgodehavender 0 2.697<br />
Likvide beholdninger 0 633<br />
Udskudte skatteaktiver/(-forpligtelser), netto 0 (268)<br />
Hensatte forpligtigelser 0 (869)<br />
Langfristede gældsforpligtelser 0 (428)<br />
Tilgodehavende/(skyldig) selskabsskat, netto 0 (242)<br />
Periodeafgrænsningsposter 0 (154)<br />
Kortfristede gældsforpligtelser 0 (3.521)<br />
Nettoaktiver 0 16.888<br />
Fortjeneste /(tab) ved salg af ophørte aktiviteter inklusive skat 0 774<br />
Heri indregnet tilbageførsel af valutakursreguleringer ført på egenkapitalen inklusive skat 0 (1.312)<br />
Ikke-modtagne salgssummer og ikke-betalte salgsomkostninger, netto (67) 10<br />
Likvide beholdninger i ophørte aktiviteter 0 (633)<br />
Nettopengestrømme fra frasalg (67) 15.727<br />
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter eksklusive frasalg 0 (400)<br />
Nettopengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter (67) 15.327<br />
Note 33 Likvider pr. 1. januar DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Likvider pr. 1. januar 831 763<br />
Urealiserede valutakursreguleringer 0 0<br />
Korrigerede likvider pr. 1. januar 831 763<br />
Note 34 Rentebærende nettogæld DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Rentebærende tilgodehavender 226 208<br />
Likvide beholdninger 1.489 831<br />
Langfristede lån (19.404) (23.428)<br />
Kortfristede lån (3.816) (216)<br />
Rentebærende gældsforpligtelser (2) (2)<br />
Afledte finansielle instrumenter til sikring af dagsværdi og valuta vedr. lån 494 0<br />
I alt (21.013) (22.607)<br />
Den rentebærende nettogæld faldt med DKK 1.594m sammenlignet med ultimo 2010 hovedsageligt pga. de positive pengestrømme<br />
fra drifts- og investeringsaktiviteter, hvilket blev delvist opvejet af udbyttet på DKK 1,8 mia. udloddet i august <strong>2011</strong>.<br />
157
Note 35 Oversigt over koncernselskabet pr. 31. december <strong>2011</strong><br />
Selskabsnavn Hjemsted Valuta <strong>TDC</strong>’s ejerandel i %<br />
Privat<br />
Fullrate A/S København DKK 100,0<br />
Onfone ApS København DKK 100,0<br />
<strong>TDC</strong> Contact Center Europe A/S Sønderborg DKK 100,0<br />
Telmore A/S Tåstrup DKK 100,0<br />
M1 A/S Aalborg DKK 100,0<br />
FASTTV NET A/S København DKK 100,0<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Antal ikke viste<br />
dattervirksomheder,<br />
joint ventures og<br />
associerede virksomheder 1<br />
Erhverv 1<br />
NetDesign A/S Farum DKK 100,0<br />
<strong>TDC</strong> Mobil Center A/S Odense DKK 100,0<br />
Nordic<br />
<strong>TDC</strong> AS Oslo, Norge NOK 100,0 2<br />
<strong>TDC</strong> Con SQOV AB Stockholm, Sverige SEK 100,0 1<br />
<strong>TDC</strong> Sverige AB Stockholm, Sverige SEK 100,0 2<br />
<strong>TDC</strong> Hosting AB Stockholm, Sverige SEK 100,0<br />
<strong>TDC</strong> Oy Finland Helsinki, Finland EUR 100,0 3<br />
<strong>TDC</strong> Hosting Oy Helsinki, Finland EUR 100,0<br />
<strong>TDC</strong> Hosting A/S Aarhus DKK 100,0<br />
<strong>TDC</strong> Song Danmark A/S København DKK 100,0<br />
Wholesale 1<br />
OCH A/S 2 København DKK 33,3<br />
Companymobile A/S Skanderborg DKK 100,0<br />
YouSee<br />
YouSee A/S København DKK 100,0 1<br />
Dansk Kabel TV A/S Albertslund DKK 100,0<br />
Andre 13<br />
ADSB Telecommunications B.V. 2 Amsterdam, Holland EUR 34,7<br />
<strong>TDC</strong> Reinsurance A/S København DKK 100,0<br />
1 For at fremme overskueligheden er visse mindre virksomheder ikke medtaget særskilt i oversigten. I henhold til årsregnskabslovens § 6 har følgende dattervirksomheder valgt ikke at<br />
udarbejde årsrapport: Kaisai A/S, Anpartsselskabet af 28. august 2000, Jydsk Tele A/S, <strong>TDC</strong>H I ApS, <strong>TDC</strong>H II ApS, <strong>TDC</strong>H III ApS, <strong>TDC</strong>T IV ApS, <strong>TDC</strong>T V ApS, <strong>TDC</strong>T VI ApS og <strong>TDC</strong>KT XII<br />
ApS.<br />
2 Virksomheden er medtaget efter den indre værdis metode.<br />
158
Note 36 Nærtstående parter<br />
Navn på nærtstående part Forbindelsens art Hjemsted<br />
NTC Parent S.àr.l. Indirekte ejerandel Luxemburg<br />
NTC Holding G.P. Indirekte ejerandel Luxemburg<br />
NTC Holding GP & Cie S.C.A. Ejer Luxemburg<br />
Nordic Telephone Management Holding ApS (likvideret i <strong>2011</strong>) Tilknyttet virksomhed Aarhus<br />
NTC S.A. (likvideret i <strong>2011</strong>) Tilknyttet virksomhed Luxemburg<br />
<strong>TDC</strong> Pensionskasse Pensionskasse København<br />
Koncernens danske selskaber har indgået lejekontrakter<br />
med <strong>TDC</strong> Pensionskasse om leje af bygninger. Lejekontrakterne<br />
er uopsigelige frem til senest 2016. Den samlede<br />
leasingforpligtelse udgjorde DKK 2m pr. 31. december<br />
<strong>2011</strong> (2010: DKK 1.486m). Lejeomkostningerne udgjorde<br />
DKK 3m i <strong>2011</strong> (2010: DKK 93m). Desuden indbetales<br />
årlige bidrag til pensionskassen, jf. note 27 Pensionsforpligtelser.<br />
Koncernens danske selskaber har også indgået tre<br />
lejekontrakter med pensionskassen, som opfylder betingelserne<br />
for finansiel leasing. Gælden vedrørende disse kontrakter<br />
udgjorde DKK 34m pr. 31. december <strong>2011</strong> (2010:<br />
DKK 40m). Den dermed forbundne renteomkostning udgjorde<br />
DKK 1m i <strong>2011</strong> (2010: DKK 2m). <strong>TDC</strong> A/S har ud-<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
stedt efterstillet lånekapital til pensionskassen på DKK<br />
149m (uændret fra 2010). Den dermed forbundne renteindtægt<br />
udgjorde DKK 4m i <strong>2011</strong> (2010: DKK 4m). <strong>TDC</strong> A/S<br />
har andre skyldige beløb til pensionskassen på DKK 24m<br />
(2010: DKK 27m). <strong>TDC</strong> A/S opkrævede DKK 15m af pensionskassen<br />
i <strong>2011</strong> (2010: DKK 14m) for investeringsrådgivning.<br />
Vederlag til bestyrelse og koncernledelsen er beskrevet i<br />
note 6.<br />
Herudover har koncernen følgende transaktioner og mellemværender<br />
med nærtstående parter:<br />
Moderselskabet<br />
<strong>2011</strong><br />
Joint ventures og<br />
associerede<br />
virksomheder<br />
DKKm<br />
Andre<br />
nærtstående<br />
parter I alt<br />
Indtægter 0 4 0 4<br />
Omkostninger 0 0 0 0<br />
Tilgodehavender 0 0 0 0<br />
Gældsforpligtelser 0 0 0 0<br />
Moderselskabet<br />
2010<br />
Joint ventures og<br />
associerede<br />
virksomheder<br />
Andre<br />
nærtstående<br />
parter I alt<br />
Indtægter 9 0 10 19<br />
Omkostninger 0 0 0 0<br />
Tilgodehavender 21 0 10 31<br />
Gældsforpligtelser 0 0 0 0<br />
159
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Note 37 Andre finansielle forpligtelser DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Leje- og leasingforpligtelser for alle operationelle leasingaftaler<br />
Lejeomkostninger vedrørende ejendomme og mobilmastepositioner i uopsigelighedsperioden 7.714 7.835<br />
Lejeomkostninger vedrørende driftsmidler, it-udstyr o. lign. i uopsigelighedsperioden 724 796<br />
I alt 8.438 8.631<br />
der kan specificeres som følger:<br />
Til betaling inden for 1 år 807 831<br />
Til betaling mellem 1-5 år 2.101 2.152<br />
Til betaling efter mere end 5 år 5.530 5.648<br />
I alt 8.438 8.631<br />
Årets lejeomkostninger i alt for alle operationelle leasingaftaler<br />
Leasingydelser 1.129 1.117<br />
Fremlejeydelser (36) (18)<br />
I alt 1.093 1.099<br />
Investerings- og købsforpligtelser<br />
Investeringer i immaterielle aktiver 20 67<br />
Investeringer i materielle aktiver 154 131<br />
Forpligtelser vedrørende aftaler om outsourcing 518 1.289<br />
Andre købsforpligtelser 393 330<br />
Operationelle leasingaftaler, hvor <strong>TDC</strong> Koncernen er leasingtager,<br />
vedrører væsentligst indgående aftaler om leje af<br />
fibernet, søkabler, køretøjer samt indgåelse af aftaler om<br />
leje af bygninger og mobilmastepositioner. Lejeaftalerne<br />
løber frem til senest 2037.<br />
Note 38 Eventualposter<br />
Eventualaktiver<br />
Det danske interessentselskab DPTG I/S, der ejes af GN<br />
Store Nord A/S (med 75%) og <strong>TDC</strong> (med 25%) indledte i juni<br />
2001 en voldgiftssag mod Telekomunikacja Polska S.A.<br />
(TPSA) med påstand om, at DPTG var berettiget til at modtage<br />
en andel på 14,8% af omsætningen fra al trafik gennem<br />
det fiberoptiske kabel North South Link (NSL), som blev<br />
leveret til TPSA i 1994. DPTG stillede krav om ca. DKK<br />
5.000m inklusive renter for ikke afregnet trafikomsætning<br />
fra februar 1994 til midt juni 2004. Den 3. september 2010<br />
blev DPTG I/S tildelt DKK 2.941m inklusive renter ved en<br />
voldgiftsret i Wien. Den 31. december <strong>2011</strong> havde TPSA<br />
endnu ikke betalt det tildelte beløb, og DPTG har derfor<br />
anmodet om en erklæring om anerkendelse af voldgiftskendelsen<br />
til byretten i Warszawa og er påbegyndt inddrivelse<br />
i andre lande. TPSA ankede kendelsen om tilkendelse<br />
af ikke-afregnet omsætning i Østrig.<br />
De samlede fremtidige minimumsfremlejeydelser, som<br />
forventes modtaget i henhold til uopsigelige fremlejekontrakter,<br />
udgjorde DKK 85m pr. 31. december <strong>2011</strong> mod<br />
DKK 33m pr. 31. december 2010.<br />
Ud over kravet om ikke-afregnet trafikomsætning fra februar<br />
1994 til midt juni 2004 har DTPG indgivet et krav mod<br />
TPSA om ikke-afregnet trafikomsætning for perioden juni<br />
2004 til januar 2009. Kravet inklusive renter udgør DKK<br />
2.386m.<br />
<strong>TDC</strong> havde endnu ikke indregnet den eventuelle indtægt pr.<br />
31. december <strong>2011</strong>, idet realiseringen af indtægten på<br />
nuværende tidspunkt ikke blev anset som så godt som<br />
sikker.<br />
Den 12. januar 2012 indgik DPTG et forlig med TPSA. I<br />
henhold til forliget betaler TPSA EUR 550m svarende til DKK<br />
4,1 mia. til fuld og endelig afgørelse af alle krav i sagen. Af<br />
disse modtager <strong>TDC</strong> DKK 1,0 mia. Efter skat udgør beløbet<br />
ca. DKK 770m.<br />
160
Forligsbeløbet blev modtaget med EUR 275m den 13.<br />
januar 2012 og EUR 275m den 19. januar 2012.<br />
Provenuet af forliget vil blive indregnet i resultatopgørelsen<br />
under særlige poster vedrørende resultat af joint ventures<br />
og associerede virksomheder i 1. kvartal 2012.<br />
Eventualforpligtelser<br />
<strong>TDC</strong> er part i visse verserende retssager og sager, der<br />
verserer hos offentlige myndigheder og klagenævn. På<br />
grundlag af en juridisk vurdering af det sandsynlige udfald<br />
af de enkelte sager er det ledelsens opfattelse, at disse<br />
sager ikke vil have væsentlig negativ indflydelse på <strong>TDC</strong>’s<br />
finansielle stilling.<br />
Koncernen er forpligtet efter reglerne i Tjenestemandslovens<br />
§32 om fratrædelsesgodtgørelse over for tidligere<br />
statstjenestemænd og over for medarbejdere, der er medlemmer<br />
af de tilknyttede danske pensionskasser, og som er<br />
ansat på tjenestemandslignende vilkår før den 1. april<br />
1970. I tilfælde af opsigelse har sådanne medarbejdere ret<br />
til enten en særlig fratrædelsesgodtgørelse (rådighedsløn)<br />
på tre års løn eller tre måneders fuld løn og to tredjedele af<br />
den samlede månedsløn i fire år og 9 måneder (ventepenge).<br />
<strong>TDC</strong>’s samlede fratrædelsesgodtgørelser omfatter lønninger<br />
I opsigelsesperioden, rådighedsløn, ventepenge, udbetalinger<br />
iht. funktionærloven, særlige fratrædelsesgodtgørelser<br />
(iht. IAS 19 Personaleydelser), arbejdsmarkedsbidrag<br />
og genplaceringsomkostninger. I <strong>2011</strong> udgjorde de gennemsnitlige<br />
fratrædelsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæftiget<br />
medarbejder DKK 395.000 (2010: DKK 384.000) for<br />
ikke-tjenestemænd, DKK 1.377.000 (2010: DKK 1.285.000)<br />
for tidligere statstjenestemænd, DKK 1.330.000 (2010:<br />
DKK 1.321.000) for medarbejdere ansat på tjenestemandslignende<br />
vilkår eller et vægtet gennemsnit på DKK 780.000<br />
(2010: DKK 761.000) pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder.<br />
De gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger beregnes<br />
som de samlede omkostninger i <strong>2011</strong> divideret med antal<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
fuldtidsbeskæftigede medarbejdere omfattet af fratrædelsesprogrammer<br />
for perioden.<br />
Ændring i ejerforhold (change of control)<br />
EU overtagelsesdirektivet, der er delvist implementeret i<br />
årsregnskabsloven, indeholder visse regler vedrørende<br />
børsnoterede selskabers præsentation af information<br />
vedrørende kapital- og ejerstruktur m.v. samt bestemmelser<br />
om ændring i ejerforhold (change of control) i væsentlige<br />
aftaler.<br />
Oplysninger vedrørende <strong>TDC</strong>’s ejerforhold er indeholdt i<br />
afsnittet ’Aktionærinformation’. Se note 6 Personaleomkostninger<br />
for oplysninger vedrørende ejerskifteklausuler i<br />
relation til ledende medarbejderes ansættelseskontrakter.<br />
Derudover har Koncernen indgået andre aftaler, som vil<br />
træde i kraft, blive ændret eller opsagt i forbindelse med<br />
ændringer i Koncernens ejerforhold, såfremt en overtagelse<br />
effektueres. En ændring i ejerforholdet kan resultere i opsigelse<br />
af ovennævnte aftaler af de pågældende modparter.<br />
<strong>TDC</strong> har licens til at udbyde mobiltjenester i Danmark. <strong>TDC</strong><br />
har UMTS-licenser til at levere 3G-tjenester, tre GSMlicenser<br />
(DCS 1800, DSC6 og GSM1) og en licens, der giver<br />
<strong>TDC</strong> adgang til parrede frekvenser på 2x20 MHz inden for<br />
2,5 GHz frekvensområdet. Erhvervsstyrelsen kan trække de<br />
nuværende licenser tilbage, hvis <strong>TDC</strong> ikke opfylder licensbetingelserne,<br />
herunder opnår myndighedernes godkendelse<br />
ved ændring i ejerforhold (change of control). I tilfælde af<br />
tilbagetrækning af en licens på en teknologi, der er væsentlig<br />
for <strong>TDC</strong>’s udbud af tjenester, kan <strong>TDC</strong> blive tvunget til at<br />
ophøre med at bruge denne teknologi, hvilket kan få negativ<br />
indvirkning på <strong>TDC</strong>’s virksomhed, omsætning og indtjening.<br />
Nogle af <strong>TDC</strong>’s kontrakter med tredjeparter indeholder<br />
ejerskifteklausuler. Ændrede ejerforhold kan føre til ophør<br />
af sådanne kontrakter. Ophør af sådanne kontrakter ville<br />
ikke hver for sig eller samlet have en væsentlig negativ<br />
indvirkning på <strong>TDC</strong>’s omsætning og indtjening.<br />
161
Note 39 Forsknings- og udviklingsomkostninger<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen udgør DKK 166m i <strong>2011</strong> mod DKK 178m i 2010.<br />
Note 40 Revisionshonorarer 1 DKKm<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Lovpligtig revision 14 16<br />
Andre ydelser end lovpligtig revision:<br />
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 1 2<br />
Skatterådgivning 1 3<br />
Andre ydelser 6 12<br />
Andre ydelser end lovpligtig revision i alt 8 17<br />
I alt 22 33<br />
1 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer.<br />
Note 41 Begivenheder efter balancedagen<br />
Afgørelse af tvist mellem DPTG og TPSA<br />
Den 12. januar 2012 meddelte <strong>TDC</strong> A/S, at der var indgået forlig i den sag, der siden 2001 har verseret mellem Danish Polish<br />
Telecommunication Group I/S (DPTG) og Telekomunikacja Polska S.A. (TPSA). <strong>TDC</strong> ejer 25% af DTPG og GN Store Nord A/S ejer<br />
75%. TPSA er en polsk telekommunikationskoncern, som France Telecom har en bestemmende ejerandel i.<br />
Sagen vedrører afregning af trafik, der i perioden februar 1994 til og med januar 2009 er ført via det fiberoptiske telekommunikationssystem<br />
(NSL) i Polen, og hvor DPTG var berettiget til at modtage 14,8% af det samlede overskud af NSL frem til<br />
januar 2009.<br />
I henhold til forliget betaler TPSA EUR 550m svarende til DKK 4,1 mia. til fuld og endelig afgørelse af alle krav i sagen. Af disse<br />
modtager <strong>TDC</strong> DKK 1,0 mia. Efter skat udgør beløbet ca. DKK 770 m.<br />
Forligsbeløbet blev modtaget med EUR 275m den 13. januar 2012 og EUR 275m den 19. januar 2012.<br />
Provenuet af forliget vil blive indregnet i resultatopgørelsen under særlige poster vedrørende resultat af joint ventures og<br />
associerede virksomheder i 1. kvartal 2012.<br />
162
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
163
5-årsoversigt<br />
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> Koncernen <strong>2011</strong> 2010 2009 2008 2007<br />
Resultatopgørelse DKKm<br />
Omsætning 26.304 26.167 26.079 26.917 27.951<br />
Bruttoavance 19.172 19.420 19.635 19.678 20.006<br />
EBITDA før pensionsindtægter 10.501 10.337 10.249 9.669 8.911<br />
EBITDA<br />
Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdi-<br />
10.940 10.772 10.536 10.054 9.376<br />
forringelse (5.227) (5.356) (4.659) (4.547) (5.776)<br />
Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster 5.713 5.416 5.877 5.507 3.600<br />
Særlige poster (864) (1.347) (1.119) (3.212) 664<br />
Resultat af primær drift (EBIT) 4.849 4.069 4.758 2.295 4.264<br />
Resultat af joint ventures og associerede virksomheder (25) 13 76 200 266<br />
Finansielle poster (880) (1.496) (2.064) (2.048) (2.763)<br />
Resultat før skat 3.944 2.586 2.770 447 1.767<br />
Skat af årets resultat (1.131) (782) (809) (438) 519<br />
Årets resultat af fortsættende aktiviteter 2.813 1.804 1.961 9 2.286<br />
Årets resultat af ophørte aktiviteter¹ (5) 1.203 422 548 1.346<br />
Årets resultat 2.808 3.007 2.383 557 3.632<br />
Fordeles således:<br />
Aktionærer i moderselskabet 2.808 3.007 2.424 708 3.912<br />
Minoritetsinteresser - - (41) (151) (280)<br />
Årets resultat eksklusive særlige poster<br />
Resultat af primær drift (EBIT) 5.713 5.416 5.877 5.507 3.600<br />
Resultat af joint ventures og associerede virksomheder (25) 3 (1) 222 342<br />
Finansielle poster (880) (1.496) (2.064) (2.048) (2.763)<br />
Resultat før skat 4.808 3.923 3.812 3.681 1.179<br />
Skat af årets resultat (1.310) (1.035) (1.085) (722) 321<br />
Årets resultat af fortsættende aktiviteter 3.498 2.888 2.727 2.959 1.500<br />
Årets resultat af ophørte aktiviteter¹ - 413 575 352 198<br />
Årets resultat<br />
5-årsoversigt<br />
3.498 3.301 3.302 3.311 1.698<br />
164
<strong>TDC</strong> <strong>Koncernårsrapport</strong> <strong>2011</strong><br />
<strong>TDC</strong> Koncernen <strong>2011</strong> 2010 2009 2008 2007<br />
Balance DKK mia.<br />
Aktiver i alt 65,2 64,8 86,4 100,0 106,1<br />
Rentebærende gæld, netto (21,0) (22,6) (33,5) (34,9) (41,5)<br />
Egenkapital i alt 22,2 20,9 27,1 31,7 32,2<br />
Gennemsnitligt antal cirkulerende aktier (mio.) 816,7 981,8 990,5 990,5 990,4<br />
Pengestrømsopgørelse DKKm<br />
Fortsættende aktiviteter:<br />
Driftsaktiviteter 7.177 7.238 7.440 5.743 5.785<br />
Investeringsaktiviteter (3.637) (3.889) (4.811) 2.096 5.492<br />
Finansieringsaktiviteter (2.815) (20.091) (10.261) (9.506) (13.770)<br />
Pengestrømme i alt i fortsættende aktiviteter 725 (16.742) (7.632) (1.667) (2.493)<br />
Pengestrømme i alt i ophørte aktiviteter¹ (67) 16.810 1.677 88 7.051<br />
Pengestrømme i alt 658 68 (5.955) (1.579) 4.558<br />
EFCF DKKm 4.594 4.515 4.426 2.424 1.995<br />
Anlægsinvesteringer DKKm<br />
Anlægsinvesteringer (3.421) (3.534) (3.891) (3.975) (3.979)<br />
Nøgletal<br />
Resultat pr. aktie DKK 3,44 3,06 2,45 0,71 3,95<br />
Resultat fra fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster<br />
pr. aktie (EPS) DKK 4,28 2,94 2,75 2,99 1,51<br />
Udbyttebetaling pr. aktie DKK 2,18 - 7,85 0,72 0,70<br />
Bruttomargin % 72,9 74,2 75,3 73,1 71,6<br />
EBITDA-margin før pensionsindtægter % 39,9 39,5 39,3 35,9 31,9<br />
EBITDA-margin % 41,6 41,2 40,4 37,4 33,5<br />
Anlægsinvesteringer/omsætning % 13,0 13,5 14,9 14,8 14,2<br />
Rentebærende gæld, netto/EBITDA før pensionsindtægter x 2,0 2,2 3,3 3,1 4,2<br />
Rentebærende gæld, netto/EBITDA x 1,9 2,1 3,2 3,0 4,0<br />
RGU'er (ultimo året) (1.000)<br />
Fastnet 1.775 1.915 2.045 2.160 2.387<br />
Mobil 3.894 3.607 3.621 3.156 2.926<br />
Internet 1.777 1.807 1.814 1.765 1.737<br />
Andre netværks- og dataforbindelser 62 64 64 63 60<br />
Tv 1.496 1.464 1.395 1.245 1.187<br />
RGU'er i alt 9.004 8.857 8.939 8.389 8.297<br />
Indenlandske dual play-bundles 366 304 213 - -<br />
Indenlandske triple play-bundles 145 116 86 - -<br />
FTE'er<br />
Antal FTE'er (ultimo året) 9.816 10.423 11.277 11.772 13.939<br />
Gennemsnitligt antal FTE'er 10.106 10.860 11.519 13.020 14.531<br />
¹ Følgende virksomheder præsenteres som ophørte aktiviteter: Sunrise (frasolgt i 2010), Invitel (frasolgt i 2009) og Talkline (frasolgt i 2007). Andre frasalg indgår i de respektive<br />
regnskabslinjer i ejerskabsperioden.<br />
165
Omslagsfoto: København NV<br />
Oversættelse: Access Translations<br />
Designkoncept og illustrationer: Bysted A/S<br />
Implementering af design og opsætning: SkabelonDesign A/S<br />
Foto: Joachim Ladefoged, Getty Images mfl.<br />
Tryk: Scanprint A/S